administratia Carrera economa !"dulo VIII #INAN$AS % SE&UROS 'ra(ajo &ru)al LA IN#LACION EN EL ECUADOR* CAUSAS % E#EC'OS Inte+rantes, Joe Armijos Nancy Cajas &a(riela C-am(a Sonia Jaramillo .elly Ro(les Docente, Econ/ Jor+e Luis !oncayo #ec-a, Loja* 01 de a(ril de 2304 LA INFLACION EN EL ECUADOR, CAUSAS Y EFECTOS 1. GENERALIDADES Segn el INEC, la inflacin es una medida econmica que indica el crecimiento generalizado de los precios de bienes, servicios y factores productivos dentro de una economa en un periodo determinado !ara su cuantificacin se usa principalmente el "#ndice de !recios al Consumo $I!C%" que es un indicador de los precios de la economa nacional que se construye con los precios finales de &'' bienes y servicios de mayor consumo y utilizacin Su periodicidad es mensual y su a(o base es el &))* +dicional a este indicador, tambi,n se usa el -#ndice de !recios al !roductor $I!!%. que se calcula a partir de precios al productor que se recogen en la fase de venta de /)0* bienes producidos mediante entrevista directa, en los establecimientos manufactureros y mineros Su periodicidad es mensual y el a(o base es /''1 2a inflacin segn la magnitud del aumento suele clasificarse en distintas categoras3 Inflacin moderada cuando los precios se incrementan de forma lenta y, en consecuencia, se mantienen relativamente estables En esta situacin, e4iste la confianza en la economa del pas y la gente tiende a depositar su dinero en los bancos para que su dinero conserve el valor al cabo del tiempo Inflacin !alo"an#e tiene lugar cuando el alza de precios se dispara y para un perodo anual los precios se incrementan en tasas de m5s de un dgito En un pas con una situacin de inflacin galopante, el dinero pierde valor a una velocidad de v,rtigo $i"erinflacin3 Es una inflacin anormal en e4ceso que puede alcanzar 6asta el /)))7 anual Este tipo de inflacin anuncia que un pas est5 viviendo una severa crisis econmica 8inalmente, el fenmeno inverso a la inflacin es la deflacin y esto sucede cuando los precios de los bienes, servicios y factores productivos decrecen de forma continua y generalizada %. LA INFLACI&N EN EL ECUADOR 'ERIODO 1()*+%*1, 9ebido a que el Ecuador, 6a venido soportando el fenmeno inflacionario desde muc6os a(os atr5s, en esta seccin, se pretende entender este fenmeno durante el periodo /':);&)/0< para lo cual se lo 6a dividido en tres subperiodos o fases3 'rimera fa-e3 E4perimentada en la d,cada de los :)= 6asta finalizar el >obierno del socialdemcrata 9r ?odrigo @orAa Cevallos $/'')% Se!.nda fa-e3 En base a la poltica econmica aplicada a partir del ?,gimen del +rq Si4to 9uran @all,n 6asta llegar a la gran crisis de /'':;'' Tercera fa-e 9esde la aplicacin del sistema de dolarizacin en la economa ecuatoriana en el periodo &)));&)/0 Gr/fico 1.+ E0ol.cin de la Inflacin en Ec.ador. 'rimera fa-e 1()*+1((* Fuente: 5anco Central del Ecuador Elaboracin: &ru)o de tra(ajo En el gr5fico /, se puede observar que las variaciones inflacionarias desde /':) a /''), 6an tenido tendencias ascendentes y descendentes, de /':/ $/B07% a /':0 $1&17% 6ubo un incremento del *)7 apro4imadamente, debido al conflicto b,lico con !er en /':/, a la crisis de la deuda pblica en /':&, disminucin del precio de la e4portaciones, incremento de las tasas de inter,s internacionales y las consecuencias del fenmeno del ni(o en /':&;/':0< posteriormente durante la mayor parte del >obierno del Ing 2en 8ebres Cordero las cifras nos indican desaceleracin a tasas entre el &1,/7 $/':*% al 0&,17 $/':B% debido a la implementacin del modelo neoliberal y la renegociacin de la deuda e4terna 8inalmente, durante el >obierno del 9r ?odrigo @orAa se pronosticaba que la inflacin sobrepasara los 0 dgitos, sin embargo para controlarla se implementaron minidevaluaciones con lo que a finales de /':' se 6aba controlado el problema terminando con una inflacin anual del 1*,& 7 y para /'') la tasa fue de *',17 Gr/fico %.