Trabajo Proyecto Supermercado

UNIVERSIDAD CATOLICA NUESTRA SEORA DE LA ASUNCION
EVALUACION Y FORMULACION DE PROYECTOS

1

DEDICATORIA

A todas las personas que me ayudaron, directa
o indirectamente, leyendo, opinando,
corrigiendo, tenindome paciencia, dando
nimo, acompaando en los momentos de
crisis y en los momentos de felicidad.



2

INDICE

TITULO 3
ANTECEDENTE O JUSTIFICACIN 4
OBJETIVO PRINCIPAL 5
OBJETIVOS ESPECIFICOS 5
METAS 6
DESCRIPCION DE LOS BENEFICIARIOS 7
ESTUDIO DE MERCADO 8-9
ESTUDIO DE TAMAO 10
ESTUDIO DE LOCALIZACION 11-12
ESTUDIO TECNOLOGICO 13
ORGANIZACIN DEL PROYECTO 14-18
INVERSIONES 19-20
PRESUPUESTOS PARCIALES Y COSTOS DE PRODUCCION 21-22
PLAN DE INGRESOS 23
PLAN DE EGRESOS 24-25
DETERMINACION DEL BENEFICIO NETO 26
DETERMINACION DEL PLAN FINANCIERO 27
DETERMINACION DE LA RENTABILIDAD 28-32
ANALISIS DE SENSIBILIDAD 33
DETERMINACION DE EXTERNALIDADES 34
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 35
BIBLIOGRAFIA 36
ANEXO 37-39



3

PROYECTO:
Estudio de factibilidad para la
creacin de un supermercado en
la ciudad de Coronel Oviedo



4
ANTECEDENTE O JUSTIFICACIN

El presente estudio de factibilidad, se refiere a conocer el nivel de
aceptacin de la comunidad en general de la ciudad de Coronel Oviedo,
hacia la implementacin de un nuevo supermercado, por lo que todos
los esfuerzos necesarios se concentra en investigar con absoluto
profesionalismo las caractersticas de los futuros clientes de ste
proyecto, as como tambin por medio de una evaluacin de la demanda
y la oferta existente identificar nuestra demanda insatisfecha, con el
anlisis de stos datos se podr conocer las caractersticas de nuestro
mercado meta.
Buscamos probar que existe un nmero suficiente de
consumidores, empresas y otros entes que en determinadas
condiciones, presentan una demanda que justifican la inversin del
supermercado durante cierto perodo de tiempo, estn estructurados en
bloques que buscan analizar el comportamiento pasado y proyectar el
futuro de los agentes participantes.



5
OBJETIVO PRINCIPAL
Objetivo general

- Elaborar un proyecto para la implementacin de un supermercado en la
ciudad de Coronel Oviedo, y con ello contribuir en el bienestar de las familias
y de la poblacin.

Objetivos especficos:

- Elaborar un diagnostico situacional del sector donde se desarrollar el
proyecto.

- Realizar un estudio de mercado con la finalidad de conocer la oferta, la
demanda, y la demanda insatisfecha, para de esta forma poder establecer las
necesidades que existe en el medio, para la implantacin del supermercado.

- Establecer el estudio tcnico, para definir la localizacin, tamao ptimo y
requerimiento de los recursos humanos.

- Elaborar un estudio financiero de la inversin y buscar las fuentes de
financiamiento para el proyecto.

- Realizar la evaluacin financiera, para conocer los resultados que
obtendremos del proyecto.



6

METAS

ESTAS SON LAS METAS A LAS QUE EL PROYECTO APUNTA
CONCEPTO
/AO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PRODUCTOS DE
PRIMERA
NECESIDAD

LCTEOS

VERDURAS

ENLATADOS

LIMPIEZA

BEBIDAS

TOTAL



7
DESCRIPCION DE LOS BENBEFICIARIOS

Los beneficiarios son las familias ubicadas en la ciudad de coronel
Oviedo, especficamente en el barrio azucena, ya que podrn contar con
un lugar en donde tengan a mano una variedad de productos desde una
calidad media hasta los productos de primera gamma, y a buen precio,
as se van a evitar el traslado de un punto distante de la ciudad hasta
algn local comercial que ofrezca similar variedad de productos y
precios, por lo tanto la economa de las familias se veran beneficiadas
en buena medida, se ofrecer trabajo a una buena cantidad de
pobladores de la regin, para as contribuir tambin con el desarrollo de
la comunidad, ya que al generar empleos se produce un mayor flujo de
capital en el mercado.



8
ESTUDIO DE MERCADO

Para la cantidad de 120.000.000 habitantes de la ciudad de Coronel Oviedo
no son suficientes la cantidad de supermercados que ofrezcan una gran variedad de
productos y servicios, acorde a las necesidades que tiene hoy en da la comunidad.
Junto a un gran factor como es el regreso de migrantes de otros pases, stos
buscan lugares que ofrezcan servicios al cliente, acompaados de una variedad de
productos.

El producto:
El negocio est enfocado a la comercializacin al por menor de alimentos y
productos para el hogar, que ofrezca variedad y calidad de los productos y un
servicio de calidad, ayudando a la poblacin de un status medio bajo a generar un
ahorro que pueda ser destinado hacia otros gastos, adems de concesionar a otras
empresas de comida e institucin financiera un espacio para ofrecer un servicio ms
completo y atractivo al cliente.

Caracterstica del Producto o Servicio:

Comercializacin de productos en especial los que pertenecen a la canasta bsica y
otros para el aseo del hogar y personal de excelente calidad a un precio
conveniente.

LA COMPETENCIA

Oferta en la ciudad de Coronel Oviedo

OFERTA PORCENTAJE
STOCK 25,40
Machetazo 25,10
BOTTINO 6,10
AYOLAS 0,60
TOTAL OFERTANTES 57,20



9
El total de ofertantes de la ciudad de Coronel Oviedo es el 57,2%, estos lugares son
de preferencia de compras de las familias; los mismos que constan de 4
supermercados y el mercado municipal, se les considera ofertantes directos debido a
que brindan el mismo producto que el cual queremos comercializar.

