REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DEL ZULIA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES
DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS
MENCION: GERENCIA FINANCIERA








RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA

Trabajo de Grado para optar al Ttulo de Magster Scientiarum en Gerencia de
Empresas, Mencin: Gerencia Financiera



Autor:
Econ. Leorabitl J Pea C
C. I. V.-16.118.420

Tutora:
Econ. Carmen Naveda. Mgs
C. I. V.- 4.266.244




Maracaibo, Julio 2012
VEREDICTO
Nosotros, profesores, ________________, _________________, _______________,
titulares de la cdula de identidad __________, _____________, ____________
respectivamente, designados como Jurado Calificador por el Consejo Tcnico del
Comit Acadmico de la Divisin de Estudios para Graduados de la Facultad de
Ciencias Econmicas y Sociales de la Universidad del Zulia, APROBAMOS el trabajo
de grado titulado RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA presentado por el Econ. Leorabitl J Pea C., titular de la
cdula de identidad N V-16.118.420, como requisito exigido para optar al ttulo de
Magister Scientiarium en Gerencia de Empresas, mencin Gerencia Financiera, a
objeto de dar cumplimiento a lo estipulado en la Ley de Universidades y el Reglamento
de Estudios para Graduados de la Universidad del Zulia.




En Maracaibo, a los 25 da del mes de julio de 2012





El Jurado






____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Presidente
____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Miembro
_____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Miembro



DEDICATORIA



El cierre de este maravilloso siclo de mi vida se lo dedico a dios
padre todo poderoso, por nutrirme con su infinita paciencia y
sabidura.

A m madre y mi padre por su incondicional apoyo.

A mi primognito Guillermo E Pea, por ser fuente de mi
inspiracin e impulso que me ayuda a seguir siempre adelante,
porque con su dulce llegada lleno de felicidad mi vida,
convirtindose as en mi ms grande tesoro.

A todas mis hermanas y mi hermano, siempre dispuestos a darme
aliento en el momento que lo necesitaba.

Con mucho amor se lo dedico especialmente a mi amada esposa
Karen C Cordoba quien con su amor e incondicional apoyo en
todos los aspectos de mi vida dio muestras de su compresin y su
generosidad para la materializacin de este proyecto, mi reina
bella este tambin es tu logro.
















AGRADECIMIENTOS



Agradezco a dios por convertirse en mi fiel gua en este nuevo
peldao de mi vida profesional.

A la ilustre universidad del Zulia por permitirme nuevamente
formarme en sus aulas.

Eternamente agradecido con la profesora Carmen Naveda por su
ejemplar apoyo acadmico como tutora de esta investigacin,
siempre presente con sus incalculables aportes de conocimientos
y acertadas recomendaciones.

A mis todos mis compaeros de formacin por permitirme
aprender de sus experiencias profesionales.

Infinitas gracias a todos mis amigos y aquellas personas que me
demostraron que creen en m y que en los momentos difciles me
ayudaron a seguir adelante, porque de una u otra manera
aportaron su granito de arena para que este sueo se hiciera
realidad.


Mil gracias a todos..
Leorabitl J Pea C















NDICE GENERAL




NDICE GENERAL



Pg.
Resumen
Abstract
Introduccin..16

Captulo I. El Problema....................................................................................................19
1. Planteamiento del problema.................................................................................20
2. Formulacin del problema....................................................................................26
3. Sistematizacin de la variable..............................................................................27
4. Objetivos de la investigacin................................................................................27
4.1. Objetivo general............................................................................................27
4.2. Objetivo especfico........................................................................................27
5. Justificacin de la investigacin...........................................................................28
6. Delimitacin de la investigacin...........................................................................29
6.1. Delimitacin espacial.....................................................................................29
6.2. Delimitacin temporal....................................................................................29

Captulo II. Marco Terico.....30
1. Antecedentes de la investigacin.31
2. Bases tericas de la investigacin.. 37
2.1. El sistema financiero..37
2.1.1. Componentes de sistema financiero37
2.1.1.1. Las instituciones financieras..38
a).Instituciones bancarias...............38
b).Instituciones no bancarias..38
2.1.1.2. Los instrumentos financieros.39
2.1.1.3. Los mercados financieros......................39

2.2. Tipos de operaciones bancarias..40
2.2.1. Operaciones fundamentales o tpicas..40
2.2.1.1. Operaciones pasivas41
2.2.1.2. Operaciones activas.41
2.2.2. Operaciones accesorias o secundarias41
2.3. El crdito bancario..42
2.3.1. Concepto de crdito............42
2.3.2. Clasificacin del crdito bancario por destino.43
2.3.3. Clasificacin del crdito bancario por actividad econmica.............43
2.4. Las Microfinanzas...43
2.4.1. El Microcrdito..44
2.4.2. Microcrditos en Venezuela..45
2.4.3. Microempresario...46
2.4.3.1 Importancia de la microempresa.47
2.4.3.2. Caractersticas de la microempresa..48
2.5. Cartera de microcrdito.49
2.5.1. Concepto49
2.5.2. Riesgo de crdito.49
2.5.2.1. Concepto.49
2.5.2.1. Etapas del riesgo de crdito.50
2.6. Riesgo en la cartera de microcrdito...50
2.6.1. Concepto50
2.6.2. Procedimiento para la evaluacin de riesgo51
2.7. Composicin de la cartera de microcrdito por sector econmico.51
2.7.1. Sector Produccin52
2.7.2. Sector Servicios52
2.7.3. Sector Comercio...52
2.8. Comportamiento de la cartera de microcrditos...52
2.8.1. Comportamiento creciente del microcrdito53
2.8.2. Comportamiento decreciente del microcrdito53
2.9. Factores de mayor influencia del riesgo en la cartera de microcrditos...53
2.9.1. Riesgo particular...54
2.9.2. Riesgo sectorial54
2.9.3. Riesgo general..54
9.4. Riesgo regulatorio...54
2.9.5. Riesgo de mercado..55
2.9.5.1. Riesgo de tasa de inters55
2.9.5.2. Riego cambiario........55
2.9.5.3. Riesgo de precio56
2.9.6. Riesgo operacional..56
2.9.7. Riesgo de liquidez56
2.9.8. Riesgo legal...56
2.9.9. Riesgo de reputacin...57
2.9.10. Riesgo poltico57
2.9.11. Riesgo pas.57
2.10. Marco legal de las Microfinanzas en Venezuela...58
2.10.1. Ley General de Bancos y otras instituciones financieras......58
2.10.2. La ley de Microfinanzas....58
2.10.3. Normas relativas a la clasificacin de riesgo en la cartera de
microcrditos y clculos de sus provisiones...59
2.10.4. Normas para una adecuada administracin integral de riesgo.60
2.10.5. Gaceta Oficial N 39.118 de fecha 11 de febrero de 2009.61
2.11. Nivel de morosidad en la cartera de microcrditos.61
2.11.1. Cartera de crdito vencida ...........................62
2.11.2. Total cartera de crdito..............................62
2.12. Impacto en los costos operativos de la cartera de microcrdito...62
2.12.1. Eficiencia operativa....63
2.12.2. Costo por cliente...............64
2.12.3. Rotacin de cartera.......65
2.12.4. Auto sostenibilidad financiera.................66
2.12.5. Auto sostenibilidad operativa.......67
2.13. Definicin de trminos bsicos..........................................................................67
2.14. Sistema de variables.......69
2.14.1. Definicin conceptual............................................70
2.14.2. Definicin operacional.......70
Cuadro de operacionalizacin de la variable..71

Captulo III. Marco metodolgico..72
3.1. Tipo de Investigacin.............73
3.2. Diseo de la investigacin............75
3.3. Poblacin.............76
3.4. Muestra............77
3.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos................77
3.6. Validez.......................................................................81
3.7. La confiabilidad de los instrumentos........................................................................81
3.8. Tcnicas de anlisis y procesamiento de la informacin................83

Captulo IV. Anlisis de los resultados.85
Anlisis de los resultados..86
Objetivo N 01: Cmo fue la composicin por sector econmico de la cartera de
microcrditos de los bancos universales, periodo 2007-2009?.......................................86
Objetivo N 02: Cmo fue el comportamiento de la cartera de microcrditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009?........................................................................89
Objetivo N 03: Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la
cartera de microcrditos en los bancos universales, periodo 2007-2009..90
Objetivo N 04: Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009..94
Objetivo N 05: Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de
microcrditos de la banca universal venezolana96
Conclusiones100
Recomendaciones107
Referencias Bibliogrficas...111
Anexos....115








NDICE DE TABLAS

Pg.

Cuadro de operacionalizacin de la variable..71
La Poblacin.76
Anexo A cuestionario.79
Anexo B base de datos..80
Tabla N.01 Composicin por sector econmico de la cartera de Microcrditos.87
Tabla N. 02 Comportamiento de la cartera de Microcrdito...89
Tabla N.03 Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio...91
Tabla N. 04 ndice de morosidad en la cartera de Microcrditos..94
Tabla N. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcrditos96






























NDICE DE GRFICOS
Pg.

Grafico N. 01 Composicin por sector econmico de la cartera de Microcrditos.88
Grafico N. 02 Comportamiento creciente del Microcrdito.90
Grafico N. 03 Factores de mayor influencia factores en el riesgo crediticio....93
Grafico N. 04 Indicadores de la cartera de Microcrdito.95
Grafico N. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcrditos.99







Pea Colina, Leorabitl Junior. RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE
LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA. Trabajo de grado para optar al ttulo de
Magster Scientiarium en Gerencia de Empresas, Mencin Financiera. Universidad del
Zulia, Divisin de Estudios para graduados, Facultad de Ciencias Econmicas y
Sociales, Maestra en Gerencia de Empresas. Maracaibo, Venezuela 2010. 137 p.


RESUMEN



La banca universal venezolana cuenta con mecanismos de medicin de riesgo
crediticio, los cuales se constituyen en su principal herramienta para identificar el riesgo
en sus diferentes carteras de crditos, entre las que se encuentra la de cumplimiento
obligatorio para la banca universal venezolana destinada al sector microempresarial,
esta cartera muestra unas caractersticas muy particulares debido al dinamismo en el
que se encuentra inmerso el sector microempresarial venezolano. El propsito de esta
investigacin es analizar el riesgo de crdito de la banca universal venezolana, en la
cartera de microcrdito, durante el periodo 2007-2009. Fue sustentado por los autores
Bello 2007, Buenaventura 2005, SUDEBAN 2009, Elizondo 2003, en la ley de creacin,
estimulo, promocin y desarrollo del sistema microfinanciero 2001, entre otros, el tipo
de investigacin fue documental bibliogrfica y documental de campo, el diseo fue no
experimental, longitudinal, la poblacin estuvo constituida por los primeros 5 bancos
Universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela y
Banco Occidental de Descuento. De la presente investigacin se obtuvieron los
siguientes resultados: los sectores econmicos atendidos por la cartera de microcrdito
son el sector produccin, servicio y comercio, se determino que los factores de mayor
influencia son los siguientes: riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y el marco
legal, que los principales indicadores en los costos operativos en la cartera de
microcrdito son eficiencia operativa, costo por clientes, rotacin de cartera auto
sostenibilidad financiera y auto sostenibilidad operativa, llegando a las siguientes
conclusiones que el sector econmico con mayores recursos asignados es el sector
comercio, para los aos en estudio la cartera registro un ligero crecimiento y la misma
cumpli con el porcentaje mnimo requerido por la SUDEBAN, y la mora para los aos
en estudio fue considerablemente baja.




Palabras Clave: Riesgo de crdito, Morosidad, Banca Universal, Cartera de
Microcrdito.



Direccin electrnica: leorabitl@hotmail.com
Pea Colina Leorabitl Junior. "RISK OF MICRO-CREDIT PORTFOLIO OF UNIVERSAL
BANKS VENEZUELA. Graduate work to obtain the title of Master in Business
Management Scientiarium Mention Financial. Universidad del Zulia, Division of
Graduate Studies, Faculty of Economics and Social Sciences, Master in Business
Management. Maracaibo, Venezuela 2010. 137 p.



ABSTRACT



The Venezuelan Universal Banks has its own mechanism to measure the loan risks,
which represents a main tool to indentifies the risk in its different credit client lists. The
main risk is the obligation contracted by the microcompanies stays unfulfilled. This
credits clients list have its own characteristics due to the functioning of the Venezuelan
microcompany group. So this research is aimed to analyze the loan risk of the
Venezuelan universal bank in the period 2007-2009. This is based on the theories and
statistical data from Bello, 2007; Sudeban 2009, Elizondo 2003, the Venezuelan law of
creation, encourage, promoting and development of the macro financial system 2001,
and the regulations related to the classification of the risk in the micro credits lists and
calculation of its previsions 2003, etc. This study is classified as a non experimental
bibliographic documental work and it is based on the data provided by the main five
universal banks: Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venzuela and Banco
Occidental de Descuento. This research is to demonstrate the loan risk in the micro
credit client lists of the Venezuelan universal banks, to identify the most influent
variables in the loan risk in the micro credit lists, to analyze the rate of arrear in the credit
client list and to get a complete analysis from the different strategies used by the banks
in their operative costs in the granting of micro loans and the risks for the bank in
investing in micro-credits



Key words: Loan risk, micro credit, Lowness, arrear, universal bank, micro credits client
lists



E-mail : leorabitl@hotmail.com















INTRODUCCIN




INTRODUCCIN



Actualmente el mundo de las microfinanzas en Venezuela se encuentra en una etapa
de crecimiento a pesar de que algunas organizaciones son de vieja data ofreciendo
nicamente el producto bandera de las microfinanzas, este producto viene siendo el
microcrdito. Dentro de estas organizaciones se encuentran los bancos, los cuales
realizan esfuerzos significativos por satisfacer las necesidades del sector
microempresarial y de esta manera aumentar los niveles de bancarizacin que al mismo
tiempo ayudara a mejorar las relaciones existente entre la banca y el sector
microempresarial que por sus caracterstica de requerir intensa mano de obra para la
produccin de bienes y servicios cumple un importante papel dentro del aparato
productivo nacional.


El sector de la banca y los microempresarios tambin se encuentra impulsado por
otras variables de gran importancia las cuales son; que la banca est realizando
mejores esfuerzos por atender mercados potenciales los cuales les han demostrado a
la banca que pueden ser rentables y con tendencia al crecimiento, que debido al
crecimiento del sector microempresarial estos estn requiriendo una mayor atencin de
la banca, especialmente en lo que se refiere al financiamiento, para continuar
realizando sus aporte al aparato productivo nacional, permitiendo de esta manera
ayudara a bajar los altos ndices de desempleos que tradicionalmente muestra la
economa nacional.


En consonancia con lo anteriormente sealado, otra variable de gran importancia son
las regulaciones legales que realiza el ejecutivo nacional en aras de darle forma al
sector de las Microfinanzas, est legislacin en la materia se ha traducido directamente
en la Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema Microfinanciero,
Normas para una Adecuada Administracin Integral de Riesgos, Normas Relativas a la
Clasificacin del Riesgo en la Cartera de Microcrditos y Clculo de sus Provisiones y
las gacetas oficiales en las cuales se establece el porcentaje mnimo de cumplimento
obligatorio para la cartera de microcrdito esto es a lo que algunas instituciones se

17
refieren como cartera de crdito dirigidas porque son reguladas en muchos aspectos
por el ejecutivo nacional, estas regulaciones apuntan directamente a direccionar el
crdito a los diferentes sectores de la economa nacional, de esta manera estos
sectores tendrn estmulos para continuar inmersos dentro del aparato productivo
nacional.


Hechas las consideraciones anteriores, es importante destacar que el microcrdito
no es ajeno al riesgo de crdito y que las instituciones financieras se encuetarn dentro
de un proceso de adecuacin a este mercado, que les ha resultado interesante por su
rentabilidad financiera y por permitirles diversificar el riesgo de crdito, basado en esto
la banca tradicional debe incrementar sus esfuerzos por estar a la altura de los
requerimientos de su mercados potenciales.


Ante la situacin anteriormente planteada, resulta oportuno analizar riesgo de la
cartera de microcrditos de la banca universal venezolana, con el propsito de conocer
mejor el riesgo al que se expone en materia de microcrdito que ayudara de manera
significativa a mejorar las relaciones existentes entre los dos sectores. Con la finalidad
de alcanzar los objetivos formulados en este estudio, la investigacin se configur en
cuatro captulos los cuales se describen a continuacin.


El Captulo I, El Problema: abarca el planteamiento y formulacin del problema, as
como el objetivo general y los especficos, la justificacin y la delimitacin de la
investigacin.


El captulo II, Marco Terico: expone los antecedentes estudios asociados al tema de
investigacin, las bases tericas de la investigacin, y el sistema de variable objeto de
estudio.


El Captulo III, Marco Metodolgico: establece los lineamientos metodolgicos con
relacin al tipo de investigacin, poblacin, diseo, el instrumento utilizado para la

18
recoleccin de los datos, la validez y confiabilidad del mismo, el tratamiento, como el
anlisis de la informacin y la descripcin del procedimiento realizado en esta trabajo
investigativo.


El Captulo IV, Resultados de La Investigacin: se exponen los resultados
analticamente discutidos, logrndose cubrir los objetivos planteados en el estudio y
finalmente las conclusiones, recomendaciones de la investigacin.
















CAPTULO I
EL PROBLEMA




CAPTULO I



EL PROBLEMA


1. Planteamiento del problema


La pobreza y su desmesurado aumento es uno de los males principales que esta
sociedad hered del siglo XX. No obstante, pareciera abrirse una alternativa para
contrastar esta realidad, la cual es el microcrdito, que si bien no constituye una
solucin mgica, puede contribuir en gran medida en la reduccin de la misma, debido
a la gran importancia que tiene para el mundo la reduccin de la pobreza y el impacto
del microcrdito en diferentes vertientes.


Es aqu donde toma mayor importancia el proyecto de microcrdito creado por el Dr.
Muhammad Yunus, banquero y economista de Bangladesh el cual es considerado
como el padre del microcrdito, fue galardonado con el premio prncipe de Asturias de
la Concordia en 1998, premio internacional Simn Bolvar en 1996 y 2006, en este
ltimo ao se hizo merecedor del premio nobel de la paz. Este prominente hombre
desarroll un concepto de microcrdito en el cual dice son pequeos prstamos
concedidos a personas humildes que no pueden solicitar un prstamo bancario
tradicional, siendo fiel a estos principios logro fundar con mucho xito su banco
Grameen (banco rural).


Cabe destacar que para este concepto es muy comn ver como el destino del
microcrdito es un consumo corriente; para el padre del microcrdito es muy fuerte la
asociacin que existe entre microcrdito, la pobreza y la exclusin social. Que llevo al
padre del microcrdito a decir: Para reducir la pobreza no necesitamos movilizar
grandes recursos, sino muchas voluntades.


Este concepto actualmente tiene mucha validez, razn por la cual las microempresas
no se han visto favorecidas puesto que se encuentran en la necesidad de solicitar un


21
microcrdito para el desarrollo inicio de su actividad econmica y su acceso no es tan
viable debido a la estrecha relacin del microcrdito con la pobreza, esta primera
oportunidad de obtener recursos financieros para comenzar su actividad econmica o
darle continuidad a la misma se convierte para los pequeos emprendedores en una
macro oportunidad que generalmente se ve truncada debido a que es visto como un
mecanismo para ayudar a las personas de escasos recursos econmicos como
proyecto para ayudar a mejorar su calidad de vida y no como una oportunidad de
explorar nuevos mercados inversin econmicamente rentable.


En el contexto de globalizacin y competitividad permanece vigente el problema
medular de la agenda mundial: la pobreza y la exclusin social, el desempleo,
distribucin desigual de la riqueza y la falta de sostenibilidad de las polticas educativas
y de salud, son algunas de las causas de estos males, es por ello que un gran nmero
de estados en todo el mundo han promovido modelos de apoyo a emprendedores,
micro, pequeos y medianos empresarios con la intencin de encontrar frmulas para la
generacin de empleos estables y productivos que garanticen a los sectores ms
vulnerables de la sociedad, el mejoramiento de su calidad de vida y su insercin en el
mbito productivo.


Dentro de este marco socio-econmico considera la Comisin Econmica para
Amrica Latina y el Caribe (CEPAL 2004) que las polticas de microcrditos tienen entre
sus principales objetivos beneficiar a individuos y empresas involucradas en proyectos
productivos que no tienen posibilidades de acceso a instituciones financieras
tradicionales.


En 1998, la Asamblea General de las Naciones Unidas declaro el 2005 como el ao
internacional del microcrdito en reconocimiento a la contribucin de esta modalidad a
la reduccin de la pobreza. Para que el sector de las microfinanzas pueda hacer una
contribucin eficaz en el logro de los objetivos del milenio, se plantearon los retos que
tendran que ser afrontados durante los prximos diez aos entre, ellos: a) crear un
ambiente poltico propicio para facilitar el acceso a los servicios financieros a los
trabajadores de escasos recursos econmicos; b) mejorar el funcionamiento de las


22
instituciones de microfinanzas y c) optimizar el conocimiento del impacto de las
microfinanzas en el gnero femenino. Adems, deben ayudar al desarrollo de las
instituciones de microfinanzas a travs de su unin con instituciones locales e
internacionales que promuevan y apoyen al sector de las microfinanzas y mejorar las
polticas que fomenten la financiacin social.


Es por ello que la microeconoma economa local, no ha perdido su vigencia en la
era de globalizacin. Cada vez ms personas compran y producen para los mercados
globales, aunque estos mercados nunca podran incluir a todos los consumidores y sus
necesidades, la globalizacin induce a la homogenizacin cultural, que podra ser
contrarrestada con una economa local activa. Una red de pequeas pero bien
consolidadas empresas, que permitan obtener economas de escala, mediante la
especializacin de una actividad en especifico, reducir sus costos de transaccin entre
ellas podra sentar las bases para una econmica fuerte, puede brindar estabilidad en
los tiempos de crisis y ofrecer oportunidades para el desarrollo de nuevas actividades,
esto se debe a que pertenecer a una determinada regin le confiere una identidad
propia y destrezas que caracterizan la regin en las cuales se capacitan para dar
respuestas estratgicas a los desafos de la globalizacin.


Lo antes expuesto podra convertirse en una alternativa al modelo tradicional de
desarrollo industrial de grandes empresas localizadas en grandes ciudades, de esta
manera podran dejar de ser los excluidos de la banca tradicional, en la medida que
esta se adapte a los requerimientos de sus potenciales clientes, lo que traducira en un
mayor impulso al financiamiento del sector microempresario.


Todo lo anterior se podra materializar debido las a caractersticas y funciones de la
banca que su funcin fundamental y usual consiste en captar fondos de personas
naturales y jurdicas, otorgar crditos y realizar inversin en ttulos valores. Entre los
que se destacan los bancos universales que son aquellos que realizan las operaciones
que efectan los bancos e instituciones financieras especializadas, excepto los bancos
de segundo piso. (Bello, 2007)



23
En este orden de ideas se pueden citar, dos tipos de operaciones tpicas que realizan
los bancos, las cuales son: operaciones pasivas que se constituyen por aquellas
mediante el cual las instituciones bancarias captan de fuentes externas los fondos que
les sirven de materia prima para llevar acabo sus operaciones. Mediante las mismas los
bancos se convierten en deudores de sus clientes, agentes econmicos excedentarios
o de ahorro, que depositan en ellos parte o la totalidad de su ahorro financiero y las
operaciones activas que son aquellas mediante las cuales los bancos colocan en el
mercado, a travs de crditos e inversiones en ttulos valores, los fondos captados
mediante las operaciones pasivas; y por lo tanto, las mismas constituyen el uso ms
importante de dichos recursos financieros. (Bello, 2007).


Dentro de estas operaciones activas se encuentran los crditos y dentro de su
clasificacin se encuentran los microcrdito, el cual se refiere al crdito concedido a los
usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses, destinado a financiar
actividades de produccin, comercializacin o servicios, cuya fuente principal de pago lo
constituya el producto de los ingresos generados por dichas actividades, as lo define
La Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, en
su artculo 2, promulgada en el ao 2000. Estos microcrditos no son ajenos al riesgo,
denominado riesgo de crdito, surge cuando las contrapartes estn indispuestas o son
totalmente incapaces de cumplir con sus obligaciones contractuales. (Elizondo, 2004).


Por su parte, las normas para una adecuada administracin integral de riesgo
publicadas por La Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras
(SUDEBAN), en mayo del 2003, define el riesgo de crdito como la probabilidad de que
se produzcan prdidas como el resultado del incumplimiento del pago de clientes y/o
contrapartes con el contrato estipulado.


