Acceso Al Financiamiento

Instituto Politcnico Nacional
GUIA DE ACCESO AL
FINANCIAMIENTO

Unidad Politcnica para el Desarrollo y la Competitividad
Empresarial

Gua de Acceso al Financiamiento

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Marzo 2006

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El Instituto Politcnico Nacional es la institucin educativa laica, gratuita de
Estado, rectora de la educacin tecnolgica pblica en Mxico, lder en la
generacin, aplicacin, difusin y transferencia del conocimiento cientfico y
tecnolgico, creada para contribuir al desarrollo econmico, social y poltico de la
nacin. Para lograrlo, su comunidad forma integralmente profesionales en los
niveles medio superior, superior y posgrado, realiza investigacin y extiende a la
sociedad sus resultados, con calidad, responsabilidad, tica, tolerancia y
compromiso social.

El Instituto Politcnico Nacional cuenta con un modelo integral de vinculacin,
basado en programas acadmicos y de investigacin, que impulsan el desarrollo
de emprendedores y empresas, con alto contenido social y de responsabilidad con
el entorno.

Como parte de este modelo, el Instituto Politcnico Nacional crea la Unidad
Politcnica para el Desarrollo y la Competitividad Empresarial (UPDCE) que
es la plataforma institucional para facilitar la articulacin de las capacidades
institucionales y alinearlas a las necesidades de las empresas, especialmente de
las Micro Pequeas y Medianas Empresas (MIPyMES), impulsando su crecimiento
y desarrollo. Su funcin es promover la infraestructura y la experiencia en el
desarrollo e innovacin tecnolgica, generados en el Instituto Politcnico Nacional
a efecto de promover la innovacin y competitividad en las MIPyMES,
garantizando la calidad oportuna de los servicios prestados a los sectores
productivos.

Este documento es parte de una serie de Guas Empresariales realizadas por la
UPDCE con el propsito de ayudar en el incremento de la competitividad de las
Micro, Pequeas y Medianas Empresas.


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Para mayor informacin por favor contctenos en:

Unidad Politcnica para el Desarrollo y la Competitividad Empresarial
Av. Wilfrido Massieu S/N
Unidad Profesional Adolfo Lpez Mateos
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ndice
Introduccin...................................................................................................... 5
Acceso al financiamiento.................................................................................. 6
1. Identifique la necesidad................................................................................ 6
2. Considere el monto...................................................................................... 7
3. Evale sus alternativas................................................................................. 8
Venta o renta de un activo obsoleto o no estratgico............................ 9
Proveedores .......................................................................................... 10
Crditos bancarios................................................................................. 10
Entidades gubernamentales.................................................................. 11
Organismos auxiliares ........................................................................... 11
4. Analice el tipo de crdito.............................................................................. 15
Crdito simple........................................................................................ 15
Prestamos para habilitacin avio........................................................ 16
Prstamo refaccionario.......................................................................... 16
Prstamo hipotecario............................................................................. 17
Descuento ............................................................................................. 17
Prestamos con garanta colateral .......................................................... 18
Prstamo prendario............................................................................... 18
Prstamo quirografario.......................................................................... 19
Crdito comercial irrevocable................................................................ 19
5. Determine el plazo ....................................................................................... 20
6. Requisitos del crdito................................................................................... 21
7. Monto adecuado para su proyecto............................................................... 22
Apoyos que ofrece la UPDCE .......................................................................... 25
Directorio de instituciones financieras.............................................................. 28
Referencias...................................................................................................... 31


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Introduccin

Este documento tiene como objetivo el dar a conocer a las personas que desean
emprender un negocio las diferentes alternativas y posibilidades de acceso a un
crdito.
As tambin busca concientizar sobre el potencial de uso de un financiamiento
para la micro, pequea y mediana empresa a fin de que saquen el mximo
provecho al momento de tener en sus manos los recursos financieros para su
empresa.
Debido a que las decisiones de financiamiento para todo negocio son
fundamentales; desde pensar en detalles de para qu lo necesito, cunto necesito,
hasta cul es la mejor alternativa dadas mis necesidades y capacidades de pago;
a qu plazo; tipo de tasa; calendario de pagos; tipo de financiamiento, entre otros
puntos. Muchas veces depende de este tipo de decisiones que un negocio
prospere o decaiga.

El tema merece ser tomado en cuenta con especial inters y dedicacin, para lo
cual la UPDCE pone a su alcance algunas consideraciones prcticas y as como el
anlisis de las actuales alternativas de financiamiento para su empresa.


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Acceso al financiamiento

En varias ocasiones, cuando se plantea la ruta de crecimiento de su empresa se
encuentra con que necesita inyectar recursos para continuar el desarrollo. Otras
veces nota que requiere dinero para continuar con las operaciones de su negocio.
Pero en ambos casos la escasez de lneas de financiamiento a veces lo
desalienta. Los recursos pueden llegar si los solicita en el momento preciso, a la
fuente adecuada y si cumple con los requisitos que esas entidades requieren.

