2012 Panorama Linversionespañolalatinoamerica

V INFORME
FEBRERO 2012
2012:
Panorama
de Inversin
Espaola
en Latinoamrica
ndice
1. Introduccin de Juan Carlos Martnez Lzaro, Director General de Divisin
Corporativa del IE Business School
2. Informe ejecutivo
3. Anlisis cuantitativo. La visin de las empresas espaolas
3.1 - Panorama general de inversin 2011
3.2 - Previsiones de inversin de 2012
3.3 - La crisis fnanciera mundial
3.4 - Brasil
3.5 - Ficha tcnica
4. Anlisis cualitativo. La visin de las Cmaras de Comercio y las Embajadas
- Argentina
- Brasil
- Chile
- Colombia
- Ecuador
- Mxico
- Per
- Conclusiones
5. Colaboradores. Las empresas e instituciones participantes en el informe
6. Equipo de trabajo
Desde IE Business School os presentamos la V edicin del informe 2012: Panora-
ma de Inversin Espaola en Latinoamrica, en la que hemos contado con una
muestra de ms 30 empresas espaolas que tienen presencia en Latinoamrica y que
corresponde al Ibex 35 y las de mayor facturacin en Espaa. En esta edicin, hemos
visto apropiado incorporar la opinin de los representantes econmicos de las cmaras
de comercio y las embajadas de las principales economas latinoamericanas.
En la actual coyuntura econmica de Espaa y Europa, este informe busca dar una
respuesta a la preocupacin existente sobre el presente y futuro de las inversiones
espaolas en Amrica Latina, comparndolo con los datos del informes de aos pa-
sados y considerando las ventajas e inconvenientes que presentan estos pases como
alternativa de negocio real al mercado espaol. Analiza la actualidad poltica, econ-
mica, social, que caracterizan al sub-continente latinoamericano que contina siendo,
y cada da ms, la regin preferida de inversin para los empresarios espaoles.
Esta quinta edicin responde a las expectativas existentes sobre el presente y futuro
de las inversiones espaolas en Amrica Latina para el 2012, considerando la actual
coyuntura econmica y social como atenuante o empuje para invertir, seguir invirtiendo,
diversifcar la inversin, reducirla o mantenerla.
La crisis fnanciera mundial, la inestabilidad poltico-social en algunos pases de la re-
gin, los continuos desastres naturales, otros inversores como China o EEUU o, por
otro lado, las inmensas riquezas naturales, las nuevas potencias de Latinoamrica, las
ventajas fscales y legales para la inversin extranjera, el idioma comn, etc., son algu-
nos de los ngulos desde los que se afronta este anlisis.
Con esta iniciativa, hemos buscado en todo momento ofrecer al inversor espaol un do-
cumento exhaustivo, serio y esclarecedor que le facilite su labor en los pases hispanos.
Agradecemos la magnfca respuesta por parte de las empresas con presencia en Lati-
noamrica as como a las Embajadas y Cmaras de Comercio de Argentina, Brasil, Chile,
Colombia, Ecuador, Mxico y Per, porque sin ellas habra sido imposible este informe.
Esperamos que sea de vuestro inters.
Esta quinta edicin
responde a las
expectativas existentes
sobre el presente y
futuro de las inversiones
espaolas en Amrica
Latina para el 2012
Juan Carlos Martnez Lzaro
Director General de Divisin Corporativa
Profesor de Economa
IE Business School
2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica PAG 4
2. Informe ejecutivo
Conclusiones. Febrero de 2012
El V informe IE Business School
2012: Panorama de la inversin
espaola en Latinoamrica revela,
en primer lugar, que la tendencia gene-
ralizada de la mayora de las grandes
empresas espaolas con intereses en
Latinoamrica ser mantener su ac-
tividad inversora en la regin durante
este ao, mientras que el ao pasado
su opcin ms comn era la de incre-
mentarla. Slo en Brasil y, en menor
medida en Colombia, sern mayora
las empresas que opten por incremen-
tar su inversin en estos mercados
durante 2012.
La tendencia generalizada de man-
tener, ms que de incrementar, su
presencia inversora en Amrica Latina
en este ao, tiene mucho que ver con
la estimacin sobre la evolucin eco-
nmica mundial y su impacto sobre las
economas emergentes. Hace 15 me-
ses, la desaceleracin econmica a la
que se vena enfrentando Latinoamri-
ca desde fnales de 2008, se daba ya
por superada. Pero el recrudecimiento
de la crisis soberana y crediticia que
se ha producido en Europa desde el
pasado verano, est erosionando las
favorables perspectivas que presentaba
la regin. As, mientras el ao pasado el
92% de los encuestados opinaban que
el impacto de la crisis fnanciera sera
moderado o colateral en los mercados
latinoamericanos, este ao ese porcen-
taje se reduce al 23%, mientras que casi
alcanza el 70% los que opinan que se
van a ver afectados, lo que nos sita en
niveles similares a los de 2009.
Pero an as, la prctica totalidad
de los encuestados, sigue consi-
derando que Amrica Latina tendr
un mayor crecimiento que Europa
y Estados Unidos durante los dos
prximos ejercicios. Aunque, al
igual que en aos pasados, tam-
bin coinciden en que ese desem-
peo ser an mayor en Asia.
Ese mejor comportamiento econmi-
co de Latinoamrica frente a Europa
y, especialmente, frente a Espaa, es
la razn que lleva a que ms del 90%
de las compaas consultadas, estn
incrementando el peso de su activi-
dad en la regin. Pero es an ms
destacable que casi la mitad de las
compaas considera que su negocio
all puede superar en importancia al
que tienen en el mercado espaol en
los prximos tres aos.
Una vez ms Brasil se confgura como
el destino ms interesante para las ope-
raciones de las empresas espaolas
durante este ao debido a la evolucin
econmica que viene teniendo en los
ltimos aos, a las posibilidades y rea-
lidades de su gigantesco mercado y a
su cada vez ms destacado peso en la
economa mundial. Es por ello, que este
ao le hemos decidido dar un tratamien-
to especial dentro de nuestro informe.
Para el 88% de las empresas espao-
las encuestadas, Brasil es el mercado
ms atractivo de Latinoamrica y casi
la totalidad piensa que los grandes
acontecimientos deportivos que se
van a celebrar en los prximos aos,
Mundial y Olimpiadas, supondrn un
acicate para su expansin. Adems
no deja de ser relevante que, frente a
las noticias que nos llegan de un po-
sible recalentamiento de la economa
brasilea, una mayora signifcativa de
los encuestados piensen que no hay
signos del mismo y que Brasil seguir
creciendo en los prximos aos, aun-
que eso s, de manera ms suave.
Mxico, Chile y Argentina, siguen mante-
niendo una fuerte presencia de empresas
espaolas, mientras que en Colombia y
Per, se incrementa signifcativamente,
porque ms del 85% de las encuestadas
considera que su evolucin econmica
ser buena o muy buena durante este
ao. Por el contrario, Ecuador y, especial-
mente, Bolivia y Venezuela sern, un ao
ms, los mercados que suscitan ms du-
das en cuanto a su evolucin econmica
durante este ejercicio.
En otro orden de cosas, el atractivo de
sus mercados internos vuelve a ser, la
principal ventaja competitiva que ofrecen
las economas de la regin a las empre-
sas espaolas. Este ao, el 88% de los
encuestados lo considera as, repitiendo
los resultados de 2011.
Esto es coherente con el crecimiento
del consumo y el incremento de la renta
que se viene produciendo en la mayora
de los pases de la regin en los ltimos
aos, a pesar del parntesis que ha su-
puesto la crisis fnanciera. Pero adems,
es reseable que el resto de los aspec-
tos tratados en la encuesta han aumen-
tado su valoracin, a excepcin de la
cualifcacin de la mano de obra, que
sigue siendo la caracterstica menos va-
lorada por las empresas espaolas.
Tener una presencia multilocal se man-
tiene, una vez ms, como la opcin
preferida por las empresas espaolas
a la hora de ubicar sus operaciones
centrales, seguida, al igual que el ao
pasado, de Sao Paulo. Mxico DF, tras
un parntesis de un ao vuelve a ser re-
saltada, ocupando la tercera posicin y,
por primera vez, entra Miami en la lista
de las ciudades preferidas.
En resumen, todo indica que la mayora
de las principales empresas espaolas
optarn por mantener sus posiciones in-
versoras durante 2012 en Latinoamrica
y que sern menos las que las incremen-
tarn. Brasil sigue confgurndose como
el mercado ms atractivo de la regin
y se incrementa la discriminacin entre
pases que tambin se consideran muy
atractivos (Mxico, Colombia y Per) y
otros que lo son menos (Bolivia, Ecuador,
y Venezuela). En este sentido, aunque se
mantiene la percepcin de que son las
posibilidades de desarrollo del mercado
interno lo que ms atrae a esas empresas
espaolas - y, por tanto, no es de extraar
que sean los pases que tienen mercados
internos de gran tamao y/o muy esta-
bles, los que susciten mayor inters - el
abanico de ventajas competitivas de la
regin se amplia. Dos ciudades situadas
en estos pases, Sao Paulo y Mxico DF,
siguen siendo sedes muy atractivas para
centralizar las actividades de las empre-
sas espaolas en la regin.
Los resultados de este ao vienen a
contrastar los resultados de las ltimas
proyecciones econmicas publicadas. A
pesar de que Latinoamrica mantiene el
paso frme y no parece que el recrude-
cimiento de la crisis le vaya a afectar de
manea relevante, las dudas que suscita
la marcha de la economa europea y,
especialmente, de la espaola, nos lle-
van a pensar que tal vez estemos ante
un ao de transicin en el esfuerzo in-
versor espaol.
Pero lo que est claro, es que a pesar de
las difcultades fnancieras que est depa-
rando el entorno internacional, la apuesta
que las empresas espaolas han hecho
por Latinoamrica se mantiene frme, y
se revela como un excelente premio en
momentos en que el mercado nacional
decrece y que el mercado europeo mues-
tra sntomas de estancamiento.
PAG 6
3.1 - PANORAMA GENERAL DE INVERSIN DEL 2011
Tena su empresa inversiones, presencia comercial, exportaciones
o algn otro tipo de inters en los siguientes pases en 2011?
En comparacin con 2010, los pases en los que ha aumentado la presencia de las empresas
espaolas son Per, Brasil, Chile y Colombia.
Tambin aunque en menor medida, ha aumentado la presencia de las empresas espaolas en Bolivia,
Ecuador, Uruguay, que alcanza por primera vez el 50% de los encuestados.
Y en el pas en el que ha disminuido sustancialmente es en Venezuela.
Comparativa 2010 2011
3. Anlisis cuantitativo
La visin de las empresas espaolas
2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica
2010 2011
83%
75%
71%
88%
46%
67%
96%
58%
67%
58%
96%
50%
73%
88%
92%
58%
81%
65%
88%
33%
61%
58%
92%
81%
ARGETINA BRASIL BOLIVIA C.AMERICA COLOMBIA CHILE ECUADOR PER MXICO URUGUAY VENEZUELA CARIBE
Inversiones: Los pases en los que ms invierten las empresas espaolas son Brasil, Chile, Mxico
y Colombia.
Presencia Comercial: Los pases que destacan son Brasil, Colombia y Mxico.
Exportaciones: En comparacin, las inversiones y la presencia comercial son muy superiores a
las exportaciones a Latinoamrica de las empresas espaolas.
Comparativa de inversiones, presencia comercial y exportaciones de las empresas espaolas en Latinoamrica - 2011
Inversiones

Presencia comercial Exportaciones
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
ARGENTINA BRASIL BOLIVIA C.AMERICA COLOMBIA CHILE ECUADOR PER MEXICO URUGUAY VENEZUELA CARIBE
Brasil
Colombia
Chile
Mxico
Tengo inversiones

Tengo presencia comercial
Exporto

No tengo presencia
Tipo de presencia de las empresas espaolas por pas clave en 2011
3%
8%
44%
45%
5%
13%
39%
43%
9%
34%
48%
9%
5%
40%
43%
12%
Ecuador Venezuela
Bolivia
Tengo inversiones

Tengo presencia comercial
Exporto

No tengo presencia
25%
31%
9%
35%
20%
30%
13%
37%
16%
40%
22%
22%
3.1 - PANORAMA GENERAL
DE INVERSIN DEL 2011
3.2 - PREVISIONES DE INVERSIN 2012
Tiene previsto durante 2012 mantener, aumentar o disminuir su inversin
en los siguientes pases de la regin?
Aumentar

Mantener

Disminuir N/A
Previsin de inversines en 2012
La tendencia generalizada de 2012 es mantener la inversin de las empresas espaolas en la regin
latinoamericana ms que aumentar como era la tendencia de 2011.
15%
62%
4%
27%
35%
19%
4%
23%
42%
12%
4%
15%
54%
31%
35%
42%
31%
58%
35%
46%
46%
42%
42%
42%
8%
8%
4%
15%
8%
12%
4%
4%
4%
8%
4%
23%
54%
27%
19%
15%
50%
27%
8%
42%
46%
38%
8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
ARGENTINA BRASIL BOLIVIA C.AMERICA COLOMBIA CHILE ECUADOR PER MXICO URUGUAY VENEZUELA CARIBE
Aumentar

Mantener

Disminuir N/A
Comparativa de tendencias de inversin 2011 - 2012
2011
Caribe
Venezuela
Uruguay
Brasil
Argentina
Centroamrica
Bolivia
Per
Ecuador
Chile
Colombia
Mxico
2012
Caribe
Venezuela
Uruguay
Brasil
Argentina
Centroamrica
Bolivia
Per
Ecuador
Chile
Colombia
Mxico
En 2012, en Brasil y Colombia aumentar la inversin espaola, al igual que en 2011. En cambio, la
tendencia mayoritaria en Mxico, Chile, Uruguay, Caribe y Centroamrica es mantener la inversin.
Existe mucha incertidumbre con respecto a Venezuela, Ecuador y Bolivia.
Cul es su visin/anlisis para la evolucin econmica general durante
2012 en cada uno de los siguientes pases?
Previsin de la evolucin econmica en 2012
Muy buena

