Credit

Ministre de lenseignement suprieur et de la
recherche scientifique

Universit Mouloud MAMMERI facult des sciences conomiques et de gestion
Dpartement des sciences conomiques
En vue de lobtention dune licence en sciences conomiques
Option Monnaie Finance Banque (MFB)
Thme :
CAS : BDL
Prsent par : Dirig par :
ALLAB Karima M
me
BELKHAMSA Ouardia
HADDAD Sadia
HAMDAD Fadhila
1
Promotion 2005/2006

REMERCIMENTS
Nous remercions tous ceux qui ont
contribu llaboration de ce prsent
mmoire :
Mme BELKHAMSA notre
promotrice qui nous a !uid
conseill et surtout sui"i#
Mr $HALAH notre encadreur la
B%L de &i'i(ou'ou ainsi que
lensemble de son personnel
)Mme *+E,BAS M, HAME* M,
BELAHE$EN- pour leur accueil
leur disponibilit et surtout leurs
conseils#
Mr HA%%A% pour nous a"oir aid
et pouss terminer notre tra"ail
dans les temps#

2

.e ddie ce modeste tra"ail :
Mes parents M/+L/+% et
0A&1HA 2ui mont
beaucoup encoura! et soutenu durant
toute la dure de mes etudes#
Mes !rands parents ) paternels et
maternels-#
Ma c34re et unique s5ur : HA6A&#
Mes adorables 7r4res : M/HAME%
et M/+,A%#
Mes oncles et tantes ainsi que
leur 7amille#
Mes cousins et cousines#
Mes amis )es-#
3
Mon trin8me : KA,1MA et L6%1A
sans oublier leur 7amille#

,A%1A

Je ddie ce travail
!a"#rd $ mes parents qui m#n
"eauc#up aid et
s#utenu durant mes tudes%
& ma s'ur (a)at et m#n frre
Nassim%
& m#n fianc * T+,-I. / et t#ute
ma "elle famille%
& ma grand0mre1 mes #ncles et
mes tantes%
4
& t#ut mes c#usins et c#usines%
& t#us mes amis 2ies3%
Et enfin m#n trin4me .arima et
Radia%

56!I&

Je ddie ce travail
& mes chers parents Ra"ah et
+uardia qui m#nt enc#urag et
s#utenu durant mes tudes%
& mes frres .arim et Nacer1 et $
mes s'urs -adhila et 5amia%
& m#n mari *N&CER /1 et $ ma
"elle0famille%

& mes grands0parents maternelle1

et $ la mm#ires de ma 7rand0mre
paternelle%

& mes #ncles et mes tantes%
& mes c#usins et c#usines%
& mes amis 2es3%
& m#n trin4me1 Radia1 et 5)dia%

KARIMA
SOMMAIRE
Introduction gnrale!!!!!!!!!!!!!! "
#artie " le crdit$ d%in&e$ti$$ement$ et leur$ 'inancement
Introduction!!!!!!!!!!!!!!!!!!!(
Cha)itre " Cadre thori*ue !!!!!!!!!!!!!!+

Introduction!!!!!!!!!!!!!!!!!! +
!ection 1 linvestissement"""""""""""""##+
$
1#1 dfinition de linvestissement"""""""" 4
a%%roc&e conomique""""""""""" 4
a%%roc&e com%table""""""""""""##4
a%%roc&e financi're"""""""""""" 4
1#2 les t(%es dinvestissement""""""""""
les investissements immatriels""""""""#$
les investissements matriels"""""""""#$
les investissements financiers"""""""" #$
1#3 la classification des investissements""""""#$
classification selon la finalit"""""""""# $
classification selon lob)ectif"""""""""## *
!ection 2 la banque""""""""""""""""## #+
2#1 dfinition de la banque"""""""""""## +
2#2 les fonctions ,r-les. de la banque"""""""###/
la gestion de s(st'me de %aiement"""""""###/
mission dintermdiaire""""""""""" /
mission dassurance"""""""""""""10
mission de conseil"""""""""""""# 10
le contr-le %olitique"""""""""""" 11
!ection 3 le financement""""""""""""""##11
3#1 dfinition du financement""""""""""#11
3#2 les t(%es de financement"""""""""" 12
lautofinancement"""""""""""""##12
la bourse ,le marc& financier.""""""""##12
lem%runt bancaire ,le financement des organismes
%rteurs."""""""""""""""""##12

*
1onclusion""""""""""""""""""""##13
Cha)itre , le crdit d%in&e$ti$$ement!!!!!!!!!!-"+
Introduction""""""""""""""""""""14
!ection 1 le crdit"""""""""""""""""##14
1#1 dfinition du crdit"""""""""""""14
1#2 les contraintes du crdit""""""""""" 1
A2 les contraintes lies a la banque""""""""##1
32 les contraintes lies au4 entre%rises"""""""1$
12 les contraintes rsultant de ltat des%rit des clients 5
lgard des banques""""""""""""""##1*
62 les banques comme unique mo(en de financement de
lconomie""""""""""""""""""1*
!ection 2 le crdit dinvestissement"""""""""" 1+
2#1 dfinition du crdit dinvestissement""""""1+
2#2 les t(%es de crdit dinvestissement""""""#1+
A2crdit 5 mo(en terme""""""""""""###1+
32crdit 5 long terme"""""""""""""#1/
12crdit7bail"""""""""""""""" 20
!ection 3 les risques et les garanties"""""""""" 22
3#1 les risques""""""""""""""""#22
A2 dfinition du risque"""""""""""" 23
32 les t(%es de risques"""""""""""" 23
12 limitation du risque"""""""""""" #2
3#2 les garanties""""""""""""""" 2*
A2 dfinition des garanties bancaires"""""""2*
32 les t(%es des garanties bancaires""""""" 2*
+
1onclusion""""""""""""""""" 30
Cha)itre ( le$ )rocdure$ d%octroi d%un crdit
d%in&e$ti$$ement!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ("
Introduction""""""""""""""""""" 31
!ection 1 le montage et volution dun dossier
dinvestissement"""""""""""""" 31
1#1 les documents constitutifs du dossier de crdit
dinvestissement""""""""""""" 31
A2 la demande de crdit dinvestissement"""" 31
32 documents administratifs""""""""""32
12 documents com%tables et fiscau4"""""" 32
62 documents conomiques et financiers"""""32
E2 documents tec&niques"""""""""""#33

1#2 8tude tec&nico7conomique du %ro)et """"# 33
A2 %rsentation de %ro)et""""""""""#33
32 structure de financement envisage %ar le
1lient""""""""""""""""# 34
12 dtail du co9t de linvestissement %ar
rubrique"""""""""""""""" 34

!ection 2 Anal(se de la rentabilit du %ro)et"""""" 3$
A7 :a ca%acit de financement""""""""" 3*
37 Mt&ode de dtermination de la rentabilit dun
;ro)et""""""""""""""""" 3+
17 :a structure de financement"""""""""40
!ection 3 ;rocdure de mise en %lace des crdits
dinvestissement""""""""""""" 40
3#1 :ob)et de crdit""""""""""""" 40
3#2 ;riode de diffre """""""""""" 41
3#3 :es garanties"""""""""""""" #41
3#4 :es conditions"""""""""""""" 41
/
1onclusion""""""""""""""""""""" 41
Conclu$ion!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! +,
#artie , L%anal.$e 'inancire
Introduction !!!!!!!!!!!!!!!!!!!! -+(
Cha)itre " : Diagno$tic 'inancier!!!!!!!!!!!! ++

Introduction""""""""""""""""""" 44
!ection 1 < Etude des documents com%table""""""""""#44
1#1 3ilan""""""""""""""""""" #44
A2 :actif du bilan""""""""""""""" #44
32 :e %assif du bilan"""""""""""""" #4
1#2 les engagements &ors bilan"""""""""""###4$
1#2 :e tableau des com%tes de rsultats""""""""4$
A2 :activit de lentre%rise""""""""""""#4*
32 :a rentabilit de lentre%rise""""""""""###4*
!ection 2 < Etudes de documents financiers""""""""""##4/
2#1 :e bilan financier"""""""""""""""#4/
A2 6finition du bilan financier""""""""""##4/
32 :e %rinci%e de classement"""""""""""##4/
12 :a structure du bilan financier""""""""""4/
2#2 :e %assage du bilan com%table ou du bilan financier"##1

Cha)itre , : Le$ mthode$ de l%anal.$e 'inancire !!!!!-/(
!ection 1 < :a mt&ode des masses finance """"""""""3
1#1 :quilibre financier """"""""""""""3
A2 :e fond de roulement"""""""""""""##3
10
32 :e besoin de fond de roulement"""""""""##
12 :a trsorerie"""""""""""""""""#$
1#2 :a solvabilit"""""""""""""""""*
1#3 :a rentabilit"""""""""""""""""*
!ection 2 < :a mt&ode des ratios""""""""""""""##+

2#1 6finition""""""""""""""""""#+
2#2 Utilits"""""""""""""""""""#+
2#3 :es %rinci%au4 ratios"""""""""""""###+
!ection 3 < :anal(se %rvisionnelle"""""""""""""##$
3#1 :e %lan de financement"""""""""""""$$
3#2 :e %lan de trsorerie""""""""""""""#$+
Conclu$ion!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!01
#artie ( Ca$ )rati*ue
Introduction!!!!!!!!!!!!!!!!-0"

Cha)itre " La )r$entation et l%organi$ation de la
BDL!!!!!!!!!!!!!!!-0"
!ection 1 ;rsentation gnrale de la 36:"""""#*2
1#1 =istorique"""""""""""""##*2
1#2 >onctions de la 36:"""""""""#*3
11
!ection 2 :organisation de la 36:""""""" *
2#1 :es directions centrales""""""""#*$
2#2 :es succursales"""""""""""##*+
2#3 :es agences bancaires"""""""""*+
Cha)itre , Ca$ )rati*ue!!!!!!!!!!!!!!-21
!ection 1 Identification de lentre%rise""""""##+0
1#1 %rsentation de %ro)et"""""""""+0
1#2 >ic&e tec&nique de lentre%rise"""""#+0
1#3 :es agrgats financiers du %ro)et""""##+1
1#4 :es modalits damortissement du %ro)et "+4
1# :es modalits de4%loitation du %ro)et""#+
1#$ 3ilans %rvisionnels finau4""""""##++
!ection 2 :anal(se financi're du %ro)et""""""#/0
2#1 ;rsentation des bilans"""""""""/0
A2 :e bilan financier"""""""""/0
32 3ilan en grande masse"""""""#/2
12 :a structures financi're des annes""#/3
2#2 :anal(se financier %ar les quilibres""" /3
A2 >ond de roulement"""""""" /3
32 3esoin de fond de roulement""""#/4
12 :a trsorerie""""""""""# /4
2#3 :anal(se %ar les ratios""""""""##/
A2 :es ratios de structure""""""##/
32 :es ratios de rentabilit""""""/+

2#4 Anal(se dautofinancement ,cas&7flo?."/+
1onclusion""""""""""""""""##100
12
Conclu$ion gnrale!!!!!!!!!!!!-"1"
Bi3liogra)hie
Anne4e$
Introduction gnrale
Introduction gnrale
:e financement dun investissement %eut se faire %ar les %ro%res
mo(ens de lentre%rise ou %ar les banques lorsque celles7ci sont sollicites %our
loctroi de crdit#
:ouverture du marc& algrien avec la communaut euro%enne ,UE.
et sa %ro%re ad&sion 5 lorganisation mondiale du commerce ,@M1.A les
banques algriennes dans leurs totalits sont dans lobligation de se rorganiser
en engageant dim%ortantes rformesA en rduisant les dlais doctroi de crdits
dinvestissements#
A cet effetA les sminaires nationau4 et internationau4 sont organiss
%ar les %arties concernes < association des banques et tablissements financiers
,A3E>. et divers minist'res %our essa(er de trouver les voies et mo(ens
daccorder au4 sources de financement bancaire au4 %romoteurs qui %ermet leur
dvelo%%ement et %ro)ets dinvestissement#
:a loi /0710 du 14 Avril 1//0 relative 5 la monnaie et au crdit est
%romulgue 5 leffet de redfinir les statuts des banques et les tablissements
financiers# 1ette loi %ermet au4 banques algriennes louverture au4 ca%itau4
nationau4 et trangers
:a banque tant rgie %ar les r'gles %ar la commercialit utilise largent
comme mati're %remi're quelle transforme en %roduit a%%el crdit#
Accorder un crdit %our la banque cest aussi raliser un %roduitA cette rentabilit
est une ncessit %our assurer son dvelo%%ement#
6ans le travail que nous allons entre%rendre au%r's de banque de
dvelo%%ement locale ,36:. qui est %rsent comme s%cialise dans le crdit
13
au4 entre%rises locales tous secteurs confondusA nous essa(erons de trouver les
r%onses au4 questions suivantes <
Buels sont les crit'res et les conditions doctroi de crdits
dinvestissement et son financement C
Introduction gnrale
Buels sont les t(%es de crdits quaccordent la 36: et quels sont
les crit'res et condition doctroi C
;our r%ondre 5 ces interrogationsA nous avons scind notre travail en trois
%arties <
:a %remi're %artie concerne le crdit dinvestissement et son financement qui
sera %rsente en trois c&a%itres#
:a deu4i'me %artie %ortera sur lanal(se financi're et qui sera %rsente en
deu4 c&a%itres#
:a troisi'me %artie qui sera rserve au cas %ratique de la banque de
dvelo%%ement locale ,36:. dont le %ro)et consiste 5 la cration dune batterie
moderneA il contiendra deu4 c&a%itres#
14
#artie " Le crdit d%in&e$ti$$ement et $on 'inancement
Introduction
:investissement est un mo(en %our lentre%rise de4isterA car cest 5 son
travers que se dvelo%%e la croissance conomique#
;our %rendre une dcision dinvestissementA %lusieurs o%tions sont %rises
en considration entre autreA la situation gogra%&ique du %ro)etA son
environnementA son am%leur# # 1e%endantA il ne faut %as oublier quinvestirA cest
faire un %as vers linconnu et que dcider cest risquerA mais il est in&rent 5 tout
acte conomiqueA en %articulier 5 toute dcision dinvestissement#
:e financement se fait le %lus souvent en a(ant recours au crdit bancaire#
:es banques %euvent financer les %romoteurs qui veulent crer leur entre%rise ou
le4tension des entre%rises en activit %our la rnovation ou lacquisition de
nouveau4 qui%ements# AinsiA la banque se trouve oblige de faire une tude
minutieuse sur lentre%rise et de4iger certaines garanties qui %ermettent au
banquier de se %rmunir dventuels risques#
1
#artie " Cha)itre" Cadre thori*ue
Cha)itre " CAD5E THEO5I67E
Introduction
Avant dentamer notre travail de rec&erc&eA nous allons faire
recours au4 quelques notions indis%ensables tels que linvestissementA la
banque et le financementA %our com%rendre les tec&niques et les
mt&odes que nous essa(erons de dvelo%%er ultrieurement#

Section " L%in&e$ti$$ement
"-" D'inition

:investissement %eut Dtre dfini selon trois a%%roc&es qui sont <
a%%roc&e conomiqueA com%tableA et financi're#
A))roche conomi*ue
Eout sacrifice des ressources fait au)ourd&ui les%oir dobtenir dans
le futur des rsultats certesA tals dans le tem%sA mais dun montant total
su%rieur 5 la d%ense initiale#
A travers cette dfinitionA nous constatons que cette a%%roc&e %rend en
com%te les lments suivants <
7 :e tem%s ,dure. de la ralisation de linvestissement#
7 :e rendement et lefficacit de lo%ration#
7 :e risque li au futur#
A))roche com)ta3le

1$
:investissement constitue de tout bien meubles ou immeublesA
cor%orels ou incor%orelsA acquis ou cre %ar lentre%rise 5 rester durablement sous
la mDme forme dans lentre%rise#
A))roche 'inancire
1est un ensemble de d%enses gn'rent sur une longue %riode de
revenu ,ou conomie.A tels que les remboursements de la d%ense initiale sont
assurs F En dautre termeA linvestissement est la dcision dimmobiliser les
ca%itau4A
1est757dire dengager une d%ense immdiate dans le but den retirer un gain
sur %lusieurs %riodes successives#
Elle concerne non seulementA les d%enses de cration dactifs %&(siquesA mais
toutes les d%enses qui ne contribuent %as immdiatement et directement au
fonctionnement de lentre%rise#
Il en sera aussi la formation du %ersonnelA de la rec&erc&e et de dvelo%%ement#
1omme nous %ouvons trouver dautres dfinitions qui concerne
linvestissement cit %ar %lusieurs auteurs comme le %rofesseur G HUIEE@I J
qui a dfini linvestissement comme suit <
G :investissement est un accroissement des outillages des nergies
dis%onibles# Investir est amliorer lavenir en consentant un sacrifice# 1est ainsi
%rlever 5 un arbitrage entre le %rsent et lavenir J ,1.#
Et aussi <
G :investissement est un accroissement du ca%ital et le ca%ital a%%araKt
comme un ensemble de biens matriels dont le4istence est dtermin %ar la
%ossibilit de %roduire des biens ra%idementA de biens donns %ar la nature J ,2.#
"8,8 Le$ t.)e$ d%in&e$ti$$ement$
Il e4iste trois ,3. t(%es dinvestissements <
Le$ in&e$ti$$ement$ immatriel$

Ils recouvrent toutes les d%enses 5 long termeA autres que lac&at
dactifs fi4esA que les entre%rises utilise dans le but damliorer leurs rsultats#
1*
Ils concernent aussi les investissements dans la formationA dans les relations de
travailA dans les structures de gestionA dans lorganisation de la %roductionAA
llaboration des relations commerciales et tec&nologiques avec les autres firmesA
avec les fournisseurs et les consommateursA investigation des marc&sA
lacquisition et le4%loitation des logicielsA ac&ats de brevets"
,1. < 98:- SA7L67I; < C-HD%A5CIMOLE : = ge$tion 'inancire > dition-
?7IBE5T-
,2. #-?I@@A;O?A : = ge$tion 'inancire > dition- BE5TI "AA,-
Le$ in&e$ti$$ement$ mo3ilier$
Ils concernent les domaines industriels et commerciau4# Ils %rennent la
forme dactifs %&(siquesA ca%itau4 fi4es ou circulant#

E4em%le < :es investissements en stocLA les investissements dans la
ralisation de nouvelles usinesA dacquisition de matriels et outillages"
Le$ in&e$ti$$ement$ 'inancier$ = )argne >
Ils se %rsentent sous la forme de %rDt 5 long terme ou lac&at de titres
de %artici%ations#
"8(8 La cla$$i'ication de$ in&e$ti$$ement$
:es investissements sont classs selon leurs finalits et leurs
ob)ectifs <
A7 Cla$$i'ication $elon la 'inalit