La operacin de una empresa est condicionada al financiamiento que obtiene de
distintas personas e instituciones. Los socios son quienes hacen la primera
aportacin para cubrir los gastos de instalacin de las oficinas y maquinaria
necesarias. De igual forma, los proveedores pueden financiar los insumos. Si las
condiciones de la empresa lo permiten, se pueden establecer polticas de cobro
anticipado de las ventas, por lo que los clientes tambin hacen su aportacin. Si a
pesar de estas acciones an es necesario un financiamiento, podr pensar en la
solicitud de un crdito.

As es como las compaas obtienen recursos para operar. Pero resulta
imprescindible que la empresa detecte sus necesidades y elija correctamente la
forma de obtener los recursos que precisa, pues no es lo mismo vender un
inmueble para financiar un crecimiento que pedir un prstamo bancario. La
diferencia obvia es el costo que representa cada opcin.

Es por ello, que la Unidad Politcnica para el Desarrollo y la Competitividad
Empresarial ha desarrollado el presente material donde se presentan los puntos
ms importantes a considerar cuando se desea acceder a un financiamiento.

1. Identifique la necesidad
Antes de preguntarse: Qu camino debe seguir para obtener crdito?, debe
hacerse la siguiente pregunta: Para qu necesita el crdito?

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El primer paso para tomar la mejor decisin de financiamiento es tener bien claro
el uso que se le dar al dinero para que, dependiendo de la necesidad especfica,
busquemos el programa ms adecuado y disminuyamos, as, los riesgos que hay
al solicitar un prstamo.

No es lo mismo requerir financiamiento para las compras que para pagar los
impuestos. Tampoco tiene relacin un prstamo para comprar una mquina frente
a otro para pagar la nmina. Estas necesidades tienen distintos destinos y, por
ende, distintas alternativas y plazos de pago.

Por citar un ejemplo, para financiar sus compras puede solicitar un crdito a tu
proveedor. Sin embargo, no puede hacer lo mismo para el pago de los impuestos,
cuyo destino sugiere emplear recursos por nica vez (capital de trabajo no
revolvente), para lo cual se sugiere una lnea de crdito simple; ya que un crdito
revolvente suele ser efectivo para financiar, digamos, la proveedura de bienes y
servicios de manera permanente. Y as podemos citar muchos ejemplos.

Algunos tipos de inversiones de las empresas para las que puede obtenerse
crdito son:
Adquisicin de activos fijos
Incremento del capital
Contratacin de asesoras
Desarrollo tecnolgico
Desarrollo de la infraestructura
Reestructuracin de pasivos
Expansin del negocio.

2. Considere el monto
Es tan malo pedir un prstamo con demasiada holgura (ya que ste tiene un
costo), como pedir de menos, pues ello aumenta el riesgo de no cubrir tus

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compromisos y, por tanto, de no estar en posibilidades de pagar los adeudos con
tu acreedor.

El monto total de la inversin es la cantidad de dinero requerida para que el
proyecto funcione. Por ejemplo, en el caso de la adquisicin de una maquinaria, se
tendra que considerar, adems de su costo, todos los costos adicionales
relacionados con la maquinaria como son: los gastos de importacin, los de
traslado, los de instalacin, los de asesora especializada para arrancar la
mquina y los de capacitacin de los empleados para su correcto uso. Una vez
que tenemos el monto total requerido, sabremos cunto es lo que necesitamos
financiar.

La forma ms prctica de evaluar la cantidad de dinero exacta que requiere tu
negocio es identificando los costos y gastos que, de manera recurrente, no han
podido ser cubiertos por el flujo de tu negocio y que, por tanto, han limitado el
crecimiento.

Un aspecto importante a considerar es que la totalidad de las instituciones de
gobierno o privadas que otorgan financiamiento, nunca lo hacen para cubrir el
100% de un proyecto, por lo general los montos de financiamiento alcanzan como
mximo el 80%, pero nunca el 100%, Las instituciones financieras ayuda con una
parte del costo del proyecto, pero usted es quien debe participar en el riesgo del
proyecto, ya que el negocio es suyo.

3. Evale sus alternativas
Antes de pedir financiamiento, siempre es conveniente evaluar cada opcin
existente para obtener dinero, en muchas ocasiones no es necesario pedir
prestado a un banco, sino que nosotros mismos podemos financiar algn
proyecto.


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Sin embargo en caso de que sea necesario un financiamiento, es conveniente
evaluar las diversas opciones existentes; ya que cada una ofrece diversas
alternativas en lo que se refiere al costo total del crdito, flexibilidad del
financiamiento, claridad en la informacin y en la asesora, as como los requisitos
iniciales y terminales para acceder a un crdito, ya que estos, en ciertas
ocasiones, pueden ser exhaustivos y complejos, desmotivando la solicitud del
mismo.

