DERECHO MERCANTIL II

TEMA 1.- Origen y evolucin de la moneda.- Semejanzas y diferencias entre la moneda y el

dinero.- El dinero.- El Crdito.- La riqueza incorporada a documentos.
TEMA 2.- Origen y evolucin de los ttulos de crdito.- Los ttulos de crdito como cosas
mercantiles.- Los ttulos de crdito como documentos.- Concepto legal y doctrinal de los ttulos de
crdito.- Caractersticas de los ttulos de crdito.- Semejanzas y diferencias con otros
documentos.- Los ttulos de crdito incompletos.- El pacto de llenamiento.
TEMA 3.- !rocedimiento en caso de ro"o o e#travo$ destruccin parcial o total de los ttulos de
crdito.- El pago de los ttulos de crdito.- %orma de garanta de los ttulos de crdito.- El aval.-
%ormas de transmisin de los ttulos de crdito.- El endoso y la transmisin.- El protesto.-
Clasificacin de los ttulos de crdito.- &cciones a que da lugar un ttulo de crdito para o"tener su
pago.- E#cepciones y defensas oponi"les contra la accin cam"iaria derivada de un ttulo de
crdito.- Los ttulos de crdito y los ttulos ejecutivos.- Los ttulos de crdito y los valores.- Los
ttulos de crdito emitidos por el go"ierno.
TEMA 4.- Letra de cam"io$ pagar$ c'eque$ diferencias entre la letra de cam"io$ el c'eque y el
pagar.
TEMA 5.- La accin de las sociedades mercantiles.- La o"ligacin.- (iferencia entre accin y
o"ligacin.
TEMA 6.- Sistema financiero me#icano.- Concepto.- &utoridades en el sistema financiero
me#icano$ jerarqua y principales atri"uciones.- Los grupos financieros.- Sistema "ancario.-
Sistema "urs)til.- Sistema de seguros y fianzas.- Sistema de a'orro para el retiro.- Otros
organismos del sistema financiero.
TEMA 7.- Operaciones de crdito y operaciones "ancarias.- Concepto de operacin de crdito.-
Concepto de operacin "ancaria.- Comparacin entre operacin de crdito y operacin "ancaria.
TEMA 8.- Operaciones y ttulos de crdito.- El depsito.- Certificado de depsito.- Conocimiento
de em"arque y el fideicomiso.
TEMA 9.- Operaciones de crdito.- El reporto.- &pertura de crdito.- *arjeta de crdito.- El
descuento.- Crdito de 'a"ilitacin o avo y crditos refaccionarios.- Cuenta corriente.- Crdito
documentario.- Cartas de crdito.- La prenda mercantil y el servicio de cajas de seguridad.
TEMA 1. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LA MONEDA
La importancia del dinero surge en la poca monetaria como una su"stitucin del trueque y de
algunos valores comunes entre los que destacan los metales$ por su propiedad de resistencia$
facilidad y transporte$ as como su almacenamiento$ es por eso que se convierten
espont)neamente en un elemento de intercam"io$ es decir$ "ienes cuya principal utilidad es la de
adquirir m)s "ienes y a partir de ese momento$ el metal tiene las funciones de permitir o facilitar
las compras.
Se consideran como funciones m)s importantes del dinero las siguientes+
,. Eran "ienes destinados e#clusivamente para ser cam"iados por otros.
-. Eran medidas de cam"io para sa"er el valor de las cosas.
.. Era un sistema irrefuta"le de la conservacin del valor sin que importara el tiempo ni el
espacio.
!osteriormente a esto$ y con el propsito de facilitar las operaciones comerciales$ se acept la
necesidad de fundir el metal en peque/as proporciones que fueran idnticas$ con el propsito de
que en cada operacin de intercam"io no 'u"iera lugar a dudas con relacin a lo cam"iado$ y de
sta manera surge el dinero con el propsito de facilitar las operaciones de tr)fico mercantil.
El dinero es un "ien intangi"le que se materializa en moneda$ de"iendo entender como tal el
conjunto de sm"olos que representan fracciones$ equivalencias o m0ltiplos de la unidad de
cuenta de un sistema monetario$ los cuales se materializan en piezas met)licas o "illete emitidos
e#clusivamente por el Estado$ el cual les asigna un poder li"eratorio y la o"ligacin a los
acreedores de reci"irlos en el cumplimiento de las o"ligaciones adquiridas.
1uestra legislacin$ en el Cdigo de Comercio$ esta"lece que la moneda e#tranjera no tendr)
curso legal en territorio nacional.
(el Cdigo de Comercio se desprende lo siguiente+
a2 La "ase de la moneda mercantil es el peso me#icano y so"re esta "ase se 'ar)n todas las
operaciones de comercio y los cam"ios so"re el e#tranjero.
"2 3sta misma "ase servir) para los contratos 'ec'os en el e#tranjero y que de"an cumplirse en
la 4ep0"lica 5e#icana$ as como los giros que se 'agan de otros pases.
c2 Las monedas e#tranjeras efectivas o convencionales no tendr)n en la 4ep0"lica 5e#icana$
m)s valor que el de sta plaza.
d2 1adie puede ser o"ligado a reci"ir moneda e#tranjera.
El poder li"eratorio se refiere a la facultad de li"erar a una persona determinada de una o"ligacin.
!or lo que toca a los contratos que se cele"ren en otra moneda que no sea el peso me#icano$ el
cumplimiento de las o"ligaciones tendr)n poder li"eratorio mas no curso legal$ ya que el poder
li"eratorio se da en las monedas e#tranjeras cuando las partes est)n de acuerdo.
La moneda la podemos clasificar de la siguiente manera+
a2 (e cuerpo presente y representativas o fiduciarias.- Las primeras son aquellas cuyo valor
intrnseco corresponde a su valor de cam"io6 y las segundas$ su valor intrnseco est) por de"ajo
de su valor cam"iario. Las fiduciarias pueden ser de papel o metales.
"2 Las monedas met)licas pueden ser fuertes o d"iles$ de acuerdo al tipo de metal de que est)n
'ec'as y que ste metal tenga un valor superior o inferior a su poder li"eratorio.
La presencia de monedas fuertes en el mercado es muy raro$ de"ido a que por el valor del metal
con que est)n ela"oradas$ son retiradas de inmediato del mercado.
En la antig7edad tam"in e#istan las monedas coloniales$ que eran aquellas que eran ela"oradas
por algunos imperios para circular de manera e#clusiva en sus colonias.
Las monedas comerciales son las que se acu/an para ser proporcionadas a pases que no
cuentan con un sistema idneo monetario$ pero la clasificacin m)s importante es aquella que
divide a la moneda en principal y en secundaria. Las primeras son el sostn del sistema
monetario$ mientras que las segundas slo sirven como complementarias y su diferencia consiste
en lo siguiente+
!481C8!&LES SEC91(&48&S
!oder li"eratorio ilimitado !oder li"eratorio limitado
1o son converti"les Son canjea"les por principales
Li"re acu/acin &cu/acin restringida
:usto valor del mercado Son d"iles
Las monedas fraccionarias est)n destinadas a servir como instrumento en las peque/as
operaciones$ y son emitidas con un contenido met)lico cuyo valor comercial es inferior a su valor
de cam"io$ en consecuencia$ se consideran monedas d"iles y esto se de"e a los siguientes
motivos+
,. Si el valor real del metal se 'iciera coincidir con el valor cam"iario$ las monedas seran de tal
manera tan pesadas y voluminosas que en consecuencia ya no podran desempe/ar su funcin.
-. Siendo d"iles$ el Estado se rezarse autom)ticamente del costo de acu/acin y fomenta una
fuente de utilidades las cuales son transmitidas a la reserva monetaria.
.. 5antenindola con escasos atractivos intrnsecos$ el p0"lico no se siente inclinado a atesorarla
en gran escala$ de sta manera se descarta el peligro de ocultacin de dic'a moneda y que como
consecuencia de esto$ se produzcan fenmenos de astringencia en la circulacin de la moneda.
;. Siendo su valor inferior al de cam"io$ tam"in no va a e#istir el peligro de que sta moneda sea
fundida o atesorada cuando surge un aumento en la cotizacin del metal con que se encuentra
ela"orada la moneda.
En relacin con la circulacin de la moneda$ se nos presenta la llamada ley de <res'am$ la cual
se da cuando circulan de manera simult)nea varios tipos o especies de moneda$ entonces$ en
estos casos la moneda mala desplaza a la moneda "uena y sta desaparicin se nos puede
presentar de diversas maneras como puede ser el atesoramiento$ la fundicin de dic'a moneda
para venderla como lingote por su pago a otros pases$ en donde la cotizacin es m)s alta en su
pas de origen.
Esta ley opera en los siguientes casos+
,. En los sistemas "imetalistas en aquellos casos en que uno de los metales re"aja el valor del
otro.
-. Cuando la moneda fuerte circula al mismo tiempo que una moneda d"il y am"as est)n
dotadas de poder li"eratorio ilimitado.
.. Cuando circulan al mismo tiempo monedas nuevas y usadas.
;. Cuando simult)neamente circula papel moneda y moneda met)lica.
Siempre que se de cualquiera de las eventualidades se/aladas$ puede esta"lecerse$ sin lugar a
dudas$ que la moneda fuerte desaparecer) para dejar paso a la moneda d"il.
EL CRDITO
La pala"ra crdito proviene de la pala"ra griega credere$ que significa creer y esto se de"e a que
una persona en un momento determinado puede necesitar o desear un determinado "ien o
satisfactor$ pero en ese momento carece del dinero suficiente para poder adquirirlos$ pero quiere
tenerlos$ entonces "ajo esas circunstancias$ se puede comprometer con el vendedor a que si le
entrega el "ien o satisfactor deseado$ tan pronto como reci"a el dinero se lo pagar) y si ste le
tiene confianza le otorgar) el crdito y le entregar) el "ien o satisfactor deseado.
El crdito implica un intercam"io en el tiempo y no en el espacio y no por sta causa se va a
alterar la utilidad de la moneda$ si no que por el contrario se va a facilitar su circulacin y se le da
un mayor n0mero de cam"ios que en un momento dado se pudieran realizar.
!or lo anteriormente se/alado$ podemos esta"lecer que el crdito es de manera simult)nea un
atri"uto y un acto jurdico$ ya que desde el punto de vista del que lo solicita$ es un atri"uto que
refleja su solvencia$ "uen nom"re y prestigio de"ido a que quien le otorga el crdito tiene razones
para creer o pensar que se lo van a pagar y desde la ptica jurdica$ el crdito se re"ela como un
acto jurdico mediante el cual el prestador entrega temporalmente "ienes de su propiedad a
cam"io de un dinero adicional que co"rar) cuando el dinero le sea entregado.
Los crditos pueden ser p0"licos o privados$ de acuerdo a las personas que intervengan en la
operacin$ los cuales pueden destinarse$ ya sea a la produccin o "ien$ para adquirir "ienes para
el consumo y tam"in de"er) de tomarse en cuenta el destino que vaya a d)rsele al dinero
prestado.
*am"in el crdito puede ser a corto$ mediano o largo plazo$ de acuerdo al trmino que se 'u"iera
pactado para su pago. Este plazo en algunas ocasiones puede depender de la cantidad que se
preste$ la garanta ofrecida y la actividad financiada.
El crdito tam"in puede ser real o personal$ de acuerdo a la garanta que se vaya a ofrecer.
La garanta real consiste en el otorgamiento del "ien$ ya sea mue"le o inmue"le$ mismo que
puede ser de igual valor o superior a la cantidad que se 'u"iere prestado$ en cam"io$ la garanta
personal se "asa en la confianza que el prestador o el acreedor tienen so"re la persona a la que
se otorg el crdito.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que los documentos utilizados en las garantas
reales puede ser la letra de cam"io o el pagar$ y con el o"jeto de respaldar las o"ligaciones de
crdito se crearon los llamados ttulos de crdito$ los cuales sirven como su"stitutos de la moneda$
dando como consecuencia su utilizacin$ seguridad en determinadas operaciones financieras.
ACTIVIDADES FINANCIERAS O OERACIONES FINANCIERAS
Ca"e se/alar que los ttulos de crdito agilizan el pago de o"ligaciones lquidas y que slo en el
caso del c'eque se requiere una provisin de fondos previa a su e#pedicin.
Los ttulos de crdito pueden darse en pago$ pero ste se reci"ir)$ es decir$ el ttulo de crdito$
salvo el "uen pago del mismo.
TEMA 2. ORIGEN Y EVOLUCIN DE LOS T!TULOS DE CRDITO
Los ttulos de crdito tienen una funcin jurdica y una funcin econmica insepara"les6 por lo que
respecta a su funcin econmica$ podemos esta"lecer que 'an tenido una gran influencia en el
desarrollo econmico y sirven para documentar los crditos e#istentes y la documentacin se
realiza con las ventajas siguientes+
a2 Seguridad
"2 %)cilmente transmisi"les$ lo que permite la negociacin del ttulo de crdito antes de la fec'a
de su vencimiento y todo esto promueve la circulacin de la riqueza y e#plica la importancia de la
funcin econmica de los ttulos de crdito.
!or lo que respecta a su naturaleza jurdica$ sta se desprende de su concepto y caractersticas.
La naturaleza de los ttulos de crdito se puede considerar "ajo . aspectos+
a2 L"# $%$&'"# () *+,(-$" *"." /*$"# () *".)+*-".0 El &rtculo , de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ dispone que la emisin$ e#pedicin$ endoso$ aval o aceptacin de los
ttulos de crdito y las dem)s operaciones que en ellos se consignen$ son actos de comercio6 por
su parte el &rtculo => %racciones ?8? y ?? del Cdigo de Comercio considera actos de comercio
los c'eques$ letras de cam"io$ valores o cualquier otro ttulo a la orden o al portador$ como actos
de comercio$ en todos estos casos$ la calificacin mercantil de acto es estrictamente o"jetiva con
independencia de la persona que la realiza$ en consecuencia$ al acto de comercio ser) de
li"ramiento de un c'eque$ ya sea 'ec'o por una persona que sea comerciante o no.
"2 L"# $%$&'"# () *+,(-$" *"." *"#/# .)+*/1$-')#.0 *am"in del &rtculo , de la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito$ se esta"lece que los ttulos de crdito son cosas mercantiles.
c2 L"# $%$&'"# () *+,(-$" *"." ("*&.)1$"#.0 La ley y la doctrina consideran que nuestros
ttulos de crdito son los documentos necesarios para ejercitar el derec'o que en ellos se
consigna$ tal situacin se desprende del &rtculo > de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
E#isten otros documentos meramente pro"atorios cuya funcin consiste en demostrar en forma
gr)fica$ la e#istencia de alguna relacin jurdica$ misma que a falta de tales documentos$ podr) ser
pro"ada por cualquier otro medio de prue"a admisi"le en derec'o.
!or otra parte$ nos podemos encontrar con los documentos llamados constitutivos$ que son
aquellos indispensa"les para el nacimiento de un derec'o$ esto quiere decir$ que un documento es
constitutivo cuando la ley lo considera necesario o indispensa"le para que determinado derec'o
e#ista$ es decir$ sin el documento no e#istir) el derec'o y esto se desprende de lo esta"lecido por
el &rtculo > de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
!or lo tanto$ los ttulos de crdito son documentos constitutivos por que sin el documento no e#iste
el derec'o$ pero adem)s$ el documento es necesario para el ejercicio del derec'o$ es por eso que
se 'a"la de documentos dispositivos. Se consideran constitutivos en cuanto a su redaccin$ la
cual es esencial par la e#istencia del derec'o$ pero tienen un car)cter especial en cuanto a que el
derec'o vincula su suerte a la del documento$ en este sentido$ puede decirse que el documento es
necesario para el nacimiento$ para el ejercicio$ para la transmisin del derec'o$ es por ese motivo
que se 'a"la de documentos dispositivos.
!odemos esta"lecer que la definicin de los ttulos de crdito se desprende de la interpretacin
que en un momento determinado se 'a"la de los &rtculos >$ @$ ,; y ,@= de la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito.
A&rtculo >.- Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el derec'o literal que
en ellos se consignaB.
(e esto se desprende lo siguiente+
,. Son documentos necesarios.- Esto es la incorporacin.
-. Son necesarios para ejercitar la accin par lo cual 'ay que legitimarse$ esto sera la
legitimacin.
.. Son un derec'o literal$ es decir$ 'ay que sujetarse a lo que est) escrito en el ttulo de crdito$
esto equivale a la literalidad.
;. Slo el derec'o que en ellos se consigna$ esto es independiente de todo y esto sera la
autonoma.
>. Son derec'os consignados$ lo cual equivale a la representatividad.
A&rtculo @.- Las disposiciones de ste captulo no son aplica"les a los "oletos$ contrase/as u
otros documentos que no estn destinados a circular y sirvan e#clusivamente par identificar a
quien tiene el derec'o de e#igir la prestacin que en ellos se consignaB.
Esto significa que slo ser)n ttulos de crdito aquellos que estn destinados a circular.
El &rtculo ,; esta"lece que los documentos y actos a que ste ttulo se refiere slo producir)n los
efectos previstos por las mismas cuando contengan las menciones y lleven los requisitos
se/alados por la ley y que sta lo presuma e#presamente$ esto significa que el documento slo
surtir) sus efectos de ttulo de crdito siempre y cuando cumpla con los requisitos de ley$ es decir$
tenga formalidad6 por otra parte$ el &rtculo ,@= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito esta"lece que la accin cam"iaria contra cualquiera de los signatarios del ttulo de crdito
es ejecutiva por el importe de sta y por los intereses y gastos accesorios sin necesidad de que el
demandado reconozca previamente su firma.
Esto quiere decir que los ttulos de crdito tienen fuerza ejecutiva.
(e acuerdo con lo anterior$ se puede esta"lecer que los ttulos de crdito son los documentos
ejecutivos que se emiten para circular y que cumplen con las formalidades de la ley y que son
indispensa"les para ejercitar el derec'o literal y autnomo que en ellos se consigna.
& los ttulos de crdito los podemos considerar como cosas mercantiles y como "ienes mue"les.
El &rtculo =>; del Cdigo Civil esta"lece que son "ienes mue"les por determinacin de la ley las
o"ligaciones y los derec'os o acciones que tienen por o"jeto cosas mue"les o "ien$ cantidades
e#igi"les en virtud de una accin personal$ y el &rtculo , de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito se/ala que los ttulos de crdito son cosas mue"les$ es decir$ son cosas
mercantiles.
Los que representan derec'os y tienen por o"jeto cantidades e#igi"les son "ienes mue"les por
determinacin de la ley.
Los que representan derec'os que tienen por o"jeto derec'os reales como es el conocimiento de
em"arque$ el certificado de depsito o el certificado de participacin$ entre otros$ tam"in se
consideran cosas o "ienes mue"les.
(e lo anterior se desprende que los ttulos de crdito son cosas mercantiles que representan
cantidades e#igi"les siendo "ienes mue"les por determinacin de la ley.
CARACTER!STICAS ESECIALES DE LOS T!TULOS DE CRDITO
Los ttulos de crdito por su propia naturaleza llevan incorporado un derec'o de tal manea que
dic'o derec'o se encuentra ligado al ttulo de crdito y su ejercicio est) condicionado a la
e#'i"icin del propio documento$ ya que si no se e#'i"e$ no se podr) ejercitar el derec'o en l
incorporado.
La incorporacin la podemos definir de la siguiente manera+ es la ficcin legal mediante la cual un
trozo de papel deja de serlo y adquiere un rango jurdico superior al que tiene materialmente al
convertirse en un derec'o patrimonial de co"ro porque as es calificado y tratado por la ley.
LEGITIMACIN
La legitimacin consiste en la propiedad o calidad que tiene el ttulo de crdito de atri"uir a su
titular la facultad de e#igir al o"ligado en el mismo$ el pago de la prestacin que se consigna$ slo
el titular del documento puede legitimarse como el titular del derec'o incorporado y e#igir el
cumplimiento de la o"ligacin que se desprende del propio ttulo de crdito y a esto se le conoce
como legitimacin activa.
La legitimacin pasiva consiste en que el deudor o"ligado en el ttulo de crdito cumpla con su
o"ligacin y por lo tanto se li"era de ella$ pagando a quien aparezca como titular del ttulo de
crdito.
El deudor no puede sa"er si el ttulo anda circulando$ quin pueda ser su acreedor y slo lo sa"r)
en que ste se presente a co"rarlo$ legitim)ndose activamente con la posesin del ttulo de
crdito.
La legitimacin consiste en la certeza y seguridad jurdica que son necesarias de quien co"ra la
deuda cam"iaria$ es verdaderamente quien tiene derec'o para realizarlo.
LA LITERALIDAD
El derec'o incorporado en el ttulo de crdito es literal$ esto quiere decir que tal derec'o se medir)
en su e#tensin y dem)s circunstancias por la letra del documento$ es decir$ por lo que
literalmente se encuentra se/alado en el propio ttulo de crdito$ prevaleciendo las letras so"re los
n0meros$ de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo ,@ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones
de Crdito.
Los lmites se/alados en la literalidad tam"in son inoponi"les al "eneficiario$ es decir$ lo son tanto
par el acreedor como para el deudor$ y entre stos se pueden se/alar los siguientes+
,. El ttulo de crdito no podr) co"rarse antes de la fec'a de vencimiento$ de acuerdo a lo
esta"lecido por el &rtculo ,-= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ de"iendo de
o"servarse tam"in lo se/alado por el &rtculo C,.
-. 1o se puede co"rar una cantidad mayor a la se/alada en el ttulo de crdito$ de acuerdo a lo
se/alado por el &rtculo ,@= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
.. Slo podr) co"rarse en el domicilio se/alado en el ttulo de crdito$ pero se de"er) de tomar
en cuenta lo que se/alan los &rtculos == y ,-@ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
;. Cuando se pague parte de la cantidad consignada en el ttulo de crdito$ se retendr) el mismo$
pero de"er) de disminuirse te#tualmente el monto pagado$ de acuerdo a lo esta"lecido por el
&rtculo ,.D de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
Letra de cam"io no genera intereses
!agar si genera intereses
CARACTER!STICAS DE LOS T!TULOS DE CRDITO
A&$"1".%/.0 Es la caracterstica esencial que el ttulo de crdito y es el derec'o que cada titular
sucesivo va adquiriendo so"re el ttulo de crdito y so"re los derec'os que en l se incorporan$ y
la e#presin autonoma indica que el derec'o del titular es independiente en el sentido de que
cada persona adquiere un derec'o propio distinto del que tena o podra tener quien le transmiti
el ttulo de crdito.
A2#$+/**-31.0 Es la desvinculacin del ttulo de crdito o documento respecto a la relacin causal
que le dio origen.
Es muy importante esta"lecer la diferencia que e#iste entre la a"straccin y la autonoma$ ya que
son cuestiones y no de"en confundirse$ ya que la primera desvincula al documento de la relacin
causal que le dio origen$ y en consecuencia$ no pueden serle opuestas al portador las
e#cepciones que surgen de ella como puede ser la ine#istencia$ la falsedad$ la nulidad del contrato
"ilateral no cumplido6 en la segunda importa la e#istencia de un derec'o originario$ es decir$
desvinculado de la posicin jurdica de sus anteriores portadores$ y en consecuencia el nuevo
tenedor legitimado no se le pueden 'acer valer las e#cepciones personales que se podran 'acer
valer en contra de los anteriores tenedores.
E#isten diversos criterios de distincin de los ttulos de crdito y stos son los siguientes+
a2 S"1 ("*&.)1$"# 4+-5/("# 6&) #) *"1$+/4"1)1 / '"# 472'-*"#$ es decir$ a aquellos que son
e#pedidos por fedatario p0"lico para autentificar la voluntad de las partes y procesalmente tienen
un efecto diferente ya que 'acen prue"a plena$ salvo que se demuestre lo contrario ya sea por
falsedad.
"2 S"1 ("*&.)1$"# () 1/$&+/')8/ *-+*&'/$"+-/$ la cl)usula no negocia"le y dem)s de ste tipo
no alteran la naturaleza circulatoria de los mismos.
c2 T+/)1 /4/+)9/(/ )9)*&*-31.0 (e acuerdo con lo estipulado por el &rtculo ,E.E, del Cdigo de
Comercio$ el procedimiento ejecutivo tendr) lugar cuando el documento "ase de la accin traiga
aparejada ejecucin$ los ttulos de crdito presumen deuda lquida y e#igi"le$ en donde primero se
requiere el pago y en caso de no realizarse el mismo$ se procede al emplazamiento al juicio al
demandado.
*raen aparejada ejecucin+
,. La sentencia ejecutoriada en autoridad de cosa juzgada y la ar"itral que sea inapela"le$ de
acuerdo a lo se/alado por los &rtculos ,.;@ y ,.;C del Cdigo de Comercio.
-. Los instrumentos p0"licos$ as como los testimonios y copias certificadas que de los mismos
e#pidan los fedatarios p0"licos.
.. La confesin judicial del deudor$ de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo ,-CC del Cdigo de
Comercio.
;. Los ttulos de crdito.
>. Las plizas de seguros.
@. La decisin de los peritos designados en los seguros para fijar el importe del siniestro.
=. Las facturas$ cuentas corrientes y cualquier otro contrato de comercio firmado y reconocido
judicialmente por el deudor.
C. *odos aquellos documentos que por disposicin de la ley tengan el car)cter de ejecutivos$ o
que por sus caractersticas traen aparejada ejecucin.
d2 S"1 #"').1)#.0 Consiste en que si no cumplen con los requisitos se/alados por la ley y que la
misma presuma e#presamente$ el documento no tendr) la calidad de ttulo de crdito.
e2 I1$):+/*-31.0 Cada uno de los actos cam"iarios de"e de consignarse en el ttulo de crdito$
mismos que se encuentran incluido el derec'o y no "asta e#teriorizar la voluntad en los actos
cam"iarios$ sta voluntad de"e de constar en el ttulo de crdito.
T!TULO DE CRDITO EN ;LANCO
*am"in son conocidos como cam"iari incoada$ de"iendo entender por stos documentos
aquellos que carecen de algunos de los requisitos legalmente necesarios para tipificarlos como
tales$ de"ido a que al momento de e#tenderlos las partes deli"eradamente estuvieron de acuerdo
en que stos se llenaran posteriormente.
Lo anterior se realiza con fundamento en lo se/alado por los &rtculos ,; y ,> de la Ley <eneral
de *tulos y Operaciones de Crdito$ conocindose sta situacin como pacto de llenamiento$ lo
cual puede ser realizado por el 0ltimo tenedor del titulo de crdito.
Se puede esta"lecer que el pacto de llenamiento es la facultad que tiene el 0ltimo tenedor de
llenar las omisiones que se dejaron en el mismo de manera deli"erada.
La operacin de llenar un ttulo de crdito es o"jeto de convenios entre el deudor y el acreedor
originario y ste convenio de"e ser o"servado por las partes.
El tenedor legtimo es el que de"e y puede completar el llenado del ttulo de crdito en "lanco$ tal
y como se comprometi a realizar.
Si el ttulo de crdito es adquirido por otra persona de "uena fe$ entonces el derec'o que se
adquiere es independiente y no se le podr) oponer e#cepcin alguna derivada del ttulo de crdito.
El &rtculo @ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito nos se/ala cuales son los
ttulos de crdito impropios$ entre los que podemos se/alar el "illete de lotera$ los "oletos para el
cine$ de avin$ la pliza de seguros que slo sirve e#clusivamente par identificar a quien tiene un
derec'o de e#igir la prestacin que en ellos se consigna$ pero que de ninguna manera son actos
para transferir$ a su tenedor$ ning0n derec'o autnomo y literal$ cuestiones que son
indispensa"les para constituir un crdito.
!or lo que respecta a los giros telegr)ficos o postales$ podemos esta"lecer sin lugar a dudas que
se trata de un contrato de trato trayecticio que 0nica y e#clusivamente sirve como documento
pro"atorio.
