Decanato de ciencias econmicas y empresariales

Contabilidad Internacional

Profesor:
Elvin Francisco Concepcin Restituyo
Estudiantes:
Grepsi Solarte 2003-1130
Laura Cceres 2011-2213
Mariel Gil 2011-1689
Chang 2011-2233

Tema:
Resolucin a caso Besserbrau AG



CASO 1-1 Besserbrau AG

Besserbrau AG es un productor alemn de cerveza con sus oficinas centrales en
Ergersheim, Baviera. La compaa, fundada en 1842 por los hermanos Hans y
Franz Besser, negocia pblicamente con acciones inscritas en la bolsa de valores
de Frankfurt. Realizando su manufactura con estricto apego a la Ley Alemana de la
Pureza de la cerveza, la cual tiene casi 500 aos antigedad, Besserbrau usa tan
slo cuatro ingredientes para hacer sus productos: Malta, lpulo, levadura y agua.
Mientras que los dems ingredientes se obtienen localmente, Besserbrau importa
los lpulos de una compaa localizada en la Repblica Checa. Se considera que
los Lpulo Checo estn entre los mejores del mundo. Histricamente, los
productos de Besserbrau se comercializaban exclusivamente en Alemania. A fin de
provecharse de un mercado potencialmente enorme para sus productos y para
extender las ventas, Besserbrau comenz a hacer ventas en la Repblica Popular de
China desde hace tres aos. La compaa estableci una subsidiaria en China (BB
Pijio), de la que es propietaria, para ocuparse de la distribucin de los productos
de Besserbrau en ese pas. En el ao ms reciente, las ventas a BB Pijio dieron
cuenta de 20 por ciento de las ventas de Besserbrau y las ventas de BB Pijio a
clientes en China representaron el 10 por ciento de las utilidades totales de
Besserbrau Group. De hecho, las ventas de los productos de Besserbrau en China
se han expandido tan rpidamente y el potencial para el crecimiento continuo de
las ventas es tan grande que la empresa recientemente inici la construccin de una
cervecera en Shanghai, China. Para financiar la construccin de las nuevas
instalaciones, Besserbrau negoci una inscripcin de sus acciones en la bolsa de
valores de Londres a fin de llevar a cabo una oferta pblica inicial de nuevas
acciones de capital.
Discuta los diversos problemas de contabilidad internacional a los que se est
enfrentando Besserbrau AG.
Algunos de los problemas de contabilidad internacional que debe afrontar
Besserbrau AG, son:
1. Comercio internacional: importaciones procedentes de la Repblica
Checa; las exportaciones a China
Comercio internacional constan de exportacin o importacin. En este caso,
Besserbrau ha importado el lpulo de Repblica Checa, vecino de Alemania, pues
se considera el mejor Lpulo del mundo. Pero para sacar provecho de un mercado
potencialmente enorme para sus productos y ampliar las ventas, Besserbrau
estableci una subsidiaria en China (BB Pijio) y empez a exportar su producto a
China (BB Pijio).
A. Traduccin en moneda extranjera de las cuentas por pagar y por cobrar
resultantes de las transacciones de importacin y exportacin.
Besserbrau debe considerar el tema de la contabilidad para compras de
importaciones y ventas de exportaciones denominados en moneda extranjera. Por
lo que debe tener en cuenta los cambios en el valor de la cuenta denominada en
moneda extranjera por cobrar (pagar) que se producen por la fluctuacin en los
tipos de cambio.
Por un lado, Besserbrau al comprar Lpulo para la fabricacin de su cerveza a una
empresa en la Repblica Checa, deber considerar, que dichas compra deber
realizarlas en la moneda Corona Checa (CZK). Pero por otro lado, al ampliar sus
ventas a clientes extranjeros en este caso China, surge el problema que debe
realizar ventas a clientes extranjeros en una divisa diferente de la utilizada
localmente por Besserbrau (Euro), pues ahora tambin deber considerar la
moneda de BB Pijio en China (Yuan). En este caso Besserbrau para contabilizar
sus ventas de exportacin, las ventas en Yuan extranjero y las cuentas por cobrar se
deben convertir a Euro.
En caso de que no se llegue al acuerdo de pago en euro, entonces la empresa corre
el riesgo de que haya devaluacin monetaria por cambio en moneda lo que debe
tomar bien en cuenta a la hora de contabilizar las ganancias.
B. Cuenta de contratos forward de divisas y opciones de divisas utilizadas
para disminuir el riesgo cambiario relacionado con las cuentas por cobrar
y por pagar en moneda extranjera.
Como asumimos que la Subsidiaria en Pijio BB (China) no quiere pagar los
productos con la misma moneda de Alemania euro (EUR), y que las compra de
Lpulo debern realizarse en Corona checa (CZK). La empresa Besserbrau se ver
expuesta al riesgo cambiario, es decir el riesgo de que la moneda extranjera
disminuya o aumente en su valor respecto del Euro. As pues, una manera de
protegerse de este riesgo es por cobertura de riesgo cambiario. La Cobertura de
riesgo cambiario puede hacer de dos maneras: con opciones en moneda extranjera,
las cuales son un tipo de instrumento financiero derivado, al comprar una opcin
en moneda extranjera el propietario tiene la opcin el derecho pero no la
obligacin de vender moneda extranjera a un tipo de cambio predeterminado, la
otra opcin es travs de contratos forward de divisas, en ambos casos la
contabilidad puede ser bastante complicada y se requiere de gran conocimiento y
experiencia para su manejo.
2. La inversin extranjera directa en China
A fin de provecharse de un mercado potencialmente enorme para sus productos y
para extender las ventas, Besserbrau comenz a hacer ventas en la Repblica
Popular de China, por lo que estableci una subsidiaria en China, para ocuparse de
la distribucin de los productos de Besserbrau en ese pas, a esto se le conoce
como inversin extranjera directa pues ahora Besserbrau es propietario y tiene el
control de activo extranjeros, los principales problemas que esto ocasiona son los
siguiente:
A. Informacin financiera de operaciones extranjeras.
Besserbrau, debe cumplir con los principios y reglas contables de Alemania los
cuales estn contenidos en las "Normas alemanas de Contabilidad" - GAS en
ingls. Sin embargo, en Alemania no existe un plan contable general obligatorio,
sino que corresponde a la empresa elegir la forma, el idioma y la divisa. Pero como
actualmente Besserbrau negocia pblicamente con acciones inscritas en la bolsa de
valores de Frankfurt, como una empresas europeas que es, que cotizan en bolsa
deben establecer sus cuentas anuales consolidadas en base a las normas IAS/IFRS.
Por otro lado, la Subsidiaria en China, debe cumplir Normas de Contabilidad
China (CAS), pues actualmente hay un desfase entre las normas nacionales y las
normas internacionales de contabilidad IAS/IFRS. China no sigue las prcticas
contables y las directivas internacionales, aunque se estn llevando a cabo
reformas en ese sentido. De hecho, actualmente existen varias normativas similares
a las IFRS con carcter obligatorio para las empresas que cotizan en bolsa y para
otras estructuras especficas. Existen varias reglas contables similares a las
internacionales; sin embargo, existen algunas diferencias. Debido a esto
Bresserbrau se encontrar con los siguientes problemas relacionados con la
informacin financiera:

Conversin de las ganancias de BB Pijio de los PCGA de China a
principios alemanes.
Traduccin de las ganancias de BB Pijio de la moneda china (yuan) a la
moneda de Alemania (euro).
B. Imposicin de contribuciones a nivel internacional.
Besserbrau debe minimizar el monto total de impuestos que paga en China, porque
al hacerlo maximizar sus flujos de efectivo despus de impuesto. Para ello debe
de conocer a detalle el sistema de impuestos en dicho pases. De igual manera debe
conocer bien a fondo el sistema fiscal de Alemania, para tratar el tema de los
ingresos provenientes de fuentes extrajeras a fin de asegurarse que la compaa no
est pagando al gobierno alemn ms importes de lo que es necesario. Por tanto los
problemas a estudiar son los siguientes:
El tema fiscal en China por los ingresos obtenidos en China.
El tema fiscal en Alemania de los ingresos obtenidos en China.
C. Evaluacin de las operaciones extranjeras (BB Pijio)
Besserbau debe decir si evala las actuacin de la su subsidiaria en Euros o en
Yuan. La conversin de una moneda a otra puede afectar las razones del
rendimiento sobre la inversin que se usan a menudo como medidas de
desempeo. Por tanto es probable que sea necesario hacer ajustes peridicos al
proceso de evaluacin de las operaciones extranjeras.
3. Precios de venta intercompaa realizado por Besserbrau (Alemania) a BB
Pijio (China)
Cumplimiento de la normativa de precios de transferencia tanto
alemanes como chinos.
El precio de transferencia es aquel precio que se pacta y realiza entre sociedades
vinculadas de un grupo empresarial, por transacciones de bienes (fsicos o
inmateriales) y servicios que pueden ser diferentes a los que se hubieran pactado
entre sociedades independientes. Por lo tanto Besserbrau debe tener cuidado
establecer los precios para las transacciones intercompaas que cruzan las
fronteras nacionales, con el fin de lograr los objetivos corporativos y al mismo
tiempo pueda cumplir con las regulaciones gubernamentales establecidas en ambos
pases.
4. Cotizaciones en la bolsa de Londres
Cumplimiento de los requisitos de presentacin de informes financieros
en el London Stock Exchange.
Besserbrau como empresa europea para poder cotizar en la bolsa deben establecer
sus cuentas anuales consolidadas en base a las normas IAS/IFRS.
a. Informacin financiera
Besserbrau AG debe cumplir determinados requisitos de transparencia e
informacin financiera. Por tanto, tendr que elaborar y publicar estados
financieros anuales y semestrales.
Es decir, que Besserbrau debe proporcionar informacin sobre los resultados
financieros y operacionales de su empresa para que las partes interesadas en
invertir puedan comprender cabalmente la ndole de su actividad, su situacin
actual y su desarrollo con miras al futuro.
b. Divulgacin de informacin
Es necesario que Bersserbrau ofrezca transparencia y facilite informacin al
mercado. Por tanto, deber estar dispuesta a revelar informacin al pblico en
general de manera peridica e inmediata en relacin con los acontecimientos
que puedan afectar al precio de sus acciones. Esta informacin podra incluir:
Sus actividades de negocio, incluidos productos, competencia, mercados y
posibles riesgos;
La titularidad de la empresa, incluidos los cambios del porcentaje de
participacin de cierta envergadura;
La situacin financiera de la empresa, etc.;
Los cambios de composicin del consejo de administracin, incluida la
trayectoria profesional de sus miembros;
La remuneracin de los consejeros y altos directivos, incluida la concesin de
opciones sobre acciones.
c. Seguimiento de los cambios de composicin del accionariado
Como empresa cotizada, estar obligada a informar de:
Los detalles de todas las emisiones de acciones;
Los cambios del porcentaje de participacin de los accionistas que superen
ciertos lmites;
Las operaciones con acciones de la empresa que realicen los administradores;
Las personas que pueden tener acceso a informacin que podra afectar al precio
de las acciones de la empresa.