Buena Regular

Mala
En general, las empresas espaolas piensan que la evolucin econmica de Latinoamrica durante
2012 ser buena en la mayora de los pases.
10%
45%
5% 5%
5% 5%
10%
15%
50%
40%
30%
5%
15%
55%
12%
12%
30%
15%
82%
23%
40%
15%
60%
72%
75%
35%
60% 68%
60%
50%
8%
57%
5%
23%
10%
5%
23%
20%
5%
35%
5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
ARGENTINA BOLIVIA BRASIL C.AMERICA CHILE COLOMBIA ECUADOR MXICO PER URUGUAY VENEZUELA CARIBE
Muy buena

Buena Regular

Mala
Visin de las empresas espaolas
2011
Caribe
Venezuela
Uruguay
Brasil
Argentina
Centroamrica
Bolivia
Per
Ecuador
Chile
Colombia
Mxico
Segn las empresas espaolas, los pases que van a evolucionar ms positivamente en 2012,
en comparacin con 2011, son Argentina y Per.
Como en aos anteriores, Brasil, Colombia, Chile y Per son los que tienen la mejor perspectiva
econmica para este ao.
En cambio, las peores perspectivas econmicas las tienen Venezuela, Bolivia y Ecuador.
2012
Caribe
Venezuela
Uruguay
Brasil
Argentina
Centroamrica
Bolivia
Per
Ecuador
Chile
Colombia
Mxico
Comparativa de perspectivas econmicas 2011 - 2012
3.2 - PREVISIONES DE
INVERSIN 2012
Cules sern, en su opinin, las principales ventajas competitivas que
ofrecer Latinoamrica a las empresas espaolas, para invertir frente a
otros destinos emergentes (Asia, frica o Europa del Este) o consolidados
(Unin Europea o Estados Unidos) durante 2012?
Principales ventajas competitivas
Al igual que en 2011, en casi todos los pases el mercado interno es la principal fortaleza
econmica. Aunque los acuerdos de libre comercio con EE.UU, as como el acceso a las
materias primas han crecido en importancia para las empresas espaolas en su valoracin.
2010 2011
88%
29%
33%
16%
13%
46%
50%
46%
35%
27%
23%
89%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Mercado interno interesante Acuerdos de L.C con EE.UU y
otros
Acceso a materias primas Ubicacin geogrfica ventajosa Competitividad Mano de obra cualificada
Argentina Brasil Chile Colombia Mxico Per
Segn las empresas espaolas, el mercado interno es el principal atractivo de Argentina, Brasil,
Chile, Colombia, Per y Mxico.
Principales fortalezas econmicas de cada uno de los pases
Mercado interno
interesante
44% 47% 33% 33% 37% 47%
Ubicacin geogrfca
ventajosa
6% 11% 4% 11% 17% 6%
Competitividad
6% 15% 17% 11% 7% 6%
Acuerdos de L.C con
EE.UU y otros
0% 0% 8% 13% 17% 6%
Mano de obra
cualifcada
15% 15% 21% 13% 9% 6%
Acceso a materias
primas
12% 13% 10% 9% 7% 12%
INVERSIN 2012
Centroamrica Caribe Bolivia Ecuador Uruguay Venezuela
Principales fortalezas econmicas de cada uno de los pases
Mercado interno
interesante
25% 19% 12% 19% 26% 18%
Ubicacin geogrfca
ventajosa
22% 19% 0% 4% 3% 0%
Competitividad
6% 0% 0% 0% 6% 4%
Acuerdos de L.C con
EE.UU y otros
19% 16% 0% 11% 10% 3%
Mano de obra
cualifcada
0% 0% 4% 0% 7% 11%
Acceso a materias
primas
6% 7% 19% 12% 6% 18%
N/A
22% 39% 65% 54% 42% 46%
Para el Caribe y Centroamrica, la ubicacin geogrfca es una ventaja muy destacada.
Sin embargo, en pases como Bolivia, Ecuador, Uruguay y Venezuela, alrededor de la mitad
de las empresas no han encontrado ninguna fortaleza econmica a destacar.
2009/2010 2010/2011 2011/2012
1
Presencia
Multilocal
Presencia
Multilocal
Presencia
Multilocal
2

Santiago
de Chile
So Paulo So Paulo
3
So Paulo
Santiago
de Chile
Mxico DF
4
Mxico DF Buenos Aires Miami
Al igual que 2010 y 2011, las empresas espaolas consideran la presencia multilocal como
mejor opcin para defnir su centro de operaciones. Este ao, como novedad se ha incorporado
Miami como emplazamiento interesante.
En su opinin, cul sera la mejor ciudad de la regin para ubicar sus
operaciones centrales en Amrica Latina? Si ya las tiene, cul considera
que es la mejor?
Centro operaciones en Latinoamrica para las empresas espaolas
2012
So Paulo
Miami
Mxico DF
Presencia
Multilocal
INVERSIN 2012
Cmo va a afectar a Latinoamrica?
Si, va a afectar negativamente

Indiferente

No, no va afectar / solo va a afectar colateralmente
En 2012, disminuye el optimismo. El 92% de las empresas espaolas con presencia en
Latinoamrica afrma que la crisis fnanciera mundial va a afectar negativamente a las
economas emergentes de la regin.
Sin embargo, en 2011 el 69% consideraba que slo iba afectar colateralmente.
3.3 - LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL
2011 2012
69%
23%
8% 8%
92%
En qu pases y con qu grado?
Nada

Poco

Bastante

Mucho N/A
Efectos de la crisis mundial en Latinoamrica por pases - 2012
Segn las empresas espaolas, los pases que ms se vern afectados son los que cuentan con
mayor inversin: Brasil y Mxico, aunque tambin se vern afectados en menor medida Argentina
y Caribe.
8% 8%
4% 4% 4%
12%
4%
8% 8%
31%
12%
23%
50%
23%
15%
27%
15%
15%
19%
27%
31%
19%
38% 35%
38%
54%
35%
50%
62%
46%
31%
62%
46%
4%
8%
12%
4%
4%
8%
8%
4%
4%
4%
39%
34% 31%
4%
19%
42%
12%
15%
27%
42%
15%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ARGENTINA BRASIL BOLIVIA C.AMERICA COLOMBIA CHILE ECUADOR PER MXICO URUGUAY VENEZUELA CARIBE
96%
96%
96%
96% 4%
4%
4%
4% EEUU
EUROPA
ASIA
RESTO DEL MUNDO
97%
100%
8%
77%
92%
23%
3% EEUU
EUROPA
ASIA
RESTO DEL MUNDO
Cree que las economas latinoamericanas crecern ms durante el
periodo 2012 -2013 y de forma ms fuerte que las siguientes regiones?
La tendencia contina. El 92% de las empresas opinan que todas las regiones crecern menos
que Latinoamrica a excepcin de Asia, que es la regin que ms crecer.
2011
2012
Si

No
Se incrementa el peso de los negocios de su compaa en Latinoamrica?
El 92% de las empresas espaolas afrma que se incrementar el peso de sus negocios
en Latinoamrica en contraposicin a un 79% que lo afrmaba el ao pasado.
S, se est incrementando

No, se mantiene

No, desciende
2012
4%
4%
92%
2011
79%
21%
3.3 - LA CRISIS FINANCIERA
MUNDIAL
Cree que en los prximos tres aos su negocio en los mercados latino-
americanos podr superar en importancia al del mercado espaol?
Ms del 50% de las empresas espaolas que est en Latinoamrica afrma que en 2015 el peso
de su compaa en la regin superar el del mercado espaol.
Si

No

46%
48%
54%
52%
2012
2011 2011
2012
Seale cules son, a su juicio, las principales amenazas/riesgos para
sus inversiones
Inestabilidad
poltica
Desaceleracin
econmica
Inseguridad
jurdica para los
negocios
Inseguridad
ciudadana,
terrorismo, etc. Tipo de cambio
Falta de
infraestructuras/
logstica
adecuadas

ARGENTINA

BRASIL

BOLIVIA
CENTROAMRICA

COLOMBIA

CHILE

ECUADOR

PER

MXICO

URUGUAY

VENEZUELA
CARIBE

46%
48%
54%
52%
2012
2011
3.3 - LA CRISIS FINANCIERA
MUNDIAL
El 88% de las empresas espaolas opina que Brasil seguir siendo el pas de Latinoamrica
con mayor atractivo para las empresas espaolas.
Asimismo, el 73% de las empresas espaolas niegan que Brasil est sufriendo
un sobrecalentamiento y que ya no es un destino tan atractivo para invertir como era.
Brasil seguir siendo el pas de Latinoamrica
con mayor atractivo para las empresas espaolas?
Est sufriendo Brasil un sobrecalentamiento
y ya no es un destino tan atractivo para invertir
como era?
Si

No
3.4 - BRASIL
12%
88%
27%
73%
El 96% de las empresas espaolas opina que Brasil seguir creciendo pero en menor medida.
Y el 88% afrma que los JJ.OO. y el Mundial pueden impulsar a las empresas espaolas
en Brasil.
Brasil seguir creciendo pero en menor medida?
Cree que el Mundial los Juegos Olmpicos
pueden dar un impulso a las empresas espa-
olas en Brasil en los prximos aos?
Si