Clientes
Segn el estudio realizado se ha determinado que la demanda actual del
servicio que va a brindar el supermercado en la ciudad Coronel Oviedo, esta dado
por el nmero de familias 3875, zona urbana (datos DGEEC) del ao 2010, por el
nmero de las familias interesadas en que se cree un nuevo supermercado en la
ciudad de Coronel Oviedo, las familias interesadas son el 89.3%.



10
ESTUDIO DE TAMAO
La capacidad instalada para el supermercado ser para 8.555 clientes al ao que
puedan adquirir productos.
Disponibilidad de recursos financieros
Una de las variables que es determinante es la determinacin del tamao del
proyecto es la de recursos financieros, pues las inversiones principalmente deben
ser realizadas antes de la puesta en marcha de la empresa por lo que se debe
contar con el financiamiento necesario para adquirir activos fijos e intangibles.
Los recursos principalmente provendrn de los socios. Sin embargo los fondos de
los socios no sern suficientes para abastecer los requerimientos de la empresa por
lo cual se pedir un crdito al Banco Nacional de Fomento.

REQUERIMIENTO DE RECURSOS FINANCIEROS

Fuente Inversin($) Aportacin
Recursos Propios $582.811

60%

Recursos Financiados $388.540

40%

INVERSIN TOTAL $ 971.351

Por lo tanto nuestros recursos financieros podrn cubrir un 20% de la demanda
insatisfecha, lo cual representa 1.814 familias



11
LOCALIZACION

El anlisis de localizacin indica cul es la mejor alternativa de instalacin de
un proyecto dentro de la macro zona elegida, sin embargo especficamente para el
supermercado, estar establecido en la ciudad de Coronel Oviedo, barrio azucena,
sobre la calle c/ ..., debido a que el terreno ya ha sido
adquirido, por lo cual no se analizan otros sectores.

Justificacin

En el barrio Azucena, donde se instalar el supermercado, cuenta con todos
los servicios bsicos es decir:
- Telefona
- Luz elctrica
- Recoleccin de Basura
- Agua potable,
- Internet,

Es decir que cuenta con todos los servicios bsicos.



12
CARACTERSTICAS BSICAS DE LAS INSTALACIONES

Para la creacin del supermercado se posee un terreno amplio, en la zona ms apropiada de la ciudad de Coronel
Oviedo en cuanto a clientela se trata, slo se har una inversin, que es en la construccin de la estructura del
supermercado, no se realizar alquileres, tal inversin se recuperara a largo plazo.
El siguiente mapa muestra una aproximacin de la distribucin que adoptaran todos los activos fijos y equipo de oficina
dentro del reaque pertenece al supermercado.



13

ESTUDIO TECNOLOGICO

Considerando el continuo avance tecnolgico que se da dentro del Sector
Comercial deber darse la importancia necesaria a estas innovaciones que le
permitirn desarrollar de una mejor manera sus actividades logrando optimizar tanto
tiempo como recursos.
En la actualidad este sector dispone de la siguiente maquinaria que le
favorecera a un mejor desarrollo de las actividades tales como: programas
computacionales que permiten organizar de mejor manera la informacin,
Videocmaras de Seguridad que permitan evitar los fraudes tanto del personal de
trabajo como de los consumidores finales, contar con perchas, frigorficos y cuartos
fros modernos en las que ayuden a visualizar y proyectar de mejor manera los
productos existentes en la Supermercado.
Para el registro de la venta, la empresa contar con un software contable, que
permitir un mejor desarrollo en las actividades diarias de nuestras cajeras.
El no estar acorde a la tecnologa actual hace que sus procesos y
funcionamiento se vuelvan obsoletos y por lo tanto no sean competitivos en un
mercado cambiante y exigente, en donde solo la innovacin lograr la eficacia y
eficiencia que una organizacin necesita para ser productiva y competitiva. Las
tendencias de la tecnologa son:
Oportunidades ilimitadas en cuanto a innovacin: en la actualidad, los
cientficos trabajan en una cantidad impresionante de nuevas tecnologas que
revolucionarn nuestros productos y proceso de produccin. El desafo no es slo
tcnico, sino tambin comercial, esto es, desarrollar versiones de estos productos
prcticamente accesibles.
Mayor control sobre los cambios tecnolgicos: en virtud de que los productos
se vuelven cada vez ms complejos, el pblico necesita confiar en su seguridad. En
consecuencia, las oficinas gubernamentales deben ampliar sus poderes para
investigar y prohibir los productos potencialmente inseguros. Los mercadlogos
deben tener en cuenta estos controles al proponer, desarrollar y lanzar nuevos
productos. Los cambios tecnolgicos son cuestionados por quienes ven en ellos una
amenaza contra la naturaleza, privacidad, sencillez y aun contra la raza humana.
Estos grupos han demandado la evaluacin tecnolgica de las nuevas tecnologas
antes que se permita su comercializacin. Los mercadlogos necesitan comprender
los cambios del entorno tecnolgico y la forma en que las nuevas tecnologas
pueden servir a las necesidades humanas, por lo que deben trabajar ms de cerca
con el personal de investigacin y desarrollo. Deben, asimismo, estar alerta sobre
los aspectos colaterales indeseables de cualquier innovacin.



14

ORGANIZACIN DEL PROYECTO

El organigrama es la representacin grfica de la estructura organizativa de la
empresa. Todo organigrama debe de ser flexible y adaptable, de forma que si hay
cambios en la empresa, este organigrama se pueda adaptar, es decir debe ajustarse
a la realidad, los cargos deben ser claros, precisos y comprensibles para los
trabajadores.
Supermercado estableci el siguiente organigrama estructural.



15
Responsabilidades
Las funciones necesarias para brindar un ptimo servicio realizadas por cada
uno de los empleados sern:
Junta General de Accionistas
Se encuentran en el nivel directivo y entre otras, sus funciones son:
o Asistir a las juntas ordinarias y extraordinarias
o Realizar, cambiar los estatutos
o Conocer la situacin financiera de la empresa
o Tomar decisiones que afecten el giro de la empresa.