Ious %ouvons faire la diffrence entre les investissements %roductifs et
les investissements non %roductifs#
Le$ in&e$ti$$ement$ )roducti'$

1e sont les acquisitions de biens de %roductions amortissables dont
lusage est de modifier les conditions de4%loitationA en terme de c&iffre daffaire
de rentabilitA en terme de gestion du c(cle %roductif et de besoin de
financement F En dautre termeA ce sont tous les %ro)ets dont la %roduction est
destine 5 Dtre commercialise ,vendu. sur le marc&# ;armi les %ro)ets
%roductifsA on distingue <
1+
7 1eu4 relatifs 5 la substitution au4 im%ortations#
7 1eu4 concernant la modernisation de loutil de %roduction#
7 1eu4 orients vers le4%loitation#
7 1eu4 destins 5 la mise en valeur des ressources naturelles#

Le$ in&e$ti$$ement$ non )roducti'$
1e sont les d%enses de biens durables amortissant %our la %lus %artA autres que
les qui%ements %roductifs mais conditionnent en gnral le bon fonctionnement
et droulement du %rocessus de fabrication et de commercialisation#
1e sont les investissements qui ont une relation avec <
7 :es %ro)ets sociau4A enseignementsA sant"
7 :es %ro)ets de ralisation dinfrastructuresA routesA %ontsA barragesA" 7
:es %ro)ets da%%ui 5 la %roductionA formationsA assistanceA encadrement
tec&niqueA"
B8 Cla$$i'ication $elon l%o3Becti'
:es investissements se diffrent selon leurs ob)ectifsA on %eut citer <
Le$ in&e$ti$$ement$ de rem)lacement et moderni$ation

1es investissements visent 5 rem%lacer les qui%ements anciens %ar de
nouveau4#
Le$ in&e$ti$$ement$ d%e4)an$ion

Il sagit de tous les investissements qui contribuent au dvelo%%ement de
lactivit dune entre%riseA il %eut sagir de lancement de nouveau4 %roduits
dinvestissements visant 5 augmenter la ca%acit de %roduction de lentre%riseA
dacquisition des %etites socits e4trieures %ossdant des units de %roduction
ncessaires 5 laugmentation de lentre%rise#
1/
Le$ in&e$ti$$ement$ $tratgi*ue$

1e sont les investissements qui ont un as%ect stratgique %our lentre%riseA
ils %euvent Dtre des investissements destins 5 la rec&erc&e et le dvelo%%ement
sur un secteur ou %our des %roduits %articuliersA une dcision de %rotection de la
%art du marc& de lentre%rise sur certains %roduitsA une dcision dim%lantation
de filiale 5 ltranger ou dacquisition de socitA ou bien dautres t(%es
dinvestissements qui refl'tent les grands c&oi4 stratgiques de lentre%rise#
Le$ in&e$ti$$ement$ humain$ et $ociau4

Ils corres%ondent au recrutement de dirigeantsA de cadres em%lo(sA"A de
d%enses de formation et de %erfectionnementA de lamlioration de conditions de
travailA dinvestissements dintrDts %ublics ,%artici%ation 5 des activits sociales
et dducation".A des investissements anti7%ollution#
Section , Cnralit $ur la 3an*ue

6ans toute conomieA la banque )oue un r-le im%ortant# Elle est lune des
%remi'res ressources de financement de lactivit conomiqueA son intervention
dans la cration dentre%rise lorsquelle est sollicite#
:e s(st'me bancaire actuel algrien ne r%ond %as au4 normes
internationalesA cest un s(st'me quiA en d%it de quelques semblants de reformesA
narrive tou)ours %as 5 attirer linvestissement#
;our que la banque )oue %leinement son r-leA les reformes 5 engager doivent
im%rativement librer les%rit dinitiative des banquiers et raccourcir les dlais
dans les tudes des dossiers#
,8" D'inition de la 3an*ue

:a banque est une entre%rise %articuli're qui reMoit les d%-ts et les fonds
de ses clients ,entre%rises ou %articuliers.A elle g're leurs mo(ens de %aiements
,cartes de crditA c&'que".A et leur accorde de %rDts#
:a banque )oue un r-le conomique fondamental dans la mesure oN elle finance
lactivit 5 travers la cration montaire# En dautre termeA cest une entre%rise
qui a un statut )uridiqueA une organisationA un s(st'me de %ilotage et une
stratgie# Elle a des activits s%cifiques et contribue au financement du secteur
20
%ublic et du secteur %rivA elle collecte l%argne quelle mis 5 la dis%osition des
agents conomiques sous forme de crdit#
:a banque a %our ob)et de fournir des %roduits et des services financiers varis#
Elle forme un rseau qui est constitu de banque 5 statut commercialA de banque
daffaireA de d%-tA de banque gnraliste#
,8, Le$ 'onction$ DrEle$F de la 3an*ue

En AlgrieA le r-le des banques se limite %rinci%alement 5 collecter des
d%-ts et accorder des crdits# !ous la %ression de la concurrenceA les banques
ont d9 largir leur c&am% de com%tences si bien quau)ourd&uiA il est %ossible
de dnombrer cinq ,. missions qui sont <
La ge$tion du $.$tme de )aiement

:organisation du s(st'me de %aiement est une fonction tr's %rsente#
:es banques g'rent en effet tout le s(st'me com%table %ermettant
lenregistrement des flu4 montaires entre agents conomiques#
A lintrieur de ce conce%t tr's gnral de gestion de s(st'me de %aiementA il se
trouve des fonctions %lus %rcises %armi lesquelles <
7 :a gestion des o%rations de c&ange quiA &istoriquement f9t une des
%remi'res missions assumes %ar lEtat#
7 :a gestion de d%-ts 5 vue enregistrs en com%te courent et %ermettant au4
titulaires des com%tes de %a(er %ar c&'que et cartes de crdit les ac&ats de biens
et services en rendant les transactions %ar ce biaisA %lus aissA %lus ra%ides et %lus
s9resA les banques ont %ermis un accroissement de lactivit conomique et cest
l5 un service considrable quelles rendent 5 la socit de%uis la rvolution
industrielle#
7 :a garde de valeurs ,orA titres.A %our le com%te du tiersA a cet gardA il nest
%as inutile de ra%%eler que les %remi'res banques assur'rent la garde de valeurs
contre remise dun certificat de d%-t qui ne tarde %as 5 circuler comme mo(en
de %aiement#

Mi$$ion d%intermdiaire

21
Elle est essentielle et sav're directement lie 5 la transformation des
ressources collectes ,d%-ts reMus. en crdit# En effetA cest avec les fonds
collects au %r's des mnages que les banques financent les %ro)ets
dinvestissements et de4%loitationA tout en %renant la %rcaution de fi4er les
c&ances# 1e %rocd %ermet au4 banques de mobiliser des ca%itau4 tr's
im%ortants#

Mi$$ion d%a$$urance

1ette mission se4erce vis757vis des clients de la banque et du risque
dinsolvabilit de ceu47ci#
:orsque ce risque est matrialisA la banque %eut intervenir en fournissant les
liquidits sans lesquelles le client serait dfautA cette assurance im%licite %eut
%rendre %lusieurs formes allant de lautorisation de dcouvert 5 lescom%te
deffets en %assant %ar la signature dun accord de substitution %our les
entre%rises engages dans un %rogramme dmission des titres#
!i cette mission dassurance est assume %ar le biais dun crdit accordA elle
diff're fondamentalement de la mission dintermdiation dans la mesure oN celle
qui fond la demande de liquidation quiA sil nest %as contournA %eut entraKner la
ru%ture de la relation commerciale entre banque et son client#
Mi$$ion de con$eil

1ette mission est e4trDmement large et de %lus en %lus valorise %our
deu4 raisons <
7
O6une %artA la com%le4it des o%rations financi'res ,notamment en
mati're de gestion des risques. et de la tendance observe de faire des directions
financi'res des centres de %rofits incitent les entre%rises a solliciter lavis
de4%erts financiers que les banquesA %ar leurs tailles et leurs %ositions
%rivilgies sont les mieu4 5 mDme dem%lo(er#

O6autre %artA la standardisation de certaines activits autorises une
migration naturelle de ces activits des organisations ,bancaires. vers les marc&s
,financiers. im%osant au4 %remi'res une s%cialisation dans les conseil et loffre
22
de %roduits sur mesure sous %eine de marginalisation ou de dis%arition %ure et
sim%le#

1ette mission de conseil est devenue tr's large touc&ant de nombreu4
domaines tel que ceu4 de la fiscalitA de la gestion du %atrimoine de la trsorerie
des o%rations de &aut de bilans de lassurance#
Mi$$ion de )oliti*ue

:es banques sont ainsi le levier essentiel de la %olitique montaireA que
celle7ci soit a4e sur un contr-le quantitatifA ou sur un contr-le %ar les tau4
dintrDts#
;ar ailleursA le s(st'me bancaire intervient de faMon directe en souscrivant les
titres mis %ar lEtat#
;ar les ressources quil mobiliseA il a cette ca%acit de financer lEtat que ne
%euvent avoir les agents conomiques %ris individuellement#

:es banques se limitent au financement des %lans dinvestissement et de
%roduction des entre%rises arrDtes %ar lEtat#
Mais le %assage 5 lconomie du marc&A le s(st'me bancaire Algrien a connu
des reformes qui lont men %rogressivement vers louverture des marc&s de
loffre et de la demandeA en loccurrence une augmentation des mouvements de la
banque qui a d9 d's lorsA se doter dune structure lui %ermettant de r%ondre au4
e4igences de sa client'le afin de la satisfaire#
Section 3 Le financement

:e financement constitue une condition ncessaire %our le
fonctionnement et le dvelo%%ement dune conomie quelle soit librale ou
%lanifieA le secteur bancaire a un r-le im%ortant 5 )ouer du fait quil constitue
lune des %remi'res sources de financement#
(8"8 D'inition du 'inancement
23

:e financement %eut Dtre dfini comme tant la mise en dis%osition des
ressources %ar un agent conomique en ca%acit en faveur dun autre agent se
trouvant en besoin de financement et ce %our ob)ectif de ralisation dun %ro)et
dinvestissement ou de4%loitation#
(8,8 Le$ t.)e$ du 'inancement de$ in&e$ti$$ement$

:e financement dun investissement ncessite la mise en %lace de
ca%itau4 souvent im%ortante que lentre%rise %eut se %rocurer de %lusieurs
mani'res <
7 :autofinancement#
7 :e recours au marc& financier ,3ourse.#
7 :e financement %ar les organismes %rteurs ,em%runt bancaireA marc&
montaire.#
L%auto'inancement
:e4%lication courante doit dgager des %rofits suffisants %our assurer
la %rennit de lentre%rise# :a %artie non distribue de ces %rofits viendra
sa)outer au ca%ital financier d)5 e4istant# :autofinancement %rsente
lavantage dDtre un financement gratuit#

Eoutes foisA il est en gnral dun faible montant alors que les
investissements 5 raliser sont fort co9teu4 doN la ncessiter de recourir au4
ressources e4ternes de financement#
Le march 'inancier DBour$eF

:a bourse %ermet au4 entre%rises dobtenir des financements 5 long
termeA grPce 5 l%argne des mnages qui effectuent des %lacements en valeurs
mobili're#
24
Le 'inancement de$ organi$me$ )rteur$ Dl%em)runt 3ancaireG
march montaireF
:entre%rise %eut avoir recours 5 un em%runt bancaire 5 mo(en ou 5 long
terme %our financer son %ro)et %ar ra%%ort 5 laugmentation de ca%ital# :em%runt
5 un co9t 5 %rioriA quelque soit les rsultats obtenus#
:entre%rise sera tenue de %a(er les frais financiers et que ces frais sont
fiscalement dductibles#
Conclu$ion
Eout investissement ncessite un a%%ort financier# Ious avons fais ci7
dessus allusion au4 diffrents t(%es de financement de linvestissement# 6ans la
%lu%art des casA il se fait en %artie %ar la banque#

2
#artie " Ch)itre, le crdit d%in&e$ti$$ement
Cha)itre , Le crdit d%in&e$ti$$ement

Introduction
:entre%rise na %as seulement besoin dun volant de trsorerie %our
assurer des d%enses ra%%roc&es destines 5 Dtre couvertes %ar des rentres
minentesA mais elle doit aussi dfinir et %romouvoir une %olitique
dinvestissement F ce qui im%lique la dis%osition de ca%itau4 %lus im%ortants
immobiliss dans lentre%rise %our une dure beaucou% %lus longue #
6ans ce domaineA les banques et les tablissements financiers a%%ortent 5
lentre%rise une aide %rcieuse et cela dans lutilisation des trois %rocds qui
%ermettent le financement des crdits# :es banques interviennent tout dabord
dans la ralisation des o%rations financi'res intressant lentre%rise F elles
fournissent en outre 5 cette derni're une forme de crdit 5 mo(en ou 5 long
terme F enfin une tec&nique %lus rcente %ermet galement 5 lentre%rise
deffectuer des investissements F cQest la location du matriel ou dimmeuble
sous forme de crdit7bail#

Section 1 Les crdits

:e crdit dinvestissement ,1M:E. finance les immobilisations qui
%ermettent la cration ou le dvelo%%ement dune entre%rise#
:e crdit dinvestissement est en r'gle gnrale octro( %our une dure
su%%ose raisonnableA cQest757dire que la dure des amortissements est gale 5 la
2$
dure de remboursement de ce crdit# ;our la banqueA octro(er un crdit cest
sinscrire dans une relation durable avec lentre%rise#
"-" D'inition de crdit

G >aire crditA cest faire confiance F cest donner librement la
dis%osition effective et immdiate dun bien rel ou dun %ouvoir dac&at contre
la %romesse que le mDme bien ou un bien quivalent vous sera restitu dans un
certain dlai souvent avec rmunration du service rendu et du c&ange couruA
danger de %erte %artielle ou totale que com%orte la nature mDme du service J#
,H#;EEIE 6UEA::I!.
#artie " Cha)itre, le crdit d%in&e$ti$$ement
Un autre minent s%cialiste en la mati're ,EMMAIUE: 6E !EHE. dfinit le
crdit comme tant une force incor%orelleA cest le levier essentiel des affaires F
sans lui les entre%rises se traKneraient misrablementA inca%ables de se
dvelo%%er F avec lui les %ossibilits de la %roduction et des c&anges deviennent
infinisA cest le %rinci%al facteur du %rogr's de l&umanit#

1est deu4 dfinitions %ermettent de mieu4 situer au sens large du terme le
crditA son utilit dans la vie conomiqueA tant il constitue un vecteur im%ortant
de croissance et de la cration de ric&esses#
IanmoinsA le financement de linvestissement %ar la banque %rsente certaines
contraintes#
"-, Le$ contrainte$ de crdit

A H Le$ contrainte$ lie$ I la 3an*ue

:es contraintes rencontres dans ce domaine ne %euvent Dtre
enti'rement im%utes 5 la res%onsabilit unique de la banqueA tant elles rel'vent
les insuffisances aussi bien de celle7ci que des entre%rises elles mDme ou de leur
environnement commun#

Dlai$ de traitement de$ do$$ier$ de crdit-

Il$ ont tou)ours constitu lob)et de rclamation de la client'le 5
lencontre de la banque#
1ela se4%lique essentiellement %ar linsuffisance en nombre et en qualit de
%ersonnel qualifi en mati're da%%rciation et dvaluation du risque de crdit
2*
au niveau localA ce qui )ustifie les dcisions de la centralisation des dossiers au
niveau de la direction gnrale#

autre$ contrainte$-

;armi les causes essentielles a(ant une incidence ngative sur les dlais
de traitement des dossiers de crditA nous citerons la non fiabilit de %lusieurs
documents %ouvant constituer la base mDme de la dcision du banquier 5
octro(er ou non les crdits notamment les %i'ces com%tablesA documents
financiersA e4%ertiseA tec&niqueA " qui ne refl'tent gu're la ralit des
entre%rises tudies#

B H Le$ contrainte$ lie$ au4 entre)ri$e$-

:es conditions de crdit ne sont %as tou)ours res%ectes du fait que les
besoins e4%rims %ar les entre%rises sont mal a%%rcier#
:e financement bancaire des investissements tant soumis 5 des r'gles
%rudentielles universellesA il est donc subordonn et octro( sur la base dun
dossier qui fera lob)et dune anal(se financi're et de rentabilit afin de
dterminer la viabilit et la remboursabilit des concours 5 octro( %our le %ro)et
et le %romoteur#
1e%endantA dans son anal(se critique du risque bancaireA la banque est souvent
confronte au4 %robl'mes ci a%r's <
:insuffisance des fonds %ro%res du %romoteurs ,au4 moins 30R du
montant globale des investissements. rsultant entre autre de la forme
)uridique des entre%rises ,!AR:. souvent avec un ca%ital social faible
, drisoire. de 100 000 6A#
6ifficult 5 mesurer le marc& oN volue lentre%riseA caractrise %ar
un environnement concurrentiel# :absence de donnes statistiques
fiables 5 ce %ro%os est ressentie %ar beaucou% de c&arges dtudes de
crdit#
Rentabilit financi're incertaine 5 mDme dassurer le remboursement du
crdit ,ca%ital et intrDt.A une rmunration des fonds %ro%res engags#
:absence de )ustificatifs liant les %romoteurs 5 leurs %ro)ets
,qualificatifA e4%rience"##.#
2+
:es donnes relatives 5 l&onorabilitA la moralitA le srieu4 et le
com%ortement e4em%laire en affaire des %romoteurs sont un crit're
essentiel dans la dcision doctroi de crditA mais cet as%ect est difficile 5
maKtriser#
:e c&oi4 des %ro)ets est souvent fortuitA il ne rsulte %as dune rfle4ion
ob)ectiveA cest %our cela qu il faut des garanties %our mesurer la volont
des %romoteurs de faire aboutir leurs %ro)ets#
:es garanties %ro%oses en couverture des crdits que lusage et la
rglementation %rudentielle im%osent au4 banquesA e4erMant sur les
%romoteurs une action %s(c&ologique qui les %oussent au res%ect de leurs
engagementsA mais qui sont de fait ino%rantes %ar absence de contr-le et de
suivi effectifs#
CH Le$ contrainte$ r$ultant de l%tat d%e$)rit de$ client$ I l%gard de$
3an*ue$

1ertain investisseurs accusent souvent les banques de ne %as %rendre de
risque %our financer leur %ro)et dinvestissementA dautre consid'rent que le
crdit est un droit %arce quil sinscrit dans le cadre de %rogramme national#
Il faut comme mDme ra%%eler quune banque ,%ubliqueA %rive. est une
entre%rise commerciale qui o%'re sur un secteur de lconomie nationale dune
e4trDme sensibilit et dont la raison %rinci%ale est la rentabilit financi're#
:a raison dDtre de la banque est de faire du crdit au4 mnages ,%articuliers.A
entre%risesA elle ne %eut de se faire avoir une mauvaise volont de faire des
crdits#

