1. La compaa Aurora S.A. ha elaborado el presupuesto para su producto X para el prximo ao, el cual aparece ms adelante. De acuerdo con la informacin en ste contenida, se pide:
Elaborar un Estado de Resultados por Costeo Variable. Explicar la diferencia en la utilidad. Calcular el Punto de Equilibrio. En cunto se podran disminuir las ventas sin que haya prdidas? Hasta qu punto se pueden disminuir las ventas para no tener que pensar en abandonar la lnea? Cuntas unidades adicionales tendrn que venderse para obtener una utilidad de $50.000, adicionales a la utilidad presupuestada? Cuntas unidades tendrn que venderse en total, para obtener esos $50.000 adicionales, ms la utilidad presupuestada, si se rebaja el precio en $5? Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 2
COMPAIA AURORA S.A. Presupuesto para el producto X
Ventas: 10.000 unidades a $75 $750.000 Costo de ventas: Inventario inicial (3.000 unid. a $35) 105.000 Costos variables (12.000 unid. a $20) 240.000 Costos fijos (ver nota 1) 216.000 Inventario final (190.000) Total costo de ventas 371.000 Utilidad Bruta 379.000 Gastos de Admn.y Ventas (ver nota 2) 155.000 Utilidad Operativa 224.000 Intereses 74.000 Utilidad antes de impuestos 150.000
Nota 1: Incluyen $40.000 de depreciacin anual. Nota 2: Incluyen 5% de comisiones sobre ventas.
2. La compaa "El Equilibrio" utiliza el sistema de costeo directo para medir su utilidad y acaba de obtener $2.000 de utilidad antes de impuestos. Segn su estructura de utilidades, con un Margen de Contribucin del 35%, el Punto de Equilibrio es $10.000. La gerencia planea incrementar los ingresos actuales en un 25% conservando la mezcla y el volumen. Adems, se espera que los costos fijos aumenten el 10% y los costos de variables el 15%. Actualmente se reconoce a los vendedores el 5% de comisin por ventas y se planea mantener este porcentaje. Con la informacin anterior se pide:
Estado de Resultados de la situacin actual Estado de Resultados de la nueva situacin Clculo del nuevo Punto de Equilibrio
3. Usted posee un taxi y viaja diariamente de la ciudad al aeropuerto. Gasta $5000 de gasolina y $1.000 por persona en el peaje. Cunto deber cobrar por persona para no ganar ni perder, si transporta dos o cuatro pasajeros?
4. La pastelera "El Bocadillo" est considerando la compra de una mquina para producir pasteles, para lo cual tiene dos alternativas, a saber:
Para qu volumen mensual de produccin es indiferente adquirir cualquiera de las dos mquinas? Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 3
Elabore el grfico correspondiente. Qu conclusiones saca de los resultados obtenidos?
5. La compaa El Telar posee dos telares en los cuales puede producir tres tipos de telas, para los cuales se tienen los siguientes datos:
BLANCA CAPERUCITA NIEVES CENICIENTA Precio de venta por metro $2.700 $2.500 $3.300 Costo variable por metro: Hilaza 1.500 1.000 2.000 Qumicos y otros 300 700 100
La demanda esperada, en metros, para el prximo perodo es la siguiente:
Los costos fijos para operar estos telares son de $1.000.000 por perodo y la capacidad de produccin de los telares es de 1.200 horas (tambin por perodo).
El consumo de horas/telar y kilos de hilaza para cada referencia, se detalla a continuacin:
BLANCA CAPERUCITA NIEVES CENICIENTA Kilos de hilaza por metro 0,30 0,20 0,40 Horas telar por metro 0,25 0,15 0,20
Los productores de hilaza no dan abasto para el consumo de las diferentes fbricas, por lo que han asignado cupos limitados a sus clientes. El telar S.A. tiene un cupo de 1.000 kilos por perodo. El precio de la hilaza es de $5.000 el kilo.
Se pide lo siguiente:
Cuntos metros de cada referencia se deben producir para maximizar las utilidades? La empresa puede comprar hilaza importada, pero a un precio de $7.000 el kilo. Comprara usted la hilaza y por qu? Cuntos kilos comprara? Cul sera la nueva produccin? Suponga que por cualquier motivo le aumentaron el cupo para el perodo en 1.000 kilos y adems recibe un pedido adicional de otra ciudad, por 2.000 metros de "cenicienta", pero deben ser vendidos al mismo precio y adems asumir un costo adicional de transporte de $300 por metro. Aceptara usted el pedido completo, o parcial, o no aceptara? Cul sera la nueva mezcla de ventas y produccin?
Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 4
6. La empresa Sabrosa S.A. produce dos artculos, el "sabrosito" y el "sabrosote", para los cuales se tienen los siguientes datos estadsticos del ao 1.
Costos de fabricacin asignados: Depreciacin 20.000 25.000 Mano de obra indirecta 40.000 50.000
Materia prima por unidad $2 $3 Mano de obra por unidad 1 1
Precio de venta unitario 10 13
De los costos indirectos de fabricacin, el nico variable es el material indirecto. Todos los dems son fijos. A los vendedores se les reconoce el 10% de comisin sobre ventas. En el ao 2 se aumentaron en un 10% los costos de materia prima y en un 20% los costos indirectos de fabricacin fijos vivos. Todos los dems costos permanecieron constantes. El precio de venta se increment en el 15% y durante el ao se vendieron 105.000 unidades de Sabrosito y 90.000 unidades de Sabrosote. La produccin del ao 2 fue la misma del ao 1. Con la anterior informacin se pide: a. Preparar los Estados de Resultados para los aos 1 y 2 del producto Sabrosito por los dos mtodos de costeo, explicando detalladamente la diferencia en la utilidad para los dos aos. Tenga en cuenta que en el ao 0 se produjeron 120.000 unidades de este producto, que los costos indirectos de fabricacin fijos fueron $300.000 y que los dems costos variables fueron iguales a los del ao 1. Utilice el mtodo PEPS. Los gastos de administracin y ventas asignados a esta lnea fueron de $80.000 en el ao 1 y $90.000 en el ao 2. Para el producto Sabrosote los gastos asignados por el anterior concepto fueron de $100.000 en ambos aos. b. Calcular el Punto de Equilibrio para esa misma lnea para los aos 1 y 2, en unidades y valores. c. Para qu volmenes de ventas (en unidades y valores) no es recomendable producir cada lnea? Utilice los datos del ao 2 y haga el clculo para cada lnea. d. Si se gastan dos horas de capacidad de planta para producir el Sabrosito y 2,5 horas para producir el Sabrosote, cul de las dos lneas debera eliminarse suponiendo que la capacidad de la planta puede emplearse en cualquier lnea? Utilice, igualmente, los datos del ao 2. e. La empresa tiene la oportunidad de adquirir el producto sabrosote de un proveedor Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 5
externo, por un precio de $12. Utilizando la informacin del ao 2, elabore un cuadro que muestre los costos relevantes de comprar y producir, si: - Utiliza la capacidad ociosa produciendo Sabrosito. - No se utiliza la capacidad ociosa. - Calcule el punto de indiferencia para cada una de las dos alternativas.
7. El gerente de la empresa Seminarios & Seminarios Ltda est proyectando realizar un seminario sobre nuevas tecnologas de telecomunicacin, tema para el que cree hay buenas posibilidades en el mercado. El programa sera de 8 horas repartido en dos sesiones de 4 horas durante dos das. Un hotel de la ciudad le ha cotizado $100.000 diarios por concepto de saln y $5.000 por concepto de refrigerios por da y por participante. Se espera consumir unas 50 fotocopias por participante a $40 cada una. Los gastos promocionales se estiman en $300.000 y los tiquetes areos del conferencista, quien cobra a $250.000 por hora, cuestan $600.000. Se ha pensado en una tarifa de $250.000 por participante. a. Cul es el punto de equilibrio del seminario? b. Cuntos participantes se requieren para lograr una utilidad de $5 millones? c. Si la expectativa en cuanto a nmero de participantes es baja, por debajo de qu volumen de participantes sera mejor compartir utilidades (50%:50%), con el conferencista? d. Si el cupo mximo del saln es de 80 personas, cul sera el precio mnimo que garantizara la utilidad esperada en caso de que se llenara el cupo?
8. A continuacin se muestra el estado de resultados proyectado de la lnea A para el ao 2 elaborado por el sistema de costeo total, informacin con la cual usted debe resolver las siguientes preguntas:
Elaborar el estado de resultados por costeo variable y explicar las diferencias obtenidas con el estado presentado por costeo total. Calcular el punto de equilibrio. En cunto se podran disminuir las ventas sin incurrir en prdidas? Cuntas unidades tendran que venderse para obtener una utilidad de $30.000 adicionales a las presupuestadas? Cuntas unidades tendran que venderse en total para obtener $50.000 adicionales, ms la utilidad presupuestada, si se rebaja el precio en $5. Elabore el flujo de caja libre partiendo de la informacin por costeo variable y por costeo total. Analice los resultados. Asuma que las compras y las ventas son de contado y no considere inversiones en activos fijos.
