Qu es El Flujo de Caja?

Definicin:
El Flujo de Caja, Presupuesto de Caja o Cash Flow, es una proyeccin de los flujos de una empresa
en un perodo determinado. En otras palabras, es el dinero en efectivo que genera la empresa a
travs de su actividad ordinaria o mejor dicho es un instrumento contable que mejor refleja el
flujo de recursos lquidos que se generan internamente en la empresa.
Tambin puede ser definido como un cuadro que da a conocer el flujo de ingresos menos
egresos aportado por las operaciones durante un perodo determinado.
IMPORTANCIA
El Flujo de Caja es un instrumento financiero muy importante para la empresa, pues permite
visualizar las necesidades de efectivo que tendr la empresa en el corto plazo. As tambin permite
a la gerencia, estar preparada para los excesos de liquidez que pudiera tener en el perodo de
anlisis.
CARACTERSTICAS
Las caractersticas de un Flujo de Caja son muchas, sin embargo creemos que las ms importantes
son las siguientes:
a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumento financiero de corto plazo; no obstante, y
segn las necesidades de la empresa pueden elaborarse presupuestos para perodos ms largos.
b) Debe basarse en datos que podran ocurrir, es decir debe ser lo ms objetivo posible.
c) Debe elaborarse tomando en cuenta el principio de prudencia, es decir deben ser estrictos con
los ingresos y flexibles con los egresos.
ASPECTOS A CONSIDERAR PARA SU ELABORACIN
A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash Flow, se debe observar la siguiente estructura:
a) Saldo inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el cual es el punto de inicio
para elaborar el Flujo de Caja.
b) Ingresos
El rubro Ingresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que ingresarn a la
empresa fruto de sus actividades ordinarias, as como de aquellas extraordinarias. Entre estas
tenemos:
El ingreso obtenido por las ventas al contado
Las cobranzas realizadas por las ventas al crdito
Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos, o por actividades distintas al
objetivo social de la empresa
Es importante mencionar que la proyeccin de los ingresos se basa normalmente en el
Presupuesto de Ventas.
c) Egresos:
El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo
que saldrn de la empresa fruto de sus actividades. Entre stas tenemos:
Las salidas de dinero por las compras al contado
Los pagos por las compras al crdito
Los pagos por los gastos administrativos y de ventas
Los pagos al personal de la empresa
Los pagos de los tributos.
La proyeccin de los egresos se basa normalmente en el Presupuesto de Compras, Presupuesto
de Gastos, la poltica de crditos por parte de los proveedores, entre otros elementos.
d) Flujo de Caja Econmico
El Flujo de Caja Econmico representa la capacidad de la empresa de generar efectivo sin
considerar los prstamos y amortizaciones.
Se calcula por la diferencia entre el saldo inicial y los ingresos menos los egresos.
e) Financiamiento
Este rubro refleja los ingresos derivados por los financiamientos obtenidos as como por los
egresos para amortizar dichos financiamientos.
Asimismo incluye los intereses generados por los referidos prstamos.
f) Flujo de Caja Financiero (Saldo Final)
El Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) representa el efecto del financiamiento en la liquidez de la
empresa. Es el resultado aritmtico del saldo inicial, de los Ingresos,
Egresos y del Financiamiento de un perodo, y a la vez constituye el Saldo Inicial del siguiente
perodo.