Ianmoins Aces concours vont videmment au4 entre%rises a(ant des
dbouc&es Adonc un marc&e viable Arentable et ca%able de soutenir une
com%tition commerciale Atant donn que la banque o%'re dsormais dans un
nouvel es%ace bancaire tr's fortement concurrentiel#

D H Le$ 3an*ue$ comme uni*ue mo.en de 'inancement de l%conomie

:e financement des entre%rises se fait quasiment %ar le biais des crdits
bancairesA ce qui constitue un frein %our la %rise en c&arge de tous les %ro)etsA le
2/
crdit bancaire a(ant des limites qui sont fi4es 5 traversA entre autreA les ratios
de solvabilitA de liquidits et de division des risquesA il est clair que les banques
algrienne ne %ourront su%%orter seules indfiniment tous %oids de
>inancement des entre%rises# ;our ( remdierA il ( a lieu de dvelo%%er dautres
mo(ens de financement tel que le leasing la cration de socit de ca%ital risque
1ration de banque dinvestissementA le dvelo%%ement de la bourse des valeursA
:e %artenariat ,ouverture de leur ca%ital socialA mission dem%runts obligatoire
;our le financement de dvelo%%ement#

Section 2 Les crdits dinvestissements
,-" H D'inition de crdit d%in&e$ti$$ement

:e crdit dinvestissement a%%el aussi crdit 5 mo(en et long termeA
finance les immobilisations qui re%rsentent loutil de travail de lentre%rise F
%armi les quelles nous retrouveront bPtimentsA qui%ements"
Il %eut galement sagir en agriculture du financement de c&e%tels ou
de %lantationA les crdits dinvestissements sont acquis %our une longue dure au
cours de laquelle leur utilisation %ermettra de dgager un c&iffre daffaire et un
bnfice dont une %artie servira au remboursement de crdit#

:es crdits dinvestissements se subdiviser en crdits 5 mo(en terme et
en crdits 5 long termeA ainsi il e4iste une autre forme de crdit %ermettra 5
lentre%rise dacqurir des investissements F cest le crdit7bail ou :EA!IIH#
,-, H Le$ t.)e$ de crdit d%in&e$ti$$ement

A8 Le$ crdit$ I mo.en terme

:es crdits dinvestissements 5 mo(en terme sont %ar dfinition des
crdits dont la dure se situe environs entre 6eu4 ,2. 5 se%t ,*. ans#
30
1es crdits sont gnralement destines 5 financer lacquisition dqui%ement
lgersA cQest757dire ceu4 dont la dure damortissement est gale 5 la dure de
remboursement de ces crdits#

HCrdit I long et mo.en terme$ mo3ili$a3le

;our rcu%r la trsorerie engage dans une o%ration de crdit 5
mo(en termeA la banque %ourrait mobiliser sa crance sur le marc& montaire
mais cette %ossibilit ne4iste %as en cours en Algrie ,facilit sa circulation en
la constatant %ar un titre ngociable.#

/Crdit I mo.en terme non mo3ili$a3le

1e sont des crdits 5 mo(en terme ordinaireA distribus %ar la banque
#sous la%%ui de la banque centraleA ils sont %lus sim%leA co9teu4 que crdit 5
long et mo(en terme mobilisables car ils im%liquent %our la banque des %rises de
garanties#
B8 Le$ crdit$ I long terme

:e crdit 5 long terme sinscrit dans la fourc&ette de !e%t ,*. 5 Singt
,20. ansA il finance les immobilisations lourdes notamment les constructions#
:e crdit 5 long terme se distribue gnralement sous forme de %rDt mis
intgralement 5 la dis%osition des em%runteurs %ar des tablissements s%cialiss
,banques daffaires ".#
:es crdits en gnral sont distribus %ar les banques de d%-tsA les banques
daffaires ou encore les banques de crdit 5 long et mo(en terme#
1ette forme de crdit a des avantages et des inconvnients#

Le$ a&antage$ de$ crdit$ I long terme

JJ :e4istence de s9rets relles et dassurances varies qui
scurisent sur le sort des crdits en cas de sinistre ou en cas de force ma)eur#
31

JJLa %ossibilit %our la banque dobtenir de la %art de lEtat des
bonificationsA dans le but dencourager les %ro)ets 5 caract're %rioritaire#

JJ :a %ossibilit deffectuer un rescom%te au%r's de la banque
dAlgrie#
Le$ incon&nient$ de$ crdit$ I long terme

JJ:es s9rets relles %euvent savrer insuffisanteA surtout si lactif
nest %as ralis#

JJ:e dcalage ou %rolongement des c&ances des crdits %euvent
engendrer une valuation des montants accordsA surtout en %rsence dun tau4
dinflation lev en Algrie#

JJ:e remboursement des anuits est conditionn %ar la ralisation
de bnfice %ar lentre%riseA ce qui nest %as videntA la %roductivit tant otage
dune conomie et dune monnaie instable#

C8 Le crdit83ail DLea$ing)

D'inition

Il est une tec&nique de financement dune immobilisation %ar
laquelle une banque ou une socit financi're acquiert un bien meuble ou
immeuble %our le louer 5 lentre%riseA cette derni're a(ant la %ossibilit de
rac&eter le bien lou %our une valeur rsiduelle gnralement faible en fin du
contrat#
1e nest une vente 5 tem%rament car lutilisateur nest %as %ro%ritaire du
bien financ#
Mcani$me$

OO:entre%rise c&oisie son qui%ement#
32

OO:e fournisseur est rgl %ar la socit de crdit7bail#

OO:a dure du contrat doit corres%ondre 5 la vie conomique du
bien lou#

OOA la fin du contratA le locataire %eut acqurir le bien louA le
restituer ou dans certains cas renouveler le contrat sur des nouvelles bases#

Le$ 'orme$ de crdit83ail
Il e4iste deu4 formes <
a8 Le crdit83ail mo3ilier

Il %orte sur les qui%ements qui doivent Dtre utiliser %our les besoins
de lentre%rise ou 5 titres mi4tes et %artici%er 5 la %roduction de lentre%rise F il

ne %eut sa%%liquer au4 fonds du commerce et au4 logiciels informatiqueA il est
distribu %ar des socits filiales de banques#
38 Le crdit83ail immo3ilier

Il concerne des biens immobiliers %rofessionnels d)5 construits ou 5
construire# Il est distribu %ar des socits s%cialises ou des banques %ouvant
ado%ter le statut de socits immobili'res %our le commerce et lindustrie
,!I1@MI.#
:es !I1@MI bnficient de la trans%arence fiscale et leur locataire %euvent
rcu%rer eu4 mDme la ESA
:es !I1@MI ne %euvent intervenir que si le locataire est im%osable dans la
catgorie des bnfices industriels et commerciau4#
Le$ a&antage$ du crdit83ail

OO:e crdit7bail est dune grande sou%lesse dutilisation#

OOIl ne4ige aucun autofinancement#

33
OO:utilisation tant locataire du bien financ na %as 5 fournir des
garanties relles#

OOIl n( a %as dimmobilisation au bien %uisquil sagit de location#

OO:es lo(ers sont %asss en frais gnrau4 5 conditions que la dure de
location corres%ondante 5 la vie conomique du bien lou#

Le$ incon&nient$ du crdit83ail

OOIl sagit dune tec&nique de financement dun co9t levA surtout
%our les %etits investissements#

OO:es biens financs ne %euvent Dtre donns en garanties#

OO:e locataire en rac&etant le bienA mDme %our une valeur rsiduelle
faible doit lamortir 5 lissue du contrat#

:es reformes conomiques ont rendu les banques algriennes rigides
dans la %rocdure de financement des investissements#
6e ce faitA elles e4igent au4 clients la %ossession dun %ourcentage im%ortant du
ca%ital %our leur accorder la fraction restante %our financer leurs %ro)ets
dinvestissement et elles ne %ermettent en tout tat de causeA un financement
total#
Section 3 Les risques et es !aranties
:e recourt au crdit est indis%ensable %our le fonctionnement de la
mac&ine conomique# En effetA le crdit %ermet de maintenir et daugmenter la
%roductionA et aussi lorsque les investisseurs %ro)ets d%assent les %ossibilits
financi'res #1e%endantA les crdits %rsentent %lusieurs risques %our les banquesA
celles7ci %rennent des %rcautions en utilisant des mo(ens rglementaires %our
les minimiser#
6e celaA il convient de dire que toutes o%rations doctroi de crdit doivent
r%ondre au double souci <

34
:a scurit %our %rserver contre les diffrents risques qui seront
engendrs %ar ces o%rations#

6e la rentabilit en faisant un meilleur usage des em%lois de la
banque# AlorsA on constate quun sim%le retard de remboursement
%eut Dtre %r)udiciable %our la banque qui travail avec les fonds des
d%osants#
(-" Le$ ri$*ue$ 3ancaire$

:es risques et les crdits sont deu4 termes qui sont frquemment
utiliss dans le langage bancaire %arce que lactivit bancaire se trouve domine
%ar la notion du risque#
A8 D'inition du ri$*ue

:e risque bancaire est un fait im%rvisible ou du moins incertain et le
risque du crdit est cette im%rvisibilit de banquier 5 rcu%rer ou %as la
crance 5 c&ance#
6autre terme <
:e risque du crdit est le risque auquel se4%ose un crancier dans le
cas ou le dbiteur se rv'le inca%able de res%ecter ces engagementsA cQest757dire
de rembourser sa dette ou de %a(er les intrDts de cette dette#
B8 Le$ t.)e$ de ri$*ue
Il e4iste %lusieurs risques bancaires 5 savoir <

Le ri$*ue de non rem3our$ement

Il e4iste trois catgories de risque de non remboursement qui sont les
suivants <

OO:a dgradation de la situation financi're du client cQest757direA
linca%acit ou linsolvabilit dun dbiteur de rembourser sa dette dans des
dlais %rvus#
3

OO:a mauvaise foisA cQest757dire quand le dbiteur est ca%able deffectuer
les remboursements 5 lc&anceA mais %ar la mauvaise foisA il ne rembourse
%as#

OO:e refus de rembourserA cQest757dire que le dbiteur ne rembourse %asA
donc il est dcid de ne %as rembourser sa dette#
Le ri$*ue d%immo3ili$ation

1ette situation se %rsente lorsque le banquier ne %eut %as rcu%rer
ses crances dans les dlais convenus dans la convention de crdit# Elle %eut
causer des %erturbations et des %r)udices 5 la banque comme %ar e4em%leA son
inca%acit 5 assumer les engagements envers les autresA com%te tenu de
labsence momentane de fonds#
@n %eut aussi dfinir le risque dimmobilisation comme tant lim%ossibilit 5
la banque de mobiliser ses crances au%r's dinstitut dmission,la banque
centrale. AcQest757dire quelle ne %eut %as rescom%ter les crances sur les
client'les sous forme de %rDts au%r's de la banque#
Le risque de tau" dintr#t

:e risque de tau4 dintrDt est le risque couru %ar une banqueA celui de
voir ses revenus et sa valeur marc&ande influence dune faMon ngative %ar une
variation im%rvu des tau4 dintrDts#
ETEM;:E < une banque octroi un crdit 5 une %ersonne en dbut de lanne
1//$ 5 un tau4 dintrDt de 0+R#
1ette %ersonne va rembourser dans un dlai de 0 ans et ce tau4 dintrDt a t
c&ang en 2002 F alors ici les recettes rcu%res %ar la banque vont Dtre
c&anges au fur et 5 mesure que le tau4 dintrDt c&angera#
Mais au)ourd&ui ce risque na %as une raison de4istence %arce que les banques
a%%liquent un tau4 dintrDt variable#
Le risque de tau" de c$an!e

3$
1est le risque li 5 la variation future des tau4 de c&angeA un
banquier qui sengage dans une transaction internationale %eut Dtre amener et
accorder des %rDts en devises %our son client#
ETEM;:E < le banquier qui octroi un crdit en devise,euro. 5 la date de
lc&anceA la valeur de cette devise a diminuA alors le banquier va %rendre la
diffrence entre la date de loctroi et la date de lc&ance de crdit#
Au)ourd&ui mDmeA le risque na %as t %ris en considration %arce que les
banques a%%liquent le rgime de la devise variable#
Le risque sectorie

Il est a%%el aussi risque %rofessionnel ou encore cor%oratifA il est li 5
la branc&e dactivit#
Il rside essentiellement dans les brusques c&angements qui %euvent se %roduire
dans les conditions de4%loitation commerciale ou industrielle dune activit
donneA suite 5 des vnements %rcis F %nuries des mati'res %remi'resA
effondrement des %ri4A modification %rofondes dans les %rocds de fabricationA
a%%arition de %roduits quivalents et moins c&ersA volution de la mode ou
dsaffection de la client'le#
1es engagements %euvent entraKner un d(sfonctionnement de lentre%riseA et
com%romettre le remboursement des crdits#
1e risque menace les banques tro% engages financi'rement dans un secteur
dactivit donn# il suffit que ce secteur soit durement fra%% %ar une forte crise
,situationA contraction du marc&A concurrence de %roduits trangers de
meilleure qualit et %ri4. %our que la banque connaitra de graves difficults#

Le risque !nra

1e risque est li 5 la survenance de crise %olitique ou conomique
interne ou encore dvnements naturels tels que les inondations A la sc&eresseA
les %idmiesA qui %euvent causer des %r)udices im%ortants au4 entre%rises#
:es crises de grande am%leur %euvent mDme amener des entre%rises 5 d%oser
leurs bilans#

C8 Limitation de ri$*ue

:a limitation du risque est lie 5 la nature de crdits accords en
%assant %ar le res%ect des %rocdures et des ta%es doctroi dun crdit#
En effetA lanal(se de loctroi du crdit est soumise 5 un certain nombre de
r'gles et %rocdures 5 savoir <
3*
:a division des risquesA res%ect des r'gles %rudentiellesA la mise en %lace dune
%olitique slective de crdit et le contr-le rigoureu4 de la commission bancaire#
Limitation du ri$*ue )ar la di&i$ion de$ ri$*ue$

:a banque limite ses risques en r%artissant ses em%lois sur le %lus
grand nombre %ossible dentre%rises de secteur dactivit et de rgion#
:a division du risque constitue lun des %rinci%es de base de la distribution du
crdit# Il sagit dun %rinci%e universelA consacr dailleurs %ar les ratios
%rudentielsA le r-le de cette division est de limiter le volume des crdits qui
%euvent Dtre accords 5 un seul client#
##
Limitation du ri$*ue )ar le re$)ect de$ rgle$ )rudentielle$

:es banques sont tenues de res%ecter les r'gles %rudentielles de la
gestion bancaire#
Odviter le risque de concentration des engagements sur un mDme
bnficiaire oN grou%e de bnficiaire#

Ointerrom%re la dtrioration du ratio de solvabilit de la banque et de
garantir les d%-ts de sa client'le en assurant une couverture minimale
%ermanente de crdit distribuer %ar ces fonds %ro%res#

O&armoniser les %ratiques du secteurs bancaire et financier national et de
les ra%%roc&er des normes et %ratiques internationales#

Limitation du ri$*ue )ar le contrEle de la commi$$ion 3ancaire

:a commission bancaire est c&arge de <

Oe4aminer les conditions de4%loitation et la situation financi're des
banques et tablissements financiers#

Ocontr-ler la bonne a%%lication de la rglementation bancaire#

Osanctionner les manquements constater#

Oveiller au res%ect des r'gles de bonne conduite de la %rofession#
3+
:a banque recours 5 la commission bancaire lorsque le crdit demand est dun
montant tro% lev#
Limitation du ri$*ue )ar une )oliti*ue $lecti&e du crdit

:a banque centrale %roc'de 5 un contr-le quantitatif et qualitatif de
crdits consentis %ar les banques commerciales en %osant des limites de
rescom%te %our rduire la masse des crdits#
En effetA la cration montaire oblige les banques 5 suivre une %olitique
slective de crdit#
A la suite de lanal(se des diffrentes mesures de rduction des risques lis
au4 crdits F le banquier est amen 5 dcider <

Ode ne %as soutenir financi'rement lentre%rise si elle %rsente des risques
im%ortants#
Odaccorder les crdits sil )uge que lentre%rise est ca%able de
rembourser#
:e banquier g're ses risques avant loctroi dun crdit et durant la
%riode de son utilisation# Malgr les %rcautions %risesA les risques ne sont %as
totalement limits ce qui %ousse le banquier 5 faire a%%el 5 dautres mesures de
#artie " Ch)itre, le crdit d%in&e$ti$$ement
rduction des risquesA en loccurrence assurer des garanties consenties %ar les
clients en contre %artie des crances#
(-, Le$ garantie$ 3ancaire$

:orsque le banquier accorde des crditsA il le fait en grande %artie avec
des fonds qui ne lui a%%artiennent %as#
Il doit de ce fait Dtre %rudent dans la gestion des fonds qui lui sont confisA il doit
confronter sa %osition de crancier en %renant des garanties#
A8 D'inition de$ garantie$ 3ancaire$

Une garantie bancaire est une neutralisation dune %romesse de
%a(er faite au crancier %ar le dbiteur %rinci%al ou %ar une autre %ersonne sous
la forme dun engagement effectuant 5 son %rofit#
B8 Le$ t.)e$ de garantie$ 3ancaire$
@n distingue deu4 t(%es de garanties qui sont <
OOOles garanties %ersonnelles#
3/
OOOles garanties relles#
Le$ garantie$ )er$onnelle$

Elles sont constitues %ar lengagement dune ou de %lusieurs
%ersonnes 5 rembourser le crancier#
Il e4iste deu4 t(%es de garanties %ersonnelles qui sont <
7le cautionnement et laval#
"8 le cautionnement

1est un engagement %ris %ar un tiers a%%el G caution JA en cas de
dfaillance du dbiteur#
!elon larticle $44 du code civilA le cautionnement est dfinit comme
tant < G un contrat %ar lequel une %ersonne garanties le4cution dune
@bligation en sengageant envers les cranciers 5 satisfaire a cette
@bligationA si le dbiteur n( satisfait %as lui7mDme# J
6ans le cas de cautionnementA il ( a lieu de %rendre certaines
%rcautions )uridiques qui sont <

