Comisin Chilena del Cobre

Direccin de Estudios










































Registro de Propiedad Intelectual 150.179

MERCADO
NACIONAL E INTERNACIONAL
DEL MOLIBDENO
Agosto de 2005
2 de 22

INDICE

1 INTRODUCCIN ............................................................................................. 3
2 ANTECEDENTES............................................................................................ 3
2.1 Cifras del mercado local y mundial........................................................ 3
2.2 Propiedades y usos............................................................................... 3
2.3 Procesamiento de Productos de Molibdeno.......................................... 4
2.4 Consumo mundial de molibdeno........................................................... 6
2.5 Produccin mundial de molibdeno mina................................................ 7
2.6 Reservas Mundiales.............................................................................. 8
3 ANLISIS DE MERCADO INTERNACIONAL .............................................. 10
3.1 Balance de Mercado............................................................................ 12
3.2 Capacidad de tostacin....................................................................... 14
4 MERCADO NACIONAL................................................................................. 17
4.1 Produccin por empresa ..................................................................... 17
4.2 Empresas chilenas productoras de Molibdeno.................................... 17
4.3 Cifras de Comercio Exterior ................................................................ 19
4.4 Importancia del Molibdeno en excedentes de Codelco....................... 19
5 NUEVOS PROYECTOS MINEROS Y AUMENTOS DE CAPACIDAD.......... 20
6 BIBLIOGRAFIA ............................................................................................. 21

INDICE DE FIGURAS

Figura 2.1:Produccin de Productos de Molibdeno................................................. 5
Figura 2.2:Consumo de Molibdeno por uso final..................................................... 6
Figura 2.3:Participacin en la produccin Mundial de Molibdeno de Mina.............. 8
Figura 2.4:Reservas Mundiales de Molibdeno Mina................................................ 9
Figura 3.1:Precios anuales nominales de molibdeno perodo 1978-2005(*)......... 10
Figura 3.2:Precios nominales de molibdeno perodo 2003-2005(*)....................... 11
Figura 3.3:Balance del mercado de molibdeno 1995-2004................................... 13
Figura 3.4:Cargos de tostacin concentrados de molibdenita............................... 16
Figura 4.1:Exportaciones chilenas de productos de molibdeno............................ 19

INDICE DE TABLAS

Tabla 2.1:Principales minas productoras de molibdeno (2004)................................7
Tabla 3.1:Capacidad de tostacin ao 2004..........................................................15
Tabla 4.1:Produccin Chilena de Molibdeno por Empresa(TMF)............................17
Tabla 4.2:Principales empresas exportadoras (MUS$ FOB).................................17
Tabla 4.3:Excedentes de Codelco por ventas de Molibdeno..................................20
3 de 22

1 INTRODUCCIN

Con el fin de contribuir a optimizar la difusin de la informacin existente para
mejorar la transparencia del mercado y apoyar la toma de decisiones de la
autoridad pblica y de las propias empresas del sector, la Direccin de Estudios
de la Comisin Chilena del Cobre desarrolla una lnea de anlisis e investigacin
permanente sobre el mercado nacional e internacional de metales distintos al
cobre, entre ellos el molibdeno, las que se resumen en el presente documento
que muestra la actualizacin anual de este trabajo y las perspectivas de este
mercado. En la actualidad el comportamiento del mercado y la tendencia del
precio del molibdeno es un elemento de anlisis de creciente importancia para la
minera nacional, dado su alto impacto en los histricos resultados operacionales
de la minera chilena durante el ao 2004, as como en los ingresos fiscales.

En el presente documento se entregan los antecedentes que permiten entender la
estructura y fundamentos del mercado del molibdeno. Se entregan adems
antecedentes sobre la produccin chilena de molibdeno y su comercializacin.

El molibdeno es un metal que tiene una participacin en el mercado de los metales
relativamente baja y que no se transa en bolsa, por lo que la informacin de este
mercado es escasa en comparacin a la generada por otros mercados ms
amplios como el del cobre.