+ E0ol.cin de la Inflacin en Ec.ador. Se!.nda fa-e 1((1+1((( Fuente: 5anco Central del Ecuador Elaboracin: &ru)o de tra(ajo En el gr5fico & observamos el proceso inflacionario en una ,poca en que la economa ecuatoriana e4perimenta la agudizacin de la crisis econmica que tiene mayor trascendencia en los a(os ':;'' y que da paso a la aplicacin de la dolarizacin El ascenso de los precios se mantuvo 6asta el '&, posteriormente se vive un proceso controlado que coincide con la poltica econmica del >obierno del +rq Si4to 9ur5n @all,n donde la economa tuvo indicadores muy alentadores, que se vieron trastocados con el inicio de la crisis financiera en el a(o de /''1 con el caso del @anco Continental, el conflicto b,lico con el !er y la crisis energ,tica Cabe afirmar que en la d,cada de los ') el gobierno con mayor ,4ito en el control de la inflacin fue el del +rq Si4to 9uran @all,n, logrando una significativa reduccin del C),&)7 en /''& al &&,:)7 a finales de /''1, lo cual sirvi de base para la estabilidad econmica 2as variables que influenciaron el ,4ito en su maneAo macroeconmico en ese entonces fueron3 la disciplina fiscal< se elimin la posibilidad de recurrir al financiamiento e4terno $mediante la emisin inorg5nica de dinero% inflacionario, no se utiliz la restriccin monetaria como eAe de la luc6a antiinflacionaria !osteriormente, la inestabilidad poltica e4perimentada con la destitucin del cargo de !residente del +b +bdal5 @ucaram y el consecuente interinazgo del 9r 8abi5n +larcn sin una clara poltica econmica, el fracaso en el maneAo del pas del 9r Damil Ea6uad 6icieron que la economa en su conAunto atraviese la peor crisis econmica de muc6as d,cadas y uno de los indicadores m5s afectados fue Austamente el proceso inflacionario que a partir del a(o '1 inici un continuo incremento al pasar del &&,:7 al 'C,/7 en el a(o &))) con un claro peligro de entrar un una 6iperinflacin, que fue frenada por la implementacin de la dolarizacin Gr/fico ,.+ E0ol.cin de la Inflacin en Ec.ador. Tercera fa-e %***+%*1, Fuente: 5anco Central del Ecuador Elaboracin: &ru)o de tra(ajo !osterior a la dolarizacin el problema del incremento de precios se agudiz en todo el a(o &))) llegando en el primer semestre a situarse en los /)0,B por ciento para finalizar el a(o en el 'C,/7 Este comportamiento de subida de precios a pesar de estar dolarizados, se debi a una serie de factores generados de la crisis del '' y del aAuste propio de la dolarizacin, entre estos podemos anotar3 -2a acelerada depreciacin de tipo de cambio en el a(o /''' que desat una fuerte inercia inflacionaria y un aAuste de los precios relativos< la revisin de las tarifas de los servicios administrados< la p,rdida de referencia de los precios en dlares al 6aberse eliminado los precios en sucres, pues no e4iste un referente pblico sobre la evolucin de los precios en los centros de e4pendio de productos b5sicos< las e4pectativas de los agentes frente a importantes decisiones como la revisin de precios de bienes y servidos pblicos como combustibles y gas. !ablo 2ucio !aredes, reconocido analista econmico del Ecuador, sostena que los precios suban presionados por la enorme devaluacin que se dio desde enero del ''< adem5s -la subida del tipo de cambio acaba FAalandoG 6acia arriba a los dem5s precios, con o sin dolarizacin Este efecto inflacionario se 6ubiera manifestado en cualquier esquema econmico, porque el tipo de cambio no puede subir cerca del 0))7 mientras los precios solo suben C)7 como sucedi en el '' +l final los precios se acaban aAustando unos a otros con o sin dolarizacin. !asados los estragos del aAuste del a(o &))) en todo el sistema econmico de nuestro pas en el a(o &))/ se empieza a sentir una estabilidad econmica, siendo el principal factor la reduccin en el crecimiento del nivel de precios de los bienes y servicios, lo cual llega a fin de a(o a una tasa del 0B,B7, pero que no sirvi para que el gobierno alcanzara la meta del &)7, lo cual se debe, segn el Instituto de Estadsticas y Censo a -las medidas econmicas del gobierno, el redondeo en los precios, la sequa y la alerta de erupcin del volc5n Hungura6ua.