OO:a vrification de la ca%acit )uridique de la %ersonne %&(sique qui
donne caution#
OO:a caution doit tou)ours Dtre limite dans son tendu et sa dure#
:a %ersonne qui se %ro%ose %our Dtre caution doit avoir la ca%acit de )ouissance
qui se dfinit comme tant la%titude davoir des droitsA des obligations et la
ca%acit de4ercer le %ouvoir de mettre en Uuvre soit mDme ces droits et ces
obligations#
!il sagit dune %ersonne moraleA le banquier doit vrifier %ralablement si les
statuts de lentre%rise qui cautionne lui %ermettent de se %orter caution#

,8 L%a&al

:aval est une varit de cautionnement %ro%re au4 effets de commerce#
Il est dfinit %ar larticle 40/ du code du commerce comme suit <
G :aval est lengagement dune %ersonne de %a(er tout ou %artie dun
montant dune crance gnralement un effet de commerce# J
:aval est assimil 5 la caution solidaire F lavaliseur est tenu de4cuter
lobligation de la mDme mani're que le dbiteur %rinci%al# En cas de dfaillance
40
du dbiteur %rinci%alA lavaliseur ne bnficie ni de droit de discussion ni de
celui de division#
Le$ garantie$ relle$

:es garanties relles constituent en laffectation dun bien mobilier en
garantie dune crance# 1ette affectation est irrvocableA )usquau
remboursement intgral du crancier#
Avant tout recueil de garantieAil est ncessaire au banquier de vrifier sur %lace
que le client est %ro%ritaire des biens quil donne en garantieA et que le
re%rsentant qui agit au nom de client est bien &abilit de donner gage de tels
biens# :es garanties immobili'res sont gnralement constitues sous forme de <
7&(%ot&'que#
7nantissement#
1% %L$&'ot$(que
1est une o%ration qui consiste 5 confrer au crancier un droit rel sur
les immeubles que le dbiteur affectes en garantie de ses obligations F
l&(%ot&'que doit Dtre inscrite 5 la conservation des &(%ot&cairesA a le droit de
faire saisir et vendre le bien grev et de se faire %a(er sur le %ri4 %ar rfrence
au4 cranciers F dans les s9rets immobili'resA le banquier 5 intrDt 5 sassurer
que la valeur du bien offertA en garantis est suffisante %ar ra%%ort 5 son
engagement et que ce bien ne soit %as d)5 &(%ot&'queA cQest757dire que le client
doit %rsenter un certificat ngatif dlivr %ar le service d&(%ot&'que#

2% )antissement

:e nantissement est une garantie offerte %ar lem%runteur 5 un
crancier afin de garantir le remboursement dun %rDt# 1ette garantie %eut
corres%ondre 5 une &(%ot&'que sur un immeuble 5 un bien cor%orel %renant la
forme de biens de consommation et de stocL de lentre%riseA dactions et
obligationsA des effets ngociables connaissement au certains biens incor%orels
comme des brevets et de droit dauteur#
41
HnralementA il est ncessaire de %rvoir un nantissement lors des transactions
commerciales %articuli'rement lorsque des %rDts sont consentis %ar des banques
ou tout autre organisme financier# !i lem%runteur ne fait %as face 5 des
engagementsA cQest757dire sil ne rembourse %as le %rDt 5 lc&anceA le crancier
%eut raliser la gage %our rcu%rer largent qui lui est du#
Il e4iste %lusieurs t(%es de nantissement <
OOIantissement de fonds de commerce#
OOIantissement du matriel et outillage#
OO Iantissement sur v&icule automobile#
Malgr la multitude de garantie quun client %eut %rsenter %our un
financement dun crditA cette derni're est soumise au4 risques de non
remboursement qui %euvent Dtre engendrs %ar les situations lies 5 lentre%rise
tel que lenvironnement conomique global de lentre%rise# A cet effetA le
banquier doit Dtre %rudent dans le financement dun crdit bancaire#
Conclu$ion
Il nest %as ais 5 un banquier daccorder un crdit dinvestissementA sur
seulement la demande# Il est tenu de mener une enquDte rigoureuse en vrifiant
la consistance et la viabilit du %ro)et# Il doit obligatoirement sentourer dun
ma4imum de scurit ,garanties. afin de %arer au4 ventuels risques au sens
large du terme#
42
#artie " Cha)itre ( le$ )rocdure$ d%octroi d%un crdit d%in&e$ti$$ement
*$a'itre 3 es 'rocdures doctroi dun crdit
dinvestissement
:octroi dun crdit dinvestissement %ar la banque doit im%rativement
r%ondre a des crit'res que celle7ci est un droit de4iger afin de se %rmunir
contre dventuels risques#
6es formalits qui %ermettent 5 la banque une tude a%%rofondie du %ro)et 5
financerA 5 titre de4em%le la situation financi're du demandeur de crditA son
im%lantationA son environnementA ses mo(ens &umains et matrielsA son activit
si lentre%rise est o%rationnelle ou lactivit %ro)ete#
A travers les informations que nous avons %u recueillir au%r's de diffrents
acteurs e4erMant au niveau des diffrentes banques im%lantes ,3IAA 3A6RA
1;AA 36:A".A les %rocdures doctroi de crdit dinvestissement %our
lensemble de ces banques sont %resque identiques#
43
Ious essa(erons de ra%%orter et de dvelo%%er de mieu4 que nous %ouvonsA les
%rocessus mis en Uuvre %ar le demandeur et la banque et aussi de4%liquer
lutilit de tons les documents fournis au dossier#
Section1 e monta!e et vauation dun dossier
dinvestissement
:e4amen dune demande de crdit dinvestissement se fait sur la
base dun dossier que le %romoteur est tenu de d%oser au niveau de lagence
domiciliataire#
"8" Le$ document$ con$tituti'$ du do$$ier de crdit
d%in&e$ti$$ement
A H La demande de l%in&e$ti$$ement

Etablie conformment au canevas )oint en anne4e T etA est sign %ar la
%ersonne &abilite 5 engager la socit# :agence devra sassurer que toutes les
rubriques %rvues dans le canevas suscit ont t correctement renseignes#
B H Document$ admini$trati'$

1o%ie lgalise des statuts %our les %ersonnes morale#
dlibration des associs autorisant le grant 5 contracter des
em%runts bancaires si cette dis%osition nest %as %rvue dans les
statuts#
1o%ie lgalise du registre du commerce ou toute autre
autorisation ou agrment de4ercer#
1o%ie lgalise du 3@A: ,3ulletin @fficiel des Annonces
:gales.#
1o%ie lgalise du titre de %ro%ritA acte administratifA bail de
location du terrain et2ou du local de4%loitation#
6libration du conseil dadministration autorisant
linvestissement %our les entre%rises %ubliques conomiques
,E;E.#
C H Document$ com)ta3le$
44
3ilan dfinitif et E1R ( com%ris les anne4es rglementaires des
trois ,3. derniers e4ercices clos 5 rclamer dans les mDmes
conditions que %our une demande de crdit de4%loitation#
3ilans et E1R %rvisionnels tals sur la dure du crdit sollicit et
dument signs %ar un res%onsable &abilit#
;i'ces fiscales et %arafiscales rcentes ,73 ans. et a%ures %our les
marc&andises en activit et dclaration de4istence %our les
entre%rises na(ant %as encore e4erc#
D H Document$ conomi*ue$ et 'inancier$

Une tude tec&nico7conomique du %ro)et com%renant <
Une note sur lo%%ortunit du %ro)et#
:a fic&e tec&nique#
:a structure des co9ts#
:a nature des crdits#
:a structure de financement#
:a structure des co9ts de %roduction et des %ris de vente#
:volution des E1R tale sur la dure du crdit sollicit#
>actures %ro forma et2ou contrats commerciau4 rcents %our les
qui%ements 5 acqurir#
Etat descri%tif et estimatif des travau4 de Hnie 1ivil et 3Ptiment
restant 5 raliser tabli %ar un bureau darc&itecture agre#
Eout )ustificatifs des d%enses d)5 ralises dans le cadre du
%ro)et#
E H Document$ techni*ue$

;ermis de construire en cours de validit#
;lan de masse et de situation du %ro)et 5 raliser#
;lan darc&itecture et c&ar%ente#
Etude gologique du site et lautorisation de concession dlivre
%ar lautorit com%tente %our les %ro)ets de carri're#
Etude danal(se de la qualit du gisement %our les %ro)ets de
%roduction de matriau4 de construction et autres#
4
1es documents concernent les %ro)ets de construction#
"8, Etude$ technico8conomi*ue
!ur la base des documents remis %ar le %romoteurA lagence aura 5
%rocder 5 une tude destine notamment 5 <
7Identifier avec %rcision le %ro)et#
7estimer sa rentabilit %rvisionnelle#
7dgager la structure de financement la %lus a%%ro%rie#
A8 #r$entation du )roBet
1ette %remi're %&ase consistera en une %rsentation gnrale du
%rogramme dinvestissement envisag et ce 5 la fois au %lan %&(sique et au
%lan financier#
Identi'ication du )roBet

Il sagit de %rciser la nature e4acte de linvestissement envisag 5
travers les rubriques ci7a%r's <
7la nature de linvestissement ,%ro)et neufA renouvellement ou e4tension.
7 im%lantation#
7branc&e dactivit#
7nature des %roduits et ca%acit de %roduction#
7co9t de linvestissement en dinars et en devises#
7nombre dem%lois 5 crer#
7avantages fiscau4 et %arafiscau4#
B8 Structure de 'inancement en&i$age )ar le client
Montant ;ourcentage 6)5 ralise
;art dautofinancement
1rdit interne
1rdit e4terne

C8 Dtail du coKt de l%in&e$ti$$ement )ar ru3ri*ue
4$
:e dtail du %rogramme dinvestissement %rsent %ar le %romoteur
dans le canevas de demande de crdit doit faire lob)et dun e4amen
minutieu4 rubrique %ar rubriqueA %our assurer notamment que les co9ts sont
correctement values ,factures dfinitives ou %ro formeA contrat.#
Frai$ )rliminaire < cette rubrique englobe toutes les d%enses
engages %ar le %romoteur %endant la %&ase de maturation du
%ro)et et avant le lancement des travau4 de ralisation de lusine#

1es d%enses %ortent essentiellement sur <
7les frais dtude et engineering ,arc&itectureA bton armA
tude de sol et to%ogra%&ie.#
7les frais dinstallation du c&antier#
7les frais danal(se des gisements de mati're %remi're#
7les frais de %ros%ection et %rise de contrat avec les diffrents
fournisseurs %otentiels et entre%rises de ralisation#
7les frais de constitution de la socit ,statutA registre de commerce.#
Terrain < indique le co9t dacquisition de terrain ou sa valeur
vnale
Cnie ci&il et 3Ltiment < cette rubrique com%rend toutes les
d%enses destines 5 la construction de lusine et 5 son
amnagement 5 savoir <
7terrassement#
7gros Uuvres et cor%s dtat secondaires#
7voiries et rseau4 divers ,SR6.
7autres#

E*ui)ement et )roduction : com%rend les qui%ements et
matriels de %roduction acquis ou 5 acqurir dont le co9t en dinar
et en devisesA doit Dtre )ustifier %ar des factures %ro forma
dfinitives ou contrats retenus dans le cadre du %ro)et
dinvestissement#
E*ui)ement au4iliaire : cette rubrique est com%ose de d%enses
lie au4 qui%ements da%%oint tels que <
8 grou%es lectrog'nes#
4*
8forage des %uits et tac&es deau#
8%oste transformateur#
8qui%ements de scurit ,e4tincteurs.#

Matriel de tran$)ort et de manutention :
7camion et semi7remorque#
7v&icule utilitaires#
7v&icule de trans%ort de %ersonnel#
7c&ariot lvateurA monteA c&arge#
Matriel et mo3ilier de 3ureau :
7Mobilier#
7mac&ine 5 crire et 5 calculer#
7qui%ement informatiqueA"
Frai$ d%a))roche : cette rubrique com%rend les frais et
commissions in&rents au matriel 5 im%orter#
8assurance de trans%ort ,maritimeA arien et terrestre.
7droits de douane et ta4es#
7frais demmagasinageA de manutention et trans%ort )usquau
site
7frais de transit#
MontageG e$$ai$ et mi$e en route : il sagit des frais montage des
qui%ements et leur mise en route %ar le fournisseur et2ou tout
autre intervenant qualifi# ces frais concernent <
8le co9t des %restations#
8les frais de s)our des tec&niciens trangers#
8la valeur des mati'res %remi'res et consommable a(ant servis
au4 diffrents essais tec&niques#
Formation$ : frais de formation 5 ltranger ou 5 lintrieur du
%a(s du %ersonnel dencadrement a%%el 5 faire fonctionner
lusine#
IntrMt inter3ancaire$ : il sagit dintrDt se ra%%ortant 5 la
%riode diffre#
Fond$ de roulement de dmarrage : toutes les d%enses
de4%loitations ,frais de %ersonnelA mati're %remi'res et
4+
consommableA". ncessaire %our un c(cle de %roduction qui est
gnralement de deu4 ,2. 5 trois ,3. mois#
Section 2 ana&se de a renta+iit du 'ro,et
:e souci ma)eur du banquier consiste 5 sassurer de la rentabilit du
%ro)et et %ar la mDme de la ca%acit de lentre%rise 5 faire face au
remboursement des crdits 5 mettre en %lace# ;our ce faireA il se basera
essentiellement sur les %rcisions dactivits et de c&iffre daffaire# Il aura donc
5 e4aminer les tableau4 des com%tes des rsultats %rvisionnels tals sur la
dure du crdit sollicit#
A travers les tableau4 de com%te de rsultat %rvisionnelA le banquier
c&erc&era essentiellement 5 dterminer le cas&7flo? ou la ca%acit
dautofinancementA lment fondamental dans la%%rciation du risque li au
crdit dinvestissement#
A8 La ca)acit d%auto'inancement

6estine 5 la couverture des c&ances de remboursement de crdit
bancaireA elle se calcule comme suit <
Ca)acit d%auto'inancement N r$ultat net Odotation au4 amorti$$ement
:volution de la ca%acit dautofinancement au cours du %riode
considr est 5 mettre en %arall'le avec le tableau damortissement des crdits
bancaires#
1e tableau damortissement tabli en tenant com%te <
7du montant du crdit#
7de la dure du crdit#
7de la %riode de diffr#
7du tau4 dintrDt#
Annes2Rubriques 1 2 3 4
4/
;rinci%al
IntrDt
Eotal annuit de remboursement

:e tableau ci7a%r's %ermet de dterminer le tau4 de couverture du service
de la dette %ar le cas&7flo?#
Ta3leau de dtermination du tau4 de cou&ertureG du $er&ice de la dette
Rubrique2annes 1 2 3 4
1a%acit dautofinancement
Annuit de remboursement
Ecart ,%ositif ou ngatif.

1e tableau indique dans quelles conditions et 5 %artir de quel moment
lentre%rise sera en mesure de faire %lace au4 c&ances du crdit
dinvestissement#
HnralementA com%te tenu de la monte en cadenceA lquilibre nest atteint
quau bout de la deu4i'me anne

B8 Mthode de dtermination de la renta3ilit d%un )roBet
;our dterminer la rentabilit dun %ro)etA %lusieurs mt&odes %euvent
Dtre utilisesA nous citeront %rinci%alement <
7:e dlai de rcu%ration#
7:a valeur actuelle nette ,SAI.#
7:indice de rentabilit ,IR.#
:es mt&odes utilisent des donnes actualisesA cQest757dire des valeurs
%rvisionnelles affectes dun cUfficient dactualisation de mani're 5 les rendre
com%arable 5 la date de ltude#
:a formule %ermettant dobtenir le coefficient dactualisation ,An. est la
suivante
An N "H D"OTF N D"OTF
0
a Iombre danne#
T :e tau4 dactualisation qui dans lo%tion bancaire est assimil au4 tau4
dintrDt dbiteur#
Le dlai de rcu)ration
:e tableau de dtermination du dlai de rcu%ration %eut se
;rsenter comme suit <
Annes 1 2 3 4
1as&7flo?
1as&7flo?s
cumuls
:e dlai de rcu%ration %eut Dtre dtermin <
A %artir des cas&7flo?s sim%lesA sa%%elle le dlai de rcu%ration
sim%le# Il corres%ond dans ce cas au tem%s ncessaire %our que le
calcule des cas&7flo?s sim%le soit gal au co9t de linvestissement#
A %artir des cas&7flo?s actualissA on la%%ellera le dlai de
rcu%ration actualis# Il corres%ond au tem%s ncessaire %our que le
cumul des cas&7flo?s actualiss 5 un tau4 %ralablement c&oisi soit
gal au co9t de linvestissement#
;our le banquierA ce dlai est a%%rci favorablement sil est infrieur 5 la
dure du crdit#
La &aleur actuelle nette D?A;F

1est la diffrence entre les cumuls des cas&7flo?s actualiss et le
co9t de linvestissement#
!i la SAI est %ositiveA le %ro)et est rentable#
!i la SAI est ngativeA le %ro)et nest %as rentable#
L%indice de renta3ilit DI5F
1

Il sagit dun ratio %ermettant de mesure le rendement du %ro)et
envisag sur la base du dinar investi#
Cumul de$ ca$h8'loP$ actuali$$
I5 N
CoKt de l%in&e$ti$$ement
!i IR est infrieur 5 1 le %ro)et nest %as rentable#
Le tau4 de rendement interne

1est le tau4 dactualisation qui rend nulle la SAI#
Autrement ditA cest le tau4 auquel le cumul des cas&7flo?s actualiss est
e4actement gal au co9t de linvestissement#

!i le ERI est su%rieur au tau4 dactualisationA le %ro)et est rentable dans la
mesure ou les cas&7flo? dgags#
C8 la $tructure de 'inancement

:entre%rise qui sollicite un crdit dinvestissement %ro%ose la
structure de financement du %ro)et envisag#
1ette structure est %rcise dans la demande de crdit#
:tude faite %ar lagence dans les conditions dvelo%%es ci7dessus
dbouc&e sur une structure de financement )ug la %lus adquate au regard
notamment <
6e la rentabilit %rvisionnelle du %ro)et#
6e la ca%acit de remboursement de lentre%rise#
6es risques lis au financement 5 mettre en %lace#
1ette structure de financement %eut se %rsenter comme suit <
2
montant ;ourcentage ,R. 6)5 ralis
;art
dautofinancement
1:ME internes
1:ME e4ternes
Section 3 -rocdure de mise en 'ace des crdits
dinvestissement
A linstar des crdits de4%loitationA la mise en %lace dun crdit
dinvestissement est subordonne 5 laccord %ralable du comit de crdit
&abilit#
1et accord doit obligatoirement Dtre matrialis %ar une lettre dautorisation de
crdit rgulier sur le formulaire et notifier dans les mDmes conditions que %our
les de4%loitation#
A8L%o3Bet du crdit