El riesgo de crdito abarca tanto el riesgo de incumplimiento, que es la valuacin
objetiva de la probabilidad de que una contraparte incumpla, como el riesgo de mercado
que mide la perdida financiera que ser experimentada si el cliente incumple. El riesgo
de cartera riesgo de portafolio considera el anlisis desde un punto de vista del
agregado de crditos y este depender de la composicin y naturaleza de la cartera. La


24
estimacin de la perdida agregada en este caso, deber considerar tanto la
composicin como la concentracin de los crditos que componen cada cartera, as
como tomar en cuenta las correcciones que puedan existir entre las fuentes de riesgo
de los mismos. (Elizondo, 2004).


En ese mismo sentido, (Bello, 2007) seala que generalmente, en las carteras de
crdito de una institucin financiera, existen acreditados que poseen caractersticas
similares, esto se debe a que dichos acreditados desarrollan su actividad econmica
dentro de un mismo sector de la economa y tienen variables en comn que de
afectarlos negativamente representara un riesgo sectorial, sin estar ajenos a otros
riesgos como riesgo particular y riesgo general, esta situacin debe de tomarse en
cuenta al momento de realizar el anlisis, ya que en ocasiones permite simplificar el
mismo.


El objetivo primordial del anlisis de una cartera de crdito, radica en identificar la
concentracin existente en una cartera crediticia, ya sea por actividad econmica, por
regin geogrfica por medio de las correlaciones existentes entre los acreditados y las
variables que los puedan afectar de manera negativa a los acreditados de una misma
cartera. Con este anlisis se puede promover que las instituciones busquen una mejor
diversificacin en su cartera de crditos.


En este mismo orden de ideas, el riesgo sectorial es aquel que tiene su origen en los
mercados en los cuales opera el cliente, independientemente de la moralidad y la
responsabilidad de este ltimo. Por otra parte, por tratarse de un riesgo sectorial, solo
afecta a los clientes que operan en determinados mercados pero no a todos en general.
(Bello, 2007).


Para finalizar esta clasificacin encontramos, el riesgo particular como el riesgo que
est vinculado al cliente mismo: su honorabilidad y responsabilidad, las cuales son
requisitos para que las relaciones de negocio se mantengan a travs del tiempo; y el
conocimiento del riesgo por parte del cliente, sin el cual las condiciones personales no


25
son suficientes y el riesgo general como el resultado de eventos o hechos que afectan a
las empresas de forma generalizada. Al igual que el riesgo sectorial, el riesgo general
es exgeno al cliente del banco, que debido a la naturaleza de estos riesgos le es
imposible controlarlos. (Bello, 2007).


Las normas relativas a la clasificacin del riesgo en la cartera de microcrdito y
clculo de sus provisiones, promulgada el 24 de enero de 2002 en su artculo 10
establece que las instituciones financieras debern constituir las provisiones especificas
individuales basados en la morosidad de los deudores para cumplir cabalmente con el
pago de las cuotas pactadas sus eventuales reestructuraciones, de donde se
desprenden 5 categoras de riesgo en el microcrdito las cuales son: microcrdito con
riesgo A (Normal), microcrdito con riesgo B (Potencial), microcrdito con riesgo C
(Real), microcrdito con riesgo D (Alto Riesgo), microcrdito con riesgo E
(Irrecuperable).


Lo antes sealado nos lleva a decir que en Venezuela existe la necesidad de
propiciar las condiciones tcnico-financieras que favorezcan a la capacidad de competir
de las pequeas y mediana empresa, en este sentido la banca Venezolana juega un
papel primordial, al lograr adaptarse a las caractersticas de sus potenciales clientes y
verlos como un mercado atractivo carente de atencin por parte de la banca tradicional
el cual puede ser fuente de rentabilidad econmica.


En consonancia a lo anteriormente sealado La Superintendencia de Bancos y otras
Instituciones Financieras (2001) dicto una poltica de fiel cumplimiento sobre la banca,
la cual le obliga a asignar el 3 % de su cartera crediticia a emprendedores,
microempresarios y cooperativas, con la finalidad de que est poltica se convierta en
un impulso en el rea de microcrditos los cuales debe apuntar a superar el divorcio
que ha existido tradicionalmente entre los emprendedores de las micro y pequeas
empresas con el sistema financiero tradicional.




26
Esto se expresa mediante la reduccin significativa de las restricciones al acceso de
financiamiento, que constitua el principal obstculo para garantizar la sostenibilidad de
la iniciativas empresariales, con estas polticas se busca romper con las fallas
estructurales del mercado de crdito de la banca tradicional que bloquean el acceso al
financiamiento de amplios sectores sociales.

Esto permitira que los recursos sean diligentemente otorgados, implicara que
necesariamente los mecanismos de control de crdito y recuperacin de fondos,
funcionen de manera efectiva y eficiente, a fin de reponer los capitales e incrementar el
nmero de emprendedores beneficiados, incorporando de manera progresiva el
volumen de empleo y la calidad de vida en el pas.

Ante la situacin planteada, la banca universal venezolana deber incluir en su
anlisis de estudio la variable, costos operativos en los microcrditos y el peligro que
podran representar estos costos para la cartera de microcrdito, que le permitan ver
sta, como fuente de rentabilidad econmica.

Dada la situacin anteriormente expuesta, se requiere analizar el riesgo crediticio de
la banca universal venezolana, en la cartera de microcrdito, con el fin de observar su
comportamiento, identificando sus variables de mayor influencia en el riesgo de la
cartera de microcrdito, determinar e interpretar su ndice de morosidad, sin dejar de
lado un anlisis en el que se demuestra la eficiencia que tienen los bancos al manejar
los costos operativos en la cartera de microcrdito, entendiendo que estos costos
podran representar un riesgo para el otorgamiento de microcrdito.

2. Formulacin del problema

Sobre la base de las consideraciones anteriores, la presente investigacin se orienta
al anlisis del riesgo en la cartera de microcrditos de la banca universal, para cumplir
con dicho propsito de investigacin es necesario responder la siguiente interrogante.

Cmo fue el riesgo de la cartera de microcrditos de la banca universal venezolana,
periodo 2007-2009?


27
3. Sistematizacin de la variable

Cmo fue la composicin por sector econmico de la cartera de microcrditos
de los bancos universales, periodo 2007-2009?

Cmo fue el comportamiento de la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009?

Cules son los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera
de microcrditos en los bancos universales, periodo 2007-2009?

Cmo fueron los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009?

Cmo fueron los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcrditos
de la banca universal venezolana?

4. Objetivos de la investigacin

4.1 Objetivo general

Analizar el riesgo de la cartera de microcrditos de la banca universal Venezolana.

4.2 Objetivo especfico

Identificar la composicin por sector econmico de la cartera de microcrditos de
los bancos universales, periodo 2007-2009.

Analizar el comportamiento de la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.
Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de
microcrditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.



28
Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.

Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcrditos de la
banca universal venezolana.

5. Justificacin de la investigacin

Analizar el riesgo en la cartera de microcrditos de la banca universal venezolana, es
de vital importancia para lograr obtener una mejor relacin entre la banca tradicional y
en sector micro empresarial, que a la vez le permita a la banca tradicional estar
expuesta a un riesgo controlado y al mismo tiempo estos microcrditos sean
econmicamente rentable, ms aun cuando existe un mercado atractivo sediento de los
servicios que presta la banca tradicional y otros que se a ajustan especficamente a las
microfinanzas.

Por otro lado, que le permita al sector micro empresarial acceder a servicios que se
ajusten sus necesidades, entre los que se encuentran el microcrdito, acompaamiento
crediticio y asesora financiera. Lo que se convertira en un impulso para el sector de las
micro empresas, pues se estara dejando a un lado uno de los principales problemas de
las micro empresas el cual es, el difcil acceso a la banca tradicional, el
acompaamiento crediticio o asesora financiera, considerando la principal importancia
de los microcrditos, la cual es que le permiten al sector micro empresarial obtener un
capital de trabajo aumentar el que actualmente tienen.

En la prctica, este estudio brindara a la banca universal venezolana un anlisis del
riesgo en su cartera de microcrdito durante el periodo 2007-2009, el cual le permitir
sentar las bases para mejorar la relacin existente con el sector microempresarial y
explorar este mercado con mejores fundamentos, considerando cual es la composicin
por sector econmico de la cartera de microcrditos y en cul de sus sectores existe un
mayor riesgo de cartera, tambin le permitir a la banca universal venezolana cubrir una
mayor cuota de mercado en el sector micro empresarial, ante este panorama la banca
universal venezolana podra evaluar la posibilidad de aumentar su cartera de


29
microcrdito, en mayor porcentaje de lo establecido por la SUDEBAN ms aun
considerando los significativos aportes de este sector, por mejorar los niveles de
productividad de la economa y bajar los niveles de desempleo que presenta la
economa venezolana.

Desde el punto de vista metodolgico, la investigacin brindara lineamientos para el
fortalecimiento de polticas en la cartera de microcrdito de la banca universal,
permitindole de esta manera establecer nuevos parmetros de referencia en sus
polticas de microcrditos, destacando que el cumplimiento de esta cartera es de
carcter obligatorio. La presente investigacin se constituye en referencia para
investigaciones similares asociadas al tema.

6. Delimitacin de la investigacin

6.1. Delimitacin espacial

Esta investigacin tomara como marco de referencia los primeros 5 bancos
universales de la banca venezolana los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial,
Banco de Venezuela y Banco Occidental de Descuento.

6.2. Delimitacin temporal

La presente investigacin tomara como periodo de anlisis en lapso comprendido
desde el ao 2007 al 2009.

En cuanto a la temtica tratada, el estudio se inscribir en el rea de banca y riesgo
en la cartera de microcrdito; se fundamentar tericamente en Elizondo, 2003, Bello,
2007, SUDEBAN 2010, en la Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del
Sistema Microfinanciero, 2001, Normas Relativas a la Clasificacin del Riesgo en la
Cartera de Microcrditos y Clculo de sus Provisiones, 2002 y las Normas Relativas
para una Adecuada Administracin de Riesgo, 2003.















CAPTULO II
MARCO TEORICO




CAPTULO II



MARCO TERICO


1. Antecedentes de la investigacin


Parra (2009), de la Universidad Rafael Urdaneta, en su investigacin titulada Riesgo
Financiero y Rentabilidad en el Otorgamiento de Microcrdito en las Instituciones de La
Banca Universal. Tuvo como objetivo general determinar el riesgo financiero y
rentabilidad en el otorgamiento de microcrditos en las instituciones de la banca
universal, el tipo de investigacin fue descriptiva de campo correlacional, el diseo fue
no experimental, as mismo tuvo carcter documental bibliogrfico la poblacin fue
constituida por cinco (05) gerentes de crditos y cinco (05) gerentes de oficinas
principales de los primeros cinco (05) bancos universales de Venezuela, para la
confiabilidad se utilizo la formula Alpha Conbrach dando un coeficiente de 0,895.


Se elaboro un instrumento de veinte siete (27) tems con alternativas de respuestas
cerradas. Las conclusiones fueron que la rentabilidad obtuvo una tendencia positiva,
aunque hubo un pequeo descenso en el ltimo ao, el cual se demostr con los
valores de rentabilidad financiera. Los gerentes siempre toman en consideracin el
riesgo de liquidez, operacional y en oportunidades el riesgo de mercado ya que sealan
que este tiene importancia en relacin con las ganancias y el valor econmico de los
bancos, las tasas de inters pasivo y activo son determinantes sobre los niveles o
activos del margen financiero que obtienen las instituciones.


El aporte de esta investigacin en relacin a una de sus variables objeto de estudio
la cual es riesgo financiero, la cual se tomo como referencia porque estudio los tipos de
riesgos financieros a la que est expuesta la banca universal venezolana en el
otorgamiento de microcrditos, seguidamente se tomaron como referencia los
indicadores de rentabilidad utilizado en los microcrditos y los tipos de rentabilidad que
se observaron.

32
Alcal (2008), de la Universidad Nacional Experimental Rafael Mara Baralt, en su
investigacin Polticas de Microcrditos de La Banca Estatal en el Estado Zulia. (Caso:
Banfoandes y Banco Industrial de Venezuela) Periodo 2002-2008, tuvo como objetivo
general evaluar las polticas de microcrditos de la banca estatal en el estado Zulia en
el periodo 2002-2006. El tipo de investigacin fue descriptivo documental y proyecto
factible, las tcnicas utilizadas fueron la observacin directa, la revisin documental y
como instrumento el cuestionario, que se aplico a una poblacin de dieciocho (18)
personas que se desempean como gerentes de crditos, gerentes de cobranzas,
gerentes de tarjetas de crditos, gerentes de microcrditos, gerentes de crditos
agropecuarios de los bancos Banfoandes y Banco Industrial de Venezuela.


Las conclusiones fueron que existe un plazo definido para el pago del microcrdito y
no se puede variar, existen diferentes pero no atractivas formas de pago, para el
otorgamiento de microcrditos son requeridas garantas que facilitan la adquisicin, es
fcil acceder a un microcrdito aunque existen algunas barreras administrativas, los
microcrditos son flexibles, se consideran las garantas para el otorgamiento del
microcrdito y la velocidad de respuesta presenta debilidades.


Las instituciones financieras dentro de sus polticas de para la evaluacin de los
microcrditos no toman en cuenta los estados financieros, se consideran las garantas
para el otorgamiento de microcrditos, no realizan un anlisis tcnico del proyecto y
consideran medianamente la formacin profesional de los requirentes de microcrdito.


El aporte de esta investigacin es que la variable objeto de estudio polticas de
microcrditos fue planteada desde la perspectiva de financiamiento de la banca estatal
del estado Zulia, al mismo tiempo es vista como un mecanismo de ayuda para los
pobres, de sus bases tericas se tomo como contribucin su estructura en la que se
destacan las microfinanzas, el microcrdito enfocado como fuente de financiamiento
rentable para las instituciones financieras, logrando con esto un desarrollo social para
Venezuela.

33
Hernndez (2008), de La Universidad del Zulia (LUZ), en su Investigacin Riesgo de
Crdito en las Organizaciones Pblicas y Privadas que Apoyan a las Microempresas de
La Costa Oriental del Lago. Periodo 2003-2006. Su objetivo general fue analizar el
riesgo de crdito en las organizaciones pblicas y privadas que apoyan a las
microempresas de la costa oriental del Lago, periodo 2003-2006.


El tipo de investigacin fue descriptiva con un diseo no experimental, de campo, se
aplico un instrumento para recopilar informacin basado en la tcnica de observacin
mediante el cuestionario, constituido por cuarenta y nueve (49) tems, validado por el
juicio de cinco (05) expertos, para la confiabilidad se utilizo la formula Alpha Conbrach
dando un coeficiente 0,930. Las conclusiones evidenciaron que no existen
procedimientos adecuadas para la seleccin de las microempresas, originando un alto
grado de morosidad en los crditos concedidos, lo cual se traduce en considerables
prdidas econmicas para las organizaciones y la imposibilidad otorgar nuevos
crditos.


La recuperacin del capital es lenta debido a los saldos que presentan la cartera de
crdito donde existen financiamientos en su mayora atraso de 212 o ms das, tambin
es importante sealar que no se tiene como poltica la realizacin de comit de mora,
para analizar los expedientes vencidos y establecer los lineamientos a seguir para la
recuperacin de los mismo. El anlisis de los crditos no se hace de manera objetiva,
ya que se otorgan los montos mximos a los microempresarios sin evaluar a fondo la
capacidad de pago de los mismos.


El aporte de esta investigacin es que aborda el riesgo en las organizaciones que
apoyan a las microempresas, en las que se considera la importancia del riesgo de
crdito para estas instituciones que tienen como mercado meta las microempresas,
resaltado de estas ultimas sus caractersticas y su importancia para la sociedad.

Carrillo (2008), de La Universidad del Zulia (LUZ), en su Investigacin Estrategias
para Minimizar el Riesgo Crediticio en la Banca Universal Venezolana. Tuvo como
objetivo general determinar estrategias para minimizar el riesgo crediticio en la banca

34
universal venezolana, se aplico una matriz FODA; para as conocer las fortalezas,
debilidades, oportunidades y amenazas de la banca universal venezolana. La
investigacin fue de tipo descriptiva de tipo observacional no experimental,
transeccional descriptiva. Se llego a la conclusin de que la banca universal venezolana
debe aumentar su capacidad de financiamiento, as como definir de manera definitiva
las polticas crediticias, las regulaciones legales dejan resultados negativos dentro de
las instituciones financieras, y esto genera debilitamiento de la banca.


La capacidad de pago y solvencia que posee un deudor, son factores de mucha
importancia a la hora de considerar a la hora de considerar el otorgamiento del crdito
ya que si estos factores no son evaluados de la mejor manera se podra generar un
aumento significativo en el riesgo y de que posteriormente este crdito se convierta en
incobrable y por ende afecte los niveles de morosidad de institucin.


Esta investigacin sirve como aporte ya que tiene como variable objeto de estudio el
riego crediticio y parte de su poblacin es la banca universal venezolana, de la cual se
delimita el marco legal en el que se desenvuelve, as mismo analiza indicadores de
gestin administrativas, los cuales sern tomados como referencia ya que los prximos
que se analizaran indicadores de gestin relacionados con los costos operativos del
microcrdito.


Lpez y Fuentes, (2008), elaboraron un artculo arbitrado publicado en la revista
Visin Gerencial, ao 07, N. 02, pginas 354-372, titulado Cartera de Microcrditos
del Sistema Bancario en Venezuela 2002-2005. Este articulo arbitrado aporto a la
presente investigacin la forma en que se estudio la variable objeto de estudio es decir
la cartera de microcrdito en la que se estudio su comportamiento en el periodo
sealado, su tasa de crecimiento se estudiaron los indicadores financieros de la cartera
de microcrdito y se resalto el porcentaje de cumplimiento obligatorio por parte de la
banca Venezolana, sirviendo esto de referencia para desarrollar un objetivo de la
presente investigacin.


35
Llegaron a la conclusin de que la cartera de microcrditos mantenida por el Sistema
Bancario en Venezuela durante el periodo 2002-2005 mostro una tendencia creciente.
Entre enero de 2002 y diciembre de 2005, creci a una tasa interanual promedio de
206,38%. La cartera ascendi de Bs. 5.211 millones en enero de 2002 a Bs. 1.406.724
millones en diciembre 2005. En el ao 2002, se registraron las tasas de crecimiento
ms altas de todo el periodo: en mayo fue de 77,35% y en diciembre de 39,84%.


Durante el periodo 2002-2005, cuatro bancos presentaron las carteras de
microcrditos ms dinmicas, en funcin de la frecuencia en que ocuparon los primeros
lugares en el aumento de las tasas de crecimiento. Estos bancos fueron: el de
Venezuela, que incremento su cartera durante cinco ejercicios semestrales; el
Mercantil, Provincial y Banesco, que aumentaron sus carteras durante cuatro ejercicios
semestrales. El Banco Occidental de Descuento y el Banco Venezolano de Crdito
aumentaron sus carteras durante dos ejercicios semestrales y el Banco Industrial de
Venezuela durante un ejercicio semestral.


El porcentaje obligatorio de la cartera de microcrditos mantenida por el Sistema
Bancario venezolano durante el periodo 2002-2003, fue inferior al mnimo establecido
en el Decreto Ley (1%). En promedio la cartera de microcrditos mantenida por el
Sistema Bancario durante el ao 2002, fue de 0,21% de la cartera bruta de crdito.
Durante este ao el Sistema Bancario no logro cumplir el porcentaje obligatorio exigido
por el Ejecutivo. Para el ao 2003, la cartera de microcrditos estuvo por debajo de la
regulacin gubernamental entre los meses de enero y mayo, cuando represento el
0,71% de la cartera bruta de crdito. Sin embargo, a partir de junio el Sistema Bancario
cumpli con la cartera obligatoria de microcrditos al alcanzar el 1,14% de la cartera
bruta.


La cartera de microcrditos obligatoria debi incrementarse al 3% de la cartera bruta
a partir del ao 2004. Sin embargo, durante este ao el Sistema Bancario mantuvo en
promedio una cartera de microcrditos que represento el 2,72% de la cartera bruta.
Solamente en el mes de noviembre la cartera de microcrditos cumpli con la
regulacin gubernamental al alcanzar el 3,01% de la cartera bruta. Durante el ao 2005,

36
la cartera de microcrditos del Sistema Bancario se coloco en promedio por encima del
porcentaje obligatorio exigido por la Ley (3%) al alcanzar el 3,85% de la cartera bruta.
Incluso durante los meses de mayo, julio, octubre y noviembre la cartera de
microcrditos supero el 4% de la cartera bruta, al registrarse porcentajes de
cumplimiento de 4,04%, 4,00%, 4,00% y 4,09% respectivamente.


El ndice de morosidad de la cartera de microcrditos se ubico en 3,24% en enero de
2002 cuando solamente se registraron datos de Bangente. Durante ese ao se
registraron los ndices de morosidad ms altos del periodo de estudio, ya que en
octubre y noviembre el indicador alcanzo el 29,92% y 30,07% respectivamente. Este
incremento se debi al alto ndice de morosidad registrado por el subsistema Banca del
Estado, el cual fue de 75,20% (octubre) y de 80,01% (noviembre). A partir de febrero de
2003 el ndice de morosidad de la cartera de microcrditos del Sistema Bancario
mantuvo una tendencia decreciente. El indicador paso de 23,20% en febrero a 5,63%
en diciembre.


Para el ao 2004 el ndice de morosidad de la cartera de microcrditos del Sistema
Bancario se ubico en promedio en 5,03%. Durante el ao 2005, el indicador mantuvo su
tendencia a la baja, al ubicarse en un promedio anual del 3,67%. Durante este ano se
registro el porcentaje ms bajo del periodo en estudio, cuando en el mes de diciembre
se ubico en 2,96%. El ndice de morosidad de la cartera de microcrditos del Sistema
Bancario estuvo altamente influenciado por los resultados del ndice en el subsistema
Banca del Estado.


El aporte del presente trabajo a la investigacin es la manera en que se analizo el
comportamiento de la cartera de microcrdito en la que se analizan sus diferentes
tendencias, sus niveles de morosidad, el porcentaje que represento la cartera de
microcrditos en la cartera bruta crdito, todo esto enmarcado dentro de las
regulaciones legales y el porcentaje obligatorio mnimo de la cartera de crdito, lo que
se utiliz como referencia para desarrollar varios de los objetivos para de la presente
investigacin.


37
2. Bases tericas de la investigacin


El marco terico permite ubicar el tema objeto de investigacin dentro del conjunto
de las teoras existentes, con el propsito de precisar en cual corriente de pensamiento
se inscribe y en qu medida significa algo nuevo o complementario. (Mndez, 2008)


El marco terico, referencial o conceptual tiene el propsito de imprimir a la
investigacin un sistema coordinado y coherente de conceptos y proposiciones que le
permitan abordar el problema, as como tambin ubicar el problema de estudio en un
conjunto de conocimientos que oriente la conceptualizacin adecuada de los trminos a
utilizar. (Sabino, 2006).


2.1. El sistema financiero


El sistema financiero es un conjunto de partes interrelacionadas cuya finalidad es
canalizar el ahorro del pas hacia fines productivos, poniendo en contacto a los agentes
econmicos que poseen excedentes con los agentes econmicos deficitarios, es decir
que est constituido por instituciones que actan como intermediarios financieros, entre
quienes desean invertir sus recursos excedentes y quienes requieren de estos fondos.
(Bello, 2007).


2.1.1. Componentes de sistema financiero


Los componentes del sistema financiero son los siguientes: las instituciones
financieras, los instrumentos financieros y los mercados financieros. Cada uno de estos
tiene una funcin especfica que lo caracteriza; sin embargo, todos en su conjunto
tienen la misin ya sealada de canalizar el ahorro financiero del pas, de los agentes
econmicos excedentarios o de ahorro hacia los agentes econmicos deficitarios o de
gasto. (Bello, 2007).




38
2.1.1.1. Las instituciones financieras


Son todo banco, entidad de ahorro y prstamo u otra institucin financiera, salvo las
excepciones enmarcadas en el artculo 2 del decreto N 1526 con fuerza de ley de
reforma de la ley general de bancos y otras instituciones financieras de fecha 3 de
noviembre de 2001.


Las instituciones financieras incluyen una amplia gama de sociedades annimas
clasificadas en bancarias y no bancarias.


a) Instituciones bancarias


Su funcin fundamental y usual consiste en captar fondos de personas naturales y
jurdicas, otorgar crditos y realizar inversiones en ttulos valores. En Venezuela las
instituciones bancarias estn regidas por la Ley General de Bancos y otras instituciones
financieras e incluyen Bancos Universales, Bancos Comerciales, Bancos de Inversin,
Arrendadoras Financieras, Entidades de Ahorro y Prstamo y Fondos de Mercado
Monetario. (Bello, 2007).