2 ANTECEDENTES

2.1 Cifras del mercado local y mundial

Durante el ao 2004, el molibdeno fue uno de los productos ms importantes de
las exportaciones chilenas. Las empresas cuprferas que obtienen como
subproducto este metal y Molymet (Molibdenos y Metales S.A.) exportaron casi
MUS$ 1.500, dada la alta cotizacin de sus precios en los mercados
internacionales.
Es un mercado pequeo en comparacin a los metales base y tradicionalmente
bordea los MUS$ 1.200 a nivel mundial. La fuerte alza de precios signific que el
ao 2004 se realizaran transacciones por ms de MUS$ 4.800.
Las cifras preliminares indican que la produccin mundial de molibdeno fino
contenido en concentrado fue de 165.700 tmf (365,3 Millones de libras).

2.2 Propiedades y usos

Desde el punto de vista de sus propiedades fsicas, el molibdeno es un metal
blanco, plateado, duro y maleable. El aire no lo ataca a temperaturas normales,
pero arde a temperaturas por encima de los 600 C formando xido de molibdeno.
El molibdeno tiene un punto de fusin de unos 2.610 C, un punto de ebullicin de
unos 5.560 C, y una densidad relativa de 10,2. Su masa atmica es 95,94 u.m.a.
4 de 22

Al adicionar ferromolibdeno (Fe Mo) y/o trixido de molibdeno (Mo O
3
) a los
aceros stos adquieren mayor endurecimiento, mejor ductibilidad y propiedades
mecnicas a altas temperaturas.

De esta forma esta aleacin es utilizada en la construccin, para hacer piezas de
aviones y piezas forjadas de automviles.

La constante preocupacin por el medioambiente ha estimulado a la industria de
los catalizadores a utilizar molibdeno como aditivo.

El alambre de molibdeno se usa en tubos electrnicos, y el metal sirve tambin
como electrodo en los hornos de vidrio.

El sulfuro de molibdeno se usa como lubricante en medios que requieren altas
temperaturas.


2.3 Procesamiento de Productos de Molibdeno

La Figura 2.1 muestra un diagrama con los productos de molibdeno generados a
partir de los concentrados de molibdenita (Mo S
2
) provenientes del proceso de
flotacin selectiva de molibdeno o lixiviacin, dependiendo si el molibdeno es un
subproducto de la produccin de cobre o un producto de mina primaria.

La tostacin de la molibdenita genera un xido de molibdeno de grado tcnico que
al ser tratado trmicamente en presencia de hierro da origen al ferromolibdeno.

El xido de molibdeno tcnico es refinado para obtener trixido de molibdeno puro.

En la industria de los lubricantes, el concentrado de molibdeno debe estar refinado
para ser utilizado.
5 de 22

Figura 2.1:Produccin de Productos de Molibdeno
ROM (Mineral)
PROCESAMIENTO DE MINERALES
TOSTACIN
PROCESO
ADICIONAL
REDUCCIN
TERMICA
Concentrados de
Molibdenita (MoS
2
)
Oxido de grado tcnico
(MoO
x
)
Ferromolibdeno
(Fe Mo)
Molibdenita Pura
( Mo S
2
)
Lubricantes
Polvo Briquetas Compuestos
Qumicos
Tambores
Super
Sacos
Latas
ROM (Mineral)
PROCESAMIENTO DE MINERALES
TOSTACIN
PROCESO
ADICIONAL
REDUCCIN
TERMICA
Concentrados de
Molibdenita (MoS
2
)
Oxido de grado tcnico
(MoO
x
)
Ferromolibdeno
(Fe Mo)
Molibdenita Pura
( Mo S
2
)
Lubricantes
Polvo Briquetas Compuestos
Qumicos
Tambores Tambores
Super
Sacos
Super
Sacos
Latas Latas

Fuente: IMOA
6 de 22

2.4 Consumo mundial de molibdeno

Durante el ao 2004, el consumo mundial de molibdeno se concentr como en
aos anteriores en la industria del acero, la cual represent un 76% de la
demanda total. Esta demanda se subdivide principalmente en aceros especiales e
inoxidables (41%), aceros de baja aleacin y alta resistencia (30%) y
superaleaciones(5%) . La Figura 2.2 muestra el consumo de molibdeno por uso
final.