:es crdits octro(s %ar la banque sont destines e4clusivement 5
financer la %art du %ro)et quelle a %ris en c&arge#
Il ne doivent en aucun cas Dtre dtourns de lob)et au quel ils sont destines#
;our ce faire le %rinci%e du %aiement direct au fournisseur doit Dtre
rigoureusement res%ect#
B8 #riode de di''re

!i une %riode de diffre est %rvue dans la lettre dautorisation de
crditA elle commence 5 couvrir 5 %artir de la %remi're utilisation du crdit#
C8Le$ garantie$
:a dcision de la banque de %artici%er au financement dun %ro)et
dinvestissement est %rise sur la base dune tude globale sur lentre%rise et sur
la rentabilit financi're du %ro)etA autrement ditA avant de marquer son accordA la
banque sassure que la surface financi're de lentre%rise est correcte et 5 travers
la ralisation du %ro)et envisagA lentre%rise concerne sera en mesure de faire
face au remboursement du crdit 5 mettre en %lace#
3
IanmoinsA il est scurisant %our la banque de se %rmunir contre les alias en
%renant des garanties adquate facile 5 recueillir et 5 raliser en cas de
contentieu4 les garanties seront %rcisent dans la lettre dautorisation de crdit#
D8Le$ condition$

:a mise en %lace des crdits dinvestissement est gnralement
subordonne 5 la ralisation de conditions qui seront dtaillsA au mDme titre que
les garanties F dans la lettre dautorisation du crdit#
;armi les conditions figure la signature dune convention de crdit %rcisant
notamment les modalits dutilisation crdit et son remboursement#
En conclusionA les agences doivent sen tenir strictement au terme et
%rcision de la lettre dautorisation du crdit et saisir en cas de difficult selon le
cas de la succursale de rattac&ementA la direction des affaires )uridiquesA"

Conclu$ion
Ious avons vu dans ce c&a%itre toutes les %rocdures doctroi dun
crdit dinvestissement 5 commencer %ar le montage du dossierA son valuationA
ltude et lanal(se du %ro)et et la mise en %lace de celui7ciA si le client obtient
laccord de sa banque et demare lactivit# MaisA il ( a des cas ou la banque
refuse de financer son clientA et dans ce cas le client %eut faire un recours qui
met 1 )ours gnralement %our avoir une r%onse#
Il faut %rciser aussi que dans le recours il ( a des c&angements qui %euvent
concerns les tau4 dintrDtA le montant demandA"
#artie " conclu$ion
Conclu$ion

:es investissements sont ncessaire 5 lentre%rise %our raliser la
%roduction de ses biensA dans le but de raliser laccroissement de la ric&esse des
%ro%ritaire de lentre%rise et %ar consquent la valeur de cette derni'reA
lo%ration dinvestissement %eut avoir des buts s%cifiques < augmentation de la
%roductivitA diversification des activitsA amlioration des conditions de travail#
4
1&aque investissement induit llaboration dun %ro)et qui devra Dtre
concr'tement financA cela en utilisant des diffrents modes de financementA le
mo(en le %lus utilise %ar les entre%risesA est lem%runtA 5 travers des crdits
octro(s %ar les banques#
:e banquier dans son tudeA rec&erc&e la rentabilit du %ro)et et %ro%osera %ar
consquent le montant du crdit et la dure de son remboursementA sac&ant que
toute dcision de crdit doit Dtre %rise en fonction de la%%rciation des risques
et sa rentabilit#
1e%endantA la confiance nest %as le crit're le %lus %ertinentA en mati're de
dcision de financementA il faut quil ( ait une large connaissance des
solliciteursA et une documentation com%l'te concernant lob)et de ce crdit#
#artie , Introduction
Introduction
:es destinataires %otentiels dune anal(se sont tr's varies
actionnairesA investisseursA conomistesA banquiers fournisseurs# @r c&acun
dentre eu4 est guid %ar %roccu%ations sensiblement diffrentes ,vente ou
ac&ats de titresA octrois des crdits"etc#. mais au cours du raisonnement %ar une
%ondration diffrente des divers crit'res da%%rciation#
:es o%rations bancaires ,distribution de crdits octrois de

garantie"#etc#. doivent Dtre anal(ses comme des services rendus 5 lentre%rise#
1omme toute %restation des servicesA elles ont un co9tA fonction de rmunration
et des c&arges de la collecte des ressourcesA mais galement de divers risques
%ris %ar le banquier#
!i statistiquement ces risques %'sent un gnral moins lourd dans le
com%te de4%loitation de la banque que les autres c&arges de gestion ,intrDts
verss au4 d%osantA c&arge de %ersonnel#####. ils re%rsentent %our unA crdit
donn au %remier rang des %roccu%ations de le4%loitation de base #or ces
risques sont largement en fonction de la situation financi're ders em%runteurs#

#artie , Cha)itre " le diagno$tic 'inancier
Cha)itre " Le diagno$tic 'inancier
;our le faireA le banquier utilise un certain nombre de documents et de
conce%ts# Il fera alors un diagnostic gnral ouis un diagnostic %articulier et
enfin il calculera et a%%rciera un certain nombre de ratios# 1es derniers
%ermettent au banquier de %rendre la dcision adquate#
$
Section 1 Etudes de documents com'ta+es
1&aque entre%rise doit obligatoirement diter en fin de4ercice les
documents com%table ,le bilanA le E1R. que nous essa(ons de4%licits leurs
rubriques et voir les indications quils %euvent lui fournir#
"-" Le 3ilan
:e bilan est un tableau qui rca%itule 5 une date %rcise lensemble du
%atrimoine de lentre%riseA cest 5 dire les biens mis en e4%loitation et les
ca%itau4 qui ont financ lacquisition de cet effet# :e bilan donne un inventaire
de tous ce que lentre%rise %oss'de ,actif. et les ca%itau4 dont elle dis%ose
,%assif.#
:anal(se du bilan com%table %ermet davoir une ide sur la structure
du ca%ital de lentre%rise et lvaluation des lments quil contient nous %ermet
de connaKtre la valeur de lentre%rise #:e bilan est constitu de deu4 ,2.
colonnes gales V lactif et le %assif.#
A- L%acti' du 3ilan
Il contient les investissementsA les stocLs et les crances#
Le$ in&e$ti$$ement$
1e sont les biens et les valeurs ac&etes ou cres %ar lentre%rise
%endant %lusieurs annes
Le$ in&e$ti$$ement$ incor)orel$
@n %eut ni les voir ni les touc&erA ce sont des investissements
immatriels ,fonds de commerceA les brevets "#.
Le$ in&e$ti$$ement$ cor)orel$
Ils se com%osent de lensemble des mo(ens de %roduction ,bPtimentsA
matriel de trans%ort"###.
*
Le$ immo3ili$ation$ 'inancire$
1onstitus essentiellement de titres de %artici%ation titre de %lacementA
%rDt 5 long terme#
Le$ $tocQ$
1e sont des biens acquis ou cres ncessitent leur mis en magasin F ils
sont destines 5 Dtre revendus ou Dtre consomms %our les besoins de la
fabrication ou de le4%loitation
E4%# WX marc&andisesA mati'res %remi're#
Le$ crance$ <
1e sont les droits acquis %ar lentre%rise 5 la suite de ses relations avec
les tiers
E4%# < les clientsA lac&at de titreA les avances """#etc#
B- Le )a$$i' du 3ilan
@n %eut regrou%er les %ostes du %assif sous deu4 grandes rubriques <
les fonds %ro%re et les dettes#
Fond$ )ro)re$
1e sont les fonds a%%orts %ar le4%loitant ou les associs lors de la
cration de lentre%riseA ou 5 loccasion daugmentation du ca%italA ainsi que
les fonds laisss 5 la dis%osition de lentre%rise ,bnfices non distribusA
rserves"#.
Dette$
Re%rsente lensemble des obligations contractes %ar lentre%rise 5
loccasion de ses relations avec les tiers
E4%# < fournisseurs"#

Remarque
:es %ostes de lactif sont %lacs en fonction de leurs liquidits
croissantes#
:es %ostes du %assif sont classs selon leurs e4igibilits croissantes#
ACTIFS Dem)loi$F #ASSIFS Dre$$ource$F
+
Eous ce que lentre%rise %oss'de <
terrainsA constructions stocLsA
matrielsA crancesA d%-ts bancaireA
caisse#
Eous ce que lentre%rise doit <
75 ses actionnaires ,ca%ital social et
rserves.
75 ses %rteurs ,em%runt 5 longA mo(en
et court terme.
"- , Le$ engagement$ hor$ 3ilan
En dessous du bilan a%%osaitA %arfois un tableau des engagements &ors
bilan <
au dessous de lactif sont inscrit les engagements reMus %ar lentre%rise
,avalA cautionsA garanties. qui sont des o%rations dont le4cution
ventuelle %ourrait modifier le montant ou la consistance des dettes de
lentre%rise#
au dessus du %assif sont inscrit les engagements donnes %euvent ne %as
corres%ondre au4 engagements reMus# ,il n ( a %as lobligation
dquilibre entre les deu4 rubriques.
"- ( Le ta3leau de$ com)te de r$ultat DTC5F
Il fait a%%araKtre en valeur toutes les c&arges de lentre%rise ,ac&atA frais
%ersonnelA d%enses dnergie et de trans%ort im%-ts frais financier ""#. et
toutes les recettes %erMues ,industrielles ou financi'res. et %ar diffrenceA le
bnfice ou la %erte rsultant le tableau des com%tes de rsultat re%rend
lensemble des %roduits et c&arge de le4ercice#
Il %ermet da%%rcier <
7 le niveau et lvolution de lactivit#
7 :e niveau et lvolution de la rentabilit#
L%acti&it de l%entre)ri$e
:a %remi're %artie du tableau re%rsente les instruments de mesure
dactivit <
Le chi''re d%a''aire
/
1est le montant des marc&andises des %roductions venduesA donnes
en valeur netteA a%r's dduction des remises et restournes accordes au4
clients
Marge 3rute
1est le rsultat brut ralis sur lo%ration de vents ou de
marc&andises#
?aleur aBoute
Elle est gale 5 la valeur des biens et de services incor%ors dans le
%rocessus de %roduction ,consommation interbancaire.# Elle est lindicateur
de la ric&esse que lentre%rise a%%orte 5 lconomie#
La renta3ilit de l%entre)ri$e
Le r$ultat d%e4)loitation
Il e4%rime le sur%lus dgag %ar le4%loitation a%r's rmunration des
facteurs conomiques %rivilgies ,%ersonnel et Etat. et %rise en com%te de
lamortissementA cest le revenu avant im%-t laiss %ar le4%loitation courante
au4 diffrents actionnaire et banquiers#
Le r$ultat hor$ e4)loitation
1est un rsultat dgag %ar les o%rations &ors e4%loitation#
Le r$ultat de l%e4ercice
1est le calcul de lim%-t ,IRH ou I3!.
Im)Et$ $ur le$ 3n'ice$
1est un im%-t qui fra%%e les bnfices des commerMants selon la
forme )uridique de lentre%rise et les r'gles de la fiscalit ,IRH 2 I3!.
Le r$ultat de l%e4ercice
Il re%rsente le rsultat net de lentre%rise et qui e4%rime le solde
rsiduel du rsultat a%r's %rise en com%te des o%rations de r%aration
,%artici%ation des salariesA im%-ts"".
Le TC5 Dta3leau de$ com)te de r$ultatF )r$entationF
$0
;R LIBELLE M-DEBIT M-C5EDIT
01
S1
Marc&andises vendues
Marc&andises consommes J J
J J
21 Marge brute
21
0"
0,
0(
0+
0/
S"
S,
Marge brute
;roductions vendue
;roductions stocLes
;roduction de lentre%rise %our elle mDme
;restations fournies
Eransfert de c&arges de %roduction
Mati'res et fournitures consommes
services
J J
J J
J J
J J
J J
J J
J J
J J
2" Saleur a)oute
2"
00
02
S(
S+
S/
SS
S2
Saleur a)oute
;roduits divers
Eransfert de c&arge de4%loitation
>rais de %ersonnel
Im%-ts et ta4es
>rais financiers
>rais divers
6otations au4 amortissements et %rovisions
J J
J J
J J
J J
J J
J J
J J
2( Rsultats de4%loitation
0A
SA
Rsultats &ors e4%loitation
1&arges &ors e4%loitation J J
J J
2+ Rsultats &ors e4%loitation
2(
2+
Rsultats de4%loitation
Rsultats &ors e4%loitation
22
1
Rsultats brut de le4ercice
22
2
;artici%ation des travailleurs au bnfice de
lentre%rise
22
A
Im%-ts sur le bnfice
22 Rsultat de le4ercice
Section 2 tude de documents financiers
:e bilan %rsent %ar lentre%rise doit faire lob)et dun reclassement
suivant des considrations financi'res et non seulement com%tables#
$1
,- " D'inition
:e bilan financier %eut Dtre dfini comme tant le bilan com%table
retrait en fonction de certain crit'res qui intressent %articuli'rement les
banques#
:ob)ectif du bilan financier consiste a savoir si lentre%rise serait solvable en
cas de cessation dactivit#
,- , Le )rinci)e de cla$$ement
:es com%tes du bilan financier sont classs selon des %rinci%es leur
degr de liquidit et les com%tes du %assif sont classs selon leur degr
de4igibilit#
, -( La $tructure du 3ilan 'inancier
@n dsigne %ar la structure lensemble des relations qui caractrisent les
lments constitutifs du bilan financier
Structure de l%acti'
:actif du bilan financier est class %ar ordre de liquidit croissanteA il
contient ,4. catgories financi're#
Le$ &aleur$ immo3ili$e$ Dacti' 'i4eF
@n trouve dans cette catgorie tous les biens qui ont un caract're durable
,5 %lus dune anne. #lentre%rise les a acquis dans le but de les conserver
longtem%sA car leur vente risque de %erturber le fonctionnement de lentre%rise#
Le$ &aleur$ d%e4)loitation
1ette catgorie concerne tous les stocLs de lentre%rise #Elle fait
constamment lob)et de transformation en ra%%ort avec le c(cle de %roduction#
$2
:es valeurs de4%loitations sont classes selon leur degr de finition# 6e ce fait
le degr de liquidit des valeurs de4%loitation est tr's variable en raison de leurs
diversits mais ils sont %lus liquides que actif immobilis#
Le$ &aleur$ rali$a3le$
1e sont les crances que lentre%rise dtient et qui sont dans lattente
dDtre reconverties#
Le$ &aleur$ di$)oni3le$
1e sont les valeurs liquides de lactifA en rsumA les valeurs
de4%loitationA les valeurs ralisables et les valeurs dis%onibles sont a%%eles
G actif circulant J %ar o%%osition a lactif fi4e#
Structure du )a$$i'
:es lments qui com%osent le %assif du bilan financier sont classs %ar
ordre de4igibilit croissante#
:e %assif du bilan financier fait a%%araKtre deu4 grandes rubriques <
7 les ca%itau4 %ermanents
7 le %assif circulant#
Le$ ca)itau4 )ermanent$
Ils constituent en sous rubriques qui sont les fonds %ro%res et les 6:ME
,dettes long et mo(en terme.#
Le$ 'ond$ )ro)re$
1e sont des fonds mis 5 la dis%osition de lentre%rise 5 titre %ermanent
cQest757dire )usquQ5 liquidation# 1es fonds %rovisoirement des a%%orts des
associesA des rservesA des subventions des investissements#

Le$ dette$ a long terme
1e sont des sommes que lentre%rise doit rembourser dans un dlai qui
d%asse une anne# 1es dettes 5 long et mo(en terme sont classes dans G dettes
$3
dinvestissement J ce%endant le la quotte %art des dettes 5 long et mo(en terme
e4igible dans les %roc&ains mois et reclasses dans les dettes 5 court terme#
Le )a$$i' circulant
Il re%rsente les dettes 5 court terme
Le$ dette$ I court terme
1e sont des sommes que lentre%rise doit rembourser dans un dlai qui
ne d%asse %as une anne#
Enfin il faut noter que la dette 5 long et mo(en terme et les dettes 5 court terme
re%rsentent les ca%itau4 trangers ,ressources e4ternes.
La re)r$entation du 3ilan 'inancier
ACTIF MO;TA;T #ASSIF MO;TA;T
7Actif immobilis
7Actif circulant
O valeurs
de4%loitation
O valeurs ralisables
O valeurs dis%onibles
7ca%itau4 %ermanents
O fonds %ro%res
O 6:ME
7%assif circulant
O 61E
TOTAL TOTAL
,-, Le )a$$ager du 3ilan com)ta3le au 3ilan 'inancier
:utilisation du bilan com%table %our un diagnostic nest %as %ratique#
Aussi il est ncessaire deffectuer un certain nombre do%ration %our ado%ter le
bilan com%table au4 im%ratifs du diagnostic#
;lusieurs modifications doivent Dtre o%re sur le bilan com%table %our
obtenir le bilan financierA ces modifications concernent <
7 les retraitements
7 les reclassements
7 les retraitements des actifs sans valeurs
$4
Le$ retraitement$
1ette o%ration sa%%lique uniquement 5 lactif du bilan %our dgager la
valeur vnale de ses lments a%r's la rvaluation de ces derniersA cette
rvaluation est fluctueuse %uisquelle %eut aboutir <
Au4 moin$ &aleur$ < lorsque la valeur vnale est infrieure 5 la
valeur nette com%table#
Au4 )lu$ &alue$ < lorsque la valeur vnale est su%rieure 5 la
valeur nette com%table#
:es %lus values et les moins values sont englobes dans le com%te 1 G
carts de rvaluation J qui sont a)outes fonds %ro%res dans le cas ou les %lus
values sont su%rieures au4 moins valuesA et dans le cas contraireA elle sont
dduites#

Le$ recla$$ement$
;our effectuer des reclassement il faut tenir com%te des c&ancesA cQest7
57dire le reclassement de lactif selon le degr de liquidit croissanteA %ar contre
le %assif selon le degr de4igibilit croissante#
Le$ retraitement$ de$ acti'$ $an$ &aleur
1e sont des actifs qui nont aucune valeur marc&ande %armi eu4 nous
retrouvons <
7 les frais %rliminaires
7 les %ertes de le4ercice
7 les crances irrcouvrables#
#artie , Cha)itre , le$ mthode de l%anal.$e 'inancire
Cha)itre , Le$ mthode$ de l%anal.$e
Financire
$

:e but essentiel de lanal(se financi're est la rec&erc&e et le maintien
des conditions de lquilibre financierA la solvabilit et la rentabilit de
lentre%rise %our faire faceA trois mt&odes com%lmentaires sont utiliss <
7 :a mt&ode des masses financi'res#
7 :a mt&ode des ratios#
7 :anal(se %rvisionnelle#
Section 1 La mt$ode des masses financi(res.

