UNIVERSIDAD RAFAEL LANDVAR

CAMPUS DE QUETZALTENANGO
Maestra en Administracin de Empresas y Finanzas

Administracin Financiera
LABORATORIO
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

!!
1.
!

(VALOR 3 PUNTOS)
En cada uno de los casos mostrados en la tabla siguiente, calcule el valor
futuro del flujo de efectivo nico depositado el da de hoy que estar
disponible al trmino del perodo de depsito si la tasa de inters se compone
anualmente a la tasa especificada durante el perodo dado.

CASO
A
B
C
D
E
F

FLUJO EFECTIVO
TASA
UNICO
INTERES
Q
200.00
5%
Q
4,500.00
8%
Q
10,000.00
9%
Q
25,000.00
10%
Q
37,000.00
11%
Q
40,000.00
12%

PERODO DE
DEPOSITO (AOS)
20
7
10
12
5
9

!
!

CASO
A
B
C
D
E
F

!
!

Q530.66
Q7,712.21
Q25,937.42
Q78,460.71
Q62,347.15
Q110,923.15

2. Como parte de su planificacin financiera, usted desea adquirir un nuevo

automvil exactamente dentro de 5 aos. El automvil cuesta Q140,000 hoy y
su investigacin indica que su precio aumentar del 2 al 4% anual durante los
prximos 5 aos.
a. Calcule el precio del automvil al trmino de 5 aos si la inflacin es de: 1)
2%; y 2) 4%.
b. Cunto ms costar el automvil si la tasa de inflacin es del 4% en vez del
2%?

!
!
!
!
!

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!
!
!

a)

Q154,571.31
Q170,331.41

b)

Q15,760.09

3. Una persona toma un prstamo de Q.2,000 para reenbolsarlos en 8 aos a una

tasa de inters del 14% anual. El prstamo debe reembolsarse al final de
cualquier ao previo sin ninguna multa por pago anticipado.
a. Qu monto se deber si el prstamo se paga al trmino del ao 1?
b. Cul es el reembolso al trmino del ao 4?
c. Qu monto se debe al trmino del octavo ao?

!
!

a)
b)
c)

Q2,280.00
Q3,377.92
Q5,705.17

!
!

4. En cada uno de los casos presentados en la tabla siguiente, calcule el valor

presente del flujo de efectivo, descontado a la tasa proporcionada y asumiendo
que el flujo de efectivo, descontado a la tasa proporcionada y asumiendo que
el flujo de efectivo se recibe al final del perodo registrado.

CASO
A
B
C
D
E

!
!

!
!
!

A
B
C
D
E

FLUJO EFECTIVO
UNICO
Q
7,000.00
Q
28,000.00
Q
10,000.00
Q
150,000.00
Q
45,000.00

TASA DE
DESCUENTO
12%
8%
14%
11%
20%

Q4,448.63
Q6,007.35
Q8,463.39
Q80,196.13
Q10,465.56

FINAL DEL
PERODO (AOS)
4
20
12
6
8

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5. A Juan Lpez le ofrecieron un pago futuro de Q.5,000 en tres aos a partir de

hoy. Si su costo de oportunidad es del 7% anualmente. Qu valor debe darle
a esa oportunidad hoy? Cul es el monto mximo que debe pagar para
adquirir este pago hoy?

6.

1
2

!
!

Q4,081.49
Q4,081.49

A cambio de un pago de Q.20,000 hoy, una empresa le permitir elegir una de

las alternativas que presenta la tabla siguiente. Su costo de oportunidad es del
11%.

ALTERNATIVAS
A
B
C

MONTOS UNICOS
Q. 28,000 al termino de 3 aos
Q. 54,000 al termino de 9 aos
Q. 160,000 al termino de 20 aos

!
a. Calcule el valor de cada una de las alternativas al da de hoy.
b. Todas las alternativas son aceptables, es decir valen Q.20,000 hoy?
c. Qu alternativa, si hubiera alguna elegira usted?

!
a)

Q20,473.36
Q21,109.94
Q19,845.43

b)
c)

Se descarta la alternativa C, es menor de Q.20,000.00

Alternativa B

!
!
!
!
!
3

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7. En cada uno de los casos de la tabla siguiente, calcule el valor futuro de la
anualidad al final del perodo de depsito, asumiendo que los flujos de efectivo
de la anualidad ocurren al final de cada ao.