Administrador
La Administracin se encontrar en un nivel ejecutivo y sus funciones sern:
- Representar legalmente a la empresa
- Planificar, organiza, dirigir y controlar la administracin de la empresa
- Reclutamiento y seleccin del personal.
- Monitorear constantemente el desarrollo del personal
- Controla el rendimiento econmico de la empresa
- Elaborar planes estratgicos
- Negociar y obtener recursos financieros
- Informa a la junta general de socios la situacin de la empresa.

Contador General.
Las funciones a desempear son:
- Velar por el patrimonio de la empresa
- Preparar presupuesto de ingresos y egresos
- Controlar los inventarios
- Velar por que la contabilidad sea llevada de acuerdo a las normas y
principios de contabilidad
- Mantener un adecuado registro de los activos que dispone la empresa.
- Revisar la contabilidad
- Elaborar los estados financieros para presentar a las entidades de control.

Auxiliares Contables.
Las funciones determinadas para este cargo son:
- Realizar los registros contables
- Manejo de nmina
- Manejo de Caja Bancos
- Archivo de documentacin.
- Pago a proveedores.
- Elaboracin de documentos tributarios



16
Asistentes de Compras.
Sus funciones sern:
- Manejo del inventario.
- Realizar ingresos y egresos de bodega en sistema
- Realizar adquisiciones para mantener stocks.
- Supervisar a bodegueros y percheros.

Bodeguero.
- Encargado del resguardo del inventario en bodegas
- Almacenamiento de inventario
- Asistir en las adquisiciones al asistente de compras.
- Velar por que la contabilidad sea llevada de acuerdo a las normas y
principios de contabilidad
- Mantener un adecuado registro de los activos que dispone la empresa.
- Revisar la contabilidad
- Elaborar los estados financieros para presentar a las entidades de control.

Auxiliares Contables.
- Realizar los registros contables
- Manejo de nmina
- Manejo de Caja Bancos
- Archivo de documentacin.
- Pago a proveedores.
- Elaboracin de documentos tributarios

Asistentes de Compras.
Sus funciones sern:
- Manejo del inventario.
- Realizar ingresos y egresos de bodega en sistema
- Realizar adquisiciones para mantener stocks.
- Supervisar a bodegueros y percheros.

Bodeguero.
- Encargado del resguardo del inventario en bodegas
- Almacenamiento de inventario
- Asistir en las adquisiciones al asistente de compras.



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PERFIL PROFESIONAL
CARGO O FUNCIN TITULO PROFESIONAL EDAD SEXO EXPERIENCIA

Administrador
Ing. Comercial, Financiero u Auditor
Mayor de 40 aos
Indistinto
Mnimo 5 aos en cargos similares

Contador
Contador CPA
Mayor de 35 aos
Indistinto

Auxiliar Contable
Estudiantes de Ing. Comercial o Bachiller en Ciencias Contables
Mayor de 22 aos
Indistinto

Asistente de Compras
Ing. Comercial o Financiero
Mayor de 23 aos
Indistinto

Bodegueros
Ing. Comercial
Mayor de 28 aos
Masculino



18
Percheros
Bachiller en Ciencias Contables
Mayor de 18 aos
Masculino
Mnimo 1 ao en cargos similares

Supervisor
Ing. Comercial
Mayor de 25 aos
Indistinto

Cajeros
Bachilleres o Estudiantes de Ciencias Contables
Mayor de 22 aos
Indistinto
Mnimo 1 ao en cargos similares



19
INVERSIONES

Las inversiones que debern realizarse para la puesta en marcha de la empresa se detallan a
continuacin segn el rea al que afectan, las cuales principalmente se realizarn en el ao cero.

CANTIDAD
Vida til Ao
V. UNITARIO VALOR % Aos 0
TOTAL
1. MAQUINARIA Y EQUIPO PARA:
PRODUCCIN :
Frigorfico 1 $ 5.800,00 $ 5.800,00 14,60% 10 $ 5.800,00
Vitrina - enfriador 5 $ 2.800,00 $ 14.000,00 35,20% 10 $ 14.000,00
Balanza automtica 4 $ 155,00 $ 620,00 1,60% 5 $ 620,00
Caja registradora 5 $ 950,00 $ 4.750,00 12,00% 5 $ 4.750,00
Coches metlicos 40 $ 119,00 $ 4.760,00 12,00% 10 $ 4.760,00
Equipo de computo 5 $ 659,00 $ 3.295,00 8,30% 5 $ 3.295,00
Repuestos y accesorios 1 $ 1.891,90 $ 1.891,90 4,80% 5 $ 1.891,90
ADMINISTRACIN: Equipo de computo 7 $ 659,00 $ 4.613,00 11,60% 5 $ 4.613,00
Suma $ 39.729,90 4,10% $ 39.729,90

2. CONSTRUCCIONES E INSTALACIONES PARA:
PRODUCCIN:
Local 1 $ 343.000,00 $ 343.000,00 89,50% 20
$
343.000,00
Cuarto Fro 1 $ 20.400,00 $ 20.400,00 89,50% 20
$ $
20.400,00
Adecuacin de bodegas 1 $ 7.200,00 $ 7.200,00 1,90% 20 $ 7.200,00
Adecuacin Supermercado 1 $ 10.850,00 $ 10.850,00 2,80% 20 $ 10.850,00
ADMINISTRACIN: Adecuacin oficina 1 $ 1.800,00 $ 1.800,00 0,50% 10 $ 1.800,00
Suma $ 383.250,00 39,50%
$
383.250,00