A continuacin se presentan algunas de las alternativas de financiamiento ms
comunes para la pequea y mediana empresa:

Venta o renta de un activo obsoleto o no estratgico
Representa una fuente muy efectiva para hacerse de recursos frescos, ya que
adems de significar un financiamiento, aumenta la productividad de las empresas
al deshacerse de los bienes muebles o inmuebles que no utiliza y que podran
significar un gasto innecesario.

Tambin se puede rentar la capacidad sobrada de la empresa, por ejemplo, en los
almacenes. Es ideal que los empresarios que hagan uso de esta estrategia utilicen
los fondos como capital de trabajo, por ejemplo, para comprar inventarios y
aprovechar descuentos por pronto pago con sus proveedores.
Ventajas
Se hace ms productiva la empresa.
Es el financiamiento ms barato
Se obtienen recursos frescos de un bien que no se usa.

Desventajas
No es comn que las empresas cuenten con exceso de activos.


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Proveedores
Es la principal forma de financiamiento de las empresas comerciales e
industriales, y tambin suele ser una de las ms econmicas. La principal virtud de
este financiamiento es que permite adquirir inventarios o insumos necesarios para
la operacin y a la vez ofrece un plazo para financiar este pago. Tambin crea la
posibilidad de que la firma otorgue a su vez financiamiento a clientes y ser ms
competitiva en el mercado.
Ventajas
Es uno de los financiamientos ms econmicos.
Es un financiamiento directo al capital de trabajo de la empresa.
La nica condicin para obtenerlo es comprar el producto o servicio a
determinado proveedor.
Desventajas
El proveedor puede inflar los precios del producto para recuperar el costo
del crdito.
La empresa se atiene a comprar solamente a dicho proveedor.
Se limita el destino del financiamiento.

Crditos bancarios
La principal funcin de un banco debera ser el otorgamiento de crditos. Las
instituciones cuentan con varias posibilidades, aunque todas ellas tienen un
formato rgido y criterios muy difciles de cumplir. Se recomiendan los crditos
bancarios para las empresas que ya estn bien establecidas con parmetros de
crecimiento bien definidos, con proyectos de crecimiento a uno o dos aos y que
se encuentran en una etapa de consolidacin.
Ventajas
El acreditado crea experiencia para adquirir nuevos prstamos.
Existen diferentes alternativas, segn la aplicacin del financiamiento.
Se tiene asesora especializada de ejecutivos.
Desventajas
Las tasas de inters son de las ms altas en el mercado.

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Los requisitos son muchos, complejos y difciles de cumplir.
Tardan mucho tiempo en resolver la transaccin.
A pesar de la diversidad de programas, los esquemas son poco flexibles.
Basan buena parte de su decisin en los datos del Bur de Crdito.
Hay pocos oferentes de este producto.
No ha sido el negocio principal de los bancos.

Entidades gubernamentales
El gobierno maneja diferentes fondos y programas de financiamiento para apoyar
a las Micros, Pequeas y Medianas Empresas (MIPYMES). Estos apoyos se
aplican a nivel federal y estatal a travs de los gobiernos estatales, las secretarias
de estado, as como otras instituciones dedicadas al apoyo y fortalecimiento
empresarial, como son Nacional Financiera o Bancomext, entre otros.
Ventajas:
Apoyan principalmente a las MIPYMES y a grupos desprotegidos como
indgenas, mujeres y discapacitados.
Existe una gran variedad de financiamientos dependiendo del sector que lo
necesite y del tipo de proyecto.
Un gran nmero de los financiamientos son a fondo perdido.
No se necesitan tener antecedentes crediticios para acceder a un
financiamiento.
Desventajas.
En ocasiones los requisitos y el proceso para acceder a un crdito son muy
complicados.
Existe poco conocimiento sobre los programas y fondos.

Organismos auxiliares
Son sociedades financieras que ofrecen apoyos muy especficos y delimitados.
Entre dichos organismos se encuentran los siguientes.


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Factoraje
Se dedican a comprar las cuentas por cobrar que no estn vencidas de las
empresas privadas ms grandes o que pertenecen al Gobierno. A cambio de estas
cuentas, las instituciones de factoraje ofrecen liquidez a los empresarios, cobrando
por sus servicios una comisin o un porcentaje del valor de las facturas o ttulos de
crdito.

Esta actividad permite que las compaas obtengan recursos dejando como
garanta las facturas que sus clientes les adeudan. Los poseedores de estos
ttulos no tienen que comprobar su capacidad de pago ya que los emisores ya
gestionaron los recursos ante las empresas de factoraje. Los clientes perfectos de
estos organismos son los que le suministran productos y servicios a las grandes
compaas compradoras como Liverpool, Comercial Mexicana, Wal-Mart, o
empresas del sector pblico como Petrleos Mexicanos.
Ventajas
Se obtiene pronta respuesta.
Es una solucin para financiar el capital de trabajo.
Puede usarse como administrador de la cobranza y reduce los costos en la
misma.
Desventajas
Est limitado a proveedores de grandes tiendas o empresas paraestatales.
Es uno de los financiamientos ms caros que hay, pues la tasa de
descuento es alta, lo mismo que comisiones.
Las empresas de este sector tienen infraestructura y servicios limitados
porque son pequeas.
Hay pocas empresas de factoraje