En esta lista de instituciones bancarias se destacan los Bancos Universales que son
aquellos que pueden realizar todas las operaciones que, de conformidad con lo
establecido en el presente Decreto Ley, efectan los bancos e instituciones financieras
especializadas, excepto las de los bancos de segundo piso. (Ley General de Bancos y
Otras Instituciones Financieras, 2001).

b) Instituciones no bancarias

Compaas de seguros

Las compaas de seguros son instituciones financieras no bancarias que por un
precio (prima de seguro) realizan un pago al beneficiario, de la pliza en caso de que

39
ocurra un siniestro objeto del seguro. De all que las compaas de seguros funcin
como tenedoras de riesgos.

Entidades de inversin colectiva

Las entidades de inversin colectiva son aquellas instituciones que canalizan los
aportes de los inversionistas, destinados a constituir un capital o patrimonio comn,
integrado por una cartera de ttulos valores u otros activos.

2.1.1.2. Los instrumentos financieros

Los instrumentos financieros, llamados tambin activos financieros, estn
constitudos por las obligaciones directas e indirectas emitidas respectivamente por los
agentes econmicos deficitarios o de gasto y las instituciones financieras bancarias y no
bancarias.

2.1.1.3. Los mercados financieros

Son un rea geogrfica, en el cual, mediante una variada gama de mecanismos,
practicas e instrumentos se realizan operaciones de compra-venta de activos
financieros y se determinan y se determinan sus precios. (Bello, 2007).

En esta definicin se destacan tres elementos fundamentales, a saber:

a) Un rea geogrfica en la que se realizan operaciones de compra-venta de activos
financieros, gracias a los adelantos electrnicos actuales es posible hablar de forma
relativa de un mercado financiero mundial, por cuanto estando residenciado en un
pas, un operador est en capacidad de realizar transacciones en diferentes
mercados financieros del planeta.

b) Una serie de mecanismos, prctica e instrumentos establecidos formalmente, los
cuales, permiten agilizar las transacciones y garantizar que todos los participantes en

40
el mercado dispongan de informacin suficiente sobre los precios de los diferentes
activos financieros y las caractersticas de las operaciones que se estn realizando.

c) Se determinan los precios de los activos financieros. Este proceso de fijacin de los
precios de los instrumentos financieros se lleva a cabo a travs de la interaccin de
la oferta y la demanda.


2.2. Tipos de operaciones bancarias


La naturaleza de las operaciones bancarias da origen a dos tipos o categoras de
operaciones, que son las fundamentales o tpicas y las accesorias o secundarias. Las
primeras, como su nombre lo indica, constituyen la funcin esencial de los bancos;
mientras que las segundas tienen el carcter de prestaciones de servicios de servicios
personales. (Acedo y Acedo ,2000).


Los bancos realizan operaciones fundamentales o tpicas, las cuales se relacionan
con la funcin de servir de intermediarios entre la oferta y la oferta y la demanda de
fondos prestables, es decir, entre agentes econmicos excedentarios o de ahorro y
agentes deficitarios o de gasto. Estas operaciones implican depsitos por una parte, y
crditos e inversiones en ttulos valores, por la otra. De igual forma, los bancos realizan
operaciones accesorias o secundarias, las cuales no involucran depsitos, crditos o
inversiones, si no la prestacin de servicios a sus clientes o a la comunidad en general.
(Bello, 2007).


2.2.1. Operaciones fundamentales o tpicas


Las operaciones fundamentales o tpicas corresponden a la realizacin de un
negocio de crdito entre el banco y sus clientes. Ahora bien, la caracterstica bsica de
un negocio de crdito es que la parte que lo otorga se convierte en acreedora, y la parte
que lo recibe se convierte en deudora, por lo cual asume legalmente la obligacin de
cancelar el crdito recibido. (Bello, 2007).

41
Las instituciones bancarias realizan dos tipos de operaciones fundamentales o
tpicas:

2.2.1.1. Operaciones pasivas

Las operaciones pasivas son aquellas mediante las cuales las instituciones bancarias
captan de fuentes externas los fondos que le sirven de materia prima para llevar a cabo
sus operaciones. Mediante las mismas, los bancos se convierten en deudores de sus
clientes, agentes econmicos excedentarios o de ahorro, que depositan en ellos parte o
la totalidad de su ahorro financiero. (Bello, 2007).

2.2.1.2. Operaciones activas

Las operaciones activas son aquellas mediante las cuales los bancos colocan en el
mercado, a travs de crditos e inversiones en ttulos valores, los fondos captados
mediantes las operaciones las operaciones pasivas; y por lo tanto las mismas
constituyen el uso ms importante de dichos recursos financieros. Como resultado de
operaciones de las operaciones activas las instituciones bancarias se convierten en
acreedoras de los clientes que reciben los crditos o emiten los ttulos valores objeto de
las inversiones bancarias. (Bello, 2007). La presente investigacin est enmarcada
dentro de las operaciones activas que desarrollan los bancos.

2.2. 2. Operaciones accesorias o secundarias

Las operaciones accesorias o secundarias que realizan las instituciones bancarias
son aquellas mediante las cuales los bancos presentan una variada gama de servicios
bancarios a sus clientes y a la comunidad en general pero no implican la captacin de
fondos, en el otorgamiento de crditos o la realizacin de inversiones en ttulos valores,
a diferencian de las operaciones activas y pasivas, las operaciones accesorias no son
operaciones de crdito entre el banco y sus clientes. Sin embargo estas instituciones
estn en capacidad de prestar estos servicios de manera ms eficiente que cualquier

42
otro tipo de institucin, debido a las estrechas relaciones que mantienen con sus
clientes, a travs de manejo de sus depsitos y las dems operaciones, entre estas
operaciones accesorias y conexas se encuentran el alquiler de cajas de seguridad,
apertura y tramitacin de cartas de crdito, transferencia de fondos, servicios de
fidecomiso, compra y venta de divisas, emisin de cheques de gerencia y cobranzas
por cuenta de clientes. (Bello, 2007).


2.3. El crdito bancario


2.3.1. Concepto de crdito


Crdito, en comercio y finanzas, es un trmino utilizado para referirse a las
transacciones que implican una trasferencia de dinero que debe devolverse transcurrido
cierto tiempo. Por lo tanto el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo
recibe en deudor; los trminos crdito y deuda reflejan pues una misma transaccin
desde el punto de vista contrapuestos.


En trminos generales, el crdito se puede considerar como una demostracin de
confianza que una institucin o un individuo da a una persona, para que esta devuelva,
en un futuro determinado, una cierta cantidad de dinero. En trminos bancarios el
crdito es un capital que se da en prstamo a una persona natural o jurdica para que lo
devuelva en un plazo determinado. A este fin los bancos colocan los recursos
disponibles provenientes de las operaciones pasivas y esas colocaciones permiten, a su
vez, sufragar los gastos de administracin y atender el pago de intereses derivados de
los depsitos y venta de ttulos-valores. (Torres, 2006).


Crdito bancario como aquella operacin por la cual la entidad bancaria (el
prestamista) se compromete a entregar al cliente solicitante (prestatario) una suma de
dinero u otro elemento representativo de la misma, recibiendo a cambio despus de un
plazo, esa suma ms un inters tambin en dinero. (Bello, 2007)



43
2.3.2. Clasificacin del crdito bancario por destino


Esta clasificacin de cartera de crdito segn La SUDEBAN (2009), est compuesta
por crditos comerciales, crditos al consumo dentro de estos se encuentran las tarjetas
de crdito y los otorgados a la compra de vehculos, seguidamente estn los crditos
hipotecarios, los crditos a microempresarios, crditos agrcolas, crditos al sector
turismo y finaliza esta clasificacin con los crditos otorgados a la actividad
manufacturera.


2.3.3. Clasificacin del crdito bancario por actividad econmica


Dentro de esta clasificacin encontramos los crditos a las industrias que se dedican
a las siguientes actividades; agrcola pesquera y forestal, explotacin de minas e
hidrocarburos, industria manufacturera, electricidad, gas y agua, construccin, comercio
mayor y detal, restaurantes y hoteles, transporte, almacenes y comunicaciones,
establecimientos financieros, seguro, bienes inmuebles, servicios empresariales,
servicios comunales, sociales y personales. (SUDEBAN, 2009).


2.4. Las microfinanzas


El termino microfinanzas se usa para hacer referencia a servicios financieros en
pequea escala en general, como servicios de crdito o ahorro. El termino microcrdito
se usa para hacer referencia nicamente al crdito. El concepto de instituciones de
microfinanzas se aplica a todas las instituciones formales que proporcionan servicios
financieros a personas naturales o jurdicas de bajos ingresos, entre ellas cooperativas
de crdito, Organizaciones no gubernamentales (ONG), bancos comerciales y bancos
de desarrollo. Malhotra (1992). Las microfinanzas y el microcrdito se suelen considerar
sinnimos, aunque las microfinanzas cubren toda una gama de servicios financieros a
micro escala, entre los que se encuentra el crdito.



44
Las microfinanzas son consideradas como una estrategia para atacar la pobreza
globalmente, en conjunto con otros mecanismos tales como aquellos que promuevan la
salud, la nutricin, la democracia y la educacin. En ese sentido la cumbre de
microcrdito celebrada en 1997, propuso la meta de alcanzar 100 millones de las
familias ms pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias, antes de
finalizar el ao 2005 como una manera de lograr las metas de desarrollo del milenio a
travs de un mayor alcance de las microfinanzas.


2.4.1. El microcrdito


Crdito concedido a los usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses,
destinado a financiar actividades de produccin, comercializacin o servicios, cuya
fuente principal de pago lo constituya el producto de los ingresos generados por dichas
actividades. (Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema
Microfinanciero, 2001).


Segn Buenaventura (2005), los microcrditos se pueden definir como pequeos
prstamos, por debajo de las cuantas que usualmente presta la banca tradicional,
exigiendo garantas, mientras que para el Dr. Muhammad Yunus el microcrdito son
pequeos prstamos concedidos a personas de bajos recursos econmicos que no
pueden solicitar un prstamo bancario tradicional.


El microcrdito supone, para muchas de estas iniciativas la primera oportunidad de
obtencin de recursos financieros para comenzar su actividad dentro del sistema
microfinanciero que segn La Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del
Sistema Microfinanciero (2001), es el conjunto de entes u organizaciones pblicos o
privados que mediante el otorgamiento de servicios financieros y no financieros;
fomenten, promocionen, intermedien o financien tanto a personas naturales; sean
autoempleadas, desempleadas y microempresarios, como a personas jurdicas
organizadas en unidades asociativas o microempresas, en reas rurales y urbanas.



45
2.4.2. Microcrditos en Venezuela


En Venezuela la realizacin de polticas pblicas orientadas al sector informal
comenzaron a tener importancia a partir de la dcada de los ochenta. poca en la cual
se dio un incremento del desempleo, de la pobreza y un aumento de las actividades
econmicas informales, entre otros, producto de la situacin econmica (la recesin
econmica, la cada de los precios del petrleo y los cambios en las polticas
econmicas del estado).


Asimismo, surgi la posibilidad de que organismos internacionales destinaran
recursos para ejecutar programas sociales entre los cuales se encuentra el programa
de apoyo a la economa popular. Las primeras y ms exitosas experiencias de
microfinanzas en el mundo son el Banco Grameen en Bangladesh y BancoSol en
Bolivia. Las primeras experiencias de microfinanzas en Venezuela son de tres
organizaciones no gubernamentales (ONGs): La Fundacin Eugenio Mendoza en 1987,
CESAP y la Fundacin de la Vivienda Popular.


Las tres unen esfuerzos y se hacen precursores de la primera institucin
microfinanciera (IMF), privada en Venezuela llamada BanGente que entro en vigencia
mediante la resolucin N 002-1198 de la superintendencia de bancos y otras
instituciones financieras de 4 de noviembre de 1998 y publicado en gaceta oficial N
36.596 de la Republica Bolivariana de Venezuela del 4 de diciembre de 1998 y empieza
a funcionar en febrero de 1999 con capital privado nacional e internacional. Las
instituciones microfinancieras pblicas de Venezuela, en especial el Banco del Pueblo y
Banco de la Mujer, empiezan con esta forma de crdito en octubre de 1999 y en octubre
de 2001 respectivamente. (Ocando y Col, 2007)


En Venezuela el microcrdito es de reciente data motivado fundamentalmente por las
acciones del gobierno de obligar a la banca a dejar remesas importantes para esta
actividad. No haba en este pas una cultura de financiamiento en las instituciones
pblicas ni privadas para los microcrditos, por lo que cada vez mas gobiernos y

46
organizaciones no gubernamentales (ONG) optan por esta alternativa de
financiamientos flexibles, tanto en Venezuela como en el mundo. (Pineda, 2007)


Los programas para el fortalecimiento del sector microempresarial de los pases en
desarrollo han cobrado auge durante las ltimas dos dcadas y se han fortalecido
principalmente de la experiencia de organizaciones no gubernamentales exitosas. Son
programas de asistencia humanitaria, tcnica y financiera a los microempresarios. Se
trata de personas del sector informal de la economa, que trabajan por cuenta propia o
que tengan pequeas empresas, en su mayora de carcter familiar o comunitario, es
dentro del marco de accin de estos programas que naci el concepto de
microfinanzas. (Ocando y Col, 2007)


La iniciativa por parte del gobierno nacional de dotar a la actividad microfinanciera de
un marco regulatorio que ayude a promover esta actividad ha sido muy bien recibida por
parte del sector microempresarial, que tiene firmes esperanzas de impulsar este sector,
el cual se encuentra desatendido por parte de la banca tradicional. (Veneconoma,
2005).


En la actualidad el papel de la microempresa ha tenido una gran relevancia,
existiendo un reconocimiento por parte de algunos autores de que la microempresa
constituye un elemento clave en la contribucin al empleo, la produccin y la renta
nacional de muchos pases en desarrollo, en este orden de ideas las instituciones
financieras tienen la obligacin de asumir la responsabilidad de impulsar a este sector
de la economa, ms all de la requerida por las leyes. (Ocando y Col, 2007).


2.4.3. Microempresario


Persona natural o jurdica, que bajo cualquier forma de organizacin o gestin
productiva, que desarrolle o tenga iniciativas para realizar actividades de
comercializacin, prestacin de servicios, transformacin y produccin industrial,
agrcola o artesanal de bienes. En el caso de persona jurdica, deber contar con un

47
nmero total no mayor de diez (10) trabajadores y trabajadoras o generar ventas
anuales hasta por la cantidad de nueve mil Unidades Tributarias (9.000 U.T.). (Ley de
Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).


En la actualidad el papel de la microempresa ha tenido una gran relevancia,
existiendo un reconocimiento por parte de algunos autores de que la microempresa
constituye un elemento clave en la contribucin al empleo, la produccin y la renta
nacional de muchos pases en desarrollo. En este orden de ideas las empresas y dentro
de ellas las instituciones financieras tienen la obligacin de asumir la responsabilidad de
impulsar a este sector de la economa, ms all de la requerida por las leyes.


2.4.3.1. Importancia de la microempresa


La funcin que la microempresa desempea en el suministro de empleo y
oportunidades de obtencin de un salario, ha surgido como un asunto de especial
importancia para la formulacin de polticas que impacten en el desarrollo econmico.


La microempresa favorece el sistema de libre empresa ya que gran parte de las
empresas existentes hoy en da se iniciaron como microempresas, que en manos de
personas capaces y emprendedoras se convirtieron en negocios exitosos; no obstante,
hasta hace pocos aos no se haba tenido en cuenta lo que est sector econmico,
representa en la economa del pas y sobre todo un gran peso dentro de la creacin de
empleo. (Rojas, 2002).


Tomando en cuenta la microempresa desde el punto de vista estrictamente
econmico, puede convertirse en un elemento dinmico para el desarrollo econmico
industrial del pas. Cabe destacar que la microempresa tiene una alta participacin en la
produccin de bienes de consumo popular, repercutiendo positivamente en el nivel de
precios y en el mejoramiento de las condiciones de vida de los sectores de la poblacin
ms desprotegidos.


48
2.4.3.2. Caractersticas de la microempresa


Se establece ciertos aspectos especficos que caracterizan a la microempresa como
tal, entre los que se tienen (Rojas, 2002):

a) Generalmente estn dedicadas a la produccin de bienes de consumo, en especial
relacionados con la confeccin, muebleras, alimentos, bebidas, reparacin de
vehculos, partes y piezas elctricas, bicicletas, herrera, entre otras.

b) La mayora de estas empresas no solo son pequeas si no muy pequeas, de
hecho hay una gran cantidad de empresas de un solo individuo y la mayora emplea
menos de cinco (5) personas.

c) Prcticamente todas estas empresas son privadas y se han establecidos
principalmente como de propiedad individual.

d) Los propietarios y los trabajadores familiares forman por lo general, el ingrediente
mayor de la fuerza laboral de las microempresas, es por esto que los trabajadores a
sueldo forman el segmento menos numerosos del empleo.

e) La cantidad de capital utilizado por la mayora de las microempresas, en pequea
escala es modesto, ms importante es el capital de la empresa.

f) En la mayora de los pases, el promedio de las personas ocupadas en la industria
en pequea escala no trabajan tiempo completo (2400 horas por ao) en esa
actividad durante todo el ao.

g) La mayora de los fondos para establecer o expandir una pequea empresa
proviene de ahorros personales, de familiares o de ganancias incorporadas. Existe
escasez de fondo que deben obtenerse de bancos comerciales, gobiernos incluso
de fuentes informales como los famosos llamados prestamistas.



49
2.5. Cartera de microcrdito


2.5.1. Concepto


Es un conjunto o grupo de activos, que lleva implcita dos factores: el riesgo y el
rendimiento. La administracin de las carteras de crdito se realiza considerando la
evaluacin que realice el gestor de acuerdo a su experiencia, conocimiento e intuicin,
sobre los factores que estn implcitos dentro de la cartera de microcrdito. (Gitman,
2007)


Para una institucin financiera representa el riesgo de los saldo principalmente de
cobro, a favor de la entidad por operaciones de crdito directo concedidos a sus clientes
mediante cualquier modalidad. Es decir que las carteras de crditos estn constituidas
por inversiones que realizan las instituciones financieras a travs de entrega de dinero o
bienes de capital a terceros (el cliente), para que se sirva de ellos mediante su
consumo, obligndose esta (el cliente) a restituirlo a plazo y al inters convenido.
(Fabozzy, 2004)


2.5.2. Riesgo de crdito


2.5.2.1. Concepto


Es la posibilidad de que un prestatario (cliente activo) no devuelva el principal de su
crdito y no pague los intereses de acuerdo con lo estipulado en el contrato. La
actividad crediticia constituye la principal fuente de ingresos para un banco pero puede
tambin ser la causa determinante de una quiebra bancaria. (Lpez, Sebastin, 2003)


De acuerdo con los principios para una adecuada administracin del riesgo de
crdito perteneciente al comit de supervisin bancaria de Basilea (2004) y las normas
para una adecuada administracin integral de riesgos (2003), definen el riesgo de
crdito como la posibilidad de que se produzcan prdidas como resultado del
incumplimiento de obligaciones de acuerdo con los trminos establecidos. Este riesgo

50
se encuentra no solo en el crdito si no tambin en otras exposiciones dentro y fuera
del balance como garantas aceptaciones e inversiones en valores, entre otros.


2.5.2.2. Etapas del riesgo de crdito


a) La posibilidad de que el cliente no cancele los intereses del crdito, lo cual el
banco se traducir en que el banco no percibir ingresos por los crditos otorgados los
cuales son necesarios para cubrir los gastos de la institucin.

b) La posibilidad de que le cliente se retrase en el pago del capital del prstamo a la
fecha de su vencimiento, lo cual se traducir en un gasto para el banco, por cuanto
tendra que deducir de los ingresos del ejercicio el monto correspondiente a la provisin
que deber crear por mandato de la Superintendencia de bancos y otras instituciones
financieras.

c) La posibilidad de que el cliente finalmente no cancele el monto del crdito
otorgado, lo cual le generara una prdida al banco, por cuanto deber cargar dicho
monto contra la provisin que haba creado.


2.6. Riesgo en la cartera de microcrdito


2.6.1. Concepto


El riesgo en la cartera microcrdito es la posibilidad de que se produzcan prdidas
como resultado del incumplimiento en las obligaciones adquirida por parte del cliente
perteneciente a la cartera de microcrdito, es decir la posibilidad de que cumpla con sus
obligaciones de acuerdo con los trminos establecidos. Es la porcin de cartera de
microcrditos que se encuentra vencida (Normas para un Adecuada Administracin
Integral de Riesgo, 2003).



51
El riesgo en la cartera de microcrdito es la posibilidad de que un deudor o
contraparte incumpla con sus obligaciones en la cartera de microcrdito, de acuerdo
con los trminos establecidos, financieramente la institucin enfrentara consecuencias
negativas. (Bello, 2007).


El riesgo en la cartera de microcrdito surge cuando las contrapartes estn
indispuestas o son totalmente incapaces de cumplir con sus obligaciones contractuales
adquiridas con la cartera de microcrdito. (Elizondo, 2004)


2.6.2. Procedimiento para la evaluacin de riesgo


Para evaluar este riesgo es necesario asegurarse de que la institucin cuenta con
adecuadas polticas, normas y procedimientos, mecanismos de gestin, de delegacin,
de control interno, as como de procedimientos automatizados y una base de clientes
confiable que permita el monitoreo de manera individual y consolidado de todas las
operaciones crediticias del banco. Esto significa la verificacin de que se posee un
anlisis confiable de las solicitudes de crdito que incluya la ruta crediticia, la
documentacin de los crditos, la liquidacin de los mismos, el seguimiento de los
crditos y la cobranza de los mismos.


Paralelamente se requiere con mecanismos de control de riesgos que incluyan,
adems de los elementos previstos ya sealados, evaluacin de campo que se ajuste a
las caractersticas especificas del sector en el que se encuentra el microempresario,
evaluacin de campo en la cartera de microcrdito en general, acompaamiento y
seguimiento crediticio en cada una de las operaciones que se otorgo el microcrdito.
(Chang, 2004).


2.7. Composicin de la cartera de microcrdito por sector econmico


La cartera de microcrdito est compuesta por los sectores produccin, servicios y
comercio.

52
2.7.1. Sector Produccin


Este sector est compuesto por las empresas que se dedican a la produccin de
tapicera, calzado, bloqueras, repostera, mimbreara, marquetera, herrera entre otras.
(Microfinazas en B.O.D, 2010)


2.7.2. Sector Servicios


Este sector est compuesto por las empresas que se dedican a prestar sus servicios
en el rea de costura, restaurantes, lencera, cauchera, talleres mecnicos, talleres
electrnicos, peluquera, latonera y pintura, floristera, lavandera, entre otras.
(Microfinazas en B.O.D, 2010)


2.7.3. Sector Comercio


Este sector est compuesto por las empresas que se dedican a la comercializacin
de venta de ropa, venta de helados, venta de vveres, confiteras cantinas escolares,
club de videos venta de condimentos, venta de productos qumicos entre otros.
(Microfinazas en B.O.D, 2010).


Las IMF deben considerar los ciclos de cada actividad econmica cuando realicen el
proceso de anlisis del otorgamiento del microcrdito, al mismo tiempo deben
considerar la interrelacin que pudieran tener los diferentes sectores econmicos de
esta manera se diversificara el riesgo en los diferentes sectores econmicos


2.8. Comportamiento de la cartera de microcrditos


El comportamiento de la cartera de microcrditos es la relacin de la sumatoria total
de los crditos pertenecientes a la cartera de microcrditos, en un periodo determinado,

53
este comportamiento puede ser creciente decreciente durante un periodo determinado
en comparacin con un periodo anterior.


2.8.1. Comportamiento creciente del microcrdito


Un comportamiento creciente en la cartera de microcrditos es cuando la sumatoria
total de los crditos otorgados en la cartera de microcrditos es superior al periodo con
el cual se le esta comparando, esta comparacin puede ser con el periodo anterior
con un periodo base, aunque generalmente es comparado con el ao anterior. (Lpez y
Sebastin, 2003)


2.8.2. Comportamiento decreciente del microcrdito


Un comportamiento creciente en la cartera de microcrditos es cuando la sumatoria
total de los crditos otorgados en la cartera de microcrditos es superior al periodo con
el cual se le esta comparando, esta comparacin puede ser con el periodo anterior
con un periodo base, aunque generalmente es comparado con el ao anterior. (Lpez y
Sebastin, 2003)


2.9. Factores de mayor influencia del riesgo en la cartera de microcrditos


En trminos generales, las instituciones bancarias estn expuestas a dos tipos de
riesgos: riesgos endgenos que son aquellos que tienen su origen internamente en la
institucin, debido fundamentalmente a fallas organizacionales u operativas entre estos
riesgo podran estar la posibilidad de que se produzcan desfalcos internamente en el
banco, debido a la carencia de adecuados sistemas de controles para el manejo de
fondos y los riesgos exgenos son aquellos que se generan en los mercados y afectan
directamente a los clientes y por va de stos, se transmiten al banco, dentro de estos
riesgos se encuentra la posibilidad de que ocurra una baja significativa en la cotizacin
de mercado de los ttulos valores propiedad de la institucin bancaria, lo cual le
generara prdidas financieras si tuviera que venderlos. (Bello, 2007).