La alta demanda de los ltimos aos se explica principalmente por el crecimiento
industrial de los pases asiticos y en menor medida Europa y EE.UU. En estos
pases se concentra la mayor produccin de acero para consumo interno.

Regulaciones de tipo medioambiental han restringido en Europa y otros lugares la
tostacin de concentrados de molibdeno, por lo que la capacidad de tostacin
mundial no ha crecido acorde el consumo, lo que explicara en parte los altos
precios actuales.

Figura 2.2:Consumo de Molibdeno por uso final
Catalizadores
10%
Metal Puro
8%
Otros
4%
Lubricantes
2%
Aceros y
aleaciones
76%

Fuente: IMOA
7 de 22

2.5 Produccin mundial de molibdeno mina

El molibdeno es obtenido de minas primarias que producen cerca del 38% de la
produccin mundial y como subproducto de minas productoras de cobre (62%). La
Tabla 2.1 muestra las principales minas productoras de molibdeno.

Tabla 2.1:Principales minas productoras de molibdeno (2004)
Minas Primarias de Molibdeno
Mina Ubicacin Produccin Dueo
(t Mof)
Henderson
Colorado,
USA 12.474 Phelps Dodge
Thompson Creek Idaho, USA 3.600 Thompson Creek
Questa NM, USA 1.800 Molycorp (Unocal)
Endako BC, Canada 6.350 Thompson Creek
Sorsk Russia 3.175 Teck-Cominco
Daheishan China 864 Daheishan Mining Co.
Huaxian China 13.800 J DC
Shangfanggou China 1.375 Luoyang Mudu Mining
Xinhua China 1.100 Chaoyang J inda Moly Co.
Otras Minas Primarias Chinas China 18.100
Total 62.638

Molibdeno como Subproducto
Mina Ubicacin Produccin Dueo
(t Mof)
Codelco Norte Chile 24.271 Codelco
El Teniente Chile 3.919 Codelco
Andina Chile 2.980 Codelco
Salvador Chile 1.154 Codelco
Los Pelambres Chile 7.853 Antofagasta
Sur Andes Chile 1.706 Angloamerican
Bagdad/Sierrita Arizona, USA 13.608 Phelps Dodge
Bingham Canyon Utah, USA 6.100 Ro Tinto
Highland Valley BC, Canada 3.311 Teck-Cominco
Cuajone Per 4.867 Southern Peru Copper
Toquepala Per 4.316 Southern Peru Copper
Antamina Per 2.800 BHP-Billiton
La Caridad Mxico 5.500 Grupo Mxico
Erdenet Mongolia 998 Russian/Mongolian J V
Otras 19.700
Total 103.083

Produccin Mundial Mina 165.722
Fuente: Elaboracin propia, Cochilco
8 de 22

El grfico de la Figura 2.3 muestra que durante el ao 2004 Chile fue el primer
productor mundial de molibdeno de mina con el 28% de la produccin
desplazando a Estados Unidos (26,3%) al segundo lugar seguido de China
(19,3%), lo que da cuenta de un mercado con un alto grado de concentracin.

Figura 2.3:Participacin en la produccin Mundial de Molibdeno de Mina
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
2000 2001 2002 2003 2004
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l

(
%
)
CHILE EE.UU CHINA PER CANAD RUSIA MEXICO OTROS

Fuente: WBMS

2.6 Reservas Mundiales

De acuerdo a USGS (United States Geological Survey) las reservas mundiales de
Molibdeno se concentran en pocos pases del mundo y ascienden a 19 Millones
de toneladas mtricas de molibdeno in situ (mina), de las cuales China cuenta con
8,3 millones, Estados Unidos con 5,4 y Chile con 2,5. (Ver Figura 2.4).

Estas cifras consideran la evaluacin de recursos de molibdeno con precios de
largo plazo, que son sustancialmente ms bajos a los precios actuales.