20

CANTIDAD
Vida til Ao
V. UNITARIO VALOR % aos 0
TOTAL
3. MUEBLES, ENSERES Y OTRAS INVERSIONES PARA:
PRODUCCIN:
Mesas - bandas 5 $ 183,00 $ 915,00 9,20% 3 $ 915,00
Sillas Giratorias 5 $ 37,00 $ 185,00 1,86% 3 $ 185,00
Escritorios y sillas 3 $ 109,00 $ 327,00 3,29% 5 $ 327,00
Archivadores 4 $ 105,00 $ 420,00 4,22% 5 $ 420,00
Perchas 5 $ 1.350,00 6.750,00 67,87% 10 $ 6.750,00
ADMINISTRACIN: escritorio y sillas 7 $ 154,00 $ 1.078,00 10,84% 5 $ 1.078,00

Suma $ 9.945,00 1,02% $ 9.945,00
4. DIFERIDAS Y OTRAS AMORTIZABLES
Costo del proyecto 1 $ 1.350,00 $ 1.350,00 8,46%
Gasto constitucin 1 $ 1.700,00 $ 1.700,00 10,66%

Software 2 $ 6.000,00 $ 12.000,00 75,24%

Permiso de funcionamiento 1 $ 900,00 $ 900,00 5,64%

Suma: $ 15.950,00 1,60%

CAPITAL DE TRABAJO $ 522.476,80 53,80%

INVERSIN INICIAL TOTAL $ 971.351,70



21
PRESUPUESTOS PARCIALES Y COSTOS DE PRODUCCION

Requerimiento de Materia Prima.

Los requerimientos de materia prima en este caso los productos que van a ser
expendidos dentro del supermercado, sern analizados en cantidades.

PRODUCTO %

CAPTADA
PROYECTO

P.V.P UNIT
REFERENCIAL

POR LOTE

Lote Carnes 21,7% $ 1.529.978 $ 3,95 387.336
Lote Legumbres 14,8% $ 1.040.977 $ 1,14 913.138
Lote Lcteos 9,3% $ 657.902 $ 1,76 373.101
Lote Frutas 6,8% $ 479.134 $ 2,23 214.858
Lote Cereales y Derivados 5,9% $ 416.449 $ 3,00 138.645
Lote Aceites y Grasas 4,5% $ 316.617 $ 2,38 133.219
Lote P. aseo hogar 11,6% $ 818.097 $ 1,47 558.269
Lote P. aseo personal 7,2% $ 509.896 $ 1,43 356.839
Lote Azcar 4,7% $ 328.371 $ 0,95 347.482
Lote Otros Productos 13,6% $ 956.526 $ 1,81 527.141

CANTID
AD
CARGO SALARIO
NOMINAL

SALARIO
REAL
SALARIO
REAL
ANUAL
5 Cajeros $ 380,00 $ 748,60 $ 8.983,20
2 Percheros $ 350,00 $ 689,50 $ 8.274,00
4 Bodeguero $ 390,00 $ 768,30 $ 9.219,60
2 Asistente Compras $ 400,00 $ 788,00 $ 9.456,00
1 Administrador $ 800,00 $ 1.576,00 $ 18.912,00
2 Supervisor $ 480,00 $ 945,60 $ 11.347,20
1 Contador General $ 600,00 $ 1.182,00 $ 14.184,00
3 Auxiliares Contables $ 400,00 $ 788,00 $ 9.456,00
$ 6.146,40 $ 89.832,00



22
Requerimiento de suministros y materiales anual.
Para este proyecto consideramos los materiales de oficina y tiles de oficina de
forma anual para determinar el gasto en el que se incurrir en los mismos.

REQUERIMIENTO SUMINISTROS Y MATERIALES
ITEM CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Resma Papel bond 100 5,43 543
Tner 15 15,67 235,05
Cinta impresin 12 7,9 94,8
Esteros 100 0,23 23
Lpices 100 0,18 18
Grapadora 25 2,78 69,5
Perforadora 25 2,49 62,25
Borradores 30 0,3 9
Otros Suministros 1142,7
Total 2197,3



23
PLAN DE INGRESOS

El presupuesto de ingresos permite determinar las entradas que va a tener el proyecto en un periodo determinado; para el
presente caso de estudio los ingresos constituyen el valor por concepto del consumo de los clientes.
Para el clculo de los ingresos tenemos el siguiente cuadro explicativo para determinar la cantidad de productos comercializados
cada ao basndose en la demanda insatisfecha y en una tasa de crecimiento poblacional del 1,02%.

INGRESOS ESPERADOS EN DLARES
CONCEPTO/AOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS EN MILES DE DLARES
Carnes 1.514 1.530 1.546 1.561 1.577 1.577 1.577 1.577 1.577 1.577
Legumbres 959 969 978 988 999 999 999 999 999 999
Lcteos 616 622 628 635 641 641 641 641 641 641
Frutas 475 480 485 490 495 495 495 495 495 495
Cereales y
Derivados
408 412 416 420 425 425 425 425 425 425
Aceites y
Grasas
309 312 315 319 322 322 322 322 322 322
P. Aseo Hogar 798 806 815 823 831 831 831 831 831 831
P. Aseo
Personal
503 508 513 519 524 524 524 524 524 524
Azcar 306 309 312 315 318 318 318 318 318 318
Otros Productos 954 964 974 984 994 994 994 994 994 994
TOTAL 6.842 6.912 6.982 7.053 7.125 7.125 7.125 7.125 7.125 7.125



24
PLAN DE EGRESOS
Dentro del presupuesto de egresos se encuentran presentes los costos y gastos de la empresa para establecer el valor total de
egresos del mismo, se congrega a los costos de productos administracin, ventas y gastos financieros.