SOLIDARIDAD CAM;IARIA
*oda persona que intervenga en la circulacin de un ttulo de crdito queda solidariamente o"ligad
en relacin con el portador.
El &rtculo .; de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece que el endoso en
propiedad transfiere la propiedad del ttulo de crdito con todos sus accesorios o derec'os
in'erentes y el endoso en propiedad no o"ligar) solidariamente al endosante$ si no en los casos
en que la ley lo prevea.
Cuando la ley esta"lezca la responsa"ilidad solidaria de los endosantes$ stos podr)n li"rarse de
ella poniendo la cl)usula <#-1 .- +)#4"1#/2-'-(/(= o alg0n equivalente.
La solidaridad cam"iaria es muy diferente de la solidaridad en materia civil$ y esto estri"a en lo
siguiente+
,. Los deudores solidarios lo son respecto a la misma deuda$ en cam"io$ en materia mercantil$ lo
son respecto al mismo ttulo.
-. La solidaridad cam"iaria es renuncia"le voluntariamente mediante la insercin de la cl)usula
<#-1 .- +)#4"1#/2-'-(/(= o su equivalente$ en cam"io la civil slo termina con el pago.
.. En la civil$ el que paga tiene el derec'o de e#igir a todos los dem)s la parte que les
corresponde$ que se presume en partes proporcionales e idnticas$ de acuerdo a lo se/alado por
los &rtculos ,EC@ y ,ECE del Cdigo Civil. En la cam"iaria$ el que paga tiene el derec'o de e#igir
el pago de la totalidad de la deuda$ ya sea a los otros o"ligados o "ien$ al o"ligado principal$ de
acuerdo a lo esta"lecido por los &rtculos ,>. y ,>= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
;. En materia civil$ la contratacin se realiza simult)neamente$ en la cam"iaria no se contrata$ se
realiza en etapas diferentes y siempre su"secuentes.
>. En la civil$ el acto que interrumpe la prescripcin a favor de uno de los acreedores o en contra
de uno de los deudores aprovec'a o perjudica a los dem)s$ de acuerdo a lo se/alado por el
&rtculo -DD, del Cdigo Civil para el (istrito %ederal$ en la cam"iaria$ las causas que interrumpen
la prescripcin slo es a favor de uno y es del deudor que la solicit y no la interrumpe en relacin
con los otros$ salvo el caso de que varios deudores suscri"an el ttulo en el mismo acto$ de
acuerdo con el &rtculo ,@@ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
TEMA 3. ROCEDIMIENTO DE CANCELACIN EN CASO DE RO;O O E>TRAV!O?
DESTRUCCIN ARCIAL O TOTAL DE UN T!TULO DE CRDITO.
1uestra legislacin mercantil$ con el claro propsito de evitar situaciones injustas$ para el caso de
ro"o o e#travo o destruccin total o parcial de alg0n ttulo de crdito$ y de alguna manera proteger
los derec'os de los tenedores$ cre el llamado procedimiento de cancelacin y en su caso$ de
reposicin de un ttulo de crdito$ cosa que se encuentra se/alada$ regulad por el &rtculo ;- de la
Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
Si se trata de ttulos al portador$ el titular tiene derec'o 0nicamente a la accin preventiva$ para
que el o"ligado al ttulo de crdito le pague el valor del ttulo una vez que la accin del portador se
'u"iera e#tinguido por prescripcin y slo tendr) derec'o a la reposicin del ttulo en caso de
destruccin del mismo$ siempre y cuando 'u"ieran quedado elementos materiales suficientes para
poder acreditar o poder identificar el ttulo de crdito.
!ara el caso de que se sufra el ro"o o e#travo de un ttulo nominativo o a la orden$ la ley concede
dos tipos de accin$ tal y como ya qued esta"lecido$ como lo es la reivindicacin y la otra para el
caso de que no se pueda llevar a ca"o$ la cancelacin del ttulo correspondiente.
La cancelacin que se lleva a ca"o es de car)cter jurdico y no material$ en virtud de que el ttulo
no se destruye materialmente$ si no que tiene la posi"ilidad de que contin0e circulando.
El procedimiento de cancelacin nos presenta los siguientes presupuestos+
,. Fue el ttulo ro"ado o e#traviado sea nominativo o a la orden y esto se de"e a que el
procedimiento de reposicin de un ttulo de crdito al portador es diferente.
-. En este juicio$ el elemento de la incorporacin seg0n el cual el derec'o y el papel est)n
indisolu"lemente integrados en la formacin de un todo$ de tal manera que la prdida del papel
implica la prdida del derec'o$ sta situacin se encuentra e#cepcionada por la posi"ilidad de que
el juez al emisor que le pague a otra persona que no sea la que se designa en el ttulo de crdito y
a la conclusin del juicio.
.. El 0ltimo presupuesto de este juicio consiste en que la prdida del ttulo de crdito$ sea por
ro"o o e#travo$ ya que la prdida por cualquier otra causa slo dar) derec'o a las acciones
personales que deriven del negocio o del 'ec'o ilcito que lo 'u"iera ocasionado.
Sin em"argo$ cuando un ttulo de crdito se pierde o destruye dentro del juzgado y que ya o"ra"a
en un e#pediente ene l cual de"e constar que el ttulo de crdito e#ista y forma"a parte del
e#pediente$ entonces el procedimiento idneo es el que nos se/ala el &rtculo =D del Cdigo de
!rocedimientos Civiles para el (istrito %ederal.
El inters del actor en un juicio de cancelacin y reposicin puede de"erse a los siguientes puntos+
,. 4eposicin del ttulo de crdito.
-. Cancelacin del ttulo de crdito perdido y su pago de inmediato$ si ste se encuentra vencido.
.. 4eivindicacin del ttulo de crdito que se 'a"a perdido$ pero que durante el juicio es e#'i"ido
por un tercero que manifiesta tener mejor derec'o que el promovente.
Ser) juez competente para conocer del juicio de cancelacin el del domicilio en donde el principal
o"ligado de"a de cumplir con su o"ligacin.
!ara que se pueda iniciar el procedimiento de cancelacin$ es necesario la e#istencia de una
presuncin grave$ y a diferencia del juicio ordinario mercantil e incluso del juicio ejecutivo
mercantil$ en los cuales la contraparte se encuentra plenamente identificada y la procedencia del
inters del actor no descansa en presunciones si no en 'ec'os y documentos concretos y
materiales cuya consecuencia inmediata es iniciar un juicio.
En cam"io$ en el juicio de cancelacin y de reposicin$ ste no podr) iniciarse si el juez no
concluye terminantemente con "ase en las prue"as aportadas por el promovente$ que e#iste una
presuncin grave a su favor y que por ese motivo el ttulo se de"e de cancelar.
En el juicio ordinario$ el actor demanda del reo determinadas prestaciones y el juez sin dar
ninguna opinin$ de"er) de emplazar a juicio al demandado con el claro propsito de que ste
conteste la demanda y al 'acerlo se fija la litis.
!or el contrario$ en el juicio de cancelacin$ el mismo depender) de cada caso concreto y en
consecuencia no es suscepti"le de guiarse por par)metros preesta"lecidos ni criterios de solucin
y el juez sin otro antecedente que el de las prue"as aportadas por la parte interesada$ de"er) de
determinar si e#iste cuando menos$ una presuncin grave de que todo lo manifestado es cierto.
SU;STANCIACIN DEL ROCEDIMIENTO
,. Se inicia con la presentacin de una solicitud$ o "ien$ con un escrito de demanda para el caso
de que el ttulo de crdito ya estuviera vencido$ y a sta demanda de"en de acompa/arse los
siguientes documentos y de"er) de tener los siguientes requisitos+
a2 (e ser posi"le$ de"er) de ane#arse una fotocopia del ttulo de crdito$ y si esto no es posi"le$
de"er) de 'acerse una descripcin detallada del mismo.
"2 1om"re$ apellido y direccin de los o"ligados$ y en su caso$ si se tratara del c'eque$ nom"re
del emisor y en su caso$ el nom"re de los o"ligados en va de regreso.
c2 !ara el caso de que se solicite la suspensin del pago$ entonces en ste caso de"er) de
e#'i"irse una garanta$ la cual puede ser real o personal$ y que sta sea suficiente$ a criterio del
juez$ con el propsito de asegurar los da/os y perjuicios que pudieran ocasionarse para el caso de
que el juez rec'ace la solicitud de cancelacin y le diere la razn al opositor.
d2 al opositor.
e2 &dem)s$ en un trmino que no de"er) de e#ceder de ,D das contados a partir de la fec'a en
que se present la solicitud de cancelacin$ el promovente de"er) de demostrar primeramente la
posesin del ttulo de crdito y posteriormente de"er) de acreditar la privacin del mismo$ ya sea
por ro"o o e#travo$ a fin de llegar a una presuncin grave.
-. (e"e de compro"arse la e#istencia de la presuncin grave y una vez que se acredit$ el juez
de"er) dictar el decreto de admisin correspondiente$ ya sea de cancelacin o de reposicin$
durante la secuela del procedimiento se pueden presentar opositores de diferente ndole$ los
cuales dar)n origen al litigio$ pero el juez para dar tr)mite a la oposicin$ de"er) de e#igirles a los
opositores que stos e#'i"an el documento$ si lo tienen en su poder y que adem)s aseguren con
garanta real o personal el resarcimiento de los da/os y perjuicios que se le pudieren provocar al
promovente si la disposicin resultare improcedente.
.. %inalmente$ se dictar) una sentencia firme en el sentido que 'aya generado el proceso$ la cual
puede ser de reposicin o "ien$ de pago$ la cual puede ser a favor del promovente inicial$ o "ien$
de alg0n opositor que 'u"iera acreditado su derec'o.
Si de las prue"as aportadas pro el solicitante dentro del trmino de los ,D das resulta una
presuncin$ entonces el juez tiene la o"ligacin de dictar un auto de cancelacin$ el cual cuando
menos$ de"er) de contener los siguientes puntos+
,2 Se decretar) la cancelacin del ttulo y autorizar) al deudor principal y su"sidiariamente a los
o"ligados en va de regreso y que 'u"ieran sido designados como tales en la solicitud$ a pagar el
documento al reclamante$ siempre y cuando no se presente nadie a oponerse a la cancelacin en
el plazo de @D das$ contados a partir de la fec'a en que se realiz la pu"licacin del decreto o
dentro de los .D das posteriores al vencimiento del ttulo seg0n sea ste e#igi"le o no.
-2 Ordenar)$ a peticin del reclamante y siempre y cuando ste 'u"iera otorgado la garanta
correspondiente$ ya sea real o personal$ para que suspenda el cumplimiento de las o"ligaciones
que se deriven del ttulo de crdito$ mientras pasa a ser definitiva la oposicin o "ien$ la
cancelacin.
La notificacin que se realice$ tendr) que 'acerse con el aperci"imiento de ley 'acia los o"ligados
de que si no cumplen con lo ordenado$ es decir$ no realizan el pago$ de"er)n de pagar el do"le.
.2 Ordenar) que se pu"lique por una sola vez en el (iario Oficial$ un e#tracto del decreto de
cancelacin que contenga la orden de suspensin y que se notifique a las personas en el domicilio
se/alado por el promovente.
;2 En su caso$ prevendr) a los suscriptores del ttulo de crdito que de"en proporcionarle al
acreedor el duplicado del ttulo de crdito$ si ste es de vencimiento posterior a la fec'a en que la
cancelacin quede firme.
>2 (ispondr) siempre que el reclamante lo pidiera$ el decreto y la orden de suspensin se
notifiquen a la "olsa de valores se/alada por aqul$ con el propsito de evitar la transferencia de
los ttulos por ste conducto.
5ientras est) en vigor la orden de suspensin$ el que la o"tuvo tiene la o"ligacin de ejercitar las
acciones que se puedan derivar del ttulo de crdito$ para lo cual ser) suficiente que e#'i"a copia
certificada del decreto de cancelacin$ y si durante ese lapso cualquiera de los o"ligados pagara el
ttulo de crdito$ no se li"erar) de la o"ligacin para el caso de que quede firme el decreto de
cancelacin.
Es evidente que la suspensin y cancelacin del ttulo de crdito ro"ado o e#traviado no li"era a
los o"ligados de las prestaciones que el mismo le impone$ es decir$ del pago del ttulo de crdito$
ya que 0nica y e#clusivamente se li"eran temporalmente$ en tanto no se resuelva la cancelacin$ y
una vez que esto suceda$ tendr)n la o"ligacin de realizar el pago de las prestaciones derivadas
del ttulo de crdito.
Son - los tipos de personas las que se pueden oponer a una solicitud de cancelacin+
,. Las que se consideran con un mejor derec'o a la propiedad del ttulo de crdito y$
-. &quella a la que se le imputa la firma de un ttulo de crdito que no firm.
El que$ sin 'a"er firmado el ttulo de crdito$ sea se/alado en la demanda como signatario$ de"e
manifestar su inconformidad al juez dentro de un trmino de .D das que sigan a la fec'a de su
notificacin$ de igual manera podr) inconformarse aquella persona que le atri"uyan una cantidad
distinta a la que firm en el ttulo de crdito.
Si el afectado no manifiesta su inconformidad dentro del plazo se/alado$ se presumir)$ salvo
prue"a en contrario$ que es cierto lo que est) afirmando el demandante$ de acuerdo a lo dispuesto
por el &rtculo >- de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
En caso de que 'u"iera manifestado su inconformidad relacionada con la firma$ y sta afirmacin
resulta ine#acta$ entonces sufrir) la pena que le corresponda por 'a"er incurrido en falsedad en
declaraciones judiciales y adem)s de"er) de responder de los da/os y perjuicios que 'u"iera
ocasionado$ los cuales nunca ser)n inferiores a la cuarta parte del valor del documento.
&quellos que se consideren con un mejor derec'o de propiedad$ podr)n manifestar su oposicin a
la cancelacin$ pero para que lo puedan realizar de"er)n de cumplir con los siguientes requisitos+
,. (e"en dar contestacin antes de que se cumplan los .D das que sigan a la fec'a en que se
pu"lic el decreto de cancelacin$ si tienen en su poder el documento$ de"er)n de ponerlo a
disposicin del juzgado y para el caso de que no lo tuvieran$ de"er)n de acreditar su inters
jurdico.
-. (e"en asegurar con garanta real o personal y que sea satisfactoria a criterio del juez$ el
resarcimiento de los da/os y perjuicios que le pudieran ocasionar al solicitante original para el
caso de que el juez declarara improcedente la oposicin.
!or su parte$ aquellos que se consideren con un mejor derec'o de propiedad$ podr)n manifestar
su oposicin a la cancelacin del ttulo de crdito$ pero tendr)n que o"servar las siguientes reglas+
,. (e"en dar contestacin a la demanda o manifestar su oposicin antes del trmino de ley$
trmino que empieza a correr a partir de que se pu"lica el decreto de cancelacin$ si tienen el
documento$ de"er)n ponerlo a disposicin del juzgado y para el caso de que no lo tengan$
de"er)n de acreditar su inters en el juicio.
-. (e"en asegurar con garanta real o personal$ satisfactoria a criterio del juez$ el resarcimiento
de los da/os y perjuicios que le pudieran ocasionar al solicitante original para el caso de que la
oposicin sea declarada improcedente.
!ara el caso de que fuera procedente la oposicin$ la misma se admitir) en sentencia definitiva y
quedar)n revocados el decreto de cancelacin$ as como las ordenes de suspensin que se
'u"ieran dado y se 'ar) efectiva la garanta e#'i"ida por el promovente originario para cu"rir los
da/os y perjuicios que se 'u"ieran ocasionado y adem)s el promovente originario de"er) pagar
las costas del procedimiento.
Si por el contrario$ se desec'a la oposicin$ entonces en ste caso el oponente tendr) que pagar
los da/os y perjuicios y adem)s las costas judiciales$ y el juez ordenar) que de inmediato se le
entregue al reclamante el ttulo de crdito$ si es que ste fue e#'i"ido.
!ara el caso de que el decreto de cancelacin 'u"iera quedado firme$ el juez tendr) la o"ligacin
de ordenar lo siguiente+
,. Fue se entregue el ttulo de crdito al reclamante$ si el mismo fue depositado en el juzgado por
el opositor.
-. !ara el caso de que el ttulo se encuentre vencido$ entonces se ordenar) al o"ligado o los
o"ligados que cu"ran la deuda.
.. Si el ttulo de crdito a0n no se encuentra vencido$ entonces el juez de"er) ordenar que el
o"ligado o los o"ligados suscri"an un duplicado al reclamante$ y para el caso de que stos se
nieguen a 'acerlo$ entonces el juez de"er) de 'acerlo$ de"indosele asentar en el ttulo de crdito
dic'a situacin.
;. %inalmente se 'ar)n efectivas las garantas de los oponentes fallidos y se le reintegrar) al
reclamante la garanta que 'u"iera e#'i"ido.
La sentencia que decida las oposiciones formuladas en contra de la oposicin$ slo ser)n
apela"les cuando el valor de los ttulos de crdito e#ceda el valor de los dos mil pesos$ de"iendo
admitirse dic'a apelacin con efecto devolutivo.
Contra las dem)s resoluciones que se dicten en los procedimientos de cancelacin y reposicin$
suspenden el trmino de la prescripcin e#tintiva en relacin con los ttulos nominativos ro"ados$
destruidos$ mutilados o deteriorados gravemente$ desde el da en que se present la cancelacin.
El signatario del ttulo de crdito cancelado que lo pague a quien o"tuvo la cancelacin$ tiene el
derec'o de reivindicar el documento y ejercitar todas las acciones contra los dem)s responsa"les
del ttulo de crdito$ e#igiendo el pago que 'u"iera tenido que realizar.
!ara evitar cualquier duplicidad en el pago$ esto sin perjuicio de la accin causal y de la de
enriquecimiento que se pudiera tener en contra del deudor original$ sin perjuicio de todo lo anterior$
en consecuencia$ podr) e#igir que se le e#pida la copia certificada correspondiente para poder
ejercitar las acciones correspondientes.
EL AGO DE LOS T!TULOS DE CRDITO
El fin de la vida normal de un ttulo de crdito es el pago$ y puede o"tenerlo quien no tenga un
verdadero derec'o so"re el ttulo de crdito$ y consecuentemente no sea el titular originario del
derec'o en l incorporado$ si no que se legitima mediante una serie de endosos ininterrumpidos y
esto "asta para considerarlo como el propietario del ttulo de crdito.
El tenedor legitimado de un ttulo de crdito puede ejercer el derec'o en l consignado y quien
paga no est) o"ligado a cerciorarse de la autenticidad de los endosos$ ni tiene la facultad para
e#igir que sta se le comprue"e$ de acuerdo a lo esta"lecido por el &rtculo .E de la Ley <eneral
de *tulos y Operaciones de Crdito$ pero s tiene la o"ligacin de verificar la continuidad de los
endosos y adem)s la identidad de la persona que le presenta el ttulo de crdito en su car)cter de
0ltimo tenedor.
3sta 0ltima e#igencia implica que el pago no de"e realizarse sin que pueda identificarse a quin
se le paga.
TIOS DE VENCIMIENTO
En materia cam"iaria$ y de acuerdo a la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ se
puede se/alar que e#isten > tipos de vencimiento de los cuales ; son tpicos y , proviene de una
presuncin legal.
Los ; tpicos son los siguientes+
,. A '/ 5-#$/.0 Se da cuando se pone ante el o"ligado o los o"ligados en cualquier fec'a y lugar el
ttulo de crdito con el propsito de co"rarlo dentro de los @ meses que sigan a la fec'a de su
emisin.
El artculo ,-C de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece que la letra a la
vista de"e ser presentada par su pago dentro de los @ meses que sigan a su fec'a. Cualquiera de
los o"ligados podr) reducir ese plazo$ consign)ndolo as en la letra. En la misma forma podr) el
girador adem)s ampliarlo y pro'i"ir la presentacin de la letra antes de determinada poca.
-. A *-)+$" $-).4" 5-#$/.0 &qu se o"servan dos momentos$ y son los siguientes+
A '/ 5-#$/ @ )' $+/1#*&+#".- El primero es cuando el tenedor muestra el ttulo de crdito al
o"ligado y a partir de ese momento empieza a correr el segundo plazo y que fue prefijado en el
ttulo de crdito$ y vencido el mismo$ es e#igi"le al igual que en el vencimiento de la vista$ esto
de"e acontecer dentro de los @ meses que sigan a la fec'a de emisin del ttulo de crdito.
.. V)1*-.-)1$" / *-)+$" $-).4" A)*B/.0 (e acuerdo con el &rtculo CD de la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito$ se esta"lece lo siguiente+
Los ttulos de crdito girados a uno o varios meses fec'a o vista$ vence el da correspondiente al
de su otorgamiento o presentacin del mes en que de"a de efectuarse el pago$ y si ste no tuviera
el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin$ el ttulo vencer) el 0ltimo da del mes
correspondiente.
Si se fijara el vencimiento para AprincipiosB$ AmediadosB o AfinesB de mes$ se entender) por stos
trminos los das primero$ quince y 0ltimo del mes que corresponda. Las e#presiones Aoc'o dasB
o Auna semanaB$ Aquince dasB$ Ados semanasB$ Auna quincenaB o Amedio mesB$ se entender)n no
como dos o una semana enteras$ sino como plazos de oc'o o quince das efectivos$
respectivamente.
Cuando el vencimiento del ttulo cayere en un da in')"il$ entonces se entender) que ste se
prorroga 'asta el primer da ')"il siguiente. Los das in')"iles intermedios se contar)n para los
efectos del cmputo del plazo y ni los trminos legales ni en los convencionales se comprender)
el da que sirva de punto de partida.
;. V)1*-.-)1$" / (%/ A-9".0 Es como su denominacin lo indica$ en donde ya e#iste una fec'a
especfica para e#igir el cumplimiento de la o"ligacin.
La 0ltima forma de vencimiento es la que se desprende del 0ltimo p)rrafo del &rtculo =E y que se
considera como presuncin legal$ donde se dice+ las letras con otras clases de vencimiento o con
vencimientos sucesivos se considerar)n pagaderas a la vista por la totalidad de la suma que
e#presen. Cuando no se se/ale fec'a de vencimiento en el ttulo de crdito$ entonces se de"e de
considerar que ste ser) pagadero a la vista.
LUGAR DE AGO
1uestra legislacin esta"lece que los ttulos de crdito tendr)n que ser presentados para su pago
en el lugar que se indique en el cuerpo de dic'o ttulo de crdito y de no 'a"erse se/alado
domicilio trat)ndose de la letra de cam"io$ en cualquiera de los domicilios$ ya sea del aceptante o
del girado.
Si se trata del pagar$ en el domicilio del que suscri"i el ttulo de crdito$ o "ien$ en el del aval o
el de su endosante$ y a falta de alg0n domicilio$ en el domicilio en donde los o"ligados tengan el
asiento real de sus negocios$ pero si stos tienen varios domicilios$ entonces el requerimiento se
podr) realizar en el que m)s convenga al "eneficiario o tenedor del ttulo de crdito.
Si se trata del pago de un c'eque$ ste de"er) de realizarse en el domicilio del "anco li"rado$ o
"ien$ de sus sucursales y ste pago es e#igi"le dentro de los @ meses que sigan a la fec'a de su
e#pedicin.
AGO TOTAL O AGO ARCIAL
En caso de que la cantidad del ttulo 'u"iera sido liquidada de manera total$ entonces el tenedor
del ttulo de crdito tendr) la o"ligacin de entregar el ttulo a la persona que 'u"iere realizado el
pago$ pero si el pago se realiza de manera parcial$ esto de"er) anotarse en el propio ttulo de
crdito y adem)s de"er) de otorgarse reci"o pro separado y se conservar) el ttulo en poder del
tenedor 'asta que ste 'u"iera reci"ido el pago total.
El tenedor de un ttulo de crdito que se encuentre vencido$ no podr) negarse a reci"ir un pago
parcial de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo ,.D de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
El tenedor de un ttulo de crdito no puede ser o"ligado a reci"ir el pago antes del vencimiento del
ttulo de crdito$ y el o"ligado que paga antes del vencimiento quedar) responsa"le de la validez
del pago.
EFECTOS DEL NO AGO
Cuando al vencimiento de un ttulo de crdito ste se presenta por quien tiene el legtimo derec'o
de 'acerlo en el lugar adecuado y en el da se/alado para 'acerlo y no se paga$ entonces en ste
caso el deudor queda en un total estado de evidencia y esto se de"e a que los ttulos de crdito
son prue"as preconstituidas de la e#istencia de una o"ligacin cam"iaria$ los cuales al no estar en
poder del deudor el da de su vencimiento$ presuponen una prue"a de incumplimiento de la
o"ligacin$ es por sta causa que para poder ejecutar la deuda$ lo 0nico indispensa"le es
presentar el ttulo de crdito ante el juez.
!odemos esta"lecer que las consecuencias de la falta de pago son las siguientes+
,. El ttulo de crdito se convierte en una prue"a irrefuta"le del incumplimiento del pago.
-. En su caso$ se levantar) el protesto previsto con la finalidad de que el juez tenga la certeza de
que el ttulo de crdito fue presentado en tiempo y forma para su pago y ste no se realiz.
.. 5ediante el ttulo vencido$ y en su caso el protesto levantado$ se podr) iniciar el juicio ejecutivo
mercantil aunque en la pr)ctica no se necesita del protesto para poder iniciar la accin ejecutiva.
EL AVAL
(e acuerdo con el &rtculo ,DE de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ se
garantiza todo o en parte el pago de un ttulo de crdito$ de acuerdo con lo anterior$ podemos
esta"lecer que el aval es una institucin de garanta$ cuyos elementos personales son el aval o
avalista$ que es la persona que otorga la garanta cam"iaria$ y el avalado$ que es la persona por la
que se est) respondiendo.
!ara que se entienda que se est) otorgando el aval correspondiente$ se de"e e#presar en el
propio ttulo de crdito o en 'oja ad'erida al mismo$ que es por aval en garanta o su equivalente$
'ay que si no se pone sta frmula$ y no se especifica el car)cter de la firma$ de todas maneras se
entender) que es por aval y es el llamado aval implcito.
!ueden ser avalistas cualquier persona que no 'u"iera intervenido en el ttulo de crdito y
cualquiera de los signatarios de ella.
El aval de"e constar en el propio ttulo de crdito$ o "ien en 'oja ad'erida al mismo$ ya que si se
'ace por separado$ no se entender) como aval$ sino como fianza$ ya que la misma puede constar
por separado.
El aval de"e ser puro y simple$ ya que no admite condicin alguna para su funcionamiento.
E#isten marcadas diferencias entre el aval y la fianza$ y stas pueden ser algunas de ellas+
El aval de"e constar en el cuerpo del ttulo de crdito o en 'oja ad'erida a l6 la fianza puede
constar en 'oja por separado.
El aval se presume$ la fianza no.
En el aval no e#iste el principio de orden y e#cusin$ pudindose e#igir al avalista el cumplimiento
de la o"ligacin sin la necesidad de recurrir al avalado.
En la fianza si e#iste el principio de orden y e#cusin$ de"iendo de e#igirse primero el pago al
fiado y en caso de que ste resulte insolvente$ se podr) ir contra el fiador$ siempre y cuando no se
'u"iera renunciado al principio de orden y e#cusin.
En el aval$ lo accesorio no sigue la suerte de lo principal$ ya que am"as o"ligaciones$ tanto la del
avalista como la del avalado$ son autnomas e independientes una de la otra$ en cam"io en la
fianza$ se aplica el principio de que lo accesorio sigue la suerte de lo principal.
El que otorga el aval puede ser cualquier persona$ en cam"io$ el fiador en materia mercantil de"e
ser una persona moral o jurdica con autorizacin de la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico.
FORMAS DE TRANSMISIN DE LOS T!TULOS DE CRDITO
La circulacin de un ttulo de crdito puede ser por el endoso$ o "ien$ por cesin ordinaria$
tomando en cuenta para esto el tipo de ttulo de crdito de que se trata$ pero fundamentalmente si
el ttulo es a la orden$ nominativo o al portador.
