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IMOBILIARIOS S/A
Verso : 4
ndice
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
11
12
15
16
17
18
19
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
20
34
35
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
44
45
46
47
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
48
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
49
Verso : 4
ndice
54
56
57
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
58
59
66
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
70
71
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
72
75
78
100
101
111
112
113
115
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
121
123
124
125
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
126
128
Verso : 4
ndice
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
129
132
144
145
199
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
203
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
204
206
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
208
209
211
213
214
217
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
218
219
220
224
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
226
227
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
228
229
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
233
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
234
Verso : 4
ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
244
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
301
303
305
308
312
314
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
319
321
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
324
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
325
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
327
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
329
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
330
331
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
332
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
333
334
335
339
341
342
Verso : 4
ndice
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
346
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
347
352
353
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
354
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
358
359
360
361
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
375
376
377
378
379
380
381
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
383
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
385
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
386
387
392
Verso : 4
ndice
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
393
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
394
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
395
396
402
404
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
405
406
407
408
409
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
411
413
414
415
416
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
417
418
Verso : 4
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Cargo do responsvel
PGINA: 1 de 418
Verso : 4
SIM
Cdigo CVM
471-5
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
61.366.936/0001-25
30/12/2005 a 31/12/2011
Nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2011 e 2013, a Ernst & Young Terco Auditores Independentes S/S
prestou os seguintes servios:
(i) Auditoria das demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Companhia correspondentes aos exerccios findos
em 31 de dezembro de 2011 e 2010 e reviso de informaes trimestrais ITRs individuais e consolidadas da Companhia
relativas aos trimestres findos em 31 de maro, 30 de junho e 30 de setembro de 2011 e 2010;
(ii) Auditoria independente e reviso completa das demonstraes financeiras da MPH Empreendimento Imobilirio Ltda.,
correspondentes aos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010.
(iii) reapresentao do balano patrimonial, das demonstraes do resultado, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados de
31 de dezembro de 2012, tendo como saldo de abertura o balano patrimonial de 1 de janeiro de 2012, em funo da
aplicao requerida dos CPCs 18 (R2) e 19 (R2) a partir de 1 de janeiro de 2013.
(iv) prestao de outros servios relacionados auditoria independente, que se referiram basicamente a emisso de carta
conforto no envolvimento dos auditores no processo de oferta pblica de distribuio primria mediante emisso de aes
ordinrias e a remisso das demonstraes financeiras de 2011 e 2010 em decorrncia desta oferta.
No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013 foram pagos (i) R$ 60.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios pelos
servios prestados em decorrncia da reapresentao do balano patrimonial, das demonstraes do resultado, dos fluxos de
caixa e dos valores adicionados de 31 de dezembro de 2012.
(ii) R$ 540.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios pela prestao de outros servios relacionados a emisso de carta
conforto no envolvimento dos auditores no processo de oferta pblica e a remisso das demonstraes financeiras de 2011 e
2010 em decorrncia desta oferta.
Justificativa da substituio
Substitudo em razo do rodzio de auditores independentes determinado pelo artigo 31 da Instruo CVM n308, de 14 de
maio de 1999, conforme alterada.
No houve discordncia.
Perodo de prestao de
servio
Mrcio F. Ostwald
26/07/2011 a 31/12/2011
CPF
029.083.357-43
Endereo
Praia do Botafogo, 370, 8 andar, Botafogo, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 22250-040, Telefone
(21) 25541400, Fax (21) 25541500, e-mail: marcio.ostwald@ey.com.br
PGINA: 2 de 418
Verso : 4
01/01/2010 a 25/07/2011
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
385-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
49.928.567/0001-11
01/01/2012 a 13/09/2013
(i) Auditoria das demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Companhia correspondentes ao exerccio findo em
31 de dezembro de 2012 e reviso das informaes trimestrais ITRs individuais e consolidados da Companhia relativas aos
trimestres findos em 31 de maro, 30 de junho e 30 de setembro de 2012, e aos trimestres findos em 31 de maro e 30 de
junho de 2013.
(ii) reapresentao do balano patrimonial, das demonstraes do resultado, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados de
31 de dezembro de 2012, tendo como saldo de abertura o balano patrimonial de 1 de janeiro de 2012, em funo da
aplicao requerida dos CPCs 18 (R2) e 19 (R2) a partir de 1 de janeiro de 2013.
(iii) prestao de outros servios relacionados auditoria independente, que se referiram basicamente a emisso de carta
conforto no envolvimento dos auditores no processo de oferta pblica de distribuio primria mediante emisso de aes
ordinrias.
No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013 foram pagos (i) R$292.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios
pelos servios de reviso das informaes trimestrais ITRs individuais e consolidados da Companhia relativas aos trimestres
findos em 31 de maro e 30 de junho de 2013.
(ii) R$ 80.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios pelos servios prestados em decorrncia da reapresentao do balano
patrimonial, das demonstraes do resultado, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados de 31 de dezembro de 2012.
(iii) R$ 470.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios pela prestao de outros servios relacionados a emisso de carta
conforto no envolvimento dos auditores no processo de oferta pblica.
Justificativa da substituio
A substituio da Deloitte foi realizada com o nico objetivo de evitar eventual percepo de perda de independncia ou de
conflito de interesses entre a Companhia e a Deloitte devido a locao para a Deloitte de espao em uma torre corporativa da
Companhia.
No aplicvel.
Perodo de prestao de
servio
01/01/2012 a 13/09/2013
510.931.467-53
Praia do Botafogo, 370, 8 andar, Botafogo, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 22250-040, Telefone
(21) 25541400, Fax (21) 25541500, e-mail: mauro.moreira@ey.com.br
Mauro Moreira
CPF
898.355.657-91
Endereo
Av. Presidente Wilson, 231, 22 andar, Centro, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 20030-021,
Telefone (21) 39810500, Fax (21) 39810600, e-mail: rkenedi@deloitte.com
PGINA: 3 de 418
Verso : 4
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
418-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
57.755.217/0001-29
20/09/2013
Auditoria das demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Companhia correspondentes ao exerccio findo em 31
de dezembro de 2013 e reviso das informaes trimestrais ITRs individuais e consolidados da Companhia relativas ao
trimestre findo em 30 de setembro de 2013.
No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013 foram pagos R$430.000,00 aos auditores a ttulos de honorrios pelos
servios de auditoria externadas demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Companhia correspondentes ao
exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 e reviso das informaes trimestrais ITRs individuais e consolidados da
Companhia relativas ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013.
Justificativa da substituio
A substituio da Deloitte foi realizada com o nico objetivo de evitar eventual percepo de perda de independncia ou de
conflito de interesses entre a Companhia e a Deloitte devido a locao para a Deloitte de espao em uma torre corporativa da
Companhia.
No aplicvel.
Perodo de prestao de
servio
20/09/2013
CPF
013.623.017-28
Endereo
Av. Almirante Barroso 52, 4 andar, Centro, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 20031-000, Telefone
(21) 35159400, Fax (21) 35159000, e-mail: mlferreira@kpmg.com.br
PGINA: 4 de 418
Verso : 4
A Companhia adota polticas de governana que visam evitar conflitos de interesse e preservar a
independncia e objetividade dos auditores independentes contratados, quais sejam: (i) o auditor
no deve auditar seu prprio trabalho; (ii) o auditor no deve exercer funes gerenciais no seu
cliente; e (iii) o auditor no deve promover os interesses do seu cliente.
A Companhia solicita ainda aos seus auditores independentes que realizem todos os
procedimentos internos para assegurar a independncia e objetividade necessrias ao
desempenho dos servios de auditoria externa.
PGINA: 5 de 418
Verso : 4
(Reais)
Patrimnio Lquido
3.819.338.000,00
3.205.860.000,00
3.216.869.000,00
Ativo Total
6.397.648.000,00
5.699.680.000,00
4.722.090.000,00
973.054.000,00
958.372.000,00
676.252.000,00
Resultado Bruto
704.241.000,00
719.307.000,00
527.375.000,00
Resultado Lquido
284.609.000,00
389.362.000,00
308.919.000,00
187.567.520
178.312.469
178.172.613
20,362500
17,978900
18,054800
1,517400
2,183600
1,733800
PGINA: 6 de 418
Verso : 4
(a)
EBITDA
O EBITDA uma medio no contbil elaborada pela Companhia em consonncia com a
Instruo da CVM n 527, de 4 de outubro de 2012, conciliada com suas demonstraes
financeiras e consiste no lucro lquido antes do resultado financeiro lquido, do imposto de renda e
contribuio social sobre o lucro e das despesas de depreciao e amortizao. A margem
EBITDA calculada pelo EBITDA dividido pela receita operacional lquida.
O EBITDA e a margem EBITDA no so medidas reconhecidas pelas Prticas Contbeis
Adotadas no Brasil nem pelas IFRS. No possuem um significado padro e podem no ser
comparveis a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias.
Seguem abaixo os valores do EBITDA e da margem EBITDA nos exerccios sociais encerrados
em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011:
2013
2012
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
609.365
614.658
455.280
(0,9%)
35,0%
62,6%
64,1%
67,3%
NOI
O NOI (do ingls Net Operating Income) uma medio no contbil elaborada pela Companhia,
conciliada com suas demonstraes financeiras e consiste no lucro lquido do exerccio da
Companhia antes do resultado financeiro lquido, do imposto de renda e contribuio social
correntes e diferidos, da depreciao e amortizao (custos e despesas), do resultado de
equivalncia patrimonial, das despesas de remunerao baseadas em opes de aes e do
resultado dos segmentos operacionais de imobilirio, projetos e gesto e outros. Desta forma, no
clculo do NOI, consideramos apenas o resultado antes dos impostos do segmento de
propriedade para locao, ajustado pela depreciao e amortizao. A margem NOI calculada
pelo NOI dividido pelo somatrio de receita de locao e receita de estacionamento.
O NOI e a margem NOI no so medidas reconhecidas pelas Prticas Contbeis Adotadas no
Brasil nem pelas IFRS. No possuem um significado padro e podem no ser comparveis a
medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias.
Seguem abaixo os valores do NOI e da margem NOI nos exerccios sociais encerrados em 31 de
dezembro de 2013, 2012 e 2011:
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
Medies no contbeis
2013
2012
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
689.208
604.554
510.847
14,0%
18,3%
85,1%
89,2%
89,8%
PGINA: 7 de 418
Verso : 4
FFO
O FFO (do ingls, Funds from Operation) uma medio no contbil elaborada pela Companhia,
conciliada com suas demonstraes financeiras, e consiste no lucro lquido atribuvel a
proprietrios da controladora, antes do imposto de renda e contribuio social diferidos e da
depreciao e amortizao (custos e despesas). A margem FFO calculada pelo FFO dividido
pela receita operacional lquida.
O FFO e a margem FFO no so medidas reconhecidas pelas Prticas Contbeis Adotadas no
Brasil nem pelas IFRS. No possuem um significado padro e podem no ser comparveis a
medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias.
Seguem abaixo os valores do FFO e da margem FFO nos exerccios sociais encerrados em 31 de
dezembro de 2013, 2012 e 2011:
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
Medies no contbeis
2013
2012
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
424.588
514.378
415.428
(17,5%)
23,8%
43,6%
53,7%
61,4%
(b)
conciliaes entre os valores divulgados e os valores das demonstraes
financeiras auditadas
EBITDA
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
2013
2012
2011
2013 x
2012
284.609
389.362
308.919
(26,9%)
26,0%
88.096
109.774
117.539
(19,7%)
(6,6%)
Depreciaes e amortizaes
123.344
73.585
60.381
67,6%
21,9%
113.316
41.937
(31.559)
170,2%
(232,9%)
EBITDA
609.365
614.658
455.280
(0,9%)
35,0%
62,6%
64,1%
67,3%
Clculo do EBITDA
2012 x
2011
PGINA: 8 de 418
Verso : 4
NOI
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
Clculo do NOI
2013
2012
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
284.609
389.362
308.919
(26,9%)
26,0%
16.690
52.738
56.871
(68,4%)
(7,3%)
71.406
57.036
60.668
25,2%
(6,0%)
113.316
41.937
(31.559)
170,2%
(232,9%)
22.634
(4.562)
(4.055)
(596,1%)
12,5%
8.505
6.843
5.347
24,3%
28,0%
2.212
(2.014)
(2.143)
(209,8%)
(6,0%)
11.034
9.530
7.662
15,8%
24,4%
12.312
15.642
15.888
(21,3%)
(1,5%)
21.474
31.747
12.229
(32,4%)
159,6%
107.998
99.866
88.369
8,1%
13,0%
64.912
120.031
44.750
(45,9%)
168,2%
114.839
66.742
55.034
72,1%
21,3%
95.813
85.711
65.972
11,8%
29,9%
Outras
(3.585)
(2.306)
(2.255)
55,5%
2,3%
(49.394)
(57,3%)
360,5%
Venda de imveis
(97.130)
Cesso de direitos
(52.382)
(37.644)
(39.132)
39,2%
(3,8%)
(105.449)
(98.636)
(82.324)
6,9%
19,8%
NOI
689.208
604.554
510.847
14,0%
18,3%
2013
Servios
(227.469)
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
487.058
18,6%
17,7%
679.444
573.068
Estacionamentos
130.877
104.960
82.061
24,7%
27,9%
810.321
678.028
569.119
19,5%
19,1%
89,2%
89,8%
85,1%
FFO
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
Clculo do FFO
2013
2012
2011
2013 x
2012
2012 x
2011
284.609
389.362
308.919
(26,9%)
26,0%
(55)
(1.307)
(10.743)
(95,8%)
(87,8%)
123.344
73.585
60.381
67,6%
21,9%
16.690
52.738
56.871
(68,4%)
(7,3%)
424.588
514.378
415.428
(17,5%)
23,8%
43,6%
53,7%
61,4%
PGINA: 9 de 418
Verso : 4
(c)
motivo pelo qual tal medio mais apropriada para a correta compreenso da sua
condio financeira e do resultado de suas operaes
O EBITDA utilizado pela Companhia como medida adicional de desempenho de suas
operaes. A Companhia entende que o EBITDA uma medida prtica para aferir seu
desempenho operacional explicitando a sua potencial gerao bruta de caixa. O EBITDA no
deve ser considerado isoladamente ou como um substituto do lucro lquido ou lucro operacional,
como um indicador de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir liquidez ou
capacidade de pagamento de dvida.
O NOI utilizado pela Companhia como medida adicional de desempenho de suas operaes. A
Companhia entende que o NOI um dos indicadores operacionais da indstria de shopping
centers, pois representa o desempenho operacional dos empreendimentos isolada de outras
atividades da Companhia. O NOI no deve ser considerado isoladamente ou como um substituto
do lucro lquido ou lucro operacional, como um indicador de desempenho operacional ou fluxo de
caixa ou para medir liquidez ou capacidade de pagamento de dvida.
O FFO utilizado pela Companhia como medida adicional de desempenho. A Companhia
entende que o FFO um dos indicadores financeiros da indstria de shopping centers. O FFO
no deve ser considerado isoladamente ou como um substituto do lucro lquido ou lucro
operacional, como um indicador de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir
liquidez ou capacidade de pagamento de dvida.
PGINA: 10 de 418
Verso : 4
PGINA: 11 de 418
Verso : 4
Regras sobre
reteno de lucros
2013
2012
2011
PGINA: 12 de 418
Verso : 4
Valores de reteno
de lucros
2013
2012
2011
Regras sobre
distribuio de
dividendos
Periodicidade das
distribuies de
dividendos
destinados
reserva
- R$183.726.307,64,
expanso;
destinados
reserva
- R$133.013.873,10,
expanso;
destinados
reserva
de
PGINA: 13 de 418
Verso : 4
Eventuais
restries
distribuio de
dividendos
impostas por
legislao ou
regulamentao
especial aplicvel
ao emissor, assim
como contratos,
decises judiciais,
administrativas ou
arbitrais
2013
2012
2011
PGINA: 14 de 418
Verso : 4
269.744.975,38
367.452.615,27
282.045.140,93
50,047000
50,000000
52,840000
7,430000
12,070000
9,230000
135.000.000,00
183.726.307,64
149.031.267,83
134.744.975,38
203.065.918,97
147.858.354,20
29/04/2014
29/04/2013
30/04/2012
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
Preferencial
63.227.327,50
12/02/2014
85.753.249,74
21/05/2013
65.818.255,67
17/05/2012
4.208.916,35
12/02/2014
6.109.904,08
21/05/2013
4.693.029,56
17/05/2012
63.346.881,34
12/02/2014
85.753.249,74
21/05/2013
73.293.917,04
17/05/2012
4.216.874,81
12/02/2014
6.109.904,08
21/05/2013
5.226.065,56
17/05/2012
Outros
Ordinria
Preferencial
PGINA: 15 de 418
Verso : 4
Nos ltimos trs exerccios sociais, no foram declarados pela Companhia dividendos a conta de
lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores.
PGINA: 16 de 418
Verso : 4
Tipo de ndice
ndice de Endividamento
PGINA: 17 de 418
Verso : 4
Inferior a um ano
Um a trs anos
Total
Garantia Real
144.906.000,00
229.507.000,00
163.564.000,00
469.001.000,00
1.006.978.000,00
Quirografrias
338.852.000,00
731.317.000,00
385.618.000,00
115.545.000,00
1.571.332.000,00
Total
483.758.000,00
960.824.000,00
549.182.000,00
584.546.000,00
2.578.310.000,00
Observao
Esclarecemos que as informaes prestadas neste item se referem s demonstraes financeiras consolidadas. No existe grau de subordinao entre as dvidas da Companhia,
alm das preferncias e prerrogativas previstas em lei, tais como aplicveis s dvidas que possuem garantia real, dentre elas preferncia para recebimento sobre as dvidas
quirografrias, at o limite do valor do bem gravado, em caso de eventual concurso de credores.
PGINA: 18 de 418
Verso : 4
PGINA: 19 de 418
Verso : 4
(a)
Condies adversas no pas e nas regies onde esto localizados os shopping centers
podem afetar adversamente os nveis de ocupao e locao e, consequentemente, nossos
resultados operacionais.
Nossos resultados operacionais dependem substancialmente da nossa capacidade de locar os
espaos disponveis nos nossos shopping centers. Condies adversas nas regies nas quais
operamos podem reduzir os nveis de locao, assim como restringir a possibilidade de
aumentarmos o preo de nossas locaes. Se nossos shopping centers no gerarem receitas
suficientes para que possamos cumprir com nossas obrigaes, diversos fatores podem
consequentemente ser afetados, dentre eles a gerao de caixa para honrar compromissos e
realizar distribuio de dividendos. Os fatores a seguir, entre outros, podem afetar adversamente
o resultado operacional dos nossos shopping centers:
perodos de recesso, aumento das taxas de juros ou aumento do nvel de vacncia nos
empreendimentos podem resultar na queda dos preos das locaes ou no aumento da
inadimplncia pelos locatrios, bem como diminuir nossas receitas de locao e/ou
administrao que esto atreladas s receitas dos lojistas;
PGINA: 20 de 418
Verso : 4
aumento do nvel de criminalidade e violncia urbana nas reas nas quais os shopping
centers esto localizados;
PGINA: 21 de 418
Verso : 4
adverso relevante sobre nossa condio financeira, resultados operacionais e o valor de mercado
dos valores mobilirios de nossa emisso.
Ademais, nossa estratgia de negcio est baseada na expectativa da administrao com relao
ao crescimento do mercado em que atuamos. No podemos garantir que as atuais projees de
mercado se realizaro, tampouco que seremos capazes de atender ao estimado crescimento da
demanda de forma, ao menos, satisfatria vis--vis aos investimentos que sero feitos e que
devem continuar constantemente a serem realizados. Cada um de nossos projetos ir requerer
substanciais investimentos de capital e gastos com manuteno, o que podemos no ter a
capacidade de oferecer. A nossa estratgia de negcio exige substanciais investimentos para
nossos futuros projetos de crescimento orgnico ou via aquisies. Caso o caixa gerado
internamente e o caixa disponvel atravs de quaisquer linhas de crdito que nos sejam
concedidas, se houver, no forem suficientes para o financiamento de capital, necessitaremos de
novas fontes de financiamentos que podero no estar disponveis em condies satisfatrias, o
que poder afetar significativamente o desenvolvimento dos projetos. Financiamentos futuros,
podero resultar em maiores juros e despesas com amortizao, maior alavancagem e menor
lucro disponvel para o financiamento de aquisies e expanso posteriores. Alm disso, podero
limitar a nossa capacidade de absorver presses competitivas e nos deixar mais vulnerveis a
problemas econmicos. Caso no sejamos capazes de gerar ou obter capital adicional suficiente
no futuro, para concluso da construo, instalao e desenvolvimento de um ou mais projetos,
nossa gerao de caixa futura poder ser prejudicada, o que poder nos forar a reduzir ou
postergar desembolsos de capital, vender ativos ou reestruturar e refinanciar nosso
endividamento.
A impossibilidade de implementar com sucesso nossa estratgia de crescimento orgnico
poder nos afetar adversamente.
Nosso crescimento orgnico depende, principalmente, da nossa capacidade de abrir novos
shopping centers com xito que est sujeita a diversos riscos e incertezas. Nossa capacidade de
expanso poder ser prejudicada se no formos capazes de identificar pontos comerciais
estrategicamente localizados e adequados para instalao dos novos shopping centers, ou caso
as condies de locao ou construo sejam desfavorveis ou se os investimentos necessrios
para adequao do imvel s nossas necessidades forem muito elevados. Ademais,
regulamentaes sobre uso do solo e leis de zoneamento mais rigorosas nas regies em que
pretendemos operar podero tornar mais cara e difcil a obteno de pontos comerciais
estrategicamente localizados e adequados para instalao destes novos shopping centers. Alm
disso, os novos shopping centers podero no alcanar o nvel de receita e lucratividade no
tempo estimado por ns, em comparao ao apresentado por shopping centers abertos h mais
de trs anos, ou shopping centers em nosso portflio decorrentes de aquisies. Nossos novos
shopping centers podero afetar negativamente a lucratividade das unidades j existentes, o que
poder afetar de forma adversa nossas atividades pretendidas e nossos futuros resultados
consolidados.
Ademais, caso venhamos a expandir nossas operaes para regies onde ainda no atuamos,
poderemos enfrentar dificuldades relacionadas ao pouco conhecimento dessas novas regies
geogrficas e no ser bem sucedidos em nossos investimentos.
PGINA: 22 de 418
Verso : 4
PGINA: 23 de 418
Verso : 4
PGINA: 24 de 418
Verso : 4
A caracterstica primordial dos shopping centers de serem espaos pblicos pode gerar
consequncias que fogem do controle da administrao, o que poder acarretar danos
materiais imagem dos nossos shopping centers, alm de poder gerar eventual
responsabilidade civil para ns.
Os shopping centers, por serem espaos de uso pblico, esto sujeitos a uma srie de incidentes
que podem ocorrer em seu interior e podem causar danos aos seus consumidores e
frequentadores, o que inclui que acidentes que podem fugir do controle da administrao do
shopping center e de suas polticas de preveno. No caso da ocorrncia de tais incidentes, o
shopping center envolvido pode enfrentar relevantes danos de imagem e materiais, tendo em
vista que o movimento dos consumidores pode ser reduzido em decorrncia da desconfiana e
insegurana geradas. Alm disso, o shopping center pode estar sujeito imposio de
responsabilidade civil e, portanto, ter a obrigao do ressarcimento s vitimas, inclusive por meio
do pagamento de indenizaes.
Na eventualidade de algum dos nossos shopping centers estar envolvido em incidentes desta
espcie, poderemos ter um efeito adverso em nossos negcios, resultados operacionais e
financeiros, alm de poder sofrer um impacto negativo sobre o valor de mercado dos valores
mobilirios de nossa emisso.
Riscos relacionados terceirizao de parte substancial de nossas atividades podem nos
afetar adversamente.
Celebramos contratos com empresas terceirizadas, que nos provm com uma quantidade
significativa de mo-de-obra. Na hiptese de uma ou mais empresas terceirizadas no cumprirem
suas obrigaes trabalhistas, previdencirias ou fiscais, poderemos vir a ser considerados
subsidiariamente responsveis e ser obrigados a pagar tais valores aos empregados das
empresas terceirizadas. Adicionalmente, no podemos garantir que empregados de empresas
terceirizadas no tentaro reconhecer vnculo empregatcio conosco, o que poderia afetar
negativamente os nossos resultados.
Perdas no cobertas pelos nossos seguros contratados podem resultar em prejuzos para
ns, o que poder gerar efeitos adversos sobre os nossos negcios.
Mantemos seguros contratados para os nossos shopping centers e empreendimentos imobilirios
em sua forma usual de mercado. No obstante, certos tipos de perdas no so seguradas pelas
seguradoras. Se qualquer dos eventos no segurados ocorrer, o investimento integralizado por
ns poder ser perdido, alm de eventuais custos e despesas que venhamos a incorrer para
recuperar os danos causados a tais shopping centers e empreendimentos. Adicionalmente,
poderemos ser responsabilizados judicialmente pelo pagamento de indenizao a eventuais
vtimas geradas pelo sinistro ocorrido, o que poder ocasionar efeitos adversos sobre os nossos
negcios, condio financeira e resultados operacionais.
(b)
PGINA: 25 de 418
Verso : 4
(c)
Poderemos vir a precisar de capital adicional no futuro, por meio da emisso de aes ou
de valores mobilirios conversveis em aes, ou adquirir outras sociedades mediante
fuso ou incorporao, o que poder resultar em uma diluio da participao do
investidor no nosso capital social.
Poderemos vir a ter que captar recursos adicionais no futuro por meio de operaes de emisso
pblica ou privada de aes ou valores mobilirios conversveis em aes de nossa emisso. A
captao de recursos por meio da distribuio pblica de aes ou valores mobilirios
conversveis em aes de nossa emisso pode ser realizada com a excluso do direito de
preferncia dos nossos acionistas antigos, o que poder resultar na diluio da participao do
referido investidor nas aes de nossa emisso.
Nossos acionistas podero no receber dividendos ou juros sobre o capital prprio.
De acordo com o nosso Estatuto Social, devemos pagar aos nossos acionistas, no mnimo, 25%
do nosso lucro lquido anual, calculado e ajustado nos termos da Lei das Sociedades por Aes,
sob a forma de dividendos ou juros sobre o capital prprio. O lucro lquido pode ser capitalizado,
utilizado para compensar prejuzo ou retido nos termos previstos na Lei das Sociedades por
Aes e poder no ser disponibilizado para o pagamento de dividendos ou juros sobre o capital
prprio. Alm disso, a Lei das Sociedades por Aes permite que uma companhia aberta, como
ns, suspenda a distribuio obrigatria de dividendos em determinado exerccio social, caso o
Conselho de Administrao informe assembleia geral ordinria que a distribuio seria
incompatvel com a nossa situao financeira. Caso esses eventos ocorram, os titulares de
nossas aes talvez no recebam dividendos ou juros sobre o capital prprio.
A volatilidade e a iliquidez inerentes ao mercado de valores mobilirios brasileiro podero
limitar substancialmente a capacidade de os investidores venderem aes ordinrias de
nossa emisso ao preo e no momento desejados.
O investimento em valores mobilirios brasileiros, como nossas aes ordinrias, com frequncia
envolve um risco maior que o investimento em valores mobilirios de emissoras em outros pases
e geralmente so considerados mais especulativos por natureza. O mercado de valores
mobilirios do Brasil substancialmente menor, menos lquido, mais concentrado e pode ser mais
voltil que os grandes mercados de valores mobilirios internacionais, como o dos Estados
Unidos da Amrica. As cinco maiores aes em termos de volume de negociao responderam
por aproximadamente 25,4% de todas as aes negociadas na BM&FBOVESPA em 2013. Tais
caractersticas de mercado podem limitar de forma significativa a capacidade dos nossos
acionistas de vender aes ordinrias de nossa emisso de que sejam titulares pelo preo e no
momento em que desejarem, o que pode afetar de forma significativa o preo de mercado das
aes ordinrias de nossa emisso. Se um mercado ativo e lquido de negociao no for
desenvolvido ou mantido, o preo de negociao das aes ordinrias de nossa emisso pode
ser negativamente impactado.
PGINA: 26 de 418
Verso : 4
Alm disso, o preo das aes vendidas em uma oferta pblica est, frequentemente, sujeito
volatilidade imediatamente aps sua realizao. O preo de mercado de nossas aes pode
variar significativamente como resultado de vrios fatores, alguns dos quais esto fora de nosso
controle.
Os interesses dos nossos empregados e administradores podem ficar excessivamente
vinculados cotao das aes ordinrias de nossa emisso, uma vez que sua
remunerao baseia-se tambm em opes de compra de aes ordinrias de nossa
emisso.
Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 6 de julho de 2007, nossos acionistas
aprovaram um plano de opo de compra de aes para administradores, empregados e
prestadores de servio da Companhia ou de outras sociedades sob nosso controle, que atendam
a certos requisitos. O Plano de Opo de Aes administrado pelo nosso Conselho de
Administrao, cabendo ao nosso Diretor Presidente determinar os beneficirios a quem as
opes de compra de aes de nossa emisso ("Opes") sero outorgadas e submeter
aprovao do Conselho de Administrao tais beneficirios e as Opes a serem outorgadas. A
outorga de Opes, no mbito do Plano de Opo de Aes, no poder conferir direitos de
aquisio sobre um nmero de aes que exceda, a qualquer tempo, 7% do nosso capital social,
observado que o nmero total de aes emitidas ou passveis de serem emitidas nos termos do
Plano de Opo de Aes deve estar sempre dentro do limite do nosso capital autorizado.