CASO
A
B
C
D
E

Q
Q
Q
Q
Q

MONTO DE LA
ANUALIDAD
2,500.00
500.00
30,000.00
11,500.00
6,000.00

TASA DE
INTERS
8%
12%
20%
9%
14%

PERODO DE
DEPSITO (AOS)
10
6
5
8
30

!
!

CASO
A
B
C
D
E

!
!

Q36,216.41
Q4,057.59
Q223,248.00
Q126,827.45
Q2,140,721.08

8. En cada uno de los casos de la tabla siguiente, calcule el valor presente de la

anualidad, asumiendo que los flujos de efectivo de la anualidad ocurren al final
de cada ao.

CASO
A
B
C
D
E

MONTO DE LA ANUALIDAD
Q
12,000.00
Q
55,000.00
Q
700.00
Q
140,000.00
Q
22,500.00

!
!

CASO
A
B
C
D
E

!
!

Q31,491.79
Q374,597.55
Q2,821.68
Q810,092.28
Q85,292.70

TASA DE
INTERS
7%
12%
20%
5%
10%

PERODOS (AOS)
3
15
9
7
5

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9. Jos Ochoa, egresado de la universidad con 25 aos de edad, desea jubilarse a

los 65 aos de edad. Para completar otras fuentes de ingreso para el retiro,
puede depositar Q.2,000 anuales en una cuenta de retiro, la cual tiene un
rendimiento del 10% anual, y se supone que ser accesible en 40 aos.
a. Si Jos realiza depsitos anuales de fin de ao de Q.2,000 en la cuenta,
Cunto habr acumulado al trmino de sus 65 aos?
b. So Jos decide esperar hasta la edad de 35 aos para iniciar los depsitos
de Q.2,000 a fin de cada ao, Cunto habr acumulado al trmino de sus
65 aos?

!
!

a)
b)

885,185.11
328,988.05

!
!

10.Usted planea jubilarse exactamente dentro de 20 aos. Su meta es crear un

fondo que le permita recibir Q.20,000 al final de cada ao durante los 30 aos
despus de su retiro. Usted sabe que ganar el 11% anual durante el perodo
de la jubilacin de 30 aos.
a. Qu tan grande deber ser el fondo que necesitar cuando se jubile en 20
aos para que le proporcione la anualidad de jubilacin de Q.20,000
durante 30 aos?
b. Cunto necesitar hoy como monto nico para proporcionar el fondo
calculado en el inciso a. si usted gana el 9% anual durante los 20 aos
previos a su jubilacin?
c. Qu efecto producir un aumento de la tasa que puede ganar durante y
antes de su jubilacin sobre los valores calculados en los incisos a. y b.?
Explique.

11.Para cada uno de los ingresos mixtos de flujos de efectivo que presenta la tabla
siguiente, determine el valor futuro al final del ltimo ao si los depsitos se
realizan al inicio de cada ao en una cuenta que paga un inters anual del 12%,
asumiendo que no se realizar ningn retiro durante el perodo.
INGRESO DE FLUJOS DE EFECTIVO

AO
A
B
C
1
Q
900.00
Q
30,000.00
Q
1,200.00
2
Q
1,000.00
Q
25,000.00
Q
1,200.00
3
Q
1,200.00
Q
20,000.00
Q
1,000.00
4
Q
10,000.00
Q
1,900.00
5

Q
5,000.00

!
!
!

!
5

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!
!
!
a
1
2
3
4
5

b
900
1000
1200

c
30000
25000
20000
10000
5000

a
1200
1200
1000
1900

3
2
1

b
1,264.44
1,254.40
1,344.00
3,862.84

!
!

5
4
3
2
1

c
52,870.25
39,337.98
28,098.56
12,544.00
5,600.00
138,450.79

4
3
2
1

1,888.22
1,685.91
1,254.40
2,128.00
6,956.54

12.Usted tiene la oportunidad de hacer una inversin en un negocio, el cual tiene

las siguientes opciones de rendimientos:
1) 12% anual capitalizable
trimestralmente; 2) 16% anual capitalizable semestralmente; y 3) 20% anual
capitalizable anualmente.
a. Determine la tasa efectiva anual para cada una de las opciones.
b. Qu opcin de inversin le conviene ms?