La transmisin del ttulo de crdito$ de acuerdo al tipo de endoso$ implica al mismo tiempo la del
derec'o principal y sus accesorios representados en el propio ttulo de crdito.
La singular naturaleza de los ttulos de crdito requiere de una forma muy especial de transmisin
de los mismos$ de acuerdo a si el ttulo es a la orden$ nominativo$ o "ien al portador.
Los ttulos de crdito al portador se transmiten por simple tradicin$ es decir$ mediante la simple
entrega del ttulo.
Los ttulos de crdito a la orden slo se pueden transmitir mediante el endoso$ y los nominativos
slo en casos especiales$ como pudiera ser el caso del depsito en cuanta del "eneficiario o "ien$
mediante cesin.
El endoso se puede realizar en los ttulos de crdito a la orden$ y consiste en la transmisin del
ttulo de crdito que legitima al nuevo tenedor como tal y le permite que conserve las
caractersticas como son la incorporacin$ la legitimacin y la autonoma al momento de reci"ir el
ttulo de crdito$ en consecuencia$ la razn o motivo del endoso no influye en la vida del ttulo de
crdito$ ya que el mismo seguir) siendo ejecuta"le.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que el endoso es la manera mediante la cual se
legitima la transmisin de los ttulos de crdito a la orden$ es por ese motivo que al endoso lo
podemos definir como una cl)usula accesoria e insepara"le al ttulo$ en virtud de la cual$ el
acreedor cam"iario pone a otro en su lugar$ transfirindole el ttulo con efectos limitados o
ilimitados$ de acuerdo al tipo de endoso de que se trata.
El que sea cl)usula insepara"le quiere decir que el endoso de"e ir puesto en el propio ttulo de
crdito o en 'oja ad'erida a l.
El endoso necesariamente tendr) que sujetarse a las siguientes cl)usulas o principios+
,. 1om"re del endosatario y para el caso de que no se ponga el nom"re$ en ste caso se
considera que el endoso se realiz en "lanco.
-. (e"e contener la firma del endosante$ o "ien$ de quien 'u"iera 'ec'o en su nom"re o a su
ruego$ ya que si falta ste requisito$ entonces el endoso ser) ine#istente.
.. (e"e constar en el propio ttulo de crdito o en 'oja ad'erida a l.
;. (e"er) se/alarse de qu tipo de endoso se trata.
>. (e"e 'acerse por la totalidad del valor del ttulo de crdito$ de acuerdo a lo se/alado pro el
&rtculo ., de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ ya que el endoso parcial ser)
nulo.
@. (e"e contener fec'a del endoso$ ya que si falta ste requisito se considerar) que el endoso se
realiz el mismo da que el endosante lo adquiri$ lo cual presupone que el ttulo de crdito slo
estuvo en poder del endosante un solo da.
=. (e manera an)loga$ de"e de contener el lugar donde se realiz$ y a falta de ste requisito$ se
entender) que el endoso se realiz en el domicilio del endosante.
C. Se de"e asegurar que mediante el endoso queda garantizado el pago del ttulo de una manera
plural$ pues todos los endosantes de"en de responder de manera solidaria por el pago del ttulo
de crdito$ e#cepto que cuando se realiza el endoso pusieran la cl)usula Asin mi responsa"ilidadB.
E. (e"e ser puro y simple$ es decir$ no de"e estar sujeto a condicin alguna.
La principal funcin jurdica del endoso es su funcin legitimadora$ el endosatario se legitima en el
sentido de que se puede 'acer valer el derec'o que se consigna en el ttulo de crdito$ pero
cuando e#istan varios endosatarios$ entonces se de"er) de sujetar a lo que se llama una serie
ininterrumpida de endosos.
TIOS DE ENDOSO
E1("#" )1 4+"4-)(/(.0 5ediante el endoso en propiedad$ el endosante transmite la plenitud
jurdica no slo del derec'o incorporado en el propio ttulo$ sino la propiedad del mismo$ con todos
sus accesorios legales$ convirtindose a partir de ese momento$ en invulnera"le de las
oposiciones interpuestas a sus antecesores.
(e acuerdo con lo anteriormente se/alado$ el endosatario queda investido plenamente de la
calidad de acreedor cam"iario y su derec'o ser) autnomo ya que el endoso en propiedad desliga
al endosante que lo transfiere$ pero tal regla esta"lecida por el &rtculo .; de la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito$ se convierte en e#cepcin$ de"ido a que la ley esta"lece una
o"ligacin autnoma del endosante para casi todos los ttulos que reglamenta.
Como ya se 'a esta"lecido$ en endosante queda o"ligado en la letra de cam"io$ en el pagar$ en
el c'eque$ en el "ono de prenda$ y slo deja de ser o"ligado en las o"ligaciones emitidas por las
sociedades annimas y el certificado de depsito.
El endosante puede li"erarse de la o"ligacin cam"iaria si escri"e en el ttulo de crdito al
momento de realizar el endoso$ la cl)usula Asin mi responsa"ilidadB o su equivalente que denote
con toda claridad que no quiere o"ligarse.
E1("#" )1 4+"*&+/*-31.0 El endoso en procuracin o al co"ro no transfiere la propiedad del
ttulo de crdito$ pero da la facultad al endosatario para que ste pueda presentar el ttulo de
crdito para su aceptacin o para su pago$ ya sea de manera judicial o e#trajudicial$ o "ien$ para
protestarlo o "ien$ para que el mismo se reendose en procuracin.
El endosatario en procuracin tiene todas las facultades de un mandatario$ pero stas facultades
son limitadas.
El &rtculo .> de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito reglamenta el endoso en
procuracin.
En relacin con el endoso en procuracin$ es de suma importancia que tomemos en cuenta las
siguientes reglas+
,. Con el endoso en procuracin$ el endosatario no se encuentra facultado para interponer el
juicio de garantas$ de"ido a que es un mandatario de co"ro Hco"rn2$ y en el juicio de garantas lo
que se "usca es la restitucin de una garanta constitucional violada y no un co"ro.
-. *ampoco se encuentra facultado para cancelar el em"argo$ ya que el mandato que se le otorg
es para lograr el co"ro del ttulo de crdito$ ya sea de manera judicial o e#trajudicial.
.. (e"ido a las caractersticas del endoso en procuracin$ en ste caso no es necesario que
dic'o endoso se 'aga a un a"ogado o licenciado en derec'o$ de"ido a que las facultades del
endosatario en procuracin no requieren que tenga cdula profesional.
;. Sin em"argo$ para que el endosatario en procuracin pueda co"rar las costas judiciales en el
juicio que resulte victorioso$ en relacin al co"ro del ttulo de crdito$ si es necesario que cuente
con cdula profesional.
>. !or tratarse de un mandato cam"iario$ el endoso en procuracin puede otorgarse de manera
disyuntiva.
@. Lo anterior no significa que el 0nico que puede intentar el co"ro del ttulo de crdito sea el
endosatario$ ya que tanto puede 'acerlo el mandatario general con poder general para pleitos y
co"ranzas.
E1("#" )1 :/+/1$%/.0 Cuando las cl)usulas en garanta$ en prenda o su equivalente$ se le
atri"uyen al endosatario$ todos los derec'os y o"ligaciones de un acreedor prendario en relacin
con el ttulo de crdito endosado con todos sus accesorios y derec'os y tendr) las facultades de
un endosatario en procuracin y las e#cepciones que pueden 'acerse valer en contra de l son las
mismas que pueden 'acerse valer en contra del endosante.
E1("#" 4"+ &1 /1/'A/2)$".0 (entro de los requisitos del endoso$ se incluye el de la firma$ lo
que presupone que la misma es puesta por una persona que sa"e leer y escri"ir.
!or ello$ limitan razones de ndole general y otras "asadas en los ttulos de crdito en trminos
generales. Si una persona pone un signo caracterstico en un escrito y lo 'ace sin conocer su
te#to de"ido a que no sa"e leer ni escri"ir$ en ste caso el signo que pone no individualiza lo
suficiente a la persona$ su 'uella digital a0n correctamente asentada requiere de conocimientos
tcnicos para poder ser identificada$ en cam"io$ sta en los ttulos de crdito es aceptada de
acuerdo a lo se/alado por los &rtculos C@$ ,=; y ,E@ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones
de Crdito$ pero se e#ige que otra persona firme a su ruego y que sta situacin o acto sea
autentificada por un fedatario con fe p0"lica.
E.4')" () &1 4#)&(31-.".0 Cuando pueda identificarse plenamente a la persona$ no podr)
desec'arse la validez de la firma cam"iaria en que se emplea un pseudnimo.
E1("#" 4"+ .)(-" () &1 +)4+)#)1$/1$).0 Cuando se trate de una persona jurdica$ la firma
del endosante de"er) de ir acompa/ada de la denominacin o razn social de la que es
representante el endosante y adem)s$ de"er) de se/alar el cargo que desempe/e.
Si faltan estas indicaciones de que se est) realizando el endoso en nom"re y representacin de
otra persona$ entonces se rompera la cadena de endosos y en consecuencia ninguno de los
endosatarios posteriores estara legitimado.
E1("#" 4"#$)+-"+ /' 5)1*-.-)1$".0 El endoso produce sus efectos durante la vida del ttulo de
crdito$ es decir$ mientras circula con anterioridad a su vencimiento$ pero si se pretende transmitir
el ttulo de crdito despus de su vencimiento$ entonces el endoso surtir) los efectos de una
cesin ordinaria.
!ueden presentarse situaciones de naturaleza o necesidades especiales en las cuales el ttulo de
crdito se transmite de forma diferente a las tpicamente cam"iarias$ es decir$ a la tradicin o el
endoso$ situacin que se encuentra reglamentada por el &rtculo -@ de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito.
9na figura diversa al de la tradicin o al endoso sera el 'ec'o de transmitir el ttulo de crdito a
travs de una cesin ordinaria.
Es importante esta"lecer la diferencia que e#iste entre el endoso y la cesin.
El endoso es un acto de naturaleza formal$ ya que el mismo de"e constar en el propio ttulo de
crdito o en 'oja ad'erida al mismo6 en cam"io$ la cesin no es formal$ ya que puede realizarse
de manera separada.
La responsa"ilidad del endosante no tiene lmites$ es decir$ es o"ligado solidario para el caso de
que el deudor no cumpla con su o"ligacin$ siempre y cuando no se 'u"iera puesto la cl)usula
Asin mi responsa"ilidadB.
En la cesin$ el cedente responde de la e#istencia del crdito y no de la insolvencia del deudor.
El endoso nace de una declaracin unilateral a"stracta$ donde operan los principios de autonoma
y a"straccin.
Los derec'os y o"ligaciones que nacen de la cesin se dan en virtud de un contrato.
El endoso responde al 'ec'o de que el valor econmico insertado en el crdito sea cierto y que el
ttulo sea pagado.
La cesin siempre tendr) como o"jeto un crdito.
El endoso es indivisi"le6 la cesin puede ser parcial.
El endoso es real6 la cesin es consensual.
El endoso nunca puede ser condicional6 la cesin puede quedar sujeta a condicin.
E1("#" )1 +)$"+1".0 La ley contempla la posi"ilidad de que el ttulo de crdito venga a parar
en manos del o"ligado principal en el mismo ttulo de crdito.
El derec'o com0n nos se/ala que cuando se esta"lezcan en una sola persona las calidades de
acreedor y deudor$ se e#tingue la o"ligacin por confusin.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos concluir que si el ttulo de crdito retorna al o"ligado$ el
crdito de"er) quedar e#tinguido por confusin$ pero en el derec'o cam"iario se de"en de
distinguir - posi"ilidades+
Si el ttulo de crdito es puesto en circulacin$ la o"ligacin se e#tinguir) por confusin$ pero si
ste no es puesto en circulacin$ entonces la o"ligacin se e#tingue por confusin.
EL ROTESTO
Es la certificacin autntica e#pedida por fedatario$ en donde se 'ace constar que el ttulo de
crdito se present en tiempo$ ya sea para su aceptacin o para su pago$ sin que esto se 'u"iera
realizado a pesar del requerimiento se/alado.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que el protesto puede levantarse por - causas+
,. !or falta de aceptacin total o parcial.
-. !or falta de pago total o parcial.
El &rtculo ,.E de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece que el ttulo de
crdito de"e ser protestado por falta total o parcial de aceptacin o de pago$ sin em"argo$ el
tenedor del ttulo puede ser dispensado del protesto por parte del girador$ insertando en el propio
ttulo de crdito la cl)usula Asin protestoB$ Asin gastosB o su equivalente.
El protesto de"er) de 'acerse constar en el propio ttulo de crdito o en 'oja ad'erida al mismo$
adem)s$ el fedatario tiene la o"ligacin de levantar el acta correspondiente en la cual de"en
constar los siguientes puntos+
,. 4eproduccin literal del ttulo de crdito.
-. El requerimiento para el o"ligado para aceptar o pagar el ttulo de crdito seg0n sea el caso$
de"iendo de 'acerse constar con qu persona se entendi la diligencia$ es decir$ si estuvo
presente o no quien de"i aceptarla o pagarla.
.. Los motivos que se e#presaron para la negativa de aceptarla o pagarla.
;. La firma de la persona con quien se entiende la diligencia$ o en su caso$ de"er) de 'acerse
constar la negativa para firmar la diligencia o la actuacin.
>. Lugar y fec'a en que se practic la diligencia para levantar el protesto y la firma de quien
autoriza la diligencia.
El fedatario p0"lico que 'u"iera levantado el protesto$ tiene la o"ligacin de retener el ttulo de
crdito en su poder por todo el da del protesto y el da siguiente$ teniendo el o"ligado durante ese
tiempo el derec'o de presentarse a satisfacer el importe del ttulo de crdito$ los intereses
moratorios$ as como los gastos que 'u"iera generado la diligencia.
Los protestos por falta de aceptacin o de pago forzosamente tienen que ser notificados a todas
las personas que 'u"ieran intervenido en el ttulo de crdito$ e#cepto a aquellas con las que se
practic el protesto.
La persona que levante el protesto tiene la o"ligacin de 'acer la notificacin por medio de
instructivos$ cosa que de"er) de realizarse al da siguiente en que se practic el protesto$ siempre
y cuando los interesados residan en el mismo lugar en que se llev a ca"o el protesto$ pero si
stos residen fuera del lugar donde se practic el protesto$ entonces los instructivos se les
de"er)n 'acer llegar por medio de correo certificado$ y una vez que se 'u"ieran 'ec'o las
notificaciones correspondientes$ esto de"er) 'acerse constar en el acta correspondiente que se
'u"iera levantado$ y el incumplimiento de sta o"ligacin sujetar) a los responsa"les al pago de
los da/os y perjuicios que se 'u"ieran ocasionado a los o"ligados en va de regreso$ pero esto
slo se aplicar) siempre y cuando stos 'u"ieran anotado su direccin en el te#to del ttulo de
crdito.
El girador o cualquiera de los endosantes del ttulo protestado$ podr) e#igirle al tenedor que reci"a
el importe de lo adeudado con los gastos que 'u"iera realizado$ teniendo la o"ligacin ste de
entregar el ttulo y la cuenta de gastos y cuando para tal efecto concurran juntos el girador y los
endosantes$ entonces slo ser) preferido el primero$ es decir$ el de fec'a anterior.
El protesto por falta de aceptacin se de"e levantar en el lugar que se tenga se/alado en el ttulo
de crdito$ y si no 'ay domicilio$ en el domicilio en que los aceptantes tengan en asiento real de
sus negocios.
El protesto por falta de aceptacin de"er) de levantarse dentro de los - das ')"iles que sigan al
de su presentacin$ pero tendr) que realizarse antes de la fec'a de vencimiento.
El protesto por falta de pago tendr) que levantarse en el domicilio que se/ale para su pago$ pero
para el caso de que no se 'u"iera se/alado ning0n domicilio$ entonces esto tendr) que 'acerse
en donde los o"ligados tengan el asiento real de sus negocios y de"er) de levantarse dentro de
los - das ')"iles que sigan a la fec'a de vencimiento.
CLASIFICACIN DE LOS T!TULOS DE CRDITO
1. "+ '/ ')@ 6&) '"# +-:)C
a2 T%$&'"# 1".-1/("# " $%4-*"#.0 Fue son aquellos que se encuentran regulados por la ley.
"2 I11".-1/("# " /$%4-*"#.0 Son aquellos que no tienen regulacin e#presa dentro de nuestra
legislacin$ pero se encuentran reglamentados por los usos o la costum"re mercantil.
2. "+ )' "29)$" ()' ("*&.)1$"C
a2 T%$&'"# 4)+#"1/')# " *"+4"+/$-5"#.0 En los cuales su o"jeto no es un derec'o de crdito$ sino
la facultad de atri"uirle a su tenedor la calidad de miem"ro de una corporacin$ ejemplo$ la accin
dentro de la sociedad annima o la comandita por acciones.
"2 T%$&'"# +)/')#.0 Su principal o"jeto no lo constituye un derec'o de crdito$ sino que es un
derec'o so"re las mercancas amparadas en el ttulo$ por eso se dice que estos ttulos son
representativos de mercancas$ los cuales proporcionan un medio de circulacin a dic'as
mercancas$ en virtud de que al circular el ttulo$ tam"in la mercanca circula y si el ttulo se
vende$ tam"in se vende la mercanca$ y si se constituye un gravamen so"re el ttulo$ entonces
tam"in se constituye un gravamen so"re la mercanca6 entre stos ttulos podemos mencionar el
certificado de depsito$ el conocimiento de em"arque y el "ono de prenda.
c2 T%$&'"# "2'-:/*-"1/')#.0 Son aquellos ttulos cuyo principal o"jeto es un derec'o de crdito$ y
en consecuencia atri"uyen a su titular accin para reclamar el pago de las o"ligaciones a cargo de
los suscriptores. Entre stos podemos se/alar la letra de cam"io$ el c'eque o el pagar.
3. "+ '/ A"+./ () #& *+)/*-31C
a2 T%$&'"# #-1:&'/+)#.0 Son creados en un solo acto$ como es el caso de la letra de cam"io$ el
pagar o el c'eque.
"2 T%$&'"# #)+-/')# " )1 ./#/.- Se crean en serie$ como es el caso de las o"ligaciones o
acciones de las sociedades annimas.
4. "+ '/ #&#$/1$-5-(/( ()' ("*&.)1$"C
a2 T%$&'"# 4+-1*-4/')#.0 Como puede ser la accin emitida por la sociedad annima.
"2 T%$&'"# /**)#"+-"#.0 Como pueden ser los cupones que van ad'eridos a las acciones.
5. "+ '/ A"+./ () #& *-+*&'/*-31C
a2 (e acuerdo al &rtculo -, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ podemos
esta"lecer los siguientes puntos+
8. T%$&'"# 1".-1/$-5"#.0 Son conocidos tam"in como directos$ y son aquellos que tienen una
circulacin restringida porque en ellos se designa a una persona como titular de los mismos$ y
para que puedan ser transmitidos es necesario el endoso del titular y de la cooperacin del
o"ligado en el ttulo de crdito$ el cual de"er) llevar un registro de los ttulos emitidos y slo se
reconocer) como titular a quien aparezca a la vez como tal en el ttulo mismo y en el registro que
el emisor lleve.
"2 T%$&'"# / '/ "+()1.- Son aquellos que est)n emitidos a favor de persona determinada$ se
transmiten por medio del endoso y de la entrega del ttulo del crdito.
*D L"# $%$&'"# () *+,(-$" /' 4"+$/("+.
6. "+ '/ 4)+#"1/'-(/( ()' ).-#"+C
a2 72'-*"#.0 Cuando son emitidos por el Estado$ por alguna organizacin descentralizada$
empresa estatal con el aval del poder p0"lico.
"2 +-5/("#.- Son emitidos por cualquier persona fsica o jurdica.
7. "+ #& )A-*/*-/ 4+"*)#/'C
a2 EA-*/*-/ 4+"*)#/' 4')1/.0 Son aquellos ttulos de crdito en que$ para poder ejercer el derec'o
incorporado en ellos$ no se necesita de elementos e#tracartulares$ como es el caso de la letra de
cam"io$ el pagar o del c'eque.
"2 EA-*/*-/ 4+"*)#/' '-.-$/(/.- Este es el caso de los ttulos causales y de los cupones$ en
donde se requiere adem)s del ttulo de crdito$ de otros documentos adicionales al mismo.
8. "+ '/# A&1*-"1)# )*"13.-*/# ()' $%$&'" () *+,(-$"C
a2 T%$&'"# () )#4)*&'/*-31.0 Como es el caso de la accin$ cuyo rendimiento es varia"le$ ya que
depende de los estados financieros de la sociedad annima.
"2 T%$&'"# () -15)+#-31 " () +)1$/ A-9/.- Como es el caso de la o"ligacin emitida por las
sociedades annimas$ o "ien la cdula 'ipotecaria$ las cuales aseguran al tenedor una renta fija y
de manera peridica.
ACCIN CAM;IARIA
La accin cam"iaria es la accin que se tiene cuando falta el pago o la aceptacin de un ttulo de
crdito$ y sta situacin nos puede presentar las siguientes facetas+
/D A**-31 */.2-/+-/ (-+)*$/
2D A**-31 */.2-/+-/ )1 5%/ () +):+)#".
*D A**-31 */&#/'.
(D A**-31 () )1+-6&)*-.-)1$".
(e acuerdo con el &rtculo ,@= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ se
esta"lece que la accin cam"iaria contra cualquiera de los signatarios de la letra$ es ejecutiva por
el importe de sta por el de los intereses y gastos accesorios$ sin la necesidad de que reconozca
previamente su firma el demandado y contra la accin cam"iaria slo podr)n oponerse las
e#cepciones y defensas se/aladas por el &rtculo C de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
La accin cam"iaria slo podr) ejercitarse en los siguientes casos+
/D "+ A/'$/ () /*)4$/*-31 $"$/' " 4/+*-/'.
2D "+ A/'$/ () 4/:" $"$/' " 4/+*-/'.
*D C&/1(" )' /*)4$/1$) @ )' :-+/(" A&)+/1 ()*'/+/("# )1 6&-)2+/ " )1 *"1*&+#".
En los casos se/alados en los incisos a2 y c2$ la accin cam"iaria podr) ejercitarse a0n antes de
que el ttulo de crdito se venza.
Cuando se trata de aceptacin parcial$ entonces la accin cam"iaria se podr) ejercitar antes del
vencimiento del ttulo de crdito por la parte que no se 'u"iera aceptado$ con fundamento en lo
dispuesto por el &rtculo ,>D de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
La accin cam"iaria puede ser directa o "ien$ de regreso o indirecta$ y es directa cuando se
realiza o se ejercita contra el aceptante o sus avalistas$ y para ejecutarla no es necesario protestar
el ttulo de crdito$ ni demostrar que se 'a presentado de manera e#trajudicial para su pago.
Ser) de regreso cuando se ejercite contra cualquier otro o"ligado.
En el ejercicio de la accin cam"iaria directa$ el tenedor del 0ltimo ttulo de crdito podr) reclamar
las siguientes prestaciones+
a2 El importe del ttulo de crdito.
"2 El pago de los intereses moratorios$ si se trata de letra de cam"io$ de"er) sujetarse al inters
legal que es del @I anual$ pero si se trata de pagar$ entonces podr) reclamar el pago de los
intereses convencionales$ si es que se pactaron$ pero si no se pactaron$ entonces de"er) de
sujetarse al inters legal. Si se trata del c'eque$ tendr) que optar$ ya sea por el pago de los da/os
y perjuicios$ de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo ,E. de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ o "ien$ por los intereses legales ya que la reclamacin de uno e#cluye al
otro.
c2 Los gastos de protesto y dem)s gastos legtimos.
d2 (el premio de cam"io entre la plaza en la cual de"era de 'a"erse pagado el ttulo de crdito$ y
la plaza en que se 'aga efectivo el pago$ m)s los gastos de situacin.
El premio de cam"io equivale al importe de lo que el tenedor de"e de pagar por conseguir el co"ro
a plaza distinta en el ttulo de crdito$ as como la diferencia que puede tener el valor del dinero
entre la plaza que se paga y la que de"era de pagarse de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo
,>- de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
El o"ligado en va de regreso que paga el ttulo de crdito mediante el ejercicio de la accin
cam"iaria$ tendr) derec'o de e#igir lo que pag a los dem)s signatarios del ttulo de crdito$ y de
las siguientes prestaciones+
a2 El reem"olso de lo que 'u"iera pagado menos las costas a que 'u"iera sido condenado.
"2 Los intereses legales so"re la suma que tuvo que pagar$ computados desde la fec'a en que
pag$ 'asta el momento en que le paguen.
c2 <astos de co"ranza y dem)s gastos legtimos.
d2 El cam"io de plaza entre su domicilio y la del reem"olso y los gastos de situacin.
El aceptante$ el girador$ el endosante y los avalistas responden solidariamente de las prestaciones
que pueda reclamar el actor o tenedor del ttulo de crdito6 en consecuencia$ el 0ltimo tenedor
legtimo del ttulo de crdito puede ejercitar la accin cam"iaria correspondiente contra cualquiera
de los o"ligados sin necesidad de o"servar el orden que guarden las firmas en el ttulo de crdito6
se entiende que el mismo derec'o tendr) el que 'u"iera pagado el ttulo en contra de los
signatarios anteriores y del aceptante o sus avalistas.
CADUCIDAD Y RESCRICIN CAM;IARIAS
La caducidad cam"iaria impide que nazca el derec'o cam"iario porque no se cu"rieron las
formalidades requeridas para conservar la accin cam"iaria6 la prescripcin supone la prdida de
la accin cam"iaria por no 'a"erla ejercitado en los plazos legalmente esta"lecidos.
La caducidad es sinnimo de perencin de la instancia por a"andono procesal6 la prescripcin es
sinnimo de e#oneracin de una o"ligacin que era e#igi"le.
En la pr)ctica$ es muy com0n confundir la prescripcin con la caducidad$ y especialmente nuestra
legislacin mercantil tiende a aumentar esa confusin.
LA RESCRICIN EN EL DERECHO SUSTANTIVO GENERAL
,. En principio slo se presenta en el (erec'o !rivado.
-. Solamente afecta a un derec'o sustantivo y a su correlativa o"ligacin que tiene que ser de la
misma naturaleza.
.. Si afecta a un derec'o sustantivo litigioso$ afectar) su"sidiaria y no principalmente a la accin
que se 'u"iere podido intentar en el juicio.
;. Es al mismo tiempo e#tintiva y adquisitiva$ es decir$ provoca la inversin de la titularidad.
>. *iene lugar por el slo transcurso de un tiempo varia"le de acuerdo al tipo de o"ligacin o
derec'o que se presente durante el cual se perdi o simplemente no se e#igi y el que lo adquiri
lo us o defendi como propio.
@. Como en todo nuestro derec'o sta no es una transmisin legal que opere de inmediato$ sino
que de"e de ser calificada por el juez$ sin em"argo$ la o"ligacin de manera sustantiva si oper.
=. 1o corre contra determinadas personas.
La caducidad en el derec'o sustantivo general no e#iste$ de"ido a que es una figura privativa de
las instancias procesales$ de"ido a que los derec'os y las o"ligaciones no caducan$ de"ido a que
no son el proceso$ sino el motivo que le dio origen.
LA RESCRICIN EN EL DERECHO ROCESAL
,. La diferencia con la prescripcin en el derec'o sustantivo cuya e#istencia supone no 'a"er
e#igido un derec'o durante cierto tiempo$ aqu en ste caso supone no 'a"er ejercitado la accin
en tiempo$ se 'aya e#igido o no el cumplimiento del derec'o de fondo.
-. !ara que se presente$ no es necesario que se 'u"ieran realizado 'ec'os positivos$ ya que la
prescripcin es una defensa y no una e#cepcin tpica.