As Opes so outorgadas sem custo para os beneficirios e podero ser exercidas durante o
perodo de seis anos da data de sua outorga, sendo que (i) um total de at 33,4% das aes
objeto da Opo poder ser adquirido ou subscrito aps dois anos da data da outorga, (ii) um
adicional de at 33,3% das aes objeto da Opo poder ser adquirido ou subscrito aps trs
anos da data da outorga e (iii) os demais 33,3% das aes objeto da Opo podero ser
adquiridos ou subscritos aps quatro anos da data da outorga. Caber ao Conselho de
Administrao fixar o preo de exerccio das Opes outorgadas, o qual dever ser baseado na
mdia da cotao das aes ordinrias de nossa emisso nos ltimos 20 preges na
BM&FBOVESPA imediatamente anteriores data da outorga da opo de compra de aes,
ponderada pelo volume de negociao, corrigido monetariamente de acordo com o IPCA ou por
outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao, at a data do efetivo
exerccio da opo.
O fato de nossos empregados, administradores, colaboradores e determinados prestadores de
servio poderem receber opes de compra de nossas aes a um preo de exerccio inferior ao
preo de mercado de nossas aes pode levar tais pessoas a ficarem com seus interesses
excessivamente vinculados cotao de nossas aes.
(d)
PGINA: 27 de 418
Verso : 4
manter sua participao nas contribuies de capital necessrias, poderemos ter que realizar
investimentos adicionais inesperados e disponibilizar recursos adicionais. De acordo com a
legislao brasileira, os scios de uma sociedade podero ser responsabilizados por obrigaes
da sociedade em certas reas, incluindo, mas no se limitando, s reas fiscal, trabalhista,
ambiental e de proteo ao consumidor.
(e)
(f)
A construo de novos shopping centers prximos aos nossos poder prejudicar nossa
capacidade de renovar locaes ou de locar para novos lojistas, o que poder requerer de
ns investimentos no programados, prejudicando nossos negcios.
A construo de um novo shopping center nas reas atendidas pelos nossos shopping centers,
com o consequente aumento da concorrncia na regio, poder impactar a nossa capacidade de
locar lojas em condies favorveis. O ingresso de novos concorrentes nas regies em que
operamos poder demandar por nossa parte o aumento no planejado nos investimentos nos
nossos shopping centers, descontos de aluguel e apoio aos lojistas, o que poder impactar
negativamente nossos negcios e, consequentemente, nossa condio financeira.
PGINA: 28 de 418
Verso : 4
(g)
PGINA: 29 de 418
Verso : 4
PGINA: 30 de 418
Verso : 4
(h)
As atividades das empresas dos setores de shopping center e imobilirio esto sujeitas a
extensa regulamentao, o que poder implicar maiores despesas ou obstruo do
desenvolvimento de determinados empreendimentos, de modo a afetar negativamente
nossos resultados.
As nossas atividades esto sujeitas s leis federais, estaduais e municipais, assim como a
regulamentos, autorizaes e licenas exigidas no que diz respeito construo, zoneamento,
uso do solo, habite-se, proteo do meio-ambiente e do patrimnio histrico, locao,
condomnio, proteo ao consumidor, tributao, dentre outros, que afetam as atividades de
aquisio de terrenos, incorporao e construo e certas negociaes com clientes. Somos
obrigados a obter licenas e autorizaes de diversas autoridades governamentais para
desenvolver e operar nossos shopping centers e empreendimentos. No podemos assegurar que
seremos capazes de obter para nossas operaes e novos empreendimentos as autorizaes e
licenas necessrias ou suas respectivas renovaes tempestivamente. A falta ou o atraso na
obteno ou renovao de uma dessas autorizaes ou licenas em tempo hbil ou a violao ou
o no cumprimento de tais leis, regulamentos, licenas e autorizaes, sanes administrativas,
tais como imposio de multas, embargo e atraso de obras de obras, cancelamento de licenas e
revogao de autorizaes, alm de outras penalidades civis e criminais, que podero nos afetar
adversamente.
Adicionalmente, as empresas dos setores de shopping centers e imobilirio esto sujeitas ao
aumento de alquotas existentes, criao de novos tributos e modificao do regime de
tributao. Em particular, estamos sujeitos a mudanas na interpretao por autoridades fiscais
da aplicabilidade sobre nossos negcios e operaes de tributos e regimes de tributao, que
podem nos afetar adversamente.
A natureza dos negcios sensvel a fortes intervenes governamentais ou legislativas que
podem restringir as atividades comerciais de um shopping center, tais como: proibio de
cobrana de estacionamento, aumento excessivo das alquotas do IPTU ou de cobranas
relacionadas ao aforamento de imveis de nossa propriedade e edio de novas normas e de
legislao proibitiva de determinadas clusulas contratuais acordadas com os lojistas locatrios.
A no observncia das leis e regulamentos ambientais nos nossos empreendimentos pode
resultar na obrigao de repararmos danos ambientais que eventualmente ocorram em terreno
PGINA: 31 de 418
Verso : 4
PGINA: 32 de 418
Verso : 4
(i)
PGINA: 33 de 418
Verso : 4
PGINA: 34 de 418
Verso : 4
PGINA: 35 de 418
Verso : 4
Processo n 0020237-04.2010.8.19.0001
a. juzo
b. Instncia
1 instncia judicial
c. data de instaurao
18/01/2010
d. partes no processo
R$13.372.787,50
f. principais fatos
g. chance de perda
Remota.
No h.
A Companhia figura ainda como parte em processos envolvendo a cobrana de PIS e COFINS
sobre vendas e locaes, nos termos da Lei n 9.718/98, cujo valor provisionado totalizava R$
12,2 milhes em 31 de dezembro de 2013. Os recolhimentos inerentes a esses tributos foram
calculados de acordo com a legislao vigente poca e depositados judicialmente. Os depsitos
judiciais referem-se, principalmente, aos perodos compreendidos entre maro de 1999 e
dezembro de 2002 para o PIS, e maro de 1999 a fevereiro de 2004 para COFINS. A Companhia
discutiu perante a Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro a no incidncia de PIS e
COFINS sobre as receitas decorrentes de vendas e locaes de imveis, ou seja, para operaes
que no configurem venda de mercadorias e servios. Tendo em vista que a matria tem sido
objeto de decises contraditrias no mbito judicial, no dia 17 de agosto de 2009, a Companhia
entrou com um pedido na Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro para que o depsito
judicial fosse convertido em renda para a Receita Federal e fosse disponibilizado para a
Companhia o saldo remanescente desse depsito, aps a devida liquidao do dbito. At o
presente momento, a Companhia no obteve resposta. As aes foram distribudas s 9 e 16
varas federais da seo judiciria do Rio de Janeiro.
Para informaes sobre processos de natureza tributria repetitivos ou conexos, baseados em
fatos e causas jurdicas semelhantes, veja o item 4.6 deste Formulrio de Referncia.
PGINA: 36 de 418
Verso : 4
b. Instncia
1 instncia
c. data de instaurao
21.06.2002
d. partes no processo
f. principais fatos
g. chance de perda
Remota.
No h.
b. Instncia
c. data de instaurao
18.06.2009
d. partes no processo
Flamengo Plaza
PGINA: 37 de 418
Verso : 4
f. principais fatos
g. chance de perda
Remota.
No h.
RESP n. 784.707 / RJ
a. juzo
Justia Eleitoral
b. instncia
c. data de instaurao
17/07/2009
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
direitos
R$ 5.663.470,00
A Procuradoria Regional Eleitoral props representao em face da Renasce
alegando que ela teria realizado doaes na campanha eleitoral de 2006 acima
do limite permitido na legislao eleitoral. O Tribunal Regional Eleitoral do Rio
de Janeiro acolheu a representao apresentada pela Procuradoria Regional
Eleitoral.
Foi apresentado recurso alegando haver valor em duplicidade nos registros do
TRE, alm do fato de que o faturamento do grupo econmico como um todo
deva ser considerado, e no somente o da Renasce, para fins de clculo da
limitao prevista na legislao eleitoral. O recurso foi julgado improcedente por
maioria, vencido o relator. Foi interposto recurso ao TSE, o qual foi julgado
improcedente. A Companhia apresentou embargos de declarao, os quais se
encontram aguardando julgamento.
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
(provvel,
Provvel
R$5.663.470,00
PGINA: 38 de 418
Verso : 4
Processo n 04.106173-0
a. juzo
b. instncia
c. data de instaurao
29/10/2004
Autores: Juozapas Zemaitis e outros
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
direitos
R$ 1.033.722,87 (valor histrico)
Ao de Indenizao ajuizada por parentes de vtimas de homicdios ocorridos
nas dependncias do Cinema V do Morumbi Shopping em 3/11/1999,
requerendo o pagamento de indenizao a ttulo de danos materiais
(pagamento de penso) e danos morais. Ao julgada parcialmente procedente
em primeira e segunda instncia. O STJ deu provimento ao Recurso Especial
interposto pelo Condomnio do Shopping Morumbi, para julgar improcedente a
demanda. Aguardando julgamento de embargos de declarao opostos pelos
autores. Os autores requereram o cumprimento provisrio de sentena e foi
realizado o depsito judicial de R$1.657.935,64 em 07/03/2008 (antes do STJ
dar provimento ao Recurso Especial interposto pelo Condomnio do Shopping
Morumbi).
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
(provvel,
Remota
No h.
PGINA: 39 de 418
Verso : 4
Processo n 01.037377-2
a. juzo
b. instncia
c. data de instaurao
10/04/2001
Autores: Karina Vadasz e outras
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
direitos
R$2.222.150,63 (valor histrico)
Ao de Indenizao ajuizada por parentes de vtimas de homicdios ocorridos
nas dependncias do Cinema V do Morumbi Shopping em 3/11/1999,
requerendo o pagamento de indenizao a ttulo de danos materiais
(pagamento de penso) e danos morais. Ao julgada parcialmente procedente
em primeira instncia. Sentena parcialmente reformada. O Tribunal de Justia
condenou os rus a solidariamente pagarem (i) uma penso mensal de 3
salrios mnimos para cada autora, devidos desde o falecimento da vtima at a
data em que cada uma das autoras completar 25 anos, atualizados
monetariamente e acrescidos de juros a partir do vencimento de cada parcela;
(ii) indenizao por dano moral no valor de R$300.000,00 para cada autor; e (iii)
honorrios advocatcios no valor de R$50.000, corrigidos desde a propositura
da ao. Todas as partes interpuseram recurso especial. O STJ deu provimento
ao recurso especial interposto pelo Shopping Morumbi, para reformar a deciso
monocrtica. As autoras interpuseram embargos de declarao, os quais
aguardam julgamento. As autoras requereram o cumprimento provisrio de
sentena e foi realizado o depsito judicial de R$3.563.994,59 em 22/02/2008.
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
(provvel,
Possvel
No h.
PGINA: 40 de 418
Verso : 4
Processo n 2004.209.008668-0
a. juzo
b. instncia
c. data de instaurao
27/10/04
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
direitos
R$500.000,00 (valor atribudo causa pelo autor)
Os autores pleiteiam indenizao por danos materiais e morais em virtude da
utilizao, pelo BarraShopping, de jingle supostamente composto pelos autores
(letra da msica Shopping Show), os quais no teriam autorizado a sua
veiculao. A ao foi julgada parcialmente procedente em primeira instncia.
O Tribunal de Justia do Rio de Janeiro deu provimento ao recurso de apelao
interposto pelo ru para reformar a sentena, decidindo pela improcedncia
total do pedido. Os autores, ento, interpuseram recurso especial, ao qual o
STJ negou provimento em 13/04//2010 por maioria de votos (4x1). Foram
opostos embargos de declarao pelos autores, os quais se encontram
pendentes de julgamento.
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
(provvel,
Remota.
No h.
PGINA: 41 de 418
Verso : 4
b. instncia
c. data de instaurao
5/11/2001
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
No h.
PGINA: 42 de 418
Verso : 4
Processo n 08012.012081/2007-48
a. juzo
b. instncia
Administrativa
c. data de instaurao
25/07/2008
Representante: CADE
d. partes no processo
e.
valores,
envolvidos
bens
ou
f. principais fatos
g. chance de perda
possvel ou remota)
(provvel,
Possvel
No h.
PGINA: 43 de 418
Verso : 4
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
PGINA: 44 de 418
Verso : 4
PGINA: 45 de 418
Verso : 4
Foram considerados como processos relevantes para os fins deste item 4.6 do Formulrio de
Referncia, processos com mesma causa de pedir que (i) conjuntamente tenham valor superior a
R$6 milhes, o que equivale a aproximadamente 1% do EBITDA da Companhia para o perodo de
12 meses findo em 31 de dezembro de 2013, (ii) representem riscos de imagem inerentes a uma
certa prtica da Companhia, ou (iii) representem riscos jurdicos relacionados discusso da
validade de clusula estatutrias.
Processos de Natureza Tributria
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia figura como parte em processos conexos envolvendo
discusso relativa cobrana de PIS e COFINS sobre vendas e locaes, nos termos da Lei n
9.718/98, cujo valor provisionado totaliza R$12,2 milhes. Os recolhimentos inerentes a esses
tributos foram calculados de acordo com a legislao vigente poca e depositados
judicialmente. Tendo em vista que a matria em debate tem sido objeto de decises contraditrias
no mbito judicial, em 2009 a Companhia decidiu pelo pagamento vista dos valores em
discusso com as redues concedidas pela Lei n 11.941/2009, por meio da utilizao dos
depsitos judiciais realizados. Por tal razo, solicitou nos rgos competentes a desistncia dos
processos em debate e o levantamento de saldo remanescente dos depsitos em questo aps a
quitao dos dbitos com as redues prevista na Lei n 11.941/2009. Como o pedido em
questo ainda no foi expressamente homologado pelos rgos competentes, a Companhia
adotou postura conservadora, mantendo a proviso em questo em seus registros contbeis.
Importante destacar que, como a Companhia optou pelo pagamento destes dbitos via os
depsitos realizados, estes processos no representam mais contingncias.
Processos de Natureza Cvel e Administrativa
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no era parte em processos de natureza cvel ou
administrativa, repetitivos ou conexos, no sigilosos e considerados relevantes em conjunto.
Processos de Natureza Trabalhista
Adicionalmente, a Companhia figura como parte em uma ao civil pblica proposta pelo
Ministrio Pblico do Trabalho do Paran e em uma srie de procedimentos administrativos junto
ao Ministrio Pblico do Trabalho do Paran e ao Ministrio do Trabalho e Emprego de Curitiba e
de Belo Horizonte que versam sobre a legalidade do trabalho em shopping centers aos domingos
e feriados. Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no havia provisionado qualquer valor
com relao referida ao civil pblica, uma vez que seus assessores jurdicos externos
estimam que o risco de perda como possvel.
PGINA: 46 de 418
Verso : 4
PGINA: 47 de 418
Verso : 4
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista que a Companhia possui sede no Brasil e seus valores
mobilirios encontram-se custodiados no pas.
PGINA: 48 de 418
Verso : 4
PGINA: 49 de 418
Verso : 4
taxas de juros;
inflao;
instabilidade social;
poltica fiscal;
A incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas ou
normas que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza
econmica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado de valores mobilirios brasileiro e
dos valores mobilirios emitidos no exterior por companhias brasileiras.
Por fim, o desempenho da economia brasileira tem sido historicamente influenciado pelo cenrio
poltico nacional. No passado, as crises polticas afetaram a confiana dos investidores e do
pblico em geral, resultando na desacelerao da economia, prejudicando o valor de mercado
das aes de companhias listadas para negociao em bolsas de valores.
A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira.
Em decorrncia de diversas presses, o Real sofreu desvalorizaes em relao ao Dlar e
outras moedas ao longo das ltimas quatro dcadas. Durante todo esse perodo, o Governo
Federal implementou diversos planos econmicos e utilizou diversas polticas cambiais, incluindo
desvalorizaes repentinas, pequenas desvalorizaes peridicas, durante as quais a frequncia
dos ajustes variou de forma diria e mensal, sistemas de mercado de cmbio flutuante, controles
cambiais e mercado de cmbio duplo. De tempos em tempos, houve flutuaes significativas da
taxa de cmbio entre o Real e o Dlar e outras moedas. Por exemplo, o Real desvalorizou
18,67% em 2001 e 52,27% em 2002 frente ao Dlar. O Real se valorizou 18,23%, 8,13%, 11,82%,
8,66% e 17,15% em relao ao Dlar em 2003, 2004, 2005, 2006 e 2007, respectivamente. Em
2008, em decorrncia do agravamento da crise econmica internacional, o Real se desvalorizou
25,49% frente ao Dlar, tendo fechado em R$2,34 para cada dlar em 31 de dezembro de 2008.
Em 31 de dezembro de 2009, a taxa de cmbio entre o Real e o Dlar era de R$1,74 para cada
dlar. As taxas de cmbio entre o Real e o Dlar eram de R$1,67 para cada dlar em 31 de
dezembro de 2010, R$1,88 em 30 de dezembro de 2011, R$2,04 em 31 de dezembro de 2012 e
R$2,36 em 31 de dezembro de 2013. No se pode garantir que o Real no sofrer depreciao
ou apreciao em relao ao Dlar novamente.
As desvalorizaes do Real em relao ao Dlar podem criar presses inflacionrias adicionais
no Brasil e acarretar aumentos das taxas de juros, podendo afetar de modo negativo a economia
brasileira como um todo e de forma particular os nossos resultados, uma vez que os
consumidores de nossos shopping centers e de nossos empreendimentos imobilirios poderiam
ser afetados e, consequentemente, deixariam de adquirir produtos em nossos shopping centers
PGINA: 50 de 418
Verso : 4
e/ou adquirir unidades de nossos empreendimentos imobilirios. Alm disso, uma desvalorizao
significativa do Real pode afetar a nossa capacidade de arcar com os custos denominados em
moeda estrangeira e, consequentemente, causar um efeito adverso relevante nos nossos
resultados operacionais.
Como nossa operao est essencialmente vinculada ao desempenho do varejo, estamos
expostos ao risco inflacionrio, uma vez que este afeta a renda das famlias reduzindo assim o
consumo no varejo. Alm disso, a inflao tambm poder aumentar o custo do endividamento da
Companhia. Nos modelos de projeo utilizados para determinao de nossas estratgias,
diferentes nveis de inflao so utilizados de modo a se estabelecer cenrios para o
desenvolvimento da Companhia.
Esforos governamentais para combater a inflao podem retardar o crescimento da
economia brasileira e gerar um efeito negativo nos nossos negcios.
Historicamente, o Brasil registrou altas taxas de inflao e, consequentemente, adotou polticas
monetrias que resultaram em uma das maiores taxas reais de juros do mundo. De acordo com o
ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA, publicado pelo Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatstica - IBGE, as taxas de inflao de preos no Brasil foram de 5,90% em 2008,
4,31% em 2009, 5,91% em 2010, 6,50% em 2011, 5,84% em 2012 e 5,91% em 2013. No mesmo
sentido, entre os anos de 2005 e 2012, a taxa SELIC variou entre 7,25% e 19,75% ao ano, e em
31 de dezembro de 2013 era 10,00% ao ano.
As medidas do Governo Federal para controlar a inflao, principalmente por meio do Banco
Central do Brasil, incluam, com frequncia, a manuteno de uma poltica monetria rigorosa
com altas taxas de juros, restringindo, desta forma, a disponibilidade de crdito e o crescimento
econmico do Brasil. Quaisquer aumentos significativos nas taxas de juros podero elevar o custo
dos nossos emprstimos e ter um impacto significativo sobre nossas despesas financeiras e
resultados operacionais.
Acontecimentos e mudanas na percepo de riscos em outros pases, sobretudo em
economias desenvolvidas, podem prejudicar o preo de mercado dos valores mobilirios
globais, dentre eles o preo de mercado dos valores mobilirios de nossa emisso.
O valor de mercado de valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado,
em diferentes graus, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, inclusive
economias desenvolvidas e emergentes. A reao dos investidores aos acontecimentos nesses
outros pases pode causar um efeito adverso sobre o valor de mercado dos valores mobilirios
das companhias brasileiras. Crises em outros pases de economia emergente ou polticas
econmicas diferenciadas podem reduzir o interesse dos investidores nos valores mobilirios das
companhias brasileiras, incluindo os valores mobilirios de nossa emisso, o que poderia
prejudicar o preo de mercado das aes de nossa emisso.
Adicionalmente, a crise financeira nos Estados Unidos e Europa afetou a economia mundial, em
especial os Estados Unidos, gerando diversos reflexos, que direta ou indiretamente afetam o
mercado acionrio e a economia do Brasil, tais como oscilaes nas cotaes de valores
mobilirios de companhias abertas, falta de disponibilidade de crdito, desacelerao
generalizada da economia mundial, instabilidade cambial e presso inflacionria, dentre outros,
que podem, direta ou indiretamente, ter um efeito adverso sobre ns.
PGINA: 51 de 418
Verso : 4
Riscos de mercado
Risco de taxas de juros
O risco de taxas de juros relaciona-se com:
PGINA: 52 de 418
Verso : 4
PGINA: 53 de 418
Verso : 4
(a)
A Companhia busca proteo para os riscos de taxa de juros, de crdito inerente prestao de
servios, de crdito financeiro e de liquidez. Para uma descrio qualitativa e quantitativa destes
riscos, veja o item 5.1 deste Formulrio de Referncia.
(b)
A Companhia no faz uso de instrumentos financeiros de proteo patrimonial, pois acredita que
os riscos aos quais esto expostos os seus ativos e passivos compensam-se entre si no curso
natural de suas atividades.
(c)
No aplicvel, uma vez que a Companhia no faz uso de instrumentos financeiros de proteo
patrimonial.
(d)
PGINA: 54 de 418
Verso : 4
(e)
se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo
patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos.
No se aplica, conforme descrito nos itens 5.2 (b) e (c) acima.
(f)
(g)
adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da
efetividade da poltica adotada.
O departamento financeiro da Companhia, conforme anteriormente mencionado no item 5.2 (f)
acima, juntamente com os departamentos comercial e de desenvolvimento monitoram
constantemente os riscos de mercado a que a Companhia est exposta sempre reportando as
aes Diretoria em reunies peridicas.
Embora a Companhia no possua uma poltica especfica de gerenciamento de riscos, a
Companhia acredita que sua estrutura operacional e controles internos so adequados para a
verificao da efetividade da prtica de gerenciamento de riscos.
PGINA: 55 de 418
Verso : 4
No ltimo exerccio social, no houve alteraes significativas nos principais riscos de mercado a
que a Companhia est exposta ou na poltica de gerenciamento de riscos.
PGINA: 56 de 418
Verso : 4
Na data deste Formulrio deste Referncia, no havia outras informaes que a Companhia
julgasse relevantes.
PGINA: 57 de 418
Verso : 4
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
30/12/2005
Sociedade Limitada
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
25/07/2007
PGINA: 58 de 418
Verso : 4
Em 1966, nosso fundador e acionista controlador Jos Isaac Peres fundou a Veplan, uma
corretora e incorporadora de imveis. Trs anos aps sua constituio, a Veplan lanou o edifcio
Cidade do Rio de Janeiro, no centro do Rio de Janeiro, que foi um marco imobilirio poca,
sendo totalmente vendido em dois dias. Em 1971, a Veplan fundiu-se com a H.C. Cordeiro
Guerra, da resultando a Veplan Residncia, que continuou sua trajetria de sucesso com mais
de 300 empreendimentos lanados, vendidos e construdos, destacando-se o shopping center
Ibirapuera, localizado na Cidade de So Paulo, a primeira experincia do Sr. Peres na rea de
shopping centers, lanado em 1973 e inaugurado em 1975.
Em 1975, aps ter deixado a Veplan-Residncia, o Sr. Peres constituiu a Embraplan, sociedade
com foco na rea de planejamento, engenharia e projetos e a Multiplan Planejamento, sociedade
com foco em incorporao imobiliria residencial e comercial.
Em 1977, foi constituda a Multishopping e foi tomada a deciso estratgica de entrar no ramo de
shopping centers, iniciando com o BH Shopping, inaugurado em 1979. Aps o BH Shopping,
iniciamos a construo de diversos novos shopping centers, que aumentaram nossa participao
neste setor. Em 1981, inauguramos o RibeiroShopping, visando a atender a uma das regies de
maior crescimento econmico do Brasil, e o BarraShopping, no Rio de Janeiro, complexo de
compras e entretenimento de grande porte. No ano seguinte, inauguramos nosso primeiro
shopping center na maior cidade brasileira, o MorumbiShopping, em So Paulo, e, em 1983,
inauguramos o ParkShopping, em Braslia. A Multishopping seria incorporada pela Companhia em
15 de julho de 2006.
Em 30 dezembro de 2005, com objetivo de reestruturar as atividades do Grupo Multiplan e nos
preparar para o futuro processo de abertura de capital, foi constituda a Multiplan
Empreendimentos Imobilirios Ltda., que concentrou as atividades do Grupo Multiplan
relacionadas ao segmento de shopping centers. Em 15 de maro de 2006, nossos scios
aprovaram nossa transformao de sociedade limitada para sociedade por aes de capital
fechado e passamos a adotar nossa atual denominao, Multiplan Empreendimentos Imobilirios
S.A.
Ao longo do ano de 2006, quase dobramos o tamanho da nossa rea bruta locvel (ABL) por
meio (i) da incorporao da BSCC e da Realejo, aumentando, consequentemente, nossa
participao em nossa rede de shopping centers, conforme aprovado na assembleia geral
extraordinria da Companhia realizada em 3 de abril de 2006; (ii) da aquisio dos 50% restantes
do capital social da Renasce, nossa empresa administradora de shopping centers; (iii) da
aquisio de 11% de participao no BarraShopping; (iv) da aquisio de 32,5% do capital social
da Multishopping, nossa subsidiria de shopping centers; (v) de mais 20% de participao no
RibeiroShopping; e (vi) da aquisio dos 50% restantes no Consrcio MTS/IBR que detm o
arrendamento do DiamondMall. Aps efetuar tais operaes, aumentamos a nossa participao
na receita lquida operacional da nossa rede de shopping centers para 60,6%, proporcionandonos uma participao majoritria em oito dos shopping centers do nosso portflio naquele ano.
A Ontario Teachers Pension Plan (OTPP), que detm 100% da Cadillac Fairview, um dos maiores
proprietrios, administradores e incorporadores de shopping centers da Amrica do Norte, com
carteira avaliada em aproximadamente US$21,0 bilhes e mais de 80 propriedades, passou a ser
um de nossos acionistas e parceiros estratgicos em 2006. A partir da nossa parceria com a
OTPP/Cadillac Fairview, passamos a compartilhar de seu know-how e expertise no setor de
shopping centers. Compartilhamos a filosofia de melhores prticas com a Cadillac Fairview, que
PGINA: 59 de 418
Verso : 4
nos permite a livre troca de informaes, prticas operacionais e expertise, alm de aumentar
potencialmente nossa exposio a lojistas internacionais.
Dando continuidade estratgia de ampliar nossa participao em shopping centers, em 19 de
janeiro de 2007, adquirimos a frao ideal de 50% detida pela Coroa Alta Empreendimentos
Imobilirios S.A. no BarraShoppingSul, ento em desenvolvimento. A partir desta aquisio,
passamos a deter 100% desse empreendimento.
Em 29 de maio de 2007, incorporamos nossa ento acionista Bertolino, sociedade controlada pela
1700480 Ontario. Em decorrncia dessa operao, a 1700480 Ontario tornou-se nossa acionista
direta, passando a deter 46,3% das aes representativas do nosso capital social poca.
Em 16 de julho de 2007, conclumos o processo de aquisio da totalidade do capital social da
Brazilian Realty LLC, sociedade com sede nos Estados Unidos e detentora de 100% do capital
social da Luna, sociedade, por sua vez, detentora de 65,19% do Ptio Savassi. Adicionalmente,
em 13 de setembro de 2007, adquirimos, a totalidade do capital social da JPL Empreendimentos
Ltda., sociedade detentora de 100% do capital social da Cilpar - Cil Participaes Ltda. que, por
sua vez, detinha 18,61% de participao no Ptio Savassi. Em decorrncia dessas operaes
assumimos o controle do Shopping Ptio Savassi com uma participao total de 83,8% e
passamos a administr-lo. O Ptio Savassi, localizado na cidade de Belo Horizonte, foi
inaugurado em 2004 e contava, em 31 de dezembro de 2012, com uma ABL de 17.253 m, e 208
lojas distribudas em trs nveis. O Ptio Savassi nosso terceiro shopping center em Belo
Horizonte, onde j esto o BH Shopping e o DiamondMall, consolidando nossa posio na cidade.
Em julho de 2007, assinamos o Contrato de Adeso ao Nvel 2 de Governana Corporativa da
BMF&BOVESPA, adotando todas as prticas de governana corporativa requeridas por esse
segmento de listagem, bem como as exigidas pelo Nvel 2, exceto pelo fato de que possumos
aes preferenciais, detidas exclusivamente por nosso acionista 1700480 Ontario Inc. Em 25 de
julho de 2007, obtivemos o registro de companhia aberta junto CVM. Neste mesmo ms, por
meio da reunio do conselho de administrao da Companhia, realizada em 6 de julho de 2007,
realizamos uma oferta pblica de distribuio primria e secundria de aes ordinrias, na qual
foram (i) emitidas 27.491.409 novas aes ordinrias, totalmente subscritas por novos acionistas
e (ii) alienadas 9.448.026 aes pelos nossos acionistas 1700480 Ontario, Jos Isaac Peres e
Maria Helena Kaminitz Peres, totalmente adquiridas por novos acionistas. Captamos em
decorrncia da oferta primria de aes, sem considerar o exerccio do lote suplementar, R$666,0
milhes, depois de descontado os valores com comisses e despesas. Em 30 de agosto de 2007,
emitimos mais 41.700 aes ordinrias em funo do exerccio parcial do lote suplementar,
resultando no ingresso de mais R$1,01 milho ao nosso caixa.
