CPC 12 Ajuste a Valor Presente.

Estabelece a obrigatoriedade do ajuste a valor

presente nos realizveis e exigveis a longo prazo
e, no caso de efeito relevante, tambm nos de
curto prazo.
CVM: Deliberao n564/08; CFC Resoluo n
1.151/09.
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COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONT COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONT BEIS BEIS - - CPC CPC
CPC 12 Ajuste a Valor Presente.
As entidades, via de regra, vinham dando s
transaes a prazo o mesmo tratamento
contbil das operaes vista, ignorando o
custo do dinheiro ao longo do tempo, deixando
de reconhecer despesas e receitas financeiras
includas nas transaes e apurando resultados
distorcidos. Assim, quanto maior for a taxa de
juros embutida e o prazo de vencimento da
operao, maior tenderia a ser a distoro
causada pela falta do ajuste a valor presente.
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Para corrigir isso, est previsto na Lei n 11.638-
07 que todos os elementos integrantes do ativo
(e tambm do passivo), quando decorrentes de
operaes de longo prazo, sejam ajustados ao
seu valor presente. Havendo efeitos relevantes,
devem tambm ser ajustados os ativos e
passivos decorrentes de operaes de curto
prazo.
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Considerando que as disposies sobre valor
presente nas IFRS encontram-se dispersas em
vrias normas internacionais IFRS (IAS 12, IAS
18, IAS 39), o conhecimento incipiente desses
conceitos no Brasil, o Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC), visando a
proporcionar um melhor entendimento e
regramento sobre o ajuste a valor presente,
emitiu, em 5 de dezembro de 2008, o
Pronunciamento Tcnico n 12, sobre o qual
discorre-se a seguir.
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Aps a publicao da Lei n11.638-07 e da
Medida Provisria n449-08, convertida na Lei
11.941, em 27 de maio de 2009, surgiram
dvidas sobre como colocar em prtica o ajuste
a valor presente. Dentre essas dvidas
destacam-se: (i) que ativos e passivos devem
ser expressos a valor presente; (ii) quando deve
ser reconhecido o ajuste a valor presente; (iii)
que taxa deve ser utilizada para desconto.
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Antes de esclarecer esses pontos, precisa-se
definir que ajuste a valor presente no
representa, necessariamente, o valor justo (fair
value) de um patrimnio. O valor presente
representa o valor de um direito ou obrigao
descontadas as taxas, possivelmente de
mercado, implcitas em seu valor original,
buscando-se registrar essas taxas como
despesas ou receitas financeiras.
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J o valor justo no produz uma base de mensurao
prpria, gerando dificuldades no entendimento desse
conceito e subjetividades em sua implantao. Dentre
as formas de sua avaliao, trs podem ser
consideradas bsicas: a abordagem de mercado, que
estabelece uma comparao com produtos semelhantes
a preo de mercado; a abordagem da receita ou do lucro
futuro, que considera a capacidade de gerao de
receitas futuras do objeto avaliado; e a abordagem de
custo, que considera o custo de reposio de um objeto
para a prestao de um servio semelhante,
considerando sua obsolescncia .
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Para a aplicao e mensurao do ajuste a
valor presente, a primeira das dvidas remonta
a quais componentes do ativo e do passivo
devem ser avaliados. As seguintes situaes
devem ser consideradas:
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Como exemplo, o Quadro 1 demonstra quais
ativos e passivos so, normalmente, ajustados a
valor presente:
Ajustados a Valor Presente
Operaes de Vendas a clientes e compras de
fornecedores em prazos superiores ao ciclo
operacional da empresa;
Operaes de parcelamento de impostos com
parcelas prefixadas;
Contingncias passivas com liquidao em data
futura.
No Ajustados a Valor presente
Impostos diferidos
Operaes de vendas a clientes e compras de fornecedores em
prazos condizentes com o ciclo operacional da empresa (30, 60, 90
dias);
Saldos credores de impostos, disponveis para imediata
compensao, mesmo que a realizao seja prevista para data
futura (ex., IR, IRRF, CSLL, PIS, COFINS, ICMS)
Operaes com parcelamento de impostos cujas parcelas sejam
atualizadas pela SELIC
REFIS e outros parcelamentos com liquidao atrelada a
faturamento futuro;
Financiamentos dom BNDES e taxas inferiores das praticadas por
outros bancos em outras modalidades de emprstimos;
Operaes de mtuos entre empresas.
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Outra questo relevante refere-se ao momento em que
o ajuste a valor presente deve ser registrado. Partindo-
se do pressuposto que a harmonizao privilegia a
essncia econmica em prevalncia de sua forma, o
registro do ajuste a valor presente deve ser feito no
momento do reconhecimento inicial dos ativos e
passivos.
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Deve-se observar que, caso haja uma renegociao da
obrigao ou direito a que se refere o reconhecimento
anterior (inicial), uma nova mensurao do ajuste a valor
presente deve ser realizada, gerando um novo
reconhecimento do valor patrimonial e da receita ou
despesa financeira.