No
12%
88%
4%
96%
PAG 26 2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica
3.5 - FICHA TCNICA
FECHA DE LA INVESTIGACIN:
Diciembre 2011 - Febrero 2012
POBLACIN:
Las 50empresas espaolas* con mayor facturacin en Espaa.
MUESTRA:
Las 32 empresas espaolas con mayor facturacin que tienen presencia en Latinoamrica.
NIVEL DE RESPUESTA:
75%
MTODO DE INVESTIGACIN EMPLEADO:
Envo de cuestionario online a las empresas muestra, las respuestas se obtuvieron por medio de una
plataforma online, la mayor parte de ellas se canaliz a travs de la direccin de comunicacin.
* Segn el ranking 2011 de Actualidad Econmica.
Sectores representados a travs de las empresas participantes
Energa
23%
Agua
7%
Otros servicios
10%
Metalrgia/Minera
7%
Textil
7%
Servicios fnancieros
13%
Ocio/Juegos
7%
Alimentacin/Distribucin
7%
Educacin/Medios de
comunicacin
7%
Telecomunicaciones/
tecnologa
7%
Construccin/
Infraestructuras
16%
Transporte
7%
Turismo/viajes
7%
Fuente (muestra)
IBEX 35 con presencia
en Latinoamrica 47% 53%
Top facturacin con presencia
en Latinoamrica
3. Anlisis cualitativo
La visin de las Cmaras de Comercio y las Embajadas
La relacin bilateral Argentina-Espaa es tan
fuerte que puede superar las crisis econmicas:
La del 2001 en Argentina y la actual en Espaa
Argentina se ha convertido en un destino de
inversin muy atractivo: crecimiento sostenible,
atractiva rentabilidad empresarial, integracin
econmica regional y global, economa diversif-
cada, talento, abundancia y diversidad de recur-
sos naturales, infraestructuras modernas y co-
nectividad de calidad, atractiva calidad de vida,
cultura vibrante y apoyo pblico a la inversin.
Cmo han sido las relaciones inver-
soras entre Espaa y Argentina en los
ltimos aos?
Las relaciones entre Espaa y Argentina
se deben entender dentro de un contexto
muy favorable. El estrecho vnculo entre
ambos pases va ms all de las cuestio-
nes econmico-comerciales y obedece a
razones histricas, culturales, sociales y
afectivas. La relacin bilateral Argentina-
Espaa es tan fuerte que ha podido supe-
rar varias crisis (2001 Argentina y la actual
que est viviendo Espaa). Adems, en
estos ltimos aos se ha podido observar un
crecimiento progresivo de la cantidad de em-
presarios argentinos en Espaa.
Los nmeros corroboran esta situacin: en Ar-
gentina existen 210 empresas espaolas es-
tablecidas. Segn el ranking de IED (Inversin
Extranjera Directa), Espaa es el primer pas
en stock de inversin extranjera directa, con
un 25% del mismo. Este porcentaje supone
23.144 millones de dlares. Estados Unidos
es el siguiente en el ranking y su porcentaje de
participacin es el 16,8%.
Durante el ao 2010, si se excluye a los pa-
ses limtrofes (Chile y Brasil), los pases que
mayor inversin en IED (Inversin Extranjera
Directa) han realizado son Espaa y EE.UU.
En qu se ha caracterizado la inversin
espaola en Argentina en el 2011?
Si medimos la inversin en Argentina, tenien-
do en cuenta la intensidad tecnolgica que
requieren dichas inversiones y midindola en
baja, medio baja, media alta y alta, podemos
Daro Bengoecha
Agente de Inversiones para
Argentina en Espaa
La agencia de inversiones
de Argentina est integrada
dentro de la Ofcina Econmica,
Comercial y de Inversiones,
ofcina que a su vez forma parte
de la estructura de la Embajada
de Argentina en Espaa.
PAG 28 2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica
afrmar que las inversiones en Argentina
estn realizadas con necesidades de tec-
nologa media alta y alta. Infuye bastante
en qu sectores y en qu segmento se
est invirtiendo. En los segmentos en los
que ms se ha invertido son los servicios
(excluyendo los fnancieros), recursos na-
turales e industria manufacturera. El servi-
cio ms importante en cuanto a stock de
inversin extranjera directa es el de tele-
comunicaciones. De hecho, Telefnica ha
anunciado que invertir cerca de 10.000
millones de pesos (alrededor de 2.000-
2.500 millones de dlares) en el periodo
de 2012 a 2015 en lo que respecta a la
incorporacin de tecnologa en telefona
fja y mvil. El sector de las telecomuni-
caciones es sin lugar a dudas un sector
estratgico para la inversin en Argentina.
La fgura de la empresa grande espa-
ola est muy presente en Argentina,
pero tambin la mediana y la pequea
empresa; podemos decir que tienen
ya una trayectoria en la regin.
Estas relaciones han sido propicia-
das por la crisis econmica que sufre
Espaa en los ltimos aos? Han
disminuido, han aumentado o se han
mantenido?
Durante los ltimos aos, se han produci-
do dos circunstancias que han cambiado
en cierta manera las relaciones bilaterales
de inversin, no slo desde el punto de
vista de las relaciones entre Argentina y
Espaa, sino desde el punto de vista de
orgenes y receptores de inversin.
La primera de ellas ha sido que en el ao
2010, por primera vez en la historia los
pases emergentes son los principales
receptores de IED. En el ao 2000, las
economas desarrolladas reciban el 73%
de la IED y en el ao 2010 el 48,4%.
La segunda ha sido la cada de IED debi-
do a la crisis mundial. En Argentina qued
refejada principalmente en el ao 2009,
volviendo a subir en el 2010 (un 75%).
Estas dos circunstancias, consolidan la
posicin de Espaa en Argentina, que
sigue liderando el ranking de stock de in-
versin. Sin embargo, los lderes en fujos
de inversin provienen de pases emer-
gentes (Brasil y Chile).
Dada la tendencia creciente de la
inversin extranjera en Argentina
Cules crees sern las previsiones
durante el 2012?
La intencin de invertir en Argentina
ha aumentado considerablemente.
Mientras que anteriormente (aos 90
principios de los 2000) las consultas
ms habituales eran provenientes de
empresas argentinas interesadas en
exportar a Espaa, en la actualidad
las consultas han cambiado de rum-
bo; las empresas interesadas son las
espaolas, quienes consultan sobre
cmo importar de y exportar hacia
Argentina.
Argentina se ha convertido en un destino de
inversin muy atractivo. Nosotros conside-
ramos que esto se debe a diez motivos:
Crecimiento sostenible; durante el pe-
riodo 2003-2010 ha estado entre los
pases de mayor crecimiento (este ao
entorno al 8%, se habla de cifras simi-
lares al caso de China, duplicando las
tasas de Europa)
Atractiva rentabilidad empresarial; El
retorno de Inversin extranjera directa
de Argentina en los ltimos tres o cuatro
aos est en torno al 10%.
Integracin econmica regional y global;
Argentina adems est integrada a nivel
internacional con los miembros del G-20.
Fue miembro fundador de varios foros, y
luego adems en la regin es miembro de
pleno derecho de MERCOSUR.
Economa diversifcada
Poblacin en Argentina:
40 millones de habitantes
Empresas espaolas:
Ms de 200
Previsin crecimiento anual (2012):
5% (aprox)
Principal pas inversor en Argentina:
Espaa
Recursos humanos califcados y talentosos
Abundancia y diversidad de recursos
naturales
Infraestructura moderna y conectividad de
calidad
Atractiva calidad de vida
Cultura vibrante
Apoyo pblico a la inversin
Desde el punto de vista de la inver-
sin Qu valor aadido le puede
aportar Argentina a Espaa?
El Gobierno argentino y la embajada
argentina en Espaa estn dirigidos a
atraer al pequeo y mediano inversor
espaol, que teje un entramado no slo
en lo econmico sino tambin en lo
social en Argentina con la instalacin
de una frma seguramente apoyada o
asociada a empresarios argentinos; di-
gamos que nuestro trabajo est dirigido
a ese segmento. Llevamos cinco aos
asociando a las pymes espaolas con
empresarios argentinos. Este modelo
est funcionando muy bien.
Desde 2010 existe en Espaa la Ofcina
Comercial argentina, que favorece mu-
cho los intereses tanto del empresario
espaol con visin de invertir en Argen-
tina, como del empresario argentino
asentado en Espaa.
Cules son los sectores estratgi-
cos de Argentina en los que ms est
invirtiendo la empresa espaola? D-
game los tres principales
Los tres sectores principales son soft-
ware y tecnologas de la informacin,
turismo y energas renovables (especial-
mente energas limpias, solar).
Cules cree que deben ser los sec-
tores estratgicos clave en los que
deben invertir las empresas espao-
las en Argentina?
Se identifcan nueve sectores, que por
las caractersticas del pas considera-
mos como sectores destacados:
Agroindustria: alimentos y bebidas, forestal
y vitivincola
Energas renovables; Espaa por las
leyes que se han aprobado, cuenta con
un desarrollo en referencia a este sector
muy elevado.
Industria farmacutica
Manufacturas con alto valor agregado y
diseo
Automotriz y autopartes
Servicios profesionales; cada vez hay
ms compaas que subcontratan estos
servicios.
Software y tecnologas de la informacin
Industrias creativas; podramos decir, por
ejemplo, existe un paradigma con respecto
a las producciones cinematogrfcas bina-
cionales, realizadas por Argentina-Espaa.
Turismo, desarrollo inmobiliario e infraes-
tructura
Cules son las lecciones aprendidas
ante las difcultades que se han podido
encontrar las empresas espaolas a la
hora de su integracin en Argentina?
La Argentina actual ofrece un cre-
cimiento ininterrumpido a tasas
inditas, llegando en algunos pe-
rodos al 8.2% en 2011.
Esta situacin se ha refejado en un forta-
lecimiento del aparato productivo que tie-
Sectores clave para Argentina:
1. Software y tecnologas de la
informacin
2. Turismo
3. Energas renovables
ne hoy 137.000 nuevas empresas y que
ha generado ms de 5 millones de nue-
vos puestos de trabajo. Al mismo tiempo,
se han registrado niveles de inversin y
exportacin rcord.
Hoy el pas cuenta con una macroeco-
noma slida, que nos permite dejar
atrs la volatilidad que histricamente
afect a la produccin y al trabajo en
nuestro pas. Se destaca tambin el
mantenimiento del valor competitivo de
nuestra moneda y el supervit externo y
fscal, sumados a una agresiva poltica
de desendeudamiento pblico.
Argentina presenta una economa
altamente diversifcada. El sector
primario es internacionalmente reco-
nocido por sus elevados niveles de
productividad.
Asimismo, el pas cuenta con un pa-
trn industrial desarrollado en el que
se destacan los sectores de: agroin-
dustria, industria automotriz, industria
farmacutica, biotecnologa, qumica y
petroqumica.
El sector de servicios se est especiali-
zando gradualmente en los segmentos
ms sofsticados de la cadena de valor,
destacndose el crecimiento de los ser-
vicios de software y tecnologas de la in-
formacin, as como el de una variedad
de servicios profesionales.
Si hablamos de sectores, se destaca el
de alimentos y bebidas, nuestro pas es
el principal productor mundial de aceite
de soja y el segundo productor de acei-
te de girasol y quinto productor mundial
de vinos. La produccin de energas
limpias y renovables, de gran potencial,
se encuentra en franca expansin. A su
vez, es un productor creciente de bie-
nes y servicios tecnolgicos y diferen-
ciados. Es el cuarto exportador mundial
de contenidos televisivos y se encuentra
bien posicionado como destino para la
tercerizacin de servicios profesionales
de valor agregado.
Por todo lo anterior, la empresa espao-
la ha elegido y sigue eligiendo Argentina
como un destino de inversin.
Siguiendo la lnea de crisis fnancie-
ra que Espaa est viviendo, Qu
puede Argentina aportar ante esta
situacin?
Argentina puede aportar a Espaa un
lugar con mucha rentabilidad para in-
vertir, un socio con mucha voluntad y
ganas para trabajar. Adems, Argentina
puede aportar un modo diferente de
llevar a cabo las cosas. Hemos vivido ya
momentos muy difciles en nuestra eco-
noma y, por lo tanto, tenemos experien-
cia en sobreponernos a problemas que
pueden surgir a la hora de integrarse en
otro pas, y en especial en otro conti-
nente. Argentina puede aportar mucho
a Espaa, y las buenas relaciones en
general, y empresariales en especial, se
estn reforzando ahora ms que nunca.
A parte de Buenos Aires, Con qu
otros centros de operaciones cuen-
ta Argentina?
Depende en gran medida del sector;
por ejemplo en el sector TIC dos polos
importantes son la provincia de Santa
Fe, que ha tenido una participacin im-
portante en Espaa (en especial Rosa-
rio, Santa Fe, Rafaelaetc.), y por otro
lado, la regin y ciudad de Crdoba.
En turismo la Patagonia, el Norte Ar-
gentino o Tucumn son destinos muy
reconocidos y con gran atractivo para
los visitantes europeos. La provincia
de Mendoza o San Juan son ciudades
tambin de inters para los visitantes
extranjeros (importancia del vino).
Antonio del Corro
Director Ejecutivo de la Cmara de
Comercio de Brasil-Espaa
La Cmara de Comercio Brasil-
Espaa es una institucin con
ms de ochenta aos de historia
dedicada a la promocin de los
intercambios econmicos entre los
dos pases. Desde su creacin en
1924 busca representar, promover
y defender los intereses generales
de los agentes econmicos que
se asocien a la misma, as como
aumentar los fujos econmicos
y comerciales entre ambos
mercados.
Cmo son actualmente las relaciones
comerciales entre Espaa y su pas?
Son unas relaciones excelentes desde hace
mucho tiempo. El empresario espaol, tan-
to desde las grandes empresas como las
pymes, ve a Brasil como uno de los pases de
inversin que ms seguridad le da, con lo cual
se estn realizando inversiones en Brasil di-
rectas o bien comercializando. Es verdad que
el comercio es menor, pero est aumentando
tambin al igual que las inversiones.
Cmo cree que la crisis en Espaa ha
infuido a las inversiones espaolas en
Brasil? Han aumentado, se han mante-
nido o han disminuido?
Si lo comparamos con aos anteriores,
se estn manteniendo las inversiones,
aunque es verdad que existe ahora un
mayor inters por invertir en Brasil, pero
no podemos olvidar que con la crisis las
posibilidades de fnanciacin para situarte
en otro pas, a no ser que lo hagas con
fondos propios, se hace ms difcil. Pero
aun as, yo veo todos los das el inters
de empresas por establecerse en Brasil y
veo el inters de empresas que ya estn
establecidas all. De los 350 socios que la
Cmara de Comercio de Brasil-Espaa,
el 80% son pymes, muchas de las cuales
en este ltimo ao se han establecido en
Brasil, sobre todo en sectores como el
de construccin, fabricacin, servicios y
turismo.
Qu difcultades concretas han en-
contrado las empresas espaolas en
2011 para materializar esa inversin?
Creo que la primera dificultad ha sido la
fnanciacin. La crisis internacional ha he-
cho que la empresa espaola tenga pocos
recursos para dar ese salto que al fnal es
un coste importante para la pequea y
mediana empresa. Por otro, los problemas
de Brasil para la empresa espaola son
principalmente:
Para las empresas espaolas existen actualmente
muchas posibilidades de negocio sin tener que
esperar al Mundial o JJ.OO.
El crecimiento de Brasil alcanza un 3,5% anual y la clase media
aumenta 2% al ao
Las aduanas: los organismos pblicos
brasileos son conscientes de que es
un tema en cascada importante que hay
que solucionar, y estn trabajando para
mejorar este aspecto. Para ello, estn
reestructurando puertos y creando nue-
vos puertos. Esto tendr dos benefcios:
En primer lugar, van a poder exportar
ms productos brasileos porque van a
tener ms salidas. Y en segundo, van a
mejorar la afuencia. No es normal que
el 60% de los productos entren por el
puerto de Santos. Brasil tiene un gran
tamao, por lo que el transporte interno
es muy caro.
La fscalidad y la burocracia excesiva:
Brasil tiene 27 estados. Cada uno tiene
sus propias reglas con sus particulari-
dades, con lo cual adems de hacer un
registro nacional de tu producto, debes
cumplimentar otras peticiones especf-
cas para el estado especfco.
Desde su punto de vista, es cierto
que Brasil est pasando de ser una
economa emergente a convertirse
en una burbuja, y que por lo tanto
existe un sobrecalentamiento de su
economa?
Es verdad que la crisis internacional
est afectando a Brasil, es decir, que
en lugar del crecimiento de un 4% o 5%
que se esperaba, este ao se alcanzar
un 3/3,5%. Sin embargo, no se puede
hablar de burbuja. El ndice de paro es
inferior al 7%, y en muchos estados
hay pleno empleo. Si hablamos de
construccin, aunque es verdad que en
algn estado se ha construido ms de
lo necesario, se necesitan ms de siete
millones de viviendas.
No nos podemos olvidar que de los
ms de 190 millones de brasileos, el
53% es clase media, que en los lti-
mos 15 aos 30 millones han pasado
a esa clase media, y que cada ao
esa clase media aumenta en un 1% o
2%. Empresarios en Brasil y Gobierno
brasileo con sus polticas sociales,
estn favoreciendo que las clases ba-
jas comiencen a consumir.
Es verdad que Brasil ya no va a cre-
cer a tasas del 10% o del 12%, sera
ridculo, pero s que hay en este mo-
mento una capacidad de trabajo, de
creacin de empresas, de dar trabajo
a personas brasileas, o extranjeras
con permisos de trabajo, y de estable-
cerse en Brasil, que me lleva a creer
que la burbuja, a excepcin de algn
sector, en lneas generales no existe.