C
DLARES
Concepto/ao
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. OPERACIN

1.1 Talento Humano

1.1.1 Mano de obra directa

98.342 98.342 98.342 98.342 106.616 115.600 115.600 115.600 115.600 115.600
1.1.2 Mano de obra indirecta

22.694 22.694 22.694 22.694 22.694 22.694 22.694 22.694 22.694 22.694
Suma mano obra para produccin =

121.037 121.037 121.037 121.037 129.311 138.294 138.294 138.294 138.294 138.294
1.1.3 Personal administrativo

80.376 80.376 80.376 80.376 80.376 80.376 80.376 80.376 80.376 80.376
Suma recursos humanos =

201.413 201.413 201.413 201.413 209.687 209.687 209.687 209.687 209.687 209.687
1.2 Materia prima y/o Materiales
directos:

6.180.204 6.243.242 6.306.923 6.371.254 6.436.241 6.436.241 6.436.241 6.436.241 6.436.241 6.436.241
1.3 Suministros, Servicios y otros
gastos

1.3.1 Produccin/servicios

22.929 23.106 23.285 23.466 23.684 23.903 24.088 24.275 24.465 24.656
1.3.2 Administrativos

41.494 41.494 41.494 41.494 41.494 41.494 41.494 41.494 41.494 41.494
1.3.3. Ventas

13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831
Suma SS y otros gastos =

78.254 78.432 78.611 78.792 79.009 79.228 79.413 79.601 79.790 79.981
1.4 Mantenimiento


23.372 23.372 23.372 23.372 23.372 23.372 23.372 23.372 23.372 23.372

562 562 562 562 562 562 562 562 562 562
Suma Mantenimiento =

23.934 23.934 23.934 23.934 23.934 23.934 23.934 23.934 23.934 23.934
1.5 Depreciaciones y amortizaciones


24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885

3.308 3.308 3.308 3.308 3.308 1.318 1.318 1.318 1.318 1.318
Suma depreciacin y amortizacin =

28.193 28.193 28.193 28.193 28.193 26.203 26.203 26.203 26.203 26.203



25

DLARES
2. INVERSIONES Y REINVERSIONES

2.1 Produccin/servicios 425.434 0 0 1.100 0 11.574 1.100 0 1.100 42.884
2.2 Administrativos 7.491 0 0 0 0 5.691 0 0 0 0 7.491
2.4 Diferidos 15.950
2.5 Capital de trabajo 522.477
Suma inversiones y reinversiones = 971.352 1.100 17.265 1.100 1.100 50.375
CONSOLIDADOS CON DEPREC/AMORT
Produccin/servicios 425.434 6.372.427 6.435.642 6.500.602 6.564.014 6.649.066 6.713.444 6.778.848 6.846.032 6.915.000 7.025.344
Administrativos 7.491 125.740 125.740 125.740 125.740 131.431 123.750 123.750 123.750 123.750 131.241
Ventas 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831
Diferidos 15.950

Capital de trabajo 522.477

TOTAL 971.352 6.511.998 6.575.214 6.640.174 6.703.585 6.794.329 6.785.376 6.784.461 6.784.648 6.785.938 6.835.404
CONSOLIDADO SIN DEPREC/AMORTZ.

Produccin/servicios 425.434 3.758.022 3.831.823 3.946.378 4.101.958 4.326.797 4.325.525 4.324.610 4.324.798 4.326.087 4.368.062
Ventas 0 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831 13.831
Diferidos 15.950

Capital de trabajo 522.477

TOTAL 971.352 6.483.805 6.547.020 6.611.981 6.675.392 6.759.173 6.758.258 6.758.445 6.759.735 6.809.201 6.759.173
DEPRECIACIONES AMORTIZACIONES

Produccin/servicios 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885 24.885
Suma : 28.193 28.193 28.193 28.193 28.193 26.203 26.203 26.203 26.203 26.203 28.193
Total depreciaciones y amortizaciones 28.193 28.193 28.193 28.193 28.193 26.203 26.203 26.203 26.203 26.203 28.193
SERVICIO DE LA DEUDA

Capital =

97.135 97.135 97.135 97.135 0 0 0 0
Intereses =

35.046 35.046 35.046 26.285 17.523 8.762 0 0 0 0
Cuota Anual =

35.046 35.046 132.182 123.420 114.658 105.897 0 0 0 0



26
DETERMINACION DEL BENEFICIO NETO

Flujo Neto de Fondos.
Mide los ingresos y egresos en efectivo que estima tendr la empresa en un periodo determinados; por con siguiente nos
permite determinar las necesidades de financiamiento y la posibilidad de generar recursos para cubrir con las obligaciones que
se adquiera.
Se pueden identificar dos diferentes tipos del Estados de Flujos Netos de Fondos, los del proyecto y los del inversionista.
- Flujo Neto de Fondos del Proyecto, se refiere a resultados sin tomar en consideracin crdito.
- Flujo Neto de Fondos del Inversionista, este flujo nuestra sus resultados tomando en consideracin el financiamiento
externo.
La empresa presenta los siguientes flujos de fondo.
ESTADO DE RESULTADOS DEL INVERSIONISTA (CON CRDITO)
CONCEPTO/AO:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(+) Ingreso por ventas netas $ 6.841.794 $ 6.911.581 $ 6.982.101 $ 7.053.296 $ 7.125.535 $ 7.125.262 $ 7.125.240 $ 7.125.240 $ 7.125.262 $ 7.883.376
( - ) Costos de fabricacin (ventas) $ 6.372.427 $ 6.435.642 $ 6.500.602 $ 6.564.014 $ 6.649.066 $ 6.647.794 $ 6.646.880 $ 6.647.067 $ 6.648.356 $ 6.690.331
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 469.368 $ 475.939 $ 481.499 $ 489.282 $ 476.468 $ 477.467 $ 478.360 $ 478.173 $ 476.905 $ 1.193.045
(-) Gastos administrativos $ 125.740 $ 125.740 $ 125.740 $ 125.740 $ 131.431 $ 123.750 $ 123.750 $ 123.750 $ 123.750 $ 131.241
(-) Gastos de ventas $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831 $ 13.831
(=) UTILIDAD (prdida) OPERACIONAL $ 329.796 $ 336.367 $ 341.927 $ 349.711 $ 331.206 $ 339.886 $ 340.778 $ 340.591 $ 339.324 $ 1.047.972
( - ) Gastos financieros $ 35.046 $ 35.046 $ 35.046 $ 26.285 $ 17.523 $ 8.762