Em 18 de dezembro de 2007, assinamos com a empresa Denelli Administrao e Participaes
Ltda., a escritura de permuta de uma parte ideal de 6% da frao de 90% que detnhamos em
todas as lojas do ParkShoppingBarigi, em troca de 94% de trs imveis (com rea total de
27.000m) contguos a este nosso empreendimento. Sendo assim, passamos a deter 84% de
participao neste shopping center.
Em 25 de abril de 2008 adquirimos 50% do capital social da Manati que, por sua vez, possui 75%
de participao no Shopping Santa rsula, que est localizado na Cidade de Ribeiro Preto e
2
conta com uma ABL total de 22.992 m . Compartilhamos o controle da Manati com a Aliansce
Shopping Centers S.A., que detm os outros 50% do capital social da Manati, nos termos do
acordo de acionistas datado de 25 de abril de 2008.
Em 20 de maio de 2008, adquirimos 50% da totalidade do capital social da Haleiwa, sociedade
especfica para o desenvolvimento do Shopping Macei. Compartilhamos o controle da Haleiwa
PGINA: 60 de 418
Verso : 4
com a Aliansce Shopping Centers S.A., que detm os outros 50% do capital social da mesma, nos
termos do acordo de acionistas datado de 20 de maio de 2008.
Em 23 de outubro de 2008, inauguramos uma expanso no ParkShopping em Braslia, chamada
ParkShopping Fashion. A nova rea trouxe 20 lojas inditas para Braslia.
Em 18 novembro de 2008, inauguramos o BarraShoppingSul, um dos maiores shopping centers
da regio Sul em termos de ABL (68.212 m), de acordo com a Abrasce, e em 15 de dezembro do
mesmo ano, inauguramos neste shopping center um centro de lazer interno, com 4.200 m, sendo
parte dos 8.400 m de opes de lazer dentro deste shopping center, incluindo 16 pistas de
boliche e oito cinemas. Detemos 100% de participao no BarraShoppingSul e o administramos.
Em 27 de novembro de 2008, inauguramos uma nova expanso do RibeiroShopping que trouxe
trs novas reas para o shopping center e acrescentando 6.449 m ABL do RibeiroShopping.
Em 9 de dezembro de 2008, seguindo a tendncia de reas gourmet em shopping centers,
desenvolvemos a primeira expanso do ParkShoppingBarigi, acrescentando oito restaurantes
em uma rea de 1.558 m de ABL. Esta nova rea segue a estratgia bem-sucedida do centro
gourmet do MorumbiShopping e no BarraShopping que pretendemos replicar em outros shopping
centers.
Em 10 de junho de 2009, a Companhia realizou sua primeira emisso de debntures simples, no
conversveis em aes, da espcie quirografria, no valor de R$100 milhes , com remunerao
correspondente a 117% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos Depsitos
Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP. As
debntures foram colocadas em distribuio pblica com esforos restritos de colocao,
seguindo o disposto na Instruo CVM 476. Esta operao foi liquidada no prazo definido, em 10
de junho de 2011.
Em 12 agosto de 2009 inauguramos a expanso do ShoppingAnliaFranco, com 93 lojas e um
novo andar, e a segunda fase da Expanso do RibeiroShopping, adicionando novos
restaurantes.
Em 28 de setembro de 2009 a Companhia completou a Oferta Pblica de Distribuio Primria,
na qual foram emitidas 26.000.000 novas aes ordinrias. O valor de venda da oferta primria de
aes, sem considerar o lote suplementar, foi de R$ 689,0 milhes. Em 09 de outubro de 2009
foram emitidas 3.900.000 aes ordinrias do lote suplementar pelo valor de R$ 103,3 milhes.
Em 5 de novembro de 2009 foi anunciado um novo projeto greenfield, o
ParkShoppingSoCaetano, no Estado de So Paulo. A Companhia possui uma participao de
100% no projeto.
Em 25 de novembro de 2009 foi inaugurado o Shopping Vila Olmpia, em So Paulo, o 13
shopping center detido e administrado pela Companhia, com 28.091 m.
Em 2010, foram anunciados dois novos projetos de greenfield: o JundiaShopping,no Estado de
So Paulo, e o VillageMall, no Estado do Rio de Janeiro. A Companhia possui uma participao
de 100% nos dois projetos, que juntos somam uma ABL prpria de 60.064 m.
Em 18 de janeiro de 2010 foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia a emisso
de 1.497.773 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de emisso de R$11,06
por ao, perfazendo um aumento do capital social da Companhia no montante de
R$16.565.369,38. As aes foram emitidas dentro do limite do capital autorizado previsto no
Estatuto Social da Companhia. A referida emisso decorreu do exerccio da opo de compra de
aes outorgada ao Presidente da Companhia, Sr. Jos Isaac Peres, nos termos do Plano de
PGINA: 61 de 418
Verso : 4
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Verso : 4
PGINA: 63 de 418
Verso : 4
Em 29 de maro de 2012, a Standard & Poors atribuiu Grau de Investimento na Escala Global a
Companhia, elevando o rating de crdito corporativo de BB+ para BBB-, com perspectiva estvel.
A Companhia a primeira empresa brasileira dos setores de construo e shopping centers a
receber o Grau de Investimento da Standard & Poors na Escala Global. Na Escala Nacional
Brasil, a agncia de classificao de risco elevou o rating da empresa de brAA+ para brAAA, o
mais alto grau de classificao de crdito concedido pela Standard & Poors.
Em 30 de maio de 2012, a Companhia anunciou o lanamento de uma expanso no
BarraShopping com 10,8 mil m de ABL total. A rea da expanso inclui 1,3 mil m de ABL que
ser modernizada, resultando em um crescimento efetivo de 9,5 mil m na ABL do BarraShopping.
O shopping center passar por sua stima ampliao, que adicionar 45 lojas, alm de 4,2 mil m
de escritrios para locao divididos em dois pavimentos de laje corporativa. A inaugurao da
nova rea est prevista para maio de 2014.
Em 5 de julho de 2012, a Companhia anunciou trs novas expanses para o RibeiroShopping,
sendo (i) Expanso VI com 4,1 mil m de ABL e 41 novas lojas satlites, com inaugurao prevista
para novembro de 2012, (ii) Expanso VII com 6,3 mil m de ABL e 23 lojas, alm de uma
academia, com inaugurao prevista para maio de 2013 e (iii) Expanso VIII com 10,0 mil m de
ABL e 65 lojas, com inaugurao prevista para novembro de 2013. As trs expanses somam
20,3 mil m2 de ABL total e aumentaro a rea locvel do RibeiroShopping para 67,2 mil m, um
crescimento de 44,1% sobre a rea atual. A Companhia possui uma participao de 76,2% no
empreendimento.
Em 18 de outubro de 2012, a Companhia anunciou a inaugurao do seu 15 shopping center, o
JundiaShopping, localizado na cidade de Jundia, estado de So Paulo. Com ABL total de 34,5
mil m, o JundiaShopping tem 212 lojas das quais 82 so marcas inditas na cidade, alm de 14
ncoras, e estacionamento para 2.000 veculos. A Companhia tem 100% de participao no
empreendimento.
Em 27 de novembro de 2012, a Companhia inaugurou a sexta expanso do RibeiroShopping,
localizado em Ribeiro Preto, estado de So Paulo. A expanso VI acrescenta 4,1 mil m de ABL
total, com 41 novas lojas e 1.200 vagas cobertas. O RibeiroShopping passa a ter 50,6 mil m de
ABL total e 296 lojas.
Em 28 de novembro de 2012, a Companhia anunciou a inaugurao do
ParkShoppingCampoGrande, seu 16 shopping center, localizado em Campo Grande, bairro da
zona oeste do Rio de Janeiro. O shopping center tem ABL de 42,3 mil m, mix de lojas composto
por 276 lojas, estacionamento para 3.000 veculos e rea gourmet externa voltada para uma
grande rea verde. A Companhia tem 90% de participao no empreendimento.
Em 4 de dezembro de 2012, a Companhia anunciou a inaugurao do VillageMall, seu 17
shopping center, localizado na Barra da Tijuca, bairro da zona oeste do Rio de Janeiro. Com 25,5
mil m de ABL, e um mix de 105 lojas que mescla grifes internacionais inditas no Rio de Janeiro
e grandes nomes do varejo nacional, o VillageMall tem projeto arquitetnico inovador que
privilegia a vista e a integrao com a paisagem do entorno. O shopping center possui 1.700
vagas de estacionamento cobertas, distribudas em trs nveis. A Companhia tem 100% de
participao no empreendimento.
Em dezembro de 2012, a Companhia concluiu as obras do ParkShopping Corporate, integrado ao
ParkShopping, com duas torres comerciais para locao e ABL total de 13.360 m. A participao
da Companhia de 50%.
PGINA: 64 de 418
Verso : 4
PGINA: 65 de 418
Verso : 4
2013
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
A Companhia.
Efeitos da
operao no
quadro acionrio
da Companhia
Quadro societrio
antes e depois da
operao
Acionista
Pr-aumento de capital
Ps-aumento de capital
N de Aes
Participao
(%)
N de
Aes
Participao
(%)
Multiplan Planejamento,
Participaes e
Administrao S.A.
52.729.430
29,43
52.729.430
27,75
52.143.478
29,10
53.005.546
27,90
100.000
0,06
100.000
0,05
3.293.000
1,84
3.293.000
1,73
25.644.228
14,31
25.644.228
13,50
862.068
0,45
44.231.133
1.055.945
179.197.214
24,67
0,59
100
53.306.997
1.055.945
189.997.214
28,06
0,56
100
PGINA: 66 de 418
Verso : 4
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
A Companhia e a MTP.
Efeitos da
operao no
quadro acionrio
da Companhia
Quadro societrio
antes e depois da
operao
Acionista
Multiplan
Planejamento,
Participaes e
Administrao
S.A.
1700480 Ontario
Inc.
Maria Helena
Kaminitz Peres
Jos Isaac
Peres
Aberdeen Asset
Management
PLC
Fundo de
Investimento
Multimercado
Multiplus
Investimento no
Exterior Crdito
Privado
Outros
Aes
Tesouraria
TOTAL
Pr-aumento de capital
Ps-aumento de capital
N de Aes
Participao
(%)
N de Aes
Participao
(%)
52.729.430
27,75
42.123.783
22,17
53.005.546
27,90
53.005.546
27,90
100.000
0,05
2.459.756
1,290000
3.293.000
1,73
11.668.891
6,140000
25.644.228
13,50
25.644.228
13,50
862.068
0,45
882.068
0,460000
53.306.997
28,06
51.783.248
0,460000
1.055.945
0,56
2.429.694
1,280000
189.997.214
100
189.997.214
100
PGINA: 67 de 418
Verso : 4
2012
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
Efeitos da operao
no quadro acionrio
da Companhia
No houve.
Quadro societrio
antes e depois da
operao
No aplicvel.
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
Efeitos da operao
no quadro acionrio
da Companhia
No houve.
Quadro societrio
antes e depois da
operao
No aplicvel
A negociao foi feita com a Brookfield Brasil Shopping Centers Ltda., pelo valor de
R$175 milhes.
PGINA: 68 de 418
Verso : 4
2011
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
Efeitos da operao
no quadro acionrio
da Companhia
No houve.
Quadro societrio
antes e depois da
operao
No aplicvel
Evento
Principais
condies do
negcio
Sociedades
envolvidas
Efeitos da operao
no quadro acionrio
da Companhia
No houve.
Quadro societrio
antes e depois da
operao
No aplicvel.
PGINA: 69 de 418
Verso : 4
PGINA: 70 de 418
Verso : 4
PGINA: 71 de 418
Verso : 4
PGINA: 72 de 418
Verso : 4
Portflio de Empreendimentos
A tabela abaixo apresenta a lista de nossos empreendimentos e os principais dados de cada um
deles:
Portflio 2013
Inaugurao Estado
ABL Total
(2)
Participao
ABL Prpria
Taxa de
(2)
(2)
Ocupao(2)
Companhia
Companhia
1979
MG
47.161 m
80,0%
37.729 m
99,1%
RibeiroShopping
1981
SP
61.924 m
79,9%
49.539 m
97,7%
BarraShopping
1981
RJ
69.329 m
51,1%
35.427 m
99,9%
MorumbiShopping
1982
SP
54.978 m
65,8%
36.175 m
99,9%
ParkShopping
1983
DF
53.458 m
61,7%
32.983 m
98,9%
DiamondMall
(1)
1996
MG
21.386 m
90,0%
19.248 m
99,1%
1999
RJ
22.271 m
50,0%
11.135 m
100,0%
Shopping AnliaFranco
1999
SP
51.005 m
30,0%
15.302 m
99,7%
ParkShoppingBarigi
2003
PR
50.300 m
84,0%
42.252 m
99,9%
Ptio Savassi
2004
MG
17.287 m
96,5%
16.682 m
98,0%
1999
SP
23.057 m
62,5%
14.411 m
96,0%
BarraShoppingSul
2008
RS
69.117 m
100,0%
69.117 m
98,5%
2009
SP
28.371 m
60,0%
17.022 m
95,3%
ParkShoppingSoCaetano
2011
SP
39.274 m
100,0%
39.274 m
99,1%
JudiaShopping
2012
SP
34.542 m
100,0%
34.542 m
96,2%
ParkShoppingCampoGrande
2012
RJ
42.819 m
90,0%
38.537 m
97,6%
VillageMall
2012
RJ
25.977 m
100,0%
25.977 m
97,5%
2013
AL
37.580 m
50,0%
18.790 m
95,0%
749.834 m
73,9%
554.142 m
98,4%
2012
DF
13.360 m
50,0%
6.680 m
(Em locao)
Morumbi Corporate
2013
SP
74.198 m
100,0%
74.198 m
48,0%
87.558 m
92,4%
80.878 m
5.275 m
51,1%
2.696 m
5.275 m
51,1%
2.696 m
4.204 m
51,1%
2.148 m
4.204 m
51,1%
2.148 m
846.871 m
75,6%
639.864 m
2014
RJ
Total portflio
2014
RJ
(1)
Participao detida por meio de contrato de arrendamento com prazo de 30 anos, vlido at 2026.
Em 31 de dezembro de 2013.
(3)
Mdia da taxa de ocupao desde a inaugurao do shopping center.
(4)
Data estimada de inaugurao, sujeita a mudanas.
(2)
PGINA: 73 de 418
Verso : 4
PGINA: 74 de 418
Verso : 4
(a)
Despesas: incluem despesas com lojas vagas, contribuies para o fundo de promoo, jurdicas,
arrendamento, despesas com estacionamento, corretagem, entre outras despesas decorrentes da
participao e administrao nos shopping centers. Vale ressaltar que despesas de manuteno e
operao (condomnio edilcio) dos shopping centers so de responsabilidade dos lojistas.
Outros: incluem as despesas de depreciao.
Os ativos de propriedades para locao so compostos principalmente por propriedades para
investimentos em operao e contas a receber de receitas de locao e estacionamento.
Imobilirio
A operao imobiliria inclui receitas, despesas e custos da venda de imveis desenvolvidos
normalmente no entorno dos shopping centers. Como mencionado anteriormente esta atividade
tambm contribui para a gerao de fluxo de cliente para os shopping centers contribuindo para
melhorar seu resultado. Adicionalmente, a valorizao e convenincia que um shopping center
traz para o entorno possibilita que a Companhia mitigue riscos e aumente receitas dos imveis
PGINA: 75 de 418
Verso : 4
(b)
A receita lquida consolidada das operaes da Companhia nos exerccios sociais findos em 31
de dezembro de 2013, 2012 e 2011 totalizou, respectivamente, R$973.054 mil, R$958.372 mil,
R$676.252 mil. A tabela a seguir detalha os valores das receitas provenientes de cada segmento
e sua participao na receita lquida da Companhia em cada um dos perodos abaixo indicados:
PGINA: 76 de 418
Verso : 4
(consolidado)
Receita Lquida
2013
2012
% da
Receita
Lquida
(em R$ mil)
2011
% da
Receita
Lquida
% da
Receita
Lquida
810.321
83,28%
678.028
70,75%
569.119
84,16%
Imobilirio
97.130
9,98%
227.469
23,73%
49.394
7,30%
Projetos
52.382
5,38%
37.644
3,93%
39.132
5,79%
Gesto e outros
109.034
11,21%
100.942
10,53%
84.579
12,51%
1.068.867
109,85%
1.044.083
108,94%
742.224
109,76%
-95.813
-9,85%
-85.711
-8,94%
-65.972
-9,76%
973.054
100,00%
958.372
100,00%
676.252
100,00%
A Companhia entende que a apresentao acima est mais em linha com as Demonstraes
Financeiras da Companhia, pois nas mesmas no apresentada a aberturada receita lquida por
segmento, sendo feita apenas a abertura da receita bruta.
(c)
lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido da
Companhia
A Companhia registrou lucro (prejuzo) lquido consolidado nos exerccios sociais findos em 31 de
dezembro de 2013, 2012 e 2011, respectivamente, R$284.609 mil, R$389.362 mil e R$308.919
mil. A tabela a seguir detalha o lucro (prejuzo) lquido de cada segmento e sua participao lucro
(prejuzo) lquido da Companhia em cada um dos perodos abaixo indicados:
(consolidado)
Lucro antes do imposto de renda e da
contribuio social
2013
2012
2011
Lucro antes IR
e CSLL
% do
total
Lucro antes IR
e CSLL
% do
total
Lucro antes IR
e CSLL
% do
total
461.755
123,89%
544.426
109,07%
450.465
105,63%
Imobilirio
16.319
4,38%
114.496
22,94%
-9.103
-2,13%
(em R$ mil)
Projetos
13.428
3,60%
-14.244
-2,85%
26.903
6,31%
Gesto e outros
-118.797
-31,87%
-145.542
-29,16%
-41.807
-9,80%
372.705
100,00%
499.136
100,00%
426.458
100,00%
-88.096
-23,64%
-109.774
-21,99%
-117.539
-27,56%
284.609
76,36%
389.362
78,01%
308.919
72,44%
PGINA: 77 de 418
Verso : 4
(a)
% no Condomnio
Companhia ........................................................................................................................................
80,0
20,0
RibeiroShopping
Em 1981, inauguramos o RibeiroShopping, na cidade de Ribeiro Preto, Estado de So Paulo,
com o objetivo de atender a uma das regies de maior crescimento econmico do Pas. O
PGINA: 78 de 418
Verso : 4
RibeiroShopping conta com algumas das mais importantes grifes nacionais, atraindo clientes de
cidades da regio, em um raio de aproximadamente 80 Km.
Em 2011, a Companhia anunciou o plano master para desenvolver expanses e uma srie de
empreendimentos imobilirios integrados ao RibeiroShopping. Os projetos sero desenvolvidos
em etapas e contemplam trs novas expanses para o RibeiroShopping. A primeira das trs
expanses foi inaugurada em 2012, acrescentando 4,1 mil m de ABL, com 41 novas lojas e 1.200
vagas cobertas. Em agosto e novembro de 2013, a Companhia inaugurou as expanses VII e VIII
do RibeiroShopping, respectivamente, agregando 12,9 mil m de ABL prpria, 84 novas lojas,
operaes de servios e entretenimento, uma academia de 3,2 mil m e um centro de convenes
de 3,5 mil m.
O RibeiroShopping tem em seu entorno o Centro Empresarial RibeiroShopping, um prdio
comercial com 20 andares e centro de convenes, e o Hotel IBIS Ribeiro Preto, configurando
um projeto multiuso, que rene centro de compras, entretenimento e servios, e o Centro
Profissional RibeiroShopping, uma torre de escritrios com 12.569 m de rea privativa, com 288
escritrios e entregue em 2012.
Voltado para um pblico majoritariamente de classe alta (73,0% classes A e B, sendo 53,0%
mulheres), possui trfego anual estimado de 11,8 milhes de consumidores e vendas de R$676,6
milhes em 2013. Com 380 lojas, tem ABL de 61.924 m e gera aproximadamente 3.600
empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do RibeiroShopping era composta da
seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
79,9(1)
PREVI .............................................................................................................................................
17,7
PrevHab ..........................................................................................................................................
2,4
(1)
Participao ponderada pela ABL de cada condomnio civil que constitui o shopping center.
BarraShopping
Em 1981, inauguramos na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, o BarraShopping,
um dos maiores centros integrados de compras, servios e lazer da Amrica Latina. Localizado na
Barra da Tijuca, bairro nobre do Rio de Janeiro, o BarraShopping recebe um dos maiores fluxos
de pessoas da Amrica Latina em shopping centers. Em sua stima expanso, atualmente o
maior shopping do nosso portflio.
O BarraShopping d nome a um dos maiores complexos multiuso do Pas que inclui o New York
City Center, integrado por um mall de 52 lojas; o Centro Mdico BarraShopping, com 31 clnicas; o
Centro Empresarial BarraShopping, conjunto de 11 edifcios comerciais interligados ao shopping
center por uma passarela, e, mais recentemente, ao VillageMall, com 105 lojas.
Em 2009, foi inaugurado no BarraShopping o Boulevard Gourmet, rea com vrios restaurantes
de renome. Em 2012, o BarraShopping anunciou sua stima expanso, que pretende agregar 45
novas lojas com 5,3 mil m, dois pavimentos de escritrios com 4,2 mil m e mais de 600 vagas
cobertas de estacionamento.
O Complexo BarraShopping fica prximo ainda a empreendimentos residenciais desenvolvidos
por ns, como o Barra Golden Green, formado por 14 edifcios, localizado na orla da Barra da
Tijuca; o Pennsula Green, com quatro prdios e o Royal Green Pennsula, com dois prdios.
PGINA: 79 de 418
Verso : 4
Esses dois condomnios ficam em uma nova rea de desenvolvimento imobilirio da Barra da
Tijuca, a Pennsula, localizada a 800 metros do BarraShopping.
Voltado para um pblico majoritariamente de classe alta (77,0% classes A e B, sendo 61,0%
mulheres), o BarraShopping possui trfego anual estimado de 26,4 milhes de consumidores e
atingiu em 2013 vendas totais de R$1,7 bilho. Foi inaugurado com 120 lojas e, atualmente, aps
seis expanses, conta com 613 lojas e ABL de 69.329 m. Este shopping center gera cerca de
9.200 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial ponderada no BarraShopping era
composta da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
51,1(1)
PREVI .............................................................................................................................................
19,1
FAPES .............................................................................................................................................
15,1
SISTEL.............................................................................................................................................
10,2
4,5
(1)
Participao ponderada pela ABL de cada condomnio civil que constitui o shopping center.
MorumbiShopping
Em 1982, inauguramos o MorumbiShopping, na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo,
situado em regio com grande fluxo de clientes com alto poder aquisitivo (90% de classes A e B,
sendo 52% mulheres).
O forte posicionamento de mercado do MorumbiShopping resultado de seu foco em moda,
destinando reas exclusivas para marcas nacionais e internacionais. Sua rea fashion serviu de
inspirao para criao de um evento de grande destaque da moda do Brasil, atualmente
conhecido como So Paulo Fashion Week. Outro diferencial do MorumbiShopping foi o Gourmet
Shopping, um centro gastronmico que rene alguns dos melhores restaurantes de So Paulo.
Criado a partir da expanso de 1989, o Gourmet Shopping o maior conglomerado de
restaurantes dentro de um shopping center no pas com 22 operaes.
O MorumbiShopping faz parte de um complexo multiuso formado pelos edifcios de escritrios
Morumbi Office Tower, MorumbiBusinessCenter e Centro Profissional MorumbiShopping. Tambm
faz parte do complexo o Morumbi Corporate, projeto em desenvolvimento.
O MorumbiShopping possui trfego anual estimado em 21,0 milhes de consumidores e vendas
em 2013 de R$1,4 bilho. Inaugurado em 1982 com 160 lojas, conta atualmente com 496 lojas e
ABL de 54.978 m, e gera aproximadamente 7.000 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do MorumbiShopping era composta da
seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
65,8(1)
PREVI .............................................................................................................................................
13,2
SISTEL.............................................................................................................................................
8,0
FUNCEF...........................................................................................................................................
9,0
FAPES .............................................................................................................................................
4,0
(1)
Participao ponderada pela ABL de cada condomnio civil que constitui o shopping center.
PGINA: 80 de 418
Verso : 4
ParkShopping
Em 1983, inauguramos o ParkShopping, em Braslia, Distrito Federal. Com marcas de renome
nacionais e internacionais, o shopping center rapidamente se tornou uma referncia na capital
federal em moda e estilo.
Em 2008, ano em que completou 25 anos, o ParkShopping inaugurou a primeira etapa de sua
oitava expanso com 22 marcas, sendo 20 inditas na cidade, e passou por uma grande
revitalizao, ganhando nova praa central, praa de alimentao mais moderna e espaosa,
alm de reformas no piso, teto, fachada e sistema de iluminao.
Em 2009 foi inaugurada a Expanso Frontal do ParkShopping, adicionando 8.476 m ao shopping
center, por meio de 78 novas lojas. Um novo estacionamento, com 2.100 vagas, tambm foi
inaugurado. Em 2011, inaugurou-se o espao gourmet, que adicionou cinco restaurantes de alto
padro em uma rea de 1.343 metros quadrados.
Em 2012, a Companhia entregou o ParkShopping Corporate, projeto padro classe A, integrado
ao ParkShopping, com duas torres comerciais para locao, e participao da Companhia de
50%. As torres possuem uma ABL total de 13.360 m.
Voltado para um pblico majoritariamente de classe alta (88,0% classes A e B, sendo 59,0%
mulheres), o shopping center possui trfego anual estimado de mais de 11,6 milhes de
consumidores e vendas de R$985,9 milhes em 2013.
O ParkShopping foi inaugurado com 122 lojas e, atualmente, conta com 390 lojas e ABL de
53.458 m e gera aproximadamente 4.600 empregos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial ponderada no ParkShopping era
composta da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
61,7(1)
PREVI .............................................................................................................................................
26,3
IRB ...................................................................................................................................................
12,0
(1)
Participao ponderada pela ABL de cada condomnio civil que constitui o shopping center.
DiamondMall
Em 1996, inauguramos o DiamondMall, na cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. O
empreendimento destaca-se pela arquitetura e design contemporneos tem o formato de um
diamante e pelo mix de lojas completo e exclusivo. Localizado no bairro de Lourdes, regio
densamente ocupada por um pblico de alto poder aquisitivo, seu perfil de cliente exigente e
sofisticado (90,0% classes A e B, 55,0% mulheres). Arte e cultura esto sempre presentes nos
eventos diferenciados e a comunicao com o pblico direcionada.
O DiamondMall inaugurou a academia de ginstica Companhia Athletica em 2004, em uma rea
de 6.205 metros quadrados, e uma expanso em 2005, com a abertura do terceiro piso de lojas
que adicionou aproximadamente 6.219 metros quadrados ABL do shopping. Em 2008, o
DiamondMall passou por uma revitalizao com a troca de mobilirio, paisagismo, reforma do teto
e mudana da decorao da praa de alimentao.
Em 2009, o Emprio Verdemar iniciou suas operaes no DiamondMall, em uma rea de 1.365
metros quadrados, um misto de supermercado, emprio de luxo e padaria que referncia em
Belo Horizonte.
PGINA: 81 de 418
Verso : 4
% no Condomnio
PREVI .............................................................................................................................................
50,0
Companhia .......................................................................................................................................
50,0
ShoppingAnliaFranco
Em 1999, a Companhia inaugurou o ShoppingAnliaFranco, na zona leste na cidade de So
Paulo, Estado de So Paulo, uma das regies com maior concentrao populacional da capital
paulista e de maior crescimento nos ltimos anos.
Em agosto de 2009, o ShoppingAnliaFranco inaugurou sua primeira expanso, que acrescentou
mais um piso e 76 novas lojas ao empreendimento.
O ShoppingAnliaFranco possui trfego anual de consumidores estimado em 10,6 milhes
(91,0% classes A e B, sendo 68,0% mulheres) e vendas em 2013 de R$914,4 milhes. Com 402
lojas e ABL de 51.005 m, o shopping gera aproximadamente 3.900 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do ShoppingAnliaFranco era dividida
da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio(1)
70,0
Companhia .......................................................................................................................................
30,0
(1)
PGINA: 82 de 418
Verso : 4
ParkShoppingBarigi
Em 2003, inauguramos o ParkShoppingBarigi, na cidade de Curitiba, Estado do Paran, que se
tornou uma referncia na cidade e no estado do Paran, diferenciando-se pelo mix completo e
diversificado, reunindo compras, servios e entretenimento. Vizinho ao parque de mesmo nome, o
ParkShoppingBarigi totalmente integrado ao meio ambiente, com projeto arquitetnico que
valoriza o entorno.