.. &l tratarse de derec'os puramente personales y privados$ no solamente se admite su
suspensin$ sino tam"in su interrupcin por medio de interpelaciones o de reconocimiento$ y es
por ste motivo que el que la tiene que 'acer valer es el interesado$ ya que si no lo 'ace$ el juez
no puede ni de"e realizarlo.
;. &l igual que en el derec'o sustantivo en materia procesal$ la prescripcin no corre contra
determinadas personas.
LA CADUCIDAD EN EL DERECHO ROCESAL
El &rtculo ,.= Jis del Cdigo de !rocedimientos Civiles para el (istrito %ederal$ regula a la
caducidad y de ste &rtculo se desprende lo siguiente+
,. La caducidad se define simplemente como la declaracin de la e#tincin por a"andono de la
instancia o de la accin. Luego la caducidad de sta no implica la e#tincin del juicio o del
derec'o litigioso$ ya que la caducidad e#tingue el proceso$ mas no la accin.
-. En el caso de la instancia$ el a"andono necesariamente de"e de ser por el actor y por el
demandado$ ya que con uno que promueva$ la instancia o juicio contin0a$ y en el caso del ejercicio
de la accin$ de"e de darse por parte del actor.
.. Ka que la caducidad consiste en un a"andono$ a diferencia de la prescripcin$ la caducidad
requiere adem)s$ del transcurso del tiempo$ un no 'acer$ lo cual la convierte en una defensa
procesal tpica$ motivo por la cual esta de"e de ser declarada de oficio por el juez$ aunque no sea
solicitada por cualquiera de las partes a la cual le pudiera interesar que opere la caducidad.
;. La caducidad por regla general corre contra cualquier persona.
>. & diferencia de la prescripcin y de los derec'os privados$ en los negocios judiciales no
encontramos la presencia de intereses p0"licos claros$ como es la adecuada imparticin de
justicia$ es por ste motivo que el juez tiene la o"ligacin de analizarla de oficio$ de acuerdo con lo
anterior$ podemos esta"lecer los siguientes puntos de vista+
,2 Los derec'os y o"ligaciones de fondo no caducan$ sino que prescri"en$ es decir$ se e#tinguen
por que no se e#igieron dentro del trmino se/alado.
-2 Las instancias y acciones procesales no prescri"en$ sino que caducan porque no se ejercitaron
a tiempo y adem)s se dej de 'acer$ es decir$ no se realizaron determinadas conductas durante el
procedimiento.
.2 La prescripcin supone el simple transcurso del tiempo$ en cam"io$ la caducidad$ adem)s del
transcurso del tiempo$ tiene que 'a"er una omisin$ es decir$ un no 'acer.
;2 La prescripcin puede afectar tanto al derec'o sustantivo principal$ como a la accin que lo
protege$ pero de ser as$ sta slo se ve afectada como consecuencia de la prdida del principal$
es decir$ se e#tingue el derec'o sustantivo y en consecuencia$ el ejercicio de la accin se vuelve
impractica"le e in0til.
>2 La caducidad en cam"io$ no afecta el derec'o principal$ y en consecuencia$ el mismo se puede
volver a ejercitar.
@2 La prescripcin es una e#cepcin que se 'ace valer en contra del ejercicio de la accin$ por lo
cual 0nica y e#clusivamente la puede 'acer el demandado.
En cam"io$ la caducidad es una defensa procesal de inters social y de orden p0"lico$ adem)s de
que es irrenuncia"le y como consecuencia de esto$ el juez tiene la o"ligacin de estudiarla de
oficio.
RESCRICIN Y CADUCIDAD CAM;IARIA
La caducidad cam"iaria se encuentra reglamentada por el &rtculo ,D=@ del Cdigo de Comercio.
La caducidad cam"iaria impide que nazca el derec'o cam"iario$ de"ido a que no se llevaron en su
momento las formalidades para presentar la accin cam"iaria.
La prescripcin supone la prdida de la accin cam"iaria por no 'a"erla ejercitado dentro de los
plazos se/alados por la ley.
La prescripcin se encuentra reglamentada por los &rtculos ,D.C y su"secuentes del Cdigo de
Comercio.
(e acuerdo con lo anterior$ se puede esta"lecer lo siguiente+
,. El derec'o para e#igir el cumplimiento de la o"ligacin cam"iaria contenida en el ttulo de
crdito$ prescri"e si el tenedor del mismo no la e#ige dentro de los plazos esta"lecidos$ de
acuerdo al tipo de ttulo de que se trate.
-. Como consecuencia de la prescripcin de ese derec'o es que la accin cam"iara que se pudo
ejercitar en su momento$ igualmente prescri"e.
TRMINOS DE LA RESCRICIN CAM;IARIA
,. La letra de cam"io y el pagar$ prescri"en en . a/os$ contados a partir de la fec'a en que la
o"ligacin de pago es e#igi"le$ o a la vista las que tengan este tipo de vencimiento.
El &rtculo E. esta"lece que la letra de cam"io a cierto tiempo vista$ de"er)n ser presentadas para
su aceptacin dentro de los @ meses que sigan a su fec'a. Cualquiera de los o"ligados podr)
reducir ese plazo consign)ndolo as en la letra y en la misma forma el girador podr) adem)s$
ampliarlo y pro'i"ir su presentacin antes de determinada poca.
El tenedor que no presente la letra dentro del plazo legal o en el plazo se/alado por cualquiera de
los o"ligados$ perder) la accin cam"iaria respectivamente contra todos los o"ligados$ o "ien$ en
contra del o"ligado que 'u"iere 'ec'o la indicacin del plazo y contra los posteriores a l. 3ste
mismo principio ser) aplica"le a la letra de cam"io a la vista y al pagar.
-. En el c'eque$ @ meses contados a partir de la fec'a en que concluya el plazo de presentacin
o desde el momento en que el "anco 'aga la certificacin de las causas por las cuales no paga el
c'eque$ o desde el momento en que paga el c'eque el endosante o sus avalistas.
.. En las o"ligaciones$ las acciones que se quieran intentar$ el trmino es de > a/os despus de
que venza el plazo de su amortizacin.
;. En los certificados de depsito$ la prescripcin opera despus de los . a/os contados a partir
de la fec'a del plazo se/alado para el depsito en el certificado.
>. Las acciones que deriven del "ono de prenda$ prescri"en en . a/os a partir del vencimiento del
"ono de prenda.
@. Las acciones derivadas del certificado de depsito para recoger$ en su caso$ las cantidades
que o"ren en poder de los almacenes$ prescri"en en . a/os.
=. Las acciones derivadas de los certificados de participacin$ la prescripcin ser) a partir de los
> a/os6 en los certificados amortiza"les$ a partir de la fec'a que se 'u"iera esta"lecido para su
amortizacin y en los no amortiza"les$ la prescripcin ser) de ,D a/os contados a partir de que la
asam"lea ponga fin al fideicomiso.
La accin cam"iaria de regreso prescri"e en los siguientes trminos+
En la letra de cam"io$ el pagar$ las o"ligaciones y los "onos de prenda$ del certificado de
participacin$ caducan en . meses despus de la fec'a del protesto$ o "ien$ de la fec'a de su
presentacin para el caso de que se tratara de un ttulo de crdito con la cl)usula Asin protestoB.
1uestra legislacin mercantil$ en el caso del &rtculo ,@D$ ,E, %racciones 8 y 88$ y ,E- de la Ley
<eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ confunde a la caducidad con la prescripcin$ y en
stos casos$ sin lugar a dudas$ estamos frente a un caso de prescripcin.
La caducidad nos presenta las siguientes reglas+
,. Si no se presenta al co"ro o para su aceptacin.
-. Si no se levant el protesto.
.. Si se rec'az el pago o la aceptacin por intervencin.
;. Si la accin directa contra el principal o"ligado prescri"i.
En la letra$ el pagar$ las o"ligaciones y los "onos de prenda$ cuando el que puede intentar sta
accin es alg0n responsa"le al que a su vez ejecut el tenedor$ su accin caducar)+
,. Si la accin de regreso del 0ltimo tenedor a su vez$ ya caduc.
-. Si no se ejercita sta accin dentro de los . meses desde la fec'a en que se pag el ttulo de
crdito.
.. Si la accin directa contra el o"ligado ya prescri"i.
En todos los casos anteriormente se/alados$ el ejercicio de la accin cam"iaria no interrumpe la
prescripcin.
CADUCIDAD DEL CHEEUE
(e acuerdo a lo dispuesto por el &rtculo ,E, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito$ la accin de regreso caduca por no 'a"erse presentado o protestado el c'eque dentro de
los plazos esta"lecidos por el &rtculo ,C, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
Los c'eques de"er)n presentarse para su pago+
,. (entro de los ,> das naturales que sigan al de la fec'a de su presentacin$ si fueran
pagaderos en el mismo lugar de e#pedicin.
-. (entro de , mes si fueran e#pedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional.
.. (entro de . meses$ si fueran e#pedidos en el e#tranjero y pagaderos en territorio nacional.
;. (entro de . meses si fueran e#pedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el
e#tranjero$ siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin.
!or no 'a"erse presentado o protestado el c'eque$ de acuerdo con los plazos anteriormente
se/alados$ las acciones caducan+
,. Las acciones de regreso del 0ltimo tenedor contra los endosantes y avalistas.
-. Las acciones de regreso de los endosantes y los avalistas entre s.
.. La accin directa contra el li"rador y contra sus avalistas si prue"an que durante el trmino de
la presentacin$ e#istan fondos suficientes en poder del li"rador y que el c'eque dej de pagarse
por causa ajena al li"rador$ so"revenida con posterioridad a dic'o trmino.
El plazo de la caducidad es de @ meses$ de acuerdo con lo anterior$ podemos se/alar lo siguiente+
,. El "eneficiario tiene la o"ligacin de co"rar el c'eque en cierto tiempo$ de"ido a que el c'eque
es un ttulo de crdito de pago por e#celencia$ el cual vence a la vista$ en consecuencia$ el li"rador
tiene la o"ligacin de contar con fondos suficientes en el momento en que e#pide el c'eque.
-. El li"rador cumple con mantener fondos suficientes durante los plazos se/alados$ y si el
"eneficiario no cumple con co"rarlo dentro de los plazos se/alados$ ya no ser) responsa"ilidad
del li"rador y en consecuencia a ste$ no podr) e#igrsele responsa"ilidad por da/os y perjuicios.
LA ACCIN CAUSAL
La o"ligacin cam"iaria surge en virtud de una relacin anterior$ ya sea civil o mercantil$ que
motiva su emisin o transmisin$ sta causa queda desvinculada de la letra y no produce efectos
so"re ese ttulo.
El &rtculo ,@C de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito dice que si de la relacin
que dio origen a la emisin o transmisin de la letra deriva una accin$ sta su"sistir) a pesar de
aquellas$ a menos que se prue"e que no 'u"o novacin. 3sta accin de"e intentarse restituyendo
la letra a la parte demandada y no procede sino despus de que el ttulo 'u"iere sido presentado
in0tilmente para su aceptacin o para su pago dentro de los plazos esta"lecidos para 'acerlo$ y
para acreditar stos e#tremos$ podr) su"stituirse al protesto con otros medios de prue"a. cuando
la accin cam"iara se 'u"iere e#tinguido por prescripcin o caducidad$ el tenedor solamente
podr) ejecutar la accin causal si 'a ejecutado todos los actos necesarios para que el demandado
conserve las acciones que en virtud del ttulo pudieran corresponderles.
(e acuerdo a lo se/alado$ se puede esta"lecer lo siguiente+
,. Esta accin es autnoma de la cam"iaria$ pues su"siste si sta se pierde$ adem)s siempre
que derive del negocio que origin el ttulo de crdito y que se prue"e que en tal negocio no 'u"o
novacin$ ya que si la 'u"o$ la anterior o"ligacin desapareci$ entonces la nueva de"er) de
realizarse de acuerdo con su nuevo rgimen.
-. La accin cam"iaria de"e 'a"er prescrito o caducado.
.. !uede intentarse contra el o"ligado o los endosantes.
;. !ara que proceda$ de"e de 'a"erse presentado el ttulo de crdito para su aceptacin o para
su pago sin o"tener resultados.
>. (e"e restituirse el ttulo de crdito al demandado6 el actor de"e de 'a"er 'ec'o lo necesario
para que el demandado no pierda las acciones que pudiera tener gracias al ttulo de crdito.
@. Como la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito no previene plazo especfico para el
ejercicio de sta accin$ entonces se de"er) aplicar el criterio ordinario de la prescripcin$ que es
de ,D a/os$ de acuerdo a lo esta"lecido por el &rtculo ,D;= del Cdigo de
Comercio.
ACCIN DE ENRIEUECIMIENTO
Cuando el tenedor no pueda ejercitar ninguna de las acciones cam"iarias o causales$ la ley le
permite que puede e#igir del girador la suma con que se 'aya enriquecido en su da/o$ de acuerdo
a lo se/alado por el &rtculo ,@E de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
5ediante sta accin$ el tenedor puede reclamar al girador que repare en parte o totalmente la
prdida sufrida por falta de pago del ttulo de crdito.
La accin de enriquecimiento prescri"e en un a/o$ contado desde la fec'a en que caduc o
prescri"i el ttulo de crdito.
E>CECIONES Y DEFENSAS EUE SE UEDEN HACER VALER EN CONTRA DE LA ACCIN
DERIVADA DE UN T!TULO DE CRDITO
El &rtculo C de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece que slo pueden
oponerse en contra de la accin cam"iaria las e#cepciones y defensas que dic'o ordenamiento
se/ala y esto es de car)cter eminentemente limitativo$ ta#ativo$ sin que pueda ampliarse por
analoga. !or otra parte$ el &rtculo ,@= de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$
esta"lece que las 0nicas e#cepciones y defensas en contra de la accin cam"iaria son las que nos
se/ala el &rtculo C de la ley de referencia.
Es muy importante que se esta"lezca la diferencia que e#iste entre la e#cepcin y la defensa.
L/ )F*)4*-31 #&4"1) '/ )F-#$)1*-/ () '/ /**-31 @ #) (-+-:) / 4"1)+ &1 "2#$G*&'" $).4"+/' /
'/ /*$-5-(/( ()' 3+:/1" 9&+-#(-**-"1/'.
L/ ()A)1#/? 4"+ )' *"1$+/+-"? )# &1/ "4"#-*-31 1" / '/ /*$-5-(/( ()' 3+:/1" 9&+-#(-**-"1/'?
#-1" /' +)*"1"*-.-)1$" ()' ()+)*B" ./$)+-/' 4+)$)1(-(" 4"+ '/ 4/+$) /*$"+/.
Las e#cepciones y defensas que nos se/ala el &rtculo C$ son las siguientes+
,. La falta de personalidad del actor y dem)s condiciones necesarias para el ejercicio de la
accin.
-. &quellas que se funden en el 'ec'o de que no fue el demandado quien firm el ttulo de
crdito$ ste supuesto se nos puede presentar "ajo las siguientes circunstancias+
a2 %alsificacin de la firma del o"ligado.
"2 Gomonmia.
!ero en relacin a ste supuesto$ el &rtculo ,- de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito$ manifiesta que el 'ec'o de que en un ttulo de crdito aparecieren firmas falsas o
personas imaginarias$ esto no invalida las o"ligaciones derivadas del ttulo de crdito en contra de
las dem)s personas que lo suscri"an.
.. La falta de representacin de poder "astante o de facultades legales de quien suscri"i el ttulo
de crdito a nom"re del demandado en los trminos del &rtculo ,, de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito.
El &rtculo ,, esta"lece que quien 'aya dado lugar con actos positivos o con omisiones graves a
que se crea conforme a los usos del comercio$ que un tercero est) facultado para suscri"ir en su
nom"re ttulos de crdito$ no podr) invocar la e#cepcin a que se refiere la %raccin 888 del &rtculo
C en contra del tenedor de "uena fe$ la "uena fe se presume salvo prue"a en contrario.
En los trminos del &rtculo E de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ la
representacin para otorgar o suscri"ir ttulos de crdito de"e conferirse de la siguiente manera+
a2 5ediante poder de"idamente inscrito en el 4egistro !0"lico de Comercio$ en ste caso$ la
representacin se considerar) que est) conferida a la persona que se se/ale en dic'o
ordenamiento.
"2 !or simple declaracin dirigida a un tercero con quien 'a"r) de contratar el representante$ en
ste caso la representacin se entender) conferida con relacin a la persona a la que va dirigida
la declaracin escrita.
La representacin que se otorgue contra cualquiera de las formas se/aladas 0nica y
e#clusivamente tendr) los lmites que se le 'u"ieren se/alado o indicado$ tanto en el instrumento
como en la declaracin.
Se o"serva en nuestra legislacin mercantil que el otorgamiento de la representacin en materia
de ttulos sea otorgada por escrito.
!or otra parte$ el &rtculo C> de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito aplica"le a la
letra de cam"io$ pagar y c'eque$ certificado de depsito y "ono de prenda$ que la facultad para
o"rar en nom"re y por cuenta de otro$ esto no quiere decir que el que suscri"e el ttulo de crdito
se o"ligue cam"iariamente$ sino que se est) o"ligando en nom"re y representacin de l$ que es
el caso de los administradores o gerentes de las sociedades mercantiles y que de acuerdo con
los estatutos de la misma$ est)n facultados para suscri"ir ttulos de crdito y los lmites de su
autorizacin de"er)n de se/alarse en los propios estatutos.
;. Ga"er sido incapaz el demandado al momento de firmar el ttulo de crdito.
Se considera que tienen capacidad legal para suscri"ir ttulos de crdito a todas aquellas personas
que de acuerdo a la legislacin com0n y mercantil$ tienen capacidad legal para contratar.
>. Las que se funden en la omisin de requisitos y menciones que un ttulo de crdito de"e
contener$ de acuerdo con la ley y que sta no presuma e#presamente.
El &rtculo ,> de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece claramente que los
ttulos de crdito y los actos en ellos se/alados$ no producir)n los efectos se/alados por la ley$
sino cuando contengan las menciones y lleven los requisitos que la misma esta"lece y que en ella
se presume e#presamente. (ic'os requisitos o menciones de los ttulos de crdito podr)n ser
satisfec'os por quien$ en su oportunidad$ de"i llevarlos$ 'asta antes de su presentacin$ ya sea
para su aceptacin o "ien$ para su pago.
@. La alteracin del te#to del documento o de los actos que consten en el ttulo de crdito.
Cuando e#ista alteracin en el ttulo de crdito$ los signatarios posteriores se o"ligan en los
trminos de lo alterado$ y los signatarios anteriores$ de acuerdo al te#to original. Cuando no
pudiera compro"arse que una firma fue puesta antes o despus de su alteracin$ entonces se
presumir) que la firma fue puesta antes.
=. Las que se funden en que el ttulo de crdito no es negocia"le.
C. Las que se fundan en la quita o pago parcial que conste en el te#to mismo del ttulo de crdito$
o en depsito$ sta situacin se desprende de lo esta"lecido por el &rtculo ,=$ en donde se
esta"lece que el tenedor de un ttulo de crdito tiene la o"ligacin de e#'i"irlo para ejercitar el
derec'o que en l se consigna cuando es pagado de"e restituirlo$ pero si es pagado parcialmente
o en lo accesorio$ de"e 'a"er mencin del pago en el ttulo de crdito.
E. Las que se funden en la suspensin o cancelacin por orden judicial.
,D. Las de prescripcin y caducidad.
,,. Las personales que tenga el demandado contra el actor. 3stas e#cepciones se "asan en los
principios de "uena fe y la economa de los procesos y slo podr)n oponerse a determinadas
personas y se "asan en la relacin e#istente entre el actor y el demandado.
Se pueden considerar como e#cepciones personales$ entre otras$ la compensacin$ el pago o la
quita.
(e acuerdo con lo anteriormente se/alado$ podemos esta"lecer los siguientes puntos+
,. Las que afectan a los presupuestos procesales son las que se refieren a los elementos
esenciales de todo juicio$ como son+
a2 Las de incompetencia.
"2 Fue el demandado no firm el ttulo de crdito.
c2 La de falta de representacin.
d2 (e 'a"er sido incapaz el demandado al momento de firmar el ttulo de crdito.
-. Las que se refieren a la materialidad del ttulo de crdito+
a2 Omisin de requisitos.
"2 &lteracin del ttulo de crdito.
c2 Las que se fundan en que el ttulo no es negocia"le.
d2 Las de quita o pago parcial.
e2 Las que se fundan en la cancelacin o suspensin del pago por orden judicial.
f2 La prescripcin o caducidad.
.. Las que se derivan de una e#cepcin personal.
TEMA 4. LA LETRA DE CAM;IO? EL CHEEUE Y EL AGAR.
La letra de cam"io es uno de los ttulos de crdito de los llamados triangulares$ porque para su
perfeccionamiento es indispensa"le que participen . elementos personales+
,. El que crea el ttulo.
-. El que va a pagar$ que es girado o aceptante.
.. El que va a co"rar o "eneficiario.
El segundo de stos elementos personales$ slo se convertir) en quien va a pagar cuando acepte
la orden que le mand en la carta el girador$ ya que mientras no acepte la orden$ slo ser)
conocido como el girado$ y una vez que la acepta se convierte en girado aceptante.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que la letra de cam"io es el ttulo de crdito
mediante el cual un sujeto llamado girador le ordena a otro llamado girado$ a 'acer un pago a un
tercero quien necesariamente le dio un "eneficio patrimonial$ sea en dinero$ en mercanca$ un
servicio o "ien$ un prstamo al girador.
&l que se le presenta la letra de cam"io girado$ tiene el derec'o de aceptar o no la orden que se le
manda$ pero se presume que tiene desde luego alguna relacin comercial y no legal con el girador
y que por ese motivo le envi la orden.
%inalmente e#iste un sujeto llamado "eneficiario$ que le dio un "eneficio patrimonial al girador
contra el cual se tom la letra que le implica una recuperacin porque tiene una orden de pago a
su favor que de"e realizar el girado.
La letra de cam"io nos presenta las siguientes caractersticas+
,. Es un ttulo de crdito de car)cter mercantil.
-. Es un documento formal que de"e reunir los requisitos requeridos por la ley para que surta sus
efectos en un juicio.
.. Es un ttulo a la orden$ es decir$ que de"e estar a favor de determinada persona$ ya que de
acuerdo con el &rtculo CC de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ la letra de
cam"io al portador est) pro'i"ida.
;. Es completo y cada una de las declaraciones contenidas en la letra de cam"io son o"ligatorias
y tienen sustantividad$ es decir$ valen por s solas sin que necesiten de ning0n otro documento
para poder acreditar su eficacia procesal plena.
(e acuerdo con el &rtculo =@ de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ la letra de
cam"io necesariamente de"e reunir los siguientes requisitos+
,. La mencin de ser letra de cambio inserta en el cuerpo del ttulo de crdito$ sta es una
frmula sacramental$ es decir$ es un requisito esencial$ el cual no admite cl)usula en contrario$ ni
su"stitucin alguna y al ttulo de crdito que le falte sta mencin$ no se le considerar) como letra
de cam"io$ y en consecuencia no podr) dar lugar a ninguna o"ligacin cam"iaria.
En virtud de lo anterior$ este es un +)6&-#-$" )#)1*-/'.
2. Expresin del lugar, da, mes y ao en que se suscribe el ttulo de crdito.
La e#presin del '&:/+ de la suscripcin 1" )# &1 +)6&-#-$" )#)1*-/'$ ya que se puede omitir pero
si sirve para determinar la competencia de la autoridad judicial que vaya a conocer del juicio que
se intente$ mientras que la A)*B/ #- )# () -.4"+$/1*-/$ principalmente cuando sirve para
determinar si el suscriptor era menor de edad y tam"in sirve para determinar la fec'a de
presentacin del ttulo de crdito.
.. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
Esta orden se le da al girado y es la parte medular de la letra de cam"io$ ya que distingue a la
misma de cualquier otro ttulo de crdito que pueda asemejarse.
Esa orden de pago de"e de ser incondicional$ es decir$ no puede estar sujeta a condicin alguna
ni a contraprestacin por parte del girado.
(e"e ser pura y simple$ ya que si la orden de pago se somete a condicin$ se cam"iara la
naturaleza del ttulo y ya no se tratara de una letra de cam"io.
!or otra parte$ el contenido de la orden de"e ser por una suma determinada de dinero$ e#istiendo
la posi"ilidad de que esa suma de dinero sea en moneda e#tranjera y se puede pagar su
equivalente en moneda nacional al tipo de cam"io que rija en el momento del pago.
Este es un +)6&-#-$" )#)1*-/'.
;. Nombre del girado.
Es el nom"re de la persona quien va a estar o"ligada a 'acer el pago desde el momento de su
aceptacin$ si la letra es a la vista$ el girado no tiene ninguna o"ligacin de pagarla al momento de
su presentacin$ pero si la letra no es a la vista$ entonces sta de"er) de present)rsele al girado
para su aceptacin y el girado no tendr) ninguna o"ligacin mientras no 'aya firmado la letra.
!ara el caso de que el girado no acepte pagar la letra$ entonces la o"ligacin derivada de la
misma recaer) en el girador.
La ley permite que el girado y el girador sean una misma persona y cuando esto sucede entonces
no 'a"r) la o"ligacin de presentar la letra para su aceptacin en virtud de que la misma ya fue
firmada por el girador.
>. Lugar y poca de pago.
(e"e indicarse el lugar en donde de"e de pagarse la letra$ que ser) originalmente el domicilio del
girador$ pero puede se/alarse el domicilio de un tercero en la misma plaza donde el girado o el
girador tengan su domicilio y aqu surge la figura del domiciliatario.
La poca de pago de"er) de esta"lecerse de acuerdo a lo esta"lecido por el &rtculo =E de la Ley
<eneral de *tulos y Operaciones de Crdito en donde se se/alan las fec'as de vencimiento que
son a la vista$ a cierto tiempo vista$ a cierto tiempo fec'a y a da fijo.
La ley no permite otro tipo de vencimiento$ y si figurase otra forma en la letra$ entonces se
entender) que la letra vence a la vista$ igualmente se entender) que vence a la vista cuando en la
letra no figure poca de pago.
L&:/+ @ ,4"*/ () 4/:" 1" #"1 +)6&-#-$"# )#)1*-/')#$ ya que si falta el lugar$ se entender) que
la letra de"er) de pagarse en el domicilio del girado o del girador$ y si ste tuviera varios
domicilios$ en aqul que escoja el tenedor del ttulo de crdito6 y si no tiene poca de pago$ se
considera que la letra ser) pagadera a la vista.
@. Nombre de la persona a quien a de acerse el pago.
La letra de cam"io siempre de"er) de ser a favor de persona determinada$ ya que si se pone al
portador$ no surtir) sus efectos de letra de cam"io.
=. La !irma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.
La ley no e#ige el nom"re del girador$ e#ige 0nicamente su firma$ no admite otro medio para
su"stituirla sino la firma de otra persona que suscri"a a su ruego o en su nom"re del girador$ no
admite el uso de marcas o de 'uellas digitales$ la firma a su ruego de"er) de autentificarse.
LA LETRA DOCUMENTADA
(e acuerdo a lo dispuesto por el &rtculo CE de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito$ es aquella en la que pueden insertarse las cl)usulas Adocumentos contra aceptacinB o
Adocumentos contra pagoB$ o "ien sus equivalentes A(LaB o A(LpB$ esto significa que la letra de
cam"io de"e ir acompa/ada de determinados documentos que se entregar)n al girado previo
pago o aceptacin de la letra de cam"io.
EL AGAR
& diferencia de la letra de cam"io$ el pagar es una promesa incondicional de pago$ mediante la
cual el suscriptor se compromete en forma incondicional a satisfacer en "eneficio de persona
cierta y determinada$ que se estipula en el documento una suma lquida de dinero como o"ligacin
directa suya siendo ste documento un ttulo de crdito que se considera como un instrumento de
crdito.
(e acuerdo con el &rtculo ,=D de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ el pagar
contiene los siguientes requisitos$ los cuales unos son esenciales y otros no+
,. "encin de ser pagar inserto en el texto del documento.- Este requisito equivale a la
cl)usula cam"iaria$ es decir$ el nom"re del ttulo de que se trate para que de all se deriven las
consecuencias que la ley esta"lece.
