Finanzas Administrativas 1

Instituto de Educacin Abierta IDEA

Trimestre Enero-Marzo 2013
SESIN UNO



CASO NMERO UNO
La empresa la Favorita, ha estado sufriendo problemas con su liquidez, y despus de
comprender que se debe a no haber estimado su capital de trabajo como parte de la
inversin permanente, le pide a usted, que establezca cual debera ser el capital de trabajo
NETO, para poder operar conforme a las siguientes polticas:
Tener en efectivo el equivalente a un mes de costos fijos.
La cartera x cobrar debe ser el equivalente a 30 das de crdito conforme la
poltica.
Los inventarios no deben de exceder de 60 das, para tener una rotacin
adecuada.
Los proveedores estn negociados a 60 das.
Los datos son los siguientes:
Paga mensualmente: Sueldos y salarios por Q.30, 000
Renta del local Q 8,000
Servicios generales
(Luz, agua y telfono) Q 4,000
Vende al ao Q2 millones de quetzales, de lo cual el 80% es al crdito.
El costo de ventas es igual a un 60% de las ventas.
El 70% de las compras que se realizan de mercadera, es al crdito, este ltimo ao se
Compr Q. 1 milln en total.

Para todos los clculos que realice deje evidencia de los mismos, use como referencia ao
comercial de 360 das para realizar sus estimaciones. Determine el capital de trabajo neto
necesario para operar conforme a las polticas.



Casos de Estudio
Finanzas Administrativas 1
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Trimestre Enero-Marzo 2013

FORMULAS
Estimacin de cartera: Ventas al crdito anualesX No. De das de crdito
365 das segn poltica
Estimacin de nivel de inventarios: Costo deVentas estimado anualX No. De das de
365 das inventario
Segn poltica
Estimacin de cuenta por pagar: Compras al crdito anualX No. De das de crdito
365 das negociados segn poltica
CASO NMERO DOS
La empresa LOS ANDES, ha estado sufriendo problemas con su liquidez, y desea
establecer las causas. Las siguientes son las polticas que ha utilizado:
Tener en efectivo el equivalente a dos meses de costos fijos. Sin embargo no lo
est logrando.
La cartera x cobrar se maneja a 60 das de crdito.
Los inventarios no deben de exceder de 60 das, para tener una rotacin
adecuada.
Los proveedores estn negociados a 30 das.
Los saldos del balance general, son los siguientes:
Caja y bancos Q 12, 000
Cuentas por cobrar Q196, 000
Inventarios de mercadera Q169, 000
Proveedores Q 84,500
En base a la informacin presentada, determine el capital de trabajo neto y analice las polticas, en
base a lo cual indique cules podran ser las razones que estn afectando la liquidez de la
empresa? de su recomendacin al respecto.

Finanzas Administrativas 1
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Trimestre Enero-Marzo 2013

Adicionalmente el propietario desea comprar una maquina cuyo perodo de recuperacin de la
inversin es de cinco aos, conforme a su vida til. Su valor es de Q300, 000. Para ello le estn
ofreciendo un crdito bancario, a baja tasa de inters pagadera a un ao, por ello desea saber su
opinin tambin sobre este asunto. JUSTIFIQUE SU RESPUESTA.