Arrendamiento
Son empresas dedicadas al arrendamiento de bienes cuyo propsito es conceder
el uso o goce temporal de los mismos, contribuyendo a su financiamiento y
apoyando de esta forma el crecimiento de la empresa. Esta actividad recobra gran

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valor cuando el destino del financiamiento es la adquisicin de bienes para el
transporte, alquiler de un inmueble o rentar maquinaria en sectores como la
construccin. Hay dos tipos de arrendamiento cuyo tratamiento contable los
distingue y son:

a) Arrendamiento financiero: renta de un bien con la posibilidad de que al
vencimiento del plazo se adquiera el objeto que se rent.
b) Arrendamiento puro: renta de un bien sin posibilidad de compra
(generando de esta forma un gasto para la empresa).

El arrendamiento es el mecanismo ideal para las empresas con necesidad de una
flotilla importante de automviles o bienes inmuebles, pues la renta de dichos
bienes se considera contablemente como un gasto y se deduce de los impuestos.
Ventajas
Representa ventajas fiscales.
La empresa puede comprar bienes muebles o inmuebles cuyas alternativas
de financiamiento son limitadas.
Se obtiene pronta respuesta.
Se adapta a las necesidades de los pagos que puede realizar la empresa.
Desventajas
El costo de los recursos es alto.
Se limita slo a adquirir o usar bienes muebles o inmuebles.
Controla el destino del financiamiento

Entidades de ahorro y prstamo
Estas entidades se componen de socios que aportan cuotas, las cuales sirven
para otorgar prstamos a los mismos socios de la organizacin.
Ventajas
Cualquier socio puede obtener un crdito.
No exige tener una empresa en funcionamiento.
El costo del financiamiento se decide entre todos los socios.

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Los requisitos son factibles de cumplir.
Existen entidades especializadas en algunos sectores.
Desventajas
El financiamiento depende del ahorro del cliente.
No crea experiencia crediticia.
El cliente necesita tener ahorros para obtener financiamiento.

Uniones de Crdito
Son organismos que pueden obtener recursos de los socios o de prstamos de
organismos pblicos y privados. Su objetivo es otorgar crditos a sus socios y
fungir como aval en algunos casos.

Las uniones de crdito y las sociedades de ahorro y prstamo son excelente
opcin de financiamiento para los dueos de micro y pequeas empresas que no
tienen acceso a los financiamientos bancarios.
Ventajas
No se necesita tener un ahorro para solicitar un crdito.
Existen uniones especializadas en algunos sectores.
Desventajas
La tasa de inters la fija el mercado.

SOFOLES
As se les denomina a las Sociedad Financieras de Objeto Limitado, entidades que
otorgan financiamiento con fines muy especficos para apoyar a ciertos sectores
como los estudiantes, obreros, empresarios, vivienda, entre las principales.
Ventajas
Suelen apoyar a segmentos con pocas posibilidades de encontrar
financiamiento como obreros o jvenes estudiantes.
Desventajas
La oferta de crdito es muy limitada.

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Su cobertura est muy limitada, pues legalmente tienen un campo de
accin muy estrecho.

4. Analice el tipo de crdito
Una vez que haya detectado los puntos anteriores en su negocio, estar en
posibilidad de evaluar el tipo de financiamiento que requiere, partiendo de la
definicin del plazo, destino y las garantas otorgadas al crdito.

Pese a que hoy los bancos buscan incorporar productos cada vez ms novedosos,
el crdito ha perseguido siempre las mismas estructuras y bases ya que estos se
agrupan de acuerdo con el plazo, el destino y las garantas.

A continuacin se presentan los principales crditos que ofrecen las instituciones
bancarias.

Crdito Simple
El prstamo ms comn entre los de largo plazo es el crdito simple. La
caracterstica principal de este crdito es que slo se puede utilizar para un
proyecto, a travs de un contrato que finaliza cuando se termina de pagar el
crdito. El dinero se puede destinar a slo una de las diferentes necesidades del
empresario, como la compra de:
Activos fijos.
Capital de trabajo.
Reestructuracin de pasivos.
Inmuebles.
Maquinaria.
Equipo.

El crdito simple sirve para apoyar el capital de trabajo, a condicin de que la
empresa tenga una actividad comercial o de servicio. La cantidad de dinero

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prestada se garantiza con bienes muebles o inmuebles. Los intereses, al igual que
el capital, se van pagando con abonos mensuales.

Prestamos para Habilitacin Avio
El tipo de prstamo denominado Habilitacin-Avo puede utilizarse para cubrir el
total de los gastos de operacin de una empresa, en forma simple o revolvente, es
decir, para cobertura de un solo proyecto o de varios al mismo tiempo, en forma
permanente.