54

El estudio de los diferentes riesgos endgenos y exgenos a los que estn
expuestos los bancos debe tener como objetivo disear mecanismos que permitan una
adecuada gestin de aquellos, para as evitar que se traduzcan en siniestros que
afecten la solvencia de las instituciones bancarias y la estabilidad del sistema bancario.

2.9.1. Riesgo particular

El riesgo particular est vinculado al cliente mismo: su honorabilidad y
responsabilidad las cuales son requisitos para que las relaciones de negocio se
mantengan a travs del tiempo; y con el conocimiento del negocio por parte del cliente,
sin el cual las condiciones personales no son suficientes. (Bello, 2007).

2.9.2. Riesgo sectorial

Es aqul que tiene su origen en los mercados en los cuales opera el cliente, es decir
es aquel riesgo que enfrentan los actores de los sectores econmicos produccin,
servicio y comercio, independientemente de la moralidad y de la responsabilidad de
este ltimo. Por ser un riesgo exgeno, el cliente tiene poco control sobre el mismo. Por
otra parte, por tratarse de un riego sectorial, solo afecta a los clientes que operan en
determinados mercados, pero no a todos en general. (Bello, 2007).

2.9.3. Riesgo general

Es aquel que surge como resultado de eventos o hechos que afectan a todas las
empresas de forma generalizada. Al igual que el riesgo sectorial. El riesgo general es
exgeno al cliente del banco, quien por otra parte carece de medios para controlarlo.
(Bello, 2007).

2.9.4. Riego regulatorio

El sistema microfinanciero nacional se desenvuelve en un entorno regulado, las
medidas promulgadas para regular este sector se han orientado principalmente a
regular las prcticas de bsqueda de fondos y las caractersticas de algunos de los

55
productos pasivos que ofrece la banca a sus clientes, las cuales impactan la
operatividad de las instituciones financieras en el corto y mediano plazo. Actualmente
las normativas abarcan el establecimiento de las tasas mximas que se pueden cobrar
por los microcrditos otorgados, siendo estas ms bajas que las que cobra la banca
tradicional, sin considerar que los costos en el sector de las microfinanzas son ms
elevados que en la banca tradicional, esto se debe a la diferencia en la utilizacin de
mano de obra, que en el caso de los microcrditos esta utilizacin es ms intensa. (Soft
Line Ratings, 2009)

Segn las normas para una Adecuada Administracin Integral de Riesgos (2003),
(Chang, 2004) y (Lpez y Sebastin, 2003), existen otros riesgos que no estn
asociados directamente al crdito, pero si estn asociados a la banca y por lo tanto
afectan de manera indirecta al microcrdito, estos son los siguientes:

2.9.5. Riesgo de mercado

Es la factibilidad de que ocurran perdidas en el valor de las posiciones mantenidas
(activas y pasivas) como consecuencia de los movimientos adversos en las variables de
mercado tipo de inters, tipos de cambio, y precios o cotizacin de ttulos valores.

2.9.5.1. Riesgo de tasa de inters

Es la afectacin de la situacin financiera de la institucin financiera por posibles
prdidas derivadas de movimientos adversos en las tasas de inters. Este riesgo
impacta en las ganancias y el valor econmico de sus activos, obligaciones e
instrumentos fuera del balance.

2.9.5.2. Riego cambiario

Es aquel derivado de las fluctuaciones de las paridades de las divisas que se
exponen las instituciones financieras cuando fijan sus contratos en monedas diferentes
al bolvar.


56
2.9.5.3. Riesgo de precio

Es el riego actual y potencial sobre los ingresos o el capital que surge de los cambios
en el valor de los portafolios de instrumentos financieros. Este riesgo se origina de
negociar valor a precio de mercado y de tomar posiciones en las tasas de inters,
moneda extranjera y mercado de valores.

2.9.6. Riesgo operacional

Es la probabilidad de que daos potenciales y perdidas motivados a las formas de la
organizacin y a la estructuras de sus procesos de gestin, debilidades en controles
internos, errores en procedimiento de operaciones, procedimientos no ajustados a la
realidad, fallas de seguridad e inexistencia o desactualizacin en sus planes de
contingencias de negocio. As como la potencialidad de sufrir prdidas inesperadas por
sistemas inadecuados, fallas administrativas, eventos externos, diferencias de controles
internos y sistemas de informacin originadas, entre otros, por errores humanos,
fraudes, incapacidad para responder de manera oportuna o hacer que los intereses de
la institucin financiera se vean comprometidos de alguna u otra manera.

2.9.7. Riesgo de liquidez

Es aquel que se manifiesta por la incapacidad de las instituciones financieras para
comprar u obtener de algn otro modo los fondos necesarios, ya sea incrementando los
pasivos convirtiendo activos, para cumplir con sus obligaciones en y fuera del balance
en fecha de vencimiento, sin incurrir en perdidas inaceptables.

2.9.8. Riesgo legal

Es la contingencia de prdida que emana del incumplimiento de la institucin
financiera con leyes, normas, reglamentos, prcticas prescritas o normas de tica de
cualquier jurisdiccin en la que lleva a cabo sus actividades.



57
2.9.9. Riesgo de reputacin


Es la opinin negativa ocasionada por la afectacin de la imagen de una institucin
financiera, al verse involucrada involuntariamente en transacciones o relaciones de
negocios ilcitos con clientes, as como por cualquier otro evento externo.


2.9.10. Riesgo poltico


Son los cambios en la legislacin en el pas donde se est invirtiendo, cambios en la
tasa fiscal, riesgo de expropiacin sin compensacin adecuada de otros. Es evidente
que existen los riesgos polticos para todo inversionista, tanto para inversiones que
hagan en el mercado domstico como inversiones internacionales. Modificaciones que
se realicen en el impuesto sobre la renta, las expropiaciones de instalaciones, terrenos,
imposicin de un control de cambio, disturbios polticos (guerras, huelgas,
derrocamiento del presidente electo, entre otros, afectarn la rentabilidad de la empresa
(Rodner, 1997).


El riesgo poltico mide la posibilidad de confiscacin (compra realizada por un
gobierno sin ninguna compensacin) y expropiacin (compra del gobierno con
compensacin). Adicionalmente, considera la posibilidad de que se instrumente una
inconvertibilidad monetaria y restricciones a la repatriacin de capitales, as como la
posibilidad de que estallen guerras, revoluciones e insurrecciones.


2.9.11. Riesgo pas


En economa el riesgo-pas se define como aquel que asumen las entidades
financieras, las empresas o el estado, por el posible impago por operaciones
comerciales o prstamos que realizan con el sector pblico o privado de otro pas. Este
riesgo ofrece informacin en trminos cuantitativos sobre el riesgo que implica invertir
en instrumentos representativos de la deuda externa emitidos por gobiernos de pases

58
emergentes. Tal riesgo es un riesgo de incumplimiento por parte los emisores de dichas
deudas. (Ministerio del poder popular para finanzas, 2010).

2.10. Marco legal de las microfinanzas en Venezuela

2.10.1. Ley General de Bancos y otras instituciones financieras

En noviembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgo el Decreto con Fuerza de Ley
de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, el cual
estableci que el Sistema Bancario debe destinar parte de su cartera de crdito al
otorgamiento de microcrditos. Esta obligacin se da en el marco de las polticas
pblicas, caractersticas del paradigma de las instituciones especializadas de crdito.

El artculo 24 del mencionado Decreto-Ley seala que los bancos universales,
bancos comerciales y entidades de ahorro y prstamo, deben destinar para el
otorgamiento de microcrditos, el 1% del capital del monto de la cartera crediticia al
cierre del ejercicio semestral anterior, hasta alcanzar el 3% en un plazo de 2 aos,
estos recursos financieros se destinarn al otorgamiento de microcrditos o debern ser
colocados en instituciones que tengan por objeto crear, estimular, promover y
desarrollar el sistema microfinanciero y microempresarial del pas, para atender la
economa popular y alternativa, de acuerdo con la legislacin especial dictada para ese
fin.

En ese mismo orden de idea, el mencionado artculo dice, que el ejecutivo nacional
determinar dentro del primer mes de cada ao, previa recomendacin del Consejo
Bancario Nacional, el porcentaje mnimo de la cartera crediticia que los bancos
universales, bancos comerciales y entidades de ahorro y prstamo destinarn al
otorgamiento de microcrditos o colocaciones en aquellas instituciones establecidas

2.10.2. La ley de microfinanzas

La Ley de Microfinanzas aprobada en consejo de ministros el 15 de marzo de 2001,
publicada en Gaceta Oficial N 37.164 del 21 de marzo del mismo ao, que tiene como
objeto crear, estimular y desarrollar el sistema microfinanciero, al conjunto de entes u

59
organizaciones pblicas o privadas que mediante el otorgamiento de servicios
financieros y no financieros; fomenten promocionen o intermedien o financien tanto a
microempresarios como personas naturales autoempleadas.


Esta ley establece que los microcrditos tendrn un plazo de hasta cinco aos y se
respaldaran mediante un anlisis crediticio basada en el conocimiento de la persona, su
voluntad moral para honrar sus obligaciones, su familia y su entorno socioeconmico
as como sus potencialidades. De acuerdo con esta ley los requisitos para el
otorgamiento de crditos debern ser flexibles y los tramites fciles de administrar. Se
establece el incremento progresivo de los montos otorgados en prstamo al usuario, en
funcin del cumplimiento de sus pagos, los crditos podrn ser otorgados con sin
intereses basndose en la oportunidad, necesidad de acceso inmediato y el tiempo de
recuperacin del capital. Finalmente esta ley establece que los microempresarios
podrn constituir sociedades de garantas recprocas que por lo tanto formaran parte de
La Sociedad Nacional de Garantas Recprocas para la Mediana y Pequea Industria
(SOGAMPI) y podrn ser socios de los fondos nacionales de garantas reciprocas.
(Veneconoma, 2005).


A partir de la entrada en vigencia de este instrumento legal se crea el Fondo de
desarrollo Microfinanciero (FONDEMI), el cual siguiendo las tendencias de
modernizacin de la administracin pblica, se constituye como ente con personalidad
jurdica y patrimonio propio e independiente de la Hacienda Pblica Nacional, adscrito al
Ministerio de Finanzas, y cuyo objetivo primordial es apoyar a las polticas de fomento,
desarrollo y fortalecimiento del sistema Microfinanciero. (Ocando y Col, 2007)


2.10.3. Normas relativas a la clasificacin de riesgo en la cartera de
microcrditos y clculos de sus provisiones


La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras el 24 de enero de
2002 emite la resolucin N 010.02, en la que se establecen las Normas relativas a la
clasificacin de riesgo en la cartera de microcrditos y clculos de sus provisiones

60
debido a que los servicios financieros ofrecidos al sector microfinanciero implican el
otorgamiento de crditos a microempresarios con la capacidad de pago y sentido
emprendedor, quienes no tienen acceso a los mecanismos de financiamiento de la
banca tradicional, en virtud de no contar con un patrimonio consolidado ni con garantas
reales que respalden sus obligaciones.


Sobre la base de las consideraciones anteriores, pero sin perjuicio de lo establecido
en el manual de contabilidad para bancos y otras instituciones financieras y entidad de
ahorro y prstamo, las presentes normas tienen como objeto establecer las polticas,
sistemas y controles con que deben contar las instituciones financieras que otorguen
crditos a los microempresarios, destinados a identificar, medir, controlar y dar
seguimiento a los riesgos asociados a los microcrditos, as como, la determinacin del
riesgo y el monto de las provisiones. La contabilizacin de la cartera de microcrditos se
regir exclusivamente por las disposiciones contenidas en este manual de contabilidad
para bancos y otras instituciones financieras y entidad de ahorro y prstamo. (Normas
relativas a la clasificacin de riesgo en la cartera de microcrditos y clculos de sus
provisiones, 2002).


2.10.4. Normas para una adecuada administracin integral de riesgo


La superintendencia de bancos y otras instituciones financieras el 29 de mayo de
2003 emite la resolucin N 136.03, en la que emite las normas para una adecuada
administracin integral de riesgo la cual tiene por objeto, establecer los lineamientos
bsicos, que debern observar las instituciones financieras en la implementacin de un
proceso de administracin integral de riesgos. Debido a una solida y adecuada
administracin de riesgo garantiza el equilibrio operativo de las instituciones financieras,
lo que permite valorar apropiadamente las operaciones de riesgo, al tiempo que
contribuye a una precisa valoracin de los resultados obtenidos en las operaciones.


En ese mismo sentido es de vital importancia que las instituciones financieras
implementen mecanismos y procesos; as como cuenten con recursos humanos
calificados y experimentados en el control de los riesgos generados por sus

61
operaciones; todo ello a los fines de que logren identificar, medir, monitorear, limitar,
controlar, informar y revelar claramente los diferentes tipos de riesgos a que estn
expuestas las instituciones financieras, esto supone una adecuacin de la estructura
organizativa de las instituciones financieras a los fines de establecer la unidad
administrativa y operativa requerida para la valoracin, control y monitoreo de los
niveles de riesgos asumidos.


2.10.5. Gaceta Oficial N 39.118 de fecha 11 de febrero de 2009


En esta gaceta oficial se establece que el porcentaje mnimo de cumplimiento
obligatorio en crditos y colocaciones al sector microempresarial es del 3 %, del total de
la cartera de crditos bruta.


2.11. Nivel de morosidad en la cartera de microcrditos


La calidad de la cartera es un campo crucial del anlisis dado que la mayor fuente de
riesgo para cualquier institucin financiera reside en su cartera de crditos. La cartera
de crditos es, sin duda alguna, el mayor activo de las instituciones financieras.
Adems, la calidad de este activo, y en consecuencia, el riesgo que representa para la
institucin, pueden resultar muy difciles de medir. Para IMF, cuyos prstamos no estn
tpicamente respaldados por alguna garanta realizable, la calidad de la cartera es de
crucial importancia, afortunadamente, muchas IMF han aprendido a mantener carteras
de crditos de muy alta calidad.


El coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la calidad de la cartera en la
industria de las microfinanzas, es el ndice de morosidad que mide la porcin de la
cartera de crditos contaminada por deudas atrasadas como porcentaje de la cartera
total. Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el ndice de morosidad
ha surgido como el indicador preferido, ya que es fcil de entender y no subestima el
riesgo al mismo tiempo se le puede comparar entre las instituciones. Cualquier
prstamo otorgado a una microempresa es comnmente considerado en riesgo si su

62
pago registra un atraso mayor de 30 das. Esta norma es mucho ms estricta que la
practicada por la banca comercial, pero se justifica si se tiene en cuenta la ausencia de
garantas realizables en las microfinanzas. (MicroRate, 2003).


El ndice de Morosidad (IMOR), es la cartera de crdito vencida como proporcin de
la cartera total. Es uno de los indicadores ms utilizados como medida de riesgo de una
cartera crediticia.

IMOR = Cartera de crdito vencida / Total cartera de crdito

2.11.1. Cartera de crdito vencida


Agrupa a todos los crditos que no han sido cancelados en la fecha prevista y que
presentan demoras de al menos 30 das segn los trminos pactados en el pago de su
capital, sus intereses ambos. (Lpez y Fuentes 2008)


2.11.2. Total cartera de crdito


Recursos financieros totales otorgados en crditos por el Sistema Bancario. Se
refleja en el balance general de cada banco. Esta cartera se utiliza como referencia
para establecer las carteras de crdito reguladas. En Venezuela, existen regulaciones
para mantener carteras de crdito obligatorias para los sectores turstico, agrcola,
hipotecario y microempresarial. (Lpez y Fuentes 2008)


2.12. Impacto en los costos operativos de la cartera de microcrdito


La extensin de los servicios financieros a los sectores de bajos ingresos, adems de
su positivo impacto econmico, permite el surgimiento de nuevos emprendedores
apoyados en mercados genuinos dando lugar al desarrollo de proyectos eficientes y
rentables. Las microfinanzas no constituyen una manera ms o menos inteligente e
innovadora de distribuir recursos, sino que remueven una falla de mercado permitiendo

63
la promocin financiera de los emprendedores en el marco de un proceso simultneo de
creacin de autntica riqueza econmica. (Planet Finance, 2005)


Este hecho permite a su vez que la actividad de intermediacin microfinanciera
resulte potencialmente rentable y materialice el mejor aprovechamiento de su positivo
impacto econmico que se vincula estrechamente a sus posibilidades de desarrollo y
expansin como una actividad econmicamente autosostenible, sin necesidad de
depender recurrentemente de aportes y donaciones de terceros, esto implica que las
IMF logre tener costos operativos que le permitan ser autosustentable y rentable
(Planet Finance, 2005)


El objetivo final es que sean rentables y totalmente independientes desde el punto
de vista econmico, en competencia con otras IMF, y capaces de recaudar fondos de
los mercados financieros internacionales en lugar de depender del financiamiento de las
agencias de desarrollo. Las discusiones se han centrado en el establecimiento de tasas
de inters para cubrir los costos, la separacin del microfinanciamiento de otras
intervenciones para permitir una contabilidad separada y la expansin del programa
para aumentar su alcance, las economas de escala y la reduccin de los costos de
transaccin. (Deugd, 2002)

2.12.1. Eficiencia operativa

El ndice de eficiencia operativa se calcula dividiendo todos los gastos relacionados
con la operacin de la institucin (incluyendo todos los gastos administrativos y
salariales, depreciaciones y honorarios de directores) entre la cartera bruta promedio
del perodo.


Este ndice es el mejor indicador de la eficiencia global de una institucin crediticia,
por esta razn, tambin se lo denomina comnmente como ndice de eficiencia: mide el
costo institucional en la entrega de servicios de crdito, cuanto ms bajo sea el ndice
de gastos operativos ms alta ser la eficiencia. El tamao de la cartera, de los crditos
y los incentivos salariales pueden ayudar a mantener altos niveles de eficiencia dentro

64
de su contexto, el tamao de la cartera de crditos es importante, pero no tanto como a
menudo se supone, las instituciones microfinancieras pequeas pueden llegar a ser
ms eficientes simplemente creciendo.


Las instituciones microfinancieras presentan indicadores de eficiencia operativa
mucho ms bajos que los bancos comerciales, debido a que el microcrdito representa
un trabajo mucho ms intensivo en la utilizacin de mano de obra lo que hace elevar
sus gastos y que su eficiencia sea menor en comparacin al a banca tradicional.


Los costos operativos se encuentran firmemente vinculados a los niveles salariales,
en esto es importante distinguir entre los casos en los cuales una IMF paga en forma
insuficiente a su personal y aquella que simplemente opera dentro de un entorno de
bajo costo. Los ndices de rotacin del personal y la comparacin con niveles salariales
en la banca comercial contribuyen a hacer tal diferenciacin. Contrariamente a la
creencia general, los niveles salariales en las IMF no son muy diferentes de aquellos de
la banca, los analistas de IMF deben estar alertas a las diversas prcticas que intentan
ocultar gastos operativos, las organizaciones que ofrecen microcrditos al igual que
otros servicios pueden asignar costos en forma tal que sus operaciones de crdito
parezcan ms eficientes de lo que en realidad son, otra manera de esconder gastos es
asignarlos a subsidiarias o no registrarlos en los libros contables. (MicroRate, 2003).

Formula:

Eficiencia operativa = Gastos / Cartera bruta promedio en el perodo

2.12.2. Costo por cliente


El costo por cliente se calcula dividiendo todos los gastos relacionados con la
operacin de la institucin (incluyendo todos los gastos administrativos y salariales, las
depreciaciones y honorarios de directores) entre el nmero promedio de clientes
activos.


65
Este ndice proporciona una medida significativa de la eficiencia al mostrar, el costo
promedio de mantener un cliente activo. Puesto que el tamao de los crditos no forma
parte del denominador, las instituciones con mayores crditos no parecen ser
automticamente ms eficientes, como es el caso con el ndice de gastos operativos, en
este sentido, el costo por cliente es un indicador ms justo que el ndice de gastos de
operacin.


Este ndice complementa el ndice de gastos operativos casi del mismo modo que el
ndice de crditos castigados complementa el ndice de la cartera en riesgo. Resulta
tentador llegar simplemente a la conclusin de que los gastos operativos elevados
constituyen una seal de ineficiencia, del mismo modo que es tambin tentador creer
que una cartera de crdito baja en riesgo es necesariamente lo mismo que una cartera
de excelente calidad. Ambas apreciaciones estaran equivocadas. Empresas como
Compartamos (Mxico) y Pro-Mujer (Bolivia) muestran gastos operativos altos debido a
que el tamao de sus crditos promedio es extremadamente pequeo. An as, sus
costos por prestatario son slo una fraccin de los de IMF eficientes como lo es
Fondesa en la Repblica Dominicana o la Caja Municipal de Arequipa en Per.


De hecho, el ndice de gastos operativos y el ndice de costo por prestatario se
mueven en direcciones opuestas. Esto es an ms notorio cuando el promedio de
prstamos es muy pequeo. En ese caso, el ndice de gastos operativos
invariablemente crece muy deprisa, mientras que el ndice de costo por prestatario
disminuye igualmente rpido. (MicroRate, 2003)

Formula:

Costos por cliente = Gastos operativos / Numero de clientes activos

2.12.3. Rotacin de cartera

La rotacin de cartera de microcrdito demuestra la capacidad de la IMF de
completar el ciclo crediticio de manera efectiva, es decir cuntas veces la IMF logra

66
colocar un crdito y recuperarlo ms los intereses establecidos para el mismo. Cuando
las IMF colocan un microcrdito realizan un cobro de comisin, la cual puede rendir
buenos dividendos aplicando los principios de economa de escala y manteniendo los
mismos costos operativos, es decir por cada microcrdito otorgado la IMF cobra una
comisin y al lograr obtener un mayor ndice de rotacin aumentan los ingresos
financieros de la cartera de microcrdito, si ante esta situacin se logran mantener los
costos operativos la cartera de microcrdito se vera beneficiada ante un mayor ndice
de rotacin.

Rotacin de cartera de Microcrdito = Cartera bruta promedio en el perodo /
Numero de clientes activos

2.12.4. Auto Sostenibilidad financiera

La Auto Sostenibilidad Financiera (AF), mide hasta qu punto puede una IMF cubrir
sus costos tomando en cuenta los ajustes a los ingresos y gastos operativos. La
diferencia entre este ndice y la Autosuficiencia Operativa (AOP) es que la (AF) mide no
solamente la habilidad de la IMF para cubrir sus costos operativos sino tambin su
habilidad para mantener el valor de su patrimonio en relacin con la inflacin y para
operar y expandirse sin subsidios. Hablando en trminos generales, la (AOP) mide la
habilidad para sobrevivir, en tanto que la (AF) es un mejor indicador de la habilidad para
crecer que se traduce directamente en cubrir gastos y mantener valor de la cartera.

Los administradores de la IMF deberan tratar de lograr un ratio de FSS superior al
100 por ciento. La FSS puede ser afectada por factores externos, como la inflacin y la
tasa del mercado local para prstamos, que puede llevar a fluctuaciones anuales. (Red
Seep y Alternative Credit Technologies, LLC, 2009).

Formula:

Autosuficiencia financiera = Ingresos financieros ajustados + otros ingresos
operativos / (Gastos financieros ajustados + Gastos de provisin para incobrables
ajustado + Gastos operativos ajustados). (Soft Line Ratings, 2009)

67
2.12.5. Auto Sostenibilidad operativa

La Auto Sostenibilidad Operativa (AOP), es la medida ms bsica de la
sustentabilidad, que indica si los ingresos de las operaciones son suficientes para cubrir
todos los Gastos Operativos. Al igual que con las mediciones precedentes de los
rendimientos, la (AOP) se concentra en los ingresos y gastos del negocio ms
importante de las IMF, excluyendo los ingresos no operativas y las donaciones. El gasto
financiero y las prdidas por prstamos incobrables estn incluidos en este clculo
porque son costos de operacin normales (y significativos). Al concentrarse en la
cobertura de los costos, la (AOP) refleja la habilidad de la IMF para continuar sus
operaciones en caso de no recibir ms subsidios, las instituciones operativamente
sostenibles pueden cubrir los costos administrativos con los ingresos de los clientes.