&l respecto$ la Suprema corte de :usticia de la 1acin dice que siempre que se inserte en el
documento la promesa incondicional de pago$ no 'a"r) confusin al respecto de que se trata de
un pagar.
3sta mencin es un +)6&-#-$" )#)1*-/' de validez ya que su omisin no est) suplido por la ley.
-. #romesa incondicional de pago de una suma determinada de dinero.- Esto se refiere a
que se de"e insertar en el cuerpo del ttulo de crdito un compromiso directo y personal del pago
de una suma determinada de dinero a cargo del suscriptor$ adem)s$ la promesa de"e ser
incondicional como garanta para el tenedor legtimo$ lo mismo antes de que el ttulo sea puesto
en circulacin como durante ste.
3ste es un +)6&-#-$" )#)1*-/'.
.. Nombre de la persona a la que a de acerse el pago.- &qu$ como en la letra de cam"io
est) pro'i"ido que el pagar sea al portador$ y la violacin a sta disposicin 'ar) que el pagar
no sea considerado como tal y en consecuencia no podr) ejercitarse accin cam"iaria alguna.
3ste es un +)6&-#-$" )#)1*-/'.
;. $eca y lugar de pago.- La ausencia de stos requisitos no traer) como consecuencia la
ineficacia del ttulo de crdito$ ya que su omisin est) prevista por el &rtculo ,=, de la Ley
<eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ en donde se esta"lece que cuando no se se/ale
fec'a de vencimiento del ttulo de crdito$ entonces ste se considerar) pagadero a la vista y
cuando no se se/ale domicilio$ entonces se considerar) como tal el domicilio del suscriptor y si
ste tuviera varios domicilios$ entonces el tenedor legtimo tiene la potestad de escoger domicilio.
3ste 1" )# &1 +)6&-#-$" )#)1*-/'.
>. $eca y lugar en que se suscribe el ttulo de crdito.- Este requisito es muy importante para
poder esta"lecer en un momento determinado la capacidad del suscriptor o "ien$ la competencia
jurisdiccional para poder ejercitar la accin correspondiente.
3ste es un +)6&-#-$" )#)1*-/'.
@. La !irma del suscriptor o de la persona que !irme en su ruego.- &qu$ al igual que en la letra
de cam"io$ cuando esto suceda tendr) que certificarse ante fedatario p0"lico.
En el pagar$ a diferencia de la letra de cam"io solamente )F-#$)1 2 )').)1$"# 4)+#"1/')#$ los
cuales son )#)1*-/')# para su e#istencia del pagar y stos son+
El suscriptor6 y
El "eneficiario.
AGAR DOMICILIARIO
La Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito permite que en el pagar se se/ale un
domicilio diferente del suscriptor o incluso un sujeto distinto al propio suscriptor$ el cual reci"ir) el
nom"re de domiciliatario y la ley presume que si se designa a ste pero no se se/ala domicilio$
entonces el pagar de"er) de presentarse en el domicilio del suscriptor.
(e sta alternativa se desprende el criterio de la Suprema Corte de :usticia de la 1acin en
cuanto a la domiciliacin simple y completa$ la primera consiste en que se designa un domicilio
diferente pero el pagador es el mismo suscriptor.
La domiciliacin completa consiste en el derec'o de que en el pagar se se/ala tanto un domicilio
diferente como un domiciliatario.
La circunstancia anterior tiende a resolver la necesidad temporal del emisor de se/alar un
domicilio diferente a causa de un cam"io temporal o definitivo de residencia o por la imposi"ilidad
de estar presente en la fec'a de pago en el domicilio acostum"rado.
EL AGO
&l igual que en la letra de cam"io$ el pago puede realizarse de dos maneras+ el voluntario o el
forzoso$ que es aqul que se o"tiene mediante el ejercicio de la accin cam"iaria.
El pago voluntario nos presenta los siguientes aspectos+
a2 D-+)*$".0 Es el que realiza el suscriptor en tiempo del cumplimiento de la promesa de pago que
firm.
"2 I1(-+)*$".- Es el que efect0a el avalista del suscriptor.
c2 D) +):+)#".- Es el que efect0a alguno de los endosatarios del pagar o alguno de los avalistas
de stos.
d2 A1$-*-4/(".- Es el que 'ace el suscriptor al "eneficiario del ttulo de crdito sin que ste tenga
la o"ligacin de reci"irlo.
e2 /+*-/'.- Es el que realiza el suscriptor no por la totalidad de la deuda$ sino parte de ella.
AGO FORHOSO
a2 D-+)*$".0 Es el que se o"tiene judicialmente del suscriptor mediante el ejercicio de la accin
cam"iaria directa.
"2 I1(-+)*$"?. Es el que se o"tiene judicialmente del aval del suscriptor mediante el ejercicio de la
accin cam"iaria directa.
c2 D) +):+)#".- Es el que se o"tiene judicialmente de alguno de los endosantes o de los avales
de stos mediante el ejercicio de la accin cam"iaria en va de regreso.
d2 /+*-/'.- Es el que se o"tiene en la va judicial del suscriptor o de alguno de los endosantes de
manera indistinta por la cantidad que el suscriptor dej de pagar en la fec'a de vencimiento del
ttulo$ ya sea mediante la accin cam"iaria directa o en va de regreso.
EL CHEEUE
1uestra legislacin e#ige que el c'eque sea li"rado contra un "anco y agrega que slo puede ser
e#pedido por quien$ teniendo fondos suficientes en una institucin de crdito$ sea autorizada por
sta para li"rar c'eques a su cargo.
!or otra parte el documento que en forma de c'eque se li"era a cargo de otras personas$ no
producir) los efectos de ttulo de crdito.
La autorizacin se entender) por concedida por el slo 'ec'o que la institucin de crdito le
proporcione al li"rador los esqueletos especiales para la e#pedicin de c'eques o "ien$ le acredite
una suma de dinero disponi"le en cuenta de depsitos a la vista.
Los "ancos reci"en dinero de sus clientes$ pero se o"ligan a devolverlo a la vista$ cuando el
cliente lo requiera$ en las pr)cticas "ancarias para documentar las rdenes de pago de los
clientes$ se utilizan los llamados c'eques y cuando el cliente deposita alguna cantidad de dinero
esto se conoce como depsito.
!or medio del contrato del c'eque$ en consecuencia$ el "anco se o"liga a reci"ir dinero del
cuenta'a"iente o mantener el saldo de la cuenta a disposicin de ste y a pagar los c'eques$ en
la pr)ctica "ancaria se le denomina cuenta corriente a c'eques.
&l momento de firmar el contrato$ el "anco adquiere la o"ligacin de enviar mes con mes al
cuenta'a"iente su estado de cuenta y si ste no lo o"jeta dentro de un lapso de ,D das$ entonces
quiere decir que est) conforme con ste estado de cuenta.
Como consecuencia del contrato de apertura de c'eque$ como ya indicamos$ el "anco tiene la
o"ligacin de pagar el c'eque a la vista$ siempre y cuando e#istan fondos disponi"les$ lo cual es
un presupuesto de regularidad del c'eque.
La o"ligacin que surge del contrato de"e de entenderse que 0nicamente ser) entre el "anco y el
li"rador$ y no tendr) ninguna o"ligacin el "anco con el tenedor del ttulo de crdito y los derec'os
incorporados en el c'eque$ tendr) como sujeto pasivo al li"rador y no al "anco.
Si el "anco negara el pago del c'eque sin causa justificada$ infringiendo con esto sus o"ligaciones
que se derivan del contrato del c'eque$ entonces de"er) pagar al li"rador del contrato del c'eque$
entonces de"er) pagar al li"rador una suma equivalente al -DI so"re el c'eque desatendido$ por
concepto de da/os y perjuicios ocasionados$ sta pena se "asa en el descrdito y ocasiona al
li"rador que un c'eque suyo no sea pagado$ sta accin comprende 0nica y e#clusivamente al
li"rador que un c'eque suyo no sea pagado$ sta accin comprende$ pero el tenedor jam)s tendr)
accin en contra del "anco li"rado$ ya que entre ellos no e#iste ninguna relacin jurdica.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos definir al c'eque como el ttulo de crdito en virtud del cual
una persona denominada li"rador da una orden al li"rado a efecto de que se cumpla con la
o"ligacin$ siempre e#igi"le a la vista y a favor del "eneficiario del ttulo de crdito o del c'eque.
El &rtculo ,=@$ nos se/ala cu)les son los principales requisitos que de"e contener el c'eque$ los
cuales unos son esenciales y otros no lo son+
Los requisitos son los siguientes+
,. M)1*-31 () #)+ *B)6&) -1#)+$/ )1 )' *&)+4" ()' ("*&.)1$".- 3ste requisito equivale a la
cl)usula cam"iaria y la omisin no est) suplida por la ley$ en consecuencia$ es un requisito
esencial$ ya que si no se pone$ entonces el documento no se considera como tal.
-. L&:/+ @ A)*B/ )1 6&) #) )F4-().- La omisin del primer requisito es suplida por el &rtculo
,== de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ entendindose como lugar de
e#pedicin$ el que aparezca junto del nom"re del li"rador o del li"rado$ pero si no apareciere
ninguno de stos$ entonces se entender) que el c'eque fue e#pedido en el domicilio del li"rador$
ste requisito es indispensable para determinar la competencia por territorio.
En relacin con la fec'a$ se nos pueden presentar . posi"ilidades+
a2 Fue aparezca la fec'a de su emisin real.
"2 Fue aparezca una fec'a posterior.
c2 Fue no aparezca ninguna fec'a.
3ste requisito es indispensable para determinar los plazos de presentacin a que 'ace
referencia el &rtculo ,C, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito.
En virtud de que dic'as omisiones en su primera parte est)n cu"iertas por la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito$ ste no se considera un requisito esencial.
.. O+()1 -1*"1(-*-"1/' () 4/:/+ &1/ #&./ ()$)+.-1/(/ () (-1)+".0 3ste tam"in es un
requisito esencial y al igual que en la letra de cam"io$ de"e de darse esa orden pero sta puede
ser al portador y de"er) 'acerse en la moneda en la que est pactada en el contrato de apertura
de cuenta de c'eques. 3ste$ en consecuencia$ es un requisito esencial.
;. N".2+) ()' '-2+/(".0 (e"e de ser siempre una institucin de crdito que est autorizada por
la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico para operar con cuentas de c'eques$ en
consecuencia$ se le considera que es un requisito esencial.
>. L&:/+ () 4/:".- En los c'eques$ en cuanto al domicilio$ slo aparece por ejemplo+ A5#ico$
(istrito %ederalB$ pero para el caso de que no apareciere ning0n domicilio$ entonces el domicilio
ser) el del li"rador y pagadero en el del li"rado$ en consecuencia$ por estar cu"ierta sta omisin
por la ley$ entonces no se le considera como un requisito esencial.
@. F-+./ ()' '-2+/("+.- La firma es la manifestacin por e#celencia de la voluntad en la
contraccin de o"ligaciones cam"iaras$ y la falta de ste requisito no es suplida por la ley$ en
consecuencia ste es un requisito esencial$ ya que si se omite la firma$ no surge la o"ligacin
cam"iaria.
En el c'eque$ de acuerdo con lo que 'emos analizado$ se desprende que e#isten . elementos
personales y son los siguientes+
a2 L-2+/("+.- Fue es la persona que cele"r el contrato con la institucin de crdito para la
apertura de c'eques$ el cual puede ser una persona fsica o jurdica.
"2 En segundo lugar y como parte importante$ tenemos al '-2+/("$ el cual de"e ser una institucin
de crdito de"idamente autorizada por la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico para e#pedir
c'eques.
El li"rador necesariamente de"e de tener una cuenta de c'eques con el li"rado.
El li"rado tiene las siguientes o"ligaciones+
,. (e"e verificar que la firma que aparezca en el c'eque sea aquella que tiene de"idamente
registrada.
-. (e"e compro"ar que el te#to del c'eque no presente alteraciones.
.. El pago slo se efectuar) cuando el c'eque que se co"ra sea dentro de los plazos legales de
presentacin se/alados por el &rtculo ,C, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$
pero el "anco tiene la o"ligacin de pagar el c'eque fuera de los plazos se/alados siempre y
cuando 'u"iera fondos suficientes para 'acerlo$ pero si no e#istieren fondos$ el "eneficiario no
tendr) accin en contra del li"rado.
;. (e"e pagar a pesar de que con posterioridad so"revenga la muerte o incapacidad del li"rador.
>. En su caso$ de"er) de verificar la legitimidad del li"rador.
En caso de que el li"rado$ sin causa justificada$ se negara a pagar el c'eque$ entonces quedar)
o"ligado con el li"rador a resarcirle a ste los da/os y perjuicios que con sta actitud le ocasione$
los cuales nunca ser)n inferiores al -DI so"re el importe del c'eque.
c2 E' $)1)("+ " 2)1)A-*-/+-".- *iene el derec'o cam"iario por e#celencia$ es decir$ el derec'o de
co"ro$ el cual no se le e#ige al emisor$ es decir$ no se le co"ra a l$ sino a quien se le co"ra es al
"anco$ el cual realiza el pago pero no lo 'ace con dinero propio$ sino que lo 'ace con dinero que
el propio emisor previamente 'a"a depositado en su cuenta.
&s como tiene el derec'o de co"ro el tenedor o "eneficiario$ la ley le impone al mismo ciertas
o"ligaciones$ siendo la m)s importante la de presentar el c'eque para su co"ro dentro de los
plazos esta"lecidos por el &rtculo ,C, de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ ya
que si no lo 'ace se le pueden aplicar determinadas sanciones$ como puede ser+
,. Si el li"rador prue"a que durante el plazo ene l cual de"i 'a"rsele presentado el c'eque
para su co"ro y ste tena en su cuenta fondos suficientes para cu"rirlo y sin em"argo no se
present$ pero si posterior a esto se presenta el c'eque para su co"ro y al momento de 'acerlo no
e#isten fondos suficientes$ entonces el "eneficiario$ de acuerdo a lo esta"lecido por el &rtculo
,E,$ perder) la accin cam"iaria.
-. (e ser as$ el "eneficiario tam"in perder) la posi"ilidad de ejercer accin penal en contra del
li"rador por e#pedir c'eques sin fondos.
.. En suma$ el "eneficiario pierde el derec'o de ejercitar su deuda por la va cam"iaria y el
c'eque deja de serlo para convertirse en un documento privado idneo para pro"ar la e#istencia
de una deuda mercantil.
Los plazos esta"lecidos para presentar un c'eque a su co"ro$ son los siguientes+
,. (entro de los ,> das siguientes$ los cuales de"en ser naturales a la fec'a de e#pedicin$ si
fueran pagaderos en el mismo lugar en que se e#pidi.
-. (entro de , mes$ si fueren e#pedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional.
.. (entro de . meses$ si fueron e#pedidos en el e#tranjero para ser pagaderos en el territorio
nacional.
;. (entro de . meses$ si fueron e#pedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el
e#tranjero$ siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin.
La Suprema Corte de :usticia de la 1acin$ se/ala que los plazos esta"lecidos por el &rtculo ,C,
de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ empezar)n a correr a partir del da
siguiente de la fec'a en que el c'eque fue e#pedido.
&dem)s de los plazos legales de presentacin$ de"e tomarse en cuenta que e#isten diversas
formas de pagar un c'eque y stas son las siguientes+
a2 E1 5)1$/1-''/.- !ara realizar el co"ro de sta forma$ la cual$ a pesar de ser la m)s antigua$ ya
no es la m)s frecuente$ el tenedor de"e presentar en el "anco contra el cual fue girado$ el c'eque
y co"rarlo directamente.
"2 "+ ()43#-$" )1 *&)1$/.- !ara esto es necesario que el "eneficiario tenga a"ierta una cuenta
en cualquier "anco y la institucin que reci"e diariamente decenas de c'eques$ no los co"ra en
ventanilla$ si no que los deposita en su propia cuenta del "anco para que ste se los cargue al
"anco contra el cual se gir el c'eque$ pero para que esto se pueda llevar a ca"o$ es necesario
que el tenedor lo endose para que ste a su vez lo pueda co"rar a travs de la llamada c)mara de
compensacin.
c2 D)43#-$" 4/+/ /2"1" )1 *&)1$/.0 Cuando una persona deposita en su cuenta un c'eque y no
lo endosa$ pero lo deposita para a"ono mediante una fic'a en la cual se identifican tanto los
n0meros como las caractersticas del c'eque$ entonces el "anco lo puede co"rar en
compensacin sin necesidad del endoso.
&dem)s de lo ya se/alado$ e#isten otras cargas que el tenedor del c'eque tiene la o"ligacin de
cumplir de acuerdo a las polticas "ancarias esta"lecidas y stas son las siguientes+
a2 & pesar de que el c'eque se emita al portador$ cuando un c'eque es superior a determinada
cantidad$ es pr)ctica "ancaria que el tenedor de"e de identificarse.
"2 Si el c'eque se emite a la orden a pesar de que el "eneficiario se identifique plenamente$ es
pr)ctica "ancaria que para pagarse de"a de tenerse un reconocimiento de firma.
c2 Cuando en la cuenta no e#istan fondos suficientes para pagar la totalidad del c'eque$ y el
"anco ofrezca pagar 'asta donde alcancen los fondos disponi"les$ el "eneficiario tiene derec'o a
rec'azar o aceptar el pago parcial$ de acuerdo con el &rtculo ,CE de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ sin em"argo$ en la pr)ctica "ancaria no e#iste un "anco que se 'aya
ofrecido a pagar parcialmente el c'eque y para el caso de que esto sucediera$ el "anco no
conservar) el c'eque y de"er) de anotarse en el cuerpo del mismo la quita correspondiente$
de"iendo entreg)rselo al "eneficiario$ previo reci"o que el mismo le entregue.
d2 El protesto que es indispensa"le en algunos casos para intentar la accin cam"iaria en va de
regreso$ en el c'eque est) sujeto a reglas especiales en el sentido de que su levantamiento es
autom)tico$ el cual se da en el momento en que la institucin "ancaria estampa su sello en el
c'eque$ se/alando la causa por la cual el mismo no fue pagado.
Li"rador M el que lo emite Hlo calza2.
Li"rado M el "anco.
El li"rador es el eje central de las o"ligaciones que se desarrollan dentro del c'eque y esto se
de"e a que por una parte se encuentra o"ligado cam"iariamente con el "eneficiario del c'eque y
por la otra lo est) de manera contractual con el "anco$ en am"os casos el acreedor podr) intentar
su accin slo en relacin a las acciones derivadas a la relacin jurdica que tenga con el li"rador.
En stas condiciones$ las o"ligaciones fundamentales del li"rador se pueden reducir a -
presupuestos+ al depsito previo y al pago respecto de las cuales la m)s trascendente es la de
tener fondos suficientes en su cuenta.
&dem)s$ el li"rador es el 0nico responsa"le de su pago sin que pueda li"erarse de la misma por
causas distintas a la de su o"ligacin de contar con fondos suficientes.
El incumplimiento de sta o"ligacin por parte del tenedor de tener fondos suficientes en su
cuenta para cu"rir los c'eques que e#pida$ puede acarrearle - tipos de acciones en su contra$ una
de orden ejecutivo cam"iario y la otra de orden penal.
!ero para que proceda la accin penal no es suficiente el 'ec'o de 'a"er li"rado c'eques sin
fondos$ sino que de"e de e#istir un dolo o un detrimento patrimonial.
!or otra parte$ de acuerdo con lo dispuesto por el &rtculo = de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ cuando ste se da en pago$ se presume que es reci"ido "ajo la condicin
de salvo "uen co"ro y ca"e se/alar que esto slo es aplica"le al c'eque$ ya que es el 0nico ttulo
de crdito que se puede dar en pago$ ya que con la letra de cam"io y el pagar no se paga una
prestacin$ sino que se reci"e un crdito para pagar posteriormente.
Las 0nicas causas por las que el pago de un c'eque puedan ser revocadas son las que nos
se/ala el &rtculo ,C> de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ en donde se
esta"lece que el li"rador de un c'eque no lo puede revocar$ ni oponerse a su pago$ y si lo intenta$
el li"rado no de"er) de 'acerle caso$ ya que slo lo podr) revocar cuando 'u"ieran transcurrido
los plazos de presentacin se/alados por el &rtculo ,C,.
El otro caso en que el pago del c'eque puede ser revocado$ es cuando se trate de un c'eque
certificado$ pero para que esto proceda$ el c'eque certificado se le de"er) de entregar al li"rado
para que ste proceda a su cancelacin.
CIMARA DE COMENSACIN
Su funcin consiste en ser un centro de acopio y un punto de convergencia al que acuden todos
los "ancos a co"rar los c'eques que le de"en$ y a su vez$ pagan lo que l de"e y sta la"or se
realiza mediante los asientos de partida de suma y resta que sean necesarios para concluirla$
respecto de cada una de las actividades realizadas.
En sta operacin$ se incluye todas las sucursales con el propsito de llegar a - totales$ es decir$
lo que cada "anco de"e y lo que le de"en$ de"indose pagar por esto la cantidad adecuada.
FORMAS ESECIALES DEL CHEEUE
!or esto de"e entenderse la capacidad de circulacin del c'eque por medio del endoso$ 'a sido
limitada desde el momento en que se inserta en el c'eque la cl)usula Ano negocia"leB y al no ser
endosa"le$ slo podr) co"rarse en ventanilla o depositarse en la cuenta de la persona a cuyo
favor se e#pidi el c'eque.
CHEEUE CRUHADO
El c'eque que el li"rador o el tenedor crucen con - lneas paralelas trazadas en el anverso del
c'eque$ slo podr)n ser co"radas por una institucin de crdito.
Si entre las lneas del cruzamiento de un c'eque no aparece el nom"re de la institucin que de"a
co"rarlo$ entonces el cruzamiento ser) general6 pero si entre las lneas se pone el nom"re de una
institucin determinada$ entonces el cruzamiento ser) especial$ en ste 0ltimo caso el c'eque slo
podr) ser pagado por la institucin especialmente designada o a la que sta 'u"iera endosado el
c'eque para su co"ro.
El cruzamiento general podr) transformarse en cruzamiento especial$ pero el cruzamiento especial
no puede convertirse en cruzamiento general$ tampoco podr) "orrarse del c'eque el cruzamiento
ni el nom"re de la institucin designada$ ya que los cam"ios o supresiones que se realicen$ se
tendr)n por no efectuados.
!ara el caso de que el li"rado pagara un c'eque cruzado$ sin o"servar lo anterior$ entonces ser)
responsa"le del pago irregularmente 'ec'o.
CHEEUE ARA A;ONO EN CUENTA
El tenedor o el li"rador pueden pro'i"ir que un c'eque sea pagado en efectivo mediante la
insercin en el c'eque de la e#presin Apara a"ono en cuentaB$ en ste caso el c'eque se podr)
depositar en cualquier institucin de crdito$ la cual slo podr) a"onar el importe del mismo a la
cuenta que lleve o a"ra a favor del "eneficiario.
El c'eque no es negocia"le a partir de la insercin de la cl)usula Apara a"ono en cuentaB$ la cual
no podr) ser "orrada.
El li"rado que pague en otra forma es responsa"le de pago irregularmente 'ec'o.
CHEEUE CERTIFICADO
&ntes de la emisin del c'eque$ el li"rador puede e#igir que el li"rado lo certifique declarando que
e#isten en su poder fondos suficientes para pagarlo.
La certificacin no puede ser parcial ni e#tenderse en c'eques al portador. El c'eque certificado
no es negocia"le.
El li"rador puede revocar un c'eque certificado siempre que lo devuelva al li"rado para su
cancelacin.
CHEEUE DE CAJA
Las instituciones de crdito slo pueden e#pedir c'eques de caja a su cargo$ los cuales ser)n
nominativos y no negocia"les.
CHEEUE DE VIAJERO
Los c'eques de viajero son e#pedidos por el li"rador a su propio cargo$ los cuales ser)n
pagaderos por sus esta"lecimientos principales$ sus sucursales o sus corresponsales que tengan
en la rep0"lica o en el e#tranjero$ los c'eques de viajero pueden ser puestos en circulacin por el
propio li"rador o por sus sucursales o corresponsales de"idamente autorizados.
Los c'eques de viajero tendr)n que ser nominativos$ el que pague el c'eque de"er) verificar la
autenticidad de la firma del tenedor$ cotej)ndola con la firma que de ste aparezca certificada por
el que 'aya puesto los c'eques en circulacin.
El tenedor de un c'eque de viajero tendr) la facultad de presentarlo para que le sea pagado en
cualquiera de las sucursales o de aquellas corresponsales que el li"rador le 'u"iera proporcionado
en el preciso momento en que adquiri los c'eques de viajero y podr) 'acerlo en cualquier tiempo
mientras no 'u"iera transcurrido el tiempo de prescripcin.
!ara el caso de que sin causa justificada un c'eque de viajero no fuera pagado$ ya sea por culpa
del li"rador o de sus representantes$ el tenedor del c'eque tendr) todo el derec'o de e#igir que le
sea devuelto el importe del c'eque y que adem)s se le paguen los da/os y perjuicios$ los cuales
"ajo ning0n concepto podr)n ser inferiores al -DI.
!or otra parte$ tam"in el tenedor de los c'eques de viajero tendr) derec'o a que se le reem"olse
el importe de aquellos c'eques que no 'u"iere utilizado.
Cualquier persona que intente interponer una accin contra una institucin de crdito que 'u"iera
certificado inde"idamente un c'eque$ prescri"ir)n en @ meses$ contados a partir de la fec'a en
que concluya el plazo de presentacin del mismo y la prescripcin en ste caso slo "eneficiar) al
li"rador.
(e igual manera$ las acciones que se intenten en contra del que e#pida o ponga en circulacin un
c'eque de viajero$ prescri"ir) en un a/o$ contado a partir del momento en que el c'eque fue
puesto en circulacin.
DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAM;IO? EL CHEEUE Y EL AGAR
1. S&# (-A)+)1$)# A3+.&'/# */.2-/+-/#C
Letra de cam"io+ Se servir) usted pagar a+
C'eque+ !)guese a+
!agar+ 5e o"ligo a pagar a+
2. E' 17.)+" () )').)1$"# 4)+#"1/')# 6&) 4/+$-*-4/1 )1 #& 4)+A)**-"1/.-)1$"C
Letra de cam"io y c'eque+ .
!agar+ -
3. L/ 1)*)#-(/( () &1 *"1$+/$" *".4').)1$/+-" 4/+/ #& 4)+A)**-"1/.-)1$"C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
4. L/ 1)*)#-(/( () 6&) 4/+$-*-4) &1/ -1#$-$&*-31 () *+,(-$"? )# ()*-+? &1 2/1*"C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
5. S&# (-A)+)1$)# A&1*-"1)# )*"13.-*"0*".)+*-/')#C
Letra de cam"io+ !ara cam"iar el dinero de plaza.
C'eque+ 9n instrumento de pago.
!agar+ 9n instrumento de crdito.
6. L/ 4"#-2-'-(/( () 6&) )' "2'-:/(" /' 4/:" / #& 5)8? 4&)(/ #)+ 2)1)A-*-/+-"C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
7. "#-2-'-(/( () +)5"*/*-31C
Letra de cam"io+ Slo el aceptante y antes de que la letra regrese al tenedor.
C'eque+ Si se puede revocar siempre y cuando se realice despus de los plazos de presentacin.