< en el a(o &))& el ndice inflacionario alcanz el /&,17< en el a(o &))0 sigue la tendencia 6acia la baAa ubic5ndose en el B,' por ciento para finalizar el a(o &))* en una tasa del &,B7< es decir que en estos tres a(os de dolarizacin la meta de tener una inflacin de un dgito se 6aba cumplido, por lo menos en cuanto al indicador 9urante el a(o &))1, a pesar de la crisis poltica que segua vigente en el entorno ecuatoriano, los precios de los bienes y servicios se ubicaron en un nivel inflacionario del &,/& por ciento 2as causas que incidieron en este resultado, segn la Cepal, se relacionan a factores -estacionales, clim5ticos y eventos especficos como la devolucin de los 8ondos de reserva a los afiliados del IESS, que contribuyeron a la aceleracin del ritmo de crecimiento de los precios, especialmente el segundo trimestre del a(o. 2as condiciones de la economa ecuatoriana se mantenan dentro de un esquema de relativa estabilidad econmica 6asta la llegada del Econ ?afael Correa a la presidencia de la repblica el /1 de enero del &))B, quien inicia su mandato adoptando medidas en el orden social como el incremento del @ono de 9esarrollo Iumano $@9I% a 0) dlares lo que muestra una tendencia 6acia el uso de la poltica social basada en un intervencionismo estatal que con el tiempo se vuelve m5s pronunciado +dicional a ello se observa un incremento del gasto pblico que guarda concordancia con la poltica social del >obierno de -la revolucin ciudadana. En relacin a la inflacin, los precios de bienes y servicios al finalizar el a(o se ubicaron en el 0,0& por ciento En este sentido, la situacin del proceso inflacionario e4perimento algunos inconvenientes configurando resultados ligeramente superiores a los a(os anteriores E4isten varias causas que e4plican la subida de los precios de bienes y servicios a partir del a(o &))B Jno de ellos tiene que ver con la depreciacin del dlar en el conte4to internacional frente al euro Ktro elemento que 6a causado fuertes impactos en los precios 6a sido el aumento de los precios de las principales materias primas en el escenario mundial como el trigo, petrleo, arroz, cobre, etc Esto produce que los precios de los bienes importados se incrementen, lo que en una economa como la nuestra dependiente de las importaciones es lapidario, ya que al aumentar las materias primas, los insumos, los bienes de capital, etc afectan directamente a los costos de las empresas en el mercado interno quienes a su vez se ven forzados a incrementar los precios de venta al consumidor final con la idea de no disminuir su margen de utilidad y con ello sostener su actividad y todos los efectos multiplicadores que de ello se derivan en el empleo y actividades complementarias + esto se le conoce como una inflacin de costos El Instituto 2atinoamericano de Estudios Sociales $I29IS% y la 82+CSK, en su informe +n5lisis de Coyuntura, en lo que respecta a la inflacin indican que entre los factores que afectaron de una u otra manera la inflacin durante el a(o &))B constan3 el crecimiento interno del cr,dito otorgado por las entidades financieras, las variaciones del ndice de precios al productor< el comportamiento de los bienes transables y no transables< el aumento de las importaciones de bienes de consumo e insumos para la produccin< el fluAo de las remesas de los migrantes y el incremento de los salarios El &)): es un a(o muy especial en el an5lisis de los resultados de cualquier economa debido a que en el mes de septiembre estall la crisis financiera, primero en Estados Jnidos y que luego se reg al resto del mundo, debilitando, segn un informe de la Krganizacin Eundial del Comercio $KEC% a la economa mundial 6asta los primeros meses del a(o &))' en que se 6aban generado impactos muy fuertes en