El punto de equilibrio de las operaciones de una IMF es 100 por ciento. Es probable
que las IMF recientemente establecidas requieran de varios aos para alcanzar este
punto de equilibrio, y una vez que lo logren, no deberan nunca retroceder a una (AOP)
inferior al 100 por ciento. La (AOP) no tiende a fluctuar como muchos otros indicadores,
y la tendencia positiva puede lograrse a travs del crecimiento y de una mayor
eficiencia. Como resultado de esto, la (AOP) es la nica medida de rentabilidad que
vale la pena monitorear sobre una base mensual. (Red Seep y Alternative Credit
Technologies, LLC, 2009).

Formula:

Auto Sostenibilidad Operativa = Ingresos financieros + otros ingresos operativos /
(Gastos financieros + Gastos de provisin para incobrables + Gastos operativos). (Red
Seep y Alternative Credit Technologies, LLC, 2009).

2.13. Definicin de trminos Bsicos

Agentes econmicos: Agentes econmicos: Son las personas o grupos de personas
que realizan una actividad econmica, estos son las familias, las empresas, el sector
pblico y el sector externo:

68
Las familias: o economas domesticas, que toman decisiones sobre qu
consumir.

Las empresas: que toman decisiones sobre la produccin y la distribucin.


El sector pblico: Interviene en la economa de las siguientes maneras: Creando leyes
que regulen la forma de actuar de los otros agentes econmicos a la hora de acudir al
mercado, redistribuyendo la renta y ofertando a un precio ms bajo o gratuitamente
bienes y servicios que la sociedad cree que deben recibir toda la poblacin (ejrcito,
sanidad, educacin, aguas entre otras).


El sector externo: Conjunto de estrategias que llevan a cabo el sector pblico en el
mbito internacional para mantener las necesidades de una determinada Nacin. (Bello,
2007).


Inters bancario: Es el inters que cobran o pagan los bancos segn se trate de
operaciones activas o pasivas. Es el costo por utilizar el dinero. Tasa de inters.
(Torres, 2006).


ndice: Es el numero que sirve para indicar el comportamiento de una o ms variables
relacionadas, tambin es conocido como razn. (Bello, 2007).


Intermediacin Financiera: La actividad de intermediacin financiera consiste en la
captacin de recursos, incluidas las operaciones de mesa de dinero, con la finalidad de
otorgar crditos o financiamientos, e inversiones en valores; y slo podr ser realizada
por los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras. (Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, 2001)

Servicios Financieros: Productos e instrumentos financieros prestados por los entes u
organizaciones pblicos o privados para facilitar y promover el desarrollo de los

69
usuarios del sistema microfinanciero. (Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y
Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).

Servicios No Financieros: programas, proyectos, instrumentos y acciones para el
adiestramiento, capacitacin, asistencia tecnolgica, productiva y otros, prestados por
los entes u organizaciones pblicos o privados a los usuarios del sistema
microfinanciero. (Ley de Creacin, Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema
Microfinanciero, 2001).

Sistema Microfinanciero: Conjunto de entes u organizaciones pblicos o privados que
mediante el otorgamiento de servicios financieros y no financieros; fomenten,
promocionen, intermedien o financien tanto a personas naturales; sean autoempleadas,
desempleadas y microempresarios, como a personas jurdicas organizadas en
unidades asociativas o microempresas, en reas rurales y urbanas. (Ley de Creacin,
Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).

Superintendencia de bancos: organismo descentralizado constituido por la ley general
de bancos y otras instituciones financieras, promulgada el 02.11.93 mediante el decreto
1526. Su objeto fundamental es la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y
control de los bancos, otras empresas a que se refiere esta ley e instituciones
financieras, igualmente establecer normativas prudenciales para las mismas. (Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, 2001).


2.14. Sistema de variables

El sistema de variable tiene por finalidad definir la variable objeto de estudio en la
presente investigacin, esta definicin se realizara de manera conceptual y de manera
operacional.
Variable: Riesgo en la cartera de microcrdito



70
2.14.1. Definicin conceptual

La variable riesgo en la cartera de microcrdito queda definida como: la posibilidad
de que se produzcan prdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones
adquiridas por parte del cliente perteneciente a la cartera de microcrdito, es decir la
posibilidad de que incumpla con sus obligaciones de acuerdo con los trminos
establecidos. Es la porcin de cartera de microcrditos que se encuentra vencida
(Normas para un Adecuada Administracin Integral de Riesgo, 2003).

2.14.2. Definicin operacional

El riesgo en la cartera de microcrdito, puede definirse operacionalmente como la
posibilidad de que un cliente incumpla con su el pago segn las condiciones
establecidas en el contrato del microcrdito que le fue otorgado.

Dicha operacionalizacin se ilustra a travs del siguiente cuadro que se presenta a
continuacin:

















71
CUADRO DE OPERACIONALIZACIN DE LA VARIABLE
Elaboracin Propia 2011

ANALIZAR EL RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA
N OBJETIVOS ESPECFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES TEMS FUENTE
1
Identificar la
composicin por
sector econmico de
la cartera de
microcrditos de los
bancos universales,
periodo 2007-200
Riesgo en la
cartera de
Microcrditos
Composicin
por sector
econmico en la
cartera de
Microcrditos
Sector Produccin 1 SUDEBAN
Sector Servicios 2 SUDEBAN
Sector Comercio 3 SUDEBAN
2
Analizar el
comportamiento de la
cartera de
microcrditos en los
bancos universales,
periodo 2007-2009
Comportamiento
de la cartera de
microcrditos
Comportamiento
creciente del
Microcrdito
4 SUDEBAN
Comportamiento
decreciente del
Microcrdito
5 SUDEBAN
3
Identificar los factores
de mayor influencia
en el riesgo crediticio
de la cartera de
microcrditos en los
bancos universales.
periodo 2007-2009
Factores de
mayor influencia
Riesgo particular 8 CUESTIONARIO
Riesgo sectorial 9
CUESTIONARIO
Riesgo general 10
CUESTIONARIO
Riesgo regulatorio 11
CUESTIONARIO
4
Analizar el ndice de
morosidad alcanzado
por la cartera de
microcrditos en los
bancos universales,
periodo 2007-2009
ndice de
morosidad en la
cartera de
Microcrditos
Cartera de crdito
vencida
6 SUDEBAN
Total Cartera de
Crdito
7 SUDEBAN
5
Analizar los costos
operativos, y su
impacto en la cartera
de microcrditos de la
banca universal
venezolana
Impacto en los
costos
operativos de la
cartera de
Microcrdito
Eficiencia
operativa
12
CUESTIONARIO
Costo por cliente 13
CUESTIONARIO
Rotacin de
cartera
14
CUESTIONARIO
Autosostenibilidad
financiera
15
CUESTIONARIO
Autosostenibilidad
operativa
16
CUESTIONARIO















CAPTULO III
MARCO METODOLGICO




CAPITULO III



MARCO METODOLGICO


Todas las investigaciones es necesario que tanto la poblacin de estudio, como los
resultados obtenidos de la misma, tenga el nivel de confiabilidad y objetividad
necesarias para validad el proceso, por lo cual el procedimiento metodolgico de la
investigacin debe estar bien definido y delimitado.

3.1. Tipo de Investigacin

Una vez realizada la revisin de la literatura pertinente relacionada con el objeto de
estudio y la variable se proceder a realizar el alcance de la investigacin. Los estudios
descriptivos buscan especificar las propiedades, las caractersticas y los perfiles de las
personas, grupos, comunidades, procesos objetos o cualquier otro fenmeno que se
someta a un anlisis. Es decir miden evalan o recolectan datos sobre diversos
conceptos (variables), aspectos, dimensiones o componentes del fenmeno a
investigar, es por ello que en un estudio descriptivo se selecciona una serie de
cuestiones y se mide o recolecta informacin sobre cada una de ellas para as describir
lo que se investiga. (Hernndez y, col 2006)

En las investigaciones descriptivas se identifican las caractersticas del universo de
investigacin, se sealan formas de conducta y actitudes del total de la poblacin
investigada, se establecen comportamientos concretos y se descubre y comprueba la
asociacin entre variables de investigacin. (Mndez, 2008).

La presente investigacin es de tipo descriptiva, pues el estudio estuvo centrado en
Analizar el Riesgo de la Cartera de Microcrditos de La Banca Universal Venezolana,
porque identifica las variables del universo de investigacin, seala las formas de
conductas y actitudes del universo investigado, establece comportamientos concretos
descubre y comprueba la asociacin entre las variables de investigacin como lo seala
Mndez, 2008.
74
Igualmente, se puede sealar que los estudios con un diseo documental tambin se
enfocan al anlisis cientfico de documentaciones, utilizando el pensar reflexivo y el
razonamiento lgico para abstraer las caractersticas que ofrecen los hechos plasmados
en documentos escritos. (Finol y Nava, 2007). Por su parte (Chvez, 2007) seala que
los estudios con un diseo documental son aquellos que se realizan sobre la base de
los documentos o revisin bibliogrficas, denominadas fuentes secundarias.


Referente al tipo de investigacin Arias (2006) seala que la investigacin de campo
es aquella que consiste en la recoleccin de datos directamente de los sujetos
investigados, o de la realidad donde ocurren los hechos, sin controlar variable alguna,
es decir el investigador obtiene la informacin pero no altera las condiciones existentes,
en una investigacin de campo tambin se emplean datos secundarios, sobre todo
provenientes de fuentes bibliogrficas.


Por otro lado, Sabino (2006), expresa que en los diseos de campo los datos de
inters se recogen en forma directa de la realidad, mediante el trabajo concreto del
investigador y su equipo. Asimismo, Tamayo y Tamayo (2006), afirman que los diseos
de campo son aquellos donde los datos se recogen directamente de la realidad, a
travs de la accin del investigador por lo cual los denominamos primarios, su valor
radica en que permiten cerciorarse de las verdaderas condiciones en que se han
obtenido los datos, lo cual facilita su revisin o modificacin en caso de surgir dudas.


Sobre la base de las consideraciones anteriores, se puede decir que para dar
respuesta a algunos objetivos especficos de la misma se requiere la bsqueda de
informacin en fuentes primarias, es decir en el lugar donde esta se genera, en la
presente investigacin esta informacin primaria se obtendr a travs de la aplicacin
de una encuesta, esta informacin es complementaria a la documental bibliogrfico, que
en conjunto darn respuesta a todos los objetivos generales que se plante la
investigacin, coincidiendo de esta manera con lo que seala Arias (2006).


75
Por lo tanto esta investigacin se cataloga como documental de campo, ya que
fundamentalmente apoya el anlisis en la documentacin mnima requerida por la
SUDEBAN a los bancos universales, esta documentacin de conocimiento pblico
refleja la situacin financiera de todos y cada unos de los bancos que estn dentro del
sistema bancario venezolano y al mismo tiempo se requiere informacin primaria de la
cual el investigador obtendr a travs de la aplicacin de una encuesta.

3.2. Diseo de la investigacin

El diseo de investigacin es un plan o estrategia que se desarrolla para obtener la
informacin que se requiere en una investigacin. El diseo de una investigacin puede
ser clasificado en: investigacin experimental y no experimental. La investigacin no
experimental se subdivide en diseos transaccionales o longitudinales. Los diseos
experimentales son propios de la investigacin cuantitativa y los diseos no
experimentales se aplican en ambos enfoques. (Hernndez y Col, 2006).

Estos autores, consideran que la investigacin no experimental es una investigacin
sistemtica y emprica en la cual las variables independientes no se manipulan por que
ya han sucedido, y los fenmenos son observables tal y como se dan en su contexto
natural, para despus ser analizados.

En este mismo orden y direccin, el diseo no experimental es la bsqueda emprica
y sistemtica en la que el cientfico no posee control directo de las variables
independientes, se hacen inferencias sobre las relaciones entre las variables, sin
intervencin directa, de la variacin afn de las variables independientes y
dependientes. (Kerlinger y Lee, 2002)

Sobre la base de las consideraciones anteriores, el diseo de la presente
investigacin se defini como no experimental, debido que la variable objeto de estudio
riesgo en la cartera de microcrdito es un variable independiente que no puede ser
manipulada, igualmente para dar respuesta a algunos objetivos especficos, se requiere
recolectar datos de manera directa de la realidad por lo que una parte de la
investigacin tiene caracterstica de investigacin de campo.
76
Diseos longitudinales de tendencia son aquellos que analizan los cambios a travs
del tiempo (en variables o sus relaciones) dentro de alguna poblacin en general.
(Hernndez y Col, 2006). El diseo longitudinal miden las variables en distintas
ocasiones, lo que implica un seguimiento para analizar su evolucin en el tiempo.
(Chvez, 2007)

En concordancia con lo sealado anteriormente, la presente investigacin se
clasifico de tipo longitudinal de tendencia, porque examina sus variaciones y la
tendencia en el periodo 2005-2009 de la cartera de microcrdito de los primeros cinco
(05) bancos universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de
Venezuela y Banco Occidental de Descuento, lo que concuerda con lo sealado
anteriormente con Hernndez y Col, 2006.

3.3. Poblacin

La poblacin de un estudio es el universo de la investigacin, sobre el cual se
pretende generalizar los resultados. Est constituida por caractersticas o estratos que
le permiten distinguir los sujetos, unos de otros. (Chvez, 2007)

Con referencia a lo anterior, la poblacin o universo de estudio est conformado por
los primeros cinco (05) bancos universales del sistema bancario venezolano los cuales
son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela y Banco Occidental de
Descuento, esta poblacin dar respuesta a la parte de la investigacin documental, en
este mismo orden de ideas, tambin se tendr como poblacin los representantes del
rea de microcrditos de cada uno de estos bancos, esta ltima poblacin dar
respuesta a la parte investigacin de campo.

La poblacin






BANCO
GERENTE DE
MICROCREDITO
Banesco 1
Mercantil 1
Provincial 1
Banco de Venezuela 1
Banco Occidental de Descuento 1
Total 5
77
3.4. Muestra

La muestra constituye en esencia un subgrupo de la poblacin, es decir se encuentra
conformada por elementos que pertenecen a un conjunto definido por sus
caractersticas. Es decir, se pretende que dicho subgrupo represente a la poblacin de
la cual se extrajo, en ocasiones resulta posible estudiar cada uno de los elementos que
componen la poblacin realizando que se denomina un censo. (Hernndez y Col, 2006).

Sobre la base de las consideraciones anteriores, la poblacin finita es aquella que
est formada por un limitado nmero de elementos, es por ello que en la presente
investigacin la poblacin es finita por lo que no requiere muestra, por lo tanto se
realizara un censo poblacional que estar representado por los primeros cinco (05)
bancos universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela
y Banco Occidental de Descuento, para la parte documental de la investigacin y para
la parte experimental de la misma la muestra sern los representantes del rea de
microcrdito de los bancos anteriormente sealados.

3.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos

Las tcnicas de recoleccin de datos le dan significado a la investigacin en estudio,
puesto que conducen a la verificacin del problema planteado. Cada tipo de
investigacin determinar las tcnicas a utilizar y cada tcnica establece sus
herramientas, instrumentos o medios que sern empleados. (Bavaresco, 2006).

En ese este sentido, la recoleccin de datos es donde se explica el procedimiento
lugar y condiciones de la recoleccin de datos. Es la seccin donde se expresa la
operatividad del diseo de investigacin y la especificacin concreta de cmo se har la
investigacin. (Tamayo y Tamayo, 2006).

En concordancia con lo sealado anteriormente, la recoleccin de datos en el
presente estudio se efectuar empleando un instrumento que estar representado por
un cuestionario y un instrumento de recoleccin de datos.
78
El cuestionario est conformado por 09 tems, muestra horizontalmente una serie de
interrogantes que sern respondidas por especialistas en el rea de microcrditos, es
decir que esta parte de la informacin ser recogida de forma directa en el
departamento en que se genera y por los especialistas que tiene la responsabilidad de
estar al frente de estos departamentos, esto dar respuesta la parte de la investigacin
de campo, es importante destacar, que este cuestionario fue elaborado con preguntas
de seleccin con 3 posibles alternativas, lo que permitir identificar los factores de
mayor influencia en el riesgo crediticio, igualmente permitir analizar los costos
operativos de la cartera de microcrditos en las instituciones financieras destacando
que estos costos operativos pueden afectar a la eficiencia operativa de la institucin,
impactar en los costos por cliente, auto sostenibilidad financiera y auto sostenibilidad
operativa. (Ver Anexo A)

El instrumento de recoleccin de datos muestra horizontalmente el objetivo
especfico, su dimensin, sus indicadores, los aos de estudio y la fuente de donde
proviene la informacin requerida, los datos fueron extrados de los boletines
mensuales emitidos de manera oficial por La Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras (SUDEBAN), por documentos oficiales como informes de
gestin emitidos por cada una de las instituciones financieras que pertenecen a la
muestra, los datos tambin fueron extrados de libros e informacin electrnica
disponible en internet, es decir esta parte de la informacin es de tipo documental y
bibliogrfica. Este instrumento de recoleccin de datos permitir identificar el porcentaje
otorgado por sector econmico en la cartera de microcrditos, analizar el
comportamiento de la misma y su ndice de morosidad. (Ver Anexo B)








79
ANEXO A



CUESTIONARIO


OBJETIVO
3
Segn su criterio como es la
influencia de los siguientes factores
en el riesgo crediticio de la cartera de
Microcrditos?
Alto Medio Bajo tems
Riesgo particular 8
Riesgo sectorial 9
Riesgo general 10
Marco legal 11
Elaboracin propia Pea 2010



OBJETIVO
Elaboracin propia Pea 2010











5
Cmo considera la organizacin el
impacto de los costos operativos en
la cartera de Microcrditos?
Alto Medio Bajo tems
Eficiencia operativa
12
Costo por cliente
13
Rotacin de cartera
14
Auto sostenibilidad financiera
15
Auto sostenibilidad operativa
16
80
ANEXO B



BASE DE DATOS


Elaboracin propia Pea 2010





Objetivo Dimensin Indicador 2007 2008 2009 Fuente tems
Identificar la
composicin
por sector
econmico
de la cartera
de
microcrditos
de los
bancos
universales,
periodo
2007-200
Composicin
por sector
econmico
en la cartera
de
Microcrditos
Sector
Produccin
SUDEBAN 1
Sector
Servicios
SUDEBAN 2
Sector
Comercio
SUDEBAN 3
Analizar el
comportamie
nto de la
cartera de
microcrditos
en los
bancos
universales,
periodo
2007-2009
Comportami
ento de la
cartera de
microcrditos
Comportamiento
creciente del
Microcrdito
SUDEBAN 4
Comportamiento
decreciente del
Microcrdito
SUDEBAN 5
Analizar el
ndice de
morosidad
alcanzado
por la cartera
de
microcrditos
en los
bancos
universales,
periodo
2007-2009
ndice de
morosidad
en la cartera
de
Microcrditos
Total Cartera
de Crdito
SUDEBAN 6
Cartera
Inmovilizada
SUDEBAN 7
81
3.6. Validez de los instrumentos

La validez se refiere al grado en que un instrumento realmente mide la variable que
pretende medir, mientras que la confiabilidad de un instrumento de medicin se refiere
al grado en que su aplicacin repetida al mismo sujeto u objeto, produce resultados
iguales. Hernndez y Col. (2006).

La validez de contenido es la correspondencia del instrumento con su contexto
terico. No se expresa en trmino de ndice numrico. Se basa en la necesidad de
discernimiento y juicios independientes entre expertos. (Chvez, 2007). La validez es
verificar si se est midiendo lo que se supone que se debe medir. (Kerlinger y Lee,
2002)

En este sentido, la validez del contenido de los instrumentos, se realizar a travs de
la revisin de cinco expertos en el rea de riesgo y metodologa, quienes aportaran
opinin con el objetivo de evaluar el diseo del instrumento, la pertinencia de las
preguntas con los objetivos, la adecuacin de los indicadores de las variables y la
medicin de la variable.

3.7. La confiabilidad de los instrumentos

La confiabilidad tambin es conocida como fiabilidad, representa la posibilidad de
reproducir el resultado de la aplicacin de un instrumento, la confiabilidad es como un
sinnimo de estabilidad o equivalencia. (Corbeta, 2003). Este autor explica que, la
confianza en un instrumento radica en la aplicacin del mismo o un equivalente, en
diferentes momentos, obteniendo el mismo resultado.

Con referencia a lo anterior, la confiabilidad consiste en que los resultados obtenidos
con el instrumento en una determinada ocasin, bajo ciertas condiciones, deberan ser
los mismos si se volviera a medir el mismo rasgo en condiciones idnticas.

En la presente investigacin la confiabilidad de la base de datos est dada por la
veracidad de la fuente de donde se extrae la informacin, se considera una fuente
82
confiable y veraz debido a que es una fuente oficial la que emite los informes y
documentos de donde se extraer dicha informacin. Este instrumento de recoleccin
de datos responder a la parte de la investigacin documental.

En este mismo orden de ideas, se utiliz un mtodo para medir la confiabilidad del
cuestionario (Anexo A) este mtodo es el coeficiente Cronbach (alfa), este coeficiente
se aplicara en un instrumento con tems de respuestas cerradas que sern respondidas
por los representantes del rea de microcrdito de los bancos en estudios, es decir esta
informacin ser recolectada en el campo donde se genera la informacin y ser
suministrada por los mximos representantes de la institucin en rea de microcrdito,
es por ello que este instrumento de recoleccin de datos dar respuesta la parte de la
investigacin de campo.

El clculo se efectuara por el procedimiento matemtico coeficiente Alfa de
Cronbach, el cual queda expresado de la siguiente frmula:





En donde: Coeficiente de Cronbach
I = Nmero der tems utilizados para el calculo
S t
2 = Suma
de la varianza de cada tem
St
2
= Varianza total de los tems

Los criterios establecidos para el anlisis del coeficiente de Alpha de Cronbach, son
los siguientes:

Valores de Alpha Criterios
De -1 a 0 No es confiable
De 0,01 a 0,49 Baja confiabilidad
De 0,50 a 0,75 Moderada confiabilidad
De 0,76 a 0,89 Fuerte confiabilidad
De 0,90 a 1,00 Alta confiabilidad
83
Para determinar el grado de confiabilidad del cuestionario se aplic la formula
descrita con anterioridad con lo cual se obtuvo un resultado de 0,9015, el mismo ubica
al instrumento dentro de un rango de alta confiabilidad.

3.8. Tcnicas de anlisis y procesamiento de la informacin

El anlisis trata de evaluar la pertinencia de los anlisis de las matrices efectuados,
la correcta interpretacin de la informacin que se puede sustraer ellas y la importancia
de las matrices de para la evaluacin de la cartera de microcrditos. (Sierra, 2005)

El anlisis de los datos no es una tarea que se improvisa puesto que surge ms del
marco terico trazado que de los datos concretos obtenidos, en este sentido para
procesar la informacin en el presente estudio se realizar un anlisis cualitativo, que
se materializara a travs del anlisis de la base de datos y del instrumento de
recoleccin de datos.

El presente estudio se desarroll mediante el cumplimiento de una serie de etapas
sucesivas, teniendo como objetivo primordial llevar a cabo los pasos necesarios y
requeridos para analizar el riesgo de la cartera de microcrdito de la banca universal
venezolana, por lo tanto, entre los procedimientos se sealan:

Definir el rea en la cual se desea orientar la investigacin.

Se revis bibliografa, leyes, normas, gacetas oficiales, informes documentos,
revistas, trabajos de grado e Internet, referentes al tema de estudio, entre
otros para la elaboracin de la justificacin y sustentacin de las bases
tericas.

Se formul el objetivo general, del cual se desprendieron los objetivos
especficos y sus alcances.

Se entreg de manera formal al comit tcnico el plan de trabajo para su
aprobacin.
84
Seguidamente se elabor el planteamiento del problema para su aprobacin.

Desarrollaron las bases tericas de la investigacin, a travs de la revisin de
antecedentes y teoras que sustentan la variable objeto de estudio.

Operacionalizar la variable objeto de estudio

Se estructuro el marco metodolgico, donde se especificaron la delimitacin
temporal, espacial y poblacional de la investigacin.

Seleccionar las tcnicas de recoleccin de datos y diseo.

Validar el instrumento de recoleccin de datos por cinco (05) expertos en la
materia y en metodologa.

Realizar de la prueba piloto para determinar la confiabilidad del instrumento

Aplicar el instrumento a la poblacin seleccionada a los gerentes de
microcrditos de los bancos que forman parte de la poblacin objeto de
estudio.

