UNIVERSIDADE FEDERAL DA

INTEGRAO LATINO AMERICANA

ILATTI Instituto Latino-Americano de Tecnologia,
Infraestrutura e Territrio.

Determinao da melhor proposta de amortizao entre 3 bancos

Anlise Econmica
Engenharia Econmica

Emerson Felipe Felix

Azucena Ortiz
Delia Benitez

Foz do Iguau PR
14/07/2014
1

SUMRIO

1) Objetivos:.............................................................................................................. 3
2) Proposta A Tabela Price:....................................................................................... 4
3) Proposta B Tabela SAC:..............................................5
4) Proposta C Tabela SAM: ....................................................................................... 6
5) Anlise Econmica: ............................................................................................... 7
6) Consideraes finais: ............................................................................................ 8
7) Referncias Bibliogrficas: .................................................................................... 9

1. OBJETIVO

O Objetivo deste trabalho e descobrir atravs de uma anlise econmica qual o

melhor sistema de amortizao entre trs bancos que usam sistemas de amortizao
diferentes. A comparao feita entre o sistema PRICE, SAM e SAC. Em geral se
analisa apenas a quantidade total de juros cobrada ao final da capitalizao, porm
outros parmetros podem ser tomados como a velocidade de recuperao do capital.

2. Proposta A Tabela PRICE

Para o sistema PRICE realizaram-se os clculos em tabelas do Excel, a mesma tabela com
todos os parmetros so apresentados na Tabela 1.
TABELA 1: Clculos do sistema de amortizao PRICE.
Banco A pela Tabela Price
Emprestimo:
Taxa de juros:
N de periodos de amortizacao:
n de prestaes j pagas:
Parcela
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Totais

R$ 1.500.000,00
0,64% a.m
18
6
Prestao
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 88.519,48
R$ 1.593.350,60

Taxa de juros nominal:

Numero de periodos de capitalizacao:
Taxa efetiva:

Juros
R$ 9.651,05
R$ 9.143,60
R$ 8.632,90
R$ 8.118,90
R$ 7.601,60
R$ 7.080,98
R$ 6.557,00
R$ 6.029,65
R$ 5.498,91
R$ 4.964,75
R$ 4.427,16
R$ 3.886,10
R$ 3.341,57
R$ 2.793,53
R$ 2.241,97
R$ 1.686,86
R$ 1.128,17
R$ 565,90
R$ 93.350,60

Amortizacao
R$ 78.868,43
R$ 79.375,87
R$ 79.886,58
R$ 80.400,57
R$ 80.917,87
R$ 81.438,50
R$ 81.962,48
R$ 82.489,83
R$ 83.020,57
R$ 83.554,73
R$ 84.092,32
R$ 84.633,37
R$ 85.177,91
R$ 85.725,94
R$ 86.277,51
R$ 86.832,62
R$ 87.391,30
R$ 87.953,58
R$ 1.500.000,00

Acumulado
R$ 78.868,43
R$ 158.244,31
R$ 238.130,89
R$ 318.531,46
R$ 400.467,48
R$ 480.887,84
R$ 562.850,32
R$ 645.340,14
R$ 728.360,71
R$ 811.915,44
R$ 896.007,76
R$ 980.641,14
R$ 1.065.819,04
R$ 1.151.544,99
R$ 1.237.822,50
R$ 1.324.655,11
R$ 1.412.046,42
R$ 1.500.000,00

8%
12
0,64%

Saldo
R$ 1.421.131,57
R$ 1.341.755,69
R$ 1.261.869,11
R$ 1.181.468,54
R$ 1.100.550,66
R$ 1.019.112,16
R$ 937.149,68
R$ 854.659,86
R$ 771.639,29
R$ 688.084,56
R$ 603.992,24
R$ 519.358,86
R$ 434.180,96
R$ 348.455,01
R$ 262.177,50
R$ 175.344,89
R$ 87.953,58
R$ 0,00

Neste caso o total de juros pago ao banco foi de 93.350,60 R$.

3. Proposta B Tabela SAC

Para o sistema SAC realizaram-se os clculos em tabelas do Excel, a mesma tabela com
todos os parmetros so apresentados na Tabela 2.
TABELA 2: Clculos do sistema de amortizao SAC.

Emprestimo:
Taxa de juros:
N de periodos de amortizacao:
n de prestaes j pagas:
Parcela
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Totais

R$ 1.500.000,00
0,57% a.m
15
6
Prestao
R$ 108.481,22
R$ 107.915,80
R$ 107.350,39
R$ 106.784,97
R$ 106.219,56
R$ 105.654,15
R$ 105.088,73
R$ 104.523,32
R$ 103.957,90
R$ 103.392,49
R$ 102.827,07
R$ 102.261,66
R$ 101.696,24
R$ 101.130,83
R$ 100.565,41
R$ 1.567.849,74

Taxa de juros nominal

Numero de periodos de capitalizacao
Taxa efetiva

Juros
R$ 8.481,22
R$ 7.915,80
R$ 7.350,39
R$ 6.784,97
R$ 6.219,56
R$ 5.654,15
R$ 5.088,73
R$ 4.523,32
R$ 3.957,90
R$ 3.392,49
R$ 2.827,07
R$ 2.261,66
R$ 1.696,24
R$ 1.130,83
R$ 565,41
R$ 67.849,74

Amortizacao
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 1.500.000,00

Acumulado
R$ 100.000,00
R$ 200.000,00
R$ 300.000,00
R$ 400.000,00
R$ 500.000,00
R$ 600.000,00
R$ 700.000,00
R$ 800.000,00
R$ 900.000,00
R$ 1.000.000,00
R$ 1.100.000,00
R$ 1.200.000,00
R$ 1.300.000,00
R$ 1.400.000,00
R$ 1.500.000,00

7% a.a
12
0,57%

Saldo
R$ 1.400.000,00
R$ 1.300.000,00
R$ 1.200.000,00
R$ 1.100.000,00
R$ 1.000.000,00
R$ 900.000,00
R$ 800.000,00
R$ 700.000,00
R$ 600.000,00
R$ 500.000,00
R$ 400.000,00
R$ 300.000,00
R$ 200.000,00
R$ 100.000,00
R$ 0,00

Neste caso o total de juros pago ao banco foi de 67.849,74 R$.

4. Proposta B Tabela SAM

Para o sistema SAM realizaram-se os clculos em tabelas do Excel, a mesma tabela com
todos os parmetros so apresentados na Tabela 3.
TABELA 3: Clculos do sistema de amortizao SAM.
Emprestimo:
Taxa de juros:
N de periodos de amortizacao:
n de prestaes j pagas:
Parcela
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Totais

R$ 1.500.000,00
0,60% a.m
18
1
Pagamento
R$ 90.300,65
R$ 90.048,78
R$ 89.796,91
R$ 89.545,04
R$ 89.293,17
R$ 89.041,30
R$ 88.789,42
R$ 88.537,55
R$ 88.285,68
R$ 88.033,81
R$ 87.781,94
R$ 87.530,07
R$ 87.278,19
R$ 87.026,32
R$ 86.774,45
R$ 86.522,58
R$ 86.270,71
R$ 86.018,84
R$ 1.586.875,40

meses

Juros
R$ 9.067,38
R$ 8.576,33
R$ 8.083,84
R$ 7.589,89
R$ 7.094,47
R$ 6.597,59
R$ 6.099,22
R$ 5.599,37
R$ 5.098,01
R$ 4.595,15
R$ 4.090,77
R$ 3.584,87
R$ 3.077,42
R$ 2.568,44
R$ 2.057,90
R$ 1.545,79
R$ 1.032,11
R$ 516,85
R$ 86.875,40

Taxa de juros nominal

Numero de periodos de capitalizacao
Taxa efetiva

Amortizacao
R$ 81.233,27
R$ 81.472,45
R$ 81.713,07
R$ 81.955,15
R$ 82.198,69
R$ 82.443,71
R$ 82.690,20
R$ 82.938,18
R$ 83.187,67
R$ 83.438,66
R$ 83.691,17
R$ 83.945,20
R$ 84.200,77
R$ 84.457,89
R$ 84.716,56
R$ 84.976,79
R$ 85.238,59
R$ 85.501,98
R$ 1.500.000,00

Acumulado
R$ 81.233,27
R$ 162.705,73
R$ 244.418,80
R$ 326.373,95
R$ 409.052,45
R$ 491.016,35
R$ 573.706,55
R$ 656.644,73
R$ 739.832,40
R$ 823.271,06
R$ 906.962,22
R$ 909.674,15
R$ 912.402,47
R$ 915.147,28
R$ 917.908,68
R$ 920.686,78
R$ 923.481,67
R$ 926.293,45

8%
12
0,60%

Saldo
R$ 1.418.766,73
R$ 1.337.294,27
R$ 1.255.581,20
R$ 1.173.626,05
R$ 1.091.427,35
R$ 1.008.983,65
R$ 926.293,45
R$ 843.355,27
R$ 760.167,60
R$ 676.728,94
R$ 593.037,78
R$ 509.092,58
R$ 424.891,81
R$ 340.433,92
R$ 255.717,37
R$ 170.740,58
R$ 85.501,98
R$ 0,00

Neste caso o total de juros pago ao banco foi de 86.875,40 R$.

5. Anlise Econmica
A resposta para determinar a melhor proposta, depende de alguns parmetros alm da
determinao do maior valor em juros pago ao banco.
Alguns parmetros que pode ser analisados so: Velocidade de recuperao do capital,
valor das prestaes, quantia de juros paga, risco envolvido na transao e etc.
Em primeira anlise verificou-se o valor corrente de juros pago no momento da prestao
atual que no 6 perodo. A Tabela 4 apresenta este valor para cada caso. J na Figura 1,
temos como se comporta as prestaes ao passar dos meses.

TABELA 4: Juros pagos em diferentes sistemas de amortizao.

Sistema de Amortizao
Sistema PRICE
Sistema SAC
Sistema SAM

Valor presente de juros pago

93.350,60
67.849,74
86,875,40

R$ 120.000,00

R$ 100.000,00

Prestao paga

R$ 80.000,00

PRICE

R$ 60.000,00

SAC
SAM

R$ 40.000,00

R$ 20.000,00

R$ 0,00
1

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Meses

FIGURA 1: Comportamento das prestaes nos sistemas de amortizao.

6. Consideraes Finais
O sistema que permite a menor prestao para o tomador de emprstimos o sistema
PRICE em contra partida o sistema que apresenta a menor quantia em juros paga o
sistema SAC. Porem o sistema PRICE apresenta a maior quantia em juros paga. J o
sistema SAC Apresenta a menor quantia em juro pago, porm deve ser analisado que o
mesmo apresenta altas prestaes comparadas com as outras propostas e a mesma
apresenta um perodo de capitalizao menor.
Assim, o Tomador de emprstimos deve tomar em conta o que para ele vem a ser a melhor.
E verificar se uma prestao constate vem ou no a ser uma medida segura e vivel
financeiramente.

7. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
[1] Material de aula de Engenharia Econmica. Departamento de Engenharia de Produo
e Sistemas. Universidade Federal de Santa Maria RS.