Seguir siendo Brasil el pas de
Latinoamrica con mayor atractivo
para las empresas espaolas?
Yo creo que toda Latinoamrica es impor-
tante, y tambin creo que cualquier per-
sona puede hacer negocio en cualquier
pas, independientemente de la situacin
que el pas est atravesando. Siempre
hay oportunidades para hacer negocio.
Especfcamente, Brasil tiene aspectos
clave que invitan a la inversin espaola
Seguridad jurdica en la inversin, algo
que es importante para las inversiones de
pequeos empresarios, ya que pueden te-
ner la certeza de que el dinero que inviertan
en Brasil lo pueden sacar cumpliendo la ley.
El mercado brasileo tiene grandes dimen-
siones: tiene casi 200 millones de habitantes
de los cuales el 53% es clase media.
Hay grandes proyectos nacionales, aproba-
dos y establecidos con plazos de licitacin
cerrada y adecuados ndices de rentabilidad,
con unos procesos claros que se estn cum-
pliendo. Caben destacar el PAC 1 y el PAC 2
(Programas de Aceleracin del Crecimiento).
Para el PAC 2 se van a captar inversiones en
infraestructuras, en energa y en bienestar
social, de ms de 600.000 millones de eu-
ros, entre el 2011 y el 2014. Adems, organi-
zan el Mundial y los Juegos Olmpicos.
Poblacin en Brasil:
Clase media en de Brasil:
53%
Empresas espaolas:
200 (registradas en ICEX)
El tercer pas inversor en Brasil:
Espaa (despus de EE.UU)
Proyectos estatales, en cada uno de los
estados, muy atractivos para el inversor
extranjero.
Brasil tiene aspectos clave que invi-
tan a la inversin espaola: seguridad
jurdica, sus grandes dimensiones,
grandes proyectos nacionales y es-
tatales.
Cree que el Mundial y los Juegos
Olmpicos pueden suponer un incen-
tivo para las empresas espaolas?
Por supuesto que s, pero creo que ms
que estos dos eventos, los PAC (Pro-
gramas de Aceleracin del Crecimiento)
son el mayor incentivo para la empresa
espaola. No hay que esperar al 2014
o al 2016 para estar en Brasil, sino que
hay que estar ya, hay posibilidades en
todos los aspectos.
Es verdad que los Juegos Olmpicos
han motivado ya muchos contactos
institucionales con Espaa, como por
ejemplo con los ayuntamientos de
Barcelona y Madrid y el Comit Olm-
pico Espaol, dada su experiencia en
la organizacin de JJ.OO.
Sin embargo, como empresa espaola,
yo no esperara a que surgiese algn pro-
yecto como consecuencia de los JJ.OO
o el Mundial. Yo me establecera hoy all.
Porque hay proyectos en este momento
muy importantes.
Para el ao 2012, cree que la inver-
sin espaola en Brasil va a aumen-
tar, mantenerse o disminuir, si tene-
mos en cuenta que se prev un ao
ms duro que 2011 para Espaa?
En este aspecto, es importante distinguir
entre las grandes empresas y las pymes.
En cuanto a las grandes empresas, mu-
chas de las cuales acudirn a los grandes
proyectos del PAC, por supuesto que
invertirn mucho ms en Brasil, ya que
cualquier proyecto de infraestructuras que
quieran hacer va a necesitar una inversin
de muchos millones de euros.
Sin embargo, la inversin por parte
de pymes aumentar en pequeas
proporciones debido a que este tipo
de empresas son las que ms estn
sufriendo la crisis.
Qu sectores recomienda a las em-
presas espaolas, tanto para grandes
empresas como para pymes?
Existen sectores claros donde invertir:
infraestructuras, energa, servicios, turis-
mo, fabricacin, inmobiliario y bienes de
equipo. Desde la Cmara Brasil-Espaa
recomendamos estos sectores siempre
que el empresario espaol, antes de
situarse e invertir un solo euro en Brasil,
tenga un conocimiento muy extenso y
seguro de qu quiere hacer en Brasil,
qu valor aadido puede dar a la com-
petencia, y qu benefcios va a sacar.
Adems, es necesario que las empre-
sas espaolas que quieran invertir en
Brasil vayan de la mano de un profesio-
nal para temas legales, que tengan un
buen sentido de lo que es el mercado
y de su idiosincrasia, y que tengan un
plan estratgico claro de lo que van a
hacer (por ejemplo, si quieren operar
en un estado o en todo el pas, en que
sector lo harn, etc.).
Por ltimo, conseguir un socio local
tambin es importante, ya que nuestra
experiencia nos dice que a las empre-
sas, independientemente del tamao,
que van solas les ha costado mucho
ms tener xito en su negocio.
El socio local no ha de ser necesa-
riamente brasileo, sino que pue-
de ser alguien espaol que ya est
establecido all.
En 2010 y 2011, Espaa ha sido el
tercer pas inversor en Brasil. Se-
guir siendo as?
Realmente, Espaa es el segundo
por detrs de EEUU, porque el Banco
Central de Brasil solamente contabiliza
como inversiones directas las que salen
de Espaa y van a Brasil, no las rein-
versiones de las empresas espaolas,
ni el dinero de las empresas espaolas
que no se invierte desde Espaa, sino
desde terceros pases. Por ello, Espaa
se sita como tercer pas inversor por
detrs de EEUU y Pases Bajos.
Para m, sin embargo, esto es irrelevante.
Lo importante es que las empresas es-
paolas se encuentren a gusto all, realice
sus negocios, y ganen sus benefcios. En
proporcin, creo que se mantendr en
2012 la inversin espaola en Brasil. En
stock acumulado, Espaa seguir siendo
de los pases que ms invierten en Brasil.
Lo importante es que se lleven a cabo
proyectos, y que para el empresario espa-
ol estos proyectos sean atractivos para
poder desarrollar un negocio rentable y de
permanencia en Brasil.
El porcentaje de pymes espaolas
que invierten en Brasil es mayor que
el nmero de empresas grandes,
pero quin invierte ms?
En torno al 50% se corresponde con el
Banco Santander y Telefnica. Otro por-
centaje importante viene de las grandes
empresas espaolas (Iberdrola, OHL,
Hispasat, Endesa, La Caixa, etc.). La
inversin de las pymes es adecuada a
su tamao.
El nmero de empresas pymes est
aumentando en los ltimos aos?
En mi opinin, el nmero de pymes est
aumentando, pero su inversin es relativa
a su tamao. Si la empresa es de servi-
cios, no es necesaria una gran inversin.
Qu centro de operaciones suelen
elegir las empresas espaolas?
Normalmente, So Paulo, Rio de Janeiro
o Bahia. Nosotros siempre indicamos que
el centro de operaciones debe elegirse
dependiendo de la estrategia de negocio,
de su capacidad fnanciera y comercial, y
de su sector.
Qu cantidad total se ha invertido
en Brasil en 2011, y cul es la pers-
pectiva para 2012?
Creo que ser parecida a la del 2010,
unos 3.000 millones de euros. Si esta
cantidad vara o no depende mucho
de si alguna empresa espaola hace
un gran negocio en Brasil, ya que la
cantidad invertida hasta el momento
se podra multiplicar por siete o por
nueve. Es decir, si Endesa, Iberdro-
la, Santander o cualquier otra gran
empresa espaola gana alguna gran
licitacin de energa, de construccin,
o de ferrocarriles, obviamente la in-
versin espaola en Brasil aumentar
mucho porcentualmente, aunque ser
muy puntual, para algn negocio con-
creto. Tambin es importante tener
en cuenta que muchas empresas es-
paolas estn transfriendo su know-
how, por lo que su inversin es menor.
Sectores clave para Brasil:
1. Infraestructuras
2. Energa
3. Servicios
Toms E. Pablo Roa
Delegado de InvestChile - CorFo de Espaa
y Portugal del Centro de Negocios de la
Embajada de Chile
CorFo, la Agencia Chilena de
Desarrollo Econmico, busca
promover el emprendedurismo y
la innovacin con el fn de mejorar
la productividad de Chile, y as
ayudar al pas a convertirse en un
lder mundial en competitividad.
En el ao 2000, CorFo cre
el programa InvestChile para
fomentar la inversin extranjera.
El aumento de la inversin de las pymes
espaolas en Chile ser clave en el 2012
Chile necesita mano de obra cualifcada, talento y conocimiento espaol
Cmo ha visto las relaciones inverso-
ras de Espaa y Chile en el 2011?
Magnfcas. Y as lleva siendo desde hace
ms de 20 aos. Sin embargo, es verdad
que en 2011, hemos pasado de tener vi-
sitas anuales de empresas espaolas con
inters en invertir de 150 a 300 ayudadas
por CORFO, donde no solo hay gran-
des empresas, sino, tambin medianas y
pequeas. La entrada de la empresa es-
paola en Chile es una tendencia que ha
crecido y aumentado muy rpidamente,
particularmente en estos dos ltimos aos.
En la actualidad, contamos con ms de
1.200 empresas espaolas instaladas en el
mercado chileno. Adems, la presencia de
ciudadanos espaoles que viven en Chile
asciende a ms de 60.000, y en Espaa,
vivimos entorno a unos 25.000 chilenos.
Cmo ve las previsiones para el 2012?
Esperamos que esta tendencia contine ya
que Chile ha entrado en una nueva etapa:
hoy se encuentra en la lista de pases de
crecimiento intermedio y trabajamos inten-
tadamente para alcanzar el estatus de pas
desarrollado antes del 2020. Al comenzar
el 2011, la renta per cpita estaba en torno
a los 15.800 dlares, en breve esperamos
los datos del cierre del ao que nos dejar
muy cerca de los 17.000 dlares. Para te-
ner la consideracin de pas desarrollado,
la renta per capita debe situarse en los
23.000 dlares anuales, muy similar a la de
Portugal en este momento.
Las empresas espaolas son muy
bien recibidas en Chile, ya que una
gran parte del desarrollo que ha vivido
el pas en los ltimos aos ha sido
gracias a la inversin espaola.
Ahora el objetivo de Chile no es solo atraer
inversin extranjera, aspiramos a que esta
aporte valor agregado, formas nuevas de
hacer, innovacin en los procesos, nuevos
y mejores servicios, etc. Se anima a
profesionales jvenes que tengan em-
prendimientos en fase de I+D+i a venir
a Chile para continuar su investigacin
y si esta avanza a que la pongan en
prctica en el pas. Necesitamos cono-
cimiento y talento para la nueva fase en
la que nos encontramos, Chile puede
ser un buen lugar para que mano de
obra cualifcada intente prosperar.
Piensa que la crisis fnanciera en Es-
paa ha tenido relacin con el aumen-
to de la inversin espaola en Chile?
La gran empresa espaola, la pertene-
ciente al Ibex 35 y Forbes, lleva en Chi-
le ms de 20 aos. Durante esta crisis,
no ha habido ninguna nueva inversin
de la gran empresa espaola sino que
han ampliado la existente. Hay una ge-
neracin de chilenos que cree que gran
parte de las empresas espaolas que
estn en Chile son chilenas.
Sin embargo, en los ltimos aos las
pymes han aumentado su inversin
en Chile, en la actualidad, cuenta con
una media de 100 a150 empresas que
se estn instalando anualmente, des-
glosadas entre productivas, servicios
tecnolgicos y comercio.
Hay una generacin de chilenos que
cree que gran parte de las empre-
sas espaolas que estn en Chile
son chilenas.
Chile es la primera economa latinoame-
ricana. Cuando una empresa extranjera
grande se instala en algn pas de Sud-
amrica, paralelamente su rea fnan-
ciera planea una estructura presencial o
virtual en Chile para captacin de fon-
dos para fnanciar total o parcialmente
la inversin o una ampliacin. Chile tiene
la consideracin de centro fnanciero en
Latinoamrica. Muchas de las empresas
espaolas que estn haciendo fuertes
inversiones en el sector de las energas
renovables en Estados Unidos, estn
vendiendo bonos en el mercado chileno
para fnanciar estos proyectos.
Qu puede aportar Chile y el resto
de Latinoamrica a Espaa en la si-
tuacin actual?
Espaa tiene una ventaja grande frente
al resto de pases de la Unin Europea,
ya que cuenta con el apoyo de Latino-
amrica. Para Chile, Espaa es mucho
ms que un pas con el que hacer ne-
gocios, sentimos que estamos en el
mismo barco. Sabemos que parte del
desarrollo de Latinoamrica ha sido gra-
cias a Espaa, que ha invertido ms de
150.000 millones de euros. Las grandes
empresas espaolas casi no han hecho
despidos y eso se ha producido en gran
medida porque los benefcios presentes
vienen del exterior, y en concreto, ms
del 60% vienen del mercado latinoa-
mericano. Chile ve a Espaa como una
ms dentro de los pases pertenecien-
tes a Latinoamrica.
Chile es un pas enorme gracias a la
cantidad de tratados de libre comercio
que ha suscrito con el resto de pases
del mundo. Por esta razn quin se ins-
tala en nuestro territorio puede acceder
a ms de 4.200 millones de consumi-
dores con arancel cero o una tarifa muy
reducida. Desde Chile se puede entrar
a ms de 60 pases que representan el
85% del Producto Interno Bruto mundial
lo cual es un potencial enorme para los
empresarios espaoles.
Esto justifca la presencia de 6.500 em-
presas extranjeras en Chile.
Chile es un gran trampoln para entrar
en otros mercados, tanto de Latinoam-
rica como del resto del mundo.
Poblacin en Chile:
Empresas espaolas:
Ms de 1.200
En Chile, viven ms de:
60.000 espaoles
En Espaa, viven:
25.000 chilenos
Renta per capita:
17.000 dlares anuales (2011)
2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica PAG 38 2012 Panorama de Inversin Espaola en Latinoamrica PAG 38
Estamos viendo un cambio importante.
En la actualidad, el 55% del comercio
mundial se efecta en el Pacfco, por lo
que las reglas del juego estn cambian-
do y los pases que se encuentran en
la costa del Pacfco cuentan con una
ventaja competitiva importante. Por ello,
para Espaa un pas como Chile solo
tiene oportunidades.
Qu puede aportar Espaa a Chile
y al resto de Latinoamrica?
Necesitamos conocimiento para ser
un pas desarrollado. Todo lo que sea
innovacin, conocimiento y nuevas tec-
nologas en cualquier sector es lo que
realmente necesita Chile: sector energa
(ingenieros, tcnicos y formadores), sec-
tor de la industria agroalimentario (ma-
quinaria, tecnologa de los procesos),
sector de servicios globales (outsour-
cing como por ejemplo call center fnan-
cieros). Todo lo que sea talento.
Y qu hay de los sectores tradicio-
nales?
En el sector de las infraestructuras,
alrededor del 70% de las licitaciones
habidas desde el comienzo de los no-
venta hasta ahora han sido ganadas
por empresas espaolas. Las empresas
pertenecientes a CEOPAN, y ahora
muchas de ANCI, se encuentran en su
gran mayora instaladas en Chile.
El sector de la vivienda tiene un dfcit
en torno a 600.000 viviendas. Tene-
mos 80.000 km de carreteras, y slo
10.000 km estn asfaltados. Tenemos
previsiones de invertir hasta el ao 2017
en todo el sector de infraestructura y
vivienda ms de 35.000 millones de
euros. Las empresas que se instalan en
Chile pueden utilizar este hecho como
denominacin de origen, ya que la
normativa existente en construccin es
muy exigente al ser un pas de terremo-
tos, al que le va bien en el pas es una
buena carta de presentacin.
El turismo en Chile est enfocado a inte-
reses especiales donde el protagonismo
se lo llevan la montaa, el desierto y el
hielo. El sector alimentario tiene grandes
posibilidades ya que cuenta con una ex-
tensin de clima mediterrneo superior
a 1.500 km. Chile tiene gran calidad de
materias primas alimenticias, y una for-
taleza fto y zoosanitaria ejemplar, lo que
permitira desarrollar una buena cocina;
Espaa puede aportar mucho en gas-
tronoma; el turismo y la gastronoma
van de la mano. La presencia de res-
taurantes espaoles en la regin sigue
aumentando con notoriedad.
Qu lugar ocupa Espaa en cuanto
a inversin en Chile?
Espaa es el primer inversor en Chile
por nmero de empresas. Son 1.200
empresas las establecidas en el pas
hasta el momento. En cuanto a la inver-
sin, es el segundo, despus de Esta-
dos Unidos. Como bloque, Europa es el
primer inversor en Chile, donde Espaa
es el 50% de la inversin europea, se-
guido de Reino Unido con el 10%.
Qu lecciones culturales han
aprendido las empresas espaolas
a la hora de establecerse en Chile?
La respuesta se divide en dos: en lo
cultural/ idiomtico y en lo poltico/eco-
nmico.
Cuando un empresario chileno dice
que se lo va a pensar, es su manera
de decir que no le interesa. Como este
ejemplo hay miles, pero hoy da estas
Sectores clave para Chile:
1. Infraestructuras y Construccin
2. Turismo y Gastronoma
diferencias culturales estn casi supera-
das debido al gran nmero de empre-
sas espaolas ya establecidas en Chile.
De hecho, la recomendacin comn a
la hora de entrar en un pas es aliarte
con un socio local. Sin embargo en el
caso de Chile, aunque s es verdad que
es benefcioso, no es tan necesario, ya
que incluso puedes pedir colaboracin
a otra empresa espaola que lleve ms
tiempo y con eso sera sufciente.
En lo poltico/econmico, lo que s dis-
torsiona el buen hacer de la empresa
espaola, es el concepto del papel que
juega el Estado en Chile y en Espaa.
En Chile, el estado no suele intervenir
directamente en los negocios, asume
ms bien un papel de regulador y fsca-
lizador.
El aporte pblico, es mnimo o inexis-
tente. En Chile, sptima economa
ms libre en el mundo segn Heritage
Foundation, las empresas compiten du-
ramente de igual a igual. Es un mercado
abierto al que cualquiera puede acce-
der, por ello, la competencia es mayor.
Y esto s supone una difcultad para el
empresario espaol, a quin le cuesta
asumir esta realidad. El rol del Estado es
subsidiario. El Estado interviene cuan-
do existen distorsiones evidentes o los
privados no estn en condiciones de
involucrarse.