Elle r%ond au4 trois ob)ectifs de lanal(se#
"-" L%*uili3re 'inancier

:quilibre financier du bilan est atteint lorsque les em%lois durables
sont financs %ar des ressources stables#
:tude de cet quilibre utilise trois indicateurs de base qui sont les suivant <
7 :e fond de roulement ,>R.#
7 :e besoin en fond de roulement ,3>R.#
7 :a trsorerie ,E.#
A- Le 'ond de roulement

:e fond de roulement est le4cdent des ca%itau4 %ermanents sur les
valeurs immobilises ddies au financement du c(cle de4%loitation#
En dautre terme F :e fond de roulement ,>R. est un outil essentiel dans
lanal(se financi'reA il %ermet de mesurer les conditions de lquilibre financierA
il est ainsi associ 5 le4amen du %robl'me %os %ar le maintient dun certain
niveau de liquidit#
7 Calcul du 'ond de roulement
$$
:a dtermination de lquilibre financier %eu Dtre abord de deu4
faMonsA qui se rattac&ent au4 deu4 %-les traditionnels de lanal(se financi're 5
savoir <
7 :a question de financement 5 long terme#
7 :a question de la trsorerie 5 court terme#

:e G >R J %eut Dtre calcul %ar deu4 mt&odes <
7 ;ar le &aut du bilan#
7 ;ar le bas bilan#
J#ar le haut du 3ilan

:e G >R J re%rsente dans ce cas le4cdent des ca%itau4 %ermanents
%ar ra%%ort au4 immobilisationsA cette mt&ode met laccent sur lquilibre des
em%lois 5 long terme et les fonds %ermanents F @n reteint ainsi le fond de
roulement %ar lgalit suivante <
IMM@3I:I!AEI@I >@I6! ;R@;RE!
6:ME

J)ar le 3a$ du 3ilan

:e fond du roulement re%rsente ici le4c'dent des ca%itau4 circulants
%ar ra%%ort au4 dettes 5 court terme#
1ette mt&ode met laccent sur lquilibre des em%lois 5 court terme et les
dettes 5 court terme#
$*
>R W 1a%itau4 %ermanents 7 :es immobilisations
F5 N 1a%itau4 circulants 7 61E
1a%itau4
;ermanents
>R
:e fond de roulement se com%ose de deu4 %arties <
Fond$ de 5oulement$ #ro)re$ DF5#F
Il est constitu de la fraction des fonds %ro%res qui ont servi le
financement des immobilisations#
Fond$ de 5oulement$ Etranger$ DF5EF
Il re%rsente la diffrence entre le G >R J total ,>RE. et le fonds de
roulements %ro%res ,>R;.#

3# Le Be$oin de Fond$ de 5oulement$ DBF5F

:e G 3>R J %eut Dtre dfini comme tant la %artie des valeurs
de4%loitation ,SE. et les valeurs ralisables ,SR. non finances %ar les 61E#
:e G 3>R J %ermet de maintenir un certain niveau de liquidit suffisant en
fonction de volume des biens qui %artici%ent au c(cle de4%loitation et de
volume de crdit qui finance ce c(cle#


$+
Actifs
1irculants
61E
F5# N >onds %ro%res 7 Immobilisations
F5E N >RE 7 >R; W 6:ME
BF5 N Saleurs Ralisables ,SR. Y Saleurs dE4%loitation ,SE.
7 ;assif 1irculant ,61E.
>R
:e G 3>R J est indis%onible %our raliser une &armonie entre le degr de
liquidit de biens et le degr de4igibilit des fonds qui ont financ lacquisition
de ces biens#
1# La Tr$orerie DTF

:tude de la trsorerie est im%ortante dans la mesure oNA elle
re%rsente lune des %arties les %lus sensibles du bilan est qui est souvent
e4amine en %remi're %osition dans lanal(se financi're#
:tude de la trsorerie %ermet aussi de savoir si lentre%rise est en mesure
d&onorer des engagements#
@n %eut dfinir la trsorerie comme tant le montant des dis%onibilits 5 vue
%oss'de %ar lentre%rise de mani're 5 %ouvoir courir sans difficult des dettes
qui arrivent 5 lc&ance#
!on calcul se fait de la faMon suivante <

En cas de dcouvert bancaire <
@u

:a trsorerie %eut Dtre <
7IulleA si le >R W 3>R#

7;ositiveA si >R est su%rieur au 3>R#
7IgativeA si >E est infrieur au 3>R
$/
T N Saleurs 6is%onibles 7 6couvert 3ancaire
T W Saleurs 6is%onibles T N F5 8 BF5
,-, La $ol&a3ilit
:a solvabilit se dfinit comme la ca%acit de lentre%rise 5
assurer le r'glement de ses dettes en fin dc&anceA la solvabilit de
lentre%rise est aussi la ca%acit 5 su%%orter les %ertes#
Elle est a%%rcie %ar la notion de la surface net com%tableA cQest757dire de
lactif net rel# 1ette mt&ode retrace le %assage de bilan com%table au
bilan financierA ou il est enregistr les moins values et les %lus values#
:actif net rel se calcule selon la formule suivante <
Acti' net rel Nacti' net com)ta3le O Dle$ )lu$ &alue$ O le$ autre$
r$er&e$F T Dle$ moin$ &alue$ O autre$ dette$F Tacti' $an$ &aleur-
D%ou
L%acti' net com)ta3le N ca)ital $ocial O re)ort$ I nou&eau O r$ultat
de l%e4ercice
,-( La renta3ilit
:a rentabilit est un conce%t qui %ermet de com%arer au mo(en
mis en Uuvre# !on tude consiste 5 voir si lactivit dgage des bnfices F
sil ( a de lautofinancement et comment se forme le rsultat#
:a mesure de la rentabilit des investissements re%ose essentiellement sur
le conce%t de cas&7flo?#
:e cas&7flo? est un solde des flu4 de trsorerie engendrs %ar un
investissement 5 la cl-ture dune %riode# Il se calcule comme suit <
Ca$h8'loP N Bn'ice net com)ta3le O Dotation au4 amorti$$ement$
O Dotation au4 )ro&i$ion$ I caractre de r$er&e$-

Section 2 La mt$ode des ratios
*0

,8" D'inition

Un ratio est ra%%roc&ement entre deu4 donnes c&iffresA ,deu4
grandeurs significatives de lactivit de lentre%rise.A a%tes 5 rendre com%te de
la situation dune entre%rise sans lun ou lautre de ses as%ects < activitA
structure financi'reA rendement conomiqueA rentabilitA "#
,8, L%utilit$ de$ ratio$

Un ratio na %as de signification %ar lui7mDmeA il na quune valeur
relative et sert 5 tablir des com%araisons <
7 !oit de lentre%rise %ar ra%%ort 5 son %asse#
7 !oit de lentre%rise %ar ra%%ort 5 sa branc&e dactivit#
7 !oit de lentre%rise %ar ra%%ort 5 des ratios de rfrence ,anal(se du
banquier.#

En mati're de crdit dinvestissementA les ratios utilissA renseignent sur
la%titude de lentre%rise 5 faire des bnficesA en mDme tem%s quils retracent
sa gestion et sa rentabilit au travers de son activit et des ca%itau4 investis#

:a banque a tendanceA en mati're de financement des crdits
dinvestissementA 5 se servir des ratios suivants <
7 :autofinancement#
7 :es fonds %ro%res sur endettement 5 terme dinvestissement#
7 :autofinancement sur endettement 5 terme dinvestissement#
,8( Le$ )rinci)au4 ratio$

@n se limitera dans cette tude au4 ratios financiers les %lus im%ortant
quon %uisse class en trois catgories <
7 :es ratios de structure#
7 :es ratios de gestion#
7 :es ratios de rentabilit#

A- Le$ ratio$ de $tructure
*1

1e sont les ratios qui caractrisent la situation financi're de lentre%rise 5
un moment donn et qui e4%riment les relations qui e4istent entre les lments
de lactif et de %assifA ils sont les suivants <
Autonomie 'inancire : 1e ratio e4%rime le degr dind%endance
financi're de lentre%rise# Un ratio Z 1 est un ratio convenableA sil est X 0A$$ la
situation est acce%tableA il se calcule ainsi <
Fond$ )ro)re$
Autonomie 'inancire N
Total de$ dette$
Endettement I long terme : 1e ratio qui fait ressortir dans les ca%itau4
%ermanents la %art des em%runts doit Dtre Z 2A il se calcule ainsi <

Endettement I long terme N Ca)itau4 )ermanent$
DLMT
E*uili3re 'inancier : Ce ratio vrifie si la r'gle de lquilibre financier
est res%ecteA il se calcule ainsi <
E*uili3re 'inancier N Ca)itau4 )ermanent$
Immo3ili$ation$ nette$

7 !i ratio W1 >ond de roulement W 0 F cest lquilibre financier
minimum#
7 !i ratio X1 :es ressources stables financent non seulement les actifs
immobiliss mais galement une %artie des actifs circulant#
7 !i ratio [ 1 :e fond de roulement net est ngatifA cela signifie quune
%artie des actifs immobiliss est financ %ar les 61E#
*2
Financement $ta3le de$ ca)itau4 circulant$
1e ratio e4%rime la %art des ca%itau4 circulants financs %ar une
%artie des ca%itau4 %ermanents# Il faut surveiller lvolution de ce ratioA il
se calcule ainsi <
Financement $ta3le de$ ca)itau4 circulant$ N Fond$ #ro)re$
Acti' circulant
Financement #ro)re$ de$ Immo3ili$ation$
1e ratio indique la %art des fonds %ro%res dans le financement des
immobilisations# Il nous renseigne sur le4istence dun fond de roulement
%ro%reA il faut surveiller lvolution de ce ratioA il se calcule ainsi <

Fond$ )ro)re
Financement )ro)re de$ immo3ili$ation$ W
?aleur immo3ili$e nette
Ca)acit de rem3our$ement

1e ratio mesure la%titude de lentre%rise 5 couvrir ses 6:ME
grPce 5 la ressource interne gnr %ar son activit# :e banquier
consid're que trois annes constituent la dure ma4imale de
remboursementA il se calcule ainsi <
DLMT
Ca)acit de rem3our$ement N
CAF
Li*uidit gnrale

Il %ermet de mesurer la solvabilit de lentre%rise 5 court terme#
1om%te tenu du dlaiA mo(ens de transformation des stocLs et des
crances en liquiditA il se calcule ainsi <

Acti' circulant
*3
Li*uidit gnrale N
DCT
7 !i il est [1 :e fond de roulement est ngatifA cest 5 dire que les 61E
financent la totalit des stocLs et des crances et mDme une %artie des
immobilisations#
Li*uidit rduite
1e ratio indique si les valeurs ralisables et les valeurs dis%onibles
sont suffisantes %our couvrir le remboursement des 61EA ainsi la grande
distribution %eut fonctionner avecA un ratio [ 1 car on vend en com%tant
des %roduits quon %a(era %lus tardA il se calcule ainsi <

?aleur$ 5ali$a3le$ O ?aleur$ di$)oni3le$
Li*uidit rduite N
DCT
Li*uidit immdiate
1e ratio est gnralement [ 1A dans le cas contraire la trsorerie
certainement e4cessive et donc mal grA il se calcule ainsi <
?aleur$ di$)oni3le$
Li*uidit immdiate W
DCT
B- Le$ ratio$ de ge$tion DrotationF

Ils viennent com%lter les ratios de structure en %renant en
considration le volume dactivit de lentre%rise et en %articulier en mesurant
la vitesse de rotation des flu4 rels ,stocLs. et des flu4 financiers ,crance et
dette.#
?ite$$e de rotation de$ marchandi$e$
*4
1e ratio e4%rime le nombre de fois de renouvellement de stocL de
marc&andise durant la %riode de renouvellementA il se calcule ainsi <

Marchandi$e con$omme
?ite$$e de ratio de$ marchandi$e$ N
StocQ mo.en de
Marchandi$e
L a dure de $tocQage de$ matire$ et 'ourniture$
Il indique la dure mo(enne de stocLage de mati're et fournitureA il
se calcule ainsi <
La dure mo.enne de $tocQage de$ matire$ et 'ourniture$ N
StocQ mo.en de$ matire$ et 'ourniture$
U(S1 N n Bour$-
Matire$ et 'ourniture$ con$omme$
Dure de $tocQage de )roduit$ 'ini$
Il e4%rime la dure mo(enne de stocLage de %roduits finisA il se
calcule ainsi <
Dure mo.enne de $tocQage de )roduit$ 'ini$ N
StocQ mo.en de )roduit$ 'ini$
U (S1 N n Bour$-
CoKt de )roduction de$ )roduit$ 'ini$

Dure mo.enne de crdit 'ourni$$eur
*
Il indique le nombre mo(en le )our de crdit obtenu des
fournisseurs#
Il doit Dtre en &armonie avec le ratio ,dure mo(enne de crdit client. car
lentre%rise doit obtenir de ses fournisseurs un niveau de facilit de
%a(ement qui corres%ond 5 celui accord 5 ses clientsA il se calcule ainsi <

Dure mo.enne du crdit 'ourni$$eur N

Fourni$$eur O E''et I )a.er
U(S1 N n Bour$-
Achat TTC
Dure mo.enne du crdit client
Il indique le nombre de )our accord %ar lentre%rise 5 ses clientsA
il se calcule ainsi <

Client O E''et I recou&rer
Dure mo.enne du crdit client N U(S1 N n
Bour$-
CATTC
D- Le$ ratio$ de renta3ilit

:es e4igences de rentabilit sont %lus que )amais en effet avec le
durcissement de la contrainte montaireA les entre%rises sont tenues de dgager
les e4cdents financiers %our financer une %artie de leur %olitique
dinvestissement#
:a rentabilit re%rsente de ce fait une dimension essentielle de lactivit de
lentre%rise#
Marge nette
*$

1e ratio mesure la rentabilit commerciale de lentre%rise# Il nous
renseigne sur le bnfice net ralis %ar lentre%rise %our c&aque 6inars de
vente#
5$ultat net
Marge nette N
CAHT
Le r$ultat d%e4)loitation

Il %ermet de suivre la rentabilit de lactivit sans Dtre influenc %ar les
c&arges et les %roduits &ors e4%loitation#
Bn'ice d%e4)loitation
5$ultat d%e4)loitation N
CAHT
5enta3ilit de$ 'ond$ )ro)re$

1e ratio qui mesure la rentabilit financi're e4%rime la rmunration des
ca%itau4 a%%artenant au4 actionnaires# 6u %oint de vue des %ro%ritaires ce ratio
doit se situer entre 1 et 20R dans les entre%rises bien gres#

5$ultat net
5enta3ilit de$ 'ond$ )ro)re$ N
Fond$ )ro)re$
Tau4 de rendement de$ 'ond$ )ro)re$
Il mesure la ca%acit dautofinancement dgage %ar lactivit de
lentre%rise %our 1 6inars de fons %ro%res engag#
CAF
Tau4 de rendement de$ 'ond$ )ro)re$ N
Fond$ )ro)re$

5endement de l%acti&it
**
Il %ermet de mesurer le rendement de lactivit de lentre%rise#

CAF
5endement de l%acti&it N
?aleur aBoute
#roducti&it du )er$onnel
Il e4%rime le rendement du facteur &umain quand la valeur a)oute
augmente %lus vite que leffectif# 1ela signifie que la contribution conomique
de lentre%rise est croissante et %ar consquent il (a enric&issement#

?aleur aBoute
#roducti&it du )er$onnel N
E''ecti'
Section 3 LAna&se 'rvisionnee
1est beaucou% %lus la situation financi're future de lentre%rise qui
im%orte au banquier que sa situation financi're actuelleA lorsquil consent un
crdit cest en effet la ca%acit de remboursement de laffaire 5 lc&ance qui
est dterminante et non %as celle qui ressort des derniers com%tes sociau4#

@r dans la %lus %art des casA le banquier ne dis%ose que de com%tes
%arfois asse\ anciens %ar ra%%ort 5 la date oN le dossier de crdit est instruit# Il
est donc amen 5 demander des %rvisions#

:anal(se %rvisionnelle %orte sur budget de4%loitation ou le %lan de
financementA et le %lan de trsorerie#
(8" Le )lan de 'inancement
*+

:e %lan de financement sinscrit dans une dmarc&e de gestion
%rvisionnelle# Il est outil de quantification sur %lusieurs annes ,0 annes en
mo(enne.# G Il stimule lensemble des em%lois durable des ressources stables
dont elle %ourra bnficier J#

:e %lan de financement est un tableau %rvisionnel le %lus im%ortant de
la vie de lentre%rise %our deu4 raisons <
A7 :e %lan de financement est le seul mo(enA qua lentre%rise de vrifier
5 %riori que sa %olitique dinvestissement et de financement est co&rente#
37 :a %lus %art des banquiers e4igent un %lan de financement de la %art
des entre%rises qui leur rclament un em%runt#

:laboration du %lan de financement de droule en deu4 %&ases distincts <
Une tude %rliminaire au terme de laquelle la direction financi're
dtermine le %rofil des besoins de financement non couvert %ar des ressources#
:e montage du %lan effectif# Il %rend en com%te les modes de
financement c&oisisA tant au niveau des ressources nouvelles quils induisent#

:e %lan dfinitif doit Dtre quilibr ,cumul %ositif. la %remi're anneA et
%rsent une marge suffisante %our les annes suivantesA afin de %arer au4 alas
dus au4 %rvisions dactivit#
:anal(se de cet instrument de gestion %rvisionnelle %ermet au banquier
de connaKtre les intentions des d%enses de lentre%rise et son dsquilibre
,insuffisance de recettes. et linciter 5 mettre en %lace son concours#
Le )lan de 'inancement
*/

3esoins#
Investissement#
Investissements cor%orels
Investissements incor%orels#
Investissements financiers lis 5
le4%loitation#
Augmentation du fond de
roulement li au financement#
Remboursement du ca%ital dans
lem%runt antrieur#
Remboursement du ca%ital des
em%runts nouveau4#
6ividendes#
;riodes
1
2 3 4
Eotal des besoins ,3.#
Ressources#
Ressources internes#
1a%itau4 dautofinancement
cession dactif#
Ressources e4ternes#
Augmentation du ca%ital#
!ubvention#
Em%runt#
Eotal ressources ,R.#
R73
1umul
(8, Le )lan de la tr$orerie
+0
;lan de la trsorerie