la gran mayora de pases del mundo, llegando a ser considerada la tercera gran crisis del sistema capitalista por los rasgos que tena muy superiores a la ->ran depresin. de los a(os treinta Sin embargo para el tercer trimestre del a(o &))' la crisis se desaceler y se empezaron a difundir resultados que presagiaban una recuperacin + pesar de ello las economas an estaban convalecientes de los efectos que 6aban asumido en meses anteriores !ara el caso ecuatoriano las condiciones internas se vieron m5s afectadas por el incremento del precio de las materias primas en el mercado mundial, pero sin embargo el incremento de los precios del barril de petrleo a niveles superiores a los /*) dlares le permiti al pas tener mayores ingresos y con ello solventar el presupuesto y por ende el gasto pblico que se increment de forma significativa durante este a(o En cuanto a la evolucin de los precios, las cifras se(alan que el proceso inflacionario se aceler a partir del mes de enero del &)): en que alcanz un nivel del *&7< al mes de Aulio el ndice inflacionario llegaba al ':B por ciento, finalizando el a(o en un nivel del :,:07, todo apuntaba a que el ecuador entrara en una nueva etapa de inflacin de dos dgitos al finalizar el a(o, cosa que no ocurri debido a la serie de maniobras que el >obierno implement Segn las autoridades oficiales se(alan que la causa de dic6o incremento obedece a lo que est5 sucediendo en el mercado mundial, rec6azando con esto -que la inflacin est, asociada a las polticas de e4pansin del gasto +firman que es un fenmeno dependiente de la inflacin internacional agravada por la acentuacin de la devaluacin del dlar, lo que encarece las importaciones ecuatorianas, y por los efectos del invierno en la costa, que disminuyeron la produccin. !or su parte otros sectores no alineados al gobierno argumentan que unido a los impactos que generan los incrementos de precios en el mercado mundial est5 el aumento del gasto pblico que el gobierno 6a realizado desde que asumi el mando de la economa ecuatoriana< es decir, con las medidas de tipo social adoptadas por el r,gimen se 6a venido incentivando el nivel de demanda lo que a la larga produce un e4ceso de circulante en la economa que lleva a que los precios se disparen Jn estudio del @anco Central del Ecuador, destaca que en el a(o &)): los principales determinantes de la inflacin en el Ecuador fueron los precios internacionales, los tipos de cambio y las polticas pblicas Con todo un panorama internacional desalentador al finalizar el &)): se inicia el a(o &))' donde se pensaba que los indicadores econmicos, entre ellos la inflacin, iban a presentarse muy negativos para el pas El nivel de inflacin anual a diciembre de &)): fue del :,0C7 LentaAosamente el >obierno al igual que muc6os en el mundo, aplic una serie de medidas en varios frentes para atacar el principal problema que era la subida de precios de los bienes y servicios que al finalizar el primer mes del a(o se ubicaba en B,'7 lo que vislumbraba una posibilidad de un meAor control del proceso Herminado el primer trimestre la economa ecuatoriana 6aba resistido un incremento desmesurado de los precios< la inflacin anual se situaba al mes de marzo en el B,*7 El proceso de desaceleracin contina para el segundo trimestre y ubicamos en el mes de Aunio una inflacin anual del *,1*7 Con estos resultados se deAaba a un lado el temor de pasar a una inflacin mayor a un dgito y era notorio que al igual que muc6os pases latinoamericanos si era real una desaceleracin Como se puede apreciar en el gr5fico, el nivel inflacionario para el &))' se ubic en el 1,&7 + partir del a(o &)/) la inflacin en el ecuador se reduAo nuevamente alcanzando el 0,B7, en los dos a(os posteriores tuvo tendencia a la alza volviendo al 1&7 !ero en el a(o &)/0 se 6a reducido de manera muy significativa ubicandose en el &,B7 Como se 6a podido resumir en la e4plicacin del proceso inflacionario que 6a venido