!
!

a)
1
2
3
b)

12.55%
16.64%
20.00%
Opcin 3

!
!

13.Janet Morales tiene la intencin de depositar Q.3,000 anuales en una

cooperativa de crdito durante los prximos 10 aos y esta paga una tasa de
inters anual del 8 por ciento. Determine el valor futuro que Janet tendr al
termino de 10 aos, en caso de que realice depsitos al final del periodo y no
efecte ningn retiro, si:
a. Deposita Q.3,000 anualmente y la cooperativa de crdito paga intereses
anualmente.
b. Deposita Q.1,500 semestralmente y la cooperativa de crdito paga intereses
semestralmente.
c. Deposita Q.750 trimestralmente y la cooperativa de crdito paga intereses
trimestralmente.

!
Desde su punto de vista, cul de las opciones es mejor para Janet.
!
!
6

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!
!

a)
b)
c)

43,459.69
44,667.12
45,301.49

La mejor opcin es la No.3

!
!

14.Usted desea invertir en una cuenta bancaria el valor de Q.1,000 anuales

durante 15 aos. Le presentan las siguientes opciones de inversin para que
usted decida.
a. Inversin al 14% con capitalizacin anual.
b. Inversin al 12% con capitalizacin semestral.
c. Inversin al 8% con capitalizacin mensual.

!
!

a)
b)
c)

Cul de las opciones le conviene ms?

43,842.41
79,058.19
346,038.22

La mejor opcin es la "C"

!
!
!
!15.

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!

Usted tom un prstamo por Q.350,000 a una tasa del 11% anual capitalizable mensualmente y
con un plazo de 5 aos. Determine lo siguiente:
a. Cual es el monto de los pagos mensuales e iguales por el tiempo del prstamo.
b. Muestre en base a una tabla, cmo se llevara la amortizacin del prstamo de acuerdo al
clculo efectuado en el inciso anterior.
c. Si el prstamo se negociara sobre saldos, cual sera el comportamiento de los pagos y cuanto
menos se pagara de intereses con esta opcin. (Efecte su anlisis a travs de una tabla de
amortizacin del prstamo).

Se paga un 8.77% de mas, en la modalidad de Cuota Nivelada; es mejor tomar la opcin Sobre Saldos.

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SobreCapital
Saldos

Intereses

Cuota

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35

5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33

3,164.38
3,111.64
3,160.87
3,106.37
3,051.87
2,997.37
2,942.88
2,795.21
2,742.47
2,689.73
2,636.99
2,584.25
2,615.89
2,561.39
2,506.89
2,452.40
2,397.90
2,267.81
2,215.07
2,162.33
2,109.59
2,056.85
2,004.11
1,951.37
1,961.92
1,907.42
1,852.92
1,798.42
1,743.93
1,634.93
1,582.19
1,529.45
1,476.71
1,423.97
1,371.23

8,997.72
8,944.98
8,994.20
8,939.70
8,885.21
8,830.71
8,776.21
8,628.54
8,575.80
8,523.06
8,470.32
8,417.58
8,449.22
8,394.73
8,340.23
8,285.73
8,231.23
8,101.14
8,048.40
7,995.66
7,942.92
7,890.18
7,837.44
7,784.70
7,795.25
7,740.75
7,686.26
7,631.76
7,577.26
7,468.26
7,415.53
7,362.79
7,310.05
7,257.31
7,204.57

36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59

5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33
5,833.33

1,318.49
1,307.95
1,253.45
1,198.95
1,144.45
1,089.95
1,002.05
949.32
896.58
843.84
791.10
738.36
685.62
653.97
599.47
544.98
490.48
435.98
369.18
316.44
263.70
210.96
158.22
105.48

7,151.83
7,141.28
7,086.78
7,032.28
6,977.79
6,923.29
6,835.39
6,782.65
6,729.91
6,677.17
6,624.43
6,571.69
6,518.95
6,487.31
6,432.81
6,378.31
6,323.81
6,269.32
6,202.51
6,149.77
6,097.03
6,044.29
5,991.55
5,938.81