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O que pode ser verificado na prtica a utilizao da
taxa de captao de recursos, aplicada no mercado, que
mais se assemelhe transao efetivada pela empresa.
Esse fato se deve, principalmente, dificuldade da
mensurao dos riscos e de uma taxa mais apropriada.
Exemplo 1: Ajuste a valor presente de um direito:
A sociedade efetuou uma venda a prazo em 10.4.20x1,
no valor de $ 10.000, com vencimento da duplicata para
20.5.20x1. O valor presente dessa duplicata em
10.4.20x1 $7.195 e em 30.4.20x1 $ 8.482.
(1) 10.4.20x1 Registro da venda a prazo, com emisso
de nota fiscal e de duplicata.
(2) 10.4.20x1 Registro de ajuste a valor presente ($
10.000 - $ 7.195 = $ 2.805).
(3) 30.4.20x1 Ajuste da proviso no encerramento do
ms de abril de 20x1 ($ 8.482 - $ 7.195 = $ 1.287).
Exemplo 1: Ajuste a valor presente de um direito:
Resultado
Duplicatas a Receber Receita Bruta
(1) 10.000,00 10.000,00 (1)
Resultado
Despesa c/ AVP (-) Proviso para AVP
(2) 2.805,00 (3) 1.287,00 2.805,00 (2)
Resultado
Receita Financ. De Venda
1.287,00 (3)
Exemplo 1: Ajuste a valor presente de um direito:
A transao apresentada da seguinte forma na data
de sua ocorrncia (10.4.20x1):
ATIVO CIRCULANTE
Duplicatas a receber 10.000
( - ) Proviso para ajuste ao valor presente (2.805)
Valor lquido das duplicatas a receber 7.195
DEMONSTRAO DO RESULTADO:
Receita bruta inicial 10.000
Despesa de ajuste ao valor presente (2.805)
Receita bruta final 7.195
Exemplo 1: Ajuste a valor presente de um direito:
A transao representada da seguinte forma no
balano patrimonial de 30.4.20x1:
ATIVO CIRCULANTE
Duplicatas a receber 10.000
( - ) Proviso para ajuste ao valor presente (1.158)
Valor lquido das duplicatas a receber 8.482
Obs.: A venda apresentada pelo seu valor vista e o
ganho oriundo do financiamento ao cliente computado
como receita pelo critrio pro rata temporis.
Exemplo 2: Ajuste a valor presente de uma obrigao:
O valor total da compra a prazo est inserida na nota fiscal com o
valor integral contendo, inclusive, os valores com poder de compra
futuro. Dado este fato, a compra deve ser contabilizada pelo valor
descontado, para que no haja uma superavaliao do passivo, em
contrapartida com uma conta de ativo e/ou despesa.
(1) Compra a prazo de mercadorias em 19.12.20x1, com
vencimento da dvida para 31.01.20x2.
Valor da compra 200.000
Ajuste a valor presente correspondente ao perodo de (70.000)
19.12.20x1 a 31.01.20x2
Valor descontado da compra 130.000
(2) Encargo financeiro de 19.12.20x1 a 31.12.20x1
Exemplo 2: Ajuste a valor presente de uma obrigao:
Mercadorias Fornecedores a Pagar
(1) 130.000,00 200.000,00 (1)
Resultado
(-) Proviso p/ AVP Desp. Financ. De Compra
(1) 70.000,00 20.000,00 (2) (2) 20.000,00
50.000,00
Exemplo 2: Ajuste a valor presente de uma obrigao:
A transao representada da seguinte forma no
balano patrimonial de 30.12.20x1
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores a pagar 200.000
( - ) Proviso para Ajuste a Valor Presente (50.000)
Valor lquido 150.000
CPC 12 Ajuste a Valor Presente.
aceitvel avaliar a necessidade e aplicar o AVP
somente para transaes que apresentem saldos em
aberto nas datas dos balanos?
Resposta - No. A aplicao do conceito de AVP feita
na data da transao. Mesmo que o saldo gerador do
AVP no esteja mais em aberto, pode haver efeitos
relevantes entre as linhas da demonstrao do
resultado. Isso relevante nas entidades que financiam
seus clientes e que trabalham com margens pequenas,
bem como nas situaes ou transaes que envolvem
compras de estoques de longa maturao ou ativo
imobilizado.
CPC 12 Ajuste a Valor Presente.
A aplicao somente para saldos em aberto na data do
balano, especialmente aquelas entidades que no
elaboram demonstraes contbeis intermedirias ou
que tenham atividades sazonais, alm de gerar
distores de margem e natureza, fere uma
caracterstica qualitativa importante das demonstraes
contbeis, que a comparabilidade, j que todas as
transaes geradas durante o perodo devem ter o
mesmo tratamento.