Juan Gabriel Prez
Director de Proexport Colombia en Espaa
Proexport Colombia es la agencia
de promocin de Colombia en
tres reas estratgicas: turismo
internacional, exportacin (rea
con la que comenzamos) e
inversin extranjera directa.
Desde la ofcina de Madrid
cubrimos Espaa y Portugal.
A nivel internacional, tenemos
una red de ofcinas importante
y creciente. Somos parte de la
misin diplomtica de Colombia
en Espaa, que est compuesta
por la embajada, el consulado y
Proexport, que se encarga de la
promocin estratgica del pas.
Actualmente estamos viviendo una
tercera ola de inversin en la cual las
pymes espaolas estn empezando a
invertir en Colombia
Gracias a la crisis se est mostrando que
Latinoamrica ofrece unos mercados atracti-
vos para la inversin espaola con ritmos de
crecimiento superiores al 5%
Cmo ha visto las relaciones inverso-
ras de Espaa y Colombia en los ltimos
aos? Y en el 2011?
En materia de inversiones, Colombia ha juga-
do un rol muy interesante para las empresas
espaolas. Ya son cerca de 300 las frmas
que ya tienen presencia fsica en Colombia,
muchas de las cuales tienen sedes produc-
tivas, y otras, sin embargo, son ofcinas de
representacin.
Estamos hoy en una tercera ola de empre-
sarios espaoles hacia Colombia. La primera
ocurri en los 90, con la llegada de las gran-
des empresas espaolas de infraestructuras,
de energa, y en general, de servicios pbli-
cos. Estamos hablando de empresas como
Aguas de Barcelona, que gestiona las aguas
de Cartagena de Indias a travs de su flial
Aguas de Cartagena, Canal de Isabel II, que
gestiona las aguas de Barranquilla a travs
de una compaa conocida como Triple A
(Agua, Alcantarillado y Aseo), Endesa, etc.
Esta primera ola de empresas espaolas se
produjo en la poca de las privatizaciones en
Latinoamrica.
La segunda ola se produce un poco ms
tarde con la llegada de compaas espaolas
de los sectores fnancieros (BBVA, Santan-
der), las telecomunicaciones (Telefnica)
y la comunicacin (con la llegada del Grupo
Prisa y el Grupo Planeta).
Finalmente, una tercera ola es la que esta-
mos experimentando ahora, caracterizada
por ser la de las pymes las que estn invir-
tiendo en Colombia, de los sectores ms
variados: call centers, hoteles, empresas de
manufacturacin, empresas de seguridad,
etc. Esto est suponiendo una diversifcacin
en la inversin que llega a nuestro pas y Es-
Poblacin en Colombia:
Empresas espaolas:
Ms de 300
Previsin de crecimiento (2012-2014):
6%
El tercer pas inversor en Colombia:
Espaa
paa es uno de los pases que ms est
invirtiendo y que nosotros consideramos
como prioritarios.
En qu sectores estratgicos deben
invertir?
Las empresas espaolas pueden en-
contrar muchas oportunidades en el
sector servicios, de las tecnologas de la
informacin, de productos farmacuticos
y de aseo personal, de automocin, del
agroindustrial, y, sobre todo, en el sector
hotelero, donde Espaa es lder y Co-
lombia est experimentando dinmicas
muy importantes en esta materia.
En este ltimo sector, el del turismo, no
me refero solo a hoteles, sino a empre-
sas prestadoras de servicios y de secto-
res conexos a este sector. Es un sector
muy interesante para estudiar la evolu-
cin del mercado colombiano.
Hace 10 aos Colombia reciba
500.000 viajeros anuales, mientras que
en 2011 vamos a cerrar el ao con
cerca de tres millones de viajeros.
En este sentido, Espaa es un impor-
tante emisor de turistas hacia Colombia:
ocupa el 6 lugar, e incluso hace dos
o tres aos lleg a ocupar el 4 puesto
(ha perdido posiciones en parte debido
a que Brasil y Argentina actualmente
atraen ms al turista espaol).
En lo que a inversin se refere, qu
lugar ocupa Espaa como inversor
en Colombia?
La inversin extranjera hay que medir-
la desde varios puntos de vista. Si se
tienen en cuenta los fujos, Espaa no
ha crecido mucho, e incluso, si se tiene
como referencia la cantidad neta inver-
tida, quizs puede parecer baja. Esto
se debe a que las empresas espaolas
ya estn dando muy buenos resultados
en Colombia, por lo que esa emisin de
utilidades o benefcios en nuestro pas
es una desinversin si nos fjamos en las
cuentas nacionales. Sin embargo, si se
analiza en perspectiva, las empresas que
con mayor stock de inversin en Colom-
bia, Espaa es el tercer pas, por detrs
de Estados Unidos y Reino Unido.
De cuntos millones de euros esta-
mos hablando?
Son ms de 2.000 millones de euros en
stock de inversin. Un tema importante
es que el 70% de los fujos de inversin
extranjera en Colombia, tanto en 2010
como en 2011, se destinan al sector mi-
nero-energtico, sobre todo a petrleo,
gas y carbn.
El 2011 supone un ao rcord: entre
enero y noviembre de 2011 el registro
de inversin extranjera en este sector es
de 13.300 millones de dlares, una cifra
que supera la meta que tena el gobierno
de aqu al ao 2014, que era 12.500
millones.
Estamos en un momento importante
de atraccin de inversin, y son dos
reas las que ms se estn benef-
ciando de esta inversin: petrleo y
minera.
El 30% restante de la inversin Espaa
juega un rol relevante, ya que realiza
importantes inversiones productivas, en
servicios, en infraestructuras, en manu-
facturas, etc.
Qu impacto ha tenido la crisis de
Espaa en la inversin espaola en
Colombia? Se ha visto reforzada?
Para nosotros ha sido una oportunidad
que nos vuelve a hacer atractivos para el
inversor.
Sin embargo, esto ha cambiado, gracias,
en gran medida, a la crisis, y se est
mostrando que Latinoamrica ofrece
unos mercados con crecimientos impor-
tantes, con ritmos incluso superiores a
5% en muchos pases. Esto es atractivo
a medio plazo para las empresas que
inviertan en la regin. Colombia, Per,
Chile, Brasil y Mxico son mercados muy
interesantes para las empresas latinoa-
mericanas, y Colombia, afortunadamen-
te, supone una puerta de entrada para
la empresa espaola que est pensando
entrar en Latinoamrica.
Las crisis lo que hacen es cambiar el
panorama. A Colombia, le ha permiti-
do generar nuevas oportunidades. Si
Espaa estuviera en bonanza, las em-
presas espaolas ya no tendran la ne-
cesidad de buscar nuevos mercados.
Hemos observado una evolucin
muy grande en los ltimos aos de
Colombia, posicionndose como
una de las economas ms fuertes
de la regin junto a Mxico, Brasil y
Chile. Qu crees que ha propiciado
esta mejora?
Colombia es la democracia ms antigua
de Amrica Latina, y no se han dado
cambios polticos bruscos desde hace
mucho tiempo. Polticamente, Colombia
siempre ha sido un pas estable. Econ-
micamente, tambin.
Lo que s ha mejorado sustancialmente
ha sido la seguridad.
Colombia estuvo inmerso en un proce-
so de paz con las guerrillas que dej un
mundo bipolar desde los 60 hasta hace
pocos aos. El proceso de paz no fun-
cion, y lleg una propuesta nueva en-
cabezada por lvaro Uribe, que quera
devolverle a Colombia la constituciona-
lidad que haba perdido. La propuesta
buscaba generar confanza a todos,
pero principalmente a los propios co-
lombianos. Esa confanza comienza a
recuperarse cuando los colombianos
empezamos a ver que el pas estaba
avanzando en el camino correcto en
trminos de seguridad fsica, institu-
cional y econmica. Antes de esto, los
propios colombianos no invertan en
su pas, no cambiaban de casa o no
compraban un coche. Esta situacin
se revirti y los efectos fueron absolu-
tamente contundentes. Por ejemplo, en
materia de turismo, hemos pasado de
500.000 pasajeros en 2002 a tres millo-
nes en la actualidad; en exportaciones
estbamos en 11.000 millones, hoy
superamos los 40.000 millones de d-
lares; en inversin extranjera estbamos
en 3.500 millones de dlares de fujos
anuales, hoy superamos los 13.000
millones.
El impacto de esa confanza tambin se
vio refejado en la inversin extranjera.
Colombia es un pas serio, que nunca
ha dejado de pagar la deuda externa,
y con una economa que nunca ha en-
trado en default, con crecimientos po-
sitivos prcticamente siempre, a excep-
cin de 1998, ao en el que hubo una
crisis mundial brutal que tambin afect
a Colombia. Este ao y los que vienen
hasta el 2014 vamos a experimentar
entre un 5% y un 6% de crecimiento.
Qu mercado interno tiene Colombia?
Colombia es un pas de aproxima-
damente 47 millones de habitantes y
con 10 ciudades de ms de un milln
de habitantes. Bogot, la ciudad ms
grande e importante, cuenta con cerca
de ocho millones, Medelln con cerca
de 2.500.000, Cali con 2.200.000, Ba-
rranquilla se acerca a los 2 millones. A
estas ciudades hay que aadir una se-
rie de ciudades intermedias que estn
teniendo un desarrollo muy importante,
con un mercado donde la clase media
crece cada vez ms.
Sin embargo, todava tenemos asig-
naturas pendientes como la erra-
dicacin de la pobreza, un objetivo
prioritario para el gobierno del pre-
sidente Santos.
Sus polticas van encaminadas a gene-
rar empleo permanente y a mejorar las
condiciones de vida de los colombia-
nos. En este sentido, este ao tenemos
una noticia que es muy positiva para to-
dos, y es que por primera vez en la his-
toria reciente del pas tenemos un ndi-
ce de desempleo de un solo dgito, con
menos del 10%. En defnitiva, somos
un pas que est buscando el equilibrio,
una mejor distribucin de los ingresos,
y sobre todo la inclusin social, ya que
son problemas de mucha importancia
en Latinoamrica.
Cules creen que han sido las lec-
ciones e idiosincrasias ms impor-
tantes aprendidas por la empresa
espaola en Colombia para poder
tener xito en sus negocios?
En Colombia, como en todos lados, es
necesario actuar global y pensar local.
Es un pas donde las empresas han teni-
do que adaptarse al mercado.
Otra leccin importante aprendida es
que el trabajador colombiano est bien
preparado, es educado, le gusta estu-
diar, es comprometido con su trabajo,
ambicioso, siempre quiere progresar, por
lo que es muy competitivo.
De ah que muchas empresas espaolas
tengan plantillas 100% colombianas, y
que lleguen a estar lideradas por colom-
bianos, incluso a nivel internacional. En
defnitiva, el capital humano ha sido un
aspecto importante para entender bien
cmo funciona el pas, adems de poder
gestionar bien sus negocios.
Otro aspecto aprendido es la impor-
tancia de tener aliados estratgicos en
el pas. Por ejemplo, en el sector de
infraestructuras, donde existen grandes
oportunidades, las empresas estn bus-
cando actores locales que ya tengan
experiencia en Colombia, que conozcan
cmo funciona el mercado y el sistema
de gobierno local con el fn de ser ms
efcientes.
Segn las propias empresas espao-
las, les cuesta mucho menos adap-
tarse que a otros pases de la regin.
Una tercera leccin aprendida es que las
empresas extranjeras son bienvenidas
en nuestro pas, sean del sector y tama-
o que sean. Esto se ha visto refejado
tras la llegada de las grandes empresas
espaolas, que arrastraron con ellas a
otras compaas ms pequeas que les
ofrecan servicios. Por ejemplo, cuando
Telefnica se instal en Colombia, trajo
consigo a empresas que le prestan ser-
vicios, siempre sin olvidar a las empresas
locales, adems de promover nuevos
negocios, como son el negocio de los
call centers o del Business Process
Outsourcing, dos sectores que han ex-
perimentado un importante desarrollo
en los ltimos aos. Se espera que se
generen entre 30.000 y 40.000 puestos
en estos sectores, gracias a la llegada de
cerca de 10 empresas espaolas.
Finalmente, las empresas espaolas se
han dado cuenta de que Colombia no
tiene ninguna aversin a Espaa, que
no existe ningn rechazo hacia las em-
presas espaolas, sino todo lo contrario:
queremos aprender muchas cosas de
Espaa. De todas formas, muchas veces
son los propios colombianos los que les
ensean lecciones a esas empresas.
Has comentado que estamos en una
tercera oleada de inversin espaola
en Colombia, y que el protagonismo
en 2012 pueden tenerlo las pymes,
Qu recomendaciones y sectores
estratgicos son clave de cara a
2012 para estas empresas?
Las pymes tienen que identifcar
oportunidades en nichos de merca-
do especfcos fuertes en Colombia.
Colombia est como Espaa hace
dos o tres dcadas, con sectores in-
cipientes, donde la manera de hacer
las cosas puede mejorar.
De aqu vienen las oportunidades. Algo
que experimentan muchas empresas
extranjeras es que llegan a Colombia por
un negocio y terminan por darse cuenta
de que existen muchas ms oportunida-
des fuera de su rea.
Otro consejo importante que le puedo