Analizar los resultados para de cumplir con los objetivos planteados en la
investigacin.

Elaborar conclusiones y recomendaciones del proyecto de investigacin.















CAPTULO IV
Anlisis de los resultados



CAPITULO IV



ANLISIS DE LOS RESULTADOS


En el presente capitulo se analizan los resultados obtenidos del proceso de
recoleccin de datos de la informacin, los mismos son expuestos siguiendo el orden
de presentacin de la variable riesgo de la cartera de microcrditos de la banca
universal Venezolana. El estudio se desarrolla interpretando todos los datos obtenidos
en el cuestionario aplicado a la poblacin objeto de estudio, del cual se obtuvieron
resultados cualitativos, igualmente se realiza un anlisis documental sustentado en la
tabla de base de datos que se elabor con la finalidad de darle respuesta a una parte
de la investigacin, esta tabla base de datos tuvo como principal fuente los informes de
la SUDEBAN de los aos 2007-2009.


De igual manera se expresa la opinin del investigador, con fundamentos en las
bases tericas analizadas, las cuales permitieron llegar a la elaboracin de las
conclusiones y recomendaciones de la investigacin con la finalidad de suministrar una
informacin cientfica para determinar riesgo de la cartera de microcrditos de la banca
universal venezolana durante el periodo 2007-2009.


Objetivo N 01: Cmo fue la composicin por sector econmico de la cartera de
microcrditos de los bancos universales, periodo 2007-2009?


Variable: Riesgo en la cartera de Microcrditos


Dimensin: Composicin por sector econmico en la cartera de Microcrditos


Indicadores: Sector Produccin, Sector Servicios, Sector Comercio




87



Tabla N.01
Composicin por sector econmico de la cartera de Microcrditos
Monto expresado en Miles de Bs.

DIMENSIN

INDICADOR

AO 2007

AO 2008

AO 2009
Bs. % Bs. % Bs. %
Composicin
por sector
econmico
en la cartera
de
Microcrditos
Sector
Produccin
106.925,35 4,49 160.606,96 5,87 234.348,34 7,65
Sector
Servicios
89.779,19 3,77 126.679,76 4,63 208.922,31 6,82
Sector
Comercio
2.184.706,45 91,74 2.448.777,28 89,50 2.620.106,35 85,53
Desviacin
Estndar
Bs. 1.204.587,65 Bs. 1.330.977,80 Bs. 1.384.816,25
Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia


En la tabla N01 mediante la cual se le da respuesta a la interrogante realizada, con
la finalidad de conocer como fue la composicin de la cartera de microcrditos de los
bancos universales durante el periodo 2007-2009, podemos observar lo siguiente:
Durante el ao 2007 el sector produccin alcanz crditos por un monto de Miles de Bs.
106.925,35, representando esto un 4,49% del total de la cartera de microcrditos, en el
sector servicios los crditos otorgados totalizaron de Miles de Bs. 89.779,19, que
represento el 3,77% del total de la cartera de microcrditos, en este mismo orden y
direccin el sector comercio logro liquidar un total de Miles de Bs. 2.184.706,45, que
represento un 91,74% del total de la cartera de microcrditos esto en detrimento de los
sectores produccin y servicios, para el ao 2007 la desviacin estndar entre los tres
sectores fue de Miles de Bs. 1.204.587,65. (Grfico N 01).

En el ao 2008 la cartera de microcrdito en el sector produccin alcanz un total de
Miles de Bs. 160.606,96, lo que represento un 5,87% del total de la cartera de
microcrditos, durante este mismo ao el sector servicios logro concretar microcrditos
por un total de Miles de Bs. 126.679,76, representando esto un 4,63% del total de la
cartera de microcrditos, para culminar esta clasificacin, durante el ao mencionado la
cartera de microcrditos en el sector comercio sumo un total de Miles de Bs.
2.448.777,28, representado esto un 89,50% del total de la carteras de microcrditos
88



durante el ao 2008, en el que la desviacin estndar entre los tres sectores fue de
Miles de Bs. 1.330.977,80. (Grfico N 01).

Para finalizar en el ao 2009 la cartera de microcrdito en el sector produccin
alcanz un total de Miles de Bs. 234.348,34, representando un 7,65% del total de la
cartera de microcrditos, en el sector servicios los crditos otorgados totalizaron de
Miles de Bs 208.922,31, que represento el 6,82% del total de la cartera de
microcrditos, en este mismo orden y direccin el sector comercio logro liquidar un total
de Miles de Bs. 2.620.106,35, que represento un 85,53% del total de la carteras de
microcrditos durante el ao 2009 en el que se sostuvo la tendencia de aos anteriores
del sector comercio en detrimento de los sectores produccin y servicios
sucesivamente, de esta manera para este ao la desviacin estndar entre los tres
sectores fue de Miles de Bs. 1.384.816,25. (Grfico N 01).

De los anteriores planteamientos se puede observar que las instituciones financieras
cumplieron con lo establecido por la SUDEBAN, en referencia al cumplimiento
obligatorio del 3% del total de la cartera de crdito el cual debe estar destinado a los
diferentes sectores que atienda la cartera de microcrdito, este cumplimiento de cartera
se realiz en todos los aos de estudios.

Grafico N. 01
Composicin por sector econmico de la cartera de Microcrditos
Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia
Bs. 89.779,19
Bs. 126.679,76
Bs. 208.922,31
Bs. 2.184.706,45
Bs. 2.448.777,28
Bs. 2.620.106,35
Bs 2.184.706,45
Bs 2.448.777,28
Bs 2.620.106,35
Bs 1.204.587,65
Bs 1.330.977,80
Bs 1.384.816,25
Bs 0,00 Bs 500.000,00 Bs 1.000.000,00 Bs 1.500.000,00 Bs 2.000.000,00 Bs 2.500.000,00 Bs 3.000.000,00
Ao 2007
Ao 2008
Ao 2009
Desviacion
Estandar
Sector Comercio
Sector Servicios
Sector Produccin
89



Objetivo N 02: Cmo fue el comportamiento de la cartera de microcrditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009?

Variable: Riesgo en la cartera de Microcrditos

Dimensin: Comportamiento de la cartera de microcrditos

Indicador: Comportamiento creciente del Microcrdito, Comportamiento decreciente
del Microcrdito


Tabla N. 02
Comportamiento de la cartera de Microcrdito
Monto expresado en Miles de Bs.
DIMENSION INDICADOR
AO 2007 AO 2008 AO 2009
CRECIMIENTO CRECIMIENTO CRECIMIENTO
Bs. %
Cumpli
miento
Bs. %
Cumpli
miento
Bs. %
Cumpli
miento
Comportamie
nto de la
cartera de
microcrditos
Comportami
ento
creciente del
Microcrdito
925285,00 1,64 % 4,01% 354653,00 1,15% 3,82% 327313,00 1,12% 3,51%
Comportami
ento
decreciente
del
Microcrdito
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia


En la tabla N 02 y grfico N 02, se puede observar el anlisis de esta dimensin se
puede observar que a lo largo del periodo de estudio la cartera de microcrdito creci
de manera progresiva, para el ao en 2007 puede observarse que la cartera de
microcrditos creci Miles de Bs. 925.285,00, con respecto al ao anterior este
crecimiento represento un 1,64% de crecimiento, ao en el porcentaje de cumplimento
de la cartera de microcrdito fue de 4,01%, para el ao 2008 el crecimiento de la
cartera de microcrdito fue de Miles de Bs. 354.653,00 con respecto al ao anterior,
este crecimiento represento un 1,15 % de crecimiento con este crecimiento el
porcentaje de cumplimiento de la cartera de microcrdito se ubic en 3,82% del total de
la cartera de crditos bruta y finalmente para el ao 2009 el crecimiento de la cartera de
microcrdito fue de Miles de Bs. 327.313,00 con respecto a su ao anterior, monto que
represento un 1,12% para este mismo ao el porcentaje de cumplimiento de cartera de
microcrditos 3,51% del total de la cartera de crditos bruta.
90



En el marco de las consideraciones anteriores, se puede observar como a lo largo
de los aos de estudio la cartera de microcrdito cumpli con el porcentaje que se le
requiere por tratarse de una cartera de crdito de cumplimiento obligatorio, tambin
se puede destacar que el ao que represento un mayor crecimiento fue el 2007
duplicando a los aos 2008 y 2009, todo lo anteriormente sealado coincide
conceptualmente con lo sealado por Lpez y Sebastin, 2003.


Grafico N. 02
Comportamiento creciente del Microcrdito





Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia


Objetivo N 03: Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de
la cartera de microcrditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.

Variable: Riesgo crediticio de la cartera de microcrditos

Dimensin: Factores de mayor influencia

Indicadores: Riesgo Particular, Riesgo sectorial, Riesgo general y Riesgo regulatorio


Bs 0,00
Bs 100.000,00
Bs 200.000,00
Bs 300.000,00
Bs 400.000,00
Bs 500.000,00
Bs 600.000,00
Bs 700.000,00
Bs 800.000,00
Bs 900.000,00
Bs 1.000.000,00
B
s
.

9
2
5
.
2
8
5
,
0
0


B
s
.

3
5
4
.
6
5
3
,
0
0

B
s
.

3
2
7
.
3
1
3
,
0
0

Ao 2007
Ao 2008
Ao 2009
91



Tabla N. 03
Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio
Segn su criterio como es la influencia de los principales factores
en el riesgo crediticio en la cartera de Microcrditos?
Factores de mayor
influencia
Alto Medio Bajo
Riesgo Particular 100% 0% 0%
Riesgo Sectorial 40% 60% 0%
Riesgo General 40% 60% 0%
Marco Legal 80% 20% 0%
Fuente CUESTIONARIO Elaboracin Propia

En la tabla N 03 se evidencia que el 100% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo particular es alta, esto se debe a que cada persona que
solicita un microcrdito representa un riesgo para la cartera de microcrdito, es
importante destacar que este riesgo ser mayor o menor dependiendo del monto del
microcrdito otorgado, de la honorabilidad del microempresario, las relaciones
interpersonales que este mantenga en el medio donde desarrolla su actividad
econmica. Esto concuerda con los planteamientos realizados por Bello (2007)
referente a la influencia del riesgo particular en la cartera de microcrdito, estos
resultados de la encuesta realizada a los gerentes del rea de microcrdito se pueden
se pueden visualizar en el grfico N 3.

Indicador: Riesgo Sectorial

En la tabla N 03 se evidencia que el 40% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo sectorial es alta y el 60% la considera como un riesgo
medio, esto se debe a que los diferentes actores de los sectores econmicos estn
expuestos a un riesgo exgeno y por lo tanto no pueden controlar el mismo
independientemente de su honorabilidad o experiencia en el sector donde se desarrolla
su actividad econmica, es por esto que la banca con la finalidad de contrarrestar este
riesgo exgeno realiza un estudio en el cual determina los posibles riesgo existentes en
cada sector econmico y cuales son la proyecciones del mismo, este estudio le permite
92



a la banca Venezolana determinar la cantidad de recursos que se destin a la cartera
de microcrditos y en sus diferentes sectores. Lo anteriormente expuesto va en
concordancia con lo sealado por Bello (2007) referente a la influencia del riesgo
sectorial en la cartera de microcrdito, estos resultados de la encuesta realizada a los
gerentes del rea de microcrdito se pueden se pueden visualizar en el grfico N 3.

Indicador: Riesgo General

En la tabla N 03 se evidencia que el 40% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo general es alta y el 60% la considera como un riesgo medio,
esto se debe a que todos los actores de los diferentes sectores econmicos estn
expuestos a un riesgo exgeno y por lo tanto no pueden controlar, este riesgo es igual
para todos los actores de los diferentes sectores econmicos por lo tanto la banca
Venezolana lo toma como una constante al momento de realizar los anlisis de
otorgamiento de recursos a los diferentes sectores. Lo anteriormente expuesto va en
concordancia con lo sealado por Bello (2007) referente a la influencia del riesgo
general en la cartera de microcrdito, debido a que estos riesgos son exgenos y
ningn actor de la economa los puede controlar, pero se pueden tomar medidas para
contrarrestar sus impactos, estos resultados de la encuesta realizada a los gerentes del
rea de microcrdito se pueden se pueden visualizar en el grfico N 3.

Indicador: Riesgo del Marco Legal

En la tabla N 03 se evidencia que el 80% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo general es alta y el 20% la considera como un riesgo medio,
esto se debe a que en el sector de la micro finanzas Venezolanas existe una serie de
regulaciones, leyes y normas que podran no estar claras para los diferentes actores de
la economa, este marco legal rige todo lo referente a los recursos a otorgar en esta
cartera de crdito dirigida, estas regulaciones podran hacer ver esta cartera de crdito
como una cartera poco atractiva por las regulaciones que rigen la misma, aunque estn
en la obligacin de cumplirla. Las principal debilidad que se destaca dentro de este
marco legal es que no se consideran las caractersticas de las micro finanzas en
Venezuela para regular la misma, dentro de estas se pueden sealar que la tasa de
93



inters de los microcrditos es una de las ms bajas de la banca, mientras que la
utilizacin de la mano de obra para otorgar el mismo es ms intensa lo que se traduce
en mayores costos operativos

Por otro lado se encuentran los micros empresarios quienes presentan su ms
grande debilidad en el estar alejados de los requisitos formales y legales que exige la
banca Venezolana, es por esto se les hace imposible realizar una solicitud formal de
crdito, es importante destacar que esta debilidad cultural se puede observar en todo el
sector micro financiero, evidenciando principalmente resistencia al cambio y a realizar
las contribuciones tributarias que se exige el estado por la activada econmica
desarrollada.

Se observa claramente que, lo anteriormente expuesto guarda relacin directa con
lo sealado Soft Line Ratings en su resumen del dictamen de calificacin de riesgo del
Banco de la Gente Emprendedora (BANGENTE), C.A. 2009, referente a la influencia
que representa el marco legal en la cartera de microcrdito, estos resultados de la
encuesta realizada a los gerentes del rea de microcrdito se pueden se pueden
visualizar en el grfico N 3.
Grafico N. 03
Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio

Fuente CUESTIONARIO Elaboracin Propia

100%
40%
40%
80%
0%
60%
60%
20%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Riesgo Particular
Riesgo Sectorial
Riesgo General
Marco Legal
BAJO
MEDIO
ALTO
94



Objetivo N 04: Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009.

Variable: Riesgo crediticio de la cartera de microcrditos

Dimensin: ndice de morosidad en la cartera de Microcrditos

Indicador: ndice de morosidad


Tabla N. 04
ndice de morosidad en la cartera de Microcrditos
Monto expresado en Miles de Bs.
Analizar el ndice de morosidad alcanzado por la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009
ndice de morosidad en la
cartera de Microcrditos
AO 2009
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
3,14 96.149,00 3,51 3.063.377,00 1,12 208.922,31
AO 2008
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
2,72 74.381,00 3,82 2.736.064,00 1,64 126.679,76
AO 2007
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
1,90 45.167,00 4,01 2.381.411,00 1,64 89.779,19
Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia

La tabla N 04 muestra la informacin correspondiente que da respuesta a la
interrogante de analizar el ndice de morosidad alcanzado por la cartera de
microcrditos, al respecto se refleja que el ndice morosidad para el ao 2007 fue del
1,90% del total de la cartera de microcrdito esto represento en Miles de Bs. 45.167,00,
para este ao el cumplimento de cartera de microcrdito fue de 4,01% del total de la
cartera de crdito bruta de la muestra representando esto Miles de Bs. 2.381.411,00, lo
que impacto en el crecimiento de la misma con respecto a su ao anterior de un 1,64%
equivalente a Miles de Bs. 89.779,19. Como se refleja en el grfico N 04 que se
presentan a continuacin.
95



Para el ao 2008 el ndice de morosidad fue de 2,72% del total de la cartera de
microcrdito esto represento en Miles de Bs. 74.381,00, para este ao el cumplimento
de cartera de microcrdito fue de 3,82% del total de la cartera de crdito bruta de la
muestra representando esto Miles de Bs 2.736.064,00, lo que se tradujo en un
crecimiento de la misma con respecto a su ao anterior de un 1,64% equivalente a
Miles de Bs. 126.679,76.

Finalmente para el ao 2009 el ndice de morosidad fue de 3,14% del total de la
cartera de microcrdito esto represento en Miles de Bs. 96.149,00, para este ao el
cumplimento de cartera de microcrdito fue de 3,51% del total de la cartera de crdito
bruta de la muestra representando esto Miles de Bs 3.063.377,00, lo que se tradujo en
un crecimiento de la misma con respecto a su ao anterior de un 1,12% equivalente a
Miles de Bs. 208.922,31.

Como se puede observar en el grafico numero 4 el ao 2007 fue el que presento
mejores indicadores referentes a cartera de crdito cumplida, ndice de morosidad y
crecimiento de la cartera, igualmente se puede observar que entre estos tres
indicadores no existe relacin directamente proporcional.

Grafico N. 04
Indicadores de la cartera de Microcrdito

Fuente: SUDEBAN Elaboracin Propia

4,01%
3,82%
3,51%
1,90%
2,72%
3,14%
1,64%
1,15%
1,12%
0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00%
Ao 2007
Ao 2008
Ao 2009
Crecimiento en la
cartera de
microcredito
Indice de
Morosidad
Cartera de credito
cumplida
96



Objetivo N 05: Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de
microcrditos de la banca universal venezolana.

Variable: Costos operativos de la cartera de Microcrdito

Dimensin: Impacto en los costos operativos de la cartera de Microcrdito

Indicador: Eficiencia operativa, Costo por cliente, Rotacin de cartera, Auto
sostenibilidad financiera y Auto sostenibilidad operativa

Tabla N. 05
Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcrditos
Cmo considera la organizacin el impacto de los costos
operativos en la cartera de Microcrditos?
Indicador Alto Medio Bajo
Eficiencia operativa 100% 0% 0%
Costo por cliente 80% 20% 0%
Rotacin de cartera 100% 0% 0%
Auto sostenibilidad
financiera
100% 0% 0%
Auto sostenibilidad
operativa
100% 0% 0%
Fuente: CUESTIONARIO Elaboracin Propia

En la tabla N 05 se evidencia que el 100% de los gerentes encuestados manifiestan
que el impacto de la eficiencia operativa, en los costos operativos de la cartera de
microcrditos es alto, considerando las bajas tasa de inters a la que se encuentran
regulados los mismos y la intensa mano de obra que se requiere para el otorgamiento
del mismo, es por ello que es de vital importancia la eficiencia operativa, que redunda
en una maximizacin de los ingresos en la cartera de microcrdito, permitiendo de esta
manera que los nuevos emprendedores puedan continuar con su actividad econmica y
honrar sus obligaciones con la instituciones financieras. Los gerentes encuestados
manifiestan que este ndice de eficiencia les permite medir la eficiencia de ellas ante
sus operaciones de entrega de microcrditos. (Ver grfico N 05)
97



Lo anteriormente sealado coincide tericamente con lo manifestado por MicroRate
& Banco Interamericano de Desarrollo en el 2003, en su gua tcnica titulada
Indicadores de desempeo para Instituciones Micro financieras, en que se explica de
manera tcnica la importancia de mismo para la obtencin de un ndice de eficiencia
que permita a la institucin ser econmicamente rentables ante la desventaja de tener
que utilizar una intensiva mano de obra.

Indicador: Costo por cliente

Como se observa en la tabla N 5 el 80% de los gerentes encuestados manifiestan
que el impacto de los costos por clientes, en los costos operativos de la cartera de
Microcrditos es alto y el 20% considera que su impacto es medio, esta ltima
consideracin se debe a que la banca tradicional se ve beneficiada de la economa de
escala por su amplia estructura, es decir que le sacan el mayor beneficio posible a la su
estructura lo que permite que en un determinado punto los costos operativos de la
cartera de crdito permanezcan constantes, mientras que el nmero de clientes activos
aumenta, en ese mismo orden de ideas manifiestan que este ndice proporciona una
medida significativa al mostrar el costo promedio de mantener un cliente activo. (Ver
grfico N 05)

Sobre la base de las consideraciones anteriores se deduce que lo manifestado por
los gerentes encuestados coincide tericamente con lo expuesto por MicroRate &
Banco Interamericano de Desarrollo en el 2003, en su gua tcnica titulada
Indicadores de desempeo para Instituciones Micro financieras, en que se explica de
manera tcnica la importancia de las principales variables que impactan en los costos
operativos de la cartera de microcrditos.

Indicador: Rotacin de cartera

En la tabla N 05 se muestra que el 100% de los gerentes encuestados considera
que el impacto de la rotacin de cartera, en los costos operativos de la cartera de
Microcrditos es alto, debido a que esto es un indicador de que la institucin financiera
98



completo el ciclo crediticio de manera efectiva como estaba establecido en la
planificacin de la misma de esta manera podr colocar otro microcrdito y realizar el
cobro de comisin inicial cuando se otorgan este tipo de crditos, lo cual les permite
obtener buenos dividendos al aplicar de manera correcta la economa de escala,
manteniendo los costos operativos controlados o constantes en cierto punto. (Ver
grfico N 05)

Es evidente entonces, que lo anteriormente sealado por los gerentes encuestados
coincide tericamente con lo expuesto por MicroRate & Banco Interamericano de
Desarrollo en el 2003, en su gua tcnica titulada Indicadores de desempeo para
Instituciones Micro financieras, en que se explica de manera tcnica la importancia de
las principales variables que impactan en los costos operativos de la cartera de
microcrditos.

Indicador: Auto sostenibilidad financiera

Como se observa en la tabla N 05 el 100% de los gerentes encuestados considera
que el impacto de la auto sostenibilidad financiera, en los costos operativos de la
cartera de Microcrditos es alto, en este orden de ideas los gerentes manifestaron que
esta auto sostenibilidad financiera de cierta manera es consecuencia de la variables
eficiencia operativa, costo por cliente y rotacin de cartera, debido a que esta variable
mide hasta qu punto las instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en
cuenta los ajustes a los ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para
mantener el valor de su patrimonio en relacin con la inflacin y continuar operando
siendo econmicamente rentables. (Ver grfico N 05)

De las condiciones que anteceden se pueden observar que lo manifestado por los
gerentes encuestados coincide tericamente con lo expuesto por Softline Ratings en su
resumen del dictamen de calificacin de riesgo del Banco de la Gente Emprendedora
(BANGENTE), C.A. 2009.

Indicador: Auto sostenibilidad operativa
99




En la tabla N 05 se muestra que el 100% de los gerentes encuestados considera la
auto sostenibilidad operativa, en los costos operativos de la cartera de Microcrditos es
alto, debido al igual que la variable anterior consideran de cierta manera que es
consecuencia de la variables eficiencia operativa, costo por cliente y rotacin de
cartera, debido a que esta variable refleja la habilidad de las instituciones financieras
para cubrir todos los gastos operativos y continuar prestando el servicio crediticio a los
micro empresarios. (Ver grfico N 05)

Es evidente entonces, que lo anteriormente sealado por los gerentes encuestados
coincide tericamente con lo expuesto por Red Seep y Alternative Credit Technologies,
LLC en su informe Cmo Medir el Desempeo de las Instituciones de Micro finanzas:
Un Marco para la Elaboracin de Informes, Anlisis y Monitoreo en el ao 2009, otro
punto de coincidencia tambin es que el punto de equilibrio en esta variable es 100%
debido a que esto les permitira cubrir la totalidad de sus costos operativos y continuar
prestando el servicio crediticio a los micro empresarios.

Grafico N. 05
Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcrditos

Fuente: CUESTIONARIO Elaboracin Propia




100%
80%
100%
100%
100%
0%
20%
0%
0%
0%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Eficiencia Operativa
Costo por Cliente
Rotacin de Cartera
Auto Sostenibilidad Financiera
Auto Sostenibilidad Operativa
MEDIO
BAJO
ALTO
100



CONCLUSIONES



Luego de haber realizado el anlisis e interpretacin de los resultados obtenidos de
la poblacin objeto de estudio, previa aplicacin del cuestionario y el instrumento de
recoleccin de datos de la presente investigacin con el objeto de analizar el riesgo de
la cartera de microcrditos de la banca universal Venezolana y en funcin de los
objetivos especficos planeados y sus respectivos indicadores se determinaron las
siguientes conclusiones:

Referente al primer objetivo dirigido a identificar la composicin por sector econmico
de la cartera de microcrditos de los bancos universales se concluy que los sectores
econmicos atendidos son los siguientes produccin, servicios y finalmente el sector
comercio, siendo este ltimo el que ms recibe recursos por parte de la poblacin
objeto de estudio, como se detalla a continuacin; para el ao 2007 el 4,49% de los
recursos econmicos fueron asignados al sector produccin, para el mismo ao al
sector produccin se le asign el 3,77% de los recursos econmicos y finalmente la
asignacin al sector comercio fue de 91,74% de los recursos econmicos.