6u au
En
Mois
a7 !ituation de trsorerie en fin de
mois %rcdent#
b7 Eotal dcaissements
Ac&at de marc&andises Y
mati'res %remi'res#
!ous traitants#
!ervices e4trieurs#
!alaires diverses c&args#
ESA 5 rgler#
Im%-ts et ta4es#
Investissements
Remboursement des em%runts Y
crdit7 bail#
AHI@1E Y :ME#
c7 Eotal encaissements#
Sente >rance %roduction#
Sente e4%ort %roduction#
Sente >rance ngoce#
Sentes e4%ort#
A%%ort fonds %ro%res#
Sariation c2c Y subvention
dinvestissement#
6ivers %roduits Y subvention
de4%loitation#
Em%runts contracts#
d7 Sariations mensuelles de la
trsorerie ,1#3.#
+1
Ersorerie en fin du mois ,A#6.
1e %lan enregistre les recettes et les d%enses mensuelles de
lentre%riseA son laboration consistent 5 c&iffrerA les d%enses au moment du
dcaissement et les recettes au moment dencaissement F 1eci %ermet alors de
dterminer les besoins de financement#
#artie , Conclu$ion
Conclu$ion
+2

:anal(se conomique et financi'reA nous %ermet de mesurer
suffisamment la%titude du %ro)et 5 sada%ter au marc&# 1ette anal(se est
%rimordiale dans ce sens que les entre%rises voluent maintenant dans un
environnement concurrentiel et gnrateur de menaces# 6autre %art ltude de
la documentation %rsente dmontre %arfois linsuffisance de la rentabilit
financi're du %ro)et et son a%titude dassurer les services de la detteA consistant
en %rinci%al et intrDt ainsi que la difficult 5 asseoir en rendement au4 ca%itau4
engags#
:es %robl'mes lis au financement des investissements se rencontrent
ainsi au%r's du %romoteur au stade de la mauvaise com%r&ension du r-le et du
mode dintervention de la banque#
;artie ( Introduction
+3
Introduction

;our mieu4 com%rendre comment se droule lo%ration de
financement dun crdit dinvestissementA son im%ortance dans lconomie
nationale# Et %our com%lter notre travailA la 36:A %our nous faciliter la tac&eA
a mis 5 notre dis%osition un e4em%le %ratique ou les condition ainsi que les
%rocdures suivies au niveau de la banque %our loctroi dun crdit
dinvestissement#
#artie ( Cha)itre " )r$entation et organi$ation de la BDL
+4
Cha)itre " #r$entation et organi$ation de la BDL
6ans ce c&a%itreA nous allons %rsenter la 36: et connaKtre ses
missions et fonctions ainsi que son organisation#
Section 1 -rsentation de a /0L

"-"H Hi$tori*ue
:a 36:A banque de d%-t et dinvestissement cre %ar le dcret I+7+
du 30Avril 1/+ %ubli au )ournal officiel n 1/#
Elle est issue de la restructuration du crdit %o%ulaire Algrien ,1;A.#
Elle a &rit de 3/ agencesA dun sige social et un effectif de *00 agences# Elle
a &rit galement en 1/+$ des caisses de crdit munici%al dAlgerA d@ranA du
1onstantine et de Annaba#
:e %assage 5 lautonomie le 20 >vrier 1/+/ sur la base de la loi ++704
%ortant sur lautonomie des entre%rises#
A sa crationA son ob)et %ortait %rinci%alement sur <
:e financement des activits de4%loitation et dinvestissement des
entre%rises %ubliques locales ,E;:.#
:e financement %ro)ets 5 caract're conomique des collectivits
locales#
:e financement de toutes les activits conomiques industrielles et
commerciales ainsi que lagriculture#
:a collecte des ressources#
Eoutes autres o%rations de banque#
les o%rations de %rDts sur gage#
:a 36: est une banque %ol(valente dans la mesure oN elle assure une
double mission <
+
LA /A)12E 0E 0E-O3 : cest une banque qui %eut recevoir des
d%-ts 5 vue et 5 terme de toutes %ersonnes %&(siques ou moralesA elle traite
toutes les o%rations de la banque de crditA de c&ange ainsi que celle de
trsorerie#
LA /A)12E 0E 0E4ELO--EME)3A qui finance des crdits 5 mo(en
et 5 long terme des divers %ro)ets %lanifieA elle dtient le mono%ole des %rDts sur
gage au4 %articuliers#
:a 36: fait une %rofession &abituelle de recevoir des fonds du %ublic
et verses %our leur %ro%re com%teA donc elle )oue le r-le dintermdiaire
financier entre les offreurs et les demandeurs de ca%itau4#
"-, Le$ 'onction$ de la BDL
Il e4iste $ %rinci%ales fonctions <
A H FO;CTIO; CAISSE < elle engobe 4 notions fondamentales qui sont <
7la notion de4%loitation
7la notion dengagement#
7:a notion de trsorerie#
7la notion de scurit#
B H FO;CTIO; EFE7ILLE#O5T : elle re%ose sur 4 notions <
7notion de4%loitation#
7notion de risque et dengagement#
7notion de trsorerie#
7notion de scurit#
:a fonction de %ortefeuille com%orte les activits suivantes <
7la section remise#
7la section encaissement#
C H FO;CTIO; CO;T5OLE < elle a %our but de <
+$
7contr-ler lactivit bancaire
7amliorer les %rocdures et la fiabilit de linformation au sein de la
banque#
6ans ce cadreA sont ralises les o%rations suivantes <
7contr-le com%table#
7contr-le des engagements#
7contr-le de la trsorerie#
D H FO;CTIO; ADMI;IST5ATI?E < elle englobe toutes les tac&es lies au
soutien logistique de lagence ,llaboration du budgetA gestion des dossiers du
%ersonnelA la maintenance du matrielA".#
E H FO;CTIO; COMME5CE EVTE5IE75 < dans la rglementation des
c&anges en vigueurA la fonction commerce e4trieur ,domiciliation et
a%urement des o%rations dim%ortation et de4%loitationA les crdits et remises
documentairesA".#
F H FO;CTIO; EV#LOITATIO; < elle cumule la %ros%ection et la dmarc&e
commercialeA lassistance et conseilA lvaluation du risque client'le et les
conditions de mise en %lace et dutilisation des crdits bancaires#

Section 2 Or!anisation de a /0L
:organisation de la 36: est rgie %ar des te4tes organiques qui
dfinissent les organigrammes et les attributions de toutes ses structures
+*

#artie ( Cha)itre " )r$entation et organi$ationnel de la BDL

Di&i$ion
Dau nom3re de +F
Direction centrale du
r$eau )rMt $ur
gage
Direction de
l%in$)ection gnrale
Con$eiller$ attachD$F
de direction
Direction de$ a''aire$
Buridi*ue$ et du contentieu4
Secrtariat gnral
Cellule audit
Agence$ )rMt $ur gage
Dau nom3re de SF
++
#r$ident directeur gnral
Agence$
Dau nom3re de "+1F
Direction de grou)e d%e4)loi8
8tation Dau nom3re de"SF
Direction du r$eau
d%e4)loitation
Direction$ de$ in$)ec8
8tion$ rgionale$
Dau nom3re de /F
Direction$ centrale$
Dau nom3re de ,1F
1ette organisation nous montre la &irarc&ie du rseau de distributionA
celui7ci est com%os dune direction gnraleA elle7mDme com%rend du conseil
dadministrationA le %rsident directeur gnral ,;6H. et de trois directeurs
gnrales ad)ointes#
@n trouve la direction dins%ection gnrale ,6I;. re%artie en cinq ,0.
directions rgionales#
;ar contre la direction de4%loitation ,6RE. re%artie sur les succursales en
quin\e ,1. diverses ?ila(asA ces derni'res assistent les agences qui sont la base
dactivit de4%loitation#
,-" H Le$ direction$ centrale$

:es directions centrales sont %laces sous lautorit de la direction
gnraleA elles ont %our tac&es < :a conce%tionA lanimationA lorganisation et le
contr-le des structures du rseau dagences# Actuellement elles sont au nombre
de 14#
"8 Direction d%in$)ection gnrale : elle constitue lorgane de contr-le de
toutes les structures de la banque#
,8 Direction de$ re$$ource$ humaine$ et de la 'ormation : elle a %our mission
de %ouvoir la banque en mo(ens &umains ncessaires 5 son fonctionnement
ainsi que veiller sur leur formation continue en vue de les ada%ter au4
nouvelles commandes de la %rofession bancaire#
(8 Direction de$ mo.en$ matriel$ : elle a %our %rinci%ale mission F grer les
biensA meubles de ltablissement et de dvelo%%er linfrastructure de la
banque#
+8 Direction de l%tranger : cette direction animeA dvelo%%e et coordonne
lactivit bancaire de la 36: avec ltranger#
/8 Direction de la com)ta3ilit gnrale : elle soccu%e de la conce%tionA
lorganisationA lanimationA la tenue et ltablissement de la com%tabilit
client'le et gnrale de la banque#
S8 Direction de l%organi$ation de$ $.$tme$ in'ormati*ue$ : elle organiseA
conMoitA g're et dvelo%%e les tec&nologies de linformatique#
+/
08 Direction de$ a''aire$ Buridi*ue$ et du contentieu4 : elle veille sur la
gestion et le suivi des as%ects )uridiques concernant la 36: du cot de ses
engagements litigieu4 et contentieu4A ainsi que du cot de sa re%rsentation
au%r's des instances )uridiques#
28 Direction du march de$ ca)itau4 : elle est c&arge de mener lactivit
bancaire de la 36: oriente vers le marc& financier national#
A8 Direction au r$eau d%e4)loitation : elle animeA assisteA coordonne et
su%ervise le fonctionnement des grou%es de4%loitation intermdiaire entre
les autorits centrales de la banque et les agences de son rseau commercialA
elle veille galement sur une r%artition stratgique et meilleure de ses
directions rgionales sur le territoire national#
"18 Direction au 'inancement de l%ha3itation et de$ crdit$ $)ci'i*ue$ :
cest la direction qui a t mise en marc&e lorsque la 36: a mis sur le
marc&e sa nouvelle gamme de %roduits# 1es derniers sont destins dans la
%lu%art des cas au4 %articuliers et il sagit du crdit immobilier &(%ot&caire
et le crdit de la consommation#
""8 Direction du 3udget de la )ro&i$ion et du contrEle de ge$tion : cette
direction a %our c&arge la %r%aration et ltude du budget de la banque en
tenant com%te des valuationsA des %rvisions et des statistiques tablies#
1omme elle veille sur une utilisation rationnelle et une gestion des fonds de
la 36:#
",8 Direction du crdit au4 entre)ri$e$ locale$ : elle est c&arge de
financement et suivi des investissements et de lactivit des entre%rises sous
tutelle de minist're de lintrieur et des collectivits locales#
"(8 Direction du crdit au $ecteur )ri& : cest une structure centrale de
contr-leA dtudeA dencadrementA de conce%tion et de suivi statique de
lvolution de la collecte des ressourcesA de loctroi de tout crdit#
"+8 Direction de contrEle de$ engagement$ : la%%lication des institutions
organiquesA en la mati're doit se traduire avec rigueur et srnit dans toutes
les relations de la banque avec sa client'le de risque quelque soit son statut
)uridique#
/0
,-, Direction de grou)e$ d%e4)loitation D$uccur$ale$)

:es succursales sont les organes intermdiaires entre les agences et les
services centrau4# Elles rel'vent &irarc&iquement de la direction du rseau et
des affaires )uridiques et entretiennent des relations fonctionnelles avec la
direction centrale#
1est ainsi que %lusieurs tac&es sont confiesA 5 savoir <

:animationA lassistanceA la coordination et le contr-le des activits
du rseau dagences relevant de sa circonscri%tion gogra%&ique#

:a coordination de lactivit bancaire au niveau des agences avec
celle des agences centrales#
Et %our mener 5 bien ses missionsA la direction de grou%e de4%loitation
est structure en deu4 ,2. d%artements <

7d%artement de le4%loitation et de lactivit commerciale#

7d%artement des affaires administrativesA du contr-le et des affaires
)uridiques#
!ur le %lan organiqueA la direction gnrale est com%ose de %lusieurs
agences et %eut ra(onner sur %lusieurs ?ila(as qui sont au nombre de 13 sur le
territoire national#
2.3 A!ences +ancaires

1est la circulaire n 02*2 2001 du 2 >vrier 2001 qui fi4e les attributions
et lorganisation de lagence bancaire de la 36: telle quelle est au niveau
actuel de son dvelo%%ement# :agence constitue la cellule de base
de4%loitation et le centre de %roduction de la banqueA au mDme titre que les
autres banques#
:activit de toute agence se dnonce dans le cadre dune constante
%ers%ective de dvelo%%ement trace %ar la direction gnrale et la stratgie de
la banqueA car le fonds de commerce mis 5 la dis%osition de lagence doit Dtre
gr rigoureusement et fructifi#
/1
:agence est la structure fondamentale de4%loitationA de traitement et
suivie des o%rations de banques de d%-t et de crdit# 1est ainsi quelle est
engage soit directementA soit 5 travers les diffrents services la com%ensant 5
savoir <

AnimerA coordonnerA suivre et contr-ler lactivit de lagence#

E4cuter les o%rations de sa client'leA assurer la )ournalisation
des critures com%tables et a%%liquer la rglementation en vigueur#

veiller 5 une meilleure connaissance de son environnement
conomique et au dvelo%%ement de sa %art du marc& et %ar
consquent celui de sa banque#

Eoute agence est dirige %ar un directeur gnral ,6H. nomm %ar le
%rsident directeur gnral ,;6H. de la 36:A qui entretient des relations
fonctionnelles avec les agences de son grou%e de4%loitation et avec lensemble
des structures de la banque#
!i4 ,$. fonctions constituent lactivit de lagence <
Ofonction caisse#
Ofonction %ortefeuille#
Ofonction contr-le#
Ofonction administrative#
Ofonction de commerce e4trieur#
Ofonction e4%ortation#
#artie ( Cha)itre , Ca$ )rati*ue
/2
Cha)itre , Ca$ )rati*ue

:e cas %ratique nous est suomis %ar la 36: %our une tude afin den tirer
les commentaires a%%ro%ris#
:a demande de crdit formule %ar le demandeur consiste 5 financer un %ro)et
de4tension dune batterie %our %oules %ondeuses#
:e co9t global de linvestissement est de lordre de 200*2000 6AA le crdit
sollicit est de +/*2000 6A qui re%rsente 4R du co9t global#
Section 1 Identification de entre'rise
"-" #r$entation du )roBet
Identi'ication de )roBet
3ranc&e dactivit Avicole
Institut du %ro)et Elevage de %oules %ondeuses
%our %roduction dUufs
:ocalisation et im%lantation Ei\i7@u\ou
#r$entation et moti&ation du )roBet

:e %ro)et %orte sur la cration dune batterie moderne destine
e4clusivement 5 la %roduction dUufs dote dune ca%acit de 1000 %oules
%ondeuses doN la %roduction )ournali're est de 1000 Uufs#
:e %ro)et sera incontestablement rentable#
"-, Fiche techni*ue de l%entre)ri$e

#r$entation de l%entre)ri$e
!tatut )uridique Affaire individuelle
1a%ital social 1 11 00 000
Hrant et %ro%ritaire Mr T
6omination sociale
Raison sociale Unit avicole
!ige social Ei\i7@u\ou
Hrant et dirigeant Mr V
/3
#r$entation du )romoteur et grant
Iom <
;rnom <
6ate et lieu de naissance <
!ituation de famille <
Adresse %ersonnelle <
"-( Le$ agrgat$ 'inancier$ du )roBet
Con$i$tance et coKt de )roBet
Rubrique
dinvestissement
;arts Eotal e4%rim en
dinars En devise En dinars
"# >rais
%rliminaires
100 000 100 00
Etude faisabilit
>rais de
constitution de la
!AR:
0 000
0 000
,- 3Ptiments 3200 000 3200 000

(- Equi%ement de
%roduction
*+00 000 *+00 000
+- Mati're de
trans%ort
32*2 000 32*2 000

/# 1&e%tel
,%oulettes
demares.

*00 000 *00 000
Eotal 200 *2 000 200 *2 000
/4
E4)lication de cha*ue ru3ri*ue de l%in&e$ti$$ement
Frai$ )rliminaire$ N 100 000 6A#
>rais dtude de rec&erc&e et de faisabilit W 0 000 6A#
>rais de constitution du !I1 W 0 000 6A#
100 000 6A#
BLtiment$ W 3200 000 6A#
1onstruction d&angar < 400 m 4 +000 6A W 3200 000 6A#
E*ui)ement$ de )roduction W *+00 000 6A#

Elle est com%ose de batterie de %oules %ondeuses dune ca%acit de
1000 %oules#
Matriel$ de tran$)ort W 32*2 000 6A#
1om%rend <
Un camion = 100 s2c %lateau 1044 000 6A#
Un camion = 6 $ >rigo 222+ 000 6A#
32*2 000 6A#
Che)tel W *00 000 6A#
1om%rend 1000 %oulettes demares#
1000 4 3+0 W *00 000 6A#
Echancier de rali$ation du )rogramme
Iovembre 200 6cembre 200
Igociation avec la banque#
@btention de laccord du financement#
1ommande des qui%ements#
/
]anvier 200$ >vrier 200$
Rce%tion des qui%ements#
MontageA essaisA miseA en route#
Mars 200$ Avril 200$
Entre en activit
Structure du mode de 'inancement du )roBet
Financement )ar 3an*ue
Rubrique
dinvestissement
Montant ;ourcentage R >orme de crdit
sollicit
Matriel de
trans%ort#
1&e%tel#
32*2 000
*00 000
100 R
100 R
1rdit 5 mo(en
terme
+/*2 000 4 R ;ar ra%%ort au
%ro)et
Financement )romoteur
Rubrique
dinvestissement
Montant ;ourcentage R
>rais
%rliminaires
3Ptiments
Equi%ements de
%roduction
100 000
3200 000
*+00 000
100 R
100 R
100 R
1 11 00 000 R ;ar ra%%ort au
%ro)et
/$
Ta3leau de 'inancement glo3al du )roBet
!ource de financement 3anque ;romoteur
Montant +/*2 000 1 11 00 000
;ourcentage R 4 R R
1o9t global du %ro)et 200 *2 000
1e tableau ressort que la %artici%ation de %romoteur ,Mr T. dans le
%ro)et re%rsente R du co9t global du %ro)et soit un montant de 1 11 00 000
6A et sou&aite dobtenir un crdit 5 mo(en terme dun montant de +/*2 000 6A
qui re%rsente 4 R du co9t global du %ro)et et qui sera remboursable sur ans
dont une anne diffre#
1#4 Le$ modalit$ d%amorti$$ement du %rDt bancaires
Montant +/*2 000 6A#
6ure ans#
6iffre 1 ans#
Eau4 dintrDt A2 R#
ESA 1* R#

+/*2 000
Annuit W W 2 243 000 6A
4
An Annuit IntrDt Ea4e Eotal 5
%a(er
Reste
1
2
3
4