dar a las empresas espaolas es que
vayan de la mano de aliados y entidades
que les ayuden a instalarse en el pas.
Deben adems estudiar bien el merca-
do, dnde ubicarse, no mirar siempre a
Bogot como el lugar de llegada, pues
hay otras ciudades muy interesantes, de
tamao mediano y con una rotacin de
personal mucho ms baja que una gran
ciudad y una mejor calidad de vida.
Es importante tambin que averigen
si la incidencia del negocio tiene un alto
componente de comercio exterior, o
de servicios, o de recursos humanos,
y dependiendo de eso, deben estudiar
las ofertas y oportunidades que ofre-
cen todas las regiones del pas. Buscar
socios estratgicos es la mejor manera
de llegar al pas, ya que, aunque no es
estrictamente necesario, ahorra mucho
tiempo y esfuerzo a la hora de instalarse
en Colombia.
En cuanto a los sectores, probablemente
el sector que ms oportunidades ofrece
es el sector servicios. Pero tambin hay
sectores en crecimiento como son: in-
fraestructuras, minera, hotelero/turstico,
farmacutico, metalmecnico, manufac-
turacin, automotriz, construccin (este
sector est disparado, pues se necesitan
ms de un milln de viviendas nuevas de
aqu al 2014). En defnitiva, es un pas en
construccin, donde hacen falta muchas
manos para que nos ayuden a hacerlo
de la mejor manera posible.
En 2012, aumentar, se mantendr
o disminuir la inversin espaola en
Colombia?
Los nmeros a veces son engaosos.
Hay que mirarlo desde el punto de vista
del nmero de empresas, que espero
que aumente, ya que la empresa espa-
ola es muy demandada. Tienen que
llegar ms empresas, ms inversin, y
estoy seguro de que Colombia ofrecer
grandes oportunidades para que estas
empresas tengan xito en nuestro pas.
Sectores clave para Colombia:
1. Servicios
2. Tecnologas de la informacin
3. Turismo
Juan Carlos
Apunte Franco
Jefe de la Ofcina Comercial de la Embajada
del Ecuador en Espaa
Es importante que se de a
conocer que Ecuador contina
creciendo y desarrollndose. Si
bien es cierto que en el pasado
no hemos logrado atraer los
mayores niveles de IED de la
regin, es importante dar a
conocer que el pas contina
trabajando en varias reas para
que cada vez seas ms atractiva
la inversin extranjera en el
pas. Es el trabajo de la ofcina
comercial y embajada, el dar a
conocer el verdadero Ecuador.
Ecuador contina desarrollndose y
busca ms inversin de los sectores ms
competitivos de Espaa
Cmo cree que son las relaciones
comerciales actuales entre Espaa y
Ecuador?
Las relaciones entre Ecuador y Espaa
son excelentes, y las comerciales no son
una excepcin. Nuestras exportaciones,
segn los datos del 2010, continuaban
creciendo, incluso las importaciones des-
de Espaa, tuvieron un cierto supervit
para Ecuador en dicho ao. Si compara-
mos el comercio entre ambas partes, es
distinto, ya que en nuestras importaciones
existe una alta concentracin, mientras
que en las exportaciones espaolas hay
una alta diversifcacin de los productos.
Esto no es necesariamente un problema,
pero si es interesante para Ecuador saber
que existe una mayor diversifcacin de
productos y no depender de un nmero
limitado de los productos principales. Sin
embargo, y a pesar de que existen dif-
cultades en Europa, Ecuador mantiene su
inters por el incremento de su comercio
y las inversiones de los principales pases
con los que nosotros hacemos inter-
cambios, entre los que, naturalmente, se
encuentra Espaa. Por este motivo, la
ofcina comercial de Ecuador en Espaa
trabajar para mejorar este aspecto (in-
crementar las exportaciones y la inversin
espaola hacia Ecuador, el turismo y algu-
nos otros proyectos).
Cree que ha mejorado la relacin entre
Ecuador y Espaa en los ltimos aos?
Si bien hemos mantenido siempre muy
buenas relaciones a todos los niveles,
en los ltimos aos han continuado me-
jorando. Esperamos que siga siendo as
y ambos pases continen estrechando
lazos. Cada ao se crean nuevos puntos
de relacin. Mientras que antes la ofcina
comercial trataba primordialmente temas
comerciales, ahora tratamos tambin otros
temas, como el turismo, por ejemplo, un
campo en el que Espaa es lder.
Ahora existe una complementarie-
dad entre sectores en los cuales Es-
paa es altamente competitiva, y en
los que Ecuador se est intentando
desarrollarse.
Por ejemplo, existen en este momento,
por ejemplo, sectores de inversin, como
el de las energas renovables, en los que
Espaa tiene mucha experiencia, tanto
individual como con el apoyo de otros
pases. Ecuador ha expedido una nueva
reglamentacin que la convierte en ms
atractiva para el inversionista.
Otros temas interesantes que Ecuador
quiere impulsar con el apoyo de otros
pases son: el comercio justo nos inte-
resa que exista una mayor presencia de
nuestros exportadores a nivel interna-
cional-, el talento humano estamos de-
sarrollando un importante proyecto co-
nocido como Ciudad del Conocimiento,
innovacin y tecnologa, etc.
Para 2012, y con la crisis, cree
que aumentar, disminuir o se
mantendr la inversin espaola en
Ecuador?
Sinceramente, creo que la inversin es-
paola en Ecuador no disminuir. Espero
que Ecuador sea un pas donde se vea
un aumento de la inversin espaola, y la
ofcina comercial trabajar en este senti-
do. Actualmente existe una complemen-
tariedad entre Espaa y Ecuador:
La difcil situacin que atraviesa
Espaa en la actualidad, incentiva
el inters en buscar mercados para
desarrollar sus negocios, y Ecuador
est buscando captar inversiones.
Existen varios sectores y proyectos para
los que esperamos contar con la partici-
pacin espaola: el sector de la energa,
la construccin del metro de Quito, el
nuevo aeropuerto de Quito, un gran
proyecto de refneras de petrleo en el
Pacfco, etc.
La inversin extranjera directa en Ecua-
dor va aumentar por las siguientes
razones:
Ecuador est buscando inversores extran-
jeros para los sectores estratgicos
Ecuador tiene un PIB real de crecimiento
que el ltimo trimestre alcanz el 8,6%,
un nivel muy interesante para los estnda-
res de la regin
Los ingresos fscales han crecido un 4%
del PIB en los ltimos cuatro aos
El endeudamiento del pas es bajo
Tenemos una economa creciente y esta-
ble, que en el ltimo trimestre se situaba
como la cuarta de la regin de Latinoam-
rica en crecimiento, por detrs de Argenti-
na, Chile y Brasil
Hemos alcanzado cantidades rcord de
inversin pblica y privada, que alcanza el
21%
Tenemos una mejor estructura de los in-
gresos fscales
Tenemos una de las tasas de desempleo
ms bajas de Latinoamrica (en octubre
de 2010 se situaba en el 6,1%)
Los ingresos reales de los ecuatorianos
continan creciendo sostenidamente, y la
brecha entre los ingresos familiares y los
costes es cada vez menor
La inversin social ha sido muy alta en los
ltimos aos, llegando al 8,2% del PIB en
2010
El pas est trabajando en plataformas
logsticas multimodales, que actualmente
son nacionales con el objetivo de con-
vertirlas en internacionales en el futuro.
Estas plataformas se estn desarrollando
especialmente en la costa pacfca (por
ejemplo, la construccin de un puerto in-
ternacional servira de nexo entre Amrica
Poblacin en Ecuador:
Empresas espaolas:
Ms de 50
Sexto inversor extranjero en Ecuador:
Espaa (despus de Holanda)
Tasa de desempleo ms baja
de Latinoamrica:
6,1%
del norte, Amrica del sur, Europa y Asia).
La legislacin, desde hace un ao, incluye
un Cdigo de la Produccin, que abarca
toda la normativa referente al tratamiento
de la inversin, tanto extranjera como
local. Este Cdigo incluye, entre otras co-
sas, una reduccin del IRPF entre el 25%
y el 22% y exoneraciones de impuestos
para gastos incrementales en nuevo em-
pleo, y para nuevas empresas. Tambin
incluye incentivos para la inversin en
sectores estratgicos (industrias alimenti-
cia, petroqumica, mecnica, agroforestal,
turstica, farmacutica, tecnolgica, logs-
tica, etc.), adems fomentar la apertura
de capital de nuevas empresas en zonas
deprimidas.
La inversin en carreteras es muy impor-
tante: tenemos el 8% del PIB destinado a
vas. El 80% de la red vial ya se encuentra
en excelente estado. Esta conectividad es
muy importante, ya que permite la salida
de productos que antes estaban aislados
de una manera rpida y efciente desde
sus puntos de produccin.
Por otro lado, se van a concesionar un
nmero importante de autopistas en los
prximos aos, lo que abre ms opor-
tunidades de inversin a pases como
Espaa con experiencia en la construc-
cin de este tipo de infraestructuras.
Cules son los sectores estratgi-
cos para las empresas espaolas en
2012?
Los sectores principales para Ecuador
son: energas renovables, transportes,
servicios logsticos, infraestructura
para el turismo, minera, sector agroa-
limentario, construccin, transporte,
sector automocin, servicios am-
bientales, plstico y caucho sinttico,
tecnologa de hardware y software,
biotecnologa, confecciones y calza-
do. Son todos sectores de creciente
inters para el inversor espaol. En el
caso de confecciones y calzado, nos
gustara contar con la asesora de Es-
paa, para poder desarrollar el sector
de la mejor manera posible, sobre
todo a nivel de pymes.
A parte de los sectores mencionados
existe inters en desarrollar proyec-
tos en: energa (en todas sus varian-
tes), telecomunicaciones, recursos
naturales no renovables, transporte,
refnacin de hidrocarburos, biodiver-
sidad, patrimonio gentico, espectro
radioelctrico y agua.
Cul es clave para una empresa
espaola a la hora de invertir en
Ecuador, y qu se ha aprendido de
la experiencia de las primeras em-
presas espaolas que invirtieron en
Ecuador?
Sinceramente, creo que, en general,
Ecuador es un pas muy abierto, tanto
para el turista como para el inversor
extranjero, y hacer negocios en el pas
para un espaol no es difcil, ya que son
pases con una cultura similar, que com-
parten idioma y muchos valores, por lo
que los problemas a la hora de integrar-
se en el mercado ecuatoriano no son de
gran magnitud.
La pyme espaola debe tener en cuenta
los siguientes puntos a la hora de inver-
tir de Ecuador:
Somos un pas de 14 millones de habitan-
tes, y estamos divididos entre tres polos
de produccin o tres grandes ciudades
Tenemos buena conectividad
Sectores clave para Ecuador:
2. Construccin e infraestructuras
3. Turismo
Somos un pas que ha logrado mejorar en
los ltimos aos su infraestructura, sus
telecomunicaciones y sus carreteras.
Cada vez buscamos ms agilizar los proce-
sos.
Es un pas transparente y es im-
portante que el inversor sea tam-
bin transparente.
Existen dos entidades que apoyan al inver-
sor. Uno es el Instituto Nacional de Promo-
cin de Exportaciones e Inversiones, que
forma parte de ProEcuador, y se encarga
de todo el cuidado del potencial inversor
hasta que decida invertir en el pas (cmo
obtener permisos para constituir la empre-
sa, dnde ubicarse, etc.). Una vez decidida
la inversin, existe otro instituto que funcio-
na dentro del ministerio coordinador de la
produccin, y que es el encargado de ayu-
dar al inversor en temas relacionados con
los contratos de inversin.
Es conveniente hacer un viaje previo a
Ecuador antes de invertir, para conocer el
mercado de cerca.
Tambin es recomendable ir de la mano de
un socio local, sobre todo para las pymes,
ya que va a facilitar mucho la integracin en
el mercado ecuatoriano.
No existen limitaciones en cuanto al nme-
ro de empleados locales.
Cree que el hecho de que Espaa
haya experimentado un cambio de go-
bierno puede afectar a las relaciones
comerciales entre Espaa y Ecuador?
No, ya que el sector privado y el pblico
funcionan con independencia, y no creo
que vaya a haber ninguna interferencia.
Las relaciones econmicas y comercia-
les, por lo general, no tienen ideologas.
Todo lo contrario, ya estamos buscando
como mejorar e incrementar las rela-
ciones econmicas y comerciales entre
ambos pases.
Ximena Caraza-Campos
Directora de PROMXICO en Espaa
PROMXICO es la agencia
creada por el Gobierno
mexicano, forma parte de la
embajada con objeto de tener
un techo nico diplomtico de
Mxico en Espaa, y trabaja en
3 pilares bsicos: aumentar los
fujos comerciales de Mxico
con pases diversos del mundo,
se encarga de la inversin
extranjera que entra en Mxico
y de promover la imagen de
Mxico en todo el mundo
empresarial.
En 2012 habr un importante cambio
de visin en la relacin de inversin y
comercio entre Mxico y Espaa
Ahora la inversin espaola en Latinoamrica pasa a ser una necesidad