Em 2008, inaugurou uma rea de restaurantes, o ParkGourmet considerada a primeira
expanso do shopping center - e um novo estacionamento com 740 vagas com a construo
tambm de uma passarela de 115 metros de comprimento. Em 2009, o ParkShoppingBarigi
inaugurou a sua segunda expanso com 88 novas lojas, sendo uma ncora e uma praa de
alimentao com 14 operaes. Em 2010 uma nova expanso adicionou 8.105 m de ABL e 95
operaes ao shopping center.
Sua rea de influncia primria vem passando por um acelerado desenvolvimento urbano, com o
lanamento de inmeros empreendimentos residenciais multifamiliares e comerciais. A prefeitura
da Cidade de Curitiba investe recursos em infra-estrutura, urbanizao de praas e abertura de
novas vias de acesso para desenvolver o bairro denominado Ecoville, situado dentro da rea de
influncia do shopping center.
Voltado para um pblico majoritariamente de classe alta (91% classes A e B, sendo 54%
mulheres), possui trfego anual de consumidores estimado em 10,2 milhes e vendas em 2013
de R$816,6 milhes. Com 313 lojas, possui ABL de 50.300 m e gera aproximadamente 4.000
empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do ParkShoppingBarigi era composta
da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
84,0
10,0
6,0
Ptio Savassi
Adquirimos em 2007 o Ptio Savassi, que o nosso terceiro shopping center na regio Sul de da
cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, onde j estavam o BH Shopping e o
DiamondMall. Com isso, consolidamos nossa posio na cidade, ao mesmo tempo em que
promovemos uma administrao sinrgica dos empreendimentos. Desde a aquisio, o Ptio
Savassi ganhou diversas novas lojas j presentes em outros de nossos shopping centers.
Perfeitamente integrado s ruas da Savassi, luxuoso bairro da capital mineira que concentra
pontos comerciais sofisticados, o Ptio Savassi, por meio de espaos abertos e de seu projeto de
paisagismo, destaca-se pelo design moderno e pelo ambiente agradvel. O efeito do projeto
arquitetnico o de uma grande praa de bairro com reas de convivncia ao ar livre, jardins,
cafs, restaurantes e um anfiteatro. Este shopping gera aproximadamente 2.000 empregos diretos
e indiretos.
Em 2010, a Companhia aumentou sua participao no Ptio Savassi atravs da aquisio
adicional de 15,6% elevando a participao total para 96,5% do shopping center.
PGINA: 83 de 418
Verso : 4
O Ptio Savassi conta atualmente com 208 lojas e 17.287 m de ABL, vendas de R$347,7
milhes, e possui trfego anual de consumidores estimado em 10,2 milhes. O perfil do pblico
88,0% das classes A e B, sendo 42,0% mulheres.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do Ptio Savassi era composta da
seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
96,5
3,5
% no Condomnio
MANATI................................................................................................................................................
75,0(1)
Companhia ...........................................................................................................................................
25,0
(1)
A Companhia possui 50,0% do capital social da Manati e, como consequncia, detm participao total (direta e
indireta) de 62,5%.
BarraShoppingSul
Inaugurado no dia 18 de novembro de 2008, na cidade de Porto Alegre, Estado do Rio Grande do
Sul, o BarraShoppingSul um dos maiores shopping centers da regio Sul em termos de ABL, e
possui um projeto de arquitetura moderno e oferece servios e lazer de forma integrada. o
nosso segundo maior shopping center, em termos de ABL, atrs apenas do BarraShopping, no
Rio de Janeiro.
So 265 lojas, com 10 lojas ncoras, seis megalojas, um parque de diverses indoor e um cinema
com oito salas de ltima gerao. Possui ainda uma rea de restaurantes com vista para o rio
Guaba, alm do Centro de Eventos BarraShoppingSul, com 3.500 metros quadrados, criado
especialmente para gerar trfego para o BarraShoppingSul.
PGINA: 84 de 418
Verso : 4
O BarraShoppingSul foi concebido sob o conceito multiuso, que inclui o Cristal Tower, torre
comercial interligada ao shopping center, alm de um edifcio residencial, o Residnce du Lac, e
outro comercial, o Diamond Tower, ambos em desenvolvimento.
O BarraShoppingSul tem 69.117 m de ABL e trfego anual estimado de 10,5 milhes de pessoas
e vendas de R$690,5 milhes em 2013. Este shopping gera aproximadamente 3.200 empregos
diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do BarraShoppingSul era 100% de
nossa Companhia.
ShoppingVilaOlmpia
Inaugurado no dia 18 de novembro de 2009, o ShoppingVilaOlmpia fica localizado no corao da
Vila Olmpia, um dos bairros que mais crescem na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, e
prximo a reas nobres como Vila Nova Conceio, Moema e Itaim, atraindo um pblico exigente
e qualificado.
Para atender a este perfil de consumidor, o shopping tem fachada clean e elegante, inspirada na
esttica fabril do incio do sculo XX e design de interiores diferenciado, com corredores amplos e
iluminao especial. Destaca-se por oferecer um centro gastronmico completo, boliche de ltima
gerao e sete salas de cinema, sendo duas premium.
H quatro anos em operao, o shopping j conquistou os seguintes prmios: melhor cinema
(Revista poca, 2012 e 2010), melhor boliche (Revista poca, 2012) e melhor praa de
alimentao (Revista poca e Guia Divirta-se Shoppings do jornal O Estado de So Paulo, 2011).
Em 2012, a Companhia aumentou sua participao no Shopping Vila Olmpia com a compra de
participao adicional de 30,0%, aumentando para 60,0%. A operao ocorreu atravs da
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda., subsidiria da Companhia.
Voltado para um pblico majoritariamente de classe alta (95,0% classes A e B, sendo 55,0%
mulheres), o ShoppingVilaOlmpia possui trfego anual estimado de 9,2 milhes de consumidores
e atingiu vendas totais de R$322,5 milhes em 2013. O ShoppingVilaOlmpia tem 217 lojas e
28.371 m de ABL. Este shopping gera aproximadamente 3.100 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do ShoppingVilaOlmpia era composta
da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
60,0 (1)
Helfer ..................................................................................................................................................
40,0
(1)
ParkShoppingSoCaetano
Inaugurado em 9 de novembro de 2011 na cidade de So Caetano do Sul, Estado de So Paulo,
o empreendimento foi reconhecido como o terceiro melhor shopping paulista pelo Guia Divirta-se
Shoppings do jornal O Estado de So Paulo. Com infraestrutura completa de compras, servios e
entretenimento, o shopping est localizado no primeiro bairro projetado da regio, o Espao
Cermica, uma rea de 300 mil m totalmente planejada e sustentvel que rene moradia,
trabalho e lazer.
O projeto arquitetnico do shopping privilegia a integrao dos espaos e a iluminao natural
atravs do uso de painis de vidro, transmitindo a sensao de se estar ao ar livre.
PGINA: 85 de 418
Verso : 4
Dentro
da
estratgia
da
Companhia
de
desenvolver
projetos
multiuso,
o
ParkShoppingSoCaetano j nasceu com a previso de uma segunda fase que compreende uma
rea para expanso de 13.411 m e a construo de quatro torres comerciais.
O ParkShoppingSoCaetano tem 250 lojas e 39.274 m de ABL, possui trfego anual estimado de
4,4 milhes de consumidores e atingiu vendas totais de R$481,9 milhes em 2013. Este shopping
gera aproximadamente 3.800 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do ParkShoppingSoCaetano era 100%
de nossa Companhia, por meio de compromisso de compra e venda averbado na matrcula do
imvel.
JundiaShopping
Inaugurado dia 17 de outubro de 2012 na cidade de Jundia, Estado de So Paulo, o
JundiaShopping oferece populao local uma infraestrutura indita de entretenimento, servios,
compras e gastronomia. So 212 lojas, com 14 ncoras e megalojas, em 34.542 m de ABL total e
2.079 vagas de estacionamento, e atingiu vendas totais de R$331,5 milhes em 2013.
A 60 km de So Paulo, o empreendimento atende tanto populao residente, quanto flutuante,
pela facilidade de acesso s cidades vizinhas.
O projeto est em sintonia com a estratgia da Companhia de criar complexos multiusos. Esto
previstas a construo de duas torres comerciais, alm de uma futura expanso, que poder
adicionar 13.260 m de ABL ao shopping. Este shopping gera aproximadamente 3.845 empregos
diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do JundiaShopping era 100% de nossa
Companhia.
ParkShoppingCampoGrande
Inaugurado no dia 28 de novembro de 2012, o ParkShoppingCampoGrande, localizado na cidade
do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, possui 276 lojas, 16 ncoras e megalojas, sete salas
de cinema, um parque indoor e 2.985 vagas de estacionamento, e atingiu vendas totais de
R$350,9 milhes em 2013.
Entre suas caractersticas esto os amplos acessos e as alamedas que facilitam a locomoo,
alm de um complexo gastronmico externo: o Boulevard Gourmet, com um projeto arquitetnico
indito. So seis restaurantes, um grande lago e uma praa de alimentao suspensa rodeada de
muito verde e luz natural.
Com pblico potencial de 650 mil pessoas em sua rea de influncia, o shopping atende ao
consumidor regional.
O ParkShoppingCampoGrande tem 42.819 m de ABL. Este shopping gera aproximadamente
4.350 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial no ParkShoppingCampoGrande era
composta da seguinte forma:
PGINA: 86 de 418
Verso : 4
Empreendedor
% no Condomnio
Companhia .......................................................................................................................................
90,0
10,0
VillageMall
Inaugurado em 4 de dezembro de 2012 na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, o
VillageMall focado em moda, cultura, servios e gastronomia, contando com marcas inditas
internacionais e nacionais consagradas no mercado de luxo. Para o lazer, h um teatro para 1.060
pessoas, destinado a grandes espetculos, quatro salas vips de cinema, um espao para eventos
de 1.800 m e uma rea gastronmica com terrao voltado para a Lagoa da Tijuca.
O shopping center possui 8.000 m de vidro em claraboias e triuns com grande aproveitamento
da luz natural. Em 2011, recebeu o VIII Grande Prmio de Arquitetura Corporativa, como destaque
do setor comercial, categoria projeto predial.
Localizado em uma das reas mais privilegiadas da Barra da Tijuca, o shopping um forte
complemento ao complexo composto pelo BarraShopping, o New York City Center e o Centro
Empresarial BarraShopping.
O VillageMall tem 105 lojas e 25.977 m de ABL, e atingiu vendas totais de R$285,9 milhes em
2013. Este shopping gera aproximadamente 2.650 empregos diretos e indiretos.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do VillageMall era 100% de nossa
Companhia.
Parque Shopping Macei
Inaugurado em 7 de novembro de 2013 na cidade do Macei, Estado de Alagoas, possui 37.580
m de ABL, 163 lojas, nove salas de cinema, e mais de 1.800 vagas de estacionamento. O Parque
Shopping Macei marca a entrada da Multiplan na regio nordeste do Pas.
O shopping center est localizado em um terreno com aproximadamente 200 mil m, que no futuro
permitir o desenvolvimento de um complexo multiuso, com torres residenciais e comerciais no
entorno do shopping center.
A Multiplan tem uma participao de 50,0% no empreendimento, em sociedade com a Aliansce
Shopping Centers S.A., responsvel pela administrao da propriedade.
Em 31 de dezembro de 2013, a participao condominial do Parque Shopping Macei era
composta da seguinte forma:
Empreendedor
% no Condomnio
100,0(1)
(1)
A Companhia possui 50,0% do capital social da controlada em conjunto Parque Shopping Macei S/A e, como
consequncia, detm participao indireta de 50,0% no empreendimento Parque Shopping Macei.
Seguros
A Companhia mantm vigente um programa de seguros para os shopping centers com a
seguradora CHUBB do Brasil Cia. de Seguros, com vigncia de 30 de novembro de 2013 a 30 de
novembro de 2014 (Programa de Seguros). O referido Programa prev trs aplices de seguro
para cada empreendimento, sendo: (a) uma que assegura riscos patrimoniais, na carteira de
PGINA: 87 de 418
Verso : 4
riscos diversos modalidade compreensivo de imveis, (b) uma que assegura riscos de
responsabilidade civil geral na modalidade estabelecimentos comerciais e (c) uma que assegura
riscos de responsabilidade civil geral na modalidade guarda de veculos. A cobertura de riscos
est sujeita s condies e excluses previstas nas respectivas aplices, entre as quais se
destacam a excluso para danos decorrentes de atos terroristas.
Adicionalmente, a Companhia contratou para as obras de expanso, revitalizao, readequao
ou construo, aplices de risco de engenharia para assegurar a execuo dos respectivos
empreendimentos. Alm das aplices j mencionadas no Programa de Seguros, a Companhia
contratou uma aplice de seguro de responsabilidade civil geral em seu nome com limites maiores
que os contratados para cada shopping center. Essa aplice tem como objetivo proteger o
patrimnio dos empreendedores contra reclamaes de terceiros.
PGINA: 88 de 418
Verso : 4
Seguros
Para os projetos do segmento imobilirio e que esto em fase de desenvolvimento temos
coberturas de risco de engenharia contratadas.
Riscos de paralisao das atividades
Eventuais sinistros no cobertos em nossas aplices podem gerar paralisao temporria de
nossos empreendimentos sem que tenhamos cobertura. Para maiores informaes, veja o fator
de risco Perdas no cobertas pelos nossos seguros contratados podem resultar em prejuzos
para ns, o que poder gerar efeitos adversos sobre os nossos negcios no item 4.1 deste
Formulrio de Referncia.
Projetos
Atuamos como uma empresa full service no desenvolvimento de novos projetos de shopping
centers, participando efetivamente em todas as fases do negcio. Nossas atividades abrangem
desde a fase de prospeco dos empreendimentos/terrenos at a fase operacional. Segue abaixo
uma descrio das fases de desenvolvimento dos projetos:
PGINA: 89 de 418
Verso : 4
Gesto e outros
(b)
PGINA: 90 de 418
Verso : 4
(c)
500
400
300
600
Nmero de
Empreendimentos
600
700
495
500
408
200
100
400
335
281
7
5
2
2
31
18
13
6
62
31
111
300
170
200
54
49
73
87
Inauguraes
11 a 13
06 a 10
01 a 05
96 a 00
91 a 95
86 a 90
81 a 85
76 a 80
71 a 75
0
66 a 70
100
Total de Empreendimentos
Fonte: ABRASCE
0,2
0,2
0,5
0,3
1,7
0,7
2,5
6,0
3,2
2,6
3,4
1,2
0,8
4,0
2,0
11 a 13
06 a 10
01 a 05
96 a 00
91 a 95
0,0
86 a 90
0,0
0,0
0,0
1,0
0,5
81 a 85
2,0
8,0
5,1
76 a 80
4,0
10,0
6,3
71 a 75
6,0
ABL (Milhes de m)
8,0
14,0
12,0
9,5
66 a 70
10,0
12,9
Fonte: ABRASCE
Sua primeira fase de crescimento acentuado se deu ao longo da dcada de 1980, com a
inaugurao de importantes shopping centers regionais, como o Barra Shopping no Rio de
PGINA: 91 de 418
Verso : 4
70
700
60
600
500
400
351
363
376
392
408
457
430
495
38
22
200
100
12
13
2007
2008
16
40
30
27
300
50
20
16
10
0
2006
2009
Total de Empreendimentos
2010
2011
2012
2013
Inauguraes
Fonte: ABRASCE
Ao longo da ltima dcada, o setor passou por um processo de evoluo de seus padres de
governana corporativa e profissionalizao, como resultado direto da abertura de capital de seis
empresas de shopping centers neste perodo.
De acordo com a Abrasce, o mercado de shopping centers gerou cerca de 843.000 empregos e
recebeu 415 milhes de visitas por ms em 2013. Ainda, de acordo com a Abrasce, o mercado de
shopping centers foi responsvel por 19% do varejo nacional em 2012, excluindo vendas de
combustveis e de gs liquefeito de petrleo (GLP).
PGINA: 92 de 418
Verso : 4
108,0
119,5
129,0
91,0
50,0
58,0
100,0
74,0
64,6
150,0
50,0
0,0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
877
843
Fonte: ABRASCE
630
707
701
721
775
1000
800
524
600
400
200
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: ABRASCE
700
600
305
328
325
329
376
398
415
500
400
300
203
200
100
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: ABRASCE
PGINA: 93 de 418
Verso : 4
Especializado
Tradicional
Tipo
Porte
ABL
Mega
Acima de 60.000 m
Regional
De 30.000 a 59.999 m
Mdios
De 20.000 a 29.999 m
Pequenos
At 19.999 m
Grandes
Acima de 20.000 m
Mdios
De 10.000 a 19.999 m
Pequenos
At 9.999 m
Fonte: ABRASCE
Norte
4,2%
21
69
Oeste
Centro-Oeste
9,1%
45
273
Nmero de Shoppings
87
Nordeste
13,9%
Sudeste
55,2%
Sul
17,6%
Fonte: ABRASCE
Sudeste
A regio Sudeste foi pioneira em empreendimentos do setor de shopping centers no Brasil. Alm
disso, a regio economicamente mais significativa do Pas, sendo responsvel por 55,4% do
PIB nacional, de acordo com o IBGE. A fora econmica da regio est refletida no mercado de
shopping centers em termos de nmero de empreendimentos (273) e estoque de ABL (7,6
milhes de m) da regio, equivalentes a 55,2% e 58,3% do total nacional, respectivamente,
segundo a Abrasce.
PGINA: 94 de 418
Verso : 4
Ainda de acordo com a Abrasce, o estado de So Paulo concentra 65,3% do ABL da regio
Sudeste, seguido pelo estado do Rio de Janeiro, com 20,0% do total da regio, sendo que a
cidade de So Paulo concentra ABL de 1,9 milho de m, representando 26,3% do total da regio.
Nordeste
Segundo a Abrasce, o Nordeste a segunda regio brasileira em termos de ABL, com mais de
1,9 milho de m, ou 13,9% do total nacional, distribudos em 69 empreendimentos, sendo que as
cidades de Salvador, Fortaleza e Natal so responsveis, em conjunto, por 42,8% do ABL
regional, com um total de 30 empreendimentos.
Sul
De acordo com a Abrasce, a regio Sul a terceira maior do pas em termos de ABL, totalizando
pouco mais de 1,8 milho de m, ou 14,0% do total nacional, distribudos em 87
empreendimentos. Ainda segundo a Abrasce, na regio Sul, se destacam as capitais Porto Alegre
e Curitiba, com 16 e 14 empreendimentos, respectivamente, totalizando 660 mil m de ABL, ou
36,5% do total da regio.
Centro-Oeste
A regio Centro-Oeste apresenta 45 shopping centers e pouco mais de 1,0 milho de m de ABL,
concentrados em Braslia e em Goinia, que juntas representam 59,5% do ABL total da regio, de
acordo com dados da Abrasce.
Norte
A regio Norte a de menor expresso no setor nacional de shopping centers, com 21
empreendimentos, totalizando 560 mil m de ABL, ou 4,2% do total nacional, segundo a Abrasce.
Potencial de Crescimento
No Brasil, o mercado de shopping centers caracterizado por uma forte concentrao regional,
sobretudo nas regies Sudeste e Sul, que representam, juntas, 72,8% do ABL total nacional, de
acordo com a Abrasce. Essa concentrao se traduz em uma importante oportunidade de
desenvolvimento do setor em regies menos exploradas, como as regies Norte e Centro-Oeste.
Alm disso, pode-se perceber o notvel potencial de crescimento do setor quando se comparam
os dados do Brasil com os de outros pases relevantes. Por exemplo, em 2011, a taxa de ABL no
2
Mxico era de 147 m por cada mil habitantes, enquanto que, no Brasil, em 2012, essa mtrica se
2
encontrava em apenas 59 m por cada mil habitantes, de acordo com a Abrasce e a ICSC.
Ademais, as vendas em shopping centers no Brasil ainda compem uma parcela reduzida to total
de vendas do varejo. No Mxico, em 2011, esse percentual atingiu 40,6%, enquanto que, no
Brasil, em 2012, estava em apenas 19,0%, de acordo com a ICSC e ABRASCE, respectivamente.
Os grficos abaixo indicam valores de ABL por cada mil habitantes para um conjunto de pases
relevantes:
PGINA: 95 de 418
Verso : 4
Estados Unidos
Canad
231
147
59
Frana
Mxico
Brasil
1000,00
551,00
584,00
638,00
800,00
706,00
690,00
656,00
600,00
400,00
200,00
0,00
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fonte: IPEA
Alm disso o setor de Shopping Centers exposto a flutuaes nos preos do mercado
imobilirio. Dessa forma, aumentos em preos no mercado imobilirio podem diminuir a
rentabilidade do setor, desestimulando novos empreendimentos.
Por ltimo, o mercado de Shopping Centers no Brasil diretamente afetado por variaes na
inflao, uma vez que comumente os aluguis mnimos no setor so reajustados com base em
ndices de inflao. Dessa forma, devido sua proteo intrnseca inflao, um aumento nas
expectativas de inflao pode tornar o setor mais atraente para investidores.
O grfico abaixo indica o valor do IPCA no Brasil nos ltimos anos:
Inflao no Brasil - IPCA (% a.a.)
12,0%
10,0%
5,9%
4,5%
5,9%
6,5%
8,0%
5,8%
5,8%
4,3%
3,1%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: IBGE/SNIPC
PGINA: 96 de 418
Verso : 4
(i)
Imobilirio
A participao da Companhia no mercado de incorporao tem como base o desenvolvimento das
reas no entorno de seus shopping centers e limita-se s oportunidades identificadas tanto pela
atratividade do negcio (localizao beneficiada pela existncia do shopping center), quanto pelos
retornos esperados tendo em vista o conceito de multiuso.
Projetos
A Companhia desenvolve projetos de shopping centers e de imobilirio para a venda e para a
locao, pois beneficia-se da experincia acumulada (no desenvolvimento de projetos), bem
como da possibilidade de realizar seus empreendimentos aproveitando o conhecimento
desenvolvido em projetos anteriores.
Gesto e outros
Uma das principais caractersticas da Companhia a gesto de seus shopping centers. As
vantagens de se ter a administrao de um empreendimento resultam numa maior eficincia no
manejo de lojistas, na habilidade para promover e implementar expanses, renovaes e
melhorias na operao. Alm disso, o esforo de gesto dos empreendimentos, particularmente
naqueles que tiverem scios-empreendedores, permite a cobrana por esses servios.
(ii)
PGINA: 97 de 418
Verso : 4
Gesto e outros
Atualmente a Companhia somente faz gesto de seus prprios shopping centers, motivo pelo qual
a Companhia no est sujeita competio neste segmento operacional.
(d)
eventual sazonalidade
1 Trimestre
2 Trimestre
3 Trimestre
4 Trimestre
Total
Receita de locao
24,1%
23,9%
24,6%
27,4%
100,0%
Estacionamento
23,1%
23,6%
24,9%
28,5%
100,0%
(em %)
Imobilirio
No possvel precisar o efeito da sazonalidade em nossas operaes imobilirias, pois tm uma
caracterstica de oportunidade de mercado, e so consideradas como eventos pontuais.
Projetos
No possvel precisar o efeito da sazonalidade em nossas operaes de projetos, pois so
geradas em decorrncia da atividade de desenvolvimento de novos shopping centers e
expanses, de desenvolvimento de projetos imobilirios e da receita de cesso de direitos
decorrente desses projetos. As nossas receitas de cesso de direitos so dependentes do
sucesso de locao dos novos empreendimentos
Gesto e outros
No aplicvel.
(e)
(i)
descrio das relaes mantidas com fornecedores, inclusive se esto sujeitas a
controle ou regulamentao governamental, com indicao dos rgos e da respectiva
legislao aplicvel
Entre os fornecedores destacam-se as prestadoras de servios pblicos tais como companhias de
eletricidade, fornecimento de gua, entre outros, sujeitas a regulamentao especfica pelas
administraes pblicas.
No desenvolvimento de projetos, a Companhia submete seus planos aprovao de diferentes
rgos da administrao pblica, podendo sofrer eventuais restries resultantes de mudanas
nas diretrizes daquela regio administrativa.
PGINA: 98 de 418
Verso : 4
A Companhia est exposta a eventual volatilidade nos preos de insumos e matrias primas,
principalmente os insumos utilizados na operao de shopping center, tais como eletricidade e
fornecimento de gua, e custos relacionados ao desenvolvimento de projetos. A Companhia tem
polticas de acompanhamento de gastos e monitoramento das variaes de preos de insumos e
matrias primas, incluindo custos de obras os quais em alguns casos tm contratos com valores
pr-determinados.
PGINA: 99 de 418
Verso : 4
(a)
At o presente momento, no existem clientes que individualmente sejam responsveis por mais
de 10% da receita lquida.
(b)
Verso : 4
(a)
necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e
histrico de relao com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
Regulamentao Relativa a Shopping Centers
Geral
No Brasil, no h lei especfica que regule a atividade de shopping center, motivo pelo qual a
organizao e a regulamentao do convvio entre os empreendedores, proprietrios, lojistas e
usurios dos shopping centers so feitas, principalmente, por meio dos seguintes instrumentos:
regimento interno;
a associao de lojistas;
Condomnio Edilcio
No Brasil, muitos dos shopping centers de maior relevncia no mercado so constitudos atravs
de condomnios edilcios. A Lei 4.591/64 e suas alteraes posteriores (Lei de Condomnio e
Incorporao) dispe sobre o condomnio em edificaes e as incorporaes imobilirias, e
outras disposies sobre esse assunto se encontram nos artigos 1.331 e seguintes do Cdigo
Civil.
Quando o Shopping constitudo dessa forma, cada uma das lojas constitui uma unidade
autnoma, com matrcula imobiliria prpria, havendo coexistncia de reas privativas (unidades
autnomas), que podem ser de propriedade de um nico titular, e reas comuns, que so de
propriedade comum de todos os proprietrios das reas privativas.
Se o Cdigo Civil, a Lei de Condomnios e Incorporao ou a conveno de condomnio edilcio
no determinarem quorum superior, nos termos do artigo 1.352 do Cdigo Civil, as deliberaes
condominiais sero aprovadas pelo voto da maioria dos condminos presentes, que representem,
pelo menos a metade das fraes ideais, sendo que o valor do voto de cada condmino
calculado proporcionalmente frao ideal da respectiva loja/unidade autnoma. Se a
loja/unidade autnoma for detida por mais de um proprietrio, o voto deve ser nico. Se os
empreendedores optaram que cada uma das lojas fosse detida por todos em condomnio proindiviso, a conveno de condomnio pro-indiviso regular a forma de deliberao nas
assembleias do condomnio edilcio.
Verso : 4
Todavia, sem prejuzo das disposies condominiais, o Cdigo Civil em seus artigos 1.331 e
seguintes especifica expressamente os seguintes quoruns para aprovao de deliberaes do
condomnio edilcio:
2/3 dos condminos para: (a) a realizao de obras volupturias; (b) a realizao de
obras em partes comuns em acrscimo s j existentes; e (c) a alterao da conveno
ou do regimento interno do condomnio; e
cada condmino poder alienar a sua parte, respeitado o direito de preferncia dos
demais;
Assim, nos shopping centers constitudos sob a forma de condomnio civil, todo o
empreendimento consiste em um nico imvel, com uma nica matrcula imobiliria, hiptese em
que os titulares de participao no imvel so proprietrios de uma frao ideal do
empreendimento.
Existem, tambm, shopping centers em que as figuras do condomnio edilcio e do condomnio
pr-indiviso coexistem. Nestes casos, cujas unidades autnomas so detidas em conjunto pelos
titulares sob a forma de condomnio pro-indiviso.
Verso : 4
Normas Gerais
As normas gerais podem ser estabelecidas porinstrumento pblico ou particular, e tem por
objetivo regular a organizao e o funcionamento do shopping center. O instrumento pode ser
denominado de: Instrumento Declaratrio das Normas Gerais Reguladoras do Funcionamento e
das Locaes do shopping center, ou Escritura Instituidora das Normas Gerais das Locaes,
dentre outros.
Dentre as principais disposies contidas na escritura de normas gerais, pode-se mencionar:
O objeto das normas gerais estabelecer os princpios que vigoraro nas operaes das lojas
que integram os shopping centers, abrangendo inclusive seus direitos e deveres no
funcionamento do shopping center, bem como estipular as regras gerais aplicveis a todos os que
participam, direta ou indiretamente, sejam lojistas, sejam empreendedor ou terceiros contratados.
Os lojistas obrigam-se perante as normas gerais no momento da assinatura do contrato de
locao, assumindo desde ento o compromisso de cumprir com seus termos e condies.
Contratos de Locao em Shopping Center
As locaes em shopping center so regidas pela lei 8.245/91 (Lei de Locao) e suas
alteraes posteriores, e em especial pelo artigo 54, que prev que prevalecero entre os lojistas
e os empreendedores, as condies livremente pactuadas, e as disposies procedimentais
previstas na lei.
De acordo com a Lei de Locao, o locatrio tem direito renovao compulsria do contrato de
locao, desde que preenchidos os seguintes requisitos, de forma cumulativa: (i) o contrato seja
formalizado por escrito e tenha prazo determinado de vigncia igual ou superior a 5 (cinco) anos
(ou, somados, o prazo dos contratos de locao anteriores de vigncia ininterrupta resultem em
um prazo igual ou superior a cinco anos); (ii) o locatrio demonstre ter explorado seu comrcio, no
mesmo ramo, pelo prazo mnimo e ininterrupto de trs anos; e (iv) a ao deve ser proposta no
perodo de um ano, no mximo, at seis meses, no mnimo, anteriores data da finalizao do
prazo do contrato em vigor.