Seguidamente para el ao 2008 el 5,87% de los recursos econmicos fueron
asignados al sector produccin, mientras que al sector produccin se le asign el 4,63%
de los recursos econmicos y para concluir el sector comercio fue de 89,50% de los
recursos econmicos, siendo este sector econmico al que se le otorgaron mayores
recursos, al igual que ao anterior , posteriormente para el ao 2009 el 7,65% de los
recursos econmicos fueron asignados al sector produccin, al mismo tiempo que al
sector produccin se le asign el 6,82% de los recursos econmicos y para concluir la
asignacin al sector comercio fue de 85,53% de los recursos econmicos.

En consecuencia de lo anteriormente sealado podemos concluir referente al primer
objetivo general que el sector que recibo mayor cantidad de recursos econmicos en
los aos de estudio fue el sector comercio, esto es debido a que existen mayores
solicitudes de este sector, dado que la mayor cantidad de microempresas pertenecen al
101



sector comercio y en ausencia de alguna regulacin referente al porcentaje de recursos
que se debe asignar a cada sector de la micro economa, esta situacin se convierte en
la base para que la banca universal Venezolana otorgue una mayor cantidad de
recursos econmicos al sector comercio, en detrimento de los otros dos sectores
econmicos, alcanzando una diferencia de hasta 85% de deferencia entre el sector que
ms recibi recursos y el que menos recibi en el periodo de estudio.

En cuanto al segundo objetivo el comportamiento de la cartera de microcrditos, se
evidencio que el crecimiento de la cartera de micro crdito para el ao 2007 fue de
1,64% con respecto al ao anterior, para el ao 2008 el crecimiento fue de 1,15% con
respecto al ao anterior y finalmente en el 2009 el crecimiento fue de 1,12% con
respecto al ao anterior. Podemos concluir diciendo que en el periodo de estudio, el
comportamiento de la cartera de micro crdito fue creciente debido a que para el mismo
periodo la cartera de crdito bruta creci 21.81% en el ao 2009, 20,61% en el 2008 y
en el ao 2007 creci 66,77% con respecto a su ao anterior, es decir que este
crecimiento de la cartera de crdito bruta trajo consigo un crecimiento de la cartera de
microcrdito, beneficiando de esta manera al sector micro empresarial con una mayor
cantidad de recursos econmicos destinados a cumplir en el periodo de estudio con el
porcentaje mnimo del 3% exigido por la SUDEBAN.

En relacin al tercer objetivo los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio
de la cartera de microcrditos, se determin que los factores de mayor influencia son
los siguientes: riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y finalmente el marco
legal. De los cuales se puede concluir que el riesgo particular es de alta influencia
debido a su relacin directa con la honorabilidad del cliente porque de esta depender
directamente las verdaderas intenciones del cliente de pagar o no el microcrdito y la
buena utilizacin del mismo y las relaciones interpersonales que este mantenga en el
medio donde desarrolla su actividad econmica, es importante destacar que
dependiendo del buen uso que los micro empresarios le den sus relaciones
interpersonales el riesgo ser mayor o menor, pues estar mejor informado de lo ms
relevante que podra impactar al sector dentro del cual l ejerce su actividad
econmica.
102



Seguidamente el riesgo sectorial se evidencio que el 40% de los gerentes
encuestados coinciden en que la influencia del riesgo sectorial es alta y el 60% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que los diferentes actores de los
sectores econmicos estn expuestos a un riesgo exgeno y por lo tanto no pueden
controlar el mismo independientemente de su honorabilidad o experiencia en el sector
donde se desarrolla su actividad econmica. Es por ello que la banca toma medidas
para contrarrestar las variables exgenas que afectan a un determinado grupo de
clientes pertenecientes a un mismo sector econmico.

Para dar continuidad se encuentra el riesgo general donde el 40% de los gerentes
encuestados manifiestan que la influencia del riesgo general es alta y el 60% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que todos los actores de los diferentes
sectores econmicos estn expuestos a un riesgo exgeno y por lo tanto no pueden
controlar, este riesgo es igual para todos los actores de los diferentes sectores
econmicos, por lo tanto es considerada una constante al momento del anlisis del
riego crediticio.

Finalmente se encuentra el riesgo regulatorio en el que el 80% de los gerentes
encuestados manifiestan que la influencia del riesgo general es alta y el 20% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que en el sector de la micro finanzas
Venezolanas existe una serie de regulaciones, leyes y normas que podran no estar
claras para los diferentes actores de la economa, es decir este riesgo se asocia con el
marco legal existente y su impacto en el sistema micro financiero, sumado a esto se
encuentra la resistencia de los micro empresarios referente a constituir legalmente sus
empresas y cumplir cabalmente con sus obligaciones tributarias trayendo como
consecuencia una traba ms al momento de la solicitud de crdito.

Del cuarto objetivo, los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los
bancos universales se obtuvieron las siguientes conclusiones: para el ao 2007 el
ndice de morosidad fue de 1,90% del total de la cartera de microcrdito, ao en que la
cartera de microcrdito represento el 4,01 % del total de la cartera de crdito, siendo el
103



3% el porcentaje mnimo exigido por la SUDEBAN, registrando un crecimiento en la
cartera de microcrdito de 1,64% con respecto al ao anterior.

Para el siguiente ao ndice de morosidad fue de 2,72% del total de la cartera de
microcrdito, ao en que la cartera de microcrdito represento el 3,82% del total de la
cartera de crdito, siendo el 3% el porcentaje mnimo exigido por la SUDEBAN,
registrando un crecimiento en la cartera de microcrdito de 1,64 % con respecto al ao
anterior. Finalmente en el ao 2009 el ndice de morosidad fue de 3,14% del total de la
cartera de microcrdito, ao en que la cartera de microcrdito represento el 3,51% del
total de la cartera de crdito, siendo el 3% el porcentaje mnimo exigido por la
SUDEBAN y registrando un crecimiento en la cartera de microcrdito de 1,12% con
respecto al ao anterior.

Debido a las consideraciones anteriores se puede concluir diciendo que el ndice de
morosidad fue creciendo en la medida en que la cartera de microcrdito fue creciendo,
es decir que en la medida que se destinaron ms recursos econmicos a esta cartera
tambin fue creciendo el porcentaje de crditos vencidos, demostrando de esta manera
la relacin directa existente entre total cartera de microcrdito y total cartera de crdito
vencida, esto se reflej en el primer ao de estudio donde los recursos asignados a la
cartera de microcrdito fue de Bs. 2.381.411,00, que trajo consigo un ndice de
morosidad de 1,90%, mientras que para el ao 2008 el total de recursos a la cartera de
microcrdito fue de Bs. 2.736.064,00 con un ndice de morosidad de 2,72% y finalmente
para el ao 2009 la cartera de microcrdito totalizo Bs 3.063.377,00 con un ndice de
morosidad de 3,14%, siendo este ndice el mayor para el periodo de estudio.

En cuanto al quinto y ltimo objetivo, a los costos operativos y su impacto en la
cartera de microcrditos de la banca universal venezolana, en primer lugar se
encuentra la eficiencia operativa el 100% de los gerentes encuestados considera que el
impacto de la eficiencia operativa en la cartera de Microcrditos es alto debido a la
regulacin existente de la tasa de inters, la intensa mano de obra que se requiere para
el otorgamiento del mismo y el impacto de estas dos ltimas variables en la merma de
104



la rentabilidad de la cartera de microcrdito y permita a la misma ser econmicamente
rentable.

Para dar continuidad se encuentra el indicador costo por cliente el 80% de los
gerentes encuestados considera que el impacto de los costos por cliente en la cartera
de Microcrditos es alto mientras que el 20% considera que su impacto es bajo, esta
ltima consideracin se debe a que la banca tradicional se ve beneficiada de la
economa de escala por su amplia estructura, es decir que la banca tradicional se
beneficia de su amplia estructura que le permite tener la capacidad de llegar una mayor
cantidad de poblacin lo que reduce sustancialmente sus costos por cliente,
impactando positivamente la rentabilidad la cartera de microcrdito.

En tercer lugar se encuentra la rotacin de cartera el 100% de los gerentes
encuestados considera que el impacto de la rotacin de cartera, en la cartera de
microcrditos es alto debido a que este es un indicador mediante el cual se refleja que
la institucin financiera completo el ciclo crediticio de manera efectiva, es decir que esto
le permite a la institucin financiera colocar un nuevo micro crdito y cobrar nuevamente
la comisin inicial del nuevo micro crdito, es debido a esto la gran importancia que le
dan los gerentes encuestados, ms aun si se considera el uso eficiente de la economa
de escala lo cual les permite obtener buenos resultados. En ese mismo orden de ideas
continuamos con la auto sostenibilidad financiera el 100% de los gerentes encuestados
considera que el impacto de la auto sostenibilidad financiera, en los costos operativos
de la cartera de microcrditos es alto debido a que esta variable mide hasta qu punto
las instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en cuenta los ajustes a
los ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para mantener el valor de su
patrimonio en relacin con la inflacin y continuar operando siendo econmicamente
rentables.

En ltimo lugar se encuentra la auto sostenibilidad operativa 100% de los gerentes
encuestados considera la auto sostenibilidad operativa, en los costos operativos de la
cartera de microcrditos es alto, esta variable refleja la habilidad de las instituciones
105



financieras para cubrir todos los gastos operativos y continuar prestando el servicio
crediticio a los micro empresarios.

De las conclusiones de los objetivos especficos se desprenden las bases para dar
respuesta al objetivo general de la presente investigacin, del que se puede concluir
que el sector de la microeconoma que ms recibi recursos econmicos durante el
periodo de estudio fue el sector comercio, durante el mismo se registr un crecimiento
de la cartera de microcrdito debido al crecimiento de la cartera de crdito bruta,
evidencindose esto en el cumplimiento del porcentaje mnimo exigido por la
SUDEBAN, en este punto es importante destacar que no existe ninguna regulacin
referente al porcentaje de recursos econmicos asignados a cada sector, los factores
de mayor influencia son el riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y finalmente
el riesgo regulatorio, en su mayora son de alta influencia debido que pudieran causar
prdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones adquiridas por parte del
cliente perteneciente a la cartera de microcrdito, dicho incumplimiento en la cartera de
microcrdito se vio reflejado en un incremento del ndice de morosidad de la misma
quedando demostrado la correlacin existente con el total de la cartera de micro crdito,
es decir durante el periodo de estudio se reflej un crecimiento de la cartera de
microcrdito, que a su vez impacto de manera negativa en la cartera de microcrdito
vencida generando as un incremento en el ndice de morosidad.

En este mismo orden de ideas y referente al impacto en los costos operativos de la
cartera de microcrdito se determin que el impacto de la eficiencia operativa en la
cartera de microcrditos es alto debido a la regulacin existente de la tasa de inters y
la intensa mano de obra que se requiere para el otorgamiento del mismo, sin embargo
para contrarrestar este impacto negativo se encuentra la rotacin de cartera que fue
considerada de alto impacto debido que al existir un mayor ndice de rotacin de
cartera, significando que la institucin financiera ha cumplido una mayor cantidad de
veces con el ciclo crediticio, impactado de manera satisfactoria en la rentabilidad, en el
cumplimiento de cartera, en los cost por clientes derivados de la economa de escala
que beneficia a las instituciones financieras por su amplia estructura, permitindoles
demostrar su auto sostenibilidad operativa debido que esta variable les permite refleja
106



la habilidad de las instituciones financieras para cubrir todos los gastos operativos y
continuar prestando el servicio crediticio a los micro empresarios y al mismo tiempo ser
auto sostenible financieramente siempre y cuando logren demostrar su habilidad para
mantener el valor de su patrimonio en relacin con la inflacin y continuar operando
siendo econmicamente rentables.








































107



RECOMENDACIONES



En relacin a la composicin por sector econmico de la cartera de microcrditos de
los bancos universales, los recursos deben de ser asignados a los sectores econmicos
de acuerdo a los planes de desarrollos del pas, por lo que se recomienda otorgar una
mayor cantidad de recursos al sector produccin es decir a las pequeas empresas
productoras de bienes estratgicos para el desarrollo del pas y entre las que requieran
un mayor impulso por tratarse de empresas productoras de bienes esenciales lograr la
soberana del pas en diferentes mbitos, de esta manera las empresas pueden ir
creciendo paulatinamente y realizar un significativo aporte a la produccin nacional e
igualmente a la reduccin de la tasa de desempleo, es decir se recomienda una revisin
anual del porcentaje de asignacin a los diferentes sectores econmicos


En consecuencia a lo anteriormente sealado y al comportamiento de la misma
durante el periodo de estudio, se recomienda, realizar una revisin anual al porcentaje
de cumplimiento obligatorio de la cartera de crdito, debido a que estos porcentajes de
cumplimiento obligatorio se ajusten las proyecciones econmicas de ese ao y al
dinamismo esperado de la economa.


Referente al riesgo particular y al riesgo sectorial se recomienda, establecer una
metodologa para la evaluacin de estos dos riesgos debido a su alta importancia en el
riesgo crediticio, esta evaluacin debe considerar el riesgo crediticio que representa
cada microempresario y la cantidad de recursos econmicos que la banca ya tenga
destinado en ese sector econmico, de esta manera se lograra minimizar el riesgo
particular y el riesgo, posteriormente para el riesgo general establecer mecanismos de
evaluacin de variables exgenas cualitativas que afectan a cualquier sector de la
economa.


El riesgo del marco legal representa una traba sociocultural que tiene gran parte de
los microempresarios debido a la resistencia al cambio que significa formalizar su
108



empresa y todas las responsabilidades tributarias que se asumen, por lo que se
recomienda la creacin de una institucin sin fines de lucro la cual tenga por objetivo
asesorar en materia legal y tributaria a las microempresas o microempresarios que se
encuentren en la etapa de formalizacin de su empresa, es decir hacer de su
conocimiento sus los beneficios de formalizar su empresa y los beneficios de cancelar
todas las obligaciones tributarias que se derivan de la misma.


Referente al ndice de morosidad se recomienda continuar con las medidas que
hasta los momentos se han venido implementando para mantener a este indicador en
los niveles ms bajos posibles, que permitan tener una cartera de microcrdito sana,
dinmica y rentable, al mismo tiempo se puede cumplir con los porcentajes de fiel
cumplimiento como lo exige la SUDEBAN y paralelo a estos bajos niveles de morosidad
y al cumplimiento de los porcentajes requeridos por la SUDEBAN se recomienda velar
por el constante crecimiento de la cartera de microcrdito como se evidencio en los
aos de estudio.


En relacin al impacto de los costos operativos de la cartera de microcrdito
podemos encontrar la eficiencia operativa en la que es de vital importancia realizarle el
debido seguimiento y control a los costos de la intensa mano de obra que se requiere
para otorgar los microcrditos y el impacto que estos costos pueden tener en la
rentabilidad de la cartera de microcrdito, ms aun considerando que existe la variable
tasa de inters la cual est bajo regulacin por parte de la SUDEBAN, seguidamente se
encuentran los costos por clientes y su impacto en la cartera de microcrdito es
considerado alto su impacto, pero si se utiliza de manera eficiente su estructura
operativa rendir buenos resultados al aplicar la economa de escala, permitiendo de
esta manera que estos costos por clientes sean menores.


La rotacin de cartera refleja que la institucin financiera completo el ciclo crediticio
de manera efectiva, esto le permite a la institucin financiera colocar un nuevo crdito y
cobrar nuevamente la comisin inicial del nuevo crdito, es debido a esto la gran
importancia que le dan los gerentes encuestados, ms aun si se considera el uso
109



eficiente de la economa de escala lo cual les permite obtener buenos resultados,
producto de un alto indicador de rotacin de cartera que se convierte en sinnimo de
mayores ingresos por la comisin que se cobra al liquidar un nuevo microcrdito, en
consecuencia se recomienda analizar cul es el ndice de rotacin de cartera ideal por
periodo para cada institucin y cul sera una rotacin de cartera media referencial para
los microcrditos de la banca universal venezolana.


La auto sostenibilidad financiera es una variable que mide hasta qu punto las
instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en cuenta los ajustes a los
ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para mantener el valor de su
patrimonio en relacin con la inflacin y continuar operando siendo econmicamente
rentables, esta variable de cierta manera es consecuencia de la variables eficiencia
operativa, costo por cliente y rotacin de cartera es aqu donde radica la importancia de
esta variable y las anteriores por lo que se recomienda un constante seguimiento a la
misma, debido a su vital importancia para la continuidad operativa de las instituciones
financieras.


Para finalizar, se encuentra la auto sostenibilidad operativa esta variable es de vital
importancia, debido a que el equilibrio de esta variable les permitira cubrir la totalidad
de sus costos operativos y continuar prestando el servicio crediticio a los micro
empresarios, igualmente se recomienda un constante seguimiento a esta variable
debido a su vital importancia para la continuidad operativa de las instituciones
financieras.


En relacin a los costos operativos y su impacto en la cartera de microcrditos de la
banca universal venezolana, se recomienda crear la estructura dentro la banca que les
permita cuantificar de una mejor manera estos costos debido a que en algunos casos
se hace imposible la cuantificacin de los mismos debido a que se utiliza la estructura
de la banca tradicional y su personal calificado para un gran variedad de funciones. En
este sentido la banca venezolana se encuentra dando los primero pasos para logar
separar el rea operativa de microcrdito de las dems operaciones bancarias
110



tradicionales, pero an se encuentran muy distantes de lograr una estructura crediticia y
operativa exclusivamente para el microcrdito que permita realizar una investigacin
ms cuantitativa referente al impacto de sus costos operativos, riesgos, rentabilidad
entre otras variables de relevancia en esta rea.


A otros investigadores se les recomienda utilizar la presente investigacin como
punto de partida para analizar la rentabilidad cartera de microcrdito, teniendo que en la
presente investigacin se estudiaron variables que colindan con la rentabilidad, en ese
mismo orden de ideas se recomienda a las instituciones financieras seguir aumentando
voluntariamente el porcentaje de la cartera de microcrdito debido a los buenos
resultados de algunas variables que pudieran dar por sentado que la rentabilidad y
rotacin de cartera de los mismos es alta, indiferentemente de la intensa mano de obra
que se requiere para otorgar los mismos.


Es propicia la ocasin para invitar futuros investigadores a realizar una anlisis de
viabilidad, referente a que la banca tradicional venezolana logre reestructurar sus
actividades micro financieras entre estas el microcrdito que le permitan un mayor
acercamiento a sus potenciales clientes y realizar una mejor evaluacin de los mismos,
como ejemplo a seguir se podra tomar la curtida experiencia de las instituciones
financieras de Mxico, Bolivia, Chile, Colombia, entre otros pases, siempre respetando
la diferencias existentes entre cada economa y socioculturales de cada pas.





REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS


Textos

Acedo Carlos; Acedo Alfredo. (2000).Instituciones Financieras. Sptima
Edicin. Caracas-Venezuela. Editorial Mc.Graw Hill.

Arias Fidias G. (2006). El proyecto de investigacin, Introduccin a la
investigacin cientfica. Quinta Edicin. Caracas-Venezuela. Editorial
Episteme. Ao 2006.

Bavaresco Aura, de Prieto (2006). Proceso metodolgico de la investigacin.
Maracaibo. Ediluz 5ta. Edicin.

Bello Gonzalo. (2007). Operaciones Bancarias en Venezuela. Segunda
Edicin. Caracas-Venezuela. Editorial Publicaciones UCAB.

Buenaventura Hidalgo. (2005). Microprstamos, Microfinazas y cooperacin para
el desarrollo. Segunda Edicin. Mxico D.F. Editorial Pueblos

Chvez, Nilda (2007). Introduccin a la Investigacin Educativa. Editorial
EDILUZ. Maracaibo, Zulia.

Corbeta, Piergiorgio (2003). Metodologa y tcnicas de investigacin social.
Madrid Espaa. Editorial Mc.Graw Hill.

Chang Kimlen; Negrn Emilio. (2004). Instituciones Financieras. Segunda
Edicin. Caracas-Venezuela. Editorial Vadell Hermanos Editores, C.A

Elizondo Alan. (2004). Medicin Integral del Riesgo de Crdito. Mxico D.F
Editorial Limusa, S.A de C.V.

Finol, T Y Nava, H. (2007). Procesos y Productos en la Investigacin
Documental. Tercera Edicin. Universidad Del Zulia.

Fabozzi, F; Modigliani. y Ferri, M. (2004). Mercados e instituciones
financieras. Mxico: Prentice Hall.

Gitman, Lawrence J., Gitman, Larry (2007). Administracin Financiera Bsica.
Edicin, Mxico D.F. Editorial Mexicana.
112

Hernndez S Roberto; Fernndez C Carlos; Batista L Pilar (2006). Metodologa
de la Investigacin. Cuarta Edicin, Mxico. McGraww-Hill Interamericana S.A.
de C.V.

Kerlinger Fred; Lee Howard (2002). Investigacin del comportamiento.
Mxico, editorial McGraw Hill.

Lpez Joaqun; Sebastin Altima. (2003). Gestin Bancaria. Los Nuevos Retos
en un Entorno Global. Mxico. Editorial Mc.Graw Hill

Mndez Carlos. (2008). Metodologa. Diseo y Desarrollo del Proceso de
Investigacin con nfasis en Ciencias Empresariales. Mxico Cuarta Edicin.
Editorial Limusa

Rojas Servulo (2002). Las microempresas del siglo XXI. Editorial Mc Graw Hill
Interamericana. Valencia- Espaa.

Rodner James. Elementos de Finanzas Internacionales. 3era Edicin Editorial
Arte. Caracas-Venezuela 1997.

Sierra Bravo, Restituto (2005). Tesis doctorales y trabajos de investigacin
cientfica. Metodologa general de su elaboracin y documentacin. Thomson
Editores Spain Parainfo, S.A. Quinta edicin. Espaa.

Sabino, Carlos (2006). Proceso de Investigacin. Editorial Panapo. Caracas.

Tamayo y Tamayo, Mario (2006). El proceso de la investigacin cientfica.
Cuarta Edicin. Editorial Trillas, Caracas.

Torres Julio C. (2006).Curso de Formacin Profesional Bancaria. Libros de El
Nacional. Serie Profesional. Caracas-Venezuela.


Tesis


Parra (2009). Tesis Titulada: Riesgo Financiero y Rentabilidad en el
Otorgamiento de Microcrdito en las Instituciones de La Banca Universal.
en la Universidad Rafael Urdaneta para optar al ttulo de Magister en Gerencia
de Empresas Mencin: Banca y Finanza. Maracaibo, Estado Zulia.

Alcal E Marialcira. (2008). Tesis Titulada: Polticas de Microcrditos de la
Banca Estatal en el Estado Zulia. (Caso BANFOANDES Y BANCO
113

INDUSTRIALDE VENEZUELA). Periodo 2002-2006. Realizada en la
Universidad Rafael Mara Baralt para optar al ttulo de Magister en Gerencia de
Empresas Mencin: Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.

Hernndez G Calixto J. (2008) Tesis Titulada: Riesgo de Crdito en las
Organizaciones Pblicas y Privadas que Apoyan a las Microempresas de la
Costa Oriental del Lago. Periodo 2003-2006. Realizada en la Universidad del
Zulia para optar al ttulo de Magister en Gerencia de Empresas, Mencin
Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.

Carrillo H Dubraska D. (2008). Tesis Titulada: Estrategias para minimizar el
Riesgo Crediticio en la banca Universal Venezolana. Realizada en la
Universidad del Zulia para optar al ttulo de Magister en Gerencia de Empresas
Mencin: Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.


Revistas


Lpez Mara Isolina; Fuentes Luis A. (2008). Revista Visin Gerencial. Ao 7, N
2, paginas 354-372. Cartera de Microcrditos del Sistema Bancario en
Venezuela durante el periodo 2002-2005.

Lpez, Mara Isolina, Fuentes, Luis A. Cartera de microcrditos del Sistema
Bancario en Venezuela (2002-2005). Revista Visin Gerencial. Ao 7 N 2 Julio
Diciembre 2008 Pg: 355-354

Malhotra, Mohini. 1992. Poverty Lending and Microenterprtse Development:
AClarification of the Issues. GEMINI Working Paper No. 30. Bethesda, MD.:
Development Alternatives, Inc.

MicroRate & Banco Interamericano de Desarrollo. (2003). Indicadores de
desempeo para Instituciones Microfinancieras. Gua Tcnica. Tercera
Edicin Washington, D. C.


Referencias electrnicas


Banco Occidental de Descuento 2010. Microfinanzas en BOD. Expo proyecto
empresarial 2010. (Informacin tomada el 10.10.2010).