Cul es su visin de las relaciones
comerciales entre Mxico y Espaa en
el pasado ao?
2011 ha sido un ao complicado y eso le ha
abierto muchas posibilidades a Mxico; es
un pas exportador, principalmente a EEUU
y Canad. Es junto a Japn el pas que ms
tratados de libre comercio tiene. De los pocos
pases con acuerdos con la UE que benefcian
esas relaciones, y marcan la diferencia de ellos
frente a otros pases latinoamericanos con los
que comerciar.
Cada vez ms la empresa mexicana se
acerca a copar el mercado europeo. El
comercio no est a la altura a la que de-
bera estar, sin embargo la inversin s. La
crisis espaola ha hecho que estos pases
se vuelvan mucho ms interesantes para
invertir en ellos. Antes la inversin espao-
la en estos pases, y en el caso de Mxi-
co, era una opcin.
Ahora la inversin en Latinoamrica pasa
a ser una necesidad. Esto ha cambiado
enormemente el panorama bilateral entre
Espaa-Mxico.
Mxico tiene muy buenos socios para las
relaciones entre empresas espaolas y
mexicanas. Espaa se est dando cuenta
de que Mxico es un pas muy interesante
para invertir en l, por estas razones:
Poblacin de 120 millones de habitantes; 40
millones de pobres, pero 80 millones de con-
sumidores, lo que le hace un pas de grandes
posibilidades.
El 75% de la sociedad mexicana tiene menos
de 50 aos, y el 50% de la poblacin menos
de 35 aos. Estos generan consumo, y de-
mandan productosetc.
Mxico tiene grandes necesidades en
infraestructuras y en energas renovables
donde Espaa se posiciona como uno de
los lderes en estos sectores.
Espaa tiene muchas empresas
solventes, y por lo tanto para poder
salir de esta crisis, debe poner un
pi frme en Latinoamrica, espe-
cialmente las pymes.
Porque las empresas grandes no tienen
problema, se mueven por donde quie-
ren. Pero la pyme es la que necesita
que la arropen para poder establecerse
satisfactoriamente.
Siempre se hablaba de una globali-
dad, ms a niveles fnancieros, a nive-
les de las grandes empresas. Esta d-
cada, sin embargo, va a ser la dcada
de la pyme.
Ha disminuido aumentado o se ha
mantenido la evolucin de la inver-
sin espaola en Mxico en los lti-
mos tres aos?
Se suman dos temas importantes: el
inters de la empresa espaola y su
viabilidad fnanciera y las oportunidades
que Mxico ofrece. A lo largo de estos 3
aos, la empresa espaola (la empresa
grande) est buscando todas las opor-
tunidades que Mxico le pueda ofrecer;
en infraestructuras, en energa reno-
vable, en turismo (Espaa es principal
inversor turstico de Mxico).
Ahora, en nmeros totales no se puede
decir que s ha aumentado, porque M-
xico est sufriendo un proceso de res-
tructuracin, un plan de infraestructuras
que no necesariamente se ha cumplido
con los tiempos. Tiene un plan y una
apuesta del presidente para apoyar los
proyectos de energas renovables. En
Mxico no interesaba, a diferencia de
ahora. Y esto con respecto a grandes y
tambin medianas empresas; por ejem-
plo, muchas empresas del sector solar
estn invirtiendo en Mxico.
Espaa sigue siendo el 2 inversor ex-
tranjero directo, por detrs de EEUU.
Antes muchas de estas empresas
inversoras se iban a proyectos de
inversin macro del gobierno federal.
Ahora se est dando una transforma-
cin, y las empresas apuestan ya por
los proyectos micro, en los diferentes
estados y comunidades autnomas.
Las cifras macroeconmicas de Mxico
estn dando gran solidez, y eso da mucha
confanza a la empresa espaola. Mxico
tiene una reserva histrica de dinero con el
Banco de Mxico, tiene una lnea de crdi-
to con el FMI por si se llegase a necesitar
de 70.000 millones de dlares. Adems a
diferencia de otros pases latinoamerica-
nos, ha demostrado que el tema poltico
no infuye prcticamente en nada sobre el
tema econmico. Son temas totalmente
independientes.
Qu lecciones han aprendido las
empresas espaolas sobre su inte-
gracin en Mxico?
Lo ms importante en el tema empresarial,
y tambin en general en la sociedad espa-
ola y mexicana, es que damos por hecho
que nos conocemos muy bien, pero nos
conocemos muy mal.
A la hora de hacer negocios, habla-
mos el mismo idioma pero no deci-
mos lo mismo.
Es un camino que hemos aprendido am-
bos, desde actitudes hasta temas profun-
dos. Por ejemplo, el empresario mexicano
siente que el empresario espaol siempre
le est gritando, mientras que el espaol
piensa que el mexicano dice que las co-
sas se harn, pero no dice cundo. La
necesidad de que realmente tengan a un
directivo de alto nivel, porque los tres de
la cabeza son casi siempre espaoles, les
perjudica. Y esto es porque la compren-
sin entre un espaol y un mexicano no es
la misma que entre dos mexicanos para
Poblacin en Mxico:
Empresas espaolas:
3.600 empresas espaolas
En Mxico, viven ms de:
110.000 espaoles
En Espaa viven ms de:
30.000 mexicanos
El 2 inversor extranjero directo en Mxico:
Espaa (por detrs de EE.UU)
llevar a cabo reuniones y en consecuencia
negocios. Son cosas muy bsicas pero
tambin muy importantes, y por lo tanto
hay que tenerlas muy en cuenta.
Por ejemplo, si tienes 7.000 empleados
en Mxico y no los recibe el presidente
del sector, entonces no hay interlocucin.
En qu sectores claves deberan
invertir las grandes empresas y las
pymes espaolas en 2012?
Mxico est ofreciendo oportunidades
permanentemente sobre temas relevan-
tes a las empresas espaolas. Los tres
sectores que creemos son claves para
la inversin espaola son infraestructura,
energas renovables y turismo, que po-
dr seguir creciendo, pero hasta que no
tranquilice el tema de la inseguridad en
Mxico obviamente tendr ms limitacio-
nes. La produccin agrcola tambin es
de gran importancia.
Traemos un proyecto de mucha importan-
cia que trata de acercar a las empresas
mexicanas que ms energas renovables
consumen con las empresas espaolas;
nosotros intentamos desburocratizar todo
lo posible las relaciones de inversin para
ofrecer ms facilidades a la hora de hacer
negocios. Nos vemos como unos facilita-
dores. La confanza que ha dado Mxico
apremia a que estas empresas sigan
apostando por Mxico, empresas que
antes no tenan a Mxico como destino de
sus inversiones.
Creo que va a ser un ao importante,
se est dando por primera vez que
las empresas mexicanas estn mos-
trando mucho inters por asociarse o
comprar empresas espaolas en Es-
paa y no slo en Mxico, lo cual su-
pone un cambio importante de visin.
Yo confo en que la relacin de inver-
sin y comercio entre Mxico-Espaa
en 2012 va a ser de crecimiento. Si por
alguna razn bajara, sera porque en el
ao 2012 Mxico va a sufrir un cambio
de gobierno, y esto supone que de algu-
na forma se paralicen muchos sectores
gubernamentales.
Cules son las principales barreras
psicolgicas de una empresa espa-
ola, principalmente la pyme, a la
hora de invertir en Mxico?
Las grandes no tienen problema, les ha
ido muy bien y han tenido fantsticos
resultados. Son nuestros mejores emba-
jadores. Por ejemplo, con respecto al
tema de la inseguridad jurdica, si M-
xico no tuviera seguridad jurdica, en-
tonces no sera el principal destino de
inversin de Espaa, junto con Brasil.
Los datos hablan por s solos.
Donde s le afecta es en la pyme,
dado el desconocimiento que tiene
sobre Mxico y la realidad de su situa-
cin. Las continuas noticias negativas
que salen sobre Mxico no ayudan a
que esto cambie. Ellas no saben que
Mxico es mucho menos inseguro que
Brasil y Colombia. Pero al fnal lo que
importan son las percepciones. Y es
por ello que Mxico tiene que trabajar
en este aspecto.
La empresa grande ya dio ese
salto, mientras que la pyme todava
no, y esto es principalmente por
desconocimiento.
Cules son los principales cen-
tros de operacin de las empresas
espaolas en Mxico aparte de
Mxico DF?
Las grandes empresas siguen centrndose
en Mxico DF. Sin embargo, la pyme se
centra en los estados, ya que forma parte
de una cadena de valor, como Autopar-
Sectores clave para Mexico:
1. Infraestructuras
3. Turismo
tes. Estas tienen que estar cerca de sus
fbricas; deben trabajar mucho ms
entorno al estado donde se encuentran
las fbricas. El sector que ms invierte
Espaa en Mxico es, sin lugar a dudas,
infraestructuras. Tambin es destacable
lo mucho que est creciendo la inversin
en energas renovables.
Espaa es el nmero uno en cuanto
a la inversin en energa.
Sern los dos sectores con mayor inver-
sin, no slo en 2012, sino en los prxi-
mos diez aos.
El principal destino de inversin espaola
es Brasil, seguida de Mxico. Pero Brasil,
adems de estar copado, es un pas pro-
teccionista. La burocracia tambin es una
traba para las empresas espaolas que
quieren establecerse all. Es cierto que
el resto de pases de la regin pueden
aumentar considerablemente sus opor-
tunidades de negocio, pero no pueden
competir contra los dos grandes, quienes
tienen 80 millones de consumidores, y
de todos los mbitos que se puedan
imaginar (aeropuertos, carreteras, alimen-
tos, viviendas). La demanda se hace
infnita. Hay empresas, como por ejemplo
OHL, que cotiza ya en la bolsa mexicana.
Se fnancia con valores mexicanos; y su
estrategia es impresionante.
Aunque nos queda mucho camino por
recorrer y mucho que aprender uno de
otro, yo creo que la estrecha relacin va
a seguir, y la responsabilidad nuestra y
de las cmaras de comercio es inmen-
sa. Ahora acabamos de crear un comit
hispano mexicano independiente y pu-
ramente empresarial, y sin infuencia ni
dependencia gubernamental.
El presidente de este comit, Valentn
de Morodo, gran empresario y muy re-
lacionado con Espaa, llegaba a esta
conclusin;
Es momento de ayudar a las gran-
des empresas e impulsar a las
pymes. La pyme siempre est en
los discursos, pero nunca est en
la realidad.
Hay que trabajar mejor las agendas, el
dinero ya est gastado, por lo tanto hay
que hacer mejor la gestin. Sucede que,
en ocasiones, lo que en Espaa es una
pyme, en Mxico es una empresa gran-
de. As que es de gran importancia saber
orientar a estas empresas para que su
adaptacin sea la ptima.
La crisis actual no ha afectado todava a
Latinoamrica, ya que estamos acostum-
brados a vivir en crisis. Amrica Latina,
sin lugar a dudas, se ha visto benefciada
por la crisis europea.
Todava se puede invertir en nuevos
sectores, como el de la construccin o
el agroalimentario. La experiencia espa-
ola debera estar mejor aprovechada
a la hora de apostar por proyectos en
Latinoamrica. Amrica Latina tambin
tendr que aprender a competir; los
espaoles estn ganando todas las lici-
taciones con mexicanos.
Las empresas deben hacer una me-
jor gestin de Responsabilidad Social
Corporativa. Ayudar a la Comunidad
te asegura estabilidad y fdelidad de la
poblacin empleada. En ese sentido, la
empresa espaola tiene que cambiar,
para que nuestros pases sientan que
hay un compromiso.
Ana Rosa Valdivieso
Santa Mara
Encargada de Negocios a.i.
Embajada del Per
A partir de 2010, hemos
observado que se est
produciendo una segunda ola de
inversin, de empresas medianas
sobre todo, pero tambin de
empresas pequeas.
Cul es su visin sobre las relacio-
nes de inversin entre Espaa y Per
en 2011?
Espaa es el primer inversor en Per. Este
hecho dio comienzo hace casi 20 aos
con una gran inversin de Telefnica al
comprar la Compaa Peruana de Tel-
fonos como parte del proceso de priva-
tizacin y bsqueda de efciencia de las
empresas estatales. Tras esto, la inversin
ha ido aumentando, de forma que hoy
en da casi todas las grandes compaas
espaolas estn en Per (OHL, Acciona,
Abengoa, ACS, Repsol, CEPSA, etc) en
diferentes sectores: fnanciero, energa, in-
geniera, transportes, telecomunicaciones,
seguros, tratamiento de agua, entre otros.
A partir de 2010, hemos observado que
se est produciendo una segunda ola de
inversin, de empresas medianas sobre
todo, pero tambin de empresas peque-
as. Una vez que las grandes compaas
espaolas se han establecido como in-
versores en Per, hay una tercializacin
de servicios con compaas que ya co-
nocan desde Espaa, lo que ha causado
que empresas espaolas medianas se
hayan instalado en el pas. Es importan-
te destacar que estas empresas no son
nicamente proveedores. Por ejemplo,
algunas de estas empresas medianas se
instalan para una licitacin de dos o tres
aos. Tambin hay muchas empresas
constructoras, no necesariamente gran-
des, consultoras, empresas del sector de
las energas renovables. Creo que ahora
es un buen momento para que la pyme
