DO ARRENDAMENTO MERCANTIL OU LEASING

1. Conceito e caractersticas
Conforme ensinamento de Arnoldo Wald, o leasing, tambm denominado na Frana
crdit bail e na Inglaterra hire-purchase, um contrato pelo qual uma empresa, desejando
utilizar determinado equipamento ou um certo imvel, consegue que uma instituio financeira
adquira o referido bem, alugando-o ao interessado por prazo certo, admitindo-se que, terminado o
prazo locativo, o locatrio possa optar entre a devoluo do bem, a renovao da locao ou a
compra pelo preo residual fixado no momento inicial do contrato.
O termo leasing advm do verbo to lease, da lngua inglesa, que significa alugar ou ceder
onerosamente. Na Itlia denomina-se locazione finanziaria; na Blgica, location financement; e,
no Brasil, arrendamento mercantil. O prprio nome j indica tratar-se de um contrato de origem
norte-americana, que nasceu da atividade econmica para posteriormente, depois de estar
sedimentado pelo uso, ingressar no campo jurdico. utilizado em geral por comerciantes ou
industriais que, necessitando de certos equipamentos, que no lhes convm adquirir, obtm de
uma instituio financiadora que os compre e os alugue, permitindo aos locatrios, no fim do
perodo da locao, a aquisio por preo que leve em conta os aluguis, conforme a noo que
deflui da lei francesa de 2 de julho de 1996 que disciplina o contrato de leasing.
Embora muito se assemelhe locao, trata-se de uma frmula intermediria entre a
compra e venda e a locao. , na realidade, um contrato complexo, um misto de financiamento,
promessa de compra e venda e locao, regulado pela Lei n. 6.099, de 12 de setembro de 1974
(Lei do Arrendamento Mercantil), que dispe sobre o tratamento tributrio dessa espcie de
operao financeira.
O tema leasing traz em si sempre a noo de financiamento, cujo mbito deve ser tratado
adequadamente para se evitarem distores. O financiamento conceito econmico que pode
integrar vrios contratos, sendo o mtuo o principal deles, mas no uma categoria jurdica,
como acertadamente enfatiza Miranda Leo.
A referida lei, malgrado a preocupao com o aspecto fiscal, definiu a nova modalidade
como o negcio realizado entre uma pessoa jurdica (arrendadora) e uma pessoa fsica ou
jurdica (arrendatria), cujo objeto a locao de bens adquiridos pela primeira de acordo com as
especificaes fornecidas pela segunda e para uso desta (art. 1, pargrafo nico, com a redao
dada pela Lei n. 7.132/83).
O arrendador necessariamente pessoa jurdica, constituda sob a forma de sociedade
annima, controlada e fiscalizada pelo Banco Central por praticar uma operao financeira. O
arrendatrio pessoa fsica ou jurdica, de direito privado ou de direito pblico. A extenso dessa
modalidade de contrato s pessoas fsicas s adveio com a Lei n. 7.132, de 26 de outubro de
1983, que modificou a Lei n. 6.099/74.
O objeto do contrato pode ser bem mvel ou imvel. A Lei n. 9.514, de 20 de novembro
de 1997, que dispe sobre o sistema de financiamento imobilirio, prescreve que as operaes
de comercializao de imveis, com pagamento parcelado, de arrendamento mercantil de imveis
e de financiamento imobilirio em geral, podero ser pactuadas nas mesmas condies
permitidas para as entidades autorizadas a operar no SFI, observados, quanto a eventual
reajuste, os mesmos ndices e a mesma periodicidade de incidncia e cobrana (art. 5, 2).
Quanto forma, pode ser celebrado por instrumento pblico ou particular, nos quais
devero constar, dentre outros informativos: a) a descrio dos bens que constituem o objeto do
contrato, com todas as suas caractersticas que permitam sua perfeita identificao;
b) o valor das prestaes a que o arrendatrio ficar sujeito e a forma de pagamento; c) o
prazo de vencimento da avena, que ser, no mnimo de trs anos, salvo no caso de
arrendamento de veculos, quando o prazo mnimo pode ser de dois anos; d) o direito de opo a
ser exercido pelo arrendatrio; e) o critrio para reajuste do valor da prestao, se convencionado
etc.
O arrendatrio quem escolhe o bem a ser arrendado, mas o arrendador quem o
adquire, celebrando contrato de compra e venda com o vendedor. Ao final do prazo estipulado, o
primeiro poder optar por: a) adquiri-lo pelo valor residual; b) restitu-lo ao arrendador; ou c)
renovar o contrato. Se preferir a renovao do contrato, as prestaes tero valor menor, porque
as inicialmente contratadas foram fixadas para um bem novo.
O contrato de arrendamento mercantil consensual, porque se aperfeioa com a
manifestao de vontade das partes, independentemente da entrega da coisa; solene, porque
exige a forma escrita; bilateral, uma vez que gera obrigaes recprocas; oneroso, pois ambos os
contratantes obtm proveito, ao qual corresponde um nus ou sacrifcio; comutativo, porque as
prestaes so certas e as partes podem antever as vantagens e os sacrifcios; de trato
sucessivo, tendo em vista que a execuo se faz durante o prazo previsto ou renovado; de
adeso, porque inteiramente elaborado pelo arrendador, no tendo o arrendatrio possibilidade
de discutir as suas clusulas: adere em bloco a elas ou no realiza o negcio.