Este prstamo debe su nombre a los utensilios o avos que se utilizaban en la
agricultura y la ganadera. Hoy en da se aplica a cualquier actividad industrial. Su
objetivo es apoyar permanentemente el capital de trabajo y los gastos directos de
la empresa, como los de transformacin, que requieran hacer las empresas, dada
la naturaleza cclica de su operacin.

Prstamo Refaccionario
El prstamo refaccionario puede utilizarse solamente para activos fijos o ciertos
pasivos y puede operar de manera revolvente, es decir, para la operacin de
varias necesidades.

Se llama refaccionario porque, hace tiempo, se llamaba refaccin a la comida que
llevaban los pastores cuando salan a los campos con sus rebaos para que
pastaran. La refaccin era as, en cierta forma, el "combustible" requerido para
soportar la jornada de trabajo.

En prstamo refaccionario puede utilizarse para
La compra de maquinaria.
La compra de equipo de transporte.
Ampliaciones a la edificacin de la empresa.
Pagos de deudas con proveedores.


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En algunos casos, dependiendo del acuerdo que se logre con el banco, puede
obtenerse el crdito con un periodo de gracia. Esto quiere decir lo siguiente: si un
empresario obtiene un prstamo a cinco aos con un ao de gracia, durante el
primer ao pagar solamente los intereses correspondientes al crdito obtenido; a
partir del segundo ao, comenzar el pago del capital. El crdito deber estar
totalmente liquidado al quinto ao.

Los periodos de gracia pueden ser mayores o menores de un ao. Este tipo de
arreglo permite a los empresarios aprovechar los recursos invertidos y hacerlos
producir para poder pagar el prstamo.

Prstamo Hipotecario
El prstamo hipotecario con garanta de unidades industriales apoya las
actividades de una empresa industrial en rubros como los siguientes:
Capital de trabajo.
Compra de activo fijo.
Reestructuracin de pasivos.

La garanta principal de este tipo de crditos son todos los activos de la empresa:
el dinero que hay en caja, el terreno, el edificio y hasta el ltimo de los tornillos de
la maquinaria que apoya las operaciones de la empresa.

Descuento
Cuando se vende a crdito, digamos a 90 das, se est financiando al cliente el
valor de los pedidos hasta la fecha en que se los paguen. Para este tipo de
situaciones existe una operacin crediticia que se conoce como descuento.

Este descuento es una forma de recuperar, el da de hoy, la mayor parte del
dinero que se cobrara dentro de 3 meses. De esta manera, el ciclo de la empresa
mejora.


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Prestamos con Garanta Colateral
El prstamo con garanta colateral -similar al descrito en el punto anteriores un
prstamo que tiene un plazo de un ao, como mximo. Este tipo de prstamo se
otorga con el fin de ayudar a mantener la liquidez de un negocio. Para obtenerlo,
se requiere de aval y garanta, ya sea adicional o complementaria. Los intereses
se cobran por adelantado.

En el caso del prstamo colateral, el banco no compra los documentos: slo los
acepta como garanta del prstamo. Por lo tanto, el empresario tiene que cobrarle
directamente a sus clientes y devolver el dinero al banco. Para este tipo de
prstamo el banco acepta cualquier tipo de documentos por cobrar que estn
vigentes: contrarrecibos, pagars, letras de cambio, facturas, estimaciones y
cheques.

Prstamo Prendario
El prstamo prendario es muy til para las empresas que quieren comprar
inventarios o recuperar el dinero invertido en ellos. En estos casos, el banco slo
presta una parte del valor de los inventarios. Los inventarios se entregan como
garanta al banco.

Cuando se otorga este tipo de prstamo, se requiere que los inventarios estn
depositados en un lugar confiable, como el almacn de la fbrica a la que se le
prest. En otras ocasiones, segn lo determine el banco, la mercanca tiene que
estar en un almacn de depsito, que es un lugar habilitado para guardar o
custodiar mercancas y para expedir documentos que hagan constar que dichas
mercancas existen. En este segundo caso, la empresa que recibi el prstamo
tendr que entregarle al banco, como garanta, el bono de prenda, que es el
comprobante de que se llev a cabo el depsito, y un certificado de depsito, con
el que se comprueba que la mercanca pertenece a la empresa que recibi el
prstamo.


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Prstamo Quirografario
El prstamo quirografario es un crdito muy atractivo que se puede usar para
cualquier necesidad de una empresa. No tiene un destino especfico. No requiere
garantas sino solamente de un aval. Se llama quirografario porque, al recibir
dinero, el recipiente del prstamo tiene que firmar uno o varios pagars o
documentos de cobro.

Las caractersticas de este tipo de prstamo provocaron, lamentablemente, un
abuso del mismo, por lo que actualmente gran parte de la cartera vencida de la
banca es de prstamos quirografarios. Por esta razn, este tipo de prstamos est
prcticamente en desuso, aunque sigue existiendo.

En este tipo de prstamo no existe garanta fsica. El prstamo se respalda
solamente con la firma de un aval, que es la persona que responde por el pago del
prstamo cuando el deudor no cumple.