A Lei de Locao prev, ainda, o direito do locador e do locatrio de, no havendo acordo quanto
ao valor do aluguel, proporem ao revisional a fim de adequar o valor cobrado ao valor de
mercado, sendo que para que tal direito seja aplicvel a ao deve ser proposta aps trs anos
de vigncia do contrato ou do acordo anteriormente realizado.
Ademais, assegurado ao locatrio direito de preferncia para aquisio do imvel, em igualdade
de condies com terceiros, em caso de alienao do imvel.
Verso : 4
Verso : 4
Ao longo da vigncia do contrato de locao, o lojista poder transferir a locao, juntamente com
o direito de uso da infra-estrutura tcnica, a terceiros, desde que exista a anuncia do
empreendedor.
Regimento Interno
O empreendedor, diretamente ou por intermdio da administradora de shopping center,
responsvel pela elaborao de um regimento interno que dever regular de forma detalhada, e
subsidiariamente aos demais instrumentos e contratos, normas internas necessrias ao
funcionamento do shopping center, obrigando aos lojistas a observ-la e a cumpri-la de forma
rigorosa.
Associao de Lojistas
Dentre as obrigaes assumidas pelos lojistas ao contratar com o empreendedor est a obrigao
de associar-se associao de lojistas (Associao de Lojistas).
A Associao de Lojistas uma sociedade sem fins lucrativos formada pelos lojistas de um
mesmo shopping center, com personalidade jurdica prpria, cujas finalidades so, entre outras,
amparar e representar os interesses de seus associados perante terceiros, cultivar a relao entre
os associados locatrios, estabelecer normas ticas e regulamentos disciplinadores das
atividades de seus associados e, principalmente, promover a divulgao do shopping center.
Fundo de Promoo e Propaganda
O fundo de promoo e propaganda uma associao, sem fins lucrativos, formada pelos
empreendedores e pela Associao de Lojistas, com personalidade jurdica prpria cuja finalidade
principal planejar e executar a publicidade e a promoo institucional do shopping center. Os
lojistas so obrigados a contribuir com o fundo de promoo e propaganda nos termos
estabelecidos no contrato de locao ou no instrumento de normas gerais.
Contrato de Administrao e Servios
A administrao do shopping center poder ser exercida por pessoa jurdica diversa do
empreendedor ou do condmino, que podero celebrar com a empresa administradora escolhida
um contrato de administrao, nele estipulando direitos e obrigaes relacionados aos servios a
serem prestados.
Este contrato dever prever a possibilidade da administradora introduzir modificaes no projeto
estrutural da edificao, fiscalizar as atividades dos lojistas, promover a manuteno pela
administradora das dependncias de uso comum e o valor e as condies de pagamento da taxa
de administrao pelo lojista.
Alm dos instrumentos acima mencionados, em termos de constituio, organizao,
investimento, e desenvolvimento de suas atividades, os shopping centers tambm podem se
utilizar dos seguintes veculos: (i) sociedades de propsito especfico, reguladas pelo Cdigo Civil
e pela Lei das Sociedades por Aes; e (ii) fundos de investimentos imobilirios, regulamentados
pela Comisso de Valores Mobilirios.
Sociedade de Propsito Especfico (SPE)
SPEs so sociedades constitudas com o objetivo especfico de desenvolver, construir e explorar
shopping centers, regulamentadas pelo Cdigo Civil ou pela Lei das Sociedades por Aes.
Verso : 4
Verso : 4
(b)
poltica ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da regulao
ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres
internacionais de proteo ambiental
No ano de 2013, a Companhia, incluindo os empreendimentos nos quais detm participao,
estima que incorreu em aproximadamente R$ 13,0 milhes em custos com polticas ambientais e
cumprimento da regulao ambiental, alm da adoo de outras prticas, inclusive a adeso a
padres internacionais de proteo ambiental, como a adequao de seus empreendimentos aos
padres da certificao Leadership in Energy and Environmental Design LEED.
Licenas e Autorizaes Ambientais
A Poltica Nacional do Meio Ambiente (Lei Federal n 6.938/81) determina que a instalao e
operao de empreendimentos potencialmente poluidores ou que de qualquer forma causem ou
possam causar degradao do meio ambiente est condicionada ao prvio licenciamento
ambiental. Esse procedimento necessrio tanto para as fases de instalao inicial do
empreendimento, quanto para as ampliaes e modificaes nele procedidas, sendo que as
licenas emitidas precisam ser renovadas periodicamente e sua validade est sujeita ao
cumprimento de condicionantes.
Verso : 4
Verso : 4
legislao. Uma vez que a responsabilidade civil ambiental objetiva e solidria, podemos ser
responsabilizados por danos causados por terceiros associados a nossas atividades, como
prestadores de servio responsveis pela destinao de nossos resduos.
reas Contaminadas
Os rgos ambientais tm adotado posturas cada vez mais severas em relao ao gerenciamento
de reas contaminadas, inclusive com o estabelecimento de padres ambientais orientadores
para a qualidade do solo e guas subterrneas. O no cumprimento das diretrizes estabelecidas
pelos rgos ambientais e de sade para a realizao de estudos e anlises em reas suspeitas
de contaminao ou a exposio de pessoas a riscos de intoxicao nesses locais poder sujeitar
o responsvel pela construo de empreendimentos imobilirios nessas reas a sanes penais e
administrativas.
Alm disso, o proprietrio de imvel localizado em rea contaminada poder ser obrigado a arcar
com o custo da descontaminao do local, ainda que no seja ele o causador da contaminao.
Como decorrncia da necessidade de atendimento da legislao ambiental, adquirimos terrenos
onde pretendemos desenvolver nossos empreendimentos, tentamos considerar todos os aspectos
ambientais necessrios e aplicveis, com nfase para a eventual existncia de mananciais,
rvores, vegetao e a localizao destes terrenos quanto s caractersticas de rea de
preservao. Portanto, antes mesmo da aquisio de terrenos, analisamos devidamente, dentro
da medida do possvel e quando permitido pelos instrumentos de aquisio, os aspectos
ambientais possivelmente relacionados ao empreendimento objetivado.
Posteriormente, no momento da aprovao dos projetos de nossos empreendimentos pelos
rgos competentes, os aspectos ambientais j se encontram devidamente considerados.
Responsabilizao Ambiental
A legislao ambiental brasileira prev a imposio de sanes penais e administrativas a
pessoas fsicas e jurdicas que praticarem condutas caracterizadas como crime ou infrao
ambiental, independentemente da obrigao de reparar os eventuais danos ambientais causados.
Apesar da Companhia nunca ter sofrido sano ambiental que pudesse impactar de maneira
relevante os seus negcios, as sanes que podem vir a ser impostas pela prtica de eventuais
crimes e infraes ambientais que incluem, dentre outras:
De acordo com a Poltica Nacional do Meio Ambiente, a responsabilidade civil por danos
ambientais solidria e objetiva. Isso significa que a obrigao de reparao poder afetar a
todos aqueles que direta ou indiretamente derem causa ao dano, independentemente da
comprovao de culpa dos agentes. Dessa forma, tanto as atividades potencialmente poluidoras
do meio ambiente desenvolvidas pelas incorporadoras como a contratao de terceiros para
proceder a qualquer servio nos empreendimentos, incluindo, por exemplo, a supresso de
vegetao e a realizao de terraplanagens, no isenta as incorporadoras de responsabilidade
Verso : 4
por eventuais danos ambientais causados por estas e pelos terceiros contratados, caso estes no
desempenhem suas atividades em conformidade com as normas ambientais.
Na esfera criminal, a Lei de Crimes Ambientais (Lei Federal 9.605/1998) elege como responsveis
pelas condutas caracterizadas como criminosas todos aqueles que, de qualquer forma, concorrem
para sua prtica, sendo cada qual penalizado na medida de sua culpabilidade. Prev, ainda, a
responsabilidade da pessoa jurdica, a qual resta caracterizada se a infrao for cometida (i) por
deciso de seu representante legal ou contratual, ou de seu rgo colegiado, (ii) no interesse ou
benefcio da pessoa jurdica que representa. A responsabilidade da pessoa jurdica no exclui a
das pessoas fsicas, autoras, co-autoras ou partcipes, o que acaba muitas vezes por estender a
responsabilidade de tais atos aos membros das pessoas jurdicas que tenham participado de tais
decises ou tenham se omitido, quando poderiam evitar os prejuzos delas advindos.
Por fim, a Lei de Crimes Ambientais prev a possibilidade da desconsiderao da pessoa jurdica
sempre que sua personalidade for obstculo ao ressarcimento de prejuzos causados ao meio
ambiente. Nessa situao, os scios passam a ser pessoalmente responsveis pela reparao do
dano ao meio ambiente. Isso quer dizer os scios e administradores da empresa podem ser
responsabilizados, atingindo sua esfera jurdica.
(c)
dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de
royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades
A Companhia e suas controladas so titulares de diversos registros de marca junto ao INPI,
conforme indicado no item 9.1(b) deste Formulrio de Referncia.
As principais marcas da Companhia esto devidamente registradas nas classes de servios e
produtos que se referem s suas atividades. As marcas registradas e os pedidos de registro de
marcas so criteriosamente acompanhados pela Companhia.
A Companhia no possui dependncia de marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de
royalties relevantes para o desenvolvimento de suas atividades.
Verso : 4
(a)
receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede do emissor e sua
participao na receita lquida total do emissor
A Companhia no possui receitas provenientes de clientes localizados no exterior.
(b)
receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua
participao na receita lquida total do emissor
No se aplica, conforme descrito no item (a) deste item 7.6.
(c)
receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida
total do emissor
No se aplica, conforme descrito no item (a) deste item 7.6.
Verso : 4
No aplicvel, tendo em vista que a Companhia no possui operaes em outros pases que no
o Brasil e, portanto, no est sujeita regulao estrangeira.
Verso : 4
Contratos Relevantes
Contratos de Administrao e Comercializao
Administramos 17 dos 18 shopping centers do nosso portflio. Celebramos um contrato de
prestao de servios de administrao e comercializao com os shopping centers em que
temos scios, e prestamos servios de assessoria administrativa, comercial, mercadolgica e
operacional para os lojistas desses shopping centers. A maior parte dos contratos possui prazo
indeterminado e pode ser rescindindo a qualquer momento mediante aviso prvio por escrito com
antecedncia mnima de 60 dias. Para maiores informaes sobre os direitos e obrigaes
decorrentes destes contratos, ver o item 7.5(a) deste Formulrio de Referncia.
Nossa remunerao por tais servios compreende, em regra, o seguinte:
(i)
(ii)
taxas pagas pelos lojistas do shopping center, divididas em dois tipos, (i) taxa do
condomnio, calculada como um percentual do total das despesas do condomnio;
e (ii) taxa de fundo de promoo, calculada como um percentual do total das
despesas com fundo de promoo. O fundo de promoo um fundo constitudo
pelas associaes dos lojistas dos shopping centers e que tem por objetivo
custear as despesas de promoes, publicidades e marketing;
(iii)
Verso : 4
(iv)
Contratos de Locao
Os contratos de locao das lojas dos nossos shopping centers seguem um modelo padro
desenvolvidos por ns. Normalmente, os contratos de locao so celebrados com um termo
padro de cinco anos, nos quais o valor do aluguel determinado com base no maior valor entre
(i) um aluguel mnimo fixado com base em valores de mercado e reajustado pelo IGP-DI; (ii) um
aluguel percentual calculado pela aplicao de um percentual que incide sobre a venda total do
lojista. No ms de dezembro, cobrado um 13 aluguel, equivalente ao valor do aluguel mnimo,
na maioria das locaes. Com relao aos direitos e obrigaes decorrentes destes contatos, ver
o item 7.5(a) deste Formulrio de Referncia.
Relatrio de sustentabilidade
Conforme comunicado externo nmero 017/2011 DP de 23/12/2011, informamos que a
Companhia adota prticas de sustentabilidade, as quais foram refletidas no Relatrio Anual e de
Sustentabilidade 2012, segundo os padres do Global Reporting Initiative (GRI).
O referido relatrio, com base nas atividades da Companhia entre 1 de janeiro e 31 de dezembro
de 2012, est disponvel no site de Relaes com Investidores da Companhia, no endereo
http://ri.multiplan.com.br/, no item Informaes Financeiras / Relatrios Anuais.
O relatrio de sustentabilidade com base nas atividades da Companhia entre 1 de janeiro e 31 de
dezembro de 2013 est em fase de desenvolvimento e ser divulgado pela Companhia.
Para maiores informaes sobre a poltica e os projetos de sustentabilidade da Companhia, veja
tambm o item 7.9 deste Formulrio de Referncia.
Verso : 4
Verso : 4
Projetos de Cidadania
Promovemos diversas aes e iniciativas filantrpicas, alinhadas como nosso objetivo de
promover o desenvolvimento e bem estar social nas regies em que atuamos, arrecadando e
doando recursos para grupos e instituies de apoio a pessoas em situao de risco ou
vulnerabilidade social.
Construo de casas. No ano de inaugurao do BarraShoppingSul, em Porto Alegre, realizamos
uma srie de aes e benfeitorias na cidade. Fomos responsveis pela construo de casas com
infra-estrutura de saneamento bsico, ruas pavimentadas, uma escola e um posto de sade no
bairro de Vila Nova para o reassentamento de aproximadamente 800 famlias que viviam em
reas de risco no entorno do BarraShoppingSul.A escola municipal de ensino fundamental
Campos do Cristal conta com 42 professores, e atendem a 480 alunos que dispem de laboratrio
de informtica, aulas de msica, aulas de reforo de aprendizagem (no turno inverso ao das aulas
normais), biblioteca e quadra de esportes. Atuando tambm como escola aberta durante o ano
inteiro, a Campos do Cristal um ponto de encontro dentro da comunidade, reunindo as famlias
que moram no local. Tambm promovemos uma srie de melhorias no sistema virio da cidade,
incluindo a construo de uma ciclovia na orla do rio Guaba.
Natal do Bem. Desde 2005, o Shopping Ptio Savassi, em Belo Horizonte, realiza o Natal do Bem,
ao que engloba uma campanha de doao de brinquedos para crianas carentes da
comunidade Morro do Papagaio, localizada prximo ao Shopping Ptio Savassi, alm de outras
instituies situadas na regio metropolitana da cidade. Somente no ano de 2006 foram doados
mais de 13.000 brinquedos a 50 instituies como creches, escolas e hospitais, alm do Servio
Voluntrio de Assistncia Social (Servas), que atua em parceria com o poder pblico por meio de
aes junto iniciativa privada. Alm disso, arrecadamos em 2011, mais de 10 mil brinquedos por
meio de nossos shopping centers.
Acessibilidade. O BarraShopping, no Rio de Janeiro, recebeu em dezembro de 2008 o Certificado
Acessibilidade Nota 10 na categoria Ouro, em cerimnia realizada pela Comisso de Defesa da
Pessoa Portadora de Deficincia na Assembleia Legislativa do Estado do Rio de Janeiro - ALERJ.
Para ganhar essa certificao na categoria Ouro necessrio cumprir diversos critrios de
acessibilidade, como rampas, banheiros adaptados, elevadores com painel em braile, aviso
sonoro ou ascensorista, mobilirio adequado, atendimento prioritrio, portas automticas, piso ttil
e vagas reservadas no estacionamento. O BarraShopping conta ainda com telefone para
deficientes auditivos.
Outras Campanhas. Em 2011, realizamos campanhas em todos os nossos shopping centers para
a arrecadao de brinquedos, agasalhos, cobertores, alimentos e materiais de higiene. Os itens e
recursos levantados foram doados a diversas instituies que promovem o bem estar social
envolvendo pblicos variados como crianas, idosos, vtimas de acidentes naturais entre outros.
O BarraShopping iniciou o ano de arrecadando donativos para as vtimas das chuvas da Regio
Serrana do estado. Foram doadas 84 toneladas de alimentos no perecveis, gua mineral,
material de limpeza e higiene pessoal, roupa de cama, mesa e banho, agasalhos e colchonetes.
Patrocnios. Contribumos com o Fundo de Apoio Criana e ao Adolescente Funcriana, da
Prefeitura de Curitiba (PR), com investimento de R$ 40 mil, com incentivo fiscal (Estatuto da
Criana e Adolescente). Em 2011, o apoio foi destinado ao programa Famlia Participante, do
Hospital Infantil Pequeno Prncipe, que custeia a permanncia de familiares junto a crianas
internadas, favorecendo e acelerando a recuperao dos pacientes. Como destaque das aes
desenvolvidas por nossos shopping centers est o projeto Tocando a Vida, lanado pelo
RibeiroShopping em parceria com a Orquestra Sinfnica de Ribeiro Preto (OSRP), Associao
Verso : 4
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O Shopping Anlia Franco, em So Paulo, mantm o Parque Esportivo do Trabalhador PET, parque infantil com diversos equipamentos para crianas de at 12 anos, localizado
ao lado do empreendimento. O parque foi doado pelo shopping comunidade em 2010.
O BH Shopping, em Belo Horizonte (MG), adota quase 70 mil m2 de reas verdes onde
cuida do paisagismo e da jardinagem, manuteno, limpeza e conservao, alm de uma
praa que acaba de ser revitalizada e um canteiro central na BR 356. tambm
responsvel pela manuteno de um terminal de nibus anexo ao shopping center.
Verso : 4
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(a)
(b)
controladas e coligadas
Participao
Indireta
50,00%
50,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,00%
99,61%
99,99%
50,00%
50,00%
99,00%
100,00%
99,99%
Sociedade
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Participao
Direta
Participao
Indireta
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
99,00%
99,00%
Sociedade
98%
99,99%
99,99%
99,90%
99,90%
99,90%
99,90%
99,90%
99,90%
As controladas indiretas County Estates Limited e Embassy Row Inc. so subsidirias integrais da
Renasce Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. e no operacionais atualmente.
A descrio das demais controladas e coligadas da Companhia e suas atividades, veja o item 9.1
(c) deste Formulrio de Referncia.
(c)
(d)
(e)
No h sociedades sob controle comum que faam parte do grupo econmico da Companhia.
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Em 31 de maro de 2014.
22,25%
Maria Helena
Kaminitz Peres
42,35% ON
39,71% Total
Multiplan Planejamento,
Participaes e
Administrao S.A.
77,75%
Tesouraria
Free Float
23,65% ON
22,17%Total
1,38% ON
1,29% Total
1,44% ON
1,35% Total
Ontario Teachers
Pension Plan
100,00%
1700480
Ontario Inc.
24,11% ON
100,00% PN
28,85% Total
6,57% ON
6,16% Total
50,00%
100,00%
FIM Multiplus
Investimento
1,00%
0,50% ON
0,46% Total
Multiplan
Administradora de
Shopping Centers Ltda.
0,01%
Embraplan
Empresa Brasileira
de Planejamento Ltda.
99,99%
2,00%
98,00%
CAA - Corretagem
Imobiliria Ltda. *
100,00%
CAA - Corretagem e
Consultoria
Publicitria Ltda. *
100,00%
Multiplan Arrecadadora
Ltda *
100,00%
100,00%
Shopping Centers
BarraShopping
BarraShoppingSul
BH Shopping
DiamondMall
MorumbiShopping
New York City Center
ParkShopping
ParkShoppingBarigi
Ptio Savassi
RibeiroShopping
ShoppingAnliaFranco
Shopping Vila Olmpia
Shopping Santa rsula
Parque Shopping Macei
ParkShopping SoCaetano
Jundia Shopping
VillageMall
ParkShopping Campo Grande
51,07%
100,0%
80,00%
90,00%
65,78%
50,00%
61,70%
84,00%
96,50%
80,80%
30,00%
60,00%
62,50%
50,00%
100,0%
100,0%
100,0%
90,00%
Corporate Towers
ParkShopping Corporate
Morumbi Corporate
50,00%
100,00%
99,00%
99,99%
60,00%
100,00%
100,00%
MPH
Empreend, Imobilirio Ltda.
50,00%
Manati Empreendimentos e
Participaes S.A.
75,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Multiplan Holding S.A.
Ribeiro Residencial
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
Multiplan Greenfield I
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
100,00%
100,00%
BarraSul
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
0,45%
50,00%
100,00%
100,00%
ParkShopping Corporate
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
100,00%
Multiplan Greenfield II
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
100,00%
53,12%
Multiplan Greenfield IV
Empreendimento Imobilirio Ltda. *
46,88%
100,00%
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Pas de
localizao
UF de
localizao
Municpio de
localizao
Tipo de
propriedade
Morumbi Shopping
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
BarraShopping
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
BarraShoppingSul
Brasil
RS
Porto Alegre
Prpria
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
Brasil
MG
Belo Horizonte
Prpria
DiamondMall
Brasil
MG
Belo Horizonte
Arrendada
ParkShopping
Brasil
DF
Braslia
Prpria
ParkShoppingBarigi
Brasil
PR
Curitiba
Prpria
BHShopping
Brasil
MG
Belo Horizonte
Prpria
RibeiroShopping
Brasil
SP
Ribeiro Preto
Prpria
Santa rsula
Brasil
SP
Ribeiro Preto
Prpria
Vila Olmpia
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
Jundia Shopping
Brasil
SP
Jundia
Prpria
ParkShopping So Caetano
Brasil
SP
So Caetano
Prpria
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
VillageMall
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
ParkShopping Corporate
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Morumbi Corporate
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
Brasil
AL
Macei
Prpria
Verso : 4
A Companhia possui, ainda, terrenos e imveis a comercializar, os quais fazem parte do ativo no
circulante da Companhia, conforme listados abaixo:
Descrio do bem do ativo no
circulante
Pas de
localizao
UF de
localizao
Municpio de
localizao
Tipo de
propriedade
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
Brasil
SP
Ribeiro Preto
Prpria
Brasil
SP
So Caetano do Sul
Prpria
Verso : 4
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Sede
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Prpria
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
VillageMall
Nacional
10 anos
Marcas
Cristal Tower
Nacional
BarraShoppingSul
10 anos
Marcas
BarraShoppingSul Nacional
10 anos
Marcas
ParkShopping
Campo Grande
Nacional
10 anos
Marcas
Renasce
Nacional
10 anos
Marcas
BH Shopping
Nacional
10 anos
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
MorumbiShopping Nacional
10 anos
Marcas
ParkShopping
Nacional
10 anos
Marcas
RibeiroShopping Nacional
10 anos
Marcas
Logotipo da
Companhia
Nacional
10 anos
Marcas
DiamondMall
Nacional
10 anos
Marcas
NewYorkCityCente Nacional
r
10 anos
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
ParkShoppingBari Nacional
gi
10 anos
Marcas
BarraShopping
Nacional
10 anos
Marcas
Multishopping
Nacional
10 anos
Marcas
ShoppingAnliaFr Nacional
anco
10 anos
Marcas
Multiplan
Administradora
Nacional
10 anos
Marcas
Multiplan
Nacional
10 anos
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Barrasul
Empreendimento
Imobilirio Ltda.
13.536.932/0001-03
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento e
comercializao do empreendimento
imobilirio residencial denominado
Residence du Lac, na cidade de Porto
Alegre, Estado do Rio Grande do Sul.
Participao do emisor
(%)
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
762,540000
0,000000
0,00
31/12/2012
-549,600000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
17.135.000,00
03.927.102/0001-45
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,000000
Valor mercado
31/12/2013
-10,200000
0,000000
0,00
31/12/2012
93,180000
0,000000
0,00
31/12/2011
-7,040000
0,000000
0,00
233.000,00
05.301.832/0001-61
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,610000
Valor mercado
31/12/2013
50,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
-106,250000
0,000000
0,00
31/12/2011
-36,000000
0,000000
0,00
-3.000,00
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Danville SP
Empreendimento
Imobilirio Ltda.
12.531.459/0001-09
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento de
empreendimentos imobilirios na cidade
de Ribeiro Preto, Estado de So Paulo.
Participao do emisor
(%)
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
125,310000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
43.250.000,00
04.649.130/0001-00
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
1,490000
0,000000
0,00
31/12/2012
2,540000
0,000000
0,00
31/12/2011
4825,000000
0,000000
0,00
205.000,00
13.590.794/0001-32
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
11,710000
0,000000
0,00
31/12/2012
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
234.088.000,00
09.147.395/0001-24
Coligada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
50,000000
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2013
1,710000
0,000000
0,00
31/12/2012
1,870000
0,000000
0,00
31/12/2011
3,030000
0,000000
0,00
70.765.000,00
13.537.325/0001-50
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Atua no desenvolvimento e
comercializao do edifcio comercial
Morumbi Business Center em So Paulo e
participao indireta de 30% no Shopping
Vila Olmpia atravs de participao de
50% detida na MPH, a qual, por sua vez,
detm 60% do referido shopping.
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
5,980000
0,000000
0,00
31/12/2012
80,310000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
121.219.000,00
08.486.298/0001-01
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
50,000000
Valor mercado
31/12/2013
7,320000
0,000000
0,00
31/12/2012
-3,030000
0,000000
9.206.002,88
31/12/2011
9,160000
0,000000
0,00
191.552.000,00
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Multiplan
07.141.284/0001-85
Administradora de
Shopping Centers Ltda.
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Coligada
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RJ
Rio de Janeiro
Participao do emisor
(%)
99,000000
Valor mercado
31/12/2013
44,640000
0,000000
0,00
31/12/2012
-22,570000
0,000000
10.608.818,82
31/12/2011
50,940000
0,000000
0,00
17.966.000,00
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
708.000,00
13.912.331/0001-40
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento e
comercializao do empreendimento
imobilirio denominado Diamond Tower
na Cidade de Porto Alegre, Estado do Rio
Grande do Sul.
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
6752,360000
0,000000
0,00
31/12/2012
-276,850000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
23.678.000,00
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
A Companhia entende que as atividades desenvolvidas por estas empresas so importantes para o desenvolvimento das suas operaes relacionadas aos shopping e futuros projetos.
Multiplan Greenfield II
Empreendimento
Imobilirio Ltda.
13.912.397/0001-30
Coligada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento e
comercializao do empreendimento
imobilirio denominado Morumbi Golden
Tower, em So Paulo.
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
-64,900000
0,000000
0,00
31/12/2012
110,650000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
51.405.000,00
14.552.021/0001-24
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
2.000,00
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Controlada
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RJ
Rio de Janeiro
Participao do emisor
(%)
99,900000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
2.863.000,00
14.967.817/0001-48
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,900000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
1.000,00
Verso : 4
CNPJ
Exerccio social
31/12/2011
Cdigo CVM
0,000000
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
0,000000
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
0,00
14.943.352/0001-95
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,900000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
1.000,00
19.406.916/0001-74
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,900000
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
1.000,00
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,900000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
1.000,00
13.975.298/0001-05
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento e
comercializao de empreendimentos
imobilirios em geral, shopping center e
atividades correlatas, na Cidade do Rio de
Janeiro.
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
1,710000
0,000000
0,00
31/12/2012
5,430000
0,000000
0,00
255.701.000,00
Verso : 4
CNPJ
Exerccio social
31/12/2011
Cdigo CVM
100,000000
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
0,000000
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
0,00
13.998.490/0001-09
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Atua no desenvolvimento e
comercializao do empreendimento
imobilirio denominado Morumbi
Diamond Tower, em So Paulo
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
-64,540000
0,000000
0,00
31/12/2012
110,110000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
53.231.000,00
13.249.555/0001-13
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
100,000000
Valor mercado
31/12/2013
-45,950000
0,000000
0,00
31/12/2012
-2,630000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
20.000,00
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Controlada
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RJ
Rio de Janeiro
Participao do emisor
(%)
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
1.000,00
13.511.181/0001-62
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
28,770000
0,000000
0,00
31/12/2012
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
285.635.000,00
13.537.516/0001-11
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2013
4,700000
0,000000
0,00
31/12/2012
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
42.859.000,00
09.511.067/0001-65
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
50,000000
Valor mercado
31/12/2013
95,600000
0,000000
0,00
31/12/2012
82,500000
0,000000
0,00
31/12/2011
84,060000
0,000000
0,00
190.390.000,00
06.261.488/0001-97
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
100,000000
Valor mercado
31/12/2013
56,800000
0,000000
0,00
31/12/2012
3,310000
0,000000
2.634.621,87
31/12/2011
-43,980000
0,000000
2.570.982,39
392.000,00
50.735.646/0001-95
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Verso : 4
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2013
-11,460000
0,000000
0,00
31/12/2012
4,060000
0,000000
0,00
31/12/2011
20,640000
0,000000
0,00
4.852.000,00
13.512.460/0001-40
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
99,990000
Valor mercado
31/12/2013
17,970000
0,000000
0,00
31/12/2012
6,490000
0,000000
0,00
31/12/2011
100,000000
0,000000
0,00
7.164.000,00
42.330.522/0001-00
Controlada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
98,000000
Valor mercado
31/12/2013
-7,780000
0,000000
0,00
31/12/2012
-61,530000
0,000000
9.801.000,00
31/12/2011
-5,060000
0,000000
0,00
3.879.000,00
Verso : 4
Verso : 4
(a)
Verso : 4
Verso : 4
A Companhia encerrou o ano de 2012 com um projeto de shopping center em construo (Parque
Shopping Macei, em Alagoas) e dois projetos de expanso (RibeiroShopping, em Ribeiro
Preto, e BarraShopping, no Rio de Janeiro). Adicionalmente, a Companhia possui dois projetos de
torres comerciais para locao em fase de construo, o Morumbi Corporate, em So Paulo, em
fase de acabamento e com entrega prevista para setembro de 2013, e o BarraShopping Office, no
Rio de Janeiro, parte integrante da Expanso VII do BarraShopping, com entrega prevista para
maio de 2014.
