Lo que se esperade la prueba cida es que su resultado este entre el rango

de una relacin 1:1, esto quiere decir que si se debe 1 unidad se debe pagar 1
unidad, de esta forma estara asegurado el pago de las obligaciones a corto plazo
y le dara mucha seguridad a los inversionistas
Prueba Defensiva
Esta es prueba ms demandante, esto es porque solo considera los activos
de realizacin inmediata descartando la incertidumbre eigible!
"ide la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos sin recurrir a la
venta en el corto plazo! # mayor ratio ms beneficioso para la empresa pues goza de una
mayor capacidad de respuesta frente a imprevistos de pago sin recurrir a la venta! Lo que
viene traducido en una mayor solvencia!
Prueba Defensiva = Caja y Bancos +
Valores Negociables
$uando se analizaron los resultado de la prueba defensiva se obtuvo que la
entidad posee %& de liquidez 'nicamente para operar, esto es no incurriendo a los
flu(os de ventas! )ara esta prueba lo resultados ptimos deben ser entre el 1*& y
el +*&!
0
Das Disponibles para Enfrentar los Pagos
Das Disponible para Enfrentar los Pagos = Caja y
Valores Negociables
Pasivo Corriente / 3!
La prueba definitiva presenta el n'mero de das que se dispone para
realizar los pagos con el dinero eistente!
La empresa tiene que pedir financiamiento para continuar con su traba(o ya
que no disponen del efectivo que se necesita para solventar sus deudas, es por
eso que no es posible asegurar el buen funcionamiento de esta entidad!
Capital de Trabajo
El capital de traba(o es la inversin de una empresa en activos a corto plazo
,efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios-!
El capital de traba(o neto se define como los activos circulantes menos los pasivos
circulantes. estos 'ltimos incluyen pr/stamos bancarios, papel comercial y salarios
e impuestos acumulados!
1
Ao 2006 2007 2008 2009
Caja y Bancos 51.000,00 76.500,00 35.700,00 25.500,00
Valores Negociables
!asi"o Corrien#e 163.200,00 183.600,00 392.700,00 836.$00,00
%&as %is'onible 'ara (n)ren#ar los !agos 0 0 0 0
Capital "e #rabajo = $ctivo Corriente %
Pasivo Corriente
En este caso el ratio est indicando que la empresa cuenta con capacidad
econmica para responder obligaciones con terceros!
RATIOS DE SOLVECIA
Es un ratio financiero que mide la capacidad de la empresa para hacer
frente a sus obligaciones, tanto en el corto como en el largo plazo! 0ndica el grado
de compromiso eistente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una
empresa!
Lo ideal es que el valor de este ratio sea superior a 1,1 si bien si
desagregamos el ratio entre el largo y el corto plazo, lo interesante es que el ratio
de solvencia a corto sea superior al ratio de solvencia a largo, pues esto aporta a
la compa2a de capacidad de maniobra en el da a da!
!rado de Endeuda"iento
3atio financiero que mide la relacin eitente entre el importe de los forndos
propios de una empresa con relacin a las deudas que mantiene tanto en el largo
como en el corto plazo! 4e suele considerar slo la deuda con coste! 4e mide
como porcenta(e sobre el total activo o total recursos propios, lo que da una idea
2
del riesgo de la compa2a por financiacin! # partir de un apalancamiento del 5*&
sobre total activo, puede considerarse como peligroso!
&ra"o "e En"eu"a'iento =
Pasivos #otales
4e observa que entre los a2os +**6 y +**7, el grado de endeudamiento
permaneci constante, pero en el a2o +**5 fue el a2o en el que consigui un
ndice ba(o en comparacin con los otros a2os, lo que significa que tiene una
fuerza financiera mucho ms grande y con menos peligro de inversin, aunque
en el +**8 aument en un 97& lo que result en un mayor ndice de riesgo y
apalancamiento financiero!
!rado de Propiedad
Es la proporcin del #ctivo ,inversin total- que ha sido financiada por los
accionistas comunes! 4u reduccin implica una mayor proporcin de
endeudamiento y un mayor riesgo financiero!
&ra"o "e Propie"a" =
Patri'onio #otal
En el a2o +**8, hubo una descenso en el grado de propiedad a un 1+&,
esto implica que la entidad acudir a las obligaciones con terceros para invertir en
la produccin!
3
Endeuda"iento Patri"onial
Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los
acreedores de la empresa! :o debe entenderse como que los pasivos se puedan
pagar con patrimonio, puesto que, en el fondo, ambos constituyen un compromiso
para la empresa!
En"eu"a'iento Patri'onial =
Pasivo #otal
En el siguiente grafico se visualiza que en el a2o +**8 el patrimonio que
comprometido que se utiliza para solventar las deudas de la empresa es un 8%&,
esto significa que la entidad asume mayores riesgos y a la larga puede ocasionar
una disminucin de activos!
Cobertura de Intereses
3atio que mide el apalancamiento financiero de la empresa y proporciona el
grado en que los intereses son absorbidos por los beneficios antes de intereses
$
e impuestos ms la amortizacin! El pago peridico de intereses es una carga fi(a
para la empresa, por lo que conocer esta proporcin evita futuras dificultades!!
Cobertura "e intereses = (tili"a" $ntes "e
)ntereses e )'puestos *EB)#+
Esto nos muestra la disposicin que tiene la empresa de poder garantizar
sus pasivos mediante el patrimonio! ;icho ndice se ha deteriorado de manera
progresiva hasta llegar a 116&, menos del +**& de su antigua capacidad!
Costo de la Deuda
Costo "e la Deu"a = &astos
,inancieros
Este ratio nos indica el costo que generan las obligaciones de la empresa,
lo que quiere decir que mientras ms ba(o sea el valor de este indicador menor
costo tendr, de manera que en el a2o +**8 se evidencia que su participacin fue
del +1&! #unque esto no significa que la entidad tenga la capacidad para
responder ante ellas!
5
Cobertura del A#tivo $ijo
$uanto mayor sea el eceso de este ratio sobre la unidad, una mayor
proporcin de los activos corrientes de la empresa estar financiada con capitales
permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor solvencia
financiera!
4e visualiza que la empresa obtuvo un ms grande solvencia financiera a
medida que pasaba el periodo, ya que para el a2o +**5 el ndice era de %*9& y
tuvo un aumento en el +**8 de %91&!

Cobertura "el $ctivo ,ijo = Deu"a a largo
pla-o + Patri'onio
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