( =) Utilidad/perdida, antes de participacin $ 294.750 $ 301.321 $ 306.881 $ 323.426 $ 313.683 $ 331.124 $ 340.778 $ 340.591 $ 339.324 $ 1.047.972
(-) 15 % participacin de trabajadores $ 44.212 $ 45.198 $ 46.032 $ 48.514 $ 47.052 $ 49.669 $ 51.117 $ 51.089 $ 50.899 $ 157.196
(=) utilidad antes impuesto a la renta $ 250.537 $ 256.123 $ 260.848 $ 274.912 $ 266.630 $ 281.456 $ 289.662 $ 289.502 $ 288.425 $ 890.777
( - ) Impuesto la renta 25% $ 62.634 $ 64.031 $ 65.212 $ 68.728 $ 66.658 $ 70.364 $ 72.415 $ 72.376 $ 72.106 $ 222.694
(=) UTILIDAD NETA $ 187.903 $ 192.092 $ 195.636 $ 206.184 $ 199.973 $ 211.092 $ 217.246 $ 217.127 $ 216.319 $ 668.082



27
DETERMINACION DE PLAN FINANCIERO
Estructura de Financiamiento.
La estructura del financiamiento permite identificar el origen de los recursos de la
empresa, es decir si se va a financiar con recursos propios, de terceros, etc.; para
este proyecto se ha determinado que los aportes propios sern el 60% de la
inversin, mientras que el 40%, el cual ser cubierto crdito del BNF.

ESTRUCTURA DE CAPITAL
Capital propio $582.811 60%
Crdito $388.540 40%
Suma: $ 971.351 100%

En cuanto al crdito otorgado por el BNF tendr una tasa de inters anual del 9,02%,
a 6 aos plazos con 2 aos de gracia y pagos anuales, con cuotas variables.

PAGO DE LA DEUDA
ao Capital intereses Cuota Anual
1 -
35.046,37 35.046,37
2 -
35.046,37 35.046,37
3
97.135,17 35.046,37 132.181,54
4
97.135,17 26.284,78 123.419,94
5
97.135,17 17.523,18 114.658,35
6
97.135,17 8.761,59 105.896,76



28
DETERMINACION DE RENTABILIDAD

Calculo de rentabilidad del proyecto (sin financiamiento)
Flujo Neto de Fondos.
Mide los ingresos y egresos en efectivo que estima tendr la empresa en un
periodo determinados; por con siguiente nos permite determinar las necesidades de
financiamiento y la posibilidad de generar recursos para cubrir con las obligaciones
que se adquiera.
Se pueden identificar dos diferentes tipos del Estados de Flujos Netos de Fondos,
los del proyecto y los del inversionista.
- Flujo Neto de Fondos del Proyecto, se refiere a resultados sin tomar en
consideracin crdito.
- Flujo Neto de Fondos del Inversionista, este flujo nuestra sus resultados
tomando en consideracin el financiamiento externo.



29
La empresa presenta los siguientes flujos de fondo.

FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO (SIN CRDITO)
CONCEPTO/AOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+ ingresos de la operacin $ 6.841.794 $ 6.911.581 $ 6.982.101 $ 7.053.296 $ 7.125.535 $ 7.125.262 $ 7.125.240 $ 7.125.240 $ 7.125.262 $ 7.360.899
- costo de operacin $ 6.483.805 $ 6.547.020 $ 6.611.981 $ 6.675.392 $ 6.766.136 $ 6.759.173 $ 6.758.258 $ 6.758.445 $ 6.759.735 $ 6.809.201
- depreciacin $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203
- amortizacin $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIN
E IMPUESTOS
$ 329.796 $ 336.367 $ 341.927 $ 349.711 $ 331.206 $ 339.886 $ 340.778 $ 340.591 $ 339.324 $ 525.496
- participacin de trabajadores 15% de
la utilidad
$ 49.469 $ 50.455 $ 51.289 $ 52.457 $ 49.681 $ 50.983 $ 51.117 $ 51.089 $ 50.899 $ 78.824
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LA
RENTA
$ 280.327 $ 285.912 $ 290.638 $ 297.254 $ 281.525 $ 288.903 $ 289.662 $ 289.502 $ 288.425 $ 446.671
- impuesto a la renta 25% $ 70.082 $ 71.478 $ 72.659 $ 74.314 $ 70.381 $ 72.226 $ 72.415 $ 72.376 $ 72.106 $ 111.668
UTILIDAD/PERDIDA NETA $ 210.245 $ 214.434 $ 217.978 $ 222.941 $ 211.144 $ 216.677 $ 217.246 $ 217.127 $ 216.319 $ 335.004
+ depreciacin $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203
+amortizacin activos diferidos $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 0
- valor de la inversin y reinversin $ 448.875 $ 0 $ 0 $ 1.100 $ 0 $ 17.265 $ 1.100 $ 0 $ 0 $ 1.100 $ 50.375
- capital de trabajo $ 522.477 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
+ recuperacin del capital de trabajo $ 522.477
FLUJO DE FONDOS NETOS DEL
PROYECTO
-$ 971.352 $ 238.438 $ 242.627 $ 245.072 $ 251.134 $ 222.072 $ 241.780 $ 243.449 $ 243.330 $ 241.422 $ 833.309



30
Calculo de rentabilidad del proyecto (con financiamiento)

FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA (PARTE DEL FINANCIAMIENTO ES CON CRDITO)
CONCEPTO/AOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+ ingresos de la operacin

$ 6.841.794 $ 6.911.581 $ 6.982.101 $ 7.053.296 $ 7.125.535 $ 7.125.262 $ 7.125.240 $ 7.125.240 $ 7.125.262 $ 7.360.899
- costo de operacin

$ 6.483.805 $ 6.547.020 $ 6.611.981 $ 6.675.392 $ 6.766.136 $ 6.759.173 $ 6.758.258 $ 6.758.445 $ 6.759.735 $ 6.809.201
- depreciacin

$ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203
- amortizacin

$ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
- pago intereses por los crditos
recibidos