!agar+ 1o
8. O2'-:/*-31 '):/' () 6&) )F-#$/ &1/ 4+"5-#-31 4+)5-/ () A"1("#C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
9. L/ 4"#-2-'-(/( () 4/*$/+ -1$)+)#)#C
Letra de cam"io y c'eque+ 1o
!agar+ S
1K. L/ 4"#-2-'-(/( () #)+ ).-$-("# /' 4"+$/("+C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
11. L/ 1)*)#-(/( () 6&) '/ "2'-:/*-31 #) /*)4$) 4/+/ 6&) '/ .-#./ 6&)() 4)+A)**-"1/(/C
Letra de cam"io+ S
C'eque y pagar+ 1o
12. L"# (-5)+#"# 4/*$"# () 5)1*-.-)1$" 6&) 4&)()1 )#$/2')*)+#) )1 )' $%$&'" () *+,(-$"C
Letra de cam"io y pagar+ Los se/alados por el &rtculo =E y que son a la vista$ a cierto tiempo
vista$ a cierto tiempo fec'a y a da fijo.
C'eque+ & la vista
13. L"# 4'/8"# () 4+)#)1$/*-31 ()' $%$&'" () *+,(-$" *&/1(" )# / '/ 5-#$/C
Letra de cam"io y pagar+ @ meses
C'eque+ Los que nos se/ala el &rtculo ,C,$ y que son+
8. (entro de los ,> das naturales que sigan al de su fec'a$ si son pagaderos en el
mismo lugar de su e#pedicin.
88. (entro de , mes si fueren e#pedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio
nacional.
888. (entro de . meses si son e#pedidos en el e#tranjero para que se paguen en territorio
nacional.
8N. (entro de . meses si fueren e#pedidos en territorio nacional para ser pagaderos en
el e#tranjero$ siempre y cuando las leyes del lugar no se/alen otros plazos.
14. L/ 1)*)#-(/( () 6&) #)/ )' 4+"4-" /*+))("+ 6&-)1 $)1:/ 6&) ')5/1$/+ )' 4+"$)#$"C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
15. C/(&*-(/( */.2-/+-/C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
16. +"$)**-31 4)1/' 4/+/ )' $%$&'" () *+,(-$"C
Letra de cam"io y pagar+ 1o
C'eque+ S
17. L"# (-5)+#"# 4'/8"# () 4+)#*+-4*-31 () */(/ $%$&'" () *+,(-$"C
Letra de cam"io y pagar+ . a/os
C'eque+ @ meses
TEMA 5. LOS T!TULOS DE CRDITO Y SU CONTENIDO CORORATIVO.
LA ACCIN
Es el ttulo que emiten las sociedades annimas como una fraccin de su capital social$ la cual
incorpora los derec'os de su titular$ es decir$ del accionista$ atri"uyndole a ste la calidad o
status de socio.
La accin es considerada por la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles$ en su &rtculo ,,$ como
un ttulo de crdito que sirve para acreditar y transmitir la calidad de socio$ as como los derec'os$
y se regir)n por las disposiciones relativas a valores literales en todo aquello que sea compati"le
con su naturaleza y no sea contra la ley.
(e lo anterior se desprende que la accin incorpora tanto derec'os patrimoniales como
corporativos.
La accin ser) un ttulo de crdito en la medida en que sea+
,. El documento necesario para ejercitar el derec'o literal que en ella se consigna.
-. *anto de manera cam"iaria como corporativa$ est) destinada a circular.
.. En la medida que es un documento literal que incorpora derec'os patrimoniales y corporativos.
;. Siempre ser) un ttulo seriado$ ya que es representativo de una parte del capital social de una
sociedad annima.
>. Se trata de un ttulo principal$ siendo accesorios los cupones a ella ad'eridos.
@. !or otra parte$ es sujeta a registro para poder ejercitar los derec'os en ellas consignados.
Las acciones son ttulos nominativos tpicos$ cuya reglamentacin principal se encuentra en la Ley
<eneral de Sociedades 5ercantiles y en lo general de"er) aplicarse la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito.
CLASIFICACIN DE LA ACCIN
a2 Se trata de un documento privado en contraposicin a los de naturaleza p0"lica.
"2 Son instrumentos mercantiles por disposicin de la ley y porque son las sociedades annimas
las que lo emiten.
c2 Es un ttulo causal$ en cuanto a que se rige por las estipulaciones del contrato de sociedad que
lo crea$ en todo aquello que no disponga la letra o te#to del documento.
d2 Es un ttulo que incorpora derec'os y las o"ligaciones a su titular$ al cual le da la calidad de
socio.
e2 &ccin legtima a su titular en todos los derec'os que sta incorpore.
f2 Siempre ser)n nominativos y adem)s se requiere que la misma se registre en el li"ro
correspondiente que tiene la o"ligacin la sociedad de llevar.
g2 Siempre ser)n indivisi"les$ en consecuencia$ cuando e#istan varios propietarios$ entonces se
de"er) de se/alar un representante com0n y para el caso de que no se pusieran de acuerdo en la
designacin$ entonces sta ser) 'ec'a por la autoridad judicial correspondiente.
(e acuerdo a lo se/alado por el &rtculo ,-> de la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles$ la
accin y los certificados provisionales de"er)n e#presar+
,. 1om"re$ nacionalidad y domicilio del accionista.
-. (enominacin$ domicilio y duracin de la sociedad.
.. %ec'a de constitucin de la sociedad y los datos de su inscripcin en el 4egistro !0"lico de
Comercio.
;. El importe del capital social$ el n0mero total y el valor nominal de las acciones. Si el capital se
integra mediante diversas o sucesivas series de acciones$ las menciones del importe del capital
social y del n0mero de acciones se concretar)n en cada emisin$ a los totales que alcancen cada
una de dic'as series. Cuando as lo prevenga el contrato social$ podr) omitirse el valor nominal
de las acciones$ en cuyo caso se omitir) tam"in el importe del capital social.
>. Las e#'i"iciones que so"re el valor de la accin 'aya pagado el accionista o la indicacin de
ser li"erada.
@. La serie y n0mero de la accin o del certificado provisional$ con indicacin del n0mero total de
acciones que corresponda a la serie.
=. Los derec'os concedidos y las o"ligaciones impuestas al tenedor de la accin y$ en su caso$
las limitaciones del derec'o de voto.
C. La firma autgrafa de los administradores que conforme al contrato social de"an suscri"ir el
documento$ o "ien la firma impresa en facsmil de dic'os administradores$ a condicin$ en ste
0ltimo caso$ de que se deposite el original de las firmas respectivas en el 4egistro !0"lico de
Comercio en que se 'aya registrado la sociedad.
(el &rtculo ,-> de la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles$ se desprenden los siguientes
requisitos personales y funcionales+
R)6&-#-$"# 4)+#"1/')#C
,. 1om"re$ nacionalidad y domicilio del accionista.
-. (enominacin$ domicilio y duracin de la sociedad.
.. %ec'a de constitucin y sus datos registrales.
;. 8mporte del capital social.
>. E#'i"iciones que so"re el valor de la accin 'u"iera pagado el accionista o "ien$ el
se/alamiento de ser li"erada.
@. Serie y n0mero de la accin o del certificado provisional con la indicacin del n0mero de
acciones que corresponden a la serie.
R)6&-#-$"# A&1*-"1/')#C
,. (erec'os concedidos por la accin y las o"ligaciones impuestas a su tenedor y en su caso las
limitaciones al voto.
-. La firma autgrafa de las personas autorizadas$ de acuerdo al acta constitutiva o "ien$ la firma
impresa en facsmil de dic'os administradores a condicin de que dic'a firma se 'u"iera
depositado en original en el 4egistro !0"lico de Comercio en donde se registr la sociedad.
*al y como lo esta"lece la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ las acciones pueden
ser consideradas como ttulos de crdito.
Fue sean ttulos de crdito se desprende porque as lo esta"lece la ley por el 'ec'o de ser ttulos
nominativos y de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo > de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ pero para ser considerado como ttulo de crdito es necesario que tenga
las siguientes caractersticas+
,. L-$)+/'-(/(.0 Esto es el alcance del derec'o y es lo que se encuentra literalmente en el ttulo$
las acciones no se rigen por ste principio$ ya que si la misma est) incompleta$ entonces nos
tendremos que remitir al acta constitutiva o contrato social para ver todas sus caractersticas.
En consecuencia$ la accin es incompleta como ttulo de crdito ya que no nos sirve para 'acer
constar todos los derec'os que sta tiene.
-. A2#$+/**-31.0 Esto significa que son ttulos independientes a la causa que les dio origen$ por
lo que toca a las acciones$ stas evidentemente no se pueden desprender de la causa que les dio
origen$ tan no se pueden desprender que en la accin misma se dice cu)l es la causa que le dio
origen y es el acta constitutiva$ tan es as que en el &rtculo ,-> de la Ley <eneral de Sociedades
5ercantiles es esta"lece ste requisito.
(e lo anterior se desprende que cuando se trate de una accin$ de ninguna manera puede e#istir
la a"straccin.
.. L):-$-./*-31.0 !ara poder ejercer el derec'o consignado en el ttulo de crdito$ de"emos
estar legitimados$ siendo una de las formas de legitimacin el endoso$ sin em"argo$ trat)ndose de
acciones$ no es suficiente el endoso$ sino que se tiene adem)s que recurrir al li"ro de registro de
accionistas para que puedan ser reconocidos los derec'os de los mismos.
(e acuerdo con lo anterior$ se puede esta"lecer que la legitimacin del accionista se da en .
actos$ que es el endoso$ la entrega y el registro.
;. I1*"+4"+/*-31.0 Esto implica que el ttulo incorpora un derec'o y stos derec'os son
patrimoniales y corporativos$ dentro de los patrimoniales tenemos el pago de dividendos y dentro
de los corporativos tenemos el derec'o de voto en la asam"lea$ derec'o de a"stencin y derec'o
a la informacin.
El dividendo es un derec'o de crdito que se da solo cuando 'ay utilidades y en caso de que
e#ista$ la asam"lea tiene que decretarlos y a partir de ese momento$ el accionista tendr) un
derec'o de crdito en relacin con los dividendos.
&ntes de que la asam"lea lo decrete$ el accionista no tendr) ning0n derec'o de participacin en
los dividendos$ sin em"argo$ tiene el derec'o de votar en la asam"lea para apro"ar los
dividendos$ y a partir de ste momento surge el derec'o de crdito$ pero para que sta situacin
se presente$ se de"e o"servar las siguientes reglas+
&pro"acin de los "alances por parte de la asam"lea$ no se pueden apro"ar los dividendos sin
antes 'acer la separacin de la reserva legal$ la cual no de"er) ser menor y de"er) llegar 'asta el
-DI del capital social.
1o puede 'a"er reparto de utilidades si e#isten prdidas en ejercicios anteriores.
!or lo que toca a la cuota de liquidacin$ tam"in los accionistas tienen un derec'o de crdito$
pero ste tam"in tendr) que ser apro"ado por la asam"lea.
En lo que se refiere a los derec'os corporativos como el derec'o de voto$ 'ay determinadas
acciones que no tienen ese derec'o.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que la incorporacin no es algo tam"in que se
cumpla ca"almente con la accin.
En virtud de lo anterior$ podemos esta"lecer que la accin no puede ser considerada como un
autntico ttulo de crdito.
VALORES EUE DISTINGUEN A LA ACCIN
V/'"+ 1".-1/'.0 3ste es el que se indica en el cuerpo de la accin y corresponde a la suma de
dinero$ o "ien$ los "ienes que aport cada socio$ el que por otra parte y de acuerdo a lo
esta"lecido por el &rtculo ,,> de la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles$ no podr) ser inferior
a su valor nominal$ pero en ocasiones s podr) ser superior.
V/'"+ +)/' " *"1$/2') " 5/'"+ )1 '-2+"# () '/ /**-31.0 Se determinan en funcin real de que en
un momento determinado tenga la sociedad so"re la valorizacin de la accin$ es decir$ la suma
de los "ienes de su activo$ con deduccin de su pasivo entre el total del valor de la accin.
El valor real en un momento determinado podr) coincidir con el valor nominal$ pero esto slo
sucede en el momento en el que se constituye la sociedad$ pero a partir del momento en que la
misma empieza a operar$ las cantidades pueden diferir$ ya sea por prdida o por ganancia$ seg0n
sea el caso.
V/'"+ 2&+#G$-'.0 Se o"tiene de las cotizaciones que se 'agan de las acciones al momento de que
las mismas coticen en "olsa y para que esto pueda suceder$ las mismas necesariamente de"er)n
de estar inscritas.
!odemos esta"lecer que - son los principios que rigen a las acciones+
a2 +-1*-4-" () -1(-5-#-2-'-(/(.0 !uede ser que al momento de constitucin de la sociedad
annima$ no se de el principio de copropiedad$ de"ido a que la ley e#ige que e#istan - accionistas
y que cada uno suscri"a cuando menos una accin.
La copropiedad es un fenmeno que se da una vez que la sociedad est) en funcionamiento y
cuando esto se da$ entonces se de"e de designar un representante com0n de los copropietarios y
para el caso de que stos no se pusieren de acuerdo$ entonces podr) o tendr) que realizarlo la
autoridad judicial o "ien$ un )r"itro.
!or otra parte$ trat)ndose de la copropiedad$ el voto que emitan los copropietarios siempre tendr)
que ir en un sentido.
"2 +-1*-4-" () -:&/'(/(.0 *odas las acciones confieren derec'os iguales$ de acuerdo a lo
esta"lecido por el &rtculo ,,- de la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles$ en donde se
esta"lece que las acciones ser)n de igual valor y conferir)n derec'os iguales$ sin em"argo en el
acta constitutiva podr) estipularse que el capital se divida en varias clases de acciones con
derec'os especiales para cada clase$ o"serv)ndose para ste sentido el &rtculo ,= de la Ley
<eneral de Sociedades 5ercantiles.
CLASES DE ACCIONES
a2 /:/("+/# @ '-2)+/(/#.0 Las acciones li"eradas son aquellas cuyo valor nominal 'a sido
totalmente cu"ierto y las pagadoras a0n no se cu"re la totalidad de su valor nominal.
"2 A**-"1)# () :"*).- Son aquellas que dan derec'o a sus tenedores a que cuando e#istan
suficientes ganancias en la sociedad y una vez cu"iertos los dividendos correspondientes$ se les
vuelva a pagar una cantidad lquida$ en stas acciones tam"in se tiene derec'o de voto.
c2 A**-"1)# () 5"$" '-.-$/(".- Se encuentran reguladas por el &rtculo ,,. de la Ley <eneral de
Sociedades 5ercantiles$ en donde se esta"lece que determinados accionistas slo tendr)n
derec'o de voto en las asam"leas e#traordinarias que traten los siguientes casos+
,. !rrroga de la sociedad.
-. (isolucin anticipada de la sociedad.
.. Cam"io de o"jeto social de la sociedad.
;. Cam"io de nacionalidad de la sociedad.
>. *ransformacin de la sociedad.
@. %usin con otra sociedad.
1o podr)n asignarse en ste caso dividendos a las acciones ordinarias sin que antes se les pague
a las de voto limitado un dividendo del >I6 cuando en alg0n ejercicio no 'aya dividendos o stos
sean inferiores a dic'o >I$ entonces se de"er) cu"rir ste en los a/os siguientes con la prelacin
indicada.
&l 'acerse la liquidacin de la sociedad$ las acciones de voto limitado se reem"olsar)n antes que
las ordinarias.
d2 A**-"1)# () $+/2/9".0 El &rtculo ,,; de la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles se/ala que
si as lo esta"lece el acta constitutiva$ podr)n emitirse a favor de personas que presten sus
servicios a la sociedad$ acciones especiales en donde se da derec'o a los tra"ajadores a una
participacin en las utilidades$ pero no tendr)n derec'o de voto ni a participar en la administracin
de la sociedad.
CARACTER!STICAS DE LA ACCIN
,. +-5/(/.0 Ka que surge de la relacin entre particulares.
2. D)+-5/ () &1 /*$" () *".)+*-".
.. C/&#/'.0 Su e#istencia depende de la creacin y ela"oracin de un acta constitutiva por el
surgimiento de una sociedad annima.
;. C"1#$-$&$-5/ () ()+)*B"#.- !or medio de la accin$ el accionista puede reclamar el pago de
sus dividendos.
>. L):-$-./ / #& $-$&'/+.- Ka que con la presentacin de la misma puede acreditar su calidad de
socio y reclamar sus derec'os.
TRANSMISIN DE LA ACCIN
La accin es un documento que est) destinado a circular$ de"ido al car)cter eminentemente
negocia"le que tiene$ sin em"argo$ puede surgir la posi"ilidad de que en el acta constitutiva se
esta"lezca que la transmisin de las acciones slo se realice con la autorizacin del consejo de
administracin$ y para el caso de que ste se oponga$ entonces adquiere la o"ligacin de
conseguir un comprador para las acciones al precio corriente en el mercado.
!ara el caso de transmisin de las acciones$ los accionistas tendr)n el derec'o preferente para
adquirirlas$ y ste derec'o ser) en proporcin al n0mero de acciones que tengan.
El administrador 0nico o el presidente del consejo de administracin$ tienen la o"ligacin de emitir
las acciones correspondientes dentro de un plazo que no e#ceda de un a/o$ mientras tanto tienen
la o"ligacin de emitir certificados provisionales.
O;LIGACIONES O ;ONOS SOCIETARIOS
Las sociedades annimas pueden emitir o"ligaciones que representan la participacin individual
de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora.
Las o"ligaciones ser)n siempre nominativas$ e#cepto cuando se trate de aquellas o"ligaciones
que se inscri"an en el 4egistro 1acional de Nalores e 8ntermediarios$ y se coloquen en el
e#tranjero entre el gran p0"lico inversionista$ entonces en ste caso podr)n emitirse al portador.
Las o"ligaciones$ al igual que las acciones$ de"er)n de llevar ad'eridos cupones desprendi"les
con los cuales se ir)n pagando las cantidades a que tenga derec'o el o"ligacionista.
Las o"ligaciones dar)n a sus tenedores iguales derec'os y si se contraviene sta situacin$
entonces cualquier o"ligacionista tendr) el derec'o de solicitar la nulidad del acta de emisin.
Las o"ligaciones como las acciones$ pertenecen a la categora de los valores mo"iliarios$ o sea$
aquellos ttulos que son o"jeto de negociacin en la "olsa de valores. Se trata de ttulos de renta
fija porque producen intereses a una taza predeterminada.
Las o"ligaciones se crean por una declaracin unilateral de la voluntad de la sociedad creadora$
cosa que se 'ar) constar en un acta notarial$ la que se conoce como acta de emisin$ las
o"ligaciones$ en consecuencia$ son ttulos concretos porque derivan del acta de emisin$ se
emiten en serie y generalmente se les considera ttulos "urs)tiles.
ROCESO EN EL NACIMIENTO DE LAS O;LIGACIONES
Se trata de . momentos fundamentales+
,. Es el motivo por el cual la sociedad procede a la creacin de los valores con el propsito de
constituir un crdito colectivo en su contra y ste motivo se puede de"er a varias causas como
puede ser para realizar pagos$ para realizar compras o "ien$ para el desarrollo de la empresa.
-. El momento de creacin se divide en - etapas$ y la primera es la creacin del acta de emisin
y la segunda es la creacin material de los ttulos$ la cual culmina con la suscripcin de los
mismos por las personas autorizadas para 'acerlo.
El acta de emisin es la fuente de donde emanan las o"ligaciones y si el acta tiene vicios$ los
ttulos a su vez$ estar)n viciados y en caso de discrepancia entre el acta de emisin y los ttulos$
de"er) de prevalecer lo que se esta"lezca en los ttulos.
9na vez creados los ttulos$ estos constituyen un valor$ una cosa mercantil mue"le que representa
una o"ligacin a cargo de la sociedad emisora.
.. El tercer momento lo tenemos en la emisin de las o"ligaciones$ es decir$ en el acto de
ponerlas en circulacin.
El &rtculo -,D de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de Crdito esta"lece que las
o"ligaciones de"en de contener los siguientes requisitos+
8. 1om"re$ nacionalidad y domicilio del o"ligacionista$ e#cepto en aquellos casos en que las
o"ligaciones sean al portador.
88. (enominacin$ el o"jeto y domicilio de la sociedad emisora.
888. El importe del capital de la sociedad emisora$ se/alando cu)l es su activo y cu)l es su pasivo$
de acuerdo al "alance que se practique con el propsito de realizar la emisin.
8N. El importe de la emisin$ especificando el n0mero y el valor nominal de la o"ligacin que se
emita.
N. *ipo de inters pactado.
N8. *rmino del pago del inters y del capital$ plazos y condiciones y la manera en que las
o"ligaciones tienen que ser amortizadas.
N88. Lugar de pago.
N888. Especificacin$ en su caso$ de las garantas que se constituyan para la emisin con la
e#presin de las inscripciones relativas en el 4egistro !0"lico de Comercio.
8?. El lugar y la fec'a de la emisin con la especificacin de la fec'a y n0mero de inscripcin en
el 4egistro !0"lico de Comercio.
?. %irma autgrafa de los administradores o del administrador de la sociedad que estuvieran
autorizados para tal efecto$ o "ien$ la firma impresa en facsmil de dic'o administrador a condicin
de que en ste 0ltimo caso se depositen el original de la firma respectiva en el 4egistro !0"lico de
Comercio en que se 'u"iere registrado la sociedad emisora.
?8. La firma autgrafa del representante com0n de los o"ligacionistas$ o "ien$ la firma impresa en
facsmil de dic'o representante a condicin de que en ste 0ltimo caso se deposite el original de la
firma o firmas en el 4egistro !0"lico de Comercio del domicilio en donde se 'u"iera inserto o
registrado la sociedad emisora.
!odr) esta"lecerse en el acta de emisin$ que despus de un determinado tiempo$ las
o"ligaciones se conviertan en acciones$ situacin que contempla el &rtculo -DD Jis de la Ley
<eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ donde se esta"lecen los requisitos a seguir+
,. Se de"er)n tomar medidas pertinentes para tener en la tesorera de la sociedad acciones por
el importe del capital o de las o"ligaciones que requieran la conversin.
-. !ara lo anteriormente se/alado$ no es aplica"le las condiciones que se/ala el &rtculo ,.- de
la Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles.
.. En el acuerdo de emisin se esta"lecer) el plazo dentro del cual a partir de la fec'a en que
sean colocadas las o"ligaciones$ de"a ejercitarse el derec'o de conversin.
;. Las o"ligaciones converti"les no podr)n colocarse de"ajo de la par6 los gastos de emisin y
colocacin de las o"ligaciones$ se amortizar)n durante la vigencia de las mismas.
>. La conversin de las o"ligaciones en acciones se 'ar) siempre mediante la solicitud
presentada por el o"ligacionista dentro del plazo que se/ale el acuerdo de emisin.
@. (urante la vigencia de la emisin de o"ligaciones converti"les$ la emisin no podr) tomar
ning0n acuerdo que pueda perjudicar los intereses de los o"ligacionistas derivados de las "ases
esta"lecidas para la conversin.
=. Siempre que se 'aga uso de la designacin Acapital autorizadoB$ de"er) ir acompa/ado de las
pala"ras Apara conversin de o"ligaciones en accionesB$ y en todo caso en que se 'aga referencia
al capital autorizado$ de"er) mencionarse al mismo tiempo el capital pagado.
C. &nualmente y dentro de los primeros ; meses siguientes al cierre del ejercicio social$ se
de"er) de protocolizar la declaracin que formula el consejo de administracin$ indicando el monto
del capital suscrito mediante la conversin de las o"ligaciones en acciones y se proceder)
inmediatamente a su inscripcin en el 4egistro !0"lico de Comercio.
E. Las acciones de tesorera que definitivamente no se canjeen por o"ligaciones$ de"er)n de ser
canceladas$ para lo cual el consejo de administracin y el representante com0n de los
o"ligacionistas tendr)n que levantar un acta circunstanciada en donde se e#plique sta situacin$
cosa que de"er) de realizarse ante notario p0"lico y una vez 'ec'o lo anterior$ el acta de"er) de
inscri"irse en el 4egistro !0"lico de Comercio.
La sociedad emisora tiene la o"ligacin de pu"licar de manera anual$ su "alance$ el cual tendr)
que ser certificado por contador p0"lico de"iendo de pu"licarse dic'o "alance en el (iario Oficial
de la %ederacin.
La emisin de las o"ligaciones ser) 'ec'a por declaracin unilateral de la voluntad de la sociedad
emisora$ de"iendo constar esto ante notario p0"lico y se inscri"ir) en el 4egistro !0"lico de la
!ropiedad del domicilio en donde se encuentran los "ienes inmue"les dados en garanta.
REEUISITOS DEL ACTA DE EMISIN
,. 1om"re$ nacionalidad y domicilio del o"ligacionista$ e#cepto cuando se trate de o"ligaciones
emitidas al portador.
Se de"er)n de 'acer las siguientes inserciones+
a2 &cta de la asam"lea general de accionistas que pudieren o 'u"ieren autorizado la emisin.
"2 El "alance que se 'u"iere llevado a ca"o con el o"jeto de preparar la emisin$ el cual de"er)
ser certificado por contador p0"lico.
c2 &cta de cesin del consejo de administracin en el cual se indique y autorice a la persona o
personas que suscri"an la emisin.
-. La denominacin$ o"jeto y domicilio de la sociedad$ el importe o capital pagado$ activo y pasivo
de la sociedad emisora$ de"indose se/alar$ adem)s$ el importe de la emisin con la
especificacin del n0mero y valor del mismo$ el pago de intereses$ as como el pago de capital$
trmino y caducidades en que las o"ligaciones de"er)n de ser amortizadas.
.. Especificacin$ en su caso$ de las garantas especiales que se 'u"ieran dado para la emisin.
;. Especificacin de la utilidad o empleo que 'aya de darse a los fondos productos de la emisin.
>. La designacin del representante com0n de los o"ligacionistas$ incluyendo la aceptacin de
ste$ as como una declaracin del mismo$ la cual de"er) de contener los siguientes puntos+
a2 Fue compro" el valor del activo neto manifestado por la sociedad.
"2 (e 'a"er compro"ado el valor y la e#istencia de los "ienes que se dieren en garanta$ con el
o"jeto de respaldar la emisin de las o"ligaciones.
c2 El compromiso de constituirse en depositario de los fondos$ productos de la emisin.
&l igual que en la asam"lea de accionistas$ la asam"lea de o"ligacionistas es el rgano m)#imo
de stos$ los cuales tienen derec'o de designar un representante com0n$ el cual actuar) como
mandatario de la asam"lea de o"ligacionistas y las decisiones que se tomen en la misma$ ser)n
v)lidas para todos los o"ligacionistas$ aunque 'u"ieren estado ausentes o sean disidentes$ pero
stas decisiones slo ser)n v)lidas cuando la asam"lea se 'u"iera convocado mediante una
pu"licacin en el (iario Oficial de la %ederacin$ y en los peridicos de mayor circulacin del
domicilio de la sociedad emisora con ,D das de anticipacin a la fec'a de cele"racin de la
misma.
!ara que la asam"lea se considere legalmente instalada$ en virtud de primera convocatoria$
de"er) estar representada en ella la mitad mas uno de las o"ligaciones en circulacin$ pero si se
cele"ra en segunda convocatoria$ entonces sus decisiones de"er)n de ser apro"adas por simple
mayora de los o"ligacionistas que 'u"ieren asistido a la asam"lea.
Se e#cept0a de lo anterior y se requerir) que para que la asam"lea sea v)lida$ est presente
cuando menos el =>I de las o"ligaciones en circulacin$ y que sus decisiones sean apro"adas
por lo menos por la mitad mas uno de los votos computa"les en la asam"lea y sta medida
de"er) de aplicarse en los siguientes casos+
,. Cuando se trate de designar a un representante.
-. Cuando se trate de revocar la designacin del representante com0n.
.. Cuando se trate de consentir$ o en su defecto$ otorgar prrrogas o esperas a la sociedad
emisora$ o "ien$ de incluir modificaciones al acta de asam"lea.
!ero si la asam"lea se re0ne en virtud de segunda convocatoria$ para tratar los asuntos
anteriormente se/alados$ entonces las decisiones ser)n v)lidas cualquiera que sea el n0mero de
o"ligaciones en circulacin que se encuentren representadas en la asam"lea.