En trminos generales, la baja rentabilidad de la explotacin de las minas
primarias de molibdeno no haba generado inters hasta ahora por parte de las
compaas de exploracin para mejorar la calidad de la informacin que se tiene
respecto a recursos actuales y nuevos descubrimientos.
9 de 22

Figura 2.4:Reservas Mundiales de Molibdeno Mina
Chile
13%
(2,5 Mt)
China
44%
(8,3 Mt)
E. E. U.U
28%
(5,4 Mt)
Canad
5%
(0,9 Mt)
Otros
10%
(1,9 Mt)

Fuente :USGS
10 de 22

3 ANLISIS DE MERCADO INTERNACIONAL

Dado que no es un metal que se cotiza en las bolsas de metales, el precio de los
productos de molibdeno es fijado por los productores. Uno de los actores
principales de la industria es Molymet S.A (Chile).

Altos ejecutivos vinculados a esta empresa afirman que el precio de largo plazo se
situara entre 3 y 5 US$/lb.

La Figura 3.1 muestra que el precio promedio anual ha oscilado entre 2 y 5 US$/lb
en los ltimos 25 aos, a excepcin de fines de la dcada los 70 y principios de los
aos 80 (entre 6,7 y 24 US$/lb); el ao 1995 (7,9 US$/lb) y en el perodo 2003 a
2005 (entre 5,32 y 33,3 US$lb).

Figura 3.1:Precios anuales nominales de molibdeno perodo 1978-2005(*)
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1
9
7
8
1
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1
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2
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(
U
S
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/
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b
)

Fuente:Platts,(*) MW Dealer Oxide.

Algunos expertos sostienen que el crecimiento econmico de China est
provocando un cambio estructural en el comportamiento del cobre y otros metales.

Esto situara al precio del molibdeno en 15 US$/lb en el largo plazo.

Sin embargo, una buena parte de los analistas coinciden en que ms all de los
altos precios actuales del molibdeno, la desaceleracin de la economa provocar
una cada del precio a los niveles histricos.
11 de 22

El grfico de la Figura 3.2 muestra la importante alza de precios experimentada
por el molibdeno en los ltimos tres aos. En el ao 2003, el precio promedio
anual fue de 5,3 US$/lb, mientras el ao 2004 se empin por sobre los 16 US$/lb.
En el presente ao el promedio en el perodo Enero-J unio fue de 33,3 US$/lb.

Figura 3.2:Precios nominales de molibdeno perodo 2003-2005(*)
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
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b
)

Fuente:Platts,(*) MW Dealer Oxide.

En relacin a esta histrica alza de los precios de productos de molibdeno en el
presente ao existen tres aspectos fundamentales que determinan el
comportamiento actual del mercado:

Restriccin por el lado de la oferta durante los ltimos aos, producto del
cierre de un nmero importante de minas productoras primarias en la zona
de Huludao (China) por problemas de seguridad. Lo anterior ha significado
una mayor demanda de molibdeno por parte de China en el exterior para
satisfacer su consumo interno y mantener su nivel de exportaciones de
aceros especiales y ferromolibdeno.

Mayor demanda generada por la recuperacin mundial de la industria
mundial de aceros especiales y la preocupacin ambiental creciente de la
industria de los catalizadores que utilizan el molibdeno como materia prima
para producir productos tecnolgicamente limpios.

La restriccin actual en la capacidad de tostacin de los concentrados de
molibdenita que permite producir el xido de molibdeno de grado tcnico
(OMT), elemento bsico con los que se obtienen mayoritariamente otros
productos de molibdeno. Segn los antecedentes recopilados, la limitada
12 de 22

capacidad de tostacin estara actuando como un cuello de botella en el
procesamiento de los concentrados de molibdeno y por ende reduciendo la
oferta disponible.


3.1 Balance de Mercado

De acuerdo a la informacin actualizada de los ltimos meses, la produccin
mundial de molibdeno mina durante el ao 2004 fue de 165.700 t de molibdeno
contenido que sumado al molibdeno recuperado en los catalizadores totaliz unas
170.700 t.