Tem a jurisprudncia proclamado que no se aplica s empresas que exploram o ramo
de arrendamento mercantil de veculos a Smula 492 do Supremo Tribunal Federal, que
responsabiliza a empresa locadora de veculo, civil e solidariamente com o locatrio, pelos danos
por este causado a terceiros, no uso do carro locado.
Prevaleceu o entendimento de que o leasing no se confunde com o contrato de locao,
porque a empresa arrendadora exerce o papel de simples intermediria entre o arrendatrio e o
vendedor, no tendo nenhum controle sobre o uso do veculo. Confira-se, a propsito: A
arrendadora no responsvel pelos danos provocados pelo arrendatrio. O leasing operao
financeira na qual o bem, em regra objeto de promessa unilateral de venda futura, tem a sua
posse transferida antecipadamente. A atividade, alis, prpria do mercado financeiro, no oferece
potencial de risco capaz de por si acarretar a responsabilidade objetiva, ainda que a coisa
arrendada seja automotor.
O Superior Tribunal de Justia, durante vrios anos, orientou-se pelos ditames da Smula
263, segundo a qual os contratos de leasing que preveem a cobrana antecipada do Valor
Residual Garantido (VRG) ficam descaracterizados. De acordo com a aludida smula, essa
modalidade de contrato deveria ser considerada uma compra e venda, uma vez que a cobrana
antecipada do resduo tornava a compra obrigatria. A opo de compra s estaria garantida se o
valor residual fosse cobrado ao final do contrato e no acrescido das prestaes pagas
mensalmente.
Esse entendimento, no entanto, foi modificado pela mencionada Corte de Justia, como
se pode verificar pelo julgamento de 6 de fevereiro de 2003 da 1 Turma: Sem que ocorra a
mnima descaracterizao do contrato de leasing, o valor residual pode ser adiantado pelo
arrendatrio, no a ttulo de opo de compra, mas sim, como mero adiantamento em garantia
das obrigaes contratuais assumidas. Valor Residual Garantido o preo contratual estipulado
para o exerccio da opo de compra, ou valor contratualmente garantido pela arrendatria como
mnimo que ser recebido pela arrendadora na venda a terceiros do bem arrendado, na hiptese
de no ser exercida a opo de compra.
Essa mudana de orientao acarretou o posterior cancelamento da mencionada Smula
263, fixando, ento, o Superior Tribunal de Justia o entendimento de que deve vigorar o princpio
da livre conveno entre as partes, que rege o direito privado.
Assim, o valor residual pode ser cobrado a qualquer momento sem descaracterizar o
leasing, como agora preceitua a Smula 293 do Superior Tribunal de Justia, verbis: A cobrana
antecipada do valor residual garantido (VRG) no descaracteriza o contrato de arrendamento
mercantil.
O Cdigo Civil de 2002 no tratou do contrato de leasing, estando portanto em vigor a
legislao especial que o regula.

2. Espcies de arrendamento mercantil
A Resoluo n. 2.309/96 do Banco Central distingue duas modalidades de contrato de
arrendamento mercantil: o financeiro e o operacional.
O leasing financeiro (financial leasing ou leasing puro) aquele cujas caractersticas
foram descritas no item anterior. Uma pessoa jurdica adquire bens de terceiros para arrend-los.
O bem escolhido pelo arrendatrio, para uso prprio. Feito o arrendamento, o arrendatrio goza
de uma opo irrevogvel de compra. Tal modalidade se caracteriza basicamente pela
inexistncia de resduo expressivo.
Isto , para o exerccio da opo de compra, o arrendatrio desembolsa uma importncia
de pequeno valor, devendo a soma das prestaes correspondentes locao ser suficiente para
a recuperao do custo do bem e o retorno do investimento da arrendadora. O leasing financeiro
a modalidade clssica e a mais utilizada em nosso pas. Envolve trs partes: a) a arrendatria,
que quem indica o bem a ser comprado e que far uso do objeto mediante pagamentos
peridicos, com opo final de compra, devoluo ou renovao. Pode ser pessoa fsica ou
jurdica; b) a empresa arrendadora, que quem compra o bem e o aluga arrendatria; e c) a
empresa fornecedora do bem, de quem a arrendadora adquire o objeto. A empresa arrendadora
no age como mandatria mesmo quando o arrendatrio faz a indicao da empresa vendedora,
uma vez que adquire o bem para si mesma, antes de arrend-lo. O arrendatrio assume os riscos
da coisa, obriga-se pela sua conservao e sofre a sua obsolescncia.