Estar) viciado de nulidad todo pacto o acuerdo que tienda a disminuir los porcentajes de
asistencia anteriormente se/alados.
Los o"ligacionistas tendr)n el derec'o o la facultad$ las acciones que le correspondan de manera
individual en los siguientes casos+
a2 !ara solicitar la nulidad del acta de emisin$ cuando no se 'u"iera cumplido con los requisitos
de emitir o"ligaciones nominativas o al portador$ tam"in cuando no se respete el valor nominal de
las o"ligaciones$ o "ien$ para que una asam"lea se cele"re sin cumplir con los requisitos de ley.
"2 !ara e#igir de la sociedad emisora en la va ejecutiva mercantil$ el pago de los cupones
vencidos de las o"ligaciones vencidas de las amortizaciones o reem"olsos que se encuentren
vencidos de acuerdo al acta de emisin.
c2 !ara e#igir del representante com0n el cumplimiento de sus o"ligaciones$ y en su caso$
poderle fincar la responsa"ilidad correspondiente en caso de responsa"ilidad grave.
Las acciones de los o"ligacionistas no ser)n v)lidas cuando las mismas ya 'u"ieran sido
realizadas por el representante com0n de los o"ligacionistas$ o "ien$ cuando la accin que se
intenta sea contra una resolucin de"idamente apro"ada por la asam"lea general de
o"ligacionistas.
EL RERESENTANTE COMLN
!ara representar a los o"ligacionistas en sus relaciones con la sociedad$ se crea la figura del
representante com0n$ pero es muy importante distinguir entre el representante com0n provisional$
que es el que nom"ra la sociedad deudora o emisora para que aparezca en el acta de emisin y el
representante com0n definitivo$ que es el designado por la asam"lea de o"ligacionistas.
1o se trata de un mandatario$ aunque la ley dice que o"rar) como mandatario de los
o"ligacionistas$ ya que se trata de un rgano de ejecucin de los acuerdos de la asam"lea de
o"ligacionistas y representante de los mismos.
El representante com0n de"e de cerciorarse de la veracidad de los "alances practicados
especialmente para la emisin de las o"ligaciones$ de"er) apro"ar la e#istencia y regularidad de
las garantas y constituirse como depositario del producto de la colocacin de los ttulos cuando
esto se destine a la adquisicin de "ienes$ o "ien$ a la construccin de o"ras.
&dem)s$ tendr) la o"ligacin de acuerdo con el &rtculo -,= de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ de gestionar la inscripcin del acta de emisin$ firmar las o"ligaciones$
asistir a los sorteos$ presidir y convocar asam"leas$ ejercitar todas las acciones o derec'os que al
conjunto de o"ligacionistas corresponda por el pago de intereses o capital de"idos$ sin perjuicio de
que los o"ligacionistas lo puedan 'acer en lo personal$ pero$ sus acciones ser)n atradas por el
juicio colectivo que inicie el representante com0n.
OFERTA DE LAS O;LIGACIONES
3stas pueden ser de - formas+
a2 Si se 'ace de manera directa cuando ya tenemos a la persona interesada en comprar las
o"ligaciones.
"2 72'-*/#.0 Si 'ace la oferta de las o"ligaciones a travs de un medio de comunicacin masivo
y slo 'asta ese momento se venden las o"ligaciones.
& travs de la emisin de las o"ligaciones$ las sociedades annimas emisoras van a tener una
forma de financiarse de manera menos costosa$ ya que resultara m)s caro solicitarle al "anco un
crdito.
&l emitirse las o"ligaciones$ stas de"er)n estar firmadas tanto por el representante de la
sociedad emisora$ de"idamente autorizado$ como por el representante com0n de los
o"ligacionistas.
!or lo general$ quien desempe/a el cargo de representante com0n de los o"ligacionistas ser) un
representante de una institucin de crdito que para tal efecto se designe$ o "ien$ tam"in lo podr)
ser alguna sociedad financiera.
Los o"ligacionistas individualmente considerados tienen el derec'o fundamental de participar
como acreedores de la sociedad annima$ para cuyo co"ro$ tanto del capital como de los
intereses$ de"er)n legitimar su calidad de propietarios y adem)s$ de"er)n de cumplir con las
condiciones que se 'u"ieran esta"lecido en el acta de emisin.
!ara el caso de que la oferta de las o"ligaciones sea p0"lica$ entonces tendr)n que se/alarse
todos los datos del acta de emisin y en caso contrario$ a la persona a quien le sea imputa"le sta
omisin ser) responsa"le de los da/os y perjuicios que con sta omisin pudieran ocasionarse.
AMORTIHACIN
!uede esta"lecerse en el acta de emisin$ que los ttulos de las o"ligaciones venzan
peridicamente y por medio de sorteos$ en ste caso se esta"lecer) un plazo m)#imo para dic'o
vencimiento y dentro de dic'o plazo se ir)n venciendo peridicamente los ttulos que salgan
agraciados en los sorteos.
Las o"ligaciones sorteadas se amortizar)n y dejar)n de producir intereses.
La Ley <eneral de Sociedades 5ercantiles en su &rtculo --=$ que la accin para el co"ro del
crdito principal amparado por el ttulo o"ligacional ser) de > a/os$ contados a partir de la fec'a
de vencimiento6 y la accin para el co"ro de los cupones$ es decir$ para el co"ro de los intereses$
ser) de . a/os.
GARANT!AS
3stas pueden ser 'ipotecarias$ prendarias y quirogr)ficas H"uena fe y nom"re2.
CARACTER!STICAS
El &rtculo -DE nos se/ala que las o"ligaciones de"er)n de ser+
a2 1ominativas.
"2 Emitirse en denominaciones de cien pesos o sus m0ltiplos.
c2 En caso de que las o"ligaciones se inscri"an en el 4egistro 1acional de Nalores e
8ntermediarios y se coloquen en el e#tranjero entre el gran p0"lico inversionista$ en ste caso
podr)n ser al portador.
d2 (e"er)n llevar ad'eridos cupones.
e2 Conferir)n dentro de cada serie derec'os iguales.
ESECIES DE O;LIGACIONES
a2 C".&1)#.0 3stas ser)n emitidas por las sociedades annimas constituyendo un crdito
colectivo en su contra y se considerar)n "ienes mue"les a0n cuando estn garantizadas por
"ienes inmue"les o 'ipoteca.
"2 E#4)*-/')#.- Son aquellas en virtud de las cuales los tenedores pueden tener ciertos derec'os
especiales$ e#istiendo - tipos+
,. S&2"+(-1/(/#.0 !ueden tener una regulacin mercantil especial.
-. C"15)+$-2')#.- (ejan de ser pasivo para convertirse en activo$ ya sea a solicitud del
o"ligacionista o "ien$ por decisin de la sociedad emisora en el acta de emisin.
RINCIALES DIFERENCIAS ENTRE LA O;LIGACIN Y LA ACCIN
,. O;LIGACIN? 0nica y e#clusivamente puede ser cread por una sociedad annima$ o "ien$ con
la intervencin de otra sociedad annima$ como es el caso de las cdulas 'ipotecarias y tam"in
pueden ser creadas por el estado$ como es el caso de los "onos6 en cam"io$ la ACCIN puede
ser creada pro una sociedad annima$ o "ien$ por la sociedad en comandita por acciones.
-. La O;LIGACIN puede ser nominativa o al portador6 la ACCIN siempre ser) nominativa.
.. La O;LIGACIN incorpora un derec'o de crdito en contra de la sociedad emisora$ en
consecuencia$ el o"ligacionista es un elemento e#terno y es un acreedor6 en cam"io$ la ACCIN
incorpora la facultad de conferir a su tenedor la calidad de socio$ es decir$ miem"ro de una entidad
corporativa$ siendo un elemento interno$ el cual forma parte del rgano social y participa en la
sociedad.
;. Las O;LIGACIONES son de renta fija y dan derec'o a un inters que no depende del
resultado de los negocios de la sociedad y que se de"er)n de pagar a0n cuando los resultados
arrojen prdidas6 en cam"io$ las ACCIONES son valores de renta varia"le y dan derec'o a un
dividendo proporcional a las utilidades de la sociedad.
TEMA 6. SISTEMA FINANCIERO ME>ICANO
(entro del Sistema %inanciero 5e#icano quedan comprendidos tanto las autoridades como los
organismos o instituciones que de alguna manera act0an en materia de crditos.
CONCETO DE SISTEMA ;ANCARIO
E#iste un concepto restringido del sistema "ancario me#icano y es aqul que est) formado por
instituciones de crdito y por las autoridades de vigilancia. (esde ste punto de vista$ el sistema
"ancario me#icano est) constituido por la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico$ Janco de
5#ico$ Comisin 1acional Jancaria y de Nalores y las instituciones de la "anca privada.
SISTEMA FINANCIERO ME>ICANO
En el sistema financiero me#icano quedan comprendidos tanto las autoridades$ como los
organismos e instituciones que de alguna manera act0an en materia de crdito.
!odemos definir al sistema financiero como aqul que se encuentra integrado ")sicamente por
instituciones de crdito y los intermediarios financieros no "ancarios que comprenden a las
compa/as aseguradoras$ las afianzadoras$ casas de "olsa$ sociedades de inversin$ as como los
organismos au#iliares de crdito.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que el sistema financiero me#icano se divide en -
grandes sectores+
,. Los "ancos que prestan el servicio p0"lico que les asigna nuestra constitucin.
-. Las organizaciones au#iliares que act0an en el )rea econmica y la mayor parte de ellas se
encuentra controlada por particulares y todas est)n constituidas como sociedades annimas$
estando sujetas a los sistemas de autorizacin y son controladas y vigiladas por la Secretara de
Gacienda y Crdito !0"lico.
El sistema financiero me#icano se encuentra integrado+
1. S)*+)$/+%/ () H/*-)1(/ @ C+,(-$" 72'-*".
2. ;/1*" () M,F-*".
3. C".-#-31 N/*-"1/' 4/+/ '/ D)A)1#/ () '"# U#&/+-"# () S)+5-*-"# F-1/1*-)+"#.
4. I1#$-$&$" () +"$)**-31 /' AB"++" ;/1*/+-"
3stos dos 0ltimos son considerados organismos descentralizados.
*am"in forman parte del sistema financiero me#icano la Su"secretara de Gacienda y Crdito
!0"lico$ de la cual dependen la (ireccin de la Janca y el &'orro$ (ireccin de Janca y (esarrollo
y (ireccin de Seguros y Nalores.
*am"in se pueden considerar a los organismos desconcentrados de la Secretara de Gacienda y
Crdito !0"lico$ entre los que podemos considerar a la Comisin 1acional Jancaria y de Nalores$
Comisin 1acional de Seguros y %ianzas y la comisin 1acional del Sistema para el &'orro.
La Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico es el organismo m)s importante en materia de "anca
y crdito y a ella le corresponde aplicar los sistemas administrativos tanto para el sistema
financiero como para el sistema "ancario.
& la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico se le 'an delegado funciones financieras de la
&dministracin !0"lica$ en consecuencia es la que se encarga de realizar las siguientes
actividades+
,. !lanear$ coordinar$ evaluar y vigilar el sistema "ancario del pas$ que comprende al Janco
Central$ las instituciones de "anca m0ltiple y "anca de desarrollo.
-. 5anejar la deuda p0"lica de la federacin.
.. (irigir la poltica monetaria y crediticia.
;. &dministrar la casa de moneda.
>. Ejercer todas las atri"uciones que se/alen las leyes en materia de seguros$ fianzas$ valores$
organizaciones au#iliares de crdito$ es por ste motivo que la Secretara de Gacienda y Crdito
!0"lico constituye la ca"eza del sector financiero.
COMISIN NACIONAL ;ANCARIA Y DE VALORES
Se trata de un organismo desconcentrado de la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico y la
desconcentracin consiste en una forma de organizacin administrativa en el cual el rgano
desconcentrado tiene determinadas facultades de decisin y ejecucin limitadas$ pero se le
permite actuar con rapidez y eficacia sin tener personalidad jurdica propia.
(entro de sus funciones ca"e se/alar que la m)s importante ser) la de inspeccin y vigilancia$
mismas que se realizar)n a travs de visitas que tendr)n por o"jeto compro"ar$ revisar$ verificar$
evaluar los recursos$ las o"ligaciones y el patrimonio. 3sta inspeccin se dividir) en tres etapas+
a2 L):/'.0 Se comprue"a la de"ida o"servancia del rgimen jurdico.
"2 T,*1-*"0C"1$/2').0 Se revisa la conta"ilidad de la institucin.
c2 S"*-/'.- Consiste en la proteccin de los intereses de terceros aportadores de los recursos con
los que la "anca opera.
(e acuerdo con lo anterior$ se puede esta"lecer que la Comisin se encargar) de vigilar$ tanto las
actuaciones de las instituciones de crdito$ como a regular el mercado de valores y el
funcionamiento de los agentes y de las "olsas de valores.
COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANHAS
Esta va a vigilar el funcionamiento de las compa/as afianzadoras y de las compa/as
aseguradoras.
;ANCO DE M>ICO
Se trata de un organismo p0"lico descentralizado por lo que cuenta con personalidad jurdica y
patrimonio propio y dentro de sus funciones principales se encuentran+
,. Emisin de "illete y moneda.
-. Control de crdito para evitar inflaciones.
.. Ser agente financiero del go"ierno federal.
;. Custodiar las reservas.
>. Servir de c)mara de compensacin entre las instituciones de crdito.
La importancia actual de la "anca radica fundamentalmente en su intervencin en el fenmeno
econmico del crdito.
&ctualmente la "anca se dedica a captar recursos de a'orro del p0"lico para a su vez transmitirlos
a aquellos gestores que necesitan apoyo econmico y financiero para el desarrollo de sus
actividades.
Ca"e se/alar que adem)s de las instituciones de crdito e#isten otras instituciones de crdito que
son sociedades annimas y que realizan ciertas actividades de crdito$ y en consecuencia$ son
considerados organismos au#iliares del crdito$ entre los que podemos se/alar+
,. &lmacenes generales de depsito.
-. Jolsa de Nalores.
.. Casas de Jolsa.
;. 8nstituciones de Seguros.
>. 8nstituciones de %ianzas.
*odas stas se encuentran reglamentadas en la Ley de Organismos y &ctividades &u#iliares del
Crdito$ adem)s de que algunas de ellas cuentan con sus propias leyes o reglamentos.
COMISIN NACIONAL ARA LA ROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE
SERVICIOS FINANCIEROS
3ste es un organismo p0"lico descentralizado con personalidad jurdica y patrimonio propios que
se encarga de la proteccin y defensa de los derec'os e intereses de los usuarios de las
instituciones de crdito y adem)s de"e de procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios
y las instituciones financieras$ otorgando a los primeros elementos para fortalecer su seguridad
jurdica en las operaciones que realicen con las instituciones financieras.
INSTITUTO DE ROTECCIN AL AHORRO ;ANCARIO
Es administrado por un organismo descentralizado de la &dministracin !0"lica %ederal con
personalidad jurdica y patrimonios propios y tiene por o"jeto+
,. !roporcionar a las instituciones en "eneficio de los intereses de las personas una proteccin al
a'orro "ancario que garantice el pago$ en donde el instituto se responsa"iliza en forma su"sidiaria
y de manera limitada de las o"ligaciones a cargo de dic'as instituciones.
-. &dministrar los programas de saneamiento financiero que formule y ejecute en "eneficio de los
a'orradores y usuarios de las instituciones y salvaguardar el sistema nacional de pagos.
COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANHAS
Es el organismo encargado de vigilar y supervisar el funcionamiento de las compa/as de seguros
y compa/as afianzadoras$ y es un rgano desconcentrado de la Secretara de Gacienda y Crdito
!0"lico.
COMISIN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO ARA EL RETIRO.
Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Gacienda y Crdito !0"lico$ dotado de
autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de
dic'a ley que est) a cargo de la coordinacin$ regulacin$ supervisin y vigilancia de los sistemas
de a'orro para el retiro.
TEMA 7. LAS OERACIONES DE CRDITO Y OERACIONES ;ANCARIAS
La pala"ra crdito$ dentro de la esfera de las relaciones "ancarias$ podemos esta"lecer que es la
institucin social por la cual los promotores de empresa tienen acceso temporal y mediante una
retri"ucin que se llama inters a la riqueza capitalizada por el conglomerado social.
Se llaman operaciones de crdito aquellos contratos por medio de los cuales una parte concede a
la otra la propiedad de una suma de dinero o ejecuta prestaciones a favor de la contraparte que
indirectamente van a representar desem"olsos de dinero por un determinado tiempo$ con la
o"ligacin de restitucin del equivalente al trmino diferido.
ELEMENTOS CARACTER!STICOS DE LAS OERACIONES ;ANCARIAS
Los "ancos son empresas que se encuentran en el centro de una do"le corriente de capitales que
pudiramos llamar ociosos y que llegan al "anco por no ser inmediatamente necesarios para sus
due/os y los que salen del "anco para aquellos que se encuentran necesitados de ellos.
Los "ancos realizan diversas actividades u operaciones de crdito pero en definitiva lo podemos
resumir de la siguiente manera+ todas ellas se condensan en recoger dinero como proporcionar
dinero$ pero para realizar stas operaciones$ necesariamente tienen que cele"rar una serie de
contratos con las partes que participan en dic'as operaciones.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que las operaciones fundamentales de los "ancos
son operaciones activas$ pasivas y neutras.
La misin fundamental de las instituciones de crdito es actuar como intermediarias del crdito
centralizando primeramente los capitales dispersos y que se encuentran disponi"les y despus
entregarlos a favor de aquellas personas que necesitan el au#ilio de capitales para poder invertir y
producir.
(e acuerdo con lo anterior$ podemos esta"lecer que la accin de los "ancos se desempe/a a
travs de dos clases de operaciones fundamentalmente6 en las primeras colecta capital y los
guarda en sus arcas6 y en las segundas dispone de ese capital para darlo en forma de prstamo y
las primeras operaciones reci"en el nom"re de pasivas y las segundas las activas.
Las operaciones pasivas representan la "ase fundamental de la "ase de la economa de los
"ancos.
!or las operaciones activas es la forma en la que el "anco otorga los crditos correspondientes a
las personas que los necesitan.
:unto a estos dos grupos fundamentales se encuentran las operaciones que se llaman
operaciones neutras o complementarias$ las que no implican concesin de crdito para ninguna de
las partes.
En ste tipo de operaciones$ podemos incluir las operaciones de mediacin o "ien$ aquellos
servicios que prestan los "ancos a sus clientes o el otorgamiento de servicios como pueden ser
las cajas de seguridad
TEMA 8. DESITO ;ANCARIO DE DINERO
Cuando se realice el depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en
monedas e#tranjeras se transfiere la propiedad al depositario$ que viene siendo el "anco$ y ste a
su vez adquiere la o"ligacin de restituir en su momento la cantidad o suma que se 'u"iera
depositado en la misma especie$ e#cepto cuando los depsitos se realicen en caja de seguridad$
saca o so"re cerrado$ entonces en stos casos no se transfiere la propiedad al "anco y el retiro se
tendr) que realizar con "ase en el contrato que se 'u"iera cele"rado.
Cuando el depsito se realice a la vista y ste sea en cuenta de c'eques$ el depositante tendr) el
derec'o de realizar los depsitos que desee en efectivo para que dic'os depsitos le sean
a"onados a su cuenta y de sta manera poder disponer li"remente ya sea de manera total o
parcial de las sumas depositadas$ cosa que se podr) realizar mediante c'eques girados a cargo
del "anco o "ien por los conductos electrnicos.
Los depsitos que se realicen en dinero y que sean a la vista en el "anco correspondiente$ se
entender) que esto es para a"onarlos a cuenta de c'eques$ salvo pacto en contrario.
El depositante podr) realizar depsitos de ttulos de crdito$ pero para que esto pueda suceder
tendr) que ser autorizado por el depositario y ste depsito se realizar) salvo el "uen co"ro.
Los depsitos se podr)n reci"ir en cuentas colectivas$ siendo a nom"re de dos o m)s personas y
stos podr)n serles devueltos a cualquiera de ellas$ o "ien$ tomando en cuenta su orden$ al
menos que se 'u"iera realizado una indicacin especial.
Los depsitos "ancarios podr)n realizarse a la vista$ a plazo o con previo aviso y cuando en ste
0ltimo caso no se se/ale plazo$ entonces el retiro podr) realizarse al da siguiente ')"il en que se
de el aviso y si el depsito se constituye sin mencin especial$ entonces de"er) entenderse que
ste depsito se realiz a la vista.
Salvo pacto en contrario$ los depsitos ser)n pagaderos en la misma oficina en que se 'u"ieran
realizado.
Cuando se 'u"iera pactado el pago de un inters$ ste empezar) a generarse a partir del da ')"il
siguiente a la fec'a en que se 'u"iera realizado el depsito$ y se pagar) 'asta el 0ltimo da ')"il
anterior a aqul en que se 'aga el pago.
Los depsitos que se realicen de cuenta de c'eques slo se demostrar)n con los reci"os que
entregue el depositario.
Las remesas o entregas que se 'agan a las cuentas de depsitos a plazo o previo aviso$ slo se
demostrar)n por constancia por escrito y que stas sean nominativas y no negocia"les.
!odemos agrupar los diferentes tipos de depsito "ancario de la siguiente manera+ en cuenta de
c'eques con fines de a'orro y con fines de retiro a la vista$ con fines de a'orro$ con fines de
inversin$ de ttulos o documentos para su conservacin o administracin$ de mue"les y valores
en cajas de seguridad$ de dinero como pago en consignacin.
La clasificacin de depsito en "ancos puede realizarse de la siguiente manera+
,. (esde el punto de vista del tipo del "ien depositado$ que puede ser depsito en efectivo o "ien
en ttulos de crdito co"ra"les a la vista o depsito en otros "ienes.
-. (esde el punto de vista del tipo de derec'o transmitido en el depsito$ que puede ser depsito
traslativo de la propiedad de los "ienes depositados o "ien$ depsito traslativo slo de la posesin
de los "ienes depositados.
.. (esde el punto de vista del "ien que de"e de restituir el "anco al trmino del depsito$ que
puede ser depsito regular$ donde se de"en restituir e#actamente el mismo "ien$ o "ien$ depsito
irregular$ donde puede restituirse cualquier otro "ien$ siempre y cuando sea del mismo gnero.
;. (esde el punto de vista de la fec'a de recuperacin$ que puede ser depsito retira"le a la
vista$ depsito retira"le a plazo$ con previo aviso o en das preesta"lecidos.
>. (esde el punto de vista del costo que provoca el depsito y que puede ser oneroso para el
"anco$ o "ien$ depsito gratuito.
*am"in en el "anco$ en un momento determinado$ podr) realizarse el depsito "ancario de
ttulos$ en donde no se transfiere la propiedad al depositario$ salvo que e#ista pacto en contrario$ y
que en tal caso en un momento determinado el depositante lo autorice para ello y se esta"lezca la
o"ligacin del "anco de restituir otros tantos ttulos de la misma especie.
!ara el caso de que no se transmitiera la propiedad de los ttulos al depositario$ ste quedar)
o"ligado a la simple conservacin de los ttulos$ e#cepto en aquellos casos en que stos se
'u"ieran dado en administracin$ entonces en ste caso el depositario quedar) o"ligado a realizar
todas las gestiones necesarias para la conservacin de los derec'os que se deriven del ttulo de
crdito y en un momento determinado$ efectuar el co"ro de los mismos$ como si fuera el propio
depositante.
El certificado de depsito se encuentra reglamentado por la Ley <eneral de *tulos y Operaciones
de Crdito y tiene que ser e#pedido por los almacenes generales de depsito$ que son
considerados como organismos au#iliares del crdito.
(e los certificados de depsito sirven para amparar las mercancas que se depositan en los
almacenes generales de depsito$ y ste ttulo ampara a las mercancas o "ienes depositados en
el almacn.
El "ono de prenda constituye un crdito prendario so"re las mercancas o "ienes depositados.
Slo los almacenes generales de depsito que estn de"idamente autorizados por la Ley <eneral
de 8nstituciones de Crdito podr)n e#pedir los certificados de depsito.
Cuando se trate de mercancas o "ienes individualmente designados$ los almacenes slo podr)n
e#pedir un "ono de prenda en relacin con cada certificado de depsito. Si se trata de
mercancas o "ienes designados genricamente entonces los almacenes podr)n e#pedir a
voluntad del depositante los "onos de prenda m0ltiples y cuando el certificado de depsito no sea
negocia"le$ entonces no se e#pedir) "ono de prenda alguno.
Las constancias$ reci"os o certificados que otras personas o instituciones e#pidan$ no producir)n
los efectos de un ttulo de crdito.
*anto el "ono de prenda como el certificado de depsito$ de"er)n de contener los siguientes
requisitos+
,. 5encin de ser certificado de depsito y "ono de prenda respectivamente.
-. (esignacin y firma del almacn.
.. Lugar de depsito.
;. %ec'a de e#pedicin del ttulo.
>. El n0mero de orden que de"er) ser igual para el certificado de depsito y para el "ono de
prenda y el n0mero progresivo de stos cuando se e#pidan varios en relacin con un mismo
certificado.
@. 5encin de 'a"er sido constituido el deposito con designacin individual o genrica de las
mercancas o efectos respectivos.
=. La especificacin de las mercancas o "ienes depositados$ se/alando naturaleza$ cantidad$
calidad$ as como a todas aquellas circunstancias que sirvan para se/alarlos.
C. !lazo se/alado para el depsito.
E. 1om"re del depositante.
,D. La mencin de estar o no sujetos los "ienes o mercancas depositados al pago de derec'os o
de impuestos o responsa"ilidades fiscales y cuando para la constitucin del depsito sea requisito
previo pagar tales derec'os$ entonces tendr) que e#'i"irse el compro"ante de dic'a liquidacin.
,,. La mencin de estar o no asegurados los "ienes y para el caso de que si lo estuvieren$ tendr)
que se/alarse el monto por el que fueron asegurados.
,-. 5encin de los adeudos o tarifas a favor del almacn$ o en su caso$ la mencin de que no
e#isten adeudos.
&dem)s de los requisitos anteriores$ el "ono de prenda de"e tener los siguientes requisitos+
,. 1om"re del tomador del "ono.
-. 8mporte de lo que el "ono representa.
.. *ipo de inters pactado.
;. %ec'a de vencimiento$ el cual no podr) ser posterior a la fec'a en que concluya el depsito.
>. %irma del tenedor del certificado que va a negociar el "ono por primera vez.
@. 5encin suscrita por el almacn$ o "ien$ por la institucin de crdito que intervenga en la
primera negociacin del "ono$ de 'a"erse 'ec'o la anotacin en el certificado correspondiente.
CERTIFICADO DE DESITO DE MERCANC!AS EN TRINSITO
Se presenta cuando los "ienes o mercancas o "ienes depositados no pasan por las "odegas del
almacn$ es decir$ se encuentran en tr)nsito y tendr)n que ser aseguradas en esas circunstancias.
Los "onos de prenda slo se de"er)n e#pedir a favor y a peticin del interesado.
CONOCIMIENTO DE EM;AREUE
1uestra legislacin reglamenta lo que es el certificado de conocimiento de em"arque y tam"in
reglamenta las mercancas que est)n para em"arcarse. Es una figura del derec'o martimo$
donde dic'o conocimiento forma parte accesoria del contrato.
En sta situacin se pueden presentar$ como ya se esta"leci$ - circunstancias y stas son las
siguientes+
,. El conocimiento de em"arque$ que es cuando la mercanca se pone inmediatamente a "ordo
del "uque.
-. El conocimiento de reci"ido para em"arque$ es cuando la mercanca se deposita en
almacenes$ es decir$ la mercanca no se em"arca de inmediato.
El conocimiento de em"arque de"e contener los siguientes requisitos+
,. 1om"re$ domicilio y firma del transportador naviero.
-. 1om"re y domicilio del cargador$ que es el que va a entregar la mercanca par que la misma
sea transportada.