Ventas: 5.000 unidades a $110 $550.000 Costo de ventas: Inventario inicial: 1.200 unidades a $60 (nota 1) $60.000 Costos variables: 6.500 unidades a $40 260.000 Costos fijos de produccin (nota 2) 195.000 Inventario final 189.000 Total costo de ventas 326.000 UTILIDAD BRUTA 224.000 Gastos administracin y ventas (nota 3) 110.000 UTILIDAD OPERATIVA 114.000 Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 6
Nota 1: El costo variable unitario en el inventario inicial es de $35. Nota 2: Incluyen $20.000 de depreciacin anual y $15.600 de asignados. Nota 3: Incluyen 3% de comisiones sobre ventas $ 30.000 de gastos corporativos asignados.
9. Considere la siguiente estructura de costos de la divisin de neveras de la empresa Multihogar S.A. que se dedica a la fabricacin de electrodomsticos.
Precio de venta unitario $250.000 Costo variable unitario 160.000 Costos fijos de produccin 20.000.000 mensuales Gastos fijos de administracin y ventas 15.000.000 Ventas presupuestadas por mes 400 unidades Capacidad de produccin 600
De los costos fijos de produccin $3 millones corresponden a depreciacin de los equipos y $4 millones a cotos asignados de los departamentos de servicios tales como investigacin y desarrollo, laboratorios, mantenimiento, superintendencia de planta, etc. De los fijos de administracin y ventas $5 millones corresponden a gastos corporativos asignados. Por favor conteste las siguientes preguntas, todas independientes unas de otras, excepto las tres ltimas. 1. Preparar un estado de resultados por costeo variable. 2. Calcular el punto de equilibrio y margen de seguridad. 3. El gerente de ventas piensa que incrementando el presupuesto de publicidad en $10 millones, las ventas se incrementarn en $30 millones. Debera aprobarse el presupuesto adicional en publicidad? Explique por qu. 4. El gerente de produccin considera que cambiando ciertas especificaciones en algunos componentes se incrementara el costo variable en $10.000 por nevera pero ello permitira un aumento de las ventas a 480 unidades por mes. Deberan cambiarse las especificaciones? Explique por qu. 5. El gerente general cree que para incrementar la participacin en el mercado debera reducirse el precio de venta en $20.000 por unidad e incrementar el presupuesto de publicidad en $15 millones por mes. Si estas dos decisiones se toman, las ventas se incrementaran en el 50%. Deberan realizarse los cambios propuestos? Explique por qu. 6. El gerente de ventas cree que cambiando las condiciones a los vendedores las ventas se podran incrementar en el 15% mensual. Para ello se cambiara a un sistema de comisin de $15.000 por nevera vendida en vez de pagos de sueldos fijos a los vendedores, que actualmente representan $6 millones por mes. Debera cambiarse el sistema de comisiones? 7. Cul es el punto de cierre de la planta de neveras? Es decir, por debajo de cul nivel de ventas es preferible abandonar la operacin? 8. La cadena Makro le ha propuesto a la empresa que le fabrique 200 neveras mensuales con la marca de dicha empresa (es decir, Neveras Makro), para lo cual se haran algunos cambios en el proceso de produccin que no implicaran incrementos en los costos variables, pero s en los fijos por $4,6 millones mensuales. Qu precio se les debera Ejercicios propuestos captulo 12 del texto Administracin Financiera Fundamentos y Aplicaciones - Cuarta Edicin 7
cotizar si Multihogar desea incrementar sus utilidades mensuales en tres millones de pesos? 9. Otra alternativa que propone Makro es comprar toda la capacidad instalada de Multihogar S.A. para lo cual propone firmar un contrato de compromiso a cinco aos pero un precio inicial de $185.000 por nevera. Como Multihogar no puede desatender su mercado actual podra contratar la fabricacin de sus neveras con otro fabricante. Si por el manejo de un mayor volumen de operaciones la empresa desea obtener una utilidad de $12 millones mensuales, y un fabricante externo las cotiza a $178.000, sera atractivo atender la propuesta de Makro? 10. Dado el precio de $178.000 del fabricante externo y la propuesta de Makro para comprar toda la capacidad, cul sera el punto de indiferencia entre producir y comprar? Qu factores de tipo estratgico deben ser tenidos en cuenta?