Na segunda modalidade (leasing operacional), tambm conhecido como renting, como a
aludida soma no pode ultrapassar 75% do custo do bem arrendado (Resoluo n. 2.309/96 do
Banco Central), o resduo a ser pago pela arrendatria, no momento da opo de compra, tende
a ser expressivo. O leasing operacional feito pela proprietria do bem (fabricante ou
fornecedor), mediante o pagamento de prestaes determinadas e, muitas vezes, com a
obrigao de prestar assistncia ao arrendatrio durante a vigncia do contrato (caso das
montadoras de veculos). , portanto, a espcie de leasing em que o objeto j pertence
empresa arrendadora, que o aluga arrendatria e assume os riscos da coisa, sofrendo a
sua obsolescncia.
Ao arrendatrio facultado devolver o objeto na pendncia do contrato, e no obrigado
a adquiri-lo no termo do contrato, que h de ser menor que o tempo de durao da vida
econmica do objeto.
Alm dessas duas modalidades, h ainda outras, merecendo destaque o leasing back
(retro-leasing ou leasing de retorno), que pode ser explicado com o exemplo fornecido por
Arnoldo Wald: uma empresa vende a fbrica, o imvel no qual funcionam os seus escritrios ou o
seu equipamento a uma financeira, a qual celebra com o mesmo vendedor simultaneamente um
contrato de leasing, alugando-lhe o bem que acaba de adquirir. Embora tal espcie deva ser
tributariamente tratada como arrendamento mercantil, alguns juristas a consideram apenas um
contrato anlogo a este.
Nessa modalidade, portanto, o proprietrio de um bem o vende empresa que, por sua
vez, o arrenda ao antigo proprietrio.

3. Extino do leasing
A extino do contrato de arrendamento mercantil pode ocorrer por vrias causas:
a) pela expirao do prazo convencionado, ocasio em que o arrendatrio exercer a
opo de compra ou de renovao, ou far a devoluo do bem, sujeitando-se, se no o fizer,
ao de reintegrao de posse. Se optar pela compra, apurar-se- o preo residual, ficando
extinto o leasing, que se transformar em compra e venda;
b) pelo inadimplemento de qualquer uma das partes, ou de ambas, com a presena de
culpa ou de motivos alheios vontade dos contratantes, como fora maior, incndio, cassao de
autorizao de funcionamento pelo governo, concordata ou falncia da usuria;
c) pelo distrato ou acordo bilateral;
d) pela falncia da arrendadora.
804/842
4. Aspectos processuais
Em caso de inadimplemento da arrendatria, o credor pode ingressar em juzo para
postular a resoluo do contrato e a devoluo da coisa. Tm, entretanto, os tribunais proclamado
que, uma vez comprovada a mora da arrendatria, em face do inadimplemento de obrigao
positiva e lquida, no seu termo, perfeitamente cabvel a retomada dos bens arrendados, no
havendo necessidade de prvia resciso judicial do contrato. A propsito, dispe a Smula 369
do Superior Tribunal de Justia: No contrato de arrendamento mercantil (leasing), ainda que haja
clusula resolutiva expressa, necessria a notificao prvia do arrendatrio para constitu-lo
em mora.
A retomada feita por meio da ao de reintegrao de posse. Confira-se: A reteno do
bem aps a resciso do contrato de arrendamento mercantil, na modalidade leasing, em face da
falta de pagamento de prestaes, caracteriza o esbulho, autorizando a arrendadora a reaver a
posse direta do bem atravs da ao de reintegrao de posse. No mesmo julgado reconheceu-
se que o arrendamento mercantil, salvo casos especiais, no est sujeito ao Cdigo de Defesa
do Consumidor, pois configura negcio jurdico complexo, envolvendo, primordialmente,
financiamento e locao com opo de compra, sujeito a regime jurdico prprio, e no relao de
consumo.
Em outras oportunidades, todavia, tem a jurisprudncia decidido pela aplicao ao
aludido contrato do estatuto consumerista, uma vez que a entidade financeira arrendante
considerada fornecedora de servios, admitindo-se, inclusive, a reviso do contrato com base no
art. 6, V, da Lei 8.078/90, em razo de mudana abrupta de poltica cambial, entendendo-se que
o fornecedor deve suportar margem de lucro. O Ministrio Pblico tem sido considerado parte
legtima para ajuizar ao civil pblica objetivando a declarao de nulidade de clusula inserta
no contrato que prev o reajuste das prestaes atravs de variao cambial, visando proteo
dos consumidores, visto caracterizado o interesse individual homogneo destes.
Em caso de contrato de leasing, caracterizada a mora e o esbulho, possvel a
cumulao de pleito possessrio com a cobrana de aluguis atrasados, excludas as quantias
relativas antecipao do valor residual. Por outro lado, da essncia do aludido contrato a
relao jurdica de locao, conservando o arrendante a propriedade e a posse do bem, ao passo
que o arrendatrio mantm a sua posse direta. Da a concluso de ser nula a clusula de
contrato de leasing que considera este ltimo como depositrio infiel na hiptese de
inadimplemento da avena, com a possibilidade de decreto de priso civil, pois a Constituio
Federal veda a decretao de custdia por dvida civil.