.. 1om"re y domicilio de la persona a cuya orden se e#pida el conocimiento y sta puede ser
una persona diferente al cargador y ste es conocido como el consignatario. *am"in ste ttulo
de crdito puede e#pedirse al portador.
;. 10mero de orden del conocimiento de em"arque.
>. Se/alamiento de los "ienes que se van a transportar y dem)s circunstancias que identifiquen a
las mismas.
@. 8ndicacin de costo y flete y dem)s gastos que se de"an de realizar$ se/alando quin las va a
pagar o si las mismas tendr)n que ser pagadas por el consignatario.
=. 8ndicacin del puerto donde de"e llegar la mercanca y tam"in de"er) se/alarse el puerto de
salida.
C. 1om"re y matrcula del "uque en que la mercanca de"er) ser transportada$ pero esto slo se
'ar) cuando se trate de nave designada.
E. Jases para determinar la indemnizacin que el transportista le de"e pagar al cargador en caso
de prdida o avera de las mercancas que se transporte cuando sta circunstancia sea por causa
imputa"le al transportador.
El conocimiento de reci"ido para em"arque de"e contener los siguientes requisitos+
,. 5encin de reci"ido para em"arque.
-. 8ndicacin en donde la mercanca va a ser guardada en la "odega.
.. !lazo estipulado para el em"arque.
EL FIDEICOMISO
En virtud del fideicomiso$ el fideicomitente transmite a una institucin fiduciaria la propiedad o la
titularidad de uno o m)s "ienes o derec'os$ seg0n sea el caso$ para ser destinados a fines lcitos
determinados$ encomendando la realizacin de dic'os fines a la propia institucin fiduciaria.
(e lo anteriormente se/alado se puede esta"lecer que los elementos personales del fideicomiso
son .+ )' A-()-*".-$)1$)? A-(&*-/+-" y A-()-*".-#/+-"$ siendo los - primeros elementos esenciales
para la e#istencia del fideicomiso.
!ueden ser fideicomisarios aquellas personas que tengan la capacidad necesaria para reci"ir el
provec'o del fideicomiso.
El fideicomisario podr) ser designado en el momento en que se cele"ra el fideicomiso o en un
acto posterior.
El fideicomiso ser) v)lido aunque se 'aga o se constituya sin se/alar un fideicomisario$ siempre
que su fin sea lcito y determinado y conste por escrito la aceptacin del fiduciario.
Es nulo el fideicomiso que se constituya a favor de la fiduciaria e#cepto cuando se trate de
fideicomisos que tengan como fin servir como instrumentos de pago de las o"ligaciones
incumplidas o en el caso de los crditos otorgados por la propia institucin para la realizacin de
actividades empresariales.
En ste caso$ se de"er)n de pactar trminos y condiciones para el caso de que pudiera surgir un
conflicto de intereses.
El fideicomitente podr) designar varios fideicomisarios$ para que reci"an de manera simult)nea o
sucesiva el provec'o del fideicomiso$ e#cepto en aquellos casos en los cuales el "eneficio se
concede a diversas personas sucesivamente que de"an su"stituirse por muerte del anterior$ salvo
el caso de que la su"stitucin se realice a favor de personas que estn vivas o conce"idas ya a la
muerte del fideicomitente.
Slo podr)n ser fideicomitentes las personas que cuenten con la capacidad para transmitir la
propiedad o la titularidad de los "ienes o derec'os o"jetos del fideicomiso$ as como a las
autoridades judiciales o administrativas que cuenten con las facultades para realizar sta
actividad.
En el fideicomiso podr)n intervenir varias instituciones fiduciarias para que conjunta o
sucesivamente desempe/en el cargo de fiduciario$ de"indose de se/alar el orden y las
condiciones en que 'ayan de sustituirse$ salvo pacto en contrario dentro del contrato de
fideicomiso6 cuando por renuncia o remocin la institucin fiduciaria concluye el desempe/o de su
cargo de"er) de designarse a otro fiduciario$ para que lo sustituya y si esto no fuera posi"le$
entonces el fideicomiso se dar) por terminado.
!odr)n ser o"jeto del fideicomiso toda clase de "ienes o derec'os$ e#cepto aquellos que sean
estrictamente personales a su titular.
Los "ienes que se dan en fideicomiso se considerar)n afectos al fin que se destinan y slo podr)
ejecutarse en relacin con ellos$ aquellos derec'os y acciones que tuvieran que ejercitarse en
contra del fideicomiso.
El fideicomiso constituido en fraude de terceros podr) ser impugnado de nulidad por los
interesados.
Cuando el fideicomiso recaiga so"re "ienes inmue"les$ ste de"er) de inscri"irse en el 4egistro
!0"lico de la !ropiedad del domicilio donde el "ien est) u"icado y surtir) sus efectos respecto a
terceros a partir de la fec'a de inscripcin.
Cuando el fideicomiso se constituya con "ienes mue"les$ surtir) sus efectos contra terceros desde
la fec'a en que se cumplan los siguientes requisitos+
,. Si se trata de un crdito no negocia"le o de un derec'o personal$ desde que el fideicomiso fue
notificado al deudor.
-. Si se trata de un ttulo nominativo$ desde que ste se endose a la institucin fiduciaria y se
'aga constar en los requisitos del emisor.
.. Si se trata de cosa corprea o de ttulo al portador$ a partir del momento en que estn en poder
de la fiduciaria.
El fideicomiso se e#tingue por las siguientes causas+
,. 4ealizacin del fin para el que fue constituido.
-. !or 'acerse imposi"le su realizacin.
.. !or 'acerse imposi"le el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o por no
'a"erse realizado dentro del trmino se/alado en el momento en que se constituy el fideicomiso
o en su defecto$ dentro del plazo de -D a/os siguientes a la constitucin.
;. !or 'a"erse cumplido la condicin resolutoria a que 'aya quedado sujeto.
>. !or convenio escrito entre el fideicomitente$ fideicomisario y fiduciario.
@. !or revocacin del fideicomitente$ siempre y cuando ste se 'u"iera reservado e#presamente
ese derec'o al momento de constituirse el fideicomiso.
=. El fideicomiso constituido en fraude de terceros.
Fuedan pro'i"idos los siguientes fideicomisos+
,. %ideicomisos secretos.
-. &quellos en los cuales el "eneficio se conceda a diversas personas sucesivamente que de"an
sustituirse por muerte de la anterior e#cepto en aquellos casos cuando la sustitucin se realice a
favor de personas que estn vivas o conce"idas ya al momento en que ocurra la muerte del
fideicomitente.
.. &quellos cuya duracin sea mayor de >D a/os cuando se designe a una persona moral que no
sea de derec'o p0"lico$ o "ien$ una institucin de "eneficencia$ sin em"argo$ se podr) constituir
un fideicomiso con una duracin mayor de >D a/os cuando el fin del fideicomiso sea el
mantenimiento de museos$ de car)cter cientfico o artstico$ siempre y cuando no persigan fines de
lucro.
FIDEICOMISO DE GARANT!A
Slo podr)n actuar como fiduciarias en los fideicomisos que tengan como o"jeto garantizar al
fideicomisario el cumplimiento de una o"ligacin y su preferencia en el pago$ y las instituciones
son las siguientes+
,. 8nstituciones de Crdito.
-. 8nstituciones de Seguros.
.. 8nstituciones de %ianzas.
;. Casas de Jolsa.
>. Sociedades %inancieras de O"jeto Limitado.
@. &lmacenes <enerales de (epsito.
%uera de stas instituciones$ ninguna m)s podr)n actuar como fiduciaria y podr)n actuar como
fideicomisarias cuando el fideicomiso se trate de garantizar una o"ligacin a su favor$ de"indose
pactar de antemano cu)les ser)n las soluciones que se de"er)n de dar para el caso de que se
presente un conflicto de intereses.
TEMA 9. EL REORTO
Es un contrato por el cual el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de los
ttulos de crdito y se o"liga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la
misma especie en el plazo convenido y contra el reem"olso mas un premio. El premio queda a
favor del reportador salvo pacto en contrario. Este contrato se perfecciona con la entrega de los
ttulos de crdito y por su endoso cuando sean nominativos.
El reporto es considerado como un contrato "urs)til tpico$ de"ido a que se utiliza para cu"rir una
especulacin de "olsa.
La regla general es que el reporto no dure m)s de ;> das$ "ajo pena de no tenerse por puesta
cualquier cl)usula en contrario$ pero el &rtculo -@> de la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito esta"lece que el reporto podr) prorrogarse por un plazo que no ser) superior a los ;>
das.
Cuando en el reporto no se se/ale plazo de duracin$ se entiende entonces que de"er) de
liquidarse el 0ltimo da ')"il del mismo mes en que se cele"r el contrato$ pero si se cele"r
despus del da -D del mes$ entonces en ste caso se entender) que el reporto vencer) el 0ltimo
da del mes siguiente$ y si cae el vencimiento en da in')"il$ se entender) que se prorroga al da
siguiente ')"il.
Si una vez llegada la fec'a de liquidacin del reporto el reportado no liquida sta operacin$ ni la
misma es prorrogada por las partes$ entonces se tendr) por a"andonada y entonces en ste caso
el reportador tendr) la facultad de e#igirle al reportado el pago de las diferencias a su cargo.
El premio es una cantidad es una cantidad pactada de com0n acuerdo entre las partes$ que en
principio quedar) a favor del reportador$ salvo pacto en contrario$ y cuando el premio queda a
favor del reportado se llama deporto.
Los elementos personales que intervienen en el contrato "urs)til de reporto son el reportador y el
reportado$ y las operaciones de reporto podr)n realizarse tanto por personas fsicas como por
personas jurdicas.
CONTRATO DE AERTURA DE CRDITO
En virtud de la apertura de crdito$ el acreditante se o"liga a poner una suma determinada de
dinero a disposicin del acreditado$ o "ien$ a contraer por cuenta de ste una o"ligacin para que
el mismo 'aga uso del crdito concedido en la forma$ trminos y condiciones que se 'u"ieran
pactado y por ste 'ec'o el acreditado adquiere la o"ligacin de restituirle al acreditante las
sumas de que 'u"ieren dispuesto o a cu"rirlo oportunamente por el importe de la o"ligacin que
contrajo$ de"iendo de pagarle adem)s$ los intereses$ prestaciones$ gastos y comisiones que se
estipulen.
Salvo pacto en contrario$ el acreditado puede disponer a la vista$ es decir$ de inmediato de la
suma o"jeto del contrato$ en cuyo caso estaremos frente a una /4)+$&+/ () *+,(-$" #-.4')$ pero
si 'a e#istido un convenio especial$ entonces el crdito podr) ser utilizado mediante sucesivas
disposiciones con derec'o para el acreditado de 'acer reem"olsos que le sirvan para recuperar al
crdito su cuanta inicial y mientras el contrato no concluya$ entonces el acreditado podr) disponer
del saldo que resulte a su favor$ ste segundo caso es el de /4)+$&+/ () *+,(-$" )1 *&)1$/
*"++-)1$).
!ara el caso de que las partes en un momento determinado fijaran lmite al importe del crdito$
entonces se entender)$ salvo pacto en contrario$ que dentro de ste crdito quedar)n
comprendidos los intereses$ comisiones y gastos que de"a cu"rir el acreditado.
El contrato de apertura de crdito se e#tinguir) cesando$ en consecuencia$ el derec'o del
acreditado a 'acer uso de l en lo futuro por las siguientes causas+
,. !or 'a"er dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe$ a menos que el crdito se
'u"iera a"ierto en cuenta corriente.
-. !or la e#piracin del trmino pactado o por la notificacin de 'a"erse dado por concluido el
contrato mediante los avisos correspondientes$ tal como se 'u"iera pactado en el contrato.
.. !or la denuncia Hdemanda2 que se 'a"a del contrato.
;. !or falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado o cu"rirlas con
posterioridad al contrato$ a menos que el acreditado suplemente o sustituya de"idamente la
garanta en los trminos que se pacten.
>. !or 'allarse cualquiera de las partes$ en estado de liquidacin judicial o quie"ra.
@. !or la muerte$ interdiccin o ausencia del acreditado que por disolucin de la sociedad a favor
de la que se 'u"iera constituido el crdito.
TARJETA DE CRDITO
La tarjeta de crdito es un medio de pago en la compra de "ienes o servicios equivalente al dinero
en efectivo$ derivado de un crdito otorgado al tarjeta'a"iente por el "anco emisor y se "asa en un
contrato de apertura de crdito de acuerdo a lo se/alado por el &rtculo -E, de la Ley <eneral de
*tulos y Operaciones de Crdito.
El tarjeta'a"iente es la persona fsica o jurdica a quien se e#pide la tarjeta cuyo nom"re est)
gra"ado en la misma$ es intransferi"le y personalsima.
E#isten - tipos de tarjetas$ la $/+9)$/ () *+,(-$" -1(-+)*$/ que es la e#pedida por las
-1#$-$&*-"1)# () *+,(-$"M y la $/+9)$/ () *+,(-$" (-+)*$/$ que es e#pedida por los
)#$/2')*-.-)1$"# *".)+*-/')#.
La tarjeta se rige$ si se trata de la tarjeta de crdito "ancaria$ por los siguientes principios+
,. Slo los "ancos de depsito pueden e#pedir tarjetas de crdito y para que puedan 'acerlo
tendr)n que solicitar la correspondiente autorizacin de la Secretara de Gacienda y Crdito
!0"lico$ la cual podr) otorgarla de manera discrecional escuc'ando la opinin de la Comisin
1acional Jancaria y de Nalores y del Janco de 5#ico.
Las tarjetas de crdito se e#pedir)n siempre a nom"re de persona determinada que de"e ser
persona fsica y dic'a tarjeta de"er) de contener los siguientes requisitos+
,. 5encin de ser tarjeta de crdito.
-. (enominacin del "anco que la e#pide.
.. 10mero de cuenta.
;. 1om"re y firma del titular.
>. %ec'a de vencimiento.
@. Se/alamiento de que el uso de la tarjeta est) sujeta al contrato de apertura de crdito.
=. Lmite autorizado para cada compra$ el cual puede consignarse o se/alarse en clave.
Se pueden e#pedir varios tipos de tarjetas de crdito$ como es la cl)sica de uso nacional$ las de
aceptacin internacional$ la tarjeta dorada$ que son de validez preferente y la platinum$ para
clientes con un amplio crdito.
EL DESCUENTO
La operacin de descuento consiste en la adquisicin por parte del descontador$ de un crdito a
cargo de un tercero de que es titular el descontatario$ mediante el pago al contado del importe del
crdito$ menos la tasa de descuento.
Cualquier tipo de descuento se puede realizar en los documentos$ pero en la pr)ctica el descuento
queda enfocado a los ttulos de crdito.
La operacin de descuento se encuentra regulada por la Ley <eneral de *tulos y Operaciones de
Crdito.
Los elementos personales son los siguientes+
,. D)#*"1$/("+.0 Cualquier persona fsica o jurdica$ siempre y cuando tenga capacidad para
contratar y o"ligarse sin que se requiera calidad especfica$ siendo sta la persona que adquiere el
crdito.
-. D)#*"1$/$/+-".- Es la persona que transmite ese derec'o de crdito con el 0nico requisito de
que sea titular de ese derec'o.
.. D)&("+.- Es la persona encargada de cu"rir el derec'o de crdito o"jeto del contrato.
;. T)+*)+"#.- !uede darse el caso de que intervengan personas$ tales como fiadores$
endosatarios$ garantes prendarios o 'ipotecarios.
Las "2'-:/*-"1)# ()' ()#*"1$/("+ son las siguientes+
,. Cu"rir el valor de los derec'os de crdito.
-. 1otificar al deudor.
.. <uardar y custodiar los documentos para su co"ro.
Sus derec'os son+
,. Co"rar la tasa de descuento al descontatario.
Las "2'-:/*-"1)# ()' ()#*"1$/$/+-" son+
,. *ransmitir los derec'os de crdito.
-. 4esponder de la e#istencia y legitimidad de los derec'os de crdito$ y en su caso$ la solvencia
del deudor$ lo cual lo convierte en responsa"le financiero.
.. Entregar los documentos para ane#arlos a la pliza.
DESCUENTO DE CRDITO EN LI;ROS
El descuento de crdito en li"ros 0nica y e#clusivamente lo pueden cele"rar las instituciones de
crdito y para lo cual se requiere de lo siguiente+
,. Fue los crditos sean e#igi"les a trmino o con previo aviso fijos.
-. Fue el deudor 'u"iera manifestado por escrito su conformidad con la e#istencia del crdito.
.. Fue en el contrato de descuento se 'aga constar en pliza a la cual se ane#ar)n las notas o
relaciones que se refieran a los crditos$ se/alando nom"re y domicilio de los deudores$ as como
el importe del crdito$ el inters que se pact y los trminos y condiciones para su pago.
;. El descontatario de"er) de entregar al descontador las letras giradas a la orden de ste y a
cargo de los deudores en los trminos pactados para cada crdito.
El descontador no quedar) o"ligado a la presentacin de las letras de cam"io para su aceptacin$
o "ien$ para su pago y slo podr) presentarlas para el caso de que el descontatario lo autorice
e#presamente par ello.
El redescuento se lleva a ca"o cuando una institucin de crdito tiene la necesidad de responder o
de disponer de dinero en efectivo$ entonces puede acudir a otros "ancos para descontar los ttulos
que 'aya tomado en descuento.
& sta operacin se le llama redescuento pasivo y generalmente lo practican los "ancos
comerciales con el Janco de 5#ico.
EL CONTRATO DE CRDITO DE HA;ILITACIN O AV!O
Es un contrato en virtud del cual el acreditado queda o"ligado a invertir el importe del crdito
precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales y en el pago de los jornales$
salarios y gastos directos de e#plotacin que son indispensa"les para sus fines de su empresa.
Los conceptos de 'a"ilitacin o avo se refieren a la provisin en proporcionar a alguien lo que
necesita$ por lo tanto ste crdito tiene por o"jeto proveer al acreditado de los recursos necesarios
para la adquisicin de materia prima y pago de mano de o"ra directa que sea necesaria para la
produccin.
Las caractersticas de ste contrato podemos esta"lecer que son .+
a2 D)#$-1" A"+8"#".0 Se de"er) e#presar el destino de la operacin$ es decir$ para que se solicita
y a que se aplicar) el crdito a travs de un plan de inversin en el que se detallen los "ienes que
ser)n adquiridos.
Los "ancos que otorguen ste crdito tienen la o"ligacin de cuidar que el importe del mismo se
invierta en los o"jetos se/alados en el contrato ya que si se prue"a que se le dio un uso diferente
y el "anco lo sa"e$ perder) los privilegios de garanta autom)tica que esta"lece la ley y en
consecuencia el pago del crdito se podr) e#igir de manera anticipada al plazo pactado para su
pago.
"2 +)A)+)1*-/ )1 )' 4/:".0 %rente a los refaccionarios$ es decir$ el acreditante tiene un derec'os
para 'acer efectivo su derec'o de recuperacin en los "ienes que constituyen la garanta propia
de los contratos de 'a"ilitacin o avo.
Los crditos de 'a"ilitacin o avo estar)n de"idamente garantizados con las materias primas y
materiales adquiridos y tam"in con los frutos o productos o todo aquello que se o"tenga con el
crdito$ aunque los mismos sean futuros o pendientes.
c2 El contrato de"er) de inscri"irse en el 4egistro !0"lico de Comercio$ para que ste surta sus
efectos frente a terceros y lo que es m)s importante$ para que la garanta propia o natural quede
de"idamente constituida.
CONTRATO REFACCIONARIO
Es aqul en virtud del cual el acreditante conocido tam"in como refaccionador$ se o"liga a poner
una suma determinada de dinero a favor del acreditado que es conocido tam"in como
refaccionado$ quien a su vez queda o"ligado a invertir el importe del crdito en la adquisicin de
aperos$ instrumentos 0tiles de la"ranza$ a"ono$ ganado o animales de cra$ en la realizacin de
plantaciones o cultivos cclicos o permanentes$ en la apertura de tierras para el cultivo o "ien$ en
la compra o instalacin de maquinaria o "ien$ en la construccin o realizacin de o"ras materiales
necesarias para el fomento de la empresa acreditada.
&simismo$ de acuerdo con lo se/alado por el &rtculo .-. de la Ley <eneral de *tulos y
Operaciones de Crdito$ y el @@ %raccin N de la Ley de 8nstituciones de Crdito$ se esta"lece la
posi"ilidad de poder destinar 'asta el >DI del monto del crdito para pagar responsa"ilidades
fiscales que pesen so"re la empresa del acreditado o so"re los "ienes que use con motivo de la
misma$ lo cual de"er) esta"lecerse al momento de cele"rarse el contrato.
*am"in se podr) utilizar para pagar los adeudos por los gastos en que 'u"iera incurrido en
relacin con la e#plotacin o por la compra de "ienes mue"les o inmue"les.
(ic'o crdito quedar) garantizado con las fincas$ construcciones$ edificios$ maquinaria$
instrumentos mue"les 0tiles y con los frutos o productos pendientes o aquellos que ya se 'u"ieran
o"tenido de la empresa cuyo fomento se 'u"iere destinado el crdito otorgado.
Las caractersticas que nos presenta son las siguientes+
a2 D)#$-1" A"+8"#".0 Se de"e e#presar y detallar con toda precisin el destino de la operacin
quedando de"idamente definido en el contrato el plan de inversin yLo produccin$ vigilando en
todo tiempo el acreedor que el importe se invierta precisamente en lo pactado.
&quellos acreditados que 'u"iesen desviado los crditos otorgados$ se les podr) e#igir el pago de
manera anticipada del crdito otorgado.
"2 +)A)+)1*-/ )1 )' 4/:".0 El crdito refaccionario de"idamente inscrito en el 4egistro !0"lico
de Comercio se pagar) preferentemente so"re los crditos 'ipotecarios que se 'u"iesen inscrito
con posterioridad.
c2 D)2) -1#*+-2-+#) )1 )' R):-#$+" 72'-*" () C".)+*-".0 Con el propsito de que surta sus
efectos frente a terceros.
Los crditos se/alados son de los que se llaman crditos atados$ de"ido a la naturaleza de los
mismos ya que como se 'a esta"lecido$ el crdito que se otorga 0nica y e#clusivamente podr)
destinarse para los fines contratados y "ajo ning0n concepto podr) desviarse.
EL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE
En virtud de ste contrato$ los crditos derivados de remesas recprocas de las partes se anotan
como partidas de a"ono o de cargo de cuenta y slo el saldo que resulte a la clausura de la
cuenta$ constituye un crdito e#igi"le y disponi"le.
Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta corriente se refiere$ se de"er)n de
incluir en sta$ salvo pacto en contrario.
La inscripcin que se realice de un crdito en la cuenta corriente no e#ime de la responsa"ilidad
del ejercicio de las acciones o e#cepciones relativas a la validez de los actos o contratos que
procedan de las remesas$ salvo pacto en contrario.
Si el acto o contrato son anulados$ la partida correspondiente que se pueda otorgar tam"in
quedar) cancelada.
El contrato de cuenta corriente termina al vencimiento del plazo convenido y a falta de ste
cualquiera de los cuentacorrientes podr) en cada poca de clausura del contrato o de la cuenta$
denunciarlo dando aviso al otro cuentacorrentista por lo menos con ,D das de anticipacin a la
fec'a de clausura.
La muerte o incapacidad superveniente de uno de los cuentacorrentistas no importa la terminacin
del contrato$ sino cuando sus 'erederos o el otro cuentacorrentista opten por su terminacin.
CRDITO CONFIRMADO O CRDITO DOCUMENTAL
Es el que se otorga como o"ligacin directa del acreditante 'acia un tercero$ de"e constar por
escrito y no podr) ser revocado por el que pidi el crdito.
Salvo pacto en contrario$ el tercero a cuyo favor se a"re el crdito$ si as lo desea$ podr)
transferirlo$ pero quedar) sujeto a todas las o"ligaciones que en el escrito de confirmacin del
crdito se 'u"ieren estipulado a su cargo.
El acreditante es responsa"le 'acia el que pidi el crdito$ de acuerdo a las reglas del mandato$ la
misma responsa"ilidad tendr)$ salvo pacto en contrario$ por los actos de la persona que designe
para que lo su"stituya en la ejecucin de la operacin.
El acreditante podr) oponer al tercer "eneficiario que nazcan del escrito de confirmacin de
acuerdo con lo que se estipule en el escrito$ as como las relaciones entre dic'o tercero y el que
pidi el crdito$ pero de ninguna manera podr) oponerle las que resulten entre el tercero y el
acreditante.
LAS CARTAS DE CRDITO
Las cartas de crdito de"er)n de e#pedirse a favor de persona determinada$ y no ser)n
negocia"les$ de"iendo e#presar una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas$ pero
comprendidas en un m)#imo$ cuyo lmite se se/alar) precisamente.
Las cartas de crdito de"er)n e#pedirse como lo se/ala el &rtculo .,,+
a2 En favor de persona determinada.
"2 1o ser)n negocia"les.
c2 (e"er)n e#presar una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas$ pero comprendidas en
un m)#imo cuyo lmite de"er) de se/alarse con toda precisin.
Las cartas de crdito no son ttulos de crdito$ tal y como se desprende del &rtculo .,- de la Ley
<eneral de *tulos y Operaciones de Crdito$ ya que las mismas no se aceptan ni son
protesta"les$ ni confieren a sus tenedores derec'o alguno contra las personas a las que van
dirigidas.
Las cartas de crdito no pueden e#pedirse al portador.
*res son los elementos que intervienen en la carta de crdito+ )' (/("+$ que es el suscriptor del
documento$ )' 2)1)A-*-/+-"$ que de"e ser la persona de"idamente determinada a cuyo favor se
e#tiende y )' ()#$-1/$/+-"$ que es la persona que atiende la invitacin contenida en la carta y
entrega al tomador del dinero solicitado y quien tendr) accin para co"rar el importe entregado.
El tomador no tendr) derec'o alguno contra el dador$ sino cuando 'aya dejado en su poder el
importe de la carta y para el caso de incumplimiento por parte del deudor$ cuando se de sta
situacin de"er) de pagar por concepto de da/os y perjuicios una cantidad que no e#ceder) de la
dcima parte del importe de la suma que no 'u"iere sido pagada$ adem)s de los gastos causados
por el aseguramiento de la fianza.
Salvo convenio en contrario$ el trmino de las cartas de crditos ser) de @ meses$ contados desde
la fec'a de su e#pedicin y pasado dic'o trmino ya sea el convencional o el legal$ la carta
quedar) cancelada.
LA RENDA MERCANTIL
Es la que se otorga entre comerciantes con el propsito de garantizar las operaciones mercantiles.
!or regla general la prenda de"e ser entregada al acreedor prendario$ pero puede darse el caso
de que se presente la prenda sin transmisin de posesin$ que va a constituir un derec'o real
so"re "ienes mue"les$ que tiene por o"jeto garantizar el cumplimiento de la o"ligacin y su
preferencia en el pago$ conservando el deudor la posesin de tales "ienes.
CAJAS DE SEGURIDAD
(entro de los servicios complementarios que prestan los "ancos a su clientela$ podemos se/alar
las cajas de seguridad y la finalidad pr)ctica de tal servicio es la de poner a disposicin del cliente$
cierto espacio vaco comprendido en locales previamente se/alados por el "anco con el propsito
de que su cliente guarde sus valores.
Las cajas de seguridad son un recipiente mvil$ el cual va colocado en un nic'o que a su vez
queda cerrado con - llaves separadas$ la cual una la conserva el "anco y otra el cliente y la
entrada a ste espacio est) restringida para personas autorizadas.
!ara que el "anco pueda disponer de una caja de seguridad$ es decir$ para poder a"rirla$ tendr)
que 'acerlo ante notario p0"lico con causa justificada$ cuestiones que de"er)n de estipularse en
el contrato que se cele"re$ de"iendo de se/alar al momento de a"rirla cu)les son los o"jetos que
tiene y donde ser)n depositados los mismos.