7
2243 000
2234 000
2243 000
2243 000
4*1030
4*1030
332*2A
231
11***A
+00*A1
+00*A1
$00$A33
4003*A
2001+A*+
4*1030
2*14030
2/$2*2A
24*+1
23$0**A
+/*2 000
$*2/ 000
44+$ 000
2243 000
7
/*
"-/ Le$ modalit$ d%e4)loitation du )roBet
Le chi''re d%a''aire
:activit %orte sur le4%loitation dune unit avicole %our la
%roduction dUufs de consommation 5 %artir dlevage de %oules
;ondeuses
D$ignatio
n de la
)roduction
7nit
me$ure
Ca)acit de
)roductionHBour
Tau4
de
)erte
#roduction
e''ecti&e
#ri4 de
&ente
unitaire
5ecette$
annuelle
Wu'$ I la
con$omma
88ation
oeu'
"/111 0/1- "+,/1 / "A,(0/11
"/111 0/1 "+,/1 "A,(0/11
:e c&iffre daffaire a t dtermin en tenant com%te des %aram'tres suivants <

7le c&e%tel aura une %roduction de / mois et sera ensuite reform et
rem%lac#
7le %ri4 de lUuf est fi4 5 6A %our toute la dure de %roduction#
1&iffre daffaire annuel = E 1/23* 00 6A#
ESA ,1* R. 32*03* 6A#
1&iffre daffaire annuel EE1 220*+* 6A#
Le$ charge$
Con$ommation de matire$
6signation des mati'res 1onsommation2moi
s
1onsommation2an
1&e%tel ,%oulettes demares.
Aliments de volailles
;roduits %&(tosanitaires
;roduits vtrinaires
Eau7ga\7electricit
;etit outillage
;i'ces de rec&ange
>ournitures de fonctionnement
autres
1+0 000
20 000
2 000
$ 000
12 000
$ 000
$ 000
40 000
*00 000
1$20 000
1+0 000
22 000
+ 000
10+ 000
+ 000
+ 000
3$0 000
Eotal 24* 000 / /4+ 000
/+
Ser&ice$
Entretiens et r%arations 00 000 6A2an#
6ocumentation tec&nique 4 000 6A2an#
1ommissions et &onoraires 112 000 6A2an#
Eotal services $* 000 6A2an#
Le$ 'rai$ de )er$onnel

;ersonnel Iombre !alaire mensuel
@uvriers s%cialiss ,en 2 qui%es.
@uvriers %ol(valents ,en 2 qui%es.
Eec&niciens en maintenance
Strinaire
2
2
1
1
24 000
24 000
22 000
30 000
Eotal mensuel $ 100 000
!oit un total annuel de 100 000 4 12 mois W 1200 000 6A#
!curit sociale ,3 R. 420 000 6A#
Masse salariale annuelle ( com%ris c&arges sociales 1$20 000 6A#
Im)Et$ et ta4e$
Ea4es sur lactivit %rofessionnelle ,EA;. soit 2R du c&iffre daffaire#
Sersement forfaitaire ,S>. soit 3R. de la masse salariale#
1/23* 00 4 2R W 3+4*0 6A#
1$20 000 4 3R W 4+$00 6A#
Eotal im%-ts et ta4es 43330 6A#
Le$ 'rai$ 'inancier$
;remi're anne 4*1030
6eu4i'me anne 4*1030
Eroisi'me anne 332*2A
Buatri'me anne 231
1inqui'me anne 11***A
//
Le$ 'rai$ di&er$
Ils sont estims 5 <

7assurances multirisque ,voleA incendieA e4%losionA ( com%ris lassurance
moralit des volailles. 4*+++$A4/ 6A#
7autres frais divers 0000 6A#
Eotal des frais divers 2+++$A4/ 6A#
Le$ dotation$ au4 amorti$$ement$
6signation des
investissements
Saleurs
vnales
6ure amortis
,anne.
Annuits
>rais %rliminaires
3Ptiments
Equi%ements
Matriels de trans%ort
1&e%tel
100 000
3200 000
*+00 000
32*2 000
*00 000

2
10

7
20 000
12+ 000
*+0 000
$4400
7
Eotal 200*2 000 7 1+2400
100
"-S Bilan$ )ro&i$ionnel$ 'inau4
7clients
7dis%onibilits
,banque Y caisse.
1/00000
31++000
1//0000
34$4000
200000
4*/*000
2100000
$*000
220000
$+2000
Eotal crances 0++000 44000 $+4*000 ***000 /0*000
Eotal actif 2303+000 2241000 220/000 21*//000 21$/000
101
%assif 1 2 3 4
>onds %ro%re
!ubventions reMues
Rsultats en
instances
daffectation
Rsultat de
le4ercice
11100000
7
7
2/0000
1110000
0
12/000
2**2000
1110000
0
2$+1000
3033000
1110000
0
41/*000
3304000
11100000
+4/000
3+4000
Eotal >; 13$/0000 $*2/000 1$+1400
0
1+$0100
0
2033000
1ME
1;E courant
associ
+/*2000
7
$*2/000
7
44+$000
7
2243000
7
7
7
Eotal 6ME +/*2000 $*2/000 44+$000 2243000
>@URII!!EUR
6tention %2c%t
6ettes
de4%loitation
Autres dettes
Avances bancaires
1$0000
11$000
100000
7
34000
1*4000
7

7
*0000
22000
7
7
$2000
330000
7
7
*0000
41000
7
7
Eotal 61E 3*$000 1/000 */000 /000 11$000
Eotal %assif 2303+000 224100
0
220/00
0
21*//00
0
21$/+000
:a banqueA a%r's rce%tion dune demande de crdit dinvestissement 5
laquelle sont )oints tous les documents relatifs au %ro)et 5 financerA dl'gue son
re%rsentant %our un contr-le sur le site# :e re%rsentant a %our mission de
constaterA de viser den tablir un com%te rendu de visite ou figurera un certain
nombre dinformations telles que <
7la situation gogra%&ique du %ro)et ,localisation.#
7les biens immobiliers ,&angar et autres".#
7les qui%ements#
7deffectif %rvue %our le fonctionnement et lentretien du %ro)et#
7le %lan de c&arge#
7estimation de la %roduction#
7le c&iffre daffaire %rvisionnel#
:a conclusion et a%%rciation#
102
Section , l%anal.$e 'inancire du )roBet

,-" )r$entation du 3ilan
3ilan 'inancier
Actif 1 2 3 4
SI
7Eerrains et
bPtiments
7Matriel et
outillage
7Matriel de
trans%ort
30*2 000
*020 000
2$1+ 000
3200 000
$240 000
1/$3 000
2+1$ 000
4$0 000
130/ 000
2$++ 000
4$+0 000
$4 000
2$0 000
3/00 000
7
Eotal des
immobilisations
12*1000
0
11403 000 /+ 000 +022 000 $4$0 000
SE
7marc&andises
Eotal des SE
SR
71lients et
factures 5
tablir
7avances
%rcom%te
7avances
de4%loitations
400 000
400 000
1/00 000
4/ 000
1$ 000
4$0 000
4$0 000
1//0 000
00 000
34+ 000
4+00 000
4+00 000
200 000
* 000
24+ 000
000 000
000 000
2100 000
$10 000
3/0 000
400 000
400 000
220 000
$2+ 000
13 000
Eotal des SR 2$0 000 2+3+ 0000 2+*3 000 3100 000 3013 000
7valeurs
dis%onibles
,banque Y
caisse.
31++ 000 34$4 000 4*/* 000 $* 000 $+2 000
Eotal des S6 31++ 000 34$4 000 4*/* 000 $* 000 $+2000
103
Eotal dactif
22/+00
0
223000 220000 21**/000 21$/+000
;assif 1 2 3 4
>onds %ro%re
7fonds social
7rserves et
%rovisions
7bnfices
antrieurs
7bnfice de
le4ercice
7frais
%rliminaires
,n2on valeurs.
111 00000
7
7
2/0 000
+0 000
111 00000
7
12/ 000
$0 000
111 00000
7
2$+1 000
40 000
111 00000
7
41/* 000
20 000
11100000
7
+4/000
7
Eotal >; 13$10000 110*000 1$**4000 1+21000 2033000
6:ME +/*2 000 $*2/000 44+$000 2243000 7
Eotal 6:ME +/*2 000 $*2/000 44+$000 2243000 7
61E
>ournisseur
6ettes en
%rcom%te
Autres dettes
1$0 000
11$ 000
100 000
34 000
1*4 000

7
*0 000
22 000
7
$2 000
330 000

7
*0 000
41 000
7
Eotal 61E 3*$ 000 1/ 000 */ 000 / 000 11$ 000
Eotal %assif 22/+000 223000 220000 21**/000 21$/+000
104
Bilan en grande ma$$e
Actif
1 2 3 4
Immobilisation
Saleur
de4%loitation
Saleur
ralisable
Saleur
dis%onible
12*10 000
400 000
2$0 000
31++ 000
11403000
4$0 000
2+3+ 000
34$4 000
/+ 000
4+00 000
2+*3 000
4*/* 000
+022000

000 000
3100 000
$* 000
$4$0 000
400 000
3013 000
$+2 000
Eotal 22/+000 223000
220000 21**/000 21$/+000
;assif 1 2 3 4
>onds %ro%re
6ette 5 mo(en
terme
6ette 5 court
terme
13$10 000
+/*2000
3*$ 000
110*000
$*2/ 000
1/ 000
1$**4000
44+$ 000
*/ 000
1++1000
2243 000
/ 000
2033000
7
11$ 000
Eotal 22/+000 223000 220000 21**/000 21$/+000
10
$tructure 'inancire de$ anne$ DXF
Actif 1 2 3 4
Immobilisation
SE
SR
S6
A3$
1/A$
11A1
13A++
1
20A+0
12A$/
1A4/
43A4
21A*$
13A02
21A*
3$A+3
22A/
14A23
2A/*
2/A**
24A++
13A++
31A4
Eotal 100 100 100 100 100
;assif 1 2 3 4
>onds %ro%re
6ME
61E
/A2+
3/A0+
1A$3
$*A*
30A10
2A32
*$A0
20A34
3A$0
+A31
10A2/
4A3+
/4A$3
7

A3$
Eotal 100 100 100 100 100
,-" l%anal.$e 'inancire )ar *uili3re
'ond de roulement DF5F
F5 N DF# O DLMTF 8 ?I
6signation 1 2 3 4
,>;Y6:ME. 22+2000 21+3$000 212$0000 20+24000 2033000
SI 12*10000 11403000 /+000 +022000 $4$0000
>R /+*2000 10433000 11$*000 12+02000 140*3000
10$
6a%r's ces rsultatsA on constate que cette unit va raliser son quilibre
financier 5 long termeA le >R enregistre une &ausse %endant les annes %ar la
baisse des SI suite 5 leurs amortissements#
:e crdit octro( ne %rsente aucun risque %our &onorer son remboursement
donc la ca%acit de remboursement est favorable#
Be$oin de 'ond de roulement DBF5F
BF5 N D?E O ?5F 8 DCT T commi$$ion 3ancaire DCBF-
6signation 1 2 3 4
SEYSR *0$0 000 *4++ 000 *$*3 000 +100 000 +413 000
61E 3*$ 000 1/ 000 */ 000 / 000 11$ 000
13 7 7 7 7 7
3>R $$+4 000 $/$/ 000 $+*+ 000 *14 000 *24+ 000
1ette unit va raliser son quilibre financier 5 court terme %our toutes les
annes considres %uisque le 3>R est %ositif#
:es dettes 5 court terme ,61E. sont enti'rement couvertes %ar les valeurs
ralisables ,SR.#
La tr$orerie DTF

T N F5 8 BF5
6signation 1 2 3 4
>R /+*2 000 10433 000 11$* 000 12+02 000 140*3 000
3>R $$+4 000 $/$/ 000 $+*+ 000 *14 000 *24+ 000
E 31++ 000 34$4 000 4*/* 000 $* 000 $+2 000
@n remarque que lunit ralise son quilibre financier immdiat
%uisque la trsorerie est %ositive dans les annes#
AussiA on remarque que la liquidit augmente danne en anne#
:a trsorerie est e4cdentaire donc le client va mobiliser tro% de ressources 5
lgard de ses besoins#
:a trsorerie est favorable %our r%ondre 5 toute engagement immdiat#
10*
,-, anal.$e )ar ratio$

A8le$ ratio$ de $tructure
ratio de 'inancement
ratio de 'inancement de$ immo3ili$ation$
F# O DLMT
5atio N
?I
6signation 1 2 3 4
>;Y6:ME 22+2000 21+3$000 212$0000 20+24000 2033000
SI 12*10000 11403000 /+000 +022000 $4$0000
RAEI@ 1A** 1A/1 2A21 2A/ 3A1*
@n remarque que ce ratio est %ositif et il est croissant danne en anneA
cela im%lique que les immobilisations sont finances largement %ar les ca%itau4
%ermanents#
5atio de 'inancement e4terne
Dette$
5atio N
Total d%acti'
6signation 1 2 3 4
6ettes /34+000 *24+000 2+1000 31/+000 11$000
Eotal
dactif
22/+000 223000 220000 21**/000 21$/+000
ratio 0A40 0A32 0A23 0A14 0A0
1e ratio diminue danne en anneA cela veut dire que lentre%rise va
commencer de rembourser ses dettes#
10+
5atio$ de li*uidit$
Acti' circulant
5atio de li*uidit gnrale N
DCT
?5 O ?D
5atio de li*uidit rduite N
DCT
6signation 1 2 3 4
Actif
circulant
1024+000 10/2000 124*0000 13**000 123+000
61E 3*$000 1/000 */000 /000 11$000
:iquidit
gnrale
2*A2 21A10 1A$+ 14A40 13A0*
SR Y S6 *4+000 $302000 *$*0000 +**000 /+3+000
:iquidit
rduite
1A2+ 12A14 /A$4 /A1$ +A44
1es ratios d%assent 100R dans les annes doncA avec lactif
circulant lentre%rise %ouvait faire face 5 %lus que la totalit de 61E#
1es ratios d%assent largement la norme# @n constate galement que les 61E
sont couvertes %ar les valeurs ralisables et dis%onibles#
S6
5atio de li*uidit immdiate N
61E
6signation 1 2 3 4
S6 31++000 34$4000 4*/*000 $*000 $+2000
61E 3*$000 1/000 */000 /000 11$000
Ratio +A4* $A$* $A03 A/2 A+
6a%r's ces rsultatsA les 61E sont couvertes %ar les valeurs dis%onibles
%uisque le ratio d%asse la norme ,100R.#
10/
5atio$ de $ol&a3ilit
5atio de $ol&a3ilit gnrale
Total acti'
5atio N
Dette$
6signation 1 2 3 4
Eotal
dactif
22/+000 223000 220000 21**/000 21$/+000
6ettes /34+000 *24+000 2+1000 31/+000 11$000
Ratio 2A4 3A0+ 4A1* $A+1 1+A$2
1e ratio est su%rieur 5 100R ce qui montre la crdibilit de lentre%rise
vis757vis de tous ses cranciersA ceci signifie que la solvabilit de lentre%rise est
assure#

5atio d%endettement Dauto'inancementF

Fond$ )ro)re
5atio N
Dette$

6signation 1 2 3 4
>onds
%ro%re
13$10000 110*000 1$**4000 1++1000 2033000
6ettes /34+000 *24+000 2+1000 31/+000 11$000
Ratio 1A4 2A0+ 3A1* A+1 1*A$2
1e ratio est su%rieur 5 100RA donc lentre%rise est ind%endante
financi'rement#
110
B8 5atio de renta3ilit
5atio de renta3ilit 'inancire
Bn'ice net
5atio N
F# O DLMT
6signation 1 2 3 4
>; Y
6:ME
22+2000 21+3$000 212$0000 20+24000 2033000
3nfice
net
2/0000 2**2000 3033000 3304000 3+4000
Ratio 0A11 0A13 0A14 0A1 0A1*
5atio de renta3ilit conomi*ue
Bn'ice net
5atio N
Total d%acti'
6signation 1 2 3 4
3nfice
net
2/0000 2**2000 3033000 3304000 3+4000
Eotal
dactif
22/+000 223000 220000 21**/000 21$/+000
Ratio 0A11 0A12 0A13 0A1 0A1$
,-( anal.$e d%auto'inancement Dca$h8'loPF DCFF
CF Brut N r$ultat 3rut O dotation au4 amorti$$ement
O Dotation au4 )ro&i$ion$ I caractre de r$er&e$-
CF ;et N CFB
111
6signation 1 2 3 4
Rsultat brut 2/0000 2**2000 3033000 3304000 3+4000
6otation au4
amortissement
s
1+2400 1+2400 1+2400 1+2400 1+2400
6otation au4
%rovisions 5
caract're
rserves
7

7 7 7 7
1>3 41*2400 434400 4$1400 4++$400 1$$400
1es rsultats montre que lautofinancement dgag %ar lentre%rise est
a%%rciable et en %rogression durant les annes
112
#artie ( Conclu$ion
Conclu$ion
:e cas %ratique que nous a %ro%os la banque %our tude ,%ro)et de
batterie %our %oules %ondeuses. est un crneau %orteur# :e %ro)et dvelo%%era
une activit intensive gnratrice dune valeur a)oute#
Au vue des lments mis 5 notre dis%osition ,enquDte %rliminaire
effectue sur site.A ltude relative au %ro)etA base sur des donnes concr'tes
et ob)ectives %rvoit une rentabilit incontestable#
:e %romoteur dis%osera dune ca%acit suffisante %our &onorer ses
engagements %ar laccumulation des cas&7flo?s gnrs %ar lactivit#

!ur le %lan utilitA le %ro)et est tr's im%ortant# Il interviendra %our
satisfaire la %o%ulation 5 lc&elle rgionale en mati're dUufs de
consommationA le %roduit tant considr de %remi're ncessit#
En considration de tous ses lments favorablesA nous %ensons 5 une
dcision %ositive de la banque en octro(ant les financements ncessaires au
lancement de %areils %ro)ets#
113
Conclu$ion gnrale
Conclu$ion gnrale
Eout au long de ce modeste travailA nous avons essa( de montrer lutilit
des crdits %our le dvelo%%ement conomiqueA %our la relance et le4tension
des activits en e4%loitationA aussi %our la cration de nouvelles entre%rises#

1ette mani're de faireA fait de la banque 5 travers les crdits quelles
accordent un %artenaire incontournable# Elle %ermet ainsi la cration de
ric&esses et lem%loi#
:e cas %ratique que nous avons tudiA en est le4em%le %arfait etA
5 notre avis des %ro)ets %areils doivent rencontrer un c&o favorable de la
banque ,crditeur.#
114
11

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