Crdito Comercial Irrevocable
Por ltimo, el crdito comercial irrevocable, conocido tambin como carta de
crdito, se usa para operaciones de compra y venta de maquinaria o materias
primas, nacionales o extranjeras.
En la carta de crdito participan:
El banco.
El comprador.
El vendedor.

Las caractersticas ms importantes de este tipo de crdito son que los tres
participantes aceptan el compromiso a fin de garantizar el pago de sus compras y
el cobro de las ventas, y que el crdito pueda utilizarse tanto a nivel nacional como
internacional.


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La carta de crdito funciona como respaldo para el comprador -puesto que le
asegura que recibir la mercanca en las condiciones pactadas- y para el
vendedor, quien se asegura que va a cobrar su pedido. Por su parte, el banco
garantiza al que compra y al que vende, que la operacin ser pagada.

Cuando el comprador le va a pagar directamente al vendedor el importe de la
mercanca comprada, las cartas de crdito sirven para garantizar la operacin. Si
el comprador lo prefiere, el banco puede pagarle directamente al vendedor y el
comprador tiene entonces su deuda con el banco, y no con el vendedor.

Un punto importante que debe considerarse al momento de seleccionar algn tipo
de financiamiento o prstamos son las garantas y avales. Los bancos siempre
piden estas garantas y avales a las empresas beneficiarias de un crdito para
asegurarse de que se les devuelva el dinero otorgado a travs del crdito. La
garanta que ofrezca el empresario al banco debe ser superior a la cantidad
solicitada.

Las garantas ms aceptadas por el banco son los bienes inmuebles, como casas,
terrenos o edificios.

5. Determine el plazo
Es muy importante que considere los flujos de efectivo futuros de su negocio, ya
que de estos depender que su empresa haga frente a sus compromisos de pago.
Una forma prctica de identificar el plazo del crdito es proyectando la situacin
financiera del negocio (considere el crdito y sus costos financieros) y evaluando
el tiempo en el que puede cubrir estos costos con holgura directamente con su
empresa. Es muy importante tener al menos tres escenarios de proyeccin y
considerar siempre el escenario pesimista o ms probable.

El hacer una estimacin sobre cundo esperamos recibir los beneficios de la
inversin que queremos llevar a cabo, le permitir, a su vez, visualizar el plazo en

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que podr cumplir con los compromisos en cuanto al pago de intereses y de
capital.

6. Requisitos de crdito
Si su empresa es viable y tiene un sano historial en el Bur de Crdito la cual
puede revisar gratuitamente en la direccin electrnica
www.burodecredito.com.mx es muy probable que pueda obtener una de las lneas
de financiamiento comentadas anteriormente.

As pues, para que usted sea acreedor a esa confianza debe tomar en cuenta lo
siguiente:
El crdito es un complemento al capital, es el complemento al dinero que
usted invierte en su negocio.
Si tiene necesidad de conseguir dinero, conviene hacerlo a travs de una
institucin financiera.
Determine con prudencia el monto y el plazo del crdito a solicitar.
Asegrese de contar con las garantas suficientes para ser sujeto de
crdito.
Cuide su imagen y prestigio siendo siempre un cliente bancario cumplido y
confiable.
Por otra parte, los requisitos oficiales que deben cumplirse cuando se solicita un
crdito, son los siguientes:
Ser cliente del banco donde se solicitar el crdito y entregar al banco la
siguiente informacin, con relacin a su negocio o empresa: Situacin legal,
acta constitutiva, modificaciones, etc.
Situacin de mercado: relacin con clientes, proveedores, plazos de venta y
compra.
Datos tcnicos: capacidad instalada, capacidad aprovechada, turnos de
trabajo, etc.
Situacin financiera: balances, estado de resultados y flujo de caja.

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Situacin fiscal: pago de impuestos.
Proteccin del crdito: garanta y aval.

Al banco le Interesar, adems verificar lo siguiente:
Tiene experiencia de ms de tres aos en lo que hace?
Qu antigedad tiene la empresa en el lugar donde se ubica?
En qu banco o bancos tiene cuentas?
Ha manejado siempre su cuenta en el mismo banco?
Abri alguna cuenta de cheques? No la utiliza y no la ha cancelado?
Ha obtenido otros crditos con anterioridad al que est solicitando?
Ha pagado puntualmente el crdito o los crditos que le fueron otorgados?
Lo han demandado alguna vez? En caso afirmativo, resolvi la situacin
con abogados o personalmente?
Tiene alguna tarjeta de crdito boletinada o que haya sido cancelada por
el banco?
Tiene sus registros en regla?
Est al corriente en sus pagos de impuestos, luz, telfono, agua e
impuesto predial?

Despus de que el banco que otorgar el crdito tiene toda la informacin
mencionada anteriormente respecto a la empresa y al empresario, personal del
banco realiza una visita a la empresa, para confirmar que la informacin
proporcionada en la documentacin se refleje en la realidad.

7. Monto adecuado para su proyecto
Si su opcin es pedir un prstamo, deber analizar cuidadosamente la capacidad
que tiene su empresa para endeudarse y pagar. Una forma de calcular la cantidad
que podra pedir prestada se basa en el promedio mensual de ventas de la
empresa, como se muestra en el siguiente ejemplo:

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Ejemplo1
Monto de la inversin $600,00
Aportacin 50% $300,000
Crdito 50% $300,000
Promedio mensual de ventas=Ventas anuales/12 =$ 1,800,000/12=$ 150,000

La experiencia dice que es arriesgado pedir un crdito mayor a dos meses
de ventas promedio
Por lo tanto, en el ejemplo que nos ocupa, la cantidad mxima a solicitar
seria de $300,00
Por otra parte, es importante que el capital contable de su empresa sea
igual o mayor que la cantidad que se pedir a crdito. A continuacin se
ilustra esta recomendacin con un ejemplo:

Ejemplo 2

Por lo tanto, la relacin entre el capital contable y el monto del crdito a solicitar
cumple con la recomendacin de ser mayor a 1

Capital Contable de la empresa:
Capital Social 200,000
Reservas 20,000
Resultados Anteriores 300,000
Resultado de Periodo 10,000
Capital Contable 530,000
Relacin entre el capital contable y el prstamo a pedir=530,000/300,000=1.76

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Una empresa que no conoce sus posibilidades reales de endeudamiento y pago,
puede desaparecer por haber obtenido un crdito en una cantidad inadecuada. La
capacidad de pago de una empresa depender en forma determinante de sus
gastos o egresos, los cuales se determinan a travs del flujo de operacin.

Debe verificarse que con los resultados del ejercicio, sumados a la depreciacin y
la amortizacin se cubran los siguientes rubros: los pagos de crditos previos, los
intereses que correspondan a dichos crditos y las necesidades de capital de
trabajo.


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Apoyos que ofrece la UPDCE
El Instituto Politcnico Nacional a travs de la Unidad Politcnica para el
Desarrollo y la Competitividad Empresarial (UPDCE) busca cumplir con el objetivo
de mantener la coherencia de la misin institucional a travs de mecanismos que:
Enfaticen los procesos de formacin de empresarios y empresas.
Fortalezcan la participacin entre las empresas y la comunidad del Instituto.
Apoyen la competitividad internacional
Generen redes de colaboracin para la prestacin de servicios y el
desarrollo de proyectos de innovacin, investigacin y desarrollo
tecnolgico.

Una de las estrategias de la UPDCE para alcanzar los objetivos anteriores es a
travs de este documento, que forma parte de la serie de Guas Empresariales,
que tienen como misin convertirse en una herramienta que contribuya al
desarrollo y la competitividad de su empresa.

Para asistencia y capacitacin contamos con especialistas calificados en las
diferentes Unidades Acadmicas del Instituto, que dominan los temas que se
abordan en las guas.

Adicionalmente, la UPDCE proporciona apoyos para el desarrollo de:
Planeacin estratgica.
Planes de negocio.
Investigaciones de mercado nacional y de exportacin.
Obtencin de fuentes de financiamiento.
Formacin de empresas de base tecnolgica.
Proyectos de investigacin, innovacin y desarrollo tecnolgico de
productos, procesos, materiales y servicios.
Diagnstico empresarial para determinacin de fortalezas y debilidades.
Pruebas de laboratorio.

27
Capacitacin en forma de cursos, seminarios y talleres de acuerdo a sus
necesidades especficas.
Desarrollo de proveedores y cadenas productivas

La UPDCE es la puerta por la cual se brinda libre acceso al enorme acervo
tecnolgico y humano del Instituto Politcnico Nacional; ponindolo a disposicin
de la comunidad empresarial en la bsqueda de soluciones a los problemas que
se enfrentan en todos los mbitos de operacin de su empresa (ver figura 1).

P
r
i
m
a
r
i
a
s
Logstica de
Entrada
Operaciones
Logstica de
Salida
Ventas
Marketing
Servicio
Empresa
y Cientfico
Adquisiciones
Recursos Humanos
Direccin y Administracin
A
p
o
y
o
Desarrollo Tecnolgico
Centros de
Investigacin
Cientfica y
tecnolgica
Centros de
Educacin
Continua
Centros de
Orientacin
Tecnolgica
Unidades
Acadmicas
Valor
Agregado
IPN
A
c
t
i
v
i
d
a
d
e
s

d
e

l
a

E
m
p
r
e
s
a

Figura 1. Participacin de la UPDCE


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No dude en contactarnos, estamos a sus rdenes en:

Unidad Politcnica para el Desarrollo y la Competitividad Empresarial

Av. Wilfrido Massieu S/N
Unidad Profesional Adolfo Lpez Mateos
Col. Zacatenco, C.P. 07738 Mxico D.F.
Tel: (55) 5729 6000 exts. 57000 al 57010
Fax: (55) 5729 6000 ext. 57253
Sitio web: www.updce.ipn.mx
Montecito N 38, piso 5
Oficina 33 y 34
Col. Npoles, C.P. 03810, Mxico, D.F.
Tel: (55) 5488 0624 al 28
Fax: (55) 5488 0629
Correos electrnicos: updce@ipn.mx y updce_ipn@ipn.mx