asumiendo el pas e4iste variados criterios< a pesar de ello, la realidad nos lleva a vivir da a da con este problema que al acelerarse pude causar serios malestares en la mayora de los agentes econmicos ,. CAUSAS 2a inflacin es un fenmeno originado por varias causas que a su vez depende del comportamiento que algunas variables tengan en la economa Hericamente se definen cuatro causas que pueden dar paso a que se genere un proceso inflacionario Dos, 9iego Heigeiro, economista espa(ol, de una manera sencilla y clara nos e4plica, que las teoras sobre las cuales se basan las causas que generan la inflacin las podemos clasificar en3 Tirn de la demanda; manifiesta que el proceso inflacionario se acelera cuando e4iste e4ceso de dinero en manos de los consumidores producto de la elevacin del gasto pblico por parte del gobierno< de igual forma cuando el sector privado realiza grandes inversiones y se mueven grandes cantidades de dinero Esto conduce a que los individuos tengan m5s poder adquisitivo en sus manos manifest5ndose la tendencia al consumo masivo lo que acarrea un aceleramiento en el nivel de precios de los bienes y servicios ya que el fenmeno se vuelve generalizado y sostenido, cumpli,ndose la ley econmica que a mayor demanda los precios suben Teor1a del em".2e de lo- co-#o-.+ se(ala que se manifiesta un aceleramiento del proceso inflacionario cuando los costos de produccin aumentan por efecto del aumento de los salarios por disposicin gubernamental o presiones de los trabaAadores, por el incremento o creacin de impuestos, por la elevacin de la tasas de inter,s que afecta a las operaciones de cr,dito, por el encarecimiento de las materias primas tanto en el mercado interno como aquellas provenientes del mercado e4terno 2o que esta situacin provoca es que, sencillamente, los sectores productivos al ver que sus costos empresariales se incrementan la tendencia es a cargar al precio de venta al consumidor aquellos costos para no perder su margen de utilidad que les permita sostener sus actividades y obAetivos empresariales 3i-in e-#r.c#.rali-#a.+ indica que 6ay proceso inflacionario cuando se manifiestan condiciones en la economa como los desequilibrios en las cuentas del comercio e4terior que impide el ingreso de divisas yMo disminucin de las actividades de produccin< la insuficiencia en el a6orro que lleva a que no e4istan posibilidades de inversin ni de consumo< cuando e4iste una mala estructura productiva que no permite generar la cantidad suficiente de bienes y servicios provoc5ndose escasez y por ende especulacin cuya tendencia final es el incremento de los precios Conce"cin mone#ari-#a; se(ala que el incremento general y sostenido de los precios ocurre cuando de forma irresponsable los gobiernos realizan emisin inorg5nica de dinero para satisfacer determinadas e4igencias, que lleva a que se incremente la masa monetaria que provoca un e4ceso de liquidez, lo cual 6ace que la demanda se dispare afectando al incremento de los precios de los bienes y servicios 4. EFECTOS Como podemos apreciar la inflacin, como todo fenmeno econmico, tambi,n tiene sus efectos Indudablemente, que unos pocos sacar5n ventaAas de este proceso, mientras que otros, que constituyen la mayora de los componentes de un pas ser5n los perAudicados Entre los primeros, los beneficiados ;por citar un caso; son las personas o empresas que poseen activos que con el surgimiento de la inflacin autom5ticamente e4perimentan una revalorizacin que puede deAar muc6as ganancias si son vendidos !ara quienes salen perAudicados, representativo es el caso de las personas o instituciones financieras que 6an otorgado dinero va cr,ditos, con intereses no reaAustables equivalentes a la tasa de inflacin, lo que conlleva que el dinero que se recupera no es rentable por la p,rdida del poder adquisitivo que sufre la moneda en circulacin lo que es perAudicial para las operaciones futuras Hambi,n la subida generalizada y