Saldo
Cuota Nivelada
Capital
Intereses
350,000.00
344,166.67
1
4,401.51
3,208.33
338,333.33
2
4,441.86
3,167.99
332,500.00
3
4,482.58
3,127.27
326,666.67
4
4,523.67
3,086.18
320,833.33
5
4,565.14
3,044.71
315,000.00
6
4,606.98
3,002.86
309,166.67
7
4,649.21
2,960.63
303,333.33
8
4,691.83
2,918.02
297,500.00
9
4,734.84
2,875.01
291,666.67
10
4,778.24
2,831.61
285,833.33
11
4,822.04
2,787.80
280,000.00
12
4,866.25
2,743.60
274,166.67
13
4,910.85
2,699.00
268,333.33
14
4,955.87
2,653.98
262,500.00
15
5,001.30
2,608.55
256,666.67
16
5,047.14
2,562.70
250,833.33
17
5,093.41
2,516.44
245,000.00
18
5,140.10
2,469.75
239,166.67
19
5,187.22
2,422.63
233,333.33
20
5,234.77
2,375.08
227,500.00
21
5,282.75
2,327.10
221,666.67
22
5,331.18
2,278.67
215,833.33
23
5,380.04
2,229.80
210,000.00
24
5,429.36
2,180.49
204,166.67
25
5,479.13
2,130.72
198,333.33
26
5,529.36
2,080.49
192,500.00
27
5,580.04
2,029.81
186,666.67
28
5,631.19
1,978.66
180,833.33
29
5,682.81
1,927.04
175,000.00
30
5,734.90
1,874.94
169,166.67
31
5,787.47
1,822.37
163,333.33
32
5,840.53
1,769.32
157,500.00
33
5,894.06
1,715.78
151,666.67
34
5,948.09
1,661.75
145,833.33
35
6,002.62
1,607.23

Cuota

140,000.00
134,166.67
128,333.33
122,500.00
116,666.67
110,833.33
105,000.00
99,166.67
93,333.33
87,500.00
81,666.67
75,833.33
70,000.00
64,166.67
58,333.33
52,500.00
46,666.67
40,833.33
35,000.00
29,166.67
23,333.338
17,500.00
11,666.67
5,833.33

7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85

36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59

6,057.64
6,113.17
6,169.21
6,225.76
6,282.83
6,340.42
6,398.54
6,457.19
6,516.39
6,576.12
6,636.40
6,697.23
6,758.62
6,820.58
6,883.10
6,946.20
7,009.87
7,074.13
7,138.97
7,204.41
7,270.45
7,337.10
7,404.36
7,472.23

1,552.21
1,496.68
1,440.64
1,384.09
1,327.02
1,269.43
1,211.31
1,152.65
1,093.46
1,033.73
973.45
912.61
851.22
789.27
726.75
663.65
599.98
535.72
470.88
405.44
339.39
272.75
205.49
137.62

Saldo

7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85
7,609.85

350,000.00
345,598.49
341,156.62
336,674.04
332,150.37
327,585.24
322,978.26
318,329.04
313,637.21
308,902.37
304,124.13
299,302.08
294,435.84
289,524.98
284,569.11
279,567.82
274,520.67
269,427.27
264,287.17
259,099.95
253,865.19
248,582.44
243,251.26
237,871.22
232,441.85
226,962.72
221,433.37
215,853.32
210,222.13
204,539.32
198,804.41
193,016.94
187,176.41
181,282.35
175,334.26
169,331.64

163,274.00
157,160.83
150,991.62
144,765.86
138,483.04
132,142.61
125,744.07
119,286.88
112,770.49
106,194.38
99,557.98
92,860.74
86,102.12
79,281.54
72,398.44
65,452.24
58,442.37
51,368.25
44,229.28
37,024.86
29,754.41
22,417.31
15,012.95
7,540.72

UNIVERSIDAD RAFAEL LANDVAR

CAMPUS DE QUETZALTENANGO
Maestra en Administracin de Empresas y Finanzas

Administracin Financiera

16. Si pretendo crear un fondo de ahorro para el retiro de Q.600,000, y deseo

iniciar mi ahorro en una cuenta que me paga el 8% anual capitalizable
mensualmente, depositando Q.1,000 mensuales, cuanto tiempo me llevara
reunir la cantidad que tengo como meta?.

242.219514657077
20.1849595547564
20 aos
5 das