$ 35.046 $ 35.046 $ 35.046 $ 26.285 $ 17.523 $ 8.762 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIN E
IMPUESTOS

$ 294.750 $ 301.321 $ 306.881 $ 323.426 $ 313.683 $331.124 $ 340.778 $ 340.591 $ 339.324 $ 525.496
- participacin de trabajadores 15% de
la utilidad

$ 44.212 $ 45.198 $ 46.032 $ 48.514 $ 47.052 $ 49.669 $ $ 51.117 $ 51.089 $ 50.899 $ 78.824
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LA
RENTA

$ 280.327 $ 285.912 $ 290.638 $ 297.254 $ 281.525 $ 288.903 $ 289.662 $ 289.502 $ 288.425 $ 446.671
- impuesto a la renta 25%

$ 62.634 $ 64.031 $ 65.212 $ 68.728 $ 66.658 $ 70.364 $ 72.415 $ 72.376 $ 72.106 $ 111.668
UTILIDAD/PERDIDA NETA

$ 187.903 $ 192.092 $ 195.636 $ 206.184 $ 199.973 $ 211.092 $ 217.246 $ 217.127 $ 216.319 $ 335.004
+ depreciacin

$ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 25.003 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203 $ 26.203
+amortizacin activos diferidos

$ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 3.190 $ 0

- valor de la inversin y reinversin $ 448.875 $ 0 $ 0 $ 1.100 $ 0 $ 17.265 $ 1.100 $ 0 $ 0 $ 1.100 $ 50.375
- capital de trabajo $ 522.477 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
+ recuperacin del capital de trabajo

$ 522.477
+ crdito recibido $ 388.541
- pago del capital ( amortizacin del
principal)
$ 97.135 $ 97.135 $ 97.135 $ 97.135
FLUJO DE FONDOS NETOS DEL
PROYECTO
-$ 582.811 $ 216.096 $ 220.285 $ 125.594 $ 137.242 $ 113.766 $ 139.060 $ 243.449 $ 243.330 $ 241.422 $ 833.309



31
La evaluacin financiera permite determinar la factibilidad de un proyecto, y si
este es conveniente para el inversionista, luego de haber determinado la inversin
inicial neta y los flujos de fondos.
La decisin de seleccionar una inversin se la puede realizar mediante la
aplicacin de varios mtodos de evaluacin, como los mtodos dinmicos o de
descuento y los mtodos estticos o convencionales.
Criterios de evaluacin.
Tcnica de evaluacin por medio de las cuales se analiza si un proyecto es
conveniente o no para el inversionista.
La decisin de seleccionar una inversin se la puede evaluar se la realiza mediante
la utilizacin de mtodos dinmicos, debido a que los mismos toman en cuenta de
manera explcita el valor del dinero en el tiempo y por lo tanto comparan valores
homogneos de los flujos netos de caja a una tasa de descuento que sita a todos
los flujos en el mismo punto de origen de la inversin inicial, permitiendo una
evaluacin de proyecto ms efectiva.
Tasa Interna de Retorno (TIR).
La tasa interna de retorno se la define como la tasa de descuento que hace que el
valor presente neto sea cero, es decir mediante este indicador se puede medir la
rentabilidad del dinero que se tendr en el proyecto.
Si la TIR es mayor al costo de oportunidad TMAR, que tiene el inversionista o
empresa se debe aceptar el proyecto.
Anlisis:
La TIR del proyecto es de 23,56%, siendo mayor que la TMAR igual al 10,
81%, por lo tanto es un proyecto factible.
La TIR del inversionista es de 31,69%, siendo mayor que la TMAR con crdito
del 8,79%, concluyendo que el proyecto es viable.
Valor Actual Neto (VAN).
Es mtodo es una de los ms utilizados al momento de tomar una decisin de
inversin , debido a que mediante este mtodo se traen todos los valores
proyectados del flujo neto de fondos al presente, mediante una tasa de descuento y
se los compara con la inversin inicial.
La frmula del VAN es la siguiente:
VAN=Valor Actual de Flujo de Fondos - Inversin Inicial.
Cuando el VAN es mayor a 0, la empresa obtendr un rendimiento mayor que el
Costo de oportunidad de capital por lo tanto conviene ejecutar el proyecto, sin
embargo cuando el VAN es igual a 0, indica que el rendimiento ser igual al costo de
oportunidad, por lo tanto la inversin puede o no ser realizada.



32
Anlisis:
El VAN del proyecto es de USD 671.744; lo cual demuestra que es factible
considerar la inversin.
El VAN del inversionista es de USD 887.282; por lo cual el proyecto justifica
su financiamiento.
Relacin Beneficio Costo (R B/C).
La relacin beneficio costo es otro criterio de evaluacin utilizado, debido a que
mediante esta razn se puede determinar la ganancia que se tendr por cada dlar
de inversin.
Este mtodo no difiere mayormente con el VAN, sin embargo en este se toma en
cuenta a la inversin inicial.
Si la relacin B/C es mayor a 0, conviene aceptar el proyecto en caso contrario este
se rechaza.
Anlisis:
La R B/C del proyecto es de USD 1,69 es decir que por cada dlar que se
invierta en el proyecto se obtendr como ganancia 1,69 dlares
La R B/C del inversionista es de USD 1,51 es decir que por cada dlar que el
inversionista aporte obtendr como ganancia 1,51 dlares
Perodo de Recuperacin.
El plazo de recuperacin o perodo de repago, muestra el nmero de aos
necesarios para recuperar la inversin inicial, tomando como base el flujo de fondos
que genera en cada periodo durante la vida til del proyecto.
El clculo consiste en acumular los montos proyectados del flujo de fondos hasta
iguala la inversin inicial neta.
Las mejores inversiones son aquellas que tiene un plazo menor de recuperacin de
la inversin inicial.
Anlisis:
El perodo de recuperacin de la inversin del proyecto sin financiamiento es
de 6 aos.
El perodo de recuperacin de la inversin del proyecto con financiamiento se
recuperar en 8 aos.



33
ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Anlisis de sensibilidad.