espaola se establezca en Per, ya
que hay mucha confianza de cara a los
prximos aos.
Cree que la inversin espaola en Per
ha aumentado, se ha mantenido, o ha
disminuido en los ltimos tres aos?
Ha aumentado y sigue aumentando.
Las perspectivas de inversin para las
empresas espaolas son buensimas,
existe un creciente inters por Per
Lo que est cambiando, es que cada
vez hay ms pymes que se instalan
en Per. En gran medida, esto es gra-
cias a las grandes compaas espa-
olas, que ya se encuentran en Per
desde hace aos y requieren de los
servicios de pymes.
Pero tambin se est viendo a muchas
pymes que no van ligadas a ningn pro-
yecto de una gran empresa, sino que
simplemente quieren explorar posibilida-
des de inversin.
Esto ocurre mucho en el sector de la
construccin, pero cada vez ms tam-
bin en el sector de la energa, sobre
todo de la energa elica, cada vez
ms empresas espaolas, no grandes
necesariamente, estn consiguiendo
licitaciones en Per. Este sector, a
nivel de inversiones, est creciendo
mucho.
En cuanto a la inversin extranjera en
general, el sector peruano ms fuerte
es el de telecomunicaciones (ms del
21% de la inversin extranjera en Per).
Ocurre lo mismo con la minera. Las
inversiones espaolas en telecomunica-
ciones son importantsimas, sin embar-
go, en minera no ocurre lo mismo. En el
resto de los grandes sectores peruanos,
la inversin espaola es muy impor-
tante: energa en todas sus variantes,
carreteras, gas y petrleo (Repsol ha
anunciado una inversin de 3.000 millo-
nes de dlares en Per en los prximos
cinco aos).
Las perspectivas de inversin de
cara a 2012 para las empresas es-
paolas son buensimas, pues exis-
te un creciente inters por Per.
Esto se debe en gran parte a situacio-
nes o coyunturas concretas. Es decir,
las empresas espaolas han visto que
a Chile, Colombia o Brasil, por ejem-
plo, les va bien y gracias a esto se dan
cuenta de que Per tiene unos ndices
de crecimiento elevado desde hace 10
o 15 aos. A partir de ah, ven que hay
una serie de oportunidades, lo que les
anima a dar el salto a invertir en Per.
Por lo tanto, podra decirse que
muchas empresas espaolas
estn aprovechando la buena
situacin de pases de la regin
econmicamente ms fuertes para
instalarse en la regin, y en Per
concretamente?
Creo que todo infuye. Hace unos
20 aos que las grandes empresas
espaolas han comenzado a invertir
en Iberoamrica. Muchas de estas
grandes empresas tienen supervit
gracias a su negocio en Latinoamrica.
Este es sobre todo el caso de la banca
y del sector de telecomunicaciones.
Las grandes empresas han comenzado
invirtiendo en los pases Latinoamrica
que llevan ya muchos aos siendo los
ms seguros para invertir, como Chile o
Brasil, pero a medida que la regin ha
ido cambiando a mejor y la seguridad
para invertir deja de ser una caracters-
tica exclusiva de dos o tres pases, se
expande y mantiene su inversin en la
regin (por ejemplo, Per lleva 20 aos
creciendo). Los inversores extranjeros
se acabaron dando cuenta que toda la
regin ofrece grandes oportunidades.
Esta situacin se lleva dando en Per
desde hace varios aos.
Podra decirse que la gran ventaja del
Per es que, adems del clima propicio
para las inversiones, a la estabilidad
poltica y econmica, y al crecimiento
sostenido desde hace ms de 15 aos,
tiene an un importante dfcit de in-
fraestructuras para lograr su adecuada
Poblacin en Per:
30 millones habitantes
Primer inversor en Per:
Espaa
Empresas espaolas:
Ms de 130 (registradas en ICEX)
Crecimiento anual de Per (2011):
6%
insercin interna y externa. Es ah don-
de estn las oportunidades.
Aunque ya ha mencionado algu-
nos, cules son los sectores ms
importantes y atractivos para el
inversor espaol? Se espera algn
cambio de cara a 2012?
Telecomunicaciones, energa, servicios,
en infraestructuras Espaa est en
casi todos los principales sectores es-
tratgicos peruanos. ltimamente, tam-
bin en la construccin.
Un sector que tiene muchas pers-
pectivas de crecimiento y por el que
cada vez ms inversores espaoles
muestran inters, es el de los servi-
cios. Por ejemplo, muchas empresas
espaolas ya han mostrado su inte-
rs en abrir call centers en Per.
En 2012, seguiremos viendo inversiones
en estos sectores. Desde un punto de
vista lgico, mientras el pas siga cre-
ciendo (en torno a un 6% en 2011, y
un 70% en los ltimos 10 aos) y se
mantenga como el pas que ms cre-
ce en la regin, seguir siendo un pas
muy atractivo, con garantas para la
inversin. Por otro lado, Espaa est
atravesando un momento difcil, por lo
que muchas compaas apuestan por
pases en crecimiento como Per para
compensar su situacin en Espaa.
Es natural que si la situacin en Espa-
a no es la mejor, muchas empresas
decidan que ha llegado el momento
de buscar oportunidades fuera. Sin
duda, puede ser una de las razones
en 2012 para que muchas pymes
vengan a Per, unida al crecimiento
importante del que est disfrutando,
frente al crecimiento prcticamente
nulo de Espaa.
Adems, el hecho de que la cultura
empresarial y los sistemas legales
de ambos pases sean parecidos,
adems de compartir idioma, atrae
mucho a la pyme que quiere invertir
en el pas. Por lo tanto, es normal
que la empresa espaola prefera
Latinoamrica a Asia.
Hay otro factor que tambin lleva a em-
presas espaolas a venir a Per, y es
el hecho de que Per es miembro del
APEC (Foro de Cooperacin Econmi-
ca Asia-Pacfco), en el que estn con-
centradas algunas de las economas
ms pujantes del mundo. Gracias a
esto, hay posibilidades de hacer trian-
gulaciones, de que Per sirva de puen-
te para hacer exportaciones a Asia,
dndole una dimensin muy atractiva
para el inversor espaol.
Qu lecciones han aprendido las
empresas espaolas sobre su inte-
gracin en Per?
Normalmente, las empresas espaolas no
tienen ms difcultades de las que pudiera
tener eventualmente cualquier empresa
peruana, y las resuelven como cualquier
otra empresa local. Hay tribunales, hay
arbitrajes, etc. que sirven de garanta para
las empresas extranjeras. Puede ser que
en algn caso concreto, alguna empresa
haya tenido algn problema con algn
ministerio o con cualquier otra institucin,
pero es normal, no ocurre porque sean
empresas espaolas. Desde nuestra ex-
periencia, la empresa espaola en Per
saca conclusiones muy positivas de su
estancia all.
En los ltimos aos, nos estamos en-
contrando con casos de pymes que
Sectores clave para Per:
1. Telecomunicaciones
2. Energa
3. Infraestructuras
estn entrando en Per sin un estu-
dio de mercado defnido, sin decidir
un sector concreto en el que invertir.
Esto se debe a que es relativamente
reciente el hecho de que pymes es-
paolas se estn instalando en Per.
Primero fueron las grandes, y no fue
hasta hace pocos aos que las pymes
se comenzaron a interesar por Per.
Para tener menos riesgo de fracaso,
es necesario que antes de ir a Per,
la pyme tenga claro para qu va. En
segundo lugar, es recomendable que
la pyme espaola, antes de ir a Per,
se pongan el contacto con el ICEX o
con alguna consejera comercial para
recibir asesoramiento y poder encon-
trar un socio ya establecido en el pas.
Con un contacto econmico en el pas
es mucho ms fcil dar el salto. Lo
que hay que evitar es que el inversor
extranjero, y en concreto el espaol,
vaya a Lima sin un plan concreto de
acciones, sin un estudio previo del
sector en el que se quiere invertir.
Por otro lado, muchas veces es reco-
mendable para la pyme viajar en dele-
gaciones comerciales organizadas por
instituciones espaolas con presencia
en Per (i.e., cmaras de comercio),
para conocer de primera mano y con
apoyo institucional el sector y el pas
en el que van a invertir.
Para 2012, se espera que el n-
mero de pymes espaolas en Per
aumente a causa de la crisis?
Nosotros esperamos que s, porque
las perspectivas econmicas para Per
en 2012 son muy buenas. En este
momento, muchas pymes espaolas
estn invirtiendo en Per, y se espera
que el nmero siga creciendo en 2012.
Tambin creemos que las que ya estn
sigan consolidndose, y que sus inver-
siones sigan creciendo. Por ltimo, creo
que el nmero de pequeas empresas
aumentar en 2012.
Qu cantidad total se ha invertido
desde Espaa en Per en 2012?
Los ltimos datos de los que dispone-
mos son de 2010, indican que Espaa
es el primer pas en inversiones directas
en Per, con 4.405 millones de dlares
en inversiones directas.
Cmo defnira la relacin actual
entre las empresas espaolas y las
instituciones peruanas?
Las empresas espaolas estn conten-
tas en Per, con las condiciones que el
pas y sus instituciones ofrecen. Estn
bien consideradas y las instituciones
peruanas son conscientes de la impor-
tancia de su presencia. Estn en secto-
res clave de la economa, por lo que hay
mucha confanza. Esta relacin va a se-
guir siendo as, y el inters demostrado
por ambas partes es creciente.
Por otro lado, hay un tema pendiente
que todas las empresas espaolas es-
peran que se resuelva pronto, que es el
Convenio de Doble Imposicin o Con-
venio de Doble Tributacin. Todava no
se ha hecho un convenio vigente.
Los bancos europeos se han visto
obligados a recapitalizar tras los
nuevos requisitos impuestos por la
Eurozona, lo que les est llevando
a vender activos en el extranjero.
Cree que esto puede afectar a las
lneas de negocio peruanas de los
grandes bancos espaoles?
No creo que vendan en Per, y no
creo que este tipo de situacin se est
dando. De hecho, el Banco Santander,
el segundo banco espaol de mayor
importancia en Per, tiene pensado
aumentar su presencia en el pas. Todo
depende de la estrategia de negocio de
cada banco.
Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Mxico Per
A partir de la quinta edicin del informe 2012: Pano-
rama de Inversin el Latinoamrica, y gracias a la
colaboracin de las Cmaras de Comercio y Embajadas
de los pases participantes en el estudio, se ha llegado a
varias conclusiones que nos ayudan a situar de manera
global la inversin espaola en Latinoamrica:
Se ha observado que por unanimidad los entrevistados
promueven la inversin espaola con especial atencin
en las pymes. Todos ellos coinciden en el valor que la
experiencia de las grandes corporaciones espaolas
puede aportar a las pequeas y medianas empresas.
Otra de las conclusiones es el fomento generalizado de
estos pases a la llegada de las pymes espaolas, pues
consideran que este momento es el idneo tanto por la
crisis espaola como por el know-how y oportunidades
que las grandes empresas pueden aportarles.
En cuanto a los sectores estratgicos de inversin espa-
ola en Latinoamrica, infraestructuras y construccin,
energa y turismo son los ms demandados por estos
pases. Se resalta el atractivo de las empresas espao-
las en estos sectores por su experiencia y su liderazgo a
nivel internacional.
Conclusiones del anlisis cualitativo
Sectores estratgicos y principales centros de operaciones
Sectores
estratgicos
clave
Software y
Tecnologas de
la Informacin
Infraestructuras
Construccin e
Infraestructuras
Servicios
Energas
Renovables
Infraestructuras Telecomunicaciones
Turismo Energa
Turismo y
Gastronoma
Tecnologas de
la Informacin
Construccin e
Infraestructuras
Energas
Renovables
Energa
Energas
Renovables
Servicios Turismo Turismo Turismo Infraestructuras
Principales
ciudades
comerciales
Santa Fe So Paulo Santiago Bogot Quito Mxico DF Lima
Crdoba Rio de Janeiro Valparaso Medilln Guayaquil Monterrey Cuzco
Patagonia Bahia Concepcin Cali Puertoviejo Guadalajara Trujillo
Instituciones
5. Colaboradores
Las empresas e instituciones participantes en elinforme

Empresas
Editor
Kreab Gavin Anderson Iberia
Direccin general
Juan Carlos Martnez Lzaro, Director General de Divisin Corporativa
del IE Business School
Direccin editorial
Felix Valdivieso, Direccin de comunicacin del IE Business School
Igor Galo, Direccin de comunicacin de Latinoamrica
del IE Business School
Coordinacin y trabajo de campo
Carmen Basagoiti, Partner de Kreab Gavin Anderson
Astrid Regojo, Executive Associate de Kreab Gavin Anderson
Redaccin
Astrid Regojo, Executive Associate de Kreab Gavin Anderson
Ricardo Miranda de Sousa, Associate de Kreab Gavin Anderson
Margarita Vazquez Aymerich, Associate de Kreab Gavin Anderson
Ana Cristina Garcia Gomez, Associate de Kreab Gavin Anderson
6. Equipo de trabajo

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Tel. 915 68 96 00
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