29
Directorio de instituciones financieras

Crditos bancarios

BBVA-Bancomer
Lnea Bancomer: 5624-1199 01800-1122-999
www.bbvabancomer.com

Banamex
Atencin Empresarial
1226-2626
Resto del Pas: 01800 800 5858
L-V: 8:00 Hrs - 20:00 Hrs
www.banamex.com

Banorte
Banortel
Ciudad de Mxico: 5140-5660
Monterrey: (81) 8156-9000 Guadalajara: (33) 3669-9000
Resto del pas 01 800 226-6783
www.banorte.com

HSBC
Centro de Soluciones Empresariales: 5721-3390
Interior: 01 800 712 4825
www.hsbc.com.mx

Santander Mexicano
Superlnea 5169-4300
Interior: 01 800 501-0000
www.santander-serfin.com

Asociaciones e Institutos

Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado.
Homero 1804-803, Col. Los Morales Polanco 11510, Mxico DF. Tel. 5395-
3552/5821,
fax 5395-3612
Email web.amsfol@amsfol.com.mx
www.amsfol.com.mx

Asociacin Mexicana de Factoraje Financiero y Actividades Similares.
Ejercito Nacional No. 1112 piso 8, Mxico, D.F.

30
Tel: 5580-2804
E mail amefac@att.net.mx
www.factoraje.com.mx

Asociacin Mexicana de Arrendadoras Financieras.
Paseo de la Reforma 369, Torre 2, 2do. Piso-203, Col. Cuauhtmoc 06500, Mxico
DF.
Tel. 5533-0846 y 47, 5525-6336 y 5511-1157; fax 5511-1080
E mail info@amaf.org.mx www.amaf.org.mx

Asociacin Mexicana de Empresas de Arrendamiento Puro.
Indiana No. 260 Despacho 204 Col. Ciudad de los Deportes C.P. 03710, Mxico D.F.
Tel: 5598-3603 y 5598-3613
Fax: 5598-3442
E mail pherranz@ameap.com.mx
jlgarcia@ameap.com.mx
www.ameap.com.mx

Direccin General de Supervisin de Entidades de Ahorro y Crdito Popular.
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte, 4to. Piso, Col. Guadalupe Inn 01020, Mxico
Tels. 5724-6223 y 24, fax 5724-6825
E mail ahorropopular@cnbv.gob.mx

Asociacin Mexicana de Sociedades de Ahorro y Prstamo.
Ro Pnuco 197, Col. Cuauhtmoc 065000, Mxico DF.
Tels./fax: 5207-9800 y 0156
E mail amsapac@prodigy.net.mx

Gobierno Federal

Secretara de Economa
Fondo para la Micro, Pequea y Mediana Empresa. Alfonso Reyes 30-10, Col.
Hipdromo Condesa 06140, Mxico DF. Tel. 01 800 410-2000
www.se.gob.mx

Secretara de Desarrollo Econmico del Distrito Federal (SEDECO)
Av. Cuauhtmoc 898 3er Piso Col. Narvarte, Del. Benito J urez C.P. 03020
Mxico, D.F.
Tel: 5543 9374 y 5543 9376,
Fax 5543 6068
www.sedeco.df.gob.mx

Banco de Comercio Exterior (Bancomext).
Camino a Sta. Teresa 1679, Piso 12, Ala Sur, Col J ardines del Pedregal 01900,
Mxico DF.

31
Exportatel: 5449-9008
01 800 397-6782 del interior
Conmutador: 5449-9000
Fax. (55) 5449 9028 / 30
www.bancomext.com

Nacional Financiera.
Insurgentes Sur 1971, Torre 4-13, Col. Guadalupe Inn 01020, Mxico DF.
Tel. 5325-6000
www.nafin.com.mx

Fondo Nacional de Apoyos para Empresas en Solidaridad (FONAES).
Av. Parque Lira 65, Col. San Miguel Chapultepec 11850, Mxico DF.
Tel. 5272-7286
www.fonaes.gob.mx

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de
Crdito, Institucin de Banca de Desarrollo (BANSEFI)
Ro Magdalena No. 115, Col. Tizapn San ngel, C.P. 01090 Deleg. lvaro Obregn,
Mxico D.F.
Tel: 5481-3300
www.bansefi.gob.mx


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Referencias

ALBARRAN, Lus Torres. Financiamiento para tu empresa. Revista Entrepreneur
Octubre 2004.

NACIONAL FINANCIERA. Curso ABC del Crdito. Mxico, 2004.

PERAZA, Ral. Alternativas de financiamiento. Revista Entrepreneur, Diciembre,
2004.

SECRETARA DE ECONOMA. Guas empresariales. Contacto Pyme, Mxico, 2005.

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