Comisin econmica para Amrica Latina y el Caribe (2004). El microcrdito
como componente de una poltica de desarrollo local: el caso del Centro de
114

Apoyo a la Microempresa (CAM) en la ciudad de Buenos Aires. Por Nstor
Bercovich. Serie Desarrollo productivo. Santiago de Chile. 2004

Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (2004). Basilea II.

Deugd Michelle; Centro de Estudios para el Desarrollo Rural, Universidad Libre
de msterdam. Microfinanzas y Gnero en Nicaragua. 2002.

Ministerio del Poder Popular Para las Finanzas. Glosario de Trminos Bsicos.
w.w.w.mf.gov.ve (Informacin tomada el 25.10.2010).

MicroRate. Indicadores de desempeo para instituciones microfinancieras.
Gua tcnica. Tercera edicin. Washington, D. C. 2003.

Ocando Betty; Aez Silenis; Gamboa Luisa; Prez Ingrid. (2007). Microfinanzas
y Responsabilidad Social en Venezuela.

Pineda (2007).Microcrditos en Venezuela. Articulo Globovisin Publicado el
17.07.2007.

Planet Finance; Microfinanzas el Subdesarrollado Caso Argentino a la Luz
de La Experiencia Latinoamericana. Pablo Curat, Javier Lombardi y Jorge
Lupano (2005).

Red Seep y Alternative Credit Technologies, LLC. Cmo Medir el Desempeo
de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboracin de
Informes, Anlisis y Monitoreo. 2009. Washington, D.C, EE.UU.

Softline Ratings. Resumen del dictamen de calificacin de riesgo del Banco
de la Gente Emprendedora (BANGENTE), C.A. 2009.

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
w.w.w.sudeban.com. Boletn Mensual. (Informacin tomada el 25.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Normas
Relativas a la Clasificacin del Riesgo en la Cartera de Microcrditos y
Clculo de sus Previsiones. 2002. w.w.w.sudeban.com. (Informacin tomada el
10.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
w.w.w.sudeban.com. Balance de Publicacin. (Informacin tomada el
25.10.2010).

115

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Series Anuales.
w.w.w.sudeban.com. (Informacin tomada el 15.12.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley de Creacin,
Estimulo, Promocin y Desarrollo del Sistema Microfinanciero. 2001.
w.w.w.sudeban.com. (Informacin tomada el 25.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley General de
Bancos y otras Instituciones Financieras. 2001. w.w.w.sudeban.com.
(Informacin tomada el 25.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley de
Microfinazas 2001. w.w.w.sudeban.com. (Informacin tomada el 25.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Normas Para
Una Adecuada Administracin de Riesgos. 2002. w.w.w.sudeban.com. .
(Informacin tomada el 25.10.2010).

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Gaceta Oficial
N 39.118. 2009. w.w.w.sudeban.com. . (Informacin tomada el 25.10.2010).

Veneconoma (2005). Ley de Microcrditos Vs. Incapacidad institucional.
Disponible: www.veneconomia.com. (20.03.2010)

















REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES
DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS
MENCION: GERENCIA FINANCIERA







INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO DIRIGIDO A MEDIR
RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA



Autor:
Econ. Leorabitl J Pea C
C.I. V.-16.118.420




Tutora:
Econ. Carmen Naveda. Mgs
C.I. V.- 4.266.244




Maracaibo, Septiembre 2010

REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES
DIVISIN DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRA EN GERENCIA DE EMPRESAS
MENCIN: GERENCIA FINANCIERA




La necesidad de contar con datos confiables para alcanzar la realizacin del trabajo
de grado titulado RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA, requisito fundamental para optar al ttulo de Magster en
Gerencia de Empresas, mencin Gerencia Financiera, en la Universidad del Zulia, lleva
a solicitar su valiosa colaboracin en el sentido de responder la totalidad de los puntos
considerados en este cuestionario con la mayor sinceridad; por cuanto la informacin
suministrada, es fundamental para cumplir con los objetivos planteados, cuyos
resultados se analizaran y presentaran en forma global, sin identificar persona alguna,
por lo que se garantiza la mayor confidencialidad en relacin con la informacin que
facilite.




Agradecindole el mayor apoyo que pueda prestar.





Cordialmente:




_____________________
Econ. Leorabitl J Pea C
C. I. V.- 16.118.420
Telfono: 0416-268.21.30

CUESTIONARIO


ANEXO A

OBJETIVO
3
Segn su criterio como es la influencia de los siguientes
factores en el riesgo crediticio de la cartera de
Microcrditos?
ALTO


MEDIO


BAJO


TEMS

Riesgo particular
8
Riesgo sectorial
9
Riesgo general
10
Marco legal
11



OBJETIVO
5
Cmo considera la organizacin el impacto de los costos
operativos en la cartera de Microcrditos?
ALTO


MEDIO


BAJO


TEMS

Eficiencia operativa

12
Costo por cliente

13
Rotacin de cartera

14
Autosostenibilidad financiera

15
Autosostenibilidad operativa

16
Fuente: Pea 2010





REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES
DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS
MENCION: GERENCIA FINANCIERA







INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO DIRIGIDO A MEDIR
RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA



Autor:
Econ. Leorabitl J Pea C
C. I. V.-16.118.420




Tutora:
Econ. Carmen Naveda. Mgs
C. I. V.-4.266.244





Maracaibo, Julio 2011

Estimado seor (a)
Presente


Ante todo reciba un cordial saludo.
Dada su experiencia y trayectoria profesional, en esta oportunidad me dirijo a usted al
fin de solicitar su valiosa colaboracin, para validar el contenido del instrumento anexo,
el cual ser aplicado a los representantes del rea de microcrdito de los primeros 5
bancos universales, Banesco, Mercantil, Provincial, Banco Occidental de Descuento y
Banco de Venezuela y tiene como objeto recabar la informacin necesaria para dar
respuesta a los objetivos de la investigacin titulada:


RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL
VENEZOLANA


A los fines de facilitarle su trabajo, este formato contiene la operacionalizacin de la
variable y los objetivos de la investigacin.


Agradeciendo altamente la contribucin que pueda aportar a esta investigacin




Atentamente,



_______________________
Econ. Leorabitl J Pea C
C.I V.- 16.118.420
e-mail: leorabitl@hotmail.com




1.- IDENTIFICACIN DEL ESPECIALISTA.

Nombre y Apellido: _________________________________________
C.I.:_______________ Profesin: ____________________________
Institucin donde trabaja: ____________________________________
Cargo que desempea: _____________________________________


2. OBJETIVOS

2.1. OBJETIVO GENERAL:

Analizar el riesgo de la cartera de microcrditos de la banca universal Venezolana.

2.2. OBJETIVOS ESPECFICOS:

Identificar la composicin por sector econmico de la cartera de microcrditos de
los bancos universales, periodo 2007-2009.

Analizar el comportamiento de la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.

Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de
microcrditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.

Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcrditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.

Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcrditos de la
banca universal venezolana.





3.- VARIABLES QUE SE PRETENDEN MEDIR.


3.1.- VARIABLE: RIESGO EN LA CARTERA DE MICROCRDITO.

DEFINICIN CONCEPTUAL:

El variable riesgo en la cartera de microcrdito queda definida como: la posibilidad de
que se produzcan prdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones
adquiridas por parte del cliente perteneciente a la cartera de microcrdito, es decir la
posibilidad de que incumpla con sus obligaciones de acuerdo con los trminos
establecidos. Es la porcin de cartera de microcrditos que se encuentra vencida
(Normas para un Adecuada Administracin Integral de Riesgo, 2003).


DEFINICIN OPERACIONAL:

El riesgo en la cartera de microcrdito, puede definirse operacionalmente como la
posibilidad de que un cliente incumpla con su el pago segn las condiciones
establecidas en el contrato del microcrdito que le fue otorgado.


4.- INDICADORES.

Ver cuadro de operacionalizacin.


5.- OPERACIONALIZACIN DE LAS VARIABLES.


Seguidamente se presenta el cuadro de operacionalizacin de las variables:









6.- JUICIOS DEL EXPERTO


En lneas generales, considera que los indicadores de la variable estn inmersos en su
contexto terico de forma:


Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________


OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________


Considera usted que los tems del instrumento miden los indicadores seleccionados
para cada variable.


Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________


OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________


El instrumento diseado mide las variables:



Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________




OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________


El instrumento diseado es:


Vlido: ____________ Invalido: ___________


OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________


7.- Constancia a juicio del experto


Yo__________________________________, titular de la cedula de identidad
N________________, certifico que realice el juicio del experto del cuestionario
diseado en la investigacin titulada:


RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL
VENEZOLANA

Firma: ___________________


Fecha: ___________________



CUESTIONARIO

ANEXO A

OBJETIVO
3
Segn su criterio como es la influencia de los
siguientes factores en el riesgo crediticio de la
cartera de Microcrditos?

ALTO


MEDIO


BAJO

TEMS

Riesgo particular
8
Riesgo sectorial 9
Riesgo general 10
Marco legal 11






OBJETIVO
5
Cmo considera la organizacin el impacto de
los costos operativos en la cartera de
Microcrditos?

ALTO


MEDIO


BAJO


TEMS

Eficiencia operativa 12
Costo por cliente 13
Rotacin de cartera 14
Auto sostenibilidad financiera 15
Auto sostenibilidad operativa 16
Fuente: Pea 2010









BASE DE DATOS

ANEXO B

Fuente: Pea 2010
















OBJETIVO DIMENSIN INDICADOR 2007 2008 2009 FUENTE TEMS
Identificar la
composicin por sector
econmico de la cartera
de microcrditos de los
bancos universales,
periodo 2007-200
Composicin por
sector
econmico en
la cartera de
Microcrditos
Sector
Produccin
SUDEBAN 1
Sector Servicios SUDEBAN 2
Sector
Comercio
SUDEBAN 3
Analizar el
comportamiento de la
cartera de microcrditos
en los bancos
universales, periodo
2007-2009
Comportamiento
de la cartera de
microcrditos
Comportamiento
creciente del
Microcrdito
SUDEBAN 4
Comportamiento
decreciente del
Microcrdito
SUDEBAN 5
Analizar el ndice de
morosidad alcanzado
por la cartera de
microcrditos en los
bancos universales,
periodo 2007-2009
ndice de
morosidad en
la cartera de
Microcrditos
Total Cartera de
Crdito
SUDEBAN 6
Cartera
Inmovilizada
SUDEBAN 7

CUADRO DE OPERACIONALIZACIN DE LA VARIABLE
Fuente: Pea 2010

ANALIZAR EL RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA
N

OBJETIVOS ESPECFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES TEMS FUENTE



1



Identificar la
composicin por
sector econmico de
la cartera de
microcrditos de los
bancos universales,
periodo 2007-200















Riesgo en la
cartera de
Microcrditos

Composicin por
sector econmico
en la cartera de
Microcrditos
Sector Produccin

1

SUDEBAN

Sector Servicios
2

SUDEBAN

Sector Comercio
3



SUDEBAN


2

Analizar el
comportamiento de la
cartera de
microcrditos en los
bancos universales,
periodo 2007-2009



Comportamiento
de la cartera de
microcrditos
Comportamiento
creciente del
Microcrdito
4


SUDEBAN
Comportamiento
decreciente del
Microcrdito
5


SUDEBAN
3

Identificar los factores
de mayor influencia
en el riesgo crediticio
de la cartera de
microcrditos en los
bancos universales.
periodo 2007-2009


Factores de
mayor influencia


Riesgo particular 8

CUESTIONARIO
Riesgo sectorial 9
CUESTIONARIO
Riesgo general 10
CUESTIONARIO
Marco legal 11
CUESTIONARIO
4

Analizar el ndice de
morosidad alcanzado
por la cartera de
microcrditos en los
bancos universales,
periodo 2007-2009


ndice de
morosidad en la
cartera de
Microcrditos


Cartera de crdito
vencida
6 SUDEBAN
Total Cartera de
Crdito
7 SUDEBAN
5

Analizar los costos
operativos, y su
impacto en la cartera
de microcrditos de la
banca universal
venezolana

Impacto en los
costos operativos
de la cartera de
Microcrdito
Eficiencia
operativa
12 CUESTIONARIO
Costo por cliente
13 CUESTIONARIO
Rotacin de
cartera
14 CUESTIONARIO
Auto
sostenibilidad
financiera
15 CUESTIONARIO
Auto
sostenibilidad
operativa
16 CUESTIONARIO







Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras





Gaceta Oficial N 37.164 22 de marzo de 2001

Decreto N 1.250 14 de marzo de 2001

HUGO CHAVEZ FRIAS
Presidente de la Repblica

En ejercicio de la atribucin que le confiere el numeral 8 del artculo 236 de la Constitucin de la
Repblica Bolivariana de Venezuela, y de conformidad con lo dispuesto en el literal c) del artculo
1 de la Ley que Autoriza al Presidente de la Repblica para Dictar Decretos con Fuerza de Ley en
las Materias que se Delegan, publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de
Venezuela N 37.076 de fecha 13 de noviembre de 2000, en Consejo de Ministros,

DICTA

el siguiente,

DECRETO CON FUERZA DE LEY DE CREACION, ESTIMULO, PROMOCION Y DESARROLLO
DEL SISTEMA MICROFINANCIERO


CAPITULO I
DISPOSICIONES GENERALES


Objeto

Artculo 1. El presente Decreto Ley tiene por objeto crear, estimular, promocionar y desarrollar
el sistema microfinanciero, para atender la economa popular y alternativa, a los fines de su
incorporacin a la dinmica del desarrollo econmico y social.

Definiciones

Artculo 2. A los efectos del presente Decreto Ley se entiende por:

Sistema Microfinanciero: Conjunto de entes u organizaciones pblicos o privados que mediante
el otorgamiento de servicios financieros y no financieros; fomenten, promocionen, intermedien o
financien tanto a personas naturales; sean autoempleadas, desempleadas y microempresarios,







Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras




como a personas jurdicas organizadas en unidades asociativas o microempresas, en reas rurales
y urbanas.

Microempresario: Persona natural o jurdica, que bajo cualquier forma de organizacin o gestin
productiva, desarrolle o tenga iniciativas para realizar actividades de comercializacin, prestacin
de servicios, transformacin y produccin industrial, agrcola o artesanal de bienes. En el caso de
persona jurdica, deber contar con un nmero total no mayor de diez (10) trabajadores y


trabajadoras o generar ventas anuales hasta por la cantidad de nueve mil Unidades Tributarias
(9.000 U.T.).

Unidad Asociativa: Dos (2) o ms personas naturales bajo cualquier forma de organizacin con
la finalidad de acceder a los servicios financieros y no financieros, para gestionar la iniciativa
econmica comn.
Servicios Financieros: Productos e instrumentos financieros prestados por los entes u
organizaciones pblicos o privados para facilitar y promover el desarrollo de los usuarios del
sistema microfinanciero.

Servicios No Financieros: programas, proyectos, instrumentos y acciones para el
adiestramiento, capacitacin, asistencia tecnolgica, productiva y otros, prestados por los entes u
organizaciones pblicos o privados a los usuarios del sistema microfinanciero.

Microcrdito: crdito concedido a los usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses,
destinado a financiar actividades de produccin, comercializacin o servicios, cuya fuente principal
de pago lo constituya el producto de los ingresos generados por dichas actividades.

Artculo 3. Los entes u organizaciones pblicos y privados que integren el sistema
microfinanciero deben ser diligentes en el retorno y la recuperacin de los recursos econmicos y
la sustentabilidad del sistema en forma eficiente y oportuna.

Ejecucin de la Actividad

Artculo 4. La actividad objeto del presente Decreto Ley ser desarrollada por los entes de
ejecucin.

Los referidos entes pueden ser Asociaciones Civiles, Fundaciones, Fondos, Cooperativas de Ahorro
y Crdito y otras organizaciones pblicas o privadas, constituidas para prestar los servicios
previstos en el presente Decreto Ley, adoptando o no la forma de banco.







Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras




Igualmente podrn ser incorporadas al sistema microfinanciero, aquellas Instituciones Financieras
regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras que manifiesten su
voluntad de prestar los servicios financieros a que se refiere este Decreto Ley.


CAPITULO II
DE LA PROMOCION Y DESARROLLO DEL SISTEMA
MICROFINANCIERO


Promocin

Artculo 5. El Ejecutivo Nacional es el encargado de coordinar con los entes de ejecucin, las
acciones y decisiones necesarias para promover el desarrollo del sistema microfinanciero.

Lineamientos





Artculo 6. El Ejecutivo Nacional ejecutar las acciones y decisiones mencionadas en el artculo
anterior, basado principalmente en los siguientes lineamientos:
1. Promocin de programas y mecanismos que estimulen la productividad y competitividad del
sistema microfinanciero;
2. Apoyo y promocin para la suscripcin de convenios y acuerdos nacionales e internacionales,
orientados a la consecucin de los fines del presente Decreto Ley;
3. Promocin de la iniciativa e inversin pblica o privada nacional e internacional, en la provisin
de servicios de fomento y desarrollo para las microfinanzas, auspiciando la competencia sana
y leal en el mercado;
4. Creacin y fortalecimiento de programas que faciliten a los usuarios el acceso al mercado,
mediante el sistema microfinanciero;
5. Apoyo para la mejora de la eficiencia de los recursos humanos mediante programas y servicios
de promocin y desarrollo del sistema microfinanciero;







Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras


6. Evaluacin de los resultados e impactos de los programas, proyectos, instrumentos y servicios
de promocin y desarrollo, a los efectos de mejorar la planificacin y ejecucin de sus
objetivos;
7. Incorporacin en los programas y servicios de promocin y desarrollo del uso racional y
sostenible de los recursos financieros, as como la utilizacin de tecnologas y procesos
contables; y,
8. Promocin y articulacin de programas y proyectos tendentes a desarrollar una cultura
productiva y de calidad de servicios, que facilite la sostenibilidad y sustentabilidad del sector.


CAPITULO III
DE LA CAPACITACION Y ASISTENCIA TECNICA DEL
SISTEMA MICROFINANCIERO


De las Acciones de Apoyo

Artculo 7. Los entes de ejecucin, son los encargados de realizar acciones para el
adiestramiento, capacitacin y asistencia tecnolgica en materias de constitucin, organizacin y
gestin de la actividad microfinanciera, as como para la produccin, comercializacin de los
bienes y servicios y cualesquiera otras necesarias, con la finalidad de incrementar la productividad
y competitividad en el mercado.




















Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras




CAPITULO IV
DEL FONDO DE DESARROLLO MICROFINANCIERO


SECCION I
DE LA CREACION Y PATRIMONIO

Naturaleza

Artculo 8. Se crea el Fondo de Desarrollo Microfinanciero, ente con personalidad jurdica y
patrimonio propio e independiente de la Hacienda Pblica Nacional, adscrito al Ministerio de
Finanzas. Su patrimonio gozar de las mismas prerrogativas fiscales y procesales que le
corresponden a los bienes que integran el patrimonio de la Repblica de acuerdo a la Ley
respectiva.

Objeto

Artculo 9. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero tiene por objeto principal apoyar las polticas
de fomento, desarrollo y fortalecimiento del sistema microfinanciero en los trminos de este
Decreto Ley.

Ser tambin un agente de financiamiento de los intereses no cobrados y los costos de
transaccin de los crditos otorgados sin intereses a los entes de ejecucin y a los usuarios del
sistema microfinanciero.

Patrimonio

Artculo 10. El patrimonio del Fondo de Desarrollo Microfinanciero est conformado por:

1. Los aportes otorgados por el Ejecutivo Nacional;
2. Los aportes otorgados por las organizaciones internacionales, agencias de cooperacin, y
fondos provenientes de organismos multilaterales; y,
3. Los aportes provenientes de fondos pblicos acordes con la materia para la consecucin de su
objetivo.
Estructura








Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras





Artculo 11. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero, est dirigido por una Junta Directiva
conformada por un Presidente y cuatro (4) miembros principales y sus respectivos suplentes, de
libre nombramiento y remocin, por el Presidente de la Repblica.

La Junta Directiva establecer la poltica para otorgar los crditos.


SECCION II
DE LAS OPERACIONES

Fideicomiso para la ejecucin de actividades

Artculo 12. El Ejecutivo Nacional, por rgano del Ministerio de Finanzas, puede otorgar a travs
de fideicomisos debidamente constituidos en el Fondo de Desarrollo Microfinanciero, los recursos
necesarios para la ejecucin de las actividades mencionadas en el presente Decreto Ley.

Competencias

Artculo 13. Es competencia del Fondo de Desarrollo Microfinanciero:

1. Realizar las operaciones necesarias para el cumplimiento del objeto previsto en el artculo 9
del presente Decreto Ley;
2. Otorgar crditos a los entes de ejecucin, de acuerdo a las disposiciones del presente Decreto
Ley con excepcin de los entes financieros regidos por la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras;
3. Administrar sus propios recursos, los asignados por el Ejecutivo Nacional y aquellos
provenientes de organismos nacionales e internacionales;
4. Optimizar el rendimiento y utilizacin de los recursos que le fueran asignados;
5. Hacer operaciones financieras en instituciones calificadas, nacionales e internacionales, que
generen la mxima rentabilidad y no estn sujetas a perdidas de valor de ninguna naturaleza
y de fcil realizacin, siempre que el producto de stas sea destinado al cumplimiento de su
objeto, requiriendo para ello la mayora calificada de la Junta Directiva previa evaluacin de su
rentabilidad;







Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras



6. Suscribir fideicomisos o contratos de provisin de fondos con los entes de ejecucin, conforme
a las disposiciones del presente Decreto Ley, a los fines del otorgamiento de crditos a los
usuarios del sistema microfinanciero;
7. Ejercer la supervisin de los crditos otorgados, para verificar la debida aplicacin de los
recursos;
8. Actuar como fiduciario a los fines de canalizar los recursos otorgados a los programas objeto
de este Decreto Ley; y
9. Las dems competencias que le sean otorgadas.

Artculo 14. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero, para el cumplimiento del artculo 9 del
presente Decreto Ley, no podr comprometer mas del sesenta por ciento (60%) del monto de su
patrimonio.




CAPITULO V
DE LOS CREDITOS Y SU FINANCIAMIENTO


Criterios para el otorgamiento de los Crditos

Artculo 15. Los crditos otorgados a los clientes del sector microfinanciero estn fundamentados
en:

1. El anlisis crediticio, basado en el conocimiento de la persona, la voluntad moral para honrar
sus obligaciones, su unidad econmica familiar, el entorno social y sus potencialidades;
2. La flexibilizacin de los requisitos y facilitacin en los trmites administrativos;
3. El incremento progresivo de los montos de los prstamos al usuario, en funcin al
cumplimiento de sus pagos; y








Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras


4. Los crditos sern otorgados, con o sin intereses, fundamentndose en la oportunidad, la
necesidad de acceso inmediato y el tiempo de recuperacin de los mismos.

Lapso de Financiamiento de Crditos

Artculo 16. Los crditos otorgados por el Fondo de Desarrollo Microfinanciero a los entes de
ejecucin, pueden ser financiados por un perodo de hasta cinco (5) aos.

Polticas del Financiamiento

Artculo 17. Los crditos otorgados por los entes de ejecucin a los clientes del sistema
microfinanciero, con recursos provenientes del Fondo de Desarrollo Microfinanciero, se rigen
conforme a las polticas y lineamientos dictados por ste.
De las Sociedades de Garantas Recprocas

Artculo 18. Los clientes del sistema microfinanciero pueden constituirse en sociedades de
garantas recprocas, destinadas a asegurar mediante avales o fianzas el reembolso de los crditos
que sean otorgados a otros usuarios. A tales efectos, slo pueden ser socios beneficiarios de
dichas sociedades, las personas naturales o jurdicas calificadas en el artculo 2 del presente
Decreto Ley.

Artculo 19. Las sociedades de garantas recprocas para el sector microempresarial, pasan a
formar parte del Sistema Nacional de Garantas Recprocas para la pequea y mediana empresa;
y por ende, podrn ser socios de los Fondos Nacionales de Garantas Recprocas.






















Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras




CAPITULO VI
DISPOSICIONES TRANSITORIAS


PRIMERA: El Presidente de la Repblica en Consejo de Ministros fijar el aporte inicial
contemplado en el artculo 10, numeral 1 del presente Decreto Ley, a los fines de la constitucin
del patrimonio del Fondo de Desarrollo Microfinanciero.





CAPITULO VII
DISPOSICIONES FINALES

Vacatio Legis

NICA: El presente Decreto Ley entrar en vigencia a los treinta (30) das siguientes de su
publicacin en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela.