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GESTIN ECONMICO-FINANCIERA

CASO PRCTICO
TICNETICAL, S.A.

Dr. Antoni Vila Fernndez-Santacruz





TICNETICAL, S.A.



TICNETICAL es una sociedad que se dedica al desarrollo e
implantacin de aplicaciones de gestin en productos de
tecnologa inalmbrica. Posee una nave industrial situada a
20 Km. de Barcelona y comercializa sus productos a nivel
estatal a travs de delegaciones propias en Madrid, Bilbao,
Valencia y Sevilla.

Fue fundada hace 5 aos por tres jvenes emprendedores
procedentes de la prestigiosa Universidad de La Salle y la
aportacin de capital financiero de un importante grupo
inversor. Ese ao se adquiri una nave donde se instal todo
el equipo de desarrollo y la tecnologa principal que, junto
con los distribuidores seleccionados como best partners de
las sociedad, abastecan a los diversos puntos de venta.

La sociedad ha llevado a cabo un fuerte crecimiento
comercial en sus dos lneas principales de negocio (PDAs y
Tablet PCs) durante los ltimos aos de funcionamiento,
efectuando sucesivas ampliaciones y mejoras de su capacidad
tecnolgica y aadiendo nuevos productos al catlogo general
de ventas.

No obstante, en el ltimo ao, la empresa ha
comenzado a sufrir ciertos problemas de tesorera que no
acaban de explicarse y que deteriora seriamente la imagen y
las posibilidades de expansin futuras de la empresa.



Recientemente, la tensin se ha agravado, tras recibir la
comunicacin de su banco principal, notificando a la empresa
la imposibilidad de renovar a su vencimiento el prximo mes,
los contratos de prstamo a corto plazo y pliza de crdito,
dada la actual coyuntura econmica.

Deseando conocer nuestra opinin, la Direccin de la
sociedad nos ha facilitado la documentacin de sus balances
de situacin y cuentas de resultados que se adjuntan a
continuacin:

El anlisis debe cubrir los siguientes aspectos:

1. Describir la situacin patrimonial actual de la empresa.
2. Explicar en qu ha consistido su crecimiento y cmo lo ha
financiado.


BALANCE DE SITUACIN

(Miles de euros)
ACTIVO

2.006 2.009
INMOVILIZADO MATERIAL 1.802,50 2.955,00


Edificios e instalaciones

1.817,50 2.950,00
Equipos informticos

160,00 290,00
Fondo de amortizacin

-175,00 -285,00
INMOVILITZADO FINANCERO 275,00 264,00
Participaciones

250,00 220,00
Retenciones bancarias

25,00 44,00
INMOVILITZADO INMATERIAL 220,00 850,00
I+D+I

220,00 850,00
EXISTENCIAS 187,50 715,00
Proyectos en curso

187,50 715,00

CUENTAS A COBRAR 775,00 2.364,00
Clientes

62,50 220,00
Efectos a cobrar

500,00 1.627,00
Efectos descontados

137,50 385,00
Otros deudores

75,00 132,00
DISPONIBLE 37,50 55,00
Caja y bancos

37,50 55,00
TOTAL ACTIVO 3.297,50 7.203,00


BALANCE DE SITUACIN

(Miles de euros)
PASIVO

2.006 2.009
RECURSOS PROPIOS 1.469,00 2.475,50
Capital

1.050,00 1.050,00
Reservas

419,00 1.425,50
REC. EXIGIBLES A LARGO PLAZO 962,50 1.336,00
Prstamo hipotecario

650,00 886,00
Prstamo CDTI

312,50 450,00
REC. EXIGIBLES A CORTO PLAZO 866,00 3.391,50
Proveedores

262,50 825,00
Descuento bancario

137,50 385,00
H.P.(I.Soc.)

266,00 374,50
Dividendos a pagar

75,00 128,00
Prstamo hipot. vencimiento corto plazo

125,00 209,00
Prstamo bancario

0,00 480,00
Pliza de crdito

0,00 990,00
TOTAL PASIVO 3.297,50 7.203,00




CUENTA DE RESULTADOS

(Miles de euros)

2.006 %VENTAS 2.009 %VENTAS
VENTAS

3.052,00 100,00% 6.732,00 100,00%




Coste ventas PDA

630,00 20,64% 1.529,00 22,71%
Coste ventas Tablet PC

350,00 11,47% 957,00 14,22%
Comisiones

126,00 4,13% 360,00 5,35%
Otros costos variables

70,00 2,29% 187,00 2,78%




TOTAL COSTES VARIABLES 1.176,00 38,53% 3.033,00 45,05%




MARGEN BRUTO 1.876,00 61,47% 3.699,00 54,95%




Gastos de personal

1.076,00 35,26% 2.155,00 32,01%
Luz, agua, gas y telfonos

124,00 4,06% 240,00 3,57%
Publicidad

215,00 7,04% 490,00 7,28%
Mantenimiento y seguros

48,00 1,57% 64,20 0,95%
Amortizaciones

31,00 1,02% 44,50 0,66%
Otros gastos generales

24,00 0,79% 49,50 0,74%




TOTAL COSTES FIJOS 1.518,00 49,74% 3.043,20 45,20%




RESULTADO DE EXPLOTACIN 358,00 11,73% 655,80 9,74%




Gastos financieros

104,00 3,41% 258,70 3,84%




RESULTADO NETO (antes I.Soc.) 254,00 8,32% 397,10 5,90%