permanente de los precios de los bienes y servicios afecta por eAemplo a los costos de las empresas, a los consumidores a quienes se les traslada el aumento de los costos que sufren las empresas, esto, genera en un aumento del coste de vida, a su vez afecta a los salarios conduciendo a que e4istan presiones por incrementos salariales, afecta a las personas con rentas fiAas en t,rminos monetarios, a quienes reciben pensiones como es el caso de los Aubilados del Seguro Social en nuestro pas, a las personas con ttulos de inter,s fiAo 9e todos los agentes que se ven perAudicados por la constante subida de precios, los individuos que realizan sus actividades en relacin de dependencia vendran a ser los m5s perAudicados Se e4plica este 6ec6o por cuanto al subir los precios lo primero que e4perimenta el ciudadano es la p,rdida de su poder adquisitivo, que en palabras sencillas significa -comprar menos con la misma cantidad de dinero. sin que en la mayora de las veces e4ista la compensacin va incrementos salariales y si los 6ubiera estos se ven afectados por la continua alza de los bienes y servicios 2a p,rdida del poder adquisitivo tiene sus connotaciones sociales en virtud de que el nivel de demanda se reduce o se privilegia 6acia los productos que suplen las necesidades m5s elementales como vivienda y alimentacin, deAando a un lado en muc6as ocasiones actividades educativas, de ocio, lmites en la atencin de salud, calidad alimentaria, etc En el largo plazo todo ello tiene repercusiones en toda la sociedad cuyo resultado final es una poblacin viviendo en condiciones de pobreza y e4trema pobreza con sus efectos en la delincuencia, desempleo, mal nutricin, etc 5. CONCLUSIONES 2a inflacin es una medida econmica que indica el crecimiento generalizado de los precios de bienes, servicios y factores productivos dentro de una economa en un periodo determinado !ara su cuantificacin se usa principalmente el "#ndice de !recios al Consumo $I!C%", pero tambi,n el -#ndice de !recios al !roductor $I!!%. El fenmeno inverso a la inflacin es la deflacin y esto sucede cuando los precios de los bienes, servicios y factores productivos decrecen de forma continua y generalizada El proceso inflacionario ecuatoriano durante el periodo /':);&)/0 6a sido causado por una interrelacin de factores como3 monetaristas $incremento de la masa monetaria, a trav,s de la impresin de dinero inorg5nico%, estructurales $crisis, d,biles actividades productivas, deficiencia de a6orro%, empuAe de los costes $incremento del precio de las materias primas, insumos%, tirn de la demanda $elevacin del gasto pblico a trav,s de subsidios, devolucin de los fondos de reserva del IESS% Entre los beneficiados se pueden citar a las personas o empresas que poseen activos que con el surgimiento de la inflacin autom5ticamente e4perimentan una revalorizacin que puede deAar muc6as ganancias si son vendidos Entre los perAudicados se puede citar el caso de las personas o instituciones financieras que 6an otorgado dinero va cr,ditos, con intereses no reaAustables equivalentes a la tasa de inflacin 6. 7I7LIOGRAFIA +yala, S y Lillacs, C $&))B% &1 +(os en lo econmico 9isponible en3 6ttp3MMNNN6oycomecMtemasMtemas&))BManiversario&1Meconomia6tm @+NCK CENH?+2 9E2 ECJ+9K? 9isponible en3 www.bce.fin.ec CE!+2SH+H, @ases de 9atos y !ublicaciones Estadsticas 9isponible en3 http://interwp.cepal.org/cepalstat/WEB_cepalstat/Perfil_nacional_economico.as p?Pais=ECU&idioma=e 8lores, H6ala $&))B% &1 +(os en la !oltica 9isponible en3 6ttp3MMNNN6oycomecMtemasMtemas&))BManiversario&1Mpolitica6tm INEC $&)/&% ?eporte +nual de Inflacin 9isponible en3 6ttp3MMNNNecuadorencifrasgobecMdocumentosMNeb;inecMI!CMipc; &)/&Mdiciembre7&)/&M?eporteOInflacionO9iciembreO&)/&pdf Homal5, Eiguel $&)/)% Inflacin en el Ecuador, disponible en3 http://www.onaeconomica.com/ec!ador/e"ol!cion#inflacion/inflacion 2ucio, !ablo $&)))% Inflacin en el Ecuador. +rtculo en el diario El Jniverso