Os Diretores da Companhia destacam que os quatro projetos para locao a serem inaugurados
em 2013 (Parque Shopping Macei, Morumbi Corporate e duas expanses), devem adicionar
105,4 mil m de ABL prpria ao portflio, que representa um crescimento de 20,0% sobre o
portflio da Companhia no final de 2012.
A Companhia apresentou em 2012 lucro lquido consolidado de R$389,4 milhes, com
crescimento de 26,0% em comparao a 2011, e alcanou aumento de 35,2% no EBITDA, que
atingiu a marca de R$614,7 milhes no ano. O NOI chegou a R$604,6 milhes em 2012, 18,3%
superior ao ano anterior.
Os Diretores da Companhia esclarecem que o EBITDA e o NOI so medies no contbeis
elaboradas pela Companhia, conciliada com suas demonstraes financeiras e por ela utilizadas
como indicadores adicionais de desempenho de suas operaes. O EBITDA e o NOI no so
medidas reconhecidas pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil nem pelas IFRS, no
Verso : 4
aes ou quotas, indicando: (i) hipteses de resgate, e (ii) frmula de clculo do valor de
resgate
Estrutura de capital
Segue abaixo a composio da estrutura de capital da Companhia para os perodos indicados,
considerando (i) como percentual de capital prprio o valor resultante do patrimnio lquido
dividido pelo somatrio do passivo total e do patrimnio lquido, e (ii) como percentual de capital
Verso : 4
de terceiros o valor resultante do passivo total dividido pelo somatrio do passivo total e do
patrimnio lquido:
31 de dezembro
de 2013
AV
31 de dezembro
de 2012
AV
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
AV
(Reapresentado)
Passivo total
2.578.310
40,3%
2.493.820
43,8%
1.505.221
31,9%
Patrimnio lquido
3.819.338
59,7%
3.205.860
56,2%
3.216.869
68,1%
6.397.648
100,0%
5.699.680
100,0%
4.722.090
100,0%
Os Diretores acrescentam que no h uma frmula de clculo do valor de resgate, uma vez que a
Companhia no possui aes resgatveis emitidas.
(c)
Verso : 4
(d)
circulantes utilizadas.
Os Diretores entendem que nos ltimos trs exerccios sociais as principais fontes de
financiamento para capital de giro e para investimentos da Companhia foram: (i) o fluxo de caixa
gerado por suas atividades operacionais; (ii) as linhas de financiamento produo com recursos
de poupana; (iii) as linhas de financiamento do BNDES; (iv) as linhas de financiamento bancrio
de curto e longo prazos; (v) saldo de caixa e equivalentes e aplicaes financeiras, (vi) a emisso
de debntures no mercado local, (vii) o fluxo de recursos provenientes da venda de ativos, e (viii)
a oferta pblica de distribuio primria mediante a emisso de novas aes.
Essas fontes de financiamento foram utilizadas pela Companhia principalmente para cobrir
custos, despesas e investimentos relacionados a: (i) operao dos negcios, (ii) desembolso de
capital, incluindo o investimento em novos shopping centers, expanso dos shopping centers
existentes e aumentos de participaes em shopping centers do portflio, (iii) exigncias de
pagamento decorrentes de seus contratos financeiros e (iv) exigncias de pagamento decorrentes
da emisso de debntures.
Os Diretores acreditam que essas fontes de financiamento esto adequadas ao perfil de
endividamento da Companhia, atendendo s necessidades de capital de giro e investimentos,
sempre preservando o perfil de longo prazo da dvida financeira e, consequentemente, a
capacidade de pagamento da Companhia.
(e)
(i)
Verso : 4
Emprstimos e financiamentos
Taxa mdia
anual
de juros
31 de
dezembro
Indexador
de 2013
Circulante
Santander BSS (a)
Banco Ita Unibanco SAF (b)
Banco Ita Unibanco PSC (c)
Banco Ita Unibanco MTE(m)
Banco IBM (d)
Banco IBM (e)
BNDES PKS Expanso (f)
BNDES PKS Expanso (f)
Santander BHS Expanso V (g)
Companhia Real de Distribuio (k)
Banco do Brasil (l)
Banco do Brasil (n)
Banco Ita Unibanco VLG (h)
Banco Bradesco (o)
BNDES JDS sub-crdito A (i)
BNDES JDS sub-crdito B (i)
BNDES JDS sub-crdito C (i)
BNDES CGS sub-crdito A (j)
BNDES CGS sub-crdito B (j)
BNDES CGS sub-crdito C (j)
BNDES CGS sub-crdito D (j)
Banco Santander Multiplan Greenfield IV (p)
Banco Santander Multiplan Greenfield II (p)
Custos de captao Santander BHS EXP
Custos de captao Ita Unibanco PSC
Custos de captao Banco Ita Unibanco
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao BNDES JDS
Custos de captao BNDES CGS
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao Bradesco MTE
Custos de captao Ita Unibanco VLG
Custos de captao Santander Multiplan
Greenfield IV
Custos de captao Multiplan Greenfield II
31 de dezembro
de 2013
Consolidado
31 de dezembro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
21.906
2.407
9.983
3.931
1.864
5.359
102
12.857
53
38.463
843
25.532
1.976
23.598
1.064
246
15.566
5.045
21.001
2.384
17.251
3.070
298
2.445
9.187
175
12.321
53
5.148
596
19.772
1.189
11.799
532
123
2.630
-
19.960
2.355
9.721
1.075
2.095
9.253
175
11.729
26
-
TJLP
TJLP
TR
TR
-
7,87%
10%
9,35%
109,75%
0,79%
1,48%
3,53%
4,5%
8,70%
110%
110%
9,35%
1,00%
3,38%
1,48%
3,32%
2,32%
+7,27%
1,42%
8,70%
8,70%
-
200
379
17.447
16.974
(129)
(235)
(469)
(986)
(53)
(40)
(188)
(804)
(1.060)
(464)
33
64
(140)
(282)
(469)
(469)
(28)
(8)
(188)
(804)
(876)
-
(147)
(257)
(40)
(27)
(266)
-
(452)
200.915
106.807
55.652
32.859
2.218
106.481
100.000
61.071
278.726
300.000
82.594
3.723
862
59.666
20.177
52.503
4.570
115.008
100.000
1.834
5.359
102
70.844
302.229
300.000
106.188
4.786
1.109
76.240
22.176
69.857
6.870
127.760
358
3.868
14.496
278
79.169
83.227
68.377
1.516
30.852
19.471
768
1.454
562
143.182
50.000
969
1.851
615
175.000
50.000
696
-
TR
TR
TR
% do CDI
CDI +
CDI +
TJLP
TR
% do CDI
% do CDI
TR
CDI +
TJLP
TJLP
TJLP
TJLP
IPCA
Circulante
No circulante
Santander BSS (a)
Banco Ita Unibanco SAF (b)
Banco Ita Unibanco PSC (c)
Banco Ita Unibanco MTE (m)
Banco IBM (d)
Banco IBM (e)
BNDES PKS Expanso (f)
BNDES PKS Expanso (f)
Santander BHS Expanso V (g)
Banco Ita Unibanco VLG (h)
Banco Bradesco (o)
BNDES JDS sub-crdito A (i)
BNDES JDS sub-crdito B (i)
BNDES JDS sub-crdito C (i)
BNDES CGS sub-crdito A (j)
BNDES CGS sub crdito B (j)
TR
TR
TR
% do CDI
CDI +
CDI +
TJLP
TR
TR
CDI +
TJLP
TJLP
TJLP
TJLP
IPCA
TJLP
TJLP
% do CDI
% do CDI
7,87%
10%
9,35%
109,75%
0,79%
1,48%
3,53%
4,5%
8,70%
9,35%
1,00%
3,38%
1,48%
3,32%
2,32%
+ 7,27%
1,42%
110%
110%
Verso : 4
Taxa mdia
anual
de juros
31 de
dezembro
Indexador
de 2013
(a)
31 de dezembro
de 2013
Consolidado
31 de dezembro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
(612)
(1.164)
(192)
(172)
(2.792)
-
TR
TR
-
8,70%
8,70%
-
184.664
179.640
(343)
(1.229)
(160)
(153)
(7.459)
(4.024)
(691)
(5.587)
(1.446)
(4.914)
(472)
(911)
(213)
(193)
(7.135)
(5.010)
(879)
(4.758)
(1.915)
-
(4.781)
No circulante
1.577.860
1.369.897
501.863
Total
1.778.775
1.476.704
557.515
Em 30 de setembro de 2008, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A.,
posteriormente incorporado pelo Banco Santander, instrumento particular de concesso
de financiamento para construo do shopping center localizado em Porto Alegre, no
montante de R$122.000. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 10%
ao ano mais Taxa Referencial - TR, e sua amortizao est sendo feita em 84 parcelas
mensais, desde 10 de julho de 2009. Est prevista neste mesmo instrumento, a
repactuao anual da taxa contratada com o objetivo de que ela fique sempre entre o
intervalo de 95% a 105% do CDI. Dessa forma, a taxa ser alterada sempre que: (i) a
composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar abaixo de 95% do CDI mdio para os
ltimos 12 meses; ou (ii) se a composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar acima
de 105% do CDI mdio para os ltimos 12 meses. Com isso os encargos incidentes
sobre o financiamento para o perodo 2013/2014 foram ajustados de 9,04% para 7,87%
ao ano mais TR. Em 31 de dezembro de 2013 j havia sido liberada a totalidade desse
financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em carter fiducirio
o imvel objeto do financiamento, incluindo todas as acesses e benfeitorias de que
venha a ser acrescido, e constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos
recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos do imvel objeto do
financiamento de direito da Companhia, os quais devem representar uma movimentao
mnima de 150% do valor de uma prestao mensal at a liquidao total da dvida. Em
7 de agosto de 2013 foi assinado o 1 aditivo ao contrato de financiamento alterando o
covenant financeiro de divida bancria total / EBITDA menor ou igual a 4 vezes para
dvida bancria lquida / EBITDA menor ou igual a 4 vezes.
Verso : 4
O EBITDA utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos
contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as
quais destacamos:
(i)
(ii)
(b)
(ii)
(c)
Em 10 de agosto de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma
cdula de crdito bancrio para construo do ParkShoppingSoCaetano, no montante
de R$140.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75%
ao ano e a sua amortizao ser realizada em 99 parcelas mensais e consecutivas,
vencendo a primeira em 15 de junho de 2012. Em 31 de dezembro de 2013, j havia sido
liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia
constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos
de locao e de cesso de direito de uso das lojas do empreendimento objeto do
financiamento, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de
uma parcela mensal, desde a inaugurao do empreendimento, at a liquidao total da
dvida.
Verso : 4
que
Companhia
no
aplique
crdito
integralmente
na
construo
do
empreendimento;
(ii)
(e)
Em 29 de janeiro de 2010, a Companhia firmou novo contrato com o Banco IBM S.A.
para abertura de nova linha de crdito no valor limite de R$15.000 para aquisio de
equipamentos de tecnologia da informao e/ou aquisio de programas de software
relacionados a produtos de tecnologia da informao e/ou aquisio de servios relativos
a produtos de tecnologia da informao. Os encargos incidentes sobre esse
financiamento so de CDI + 1,48% ao ano, as amortizaes ocorrem em oito parcelas
semestrais contadas a partir da data de cada desembolso. O montante total utilizado
dessa linha foi de R$7.095 e no haver saques posteriores. Para esse instrumento no
foi constituda nenhuma garantia.
(f)
Verso : 4
(ii)
(g)
Em 19 de novembro de 2009, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A.,
posteriormente incorporado pelo Banco Santander, um instrumento particular de
concesso de financiamento para reforma com ampliao de rea do BH Shopping, no
montante de R$102.400. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de TR
mais 10% ao ano, e sua amortizao est sendo realizada em 105 parcelas mensais e
consecutivas desde 15 de dezembro de 2010. Em 31 de dezembro de 2013, haviam sido
liberados R$97.280. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em carter
fiducirio 35,31% do imvel objeto do financiamento, o que resulta em uma avaliao de
R$153.599 (na data da assinatura do contrato) para a cota-parte dada em garantia, e
constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos
de locao e cesso de direitos do imvel objeto do financiamento de direito da
Companhia, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de
uma parcela mensal at a liquidao total da dvida. Em 28 de agosto de 2013 foi
assinado o 1 aditivo ao contrato de financiamento alterando: (i) o covenant financeiro de
divida bancria total / EBITDA menor ou igual a 4 vezes para dvida bancria lquida /
EBITDA menor ou igual a 4 vezes, (ii) a taxa da operao de TR + 10% a.a. para TR +
8,70% a.a.
Verso : 4
(ii)
(h)
Em 30 de novembro de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma
cdula de crdito bancrio para construo do Shopping Village Mall, no montante de
R$270.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75% ao
ano e a sua amortizao ser realizada em 114 parcelas mensais e consecutivas,
vencendo a primeira em 15 de maro de 2013. Em 31 de dezembro de 2013, j havia
sido liberada a totalidade do financiamento, inclusive o valor adicional de R$50.000
contratado em aditivo de 4 de julho de 2012. Como garantia do emprstimo, a
Companhia deu em hipoteca o terreno e todas as acesses, construes, instalaes e
benfeitorias nele existentes e que venham a ser acrescidas, avaliados na poca em
R$370.000. Alm disso, a Companhia constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes
aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos de uso das lojas
do empreendimento objeto do financiamento, os quais devem representar movimentao
mnima de 100% do valor de uma parcela mensal, a partir de janeiro de 2015 at a
liquidao total da dvida. Em 4 de julho de 2012, a Companhia assinou aditivo cdula
de crdito bancrio para a construo do Shopping VillageMall alterando: (i) o valor total
de R$270.000 para R$320.000, (ii) O covenant de dvida lquida por EBITDA de 3,0x
para 3,25x, e, (iii) A data inicial para verificao da conta vinculada de 30 de janeiro de
2015 para 30 de janeiro de 2017.
Verso : 4
quais destacamos:
(i)
(ii)
(ii)
(j)
Verso : 4
(ii)
(k)
(l)
No dia 19 de janeiro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil uma cdula
de crdito bancrio, no valor total de R$175.000, visando reforar seu caixa. Para esse
instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e o
principal conforme cronograma abaixo:
Data inicial
Data final
Montante
Taxa de juros
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
13/01/2014
13/07/2014
13/01/2015
13/07/2015
15.909
15.909
15.909
15.909
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
Verso : 4
Data inicial
Data final
Montante
Taxa de juros
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
13/01/2016
13/07/2016
13/01/2017
13/07/2017
13/01/2018
13/07/2018
13/01/2019
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
(ii)
(m)
No dia 6 de agosto de 2012, a Companhia firmou com o Banco Ita BBA oito cdulas de
crdito bancrio (CCB), que totalizaram R$100.000, visando reforar seu caixa. Para
esses instrumentos no foram constitudas garantias. Os juros sero
pagos
Data final
Montante
Taxa de juros
06/08/2012
08/08/2016
100.000
109,75% CDI
(ii)
Verso : 4
No dia 31 de outubro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil S/A uma
cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total de R$50.000, visando reforar seu caixa.
Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos
trimestralmente e o principal em uma nica parcela na data de 30/10/2017.
Data inicial
Data final
Montante
Taxa de juros
31/10/2012
30/10/2017
R$50.000
110,00% CDI
(ii)
(o)
No dia 11 de dezembro de 2012, a Companhia firmou com o Banco Bradesco S/A uma
cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total de R$300.000, visando reforar seu
caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos
semestralmente e o principal em trs parcelas anuais conforme tabela abaixo.
Data inicial
Data final
Montante
Taxa de juros
11/12/2012
11/12/2012
11/12/2012
16/11/2017
12/11/2018
05/11/2019
R$100.000
R$100.000
R$100.000
Verso : 4
(ii)
(ii)
Verso : 4
31 de dezembro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
184.860
271.689
310.736
841.363
169.320
161.827
249.296
289.158
508.797
81.939
90.656
83.342
69.490
61.806
119.559
1.608.648
1.378.398
506.792
Custos de captao
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em diante
(4.777)
(5.722)
(4.761)
(15.528)
(1.671)
(1.534)
(2.056)
(1.420)
(1.820)
(888)
(858)
(782)
(693)
(583)
(1.125)
(30.788)
(8.501)
(4.929)
1.577.860
1.369.897
501.863
Emprstimos e financiamentos
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em diante
Subtotal - Emprstimos e financiamentos
Verso : 4
que a Companhia no efetive reduo de capital social durante o prazo das debntures,
exceto se previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 2/3 (dois
teros) das Debntures em Circulao, conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da
Lei das Sociedades por Aes;
(b)
Verso : 4
(c)
(d)
entre outras.
Verso : 4
Circulante
PSS - Seguridade Social (a)
Terreno So Caetano (b)
Terreno Jundia (c)
Terreno Ribeiro (d)
Terreno So Caetano - Quadra H (e)
Outros
No circulante
PSS - Seguridade Social (a)
Terreno So Caetano (b)
Terreno Jundia (c)
Terreno Ribeiro (d)
Terreno So Caetano - Quadra H (e)
Total
(a)
31 de dezembro
de 2013
Consolidado
31 de dezembro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
23.953
10.725
269
17.284
22.355
3.917
6.268
269
17.284
10.869
7.171
5.843
269
34.947
50.093
41.436
14.447
20.683
35.836
14.661
-
15.843
53.205
3.586
19.580
-
35.130
50.497
92.214
70.077
100.590
133.650
(b)
Verso : 4
Em 22 de maio de 2012, a Companhia fez sua opo de pagamento da parcela referente ao item
(v) acima em pecnia.
(c)
(d)
Por meio da escritura de venda e compra com pacto adjeto de alienao fiduciria, datada de
12 de abril de 2011, a Companhia adquiriu, atravs da empresa DanVille SP Participaes
Ltda. um terreno situado na cidade de Ribeiro Preto. O valor de aquisio foi de R$33.000,
sendo que R$4.500 foram pagos na data da escritura. O saldo remanescente de R$28.500
est sendo liquidado em 60 parcelas mensais de R$475, vencendo a primeira em 11 de maio
de 2011 e as demais nos mesmos dias dos meses subsequentes. Os pagamentos so
atualizados pela variao do IGP-M e acrescidos de juros de 6,0% a.a., contados a partir da
data da escritura. Esse contrato foi liquidado antecipadamente em 11 de setembro de 2013.
(e)
Verso : 4
2013
2014
2015
2016
2017
(ii)
31 de dezembro
de 2013
Consolidado
31 de dezembro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
1 de janeiro
de 2012
Consolidado
(Reapresentado)
25.171
8.043
1.916
28.637
19.765
2.095
-
45.750
26.322
18.184
1.958
-
35.130
50.497
92.214
Os Diretores esclarecem que no existem relaes de longo prazo entre a Companhia e suas
controladas com instituies financeiras, alm daquelas j descritas no item 10.1(f)(i) acima.
(iii)
2013
2012
2011
Garantia Real
1.006.978.000
707.829.000
740.101.000,00
Quirografrias
1.571.332.000
1.785.991.000
598.568.000,00
Total (Real)
2.578.310.000
2.493.820.000
1.338.669.000,00
Verso : 4
Sacados
A sacar
% Utilizado
122.000
122.000
100,0%
102.400
97.280
5.120
95,0%
13.500
13.500
100,0%
140.000
140.000
100,0%
320.000
320.000
100,0%
BNDES: ParkShopping
38.379
38.379
100,0%
BNDES: JundiaShopping
124.129
124.129
100,0%
BNDES: ParkShoppingCampoGrande
99.850
99.850
100,0%
400.000
400.000
100,0%
A sacar
% Utilizado
Valores em 31/12/2012
Contratados
Sacados
(em milhares de R$)
122.000
122.000
100,0%
102.400
97.280
5.120
95,0%
13.500
13.500
100,0%
140.000
140.000
100,0%
320.000
320.000
100,0%
BNDES: ParkShopping
38.379
38.379
100,0%
BNDES: JundiaShopping
124.129
124.129
100,0%
BNDES: ParkShoppingCampoGrande
99.850
99.850
100,0%
Verso : 4
Valores em 31/12/2011
Contratados
Sacados
A sacar
% Utilizado
122.000
122.000
100,00%
102.400
97.280
5.120
95,00%
13.500
13.500
100,00%
140.000
136.150
3.850
97,25%
320.000
82.876
237.124
25,90%
BNDES: ParkShopping
38.379
38.379
100,00%
BNDES: JundiaShopping
124.129
69.620
54.509
56,09%
BNDES: ParkShoppingCampoGrande
99.850
50.122
49.728
50,20%
(h)
Verso : 4
31 de dezembro
AV
de 2012
01 de janeiro
AV
(Reapresentado)
2013
2012
AV
x 2012
x 2011
524.468
11,1%
(45,9%)
(25,8%)
de 2012
(Reapresentado)
Ativos
Ativos circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
210.479
3,3%
388.977
6,8%
Aplicaes financeiras
121.120
Contas a receber
242.249
1,9%
2.144
0,0%
30.951
0,7%
5549,3%
(93,1%)
3,8%
218.310
3,8%
199.935
4,2%
11,0%
9,2%
159.994
2,5%
166.084
2,9%
146.573
3,1%
(3,7%)
13,3%
2.882
0,0%
9.080
0,2%
16.018
0,3%
(68,3%)
(43,3%)
2.434
0,0%
28.393
0,5%
35.540
0,8%
(91,4%)
(20,1%)
Outros
51.790
0,8%
32.958
0,6%
20.939
0,4%
57,1%
57,4%
790.948
12,4%
845.946
14,8%
974.424
20,6%
(6,5%)
(13,2%)
56.333
0,9%
61.450
1,1%
44.395
0,9%
(8,3%)
38,4%
348.624
5,4%
333.175
5,8%
310.610
6,6%
4,6%
7,3%
13.206
0,2%
15.992
0,3%
8.521
0,2%
(17,4%)
87,7%
Depsitos judiciais
26.929
0,4%
24.792
0,4%
24.943
0,5%
8,6%
(0,6%)
5.227
0,1%
2.513
0,0%
535
0,0%
108,0%
369,7%
134.726
2,1%
87.950
1,5%
72.245
1,5%
53,2%
21,7%
4.661.564
72,9%
3.970.998
69,7%
2.950.313
62,5%
17,4%
34,6%
Ativos no circulantes
Contas a receber
Terrenos e imveis a comercializar
Outros
Investimentos
Propriedades para investimento
Imobilizado
17.371
0,3%
17.366
0,3%
19.812
0,4%
0,0%
(12,3%)
342.720
5,4%
339.498
6,0%
316.292
6,7%
0,9%
7,3%
5.606.700
87,6%
4.853.734
85,2%
3.747.666
79,4%
15,5%
29,5%
6.397.648
100,0%
5.699.680
100,0%
4.722.090
100,0%
12,2%
20,7%
Emprstimos e financiamentos
200.915
3,1%
106.807
1,9%
55.652
1,2%
88,1%
91,9%
Contas a pagar
117.530
1,8%
182.345
3,2%
108.858
2,3%
(35,5%)
67,5%
34.947
0,5%
50.093
0,9%
41.436
0,9%
(30,2%)
20,9%
26.207
0,4%
18.758
0,3%
12.956
0,3%
39,7%
44,8%
38.386
0,6%
106.997
1,9%
85.042
1,8%
(64,1%)
25,8%
53.465
0,8%
52.554
0,9%
54.173
1,1%
1,7%
(3,0%)
Intangvel
Passivos
Passivos circulantes
Adiantamento de clientes
0,0%
18.373
0,3%
9.095
0,2%
NA
102,0%
Debntures
9.658
0,2%
7.425
0,1%
11.473
0,2%
30,1%
(35,3%)
Outros
2.650
0,0%
5.232
0,1%
2.058
0,0%
(49,4%)
154,2%
483.758
7,6%
548.584
9,6%
380.743
8,1%
(11,8%)
44,1%
Verso : 4
31 de dezembro
de 2013
31 de dezembro
AV
de 2012
01 de janeiro
AV
(Reapresentado)
de 2012
2013
2012
AV
x 2012
x 2011
(Reapresentado)
Passivos no circulantes
Emprstimos e financiamentos
1.577.860
24,7%
1.369.897
24,0%
501.863
10,6%
15,2%
173,0%
35.130
0,5%
50.497
0,9%
92.214
2,0%
(30,4%)
(45,2%)
300.000
4,7%
300.000
5,3%
300.000
6,4%
0,0%
0,0%
23.705
0,4%
24.646
0,4%
21.266
0,5%
(3,8%)
15,9%
118.511
1,9%
101.934
1,8%
48.959
1,0%
16,3%
108,2%
38.750
0,6%
97.683
1,7%
159.315
3,4%
(60,3%)
(38,7%)
596
0,0%
579
0,0%
861
0,0%
2,9%
(32,8%)
2.094.552
32,7%
1.945.236
34,1%
1.124.478
23,8%
7,7%
73,0%
2.388.062
37,3%
1.761.662
30,9%
1.761.662
37,3%
35,6%
0,0%
(38.628)
(0,6%)
(21.016)
(0,4%)
(21.016)
(0,4%)
NA
NA
(122.628)
(1,9%)
(37.408)
(0,7%)
(34.258)
(0,7%)
NA
NA
Reservas de capital
963.954
15,1%
965.271
16,9%
968.403
20,5%
(0,1%)
(0,3%)
Reservas de lucros
718.388
11,2%
627.216
11,0%
414.610
8,8%
14,5%
51,3%
(89.996)
(1,4%)
(89.996)
(1,6%)
0,0%
NA
NA
186
0,0%
131
0,0%
127.468
2,7%
42,0%
(99,9%)
3.819.338
59,7%
3.205.860
56,2%
3.216.869
68,1%
19,1%
(0,3%)
6.397.648
100,0%
5.699.680
100,0%
4.722.090
100,0%
12,2%
20,7%
Patrimnio lquido
Capital social
Gastos com emisso de aes
Aes em tesouraria
Participaes no controladoras
Verso : 4
dezembro de 2013. Como percentual do ativo total, o saldo de caixa e equivalentes de caixa
passou de 6,8% em 31 de dezembro de 2012 para 3,3% em 31 de dezembro de 2013. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente em funo de
fluxos de caixa aplicados nas atividades de investimento, e do aumento das aplicaes
financeiras, sendo parcialmente compensado pelo fluxo positivo gerado por um novo
financiamento, e pelo fluxo de caixa positivo gerado pelas operaes.
Aplicaes financeiras
O saldo de aplicaes financeiras apresentou um aumento de 5.549,3%, passando de um saldo
de R$2,1 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$121,1 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do ativo total, o saldo de aplicaes financeiras passou de
0,04% em 31 de dezembro de 2012 para 1,9% em 31 de dezembro de 2013. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente a alocao de recursos
disponveis em caixa e equivalentes de caixa para aplicaes em Fundos de Investimento em
Renda Fixa DI e operaes compromissadas em Certificados de Depsito Bancrio - CDB.
Contas a receber
Contas a receber apresentou um aumento de 11,0%, passando de um saldo de R$218,3 milhes
em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$242,2 milhes em 31 de dezembro de 2013.
Como percentual do ativo total, o saldo de contas a receber manteve-se em 3,8% em 31 de
dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa
variao dos saldos deveu-se principalmente (i) ao aumento nas receitas de locao, resultante
do faturamento do aluguel de trs novos shopping centers e trs expanses que entraram em
operao desde o ltimo trimestre de 2012, e (ii) aumento das carteiras de recebveis dos
empreendimentos imobilirios para venda localizados no complexo BarraShoppingSul.
Terrenos e imveis a comercializar
Terrenos e imveis a comercializar apresentou um decrscimo de 3,7%, passando de um saldo
de R$166,1 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$159,9 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do ativo total, o saldo de terrenos e imveis a comercializar
passou de 2,9% em 31 de dezembro de 2012 para 2,5% em 31 de dezembro de 2013. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deve-se principalmente (i) ao andamento
das obras do projeto Golden Tower (uma das torres do projeto Morumbi Corporate), sendo
parcialmente compensado (ii) pela transferncia de parte do projeto Golden Tower para
propriedades para investimento, de acordo com o processo de locao, e (iii) pela baixa dos
custos relacionados aos empreendimentos localizados no complexo BarraShoppingSul a medida
que so vendidos.
Contas a receber de partes relacionadas
Contas a receber de partes relacionadas apresentou um decrscimo de 68,3%, passando de um
saldo de R$9,1 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$2,9 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do ativo total, o saldo de contas a receber de partes
relacionadas passou de 0,2% em 31 de dezembro de 2012 para 0,05% em 31 de dezembro de
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
principalmente (i) liberao de recursos para a construo dos projetos em desenvolvimento, (ii)
a captao de novas linhas de emprstimos e financiamentos, e (iii) a transferncia de
emprstimos e financiamentos classificados como passivo no circulante em 31 de dezembro de
2012 para passivo circulante em 31 de dezembro de 2013, dadas as amortizaes previstas para
o ano de 2014.
Contas a pagar
Contas a pagar apresentou um decrscimo de 35,5%, passando de um saldo de R$182,3 milhes
em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$117,5 milhes em 31 de dezembro de 2013.
Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o saldo de contas a pagar passou de
3,2% em 31 de dezembro de 2012 para 1,8% em 31 de dezembro de 2013. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente a amortizao dos saldos de
contas a pagar das obras dos shopping centers JundiaShopping, ParkShoppingCampoGrande e
VillageMall, os quais foram finalizados no ltimo trimestre de 2012.