El anlisis de sensibilidad permite identificar el impacto que tendr ciertos
factores de un proyecto al cambiar las variables del mismo.
La siguiente tabla contiene las variaciones que experimenta la tasa de
rentabilidad TIR, frente a cambios a la disminucin de los ingresos de proyecto y el
aumento de los costos.

ANLISIS DE SENSIBILIDAD
CONCEPTOS: Variacin % TIR % VAN EVALUACIN
Aumento de costos 5%

-1.380.490 Sensible
Disminucin de ingresos 5%

-1.414.077 Sensible
Disminucin ingresos y
aumento de costos
simultneamente

-3.466.312 Sensible
Aumento a la M.O.D. 10% 22,41% 609.032 No sensible
Aumento al personal 10% 22,67% 624.029 No sensible
Aumento de materia prima 5%

-1.212.356 Sensible
Aumento en Suministros,
Servicios
5% 23,12% 648.310 No sensible
Normal

23,56% 671.744 RENTABLE
TMAR: Tasa mnima
aceptable de rendimiento del
proyecto

10,81%



34
DETERMINACION DE LAS EXTERNALIDADES

Un anlisis externo supone la recogida de informacin, su anlisis
propiamente dicho y la elaboracin de conclusiones relevantes. A continuacin
detallamos aspectos de los cuales recoger informacin y algunas preguntas
esenciales que deberamos poder contestar, igualmente, dependiendo de cada
iniciativa habr muchas ms preguntas relacionadas con ese aspecto que habremos
de responder. Discurriendo la importancia que tienen estas variables en el desarrollo
de las actividades del Supermercado, se procede a analizarlas a continuacin:
Ambiente Econmico
Los mercados requieren un poder adquisitivo, as como personas. El ambiente
econmico consiste en los factores que afectan el poder adquisitivo del consumidor y
sus patrones de gastos
El ambiente econmico en el que se desenvuelve el Paraguay est sealado por
varios indicadores que definen sus condiciones econmicas frente a otros pases y
dentro del mismo, como es el caso del Producto Interno Bruto o PIB (Sector), la tasa
de desempleo, la tasa de inflacin, las tasas de inters (Activa Pasiva), la canasta
familiar, el salario mnimo entre otros.
Si se asume que el desarrollo, implica el mejoramiento en la calidad de vida de la
poblacin, se est refiriendo a un desarrollo integral, es decir, no solamente el
desarrollo econmico, sino tambin al desarrollo humano y cultural con el ejercicio
pleno de sus capacidades.
Un pas como el Paraguay, se caracteriza por tener grandes carencias de las cosas
ms elementales, como son alimentos, vivienda, sanidad y educacin.
Por todas partes se encuentran problemas de todo tipo sin resolver lo cual constituye
una situacin de pobreza cultural y material masiva de la poblacin y solo se
resuelve con la intervencin en los sectores sociales, que implica ahorro e
incremento sostenido de la productividad.
Ambiente Poltico - Legal
Las decisiones de una empresa son afectadas sustancialmente por las evoluciones
del ambiente poltico. Este ambiente se compone de Leyes, oficinas
gubernamentales y grupos de presin, las cuales influyen y limitan a diversas
organizaciones e individuos de la sociedad.
Para este Proyecto, las Instituciones que van a influir en el desarrollo del mismo son:
Ministerio de Hacienda (Tributacin)
Intendencia Municipal (Patente)
Ministerio de salud (Permiso Sanitario)



35
CONCLUSIONES

Mediante el estudio de mercado se pudo determinar que existe una demanda
insatisfecha, la cual es suficiente para la realizacin del proyecto.
El estudio tcnico demuestra que la realizacin del proyecto es posible pues
los requerimientos de materias primas, talento humano y financiero a ser
utilizados, son se encuentran disponibles.
La estructura de la empresa permite que la misma sea gil y flexible de tal
forma que se pueda responder oportunamente a las expectativas del
mercado, guiados por una ideologa estratgica de desarrollo continuo.
Mediante el estudio financiero, se determina que el proyecto es rentable y
viable debido a que los factores de evaluacin, son positivos y se tiene una
rentabilidad ms alta que la determinada en la TMAR.

RECOMENDACIONES

Mantener un control de calidad y eficiencia en todo momento de la vida til de
la empresa, de tal forma que el xito del negocio se fundamente en que el
consumidor sienta el ahorro y la calidad de producto y servicio.
Establecer constantemente polticas de innovacin para el negocio con el fin
de ofrecer al cliente, un servicio ms eficiente y que se adapte a sus
necesidades.
Invertir en capacitacin del talento humano, pues es el principal activo que
posee la empresa, pues ellos son nuestra presentacin hacia el cliente y
generadores del xito.
La empresa deber contar con un equipo de alto poder de negociacin para
lograr ventajas para la empresa, que sean trasladadas al consumidor final.



36
BIBLIOGRAFA

Amaya, J. (2010). En Planificacin & Estrategia (pg. 15). Graw Hill.
AulaFcil. (2009). AulaFacil S.L. Copyright 2009. Recuperado el 30 de 11
de 2010, de http://www.aulafacil.com/Microeconomia/Lecciones/Lecc-6.htm
Bruce. A & Langdon. K (2000). Dirigir Proyectos. Presupuestos, Cibtrik de
calidad.72 pg.Edit. Grijalbo.
Canelos. R (2003). UIDE, Formulacin y evaluacin de un plan de negocio.
LERC impr. 216p
EMGAHM (2010).Encuesta de grandes almacenes e hipermercados
minoristas julio

DGEEC(2012). Ingresos y gastos de los hogares
www.dgeec.gov
Kotler. P & Keller. K.L. (2006). Direccin de Marketing. Mxico .Pearson
Educacin.



37
ANEXO
DISTRIBUCIN DE PRODUCTOS GONDOLAS

CARNES Y EMBUTIDOS



38
DISTRIBUCIN DE PRODUCTOS DE PRIMERA NECESIDAD

LACTEOS Y ENLATADOS



39
LICORES

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