Considerando una prdida de material producto de los procesos metalrgicos de
un 1,5%, se tiene que la oferta de molibdeno total alcanz a 168.100 t de
molibdeno contenido. Esta cifra fue un 11% mayor al ao 2003.

La IMOA (International Molybdenum Association) inform que el consumo total del
ao 2004 fue de 170.100 t de molibdeno contenido, cifra 10 % mayor al ao 2003.

Lo anterior indica que durante el ao 2004 se produjo un dficit en el mercado de
2.000 t, lo que junto a los dficit de los aos 2002 (6.100 t) y 2003 (2.600 t)
explicara la tendencia creciente de los precios durante el ao 2004 y el presente
ao.

El grfico de la Figura 3.3 que muestra el balance de mercado y los precios
nominales de xido de molibdeno para el perodo comprendido entre los aos
1995-2004, permite afirmar que el ao 1998 exista una sobreoferta de unas 9.000
toneladas de molibdeno en el mercado mundial que fue ajustndose
gradualmente a la demanda con la consiguiente baja en el precio del producto.

Durante el ao 2000 se revierte esta situacin dado que se genera un dficit en la
oferta.
13 de 22

Figura 3.3:Balance del mercado de molibdeno 1995-2004

7,9
3,8
4,3
3,4
2,7 2,6
2,4
3,8
5,3
16,4
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
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Oferta (t) Demanda(t) Balance(t) Precio(US$/lb) (*)

Fuente : Sucden, Elaboracin propia, Cochilco

Durante el perodo 1999-2001, el molibdeno proveniente de la produccin de
minas primarias habra sido reemplazado por el molibdeno proveniente de la
produccin cuprfera, actividad que es muy insensible a las fluctuaciones del
precio del molibdeno.

Sin embargo, la oferta de molibdeno proveniente de las minas de cobre se
contrajo, producto de los bajos precios del cobre a partir del ao 2000, generando
una escasez que signific que el precio del molibdeno durante el ao 2001
comenzara a aumentar.

La recuperacin econmica mundial impulsada por China y el cierre de un
importante nmero de minas primarias en ese pas en los ltimos aos gener
dficit en el mercado que explica el alza de precios observada en la actualidad.

Tericamente, esta alza de precios estimula la entrada de nuevas minas
productoras primarias o eventuales aumentos de produccin de las minas en
operacin, aumentando en el futuro la oferta de concentrados de molibdeno, lo
que tendera a estabilizar el mercado a precios ms bajos.
14 de 22

3.2 Capacidad de tostacin

En el mercado mundial, el mayor volumen de molibdeno es comercializado en
forma de xido de molibdeno de grado tcnico (en trminos arancelarios se
conoce tambin con el nombre de concentrado de molibdeno tostado). El xido de
molibdeno de grado tcnico (OMT) es la materia prima para la preparacin de la
mayora de los productos de molibdeno, y puede ser agregado directamente al
acero y otras aleaciones metlicas. Usualmente el OMT puede ser producido
como polvo o briquetas.

Es por esta razn que no obstante el concentrado de molibdeno proveniente de la
mina tambin es comercializado, las compaas mineras optan por tostar el
concentrado en instalaciones propias o en empresas de procesamiento
independiente.

Los concentrados de molibdeno son tostados en hornos mltiples a temperaturas
por sobre 650C para producir xido de molibdeno tcnico con un contenido de
57% de molibdeno fino contenido.

Una buena parte de las instalaciones de tostacin de concentrados de molibdeno
se encuentran integradas con las minas primarias o aquellas que producen
concentrados de molibdeno. En Chile, la Divisin Chuquicamata realiza una
flotacin selectiva de concentrados de cobre y molibdeno, enviando a sus hornos
de tostacin concentrados con 50% de molibdeno contenido.

Existen empresas independientes que no tienen minas propias y que compran
concentrados de molibdeno a las operaciones mineras para su procesamiento
y venta posterior, o bien maquilan
1
a las compaas mineras (por ejemplo:
Molymet S.A en Chile).

La Figura 3.3 muestra el nombre, ubicacin geogrfica y capacidad instalada de
las principales instalaciones donde se lleva a cabo la tostacin de concentrados de
molibdeno. A partir de la informacin obtenida se estima que esta capacidad fue
de 157.941 t en el ao 2004.

Se aprecia que la capacidad de tostacin ms importante se concentr en China
(22,5%), Estados Unidos (21,4%) y Chile (19,2%).

De las 165.700 tm de molibdeno contenido producidas en la mina durante el ao
2004, al menos unas 3.000 tm contenidas no se procesaron va etapa de tostacin
dado que fueron utilizadas directamente en la industria de los lubricantes.

Esto quiere decir que la capacidad de tostacin instalada debi haber producido
(165.700-3.000)*(1-1,5%)=160.260 tm de molibdeno contenido.

1
Entindase como maquila a aquel servicio de tostacin que contrata la compaa minera con la empresa
independiente para que esta ltima procese los concentrados de molibdeno provenientes de la mina.
15 de 22

Dado que la capacidad de tostacin mundial se estima en 157.941 t de molibdeno
contenido para este perodo, existi un dficit de 2.319 tm durante 2004, lo que
equivale a un 1,5 % de la capacidad total instalada.

Tabla 3.1:Capacidad de tostacin ao 2004
Pas Compaa Ubicacin Capacidad
(t Mo f )
Mundo Occidental

Compaas Integradas
Canada Thompson Creek Endako 9.980
Chile Codelco Chuquicamata 9.000
Holanda Climax/Phelps Dodge Rotterdam 21.000
EEUU Climax/Phelps Dodge Ft. Madison, IA 10.320

Phelps Dodge Sierrita 8.550
Thompson Creek Langeloth, PA 15.000
Compaas Independientes
Blgica Sadaci Ghent 10.000
Chile Molymet San Bernardo 21.320
Mxico Molymex Sonora 10.000
Total Mundo Occidental 115.170

China y Otros
China J induicheng Molybdenum
(J DC)
Shaanxi 9.000
Luoyang Luanchuan (LLM) Luanchuan 3.600
J inzhou Sing Horn
Enterprise
J inzhou 22.980
J apn Taiyo Koko Co ltd. Kobe 1.425
Irn Zanjan Bronz ltd. Co Qazvin 1.311
Armenia ZCMC-ACMC Agarak 855
Uzbekistn Uzmetall/Almalyk Chirchik 600
Rusia J SC Molibden Sorsk 3.000
Total China y otros

42.771
Capacidad de Tostacin Mundial 157.941
Fuente : Elaboracin propia, Cochilco

En este contexto se realiz un anlisis de los cargos de tostacin que las
empresas mineras chilenas han pactado con las empresas procesadoras
independientes en el momento de comercializar concentrados de molibdenita sin
tostar.
16 de 22


A partir del grfico de la Figura 3.4, se observa que durante el perodo
comprendido entre los aos 2001 a 2004, el cargo de tostacin se mantuvo
constante y en torno a 0,35 US$/lb de molibdeno fino contenido.

Durante el ao 2005, el valor promedio de los cargos de tostacin se mantuvo en
torno a los 0,45 US$/lb de molibdeno fino contenido.

Figura 3.4:Cargos de tostacin concentrados de molibdenita
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
2001 2002 2003 2004 2005
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M
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)
Cargos de tostacin (US$/lb Mo) Precio (US$/lb Mo)

Fuente : Elaboracin propia, Cochilco
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4 MERCADO NACIONAL

4.1 Produccin por empresa

A partir del ao 2003 Chile se convierte en el mayor productor mundial de
molibdeno. Durante el ao 2004 Chile contribuy con 41.883 toneladas mtricas
de molibdeno contenido a la produccin mundial de molibdeno mina.

A nivel nacional, Codelco-Chile es el principal productor de molibdeno. Durante el
2004 gener el 77,2% de la produccin, seguido por Minera Los Pelambres con el
18,7% y en un tercer lugar Sur Andes con poco ms del 4%, informacin que se
detalla en la Tabla 4.1 para el perodo 2001-2004.

Tabla 4.1:Produccin Chilena de Molibdeno por Empresa(TMF)

Empresa/Ao
2001 2002 2003 2004
Codelco 24.237 19.901 23.173 32.324
Sur Andes 2.322 1.718 1.513 1.706
Pelambres 6.933 7.847 8.688 7.853
Total Chile 33.492 29.466 33.374 41.883
Fuente: Boletn Mensual Enero 2005, Cochilco

Entre los aos 2001 y 2004 la produccin chilena aument en 25,1%, lo que se
explica fundamentalmente por el alza de 33,4% en la produccin de Codelco.
Cabe destacar que la Divisin Codelco Norte genera cerca del 61% de la
produccin de molibdeno de la Corporacin.

4.2 Empresas chilenas productoras de Molibdeno

La Tabla 4.2 muestra el volumen de exportaciones de las empresas ms
importantes que producen productos de molibdeno (casi la totalidad de la
produccin de estas empresas es exportada). Durante 2004, Codelco encabez la
lista con MUS$ 680, seguido muy de cerca por MOLYMET con MUS$655. Otra
compaa importante es CMLP (Compaa Minera Los Pelambres) que export
MUS$139 en el ao 2004.

Tabla 4.2:Principales empresas exportadoras (MUS$ FOB)
2000 2001 2002 2003 2004
CODELCO 125,0 109,6 136,0 180,1 679,2
MOLYMET 76,1 82,3 107,2 164,3 655,3
CMLP 7,5 17,4 30,0 32,1 139,1
TOTAL (MUS$-FOB) 208,6 209,4 273,1 376,5 1.473,7
Fuente : Elaboracin propia Cochilco en base a estadsticas del servicio de aduanas

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A diferencia de Codelco y Los Pelambres que son compaas mineras productoras
de cobre y molibdeno como subproducto, Molymet es solamente procesadora,
elaborando xidos de molibdeno, ferromolibdeno y productos puros de molibdeno.

Sus instalaciones productivas en Chile, se encuentran en la comuna de San
Bernardo.

Esta firma tiene su origen en la Fbrica Nacional de Carburo, que crearon en 1936
en los Andes las familias Gianoli (es el accionista mayoritario con 35%) y Mustakis
(tambin sigue en la propiedad).

A ellos se suman el grupo Matte y los Anastassiou. Cuenta con filiales en Mxico,
Blgica y Alemania.

La totalidad de la produccin de Molymet se exporta a Europa (40%), Asia(25%),
Amrica (25%) y otros pases (10%).

La empresa anunci inversiones por MUS$78 que sern canalizadas
fundamentalmente en tres proyectos: a) Reduccin de emisiones de SO2 de 1.967
ton/ao a 984 ton/ao (MUS$24,5); b) Eliminacin de descarga de Riles mediante
rediseo y ampliacin de la planta de tratamiento y la reutilizacin total de las
aguas de proceso (MUS$21); y c) Aumento de la capacidad total de tostacin y
limpieza de concentrado de molibdeno de 21.000 t de molibdeno contenido a
37.000 t (MUS$32).

Este aumento de capacidad se producir durante el ao 2007. Adems invertir
MUS$ 28 en la planta de Sadaci en Blgica para aumentar su capacidad de
procesamiento a partir del ao 2009.

A nivel internacional, desde el ao 1994 cuenta con Molymex en la localidad de
Cumpas, Estado de Sonora, Mxico. Desde el ao 2001 incorpora a Chemiemetall
en Bitterfeld, Estado de Sajonia Anhalt, Alemania.

En el ao 2003 adquiri la planta Sadaci en Gantes, Blgica. En sus plantas,
procesa el 35% del molibdeno transado en el mercado occidental.

Informaciones recientes indican que Altonorte (Falconbridge) ha comenzado a
producir 10.000 t /ao de xido de molibdeno tcnico a partir del da 29 de J unio
de 2005 (unas 5.700 t /ao de Mo fino contenido al ao).

Las buenas perspectivas del mercado han alentado a otras empresas mineras
como Doa Ins de Collahuasi, perteneciente a una sociedad integrada por
Falconbridge, Anglo American y la japonesa Mitsui, a extraer molibdeno este ao y
espera producir unas 3.200 tmf de molibdeno contenido en concentrados a partir
del ao 2006, para llegar a 7.300 tmf cuando alcance su produccin en rgimen.

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4.3 Cifras de Comercio Exterior

La evolucin de las exportaciones chilenas de productos de molibdeno para el
perodo 1999-2005 se muestra en la Figura 4.1.

Europa fue el destino que represent el 47,2% del total de exportaciones chilenas
de molibdeno, Asia el 27,8% y Latinoamrica el 12,9%, seguido de Estados
Unidos con un 7,4%.

Figura 4.1:Exportaciones chilenas de productos de molibdeno
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
(est)
Aos
M
U
S
$

(
F
O
B
)
Ferromolibdeno
Molibdato de amonio y sodio
Trixido de Molibdeno Puro
Concentrados

Fuente: elaboracin propia, datos de aduana. Estimacin de Cochilco para el ao 2005
del total exportado

4.4 Importancia del Molibdeno en excedentes de Codelco
Durante el ao 2004 el precio del molibdeno estuvo excepcionalmente alto,
llegando a cotizarse por sobre los 16 US$/lb. Lo anterior, junto a la mayor
produccin de molibdeno en Codelco Norte, permiti a la Corporacin generar
excedentes por concepto de molibdeno por MUS$ 869.

Esta cifra equivali al 26,3% de los excedentes corporativos, tal como lo destaca
la Tabla 4.3.Para el 2005 y bajo el supuesto de una produccin de Molibdeno de
33,4 mil tmf y un precio promedio de 30 US$/lb, el aporte a los excedentes del
subproducto molibdeno ascendera a MUS$ 1.740, lo que correspondera a un
38,2%.
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Tabla 4.3:Excedentes de Codelco por ventas de Molibdeno

Excedentes
Part.
Molibdeno Precio
Produccin
Molibdeno Totales
en Exc.
Totales Molibdeno
Ao
Mil Tmf Millones de US$ % US$/lb
2001 24,4 47 410 11,4% 2,3
2002 19,4 76 369 20,5% 3,5
2003 21,8 153 607 25,1% 4,9
2004 32,6 869 3.300 26,3% 16,4
2005 (e) 33,4 2.016 4.800 42,0% 30,0
Fuente: Informes de gestin Codelco y estimacin para el ao 2005 de Cochilco
(e): Estimado

5 NUEVOS PROYECTOS MINEROS Y AUMENTOS DE CAPACIDAD

Durante el segundo trimestre de 2005, Phelps Dodge anunci una expansin en
su capacidad productiva en la mina Henderson desde las 12.500 tmf a las 18.000
tmf, aumento de produccin que se vera concretado a mediados del ao 2006.
Adems se encuentra evaluando la reapertura de la mina Climax, en Leadville,
Colorado.

Esta mina podra llegar a producir unas 9.000 tmf. A estos aumentos de capacidad
de las minas norteamericanas se suma la produccin de Collahuasi.

Deben considerarse una serie de proyectos que se estn activando en North
Queensland (Australia), el proyecto Malmberg en Groenlandia (Galahad Gold ltd),
el depsito Quartz Hill en Alaska (no desarrollado) y las campaas de exploracin
en Per, Mxico, Canad, Estados Unidos, Kazakhstan, Rusia y China, como
consecuencia de los altos precios de los ltimos aos.

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6 BIBLIOGRAFIA

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http://biblioteca.unmsm.edu.pe/redlieds/Proyecto/Noticias/Febrero2005/08_
02(1).htm
http://www.quadramining.com/s/QuickFacts.asp








Este trabajo fue elaborado por:

Guillermo Olivares Q.

Agosto de 2005