Obrigaes por aquisio de bens
Obrigaes por aquisio de bens apresentaram um decrscimo de 30,2%, passando de um
saldo de R$50,1 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$34,9 milhes em 31
de dezembro de 2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido total, o saldo
de obrigaes por aquisio de bens passou de 0,9% em 31 de dezembro de 2012 para 0,5% em
31 de dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente ao efeito lquido (i) da reclassificao de valores do passivo no circulante para o
passivo circulante, dadas as amortizaes previstas para o ano de 2014 (ii) sendo
contrabalanceando pela amortizao de obrigaes por aquisio de bens ocorrida ao longo de
2013.
Impostos e contribuies a recolher
Impostos e contribuies a recolher apresentou um aumento de 39,7%, passando de um saldo de
R$18,8 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$26,2 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o saldo de
impostos e contribuies a recolher passou de 0,3% em 31 de dezembro de 2012 para 0,4% em
31 de dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente ao aumento da receita decorrente das inauguraes de trs shopping centers e
trs expanses desde o quarto trimestre de 2012.
Juros sobre capital prprio a pagar
Juros sobre capital prprio a pagar apresentou um decrscimo de 64,1%, passando de um saldo
de R$106,9 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$38,4 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o saldo de juros
sobre capital prprio a pagar passou de 1,9% em 31 de dezembro de 2012 para 0,6% em 31 de
dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente (i) aos anncios e aos pagamentos de juros sobre capital prprio divididos durante
o ano de 2013, nos meses de junho, setembro e dezembro de 2013, com dois pagamentos
Verso : 4
realizados ainda em 2013, (ii) comparado a apenas uma declarao durante o ano de 2012,
ocorrida no ms de dezembro de 2012, com pagamento realizado em 2013.
Receitas e custos diferidos
Receitas e custos diferidos apresentou um aumento de 1,7%, passando de um saldo de R$52,5
milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$53,4 milhes em 31 de dezembro de
2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o saldo de receitas e custos
diferidos passou de 0,9% em 31 de dezembro de 2012 para 0,8% em 31 de dezembro de 2013.
Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente (i)
apropriao da receita e custos de cesso de direitos, linearmente e ao longo do prazo do
contrato de locao, sendo contrabalanceada pelos (ii) custos referentes as operaes de luvas
invertidas, e (iii) reclassificao de valores do passivo no circulante para o passivo circulante das
operaes inauguradas.
Debntures
Em 31 de dezembro de 2013 o montante de debntures a pagar totalizava R$9,7 milhes, o que
representa um aumento de 30,1% em relao ao montante de R$7,4 milhes em 31 de dezembro
de 2012. Em termos percentuais do total do passivo e do patrimnio lquido, o custo advindo de
debntures a pagar representava 0,1% em 31 de dezembro de 2012 comparado a 0,2% em 31 de
dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia atribuem essa variao ao aumento da taxa
bsica de juros, influenciando o aumento do custo financeiro das debntures para a Companhia,
uma vez que as remuneraes das mesmas so indexadas variao do CDI.
Passivo no circulante
O passivo no circulante apresentou um aumento de 7,7%, passando de um saldo de R$1.945,2
milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$2.094,6 milhes em 31 de dezembro
de 2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o passivo no circulante
passou de 34,1% em 31 de dezembro de 2012 para 32,7% em 31 de dezembro de 2013. Os
Diretores da Companhia destacam como principal variao dentro do passivo no circulante o
aumento de R$207,9 milhes no saldo de emprstimos e financiamentos, devido captao de
novas linhas de emprstimos e financiamentos em 2013 para desenvolvimento de projetos,
elevando de R$1.369,9 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$1.577,9 milhes o saldo de
emprstimos e financiamentos no circulantes em 31 de dezembro de 2013.
Emprstimos e financiamentos
Emprstimos e financiamentos apresentou um aumento de 15,2%, passando de um saldo de
R$1.369,9 milhes em 31 de dezembro de 2012 para um saldo de R$1.577,9 milhes em 31 de
dezembro de 2013. Como percentual do total do passivo e do patrimnio lquido, o saldo de
emprstimos e financiamentos passou de 24,0% em 31 de dezembro de 2012 para 24,7% em 31
de dezembro de 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente (i) captao de novas linhas de emprstimos e financiamentos em 2013 para
desenvolvimento de projetos, contrabalanceada por (ii) reclassificao do passivo no circulante
para passivo circulante dadas as amortizaes previstas para o ano de 2014.
Verso : 4
Verso : 4
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente, ao aumento do capital social
em R$626,4 milhes em decorrncia da emisso de novas aes em 2013.
Anlise comparativa do Balano Patrimonial Consolidado de 31 de dezembro de 2012 e 31
de dezembro de 2011
Ativos circulantes
O saldo do ativo circulante apresentou um decrscimo de 13,2%, passando de um saldo de
R$974,4 milhes em 31 de dezembro de 2011 para um saldo de R$845,9 milhes em 31 de
dezembro de 2012. Como percentual do ativo total, o ativo circulante passou de 20,6% em 31 de
dezembro de 2011 para 14,8% em 31 de dezembro de 2012. Os Diretores da Companhia
destacam como principais variaes dentro do ativo circulante o decrscimo da conta caixa e
equivalentes de caixa e aplicaes financeiras, principalmente em funo de (i) adies em
propriedades para investimento de R$1.114,4 milhes em 2012, contrabalanceado por (ii)
captao de emprstimos, financiamentos e debntures de R$950,5 milhes em 2012.
Caixa e equivalentes de caixa
O caixa e equivalentes de caixa apresentou um decrscimo de 25,8%, passando de um saldo de
R$524,5 milhes em 31 de dezembro de 2011 para um saldo de R$388,9 milhes em 31 de
dezembro de 2012. Como percentual do ativo total, o saldo de caixa e equivalentes de caixa
passou de 11,1% em 31 de dezembro de 2011 para 6,8% em 31 de dezembro de 2012. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente em funo de
fluxos de caixa de atividades de investimento que reduziram este saldo em R$1,1 bilho sendo
parcialmente compensado pelo fluxo positivo gerado de atividades de financiamento e pelo fluxo
de caixa gerado pelas operaes.
Aplicaes financeiras
O saldo de aplicaes financeiras apresentou um decrscimo de 93,1%, passando de um saldo
de R$31,0 milhes em 31 de dezembro de 2011 para um saldo de R$2,1 milhes em 31 de
dezembro de 2012. Como percentual do ativo total, o saldo de aplicaes financeiras passou de
0,7% em 31 de dezembro de 2011 para 0,04% em 31 de dezembro de 2012. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente ao trmino dos prazos de
carncia de aplicaes que acarretam na transferncia dos valores livres para a conta de caixa e
equivalentes de caixa.
Contas a receber
Contas a receber apresentou um aumento de 9,2%, passando de um saldo de R$199,9 milhes
em 31 de dezembro de 2011 para um saldo de R$218,3 milhes em 31 de dezembro de 2012.
Como percentual do ativo total, o saldo de contas a receber passou de 4,2% em 31 de dezembro
de 2011 para 3,8% em 31 de dezembro de 2012. Os Diretores da Companhia entendem que essa
variao deveu-se principalmente ao aumento nas receitas de locao, resultante do faturamento
do aluguel de trs novos shopping centers que entraram em operao no ltimo trimestre de
2012.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido apresentou um decrscimo de 0,3%, passando de R$3.216,9 milhes em 31
de dezembro de 2011 para R$3.205,8 milhes em 31 de dezembro de 2012. Como percentual do
total do passivo e patrimnio lquido, o patrimnio lquido passou de 68,1% em 31 de dezembro
de 2011 para um percentual de 56,2% observado em 31 de dezembro de 2012. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente, a aquisio realizada pela
controlada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. de quotas representativas
da controlada MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., ocasionando uma reduo da
participaes dos acionistas no controladores nas demonstraes financeiras consolidadas no
montante de R$ 127,3 milhes. Como consequncia da aquisio feita pela Morumbi Business
Center Empreendimento Imobilirio Ltda. e da sada de quotista da MPH Empreendimento
Imobilirio S.A, foi registrada no Patrimnio Lquido os efeitos da referida transao no montante
de R$89,9 milhes.
Verso : 4
AV
2012
AV
Reapresentado
2011
AV
2013 x 2012
2012 x 2011
Reapresentado
1.068.867
109,8%
1.044.083
108,9%
742.224
109,8%
2,4%
40,7%
Receita de locao
679.444
69,8%
573.068
59,8%
487.058
72,0%
18,6%
17,7%
Estacionamentos
130.877
13,5%
104.960
11,0%
82.061
12,1%
24,7%
27,9%
Servios
105.449
10,8%
98.636
10,3%
82.324
12,2%
6,9%
19,8%
Cesso de direitos
52.382
5,4%
37.644
3,9%
39.132
5,8%
39,2%
(3,8%)
Venda de imveis
97.130
10,0%
227.469
23,7%
49.394
7,3%
(57,3%)
360,5%
3.585
0,4%
2.306
0,2%
2.255
0,3%
55,5%
2,3%
(95.813)
(9,8%)
(85.711)
(8,9%)
(65.972)
(9,8%)
11,8%
29,9%
973.054
100,0%
958.372
100,0%
676.252
100,0%
1,5%
41,7%
(268.813)
(27,6%)
(239.065)
(24,9%)
(148.877)
(22,0%)
12,4%
60,6%
704.241
72,4%
719.307
75,1%
527.375
78,0%
(2,1%)
36,4%
(218.220)
(22,4%)
(178.234)
(18,6%)
(132.476)
(19,6%)
22,4%
34,5%
Outras
(107.998)
(11,1%)
(99.866)
(10,4%)
(88.369)
(13,1%)
8,1%
13,0%
(32.051)
(3,3%)
(21.182)
(2,2%)
(9.179)
(1,4%)
51,3%
130,8%
(21.474)
(2,2%)
(31.747)
(3,3%)
(12.229)
(1,8%)
(32,4%)
159,6%
(12.312)
(1,3%)
(15.642)
(1,6%)
(15.888)
(2,3%)
(21,3%)
(1,5%)
(11.034)
(1,1%)
(9.530)
(1,0%)
(7.662)
(1,1%)
15,8%
24,4%
(2.212)
(0,2%)
2.014
0,2%
2.143
0,3%
(209,8%)
(6,0%)
Depreciaes e amortizaes
(8.505)
(0,9%)
(6.843)
(0,7%)
(5.347)
(0,8%)
24,3%
28,0%
(22.634)
(2,3%)
4.562
0,5%
4.055
0,6%
(596,1%)
12,5%
486.021
49,9%
541.073
56,5%
394.899
58,4%
(10,2%)
37,0%
(113.316)
(11,6%)
(41.937)
(4,4%)
31.559
4,7%
170,2%
(232,9%)
372.705
38,3%
499.136
52,1%
426.458
63,1%
(25,3%)
17,0%
(71.406)
(7,3%)
(57.036)
(6,0%)
(60.668)
(9,0%)
25,2%
(6,0%)
(16.690)
(1,7%)
(52.738)
(5,5%)
(56.871)
(8,4%)
(68,4%)
(7,3%)
284.609
29,2%
389.362
40,6%
308.919
45,7%
(26,9%)
26,0%
284.554
29,2%
388.055
40,5%
298.176
44,1%
(26,7%)
30,1%
55
0,0%
1.307
0,1%
10.743
1,6%
(95,8%)
(87,8%)
Verso : 4
centers.
As
receitas
de
locaes
do
JundiaShopping,
A tabela abaixo demonstra, conforme resumido acima, o aumento das nossas receitas de locao
por shopping center.
Receita de Locao (R$ mil)
2013
2012
Var.%
BH Shopping
74.961
68.191
9,9%
RibeiroShopping
39.636
33.702
17,6%
BarraShopping
83.296
77.898
6,9%
Verso : 4
2013
2012
MorumbiShopping
91.282
88.559
3,1%
ParkShopping
45.778
40.625
12,7%
DiamondMall
38.039
34.507
10,2%
7.816
6.819
14,6%
Shopping AnliaFranco
24.029
22.025
9,1%
ParkShoppingBarigi
46.818
43.379
7,9%
Ptio Savassi
24.444
22.945
6,5%
2.435
2.274
7,1%
BarraShoppingSul
49.889
46.609
7,0%
19.403
19.666
(1,3%)
ParkShoppingSoCaetano
37.687
35.554
6,0%
JundiaShopping (1)
28.545
7.464
282,4%
ParkShoppingCampoGrande (2)
31.712
5.179
512,3%
VillageMall (3)
27.160
3.136
766,1%
1.291
n.a.
674.221
558.532
20,7%
5.223
14.536
(64,1%)
679.444
573.068
18,6%
Var.%
Notas 1, 2 e 3: a receita de locao dos shopping centers JundiaShopping (inaugurado em outubro de 2012),
ParkShoppingCampoGrande (inaugurado em novembro de 2012) e VillageMall (inaugurado em dezembro de
2012) no refletem os doze meses de 2012, pois os mesmos foram inaugurados no ltimo trimestre do ano.
Nota 4: a receita de locao do Morumbi Corporate no reflete os doze meses de 2013, pois o mesmo foi
inaugurado no terceiro trimestre do ano.
Receita de servios
A receita de servios aumentou 6,9% no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013,
passando de R$98,6 milhes em 2012 para R$105,4 milhes em 2013. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente ao aumento da receita com
taxas de administrao, como resultado do aumento da ABL no perodo.
Receita de estacionamento
A receita de estacionamento aumentou 24,7% no exerccio social findo em 31 de dezembro de
2013, passando de R$104,9 milhes em 2012 para R$130,9 milhes em 2013, beneficiada
principalmente pelo aumento do nmero de vagas de estacionamento decorrente do incio das
operaes de novos shopping centers e expanses de shopping centers existentes.
Receita de cesso de direitos
A receita de cesso de direitos apresentou aumento de 39,2% no exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2013, passando de R$37,6 milhes em 2012 para R$52,4 milhes em 2013. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente ao aumento na
receita de cesso de diretos referente aos projetos entregues nos ltimos 5 anos. A receita de
cesso de direitos reconhecida inicialmente no saldo de receitas diferidas nos passivos
circulante e no circulante, sendo o saldo reconhecido como receita de cesso de direitos
linearmente ao longo da vigncia do contrato de locao, aps a abertura da operao.
Receita de venda de imveis
A receita de venda de imveis apresentou decrscimo de 57,3% no exerccio social findo em 31
de dezembro de 2013, passando de R$227,5 milhes em 2012 para R$97,1 milhes em 2013. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente (i) maiores
Verso : 4
receitas em 2012 devido ao reconhecimento das receitas da venda da torre comercial Morumbi
Business Center, em fevereiro de 2012, por R$165,0 milhes, sendo contrabalanceado pelo (ii)
reconhecimento de receitas de acordo com a evoluo fsico-financeira dos projetos Diamond
Tower e Rsidence Du Lac.
Impostos e contribuies sobre vendas e servios prestados
Impostos e contribuies sobre vendas e servios prestados apresentou aumento de 11,8% no
exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013, passando de R$85,7 milhes em 2012 para
R$95,8 milhes em 2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente aos aumentos nas receitas de locao de lojas, estacionamento e servios em
2013.
Custos operacionais
Custos dos servios prestados e imveis vendidos
Custos dos servios prestados e imveis vendidos aumentou 12,4% no exerccio social findo em
31 de dezembro de 2013, passando de R$239,1 milhes em 2012 para R$268,8 milhes em
2013. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente pelo
decrscimo em custo dos imveis vendidos, sendo contrabalanceado pelo aumento em
depreciao e amortizao de ativos operacionais, detalhados a seguir:
Verso : 4
de
marketing
com
eventos
voltados
para
promoo
dos
novos
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
ParkShoppingCampoGrande
VillageMall.
Estes
novos
A tabela abaixo demonstra, conforme resumido acima, o aumento das nossas receitas de locao
por shopping center.
Verso : 4
2012
2011
Var.%
BH Shopping
68.191
62.979
8,3%
RibeiroShopping
33.702
31.123
8,3%
BarraShopping
77.898
75.006
3,9%
MorumbiShopping
88.559
82.302
7,6%
ParkShopping
40.625
40.766
(0,3%)
DiamondMall
34.507
31.834
8,4%
6.819
6.401
6,5%
Shopping AnliaFranco
22.025
20.291
8,5%
ParkShoppingBarigi
43.379
39.968
8,5%
Ptio Savassi
22.945
21.206
8,2%
2.274
2.004
13,5%
46.609
42.252
10,3%
19.666
20.146
(2,4%)
ParkShoppingSoCaetano
35.554
6.972
410,0%
JundiaShopping (1)
7.464
n.a.
ParkShoppingCampoGrande (2)
5.179
n.a.
VillageMall (3)
3.136
n.a.
558.532
483.250
15,6%
14.536
3.808
281,7%
573.068
487.058
17,7%
Subtotal
Efeito da linearidade
Total
Receita de servios
A receita de servios aumentou 19,8% no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012,
passando de R$82,3 milhes em 2011 para R$98,6 milhes em 2012. Os Diretores da
Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente ao aumento da receita com
taxas de administrao, como resultado do aumento da ABL no perodo, e ao aumento da receita
de corretagem, em decorrncia do volume de lojas em processo de locao.
Receita de estacionamento
A receita de estacionamento aumentou 27,9% no exerccio social findo em 31 de dezembro de
2012, passando de R$82,1 milhes em 2011 para R$104,9 milhes em 2012, beneficiada
principalmente pelo aumento do nmero de vagas de estacionamento decorrente do incio das
operaes de novos shopping centers, da expanso de shopping centers existentes e do aumento
de participao em shopping centers do portflio.
Receita de cesso de direitos
A receita de cesso de direitos apresentou decrscimo de 3,8% no exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2012, passando de R$39,1 milhes em 2011 para R$37,6 milhes em 2012. Os
Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se principalmente reduo da
receita de cesso de diretos recorrente dos projetos abertos h mais de cinco anos,
contrabalanceada pelo aumento na receita de cesso de diretos referente aos projetos entregues
nos ltimos 5 anos. A receita de cesso de direitos reconhecida inicialmente no saldo de
receitas diferidas nos passivos circulante e no circulante, sendo o saldo reconhecido como
receita de cesso de direitos linearmente ao longo da vigncia de 5 anos do contrato de locao,
aps o contrato de locao das lojas se tornarem ativos.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
vez que os projetos que estavam em desenvolvimento em 2012 foram lanados em 2011. As
despesas com projetos para venda ocorrem principalmente nas fases de lanamento de projetos.
Resultado financeiro lquido
Resultado financeiro lquido apresentou saldo negativo no exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2012, passando de um saldo positivo de R$31,6 milhes em 2011 para um saldo
negativo de R$41,9 milhes em 2012. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao
deveu-se principalmente (i) reduo do saldo em caixa e equivalentes de caixa e aplicaes
financeiras em 2012, em decorrncias da aplicao de recursos nos projetos em desenvolvimento
no mesmo perodo, e ao (ii) aumento do saldo nas contas de emprstimos e financiamentos em
2012, em decorrncia de liberaes de recursos de financiamentos e novas captaes,
consequentemente reduzindo a receita de aplicaes financeiras e aumentando as despesas
financeiras em 2012.
Depreciaes e amortizaes (sede)
A linha de depreciaes e amortizaes aumentou 28,0% no exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2012, passando de R$5,3 milhes em 2011 para R$6,8 milhes em 2012. Em
percentual da receita lquida, depreciaes e amortizaes diminuram, passando de 0,8% em
2011 para 0,7% em 2012. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente ao aumento do saldo do imobilizado de abertura no incio de 2012, de R$19,8
milhes, comparado a R$18,5 milhes no saldo do imobilizado de abertura no incio de 2011,
refletindo no aumento da depreciao registrada.
Lucro lquido do exerccio
Em razo dos motivos acima descritos, o lucro lquido do exerccio aumentou 26,0% no exerccio
social findo em 31 de dezembro de 2012, passando de R$308,9 milhes em 2011 para R$389,4
milhes em 2012. Os Diretores da Companhia entendem que essa variao deveu-se
principalmente aos aumentos da receita de locao, beneficiada pelo crescimento orgnico e pela
abertura dos shopping centers ParkShoppingCampoGrande, JundiaShopping e Village Mall, e do
aumento da receita venda de imveis, beneficiada pela venda da torre comercial Morumbi
Business Center. Em percentual da receita lquida, o lucro lquido do exerccio diminuiu, passando
de 45,7% em 2011 para 40,6% em 2012.
Verso : 4
Fluxo de Caixa
Exerccio social findo em 31 de dezembro de
2013
2013 x
2012
2012 x
2011
2012
2011
Reapresentado
Reapresentado
417.079
518.432
29.443
(19,5%)
1.660,8%
(955.645)
(1.100.886)
(471.330)
(13,2%)
133,6%
360.068
446.962
286.171
(19,4%)
56,2%
(178.498)
(135.492)
(155.716)
31,7%
(13,0%)
388.977
524.469
680.185
(25,8%)
(22,9%)
210.479
388.977
524.469
(45,9%)
(25,8%)
Verso : 4
Atividades Operacionais
O aumento no caixa gerado nas atividades operacionais deve-se principalmente ao aumento no
lucro antes dos impostos no montante de R$73,0 milhes e a reduo de R$381,9 milhes no
fluxo de caixa destinado a terrenos e imveis a comercializar, de R$424,0 milhes em 2011 para
R$42,0 milhes em 2012.
Atividades de Investimento
O aumento no caixa lquido aplicado nas atividades de investimento deve-se principalmente ao
aumento de R$479,1 milhes em adies em propriedades para investimento, de R$655,7
milhes aplicados em 2011 para R$1.134,8 milhes aplicados em 2012, em decorrncia
principalmente
de
investimentos
nas
obras
de
concluso
dos
projetos
Verso : 4
(a)
(i)
AV
2012
AV
Reapresentado
2011
AV
2013 x 2012
2012 x 2011
Reapresentado
1.068.867
109,8%
1.044.083
108,9%
742.224
109,8%
2,4%
40,7%
Receita de locao
679.444
69,8%
573.068
59,8%
487.058
72,0%
18,6%
17,7%
Estacionamentos
130.877
13,5%
104.960
11,0%
82.061
12,1%
24,7%
27,9%
Servios
105.449
10,8%
98.636
10,3%
82.324
12,2%
6,9%
19,8%
Cesso de direitos
52.382
5,4%
37.644
3,9%
39.132
5,8%
39,2%
(3,8%)
Venda de imveis
97.130
10,0%
227.469
23,7%
49.394
7,3%
(57,3%)
360,5%
3.585
0,4%
2.306
0,2%
2.255
0,3%
55,5%
2,3%
Outras
receita de locao de shopping centers: locao de lojas e espaos nos Shopping Centers
por meio de contratos de locao indexados ao IGP-DI, com termo padro de cinco anos, nos
quais o valor do aluguel calculado a partir do maior entre (a) um aluguel mnimo, em valores
de mercado, e/ou (b) um aluguel calculado pela aplicao de um percentual sobre o total das
vendas dos lojistas. H ainda, na maioria dos contratos, a cobrana de um dcimo-terceiro
aluguel no ms de dezembro. Nossa receita de locao compreende tambm a locao de
quiosques e espaos nos corredores e nos estacionamentos dos shopping centers para
exposio de mdia e merchandising;
cesso de direitos: o valor pago pelo lojista pelo direito de usufruir da estrutura
tcnica/comercial do shopping center, pela vigncia da locao de sua loja; e
Verso : 4
Imobilirio
No segmento de incorporao de imveis comerciais e residenciais, nossas receitas so
provenientes da comercializao das unidades.
Gesto e outros
Nossas receitas oriundas da prestao de servios prestados a shopping centers so
provenientes principalmente de:
taxa de transferncia, que podemos cobrar com base no aluguel mensal da loja quando
prestamos o servio de assessoria de corretagem imobiliria para as partes interessadas;
taxa de administrao dos shopping centers paga pelos proprietrios do shopping center,
calculada atravs de um percentual que incide sobre a receita lquida do empreendimento,
sendo que esta receita lquida calculada deduzidas as despesas operacionais do
shopping center do total das receitas brutas e sobre o resultado de estacionamento;
taxa de administrao dos shopping centers para os condminos, incluindo (i) taxa do
condomnio, calculada como um percentual do total das despesas condominiais; e (ii) uma
taxa de fundo de promoo, calculada como um percentual do total das despesas com
fundo de promoo. O fundo de promoo um fundo constitudo pelas associaes dos
lojistas dos shopping centers e que tem por objetivo custear as despesas de promoes,
publicidades e marketing nos empreendimentos.
(ii)
Entrega do Morumbi Corporate, adicionando uma ABL prpria de 74,2 mil m ao portflio.
Inaugurao do Parque Shopping Macei, agregando 18,8 mil metros quadrados de ABL
prpria.
Inaugurao das expanses VII e VIII do RibeiroShopping, agregando 12,9 mil metros
quadrados de ABL prpria.
2012
Verso : 4
Aumento de participao no Shopping Vila Olmpia, de 30,0% para 60,0%, por R$175,0
milhes.
2011
(b)
2012
2011
Verso : 4
(c)
Taxas de juros: em 2013, o aumento das taxas de juros levou a um aumento do custo de
captao de recursos de terceiros, incluindo emprstimos e financiamentos, obrigaes
por aquisio de bens e debntures, e consequentemente aumentando o custo de suas
despesas financeiras e a rentabilidade de suas receitas financeiras.
2012
Taxas de juros: em 2012, a reduo das taxas de juros levou a uma reduo do custo de
captao de recursos de terceiros, incluindo emprstimos e financiamentos, obrigaes
por aquisio de bens e debntures, e consequentemente reduzindo suas despesas e
receitas financeiras.
2011
Taxas de juros: em 2011, a reduo das taxas de juros levou a uma reduo do custo de
captao de recursos de terceiros, incluindo emprstimos e financiamentos, obrigaes
por aquisio de bens e debntures, e consequentemente reduzindo suas despesas e
receitas financeiras.
Verso : 4
(a)
Verso : 4
(a)
desses
novos
pronunciamentos. Os
impactos
nas
demonstraes
financeiras
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Os Diretores da Companhia entendem que o clculo de perda por reduo ao valor recupervel
de ativos no financeiros considerado crtico, pois requer julgamentos subjetivos de premissas,
utilizao de metodologias de clculo complexas, e utilizao de dados de transaes com ativos
semelhantes que podem no representar um comparvel justo as operaes da Companhia. A
avaliao do valor em uso realizada seguindo a metodologia de fluxo de caixa descontado, com
projees de fluxos futuros e adio de um valor terminal calculado com base na perpetuidade
das operaes, utilizando premissas como taxas de crescimento real, poltica de reinvestimentos
e taxas de desconto. O clculo do valor lquido de venda pode ser determinado com base em
contrato de venda firme ou com base no preo de mercado de uma ou mais transaes recentes
com ativos semelhantes.
Remunerao baseada em aes
A Companhia outorgou aos administradores, empregados e prestadores de servios da
Companhia ou de outras sociedades sob seu controle, eleitos como participantes do programa,
opes de compra de aes liquidveis em aes, as quais somente podero ser exercidas aps
prazos especficos de carncia. Essas opes so mensuradas ao valor justo nas datas em que
os programas de remunerao so concedidos.
Os Diretores da Companhia entendem que a mensurao do valor justo das opes de compra
de aes considerada crtica, pois requer julgamentos subjetivos de premissas e a utilizao de
metodologias de clculo complexas. A avaliao a valor justo realizada internamente seguindo a
metodologia de avaliao Black-Scholes, com premissas calculadas utilizando dados de mercado
e avaliaes internas. Entre as principais premissas temos taxas de risco e retorno, clculo do
percentual de distribuio de dividendos, e clculo de volatilidade da ao.
Verso : 4
(a)
auditor independente
Os Diretores tiveram acesso ao relatrio de recomendaes dos auditores independentes e
tomaram cincia dos pontos de melhoria, sendo que nenhum assunto relatado caracterizou uma
fraqueza material dos controles internos que pudesse impactar as demonstraes financeiras da
Companhia.
Verso : 4
Os Diretores informam que nos ltimos trs exerccios sociais a Companhia realizou trs ofertas
pblicas de distribuio, cujas destinaes de recursos seguem detalhadas abaixo.
(a)
Verso : 4
Os Diretores informam que no houve desvios entre a aplicao dos recursos e a destinao de
recursos descrita na escritura e em outros documentos de emisso.
Verso : 4
(a)
Verso : 4
(b)
Verso : 4
(a)
Verso : 4
(a)
investimentos
(i)
investimentos previstos
Os Diretores informam que a Companhia tem atualmente em seu portflio 3 projetos em
andamento.
Expanses de Shopping Centers
BarraShopping Expanso VII: com 10,8 mil m de ABL total, a rea da expanso inclui 1,3 mil m
de ABL que ser modernizada, resultando em um crescimento efetivo de 9,5 mil m na ABL do
BarraShopping. A stima ampliao adicionar 45 lojas e 4,2 mil m de escritrios para locao
divididos em dois pavimentos de laje corporativa.
Expanses
Projeto
Participao da Companhia
Abertura
2T14 / 4T14
ABL
(100%)
% Companhia
CAPEX (R$)
CAPEX
Investido
51,1%
107,0 milhes
57,0%
9.479 m
O espao de lojas deve ser inaugurado no 2T14. O espao corporativo para locao deve ser entregue no 4T14.
Localizao
Tipo
Entrega
Diamond Tower
BarraShoppingSul
Escritrios
Rsidence du Lac
BarraShoppingSul
Residencial
(ii)
rea
% Companhia
2S14
13.800 m
100,0%
2S14
9.960 m
100,0%
Verso : 4
(iii)
Verso : 4
(c)
(i)
servios
Os Diretores informam que no h pesquisas em andamento para desenvolvimento de novos
produtos e servios.
Verso : 4
Na data deste Formulrio de Referncia no havia outras informaes que a Companhia julgasse
relevantes.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
(a)
Verso : 4
Verso : 4
Diretoria
A Diretoria composta de: (a) 1 Diretor Presidente; (b) de 1 at 3 Diretores Vice-Presidentes; e
(c) at 6 Diretores sem designao. Cumpre Diretoria praticar todos os atos necessrios
consecuo do objeto social, observadas as disposies legais e estatutrias pertinentes, alm
das determinaes da Assembleia Geral e do Conselho de Administrao.
Como regra geral, e ressalvadas determinadas excees descritas em seu Estatuto Social, a
Companhia se obriga validamente sempre que representada (i) pelo Diretor Presidente,
isoladamente; (ii) por 2 membros da Diretoria em conjunto sendo obrigatoriamente um deles um
dos Diretores Vice-Presidentes; (iii) por qualquer 1 membro da Diretoria, indistintamente, em
conjunto com procurador no limite do respectivo mandato, constitudo nos termos do Estatuto
Social da Companhia; ou (iv) por 2 procuradores em conjunto, no limite dos respectivos
mandatos.
Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal de funcionamento no permanente. Quando instalado, o Conselho Fiscal
ser composto de, no mnimo, 3 (trs) e, no mximo, 5 (cinco) membros e exercer as atribuies
e poderes conferidos pela lei, bem como estabelecer, por deliberao majoritria, o respectivo
regimento interno.
(b)
data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos
comits
Na data deste Formulrio de Referncia, o Conselho Fiscal no havia sido instalado.
(c)
(d)
Verso : 4
(e)
mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de
administrao, dos comits e da diretoria
Na data deste Formulrio, a Companhia no possua mecanismos especficos de avaliao de
desempenho dos membros do nosso Conselho de Administrao ou da Diretoria.
Verso : 4
(a)
Prazos de Convocao
A assembleia geral ser realizada anualmente e sempre que os negcios da Companhia assim
exigirem, nos termos na Lei das Sociedades por Aes. Observado o disposto na legislao
aplicvel, os acionistas sero convocados para participar das assembleias gerias por meio de
convocao publicada na forma do artigo 124, pargrafo 1, inciso II da Lei das Sociedades por
Aes.
(b)
Competncias
A Companhia adota as regras previstas na legislao societria. A assembleia geral tem poderes
para decidir todos os negcios relativos ao objeto da Companhia e tomar as resolues que julgar
convenientes defesa e ao desenvolvimento dela.
Alm das matrias previstas em lei, competir assembleia geral: (a) deliberar sobre a sada da
Companhia do Nvel 2 de Governana Corporativa, a qual dever ser comunicada
BM&FBOVESPA por escrito, com antecedncia prvia de 30 (trinta) dias; (b) escolher, dentre as
instituies qualificadas e indicadas em lista trplice aprovada pelo Conselho de Administrao, a
que ser responsvel pela preparao do laudo de avaliao das aes da Companhia nos casos
de oferta pblica de aquisio visando a sada do Nvel 2 de Governana Corporativa e ao
cancelamento de registro de companhia aberta; e (c) resolver os casos omissos no Estatuto
Social da Companhia, observadas as disposies da Lei das Sociedades por Aes e do
Regulamento do Nvel 2.
(c)
meios
eletrnicos:
site
da
Companhia
(http://ri.multiplan.com.br/);
site
da
CVM
Verso : 4
(e)
Verso : 4
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2013
Demonstraes Financeiras
27/03/2014
Valor Econmico - RJ
27/03/2014
11/04/2014
14/04/2014
15/04/2014
Valor Econmico - RJ
11/04/2014
14/04/2014
15/04/2014
31/12/2012
Demonstraes Financeiras
31/12/2011
Demonstraes Financeiras
30/05/2014
Valor Econmico - RJ
30/05/2014
27/03/2013
Valor Econmico - RJ
27/03/2013
12/04/2013
Valor Econmico - RJ
12/04/2013
13/05/2013
Valor Econmico - RJ
13/05/2013
21/03/2012
Valor Econmico - RJ
21/03/2012
12/04/2012
Valor Econmico - RJ
12/04/2012
23/05/2012
Valor Econmico - RJ
23/05/2012
Verso : 4
(a)
O Conselho de Administrao reunir-se-, no mnimo, uma vez a cada 3 (trs) meses, entretanto,
reunies podero ser convocadas pelo Presidente do Conselho de Administrao sempre que
necessrio. Em 2013, foram realizadas 17 reunies do Conselho de Administrao.
(b)
O Acordo de
Acionistas da Companhia prev ainda que determinadas matrias (listadas no item 15.5 g deste
Formulrio de Referncia) no sero submetidas ao Conselho de Administrao para deliberao
at que tenham sido acordadas previamente pelos acionistas signatrios do Acordo de Acionistas.
A deciso tomada pelos acionistas signatrios do Acordo de Acionistas da Companhia vincular
seus representantes no Conselho de Administrao, os quais devero votar de acordo com a
mesma.
(c)
Verso : 4
Verso : 4
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
46
29/04/2014
29/04/2016
966.447.707-97
Engenheiro
29/04/2014
Sim
62
29/04/2014
29/04/2016
267.678.487-00
Contador
29/04/2014
Sim
51
29/04/2014
29/04/2016
757.797.307-68
Administrador
29/04/2014
Sim
73
29/04/2014
29/04/2016
009.618.507-44
Engenheiro
29/04/2014
No
53
29/04/2014
29/04/2016
000.000.000-00
Engenheiro
29/04/2014
Sim
Salvatore Iacono
52
29/04/2015
29/04/2016
000.000.000-00
Engenheiro
29/04/2015
Sim
70
29/04/2014
29/04/2016
038.857.128-49
Administrador
29/04/2014
Sim
67
29/04/2014
29/04/2016
060.184.007-07
Economista
29/04/2014
Sim
43
29/04/2014
29/04/2016
013.893.857-10
Administrador
29/04/2014
Sim
73
29/04/2014
29/04/2016
N/A
N/A
N/A
Passaporte n WQ655902
Passaporte n QL731009
N/A
N/A
N/A
Jos Isaac Peres
Verso : 4
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Economista
29/04/2014
Sim
N/A
Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
Marcello Kaminitz Barnes - 966.447.707-97
Nascido em 04/03/1967 o Sr. Barnes nosso Diretor desde 02 de julho de 2007, tendo sido nomeado Diretor Vice-Presidente de Desenvolvimento em 04 de junho de 2008. Graduou-se em engenharia civil pela
Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro em 1990. Atuou como engenheiro das nossas obras de expanso, assumindo posteriormente a rea de operaes do BarraShopping. Foi responsvel pelo
desenvolvimento dos projetos em Miami, Estados Unidos. Atualmente, responsvel pela nossa rea de desenvolvimento e novos negcios.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Alberto Jos dos Santos - 267.678.487-00
Nascido em 20/07/1951 o Sr. Santos nosso Diretor desde 02 de julho de 2007. Graduou-se em cincias contbeis pela Universidade Cndido Mendes do Rio de Janeiro. Concluiu a ps-graduao em administrao
de recursos humanos pelo ISEP Instituto Superior de Estudos Pedaggicos. Atualmente, responsvel por nossas reas contbil, administrativa, tecnologia da informao e recursos humanos.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Armando DAlmeida Neto - 757.797.307-68
Nascido em 18/06/1962 o Sr. dAlmeida nosso Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores desde 08 de fevereiro de 2008. Tem 25 anos de experincia no mercado financeiro com grande parte dedicada
ao mercado internacional. At janeiro de 2008 foi diretor presidente da BullTick Brasil Consultoria e membro do Comit Executivo da BullTick Capital Markets. De 2000 at 2005 o Sr. dAlmeida foi diretor do Santander
Investment Securities em Nova York (Grupo Santander). De 1997 at 2000 foi diretor do Banco Bozano Simonsen. Cursou administrao na Faculdade Cndido Mendes e possui certificaes pela National Association
of Securities Dealer NASD. Foi tambm instrutor e diretor do Forex Club do Brasil. Atualmente, responsvel por nossas reas financeira, planejamento e relaes com investidores.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Jos Carlos de A. S. Barata - 009.618.507-44
Nascido em 24/04/1940, o Sr. Barata membro do Conselho de Administrao da Companhia desde 08 de junho de 2007, como Conselheiro Independente. Graduou-se em Engenharia Civil pela Universidade do
Brasil, em 1963, concludo a especializao em Engenharia Econmica, em 1962, pela mesma universidade. Participou de diversos cursos e programas de treinamento para executivos nos Estados Unidos, destacando
-se os realizados no: Banco Mundial, Banco Interamericano de Desenvolvimento, Arthur Andersen, American Management Association e Rensselear Polytecnic Institution. O Sr. Barata trabalhou em Furnas Centrais
Eltricas S.A. de 1963 a 1974, tendo exercido o cargo de Diretor-Financeiro de 1972 a 1974. Trabalhou no Grupo Bozano, de maio de 1974 a junho de 2004, tendo exercido as funes de Diretor Executivo da Bozano
Simonsen, de Diretor-Presidente da BSCC e das empresas Agrcolas do Grupo Bozano. Foi tambm membro suplente do Conselho de Administrao da Embraer S.A. at 13/01/2012.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Verso : 4
Verso : 4
Nascido em 15/08/1970, o Sr. Eduardo Kaminitz Peres membro do Conselho de Administrao da Companhia desde 15 de maro de 2006 e Diretor Vice-Presidente desde 1 de agosto de 2007. Cursou
administrao pela Universidade Cndido Mendes. Ingressou na Companhia em 1988, ocupando diversas posies desde seu ingresso. Foi responsvel pela criao da CAA Merchandising. O Sr. Eduardo Kaminitz
Peres ocupa os seguintes cargos em outras sociedades ou entidades que integram o grupo econmico da Companhia ou de scios com participao, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou
espcie de valores mobilirios da Companhia: (i) diretor da Multiplan Holding S.A.; (ii) diretor da Renasce Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.; (iii) diretor da Danville SP Participaes Ltda.; (iv) diretor da
Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda.; (v) diretor da Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda.; (vi) diretor da Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.; (vii) diretor da MPH
Empreendimento Imobilirio Ltda.; (viii) diretor da CAA Corretagem Imobiliria Ltda.; (ix) diretor da Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda.; (x) diretor da BarraSul Empreendimento Imobilirio Ltda.;
(xi) diretor da Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xii) diretor da Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xiii) diretor da Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.;
(xiv) diretor da Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.); (xv) diretor da Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda.; (xvi) diretor da G.W. do Brasil S.A.;
(xvii) diretor e da Multiplan Planejamento, Participaes e Administrao S.A.; (xviii) diretor da CAA Corretagem e Consultoria Publicitria Ltda.; (xix) diretor da Multiplan Arrecadadora Ltda.; (xx) diretor da
ParkShopping Campo Grande Ltda.; (xxi) diretor da ParkShopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. e (xxii) diretor da Jundia Shopping Center Ltda. Para maiores informaes consultar item 12.10 abaixo.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Jos Isaac Peres - 001.778.577-49
Nascido em 18/07/1940, o Sr. Jos Isaac Peres membro do Conselho de Administrao da Companhia e Diretor Presidente desde 15 de maro de 2006, tendo ocupado o cargo de Presidente do Conselho de
Administrao at 28 de abril de 2014. Graduou-se em economia pela Faculdade Nacional de Economia da Universidade do Brasil, participou e executou mais de 350 empreendimentos imobilirios e 35 mil unidades
comercializadas. Foi fundador e idealizador da Abrasce, assim como da Ademi Associao de Dirigentes de Empresas do Mercado Imobilirio. O Sr. Jos Isaac Peres foi membro do Conselho de Administrao da
Amil Participaes S.A. no perodo de 2007 a 2010. O Sr. Jos Isaac Peres ocupa ainda os seguintes cargos em outras sociedades ou entidades que integram o grupo econmico da Companhia ou de scios com
participao, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espcie de valores mobilirios da Companhia: (i) diretor da Multiplan Holding S.A.; (ii) diretor da Multiplan Arrecadadora Ltda.; (iii) diretor
da Danville SP Participaes Ltda.; (iv) diretor da Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda.; (v) diretor da Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda.; (vi) diretor da Morumbi Business Center
Empreendimento Imobilirio Ltda.; (vii) diretor da MPH Empreendimento Imobilirio Ltda.; (viii) diretor da CAA Corretagem Imobiliria Ltda.; (ix) diretor da Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda.; (x)
diretor da BarraSul Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xi) diretor da Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xii) diretor da Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xiii) diretor da
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.; (xiv) diretor da Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.); (xv) diretor da Embraplan Empresa Brasileira de
Planejamento Ltda.; (xvi) diretor da G.W. do Brasil S.A.; (xvii) diretor e da Multiplan Planejamento, Participaes e Administrao S.A.; (xviii) diretor da CAA Corretagem e Consultoria Publicitria Ltda.; (xix) diretor da
Jundia Shopping Center Ltda.; (xx) diretor da ParkShopping Campo Grande Ltda.; e (xxi) diretor da ParkShopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. Para maiores informaes consultar item 12.10 abaixo.
Descrio de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os ltimos 5 anos:
i. qualquer condenao criminal: N/A
ii. qualquer condenao em processo administrativo da CVM e as penas aplicveis: N/A
iii. qualquer condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prtica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: N/A
Verso : 4
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Administrador do emissor ou controlada
03.927.102/0001-45
Diretor
Observao
05.301.832/0001-61
Diretor
Observao
42.330.522/0001-00
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa relacionada
42.330.522/0001-00
Diretor
Observao
50.735.646/0001-95
Diretor
Observao
07.141.284/0001-85
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Eduardo Kaminitz Peres
13.998.490/0001-09
Diretor
Observao
42.330.522/0001-00
Diretor
Observao
42.330.522/0001-00
Diretor Vice-Presidente
Observao
13.590.794/0001-32
Diretor
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Observao
13.511.181/0001-62
Diretor
Observao
13.537.516/0001-11
Diretor
Observao
01.837.536/0001-29
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Administrador do emissor ou controlada
28.111.235/0001-70
Diretor
Observao
14.551.970/0001-90
Diretor
Observao
07.816.890/0001-53
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa relacionada
50.735.646/0001-95
Diretor
Observao
07.141.284/0001-85
Diretor
Observao
03.927.102/0001-45
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Pessoa relacionada
05.301.832/0001-61
Diretor
Observao
Diretor
Observao
08.486.298/0001-01
Diretor
Observao
13.249.555/0001-13
Diretor
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Observao
12.531.459/0001-09
Diretor
Observao
13.512.460/0001-40
Diretor
Observao
13.536.932/0001-03
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Administrador do emissor ou controlada
13.537.325/0001-50
Diretor
Observao
13.912.331/0001-40
Diretor
Observao
13.912.397/0001-30
Diretor
Observao
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Jos Isaac Peres
13.975.298/0001-05
Diretor
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Jos Isaac Peres
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Multiplan Greenfiled III Empreendimento Imobilirio Ltda.
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
50.735.646/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
07.141.284/0001-85
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
04.649.130/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Vice-Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.512.460/0001-40
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.912.331/0001-40
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
50.735.646/0001-95
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
267.678.487-00
Subordinao
Cliente
Subordinao
Cliente
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
28.111.235/0001-70
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
01.837.536/0001-29
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.249.555/0001-13
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.397/0001-30
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Alberto Jos dos Santos
Diretor
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.512.460/0001-40
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
05.301.832/0001-61
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
966.447.707-97
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
09.147.395/0001-24
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
09.511.067/0001-65
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
42.330.522/0001-00
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
John Sullivan
Membro do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
08.069.423/0001-70
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
Salvatore Iacono
Subordinao
Controlador Direto
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
08.069.423/0001-70
Observao
O Sr. Salvatore Iacono Vice Presidente da 1700480 Ontario Inc., controladora da Companhia.
Administrador do Emissor
001.778.577-49
04.649.130/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
14.552.021/0001-24
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
14.447.630/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
14.967.817/0001-48
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
14.943.352/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
19.406.916/0001-74
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
19.366.817/0001-06
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Jos Isaac Peres
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
50.735.646/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
CAA Corretagem Imobiliria Ltda.
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
13.511.181/0001-62
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.590.794/0001-32
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
42.330.522/0001-00
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Cliente
Controle
Cliente
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
28.111.235/0001-70
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
01.837.536/0001-29
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
14.551.970/0001-90
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Jos Isaac Peres
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
14.967.106/0001-73
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.537.516/0001-11
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
14.552.021/0001-24
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
14.447.630/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
14.967.817/0001-48
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
14.943.352/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
19.406.916/0001-74
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Cliente
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
19.366.817/0001-06
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
28.111.235/0001-70
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Cliente
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
01.837.536/0001-29
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.511.181/0001-62
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.590.794/0001-32
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
14.551.970/0001-90
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
14.967.106/0001-73
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.537.516/0001-11
Observao
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.537.325/0001-50
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Jos Isaac Peres
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
50.735.646/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
CAA Corretagem e Consultoria Publicitria Ltda.
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
04.649.130/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
08.486.298/0001-01
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Vice-Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
13.912.397/0001-30
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Cliente
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
01.837.536/0001-29
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
05.301.832/0001-61
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Cliente
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
50.735.646/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
28.111.235/0001-70
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Subordinao
Cliente
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
01.837.536/0001-29
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
08.486.298/0001-01
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Indireta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
757.797.307-68
Diretor
Pessoa Relacionada
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.397/0001-30
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
267.678.487-00
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Alberto Jos dos Santos
Diretor
Pessoa Relacionada
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda.
13.512.460/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
13.537.325/0001-50
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.331/0001-40
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.912.397/0001-30
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
13.975.298/0001-05
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.998.490/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
13.536.932/0001-03
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Diretor
Pessoa Relacionada
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Diretor
Pessoa Relacionada
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
08.486.298/0001-01
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
966.447.707-97
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
13.249.555/0001-13
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
09.147.395/0001-24
Observao
Administrador do Emissor
966.447.707-97
Diretor
Pessoa Relacionada
09.511.067/0001-65
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
757.797.307-68
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
07.141.284/0001-85
Observao
Administrador do Emissor
267.678.487-00
Diretor
Pessoa Relacionada
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Companhia
Pessoa Relacionada
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
John Sullivan
Membro do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
08.069.423/0001-70
Observao
Salvatore Iacono
Membro do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
08.069.423/0001-70
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Observao
O Sr. Salvatore Iacono Vice Presidente da 1700480 Ontario Inc., controladora da Companhia.
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
04.649.130/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
12.531.459/0001-09
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
03.927.102/0001-45
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
50.735.646/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
07.141.284/0001-85
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Controle
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
05.301.832/0001-61
Observao
Administrador do Emissor
John Sullivan
Membro do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
08.069.423/0001-70
Observao
Salvatore Iacono
Membro do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
08.069.423/0001-70
Observao
O Sr. Salvatore Iacono Vice Presidente da 1700480 Ontario Inc., controladora da Companhia.
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
04.649.130/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
Controle
Controlada Direta
08.486.298/0001-01
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
12.531.459/0001-09
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
42.330.522/0001-00
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
013.893.857-10
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Cliente
Subordinao
Cliente
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
42.330.522/0001-00
Observao
Administrador do Emissor
001.778.577-49
28.111.235/0001-70
Observao
Administrador do Emissor
013.893.857-10
28.111.235/0001-70
Observao
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Cargo/Funo
Verso : 4
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
extenso de cobertura para novas subsidirias que tenham ativo total igual ou
inferior a 30% dos ativos totais da Companhia;
(vii)
(viii)
(ix)
(x)
(xi)
(xii)
(xiii)
(xiv)
(xv)
(xvi)
(xvii)
(xviii)
desde que haja endosso pela seguradora, oferta pblica e colocao privada de
valores mobilirios.
fraude ou ato doloso, nos termos do artigo 762 do Cdigo Civil Brasileiro;
(ii)
Valor do prmio
Valor Lquido: R$ 217.638.
Verso : 4
Verso : 4
Assembleia
Data da realizao
Instalao
Qurum de instalao
AGO
29/04/2011
1 convocao
81,75%
AGOE
AGE
AGE
30/04/2012
14/08/2012
23/11/2012
1 convocao
1 convocao
1 convocao
84,05%
85,47%
82,22%
AGOE
29/04/2013
1 convocao
89,05%
AGOE
29/04/2014
1 convocao
80,05%
em
primeira
convocao,
mediante
alm das atribuies previstas na Lei de Sociedades por Aes, a Assembleia Geral de
acionistas tem competncia para: (a) fixar os honorrios globais dos membros do
Conselho de Administrao e da Diretoria, assim como a remunerao dos membros do
Conselho Fiscal, se instalado; (b) reformar o Estatuto Social; (c) atribuio de bonificaes
em aes; (d) grupamento ou desdobramento de aes em que se divide o capital
Verso : 4
clara definio no Estatuto Social (a) da forma de convocao da Assembleia Geral, e (b)
da forma de eleio, destituio e tempo de mandato dos membros do Conselho de
Administrao e da Diretoria;
resoluo de conflitos que possam surgir entre a Companhia, seus acionistas, seus
administradores e membros do Conselho Fiscal, por meio de arbitragem.
Verso : 4
(a)
(b)
composio da remunerao
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
A remunerao fixa tem por objetivo reconhecer e refletir o valor do cargo internamente e
externamente, bem como o desempenho individual, experincia, formao e senioridade do
executivo.
A remunerao varivel e as opes de compra de aes tm por objetivo premiar o atingimento
de metas e das avaliaes individuais, alinhadas ao oramento, planejamento estratgico e
mercado. Tambm buscamos a reteno de talentos atravs de incentivos de curto prazo
(remunerao varivel) e de longo prazo (opes de compra de aes).
Os benefcios visam conferir maior segurana aos nossos administradores, permitindo-lhes
manter o foco no desempenho de suas respectivas funes.
(ii)
Diretoria Estatutria:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
benefcios: 1,3%
Verso : 4
(ii)
(iii)
(iv)
benefcios: 0,8%
Cabe ressaltar que os percentuais acima tiveram como base o ano 2013, podendo variar a cada
ano.
Para efeito de clculo da remunerao baseada em aes, foi utilizado o valor justo das opes,
conforme item 13.9(a) abaixo. Para o clculo dos percentuais referentes a cada elemento da
remunerao, foi desconsiderado do total da remunerao dos administradores a parcela de INSS
informada em outros no item 13.2 abaixo.
(iii)
Companhia
referncias
internas,
que
so
reavaliadas
periodicamente.
(d)
desempenho
A Companhia estabelece metas, que podem ser reavaliadas durante o exerccio, cujo atingimento
tem um impacto tanto na determinao da remunerao varivel como na remunerao baseada
em aes (concesso de opes de compra de aes), sendo que a remunerao baseada em
aes observa as regras de preos e prazos estabelecidas no plano e no programa de opo de
Verso : 4
existncia
de
remunerao
suportada
por
subsidirias,
controladas
ou
Verso : 4
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
7,00
5,00
12,00
1.583.040,00
7.728.960,00
9.312.000,00
31.040,00
356.960,00
388.000,00
0,00
0,00
0,00
316.608,00
1.545.792,00
1.862.400,00
772.100,00
10.257.900,00
11.030.000,00
Participao de resultados
0,00
0,00
0,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
154.420,00
2.051.580,00
2.206.000,00
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Remunerao varivel
Bnus
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
420.000,00
5.580.000,00
6.000.000,00
Os conselheiros que so
tambm membros da Diretoria
tiveram sua remunerao
segregada entre os dois rgos,
de modo a evitar duplicidade
dos valores.
Inclui a projeo dos valores a
serem pagos pela Companhia
ao INSS na linha outros.
3.277.208,00
27.521.192,00
Observao
Total da remunerao
30.798.400,00
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
7,00
5,00
12,00
2.037.202,55
6.226.172,06
8.263.374,61
24.170,08
264.535,18
288.705,26
0,00
0,00
0,00
407.440,51
1.245.234,41
1.652.674,92
Encargos (INSS)
Verso : 4
Encargos (INSS)
Remunerao varivel
Bnus
650.000,00
9.617.484,24
10.267.484,24
Participao de resultados
0,00
0,00
0,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
130.000,00
1.923.496,85
2.053.496,85
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
364.479,17
4.233.789,54
4.598.268,71
3.613.292,31
23.510.712,28
Observao
Total da remunerao
27.124.004,59
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
6,75
5,00
11,75
1.623.790,25
5.491.520,02
7.115.310,27
23.849,48
240.797,03
264.646,51
0,00
0,00
0,00
324.758,05
1.098.304,00
1.423.062,05
709.988,91
8.517.200,77
9.227.189,68
0,00
0,00
0,00
30.000,00
0,00
30.000,00
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Remunerao varivel
Bnus
Participao de resultados
Participao em reunies
Verso : 4
0,00
0,00
0,00
141.997,78
1.703.440,15
1.845.437,93
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
319.338,26
2.801.473,58
3.120.811,84
Observao
Total da remunerao
3.173.722,73
19.852.735,55
23.026.458,28
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
7,00
5,00
12,00
1.218.452,69
5.134.156,40
6.352.609,09
18.096,32
232.609,52
250.705,84
0,00
0,00
0,00
243.690,54
1.026.831,28
1.270.521,82
636.064,40
7.367.103,52
8.003.167,92
0,00
0,00
0,00
150.000,00
0,00
150.000,00
0,00
0,00
0,00
127.212,88
1.473.420,70
1.600.633,58
0,00
0,00
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
Remunerao varivel
Bnus
Participao de resultados
Participao em reunies
Comisses
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
Encargos (INSS)
Encargos (INSS)
0,00
Verso : 4
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
350.123,09
3.062.465,42
3.412.588,51
Observao
Total da remunerao
2.743.639,92
21.040.226,76
Verso : 4
Conselho de
Administrao
nmero de membros
Diretoria
2
1.439
11.196
1.079
8.397
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
em relao ao bnus:
Conselho de
Administrao
Diretoria
2
1.439
11.196
1.079
8.397
780 (a)
11.540 (b)
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
em relao ao bnus:
(a) O montante de R$ 780 refere-se a: bnus (R$ 650) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 130).
(b) O montante de R$ 11.540 refere-se a: bnus (R$ 9.617) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 1.923).
Verso : 4
Conselho de
Administrao
nmero de membros
Diretoria
2
1.439
11.196
1.079
8.397
882 (a)
10.220 (b)
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
em relao ao bnus:
(a) O montante de R$ 882 refere-se a: bnus (R$ 710) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 142) e valores recebidos por participao em reunies (R$ 30).
(b) O montante de R$ 10.220 refere-se a: bnus (R$ 8.517) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 1.703).
Conselho de
Administrao
Diretoria
650
7.599
580
7.080
913 (a)
8.840 (b)
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
(a) O montante de R$ 913 refere-se a: bnus (R$ 636) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 127) e valores recebidos por participao em reunies (R$ 150).
(b) O montante de R$ 8.840 refere-se a: bnus (R$ 7.367) acrescido de encargos sociais que so nus do empregador
correspondentes a 20% (R$ 1.473).
Verso : 4
(a)
O plano tem por objetivo permitir que administradores e empregados e nossos prestadores de
servios e de outras sociedades sob nosso controle, observadas determinadas condies,
adquiram aes de nossa emisso, com vistas a: (a) estimular a expanso, o xito e a realizao
de nossos objetivos sociais; (b) alinhar os interesses dos beneficirios das opes de compra
com os interesses de nossos acionistas; e (c) possibilitar-nos ou outras sociedades sob o nosso
controle a atrair e reter administradores, empregados e prestadores de servios.
(c)
Ao outorgar aos beneficirios opes de compra de aes de nossa emisso, entendemos que
estimulamos os beneficirios do plano a dedicar-se integralmente para a realizao de nossos
objetivos, contribuindo para o crescimento da Companhia e, consequentemente, para a
valorizao das aes de nossa emisso. A remunerao em aes atrai e retm
administradores, empregados e prestadores de servios.
(d)
e longo prazo
O plano alinha os interesses dos administradores aos da Companhia a mdio e longo prazo, uma
vez que as opes outorgadas somente podem ser exercidas integralmente aps transcorridos
quatro anos contados de sua outorga. (i) Um total de at 33,4% das aes objeto da Opo
poder ser adquirido ou subscrito aps dois anos da data de sua outorga, (ii) um adicional de at
33,3% das aes objeto da Opo poder ser adquirido ou subscrito aps trs anos da data da
Verso : 4
No h restries, desde que respeitado o limite previsto no item 13.4 (f) acima.
(h)
Podero ser selecionados como beneficirios das opes outorgadas nos termos do plano, os
administradores, empregados e prestadores de servios da Companhia ou outras sociedades sob
o seu controle.
O Plano se divide em trs perodos que se iniciam aps o seu segundo, terceiro e quarto
aniversrio, a partir dos quais os beneficirios podero adquirir ou subscrever, respectivamente,
at 33,4%, 33,3% e 33,3% das aes objeto das opes. O preo de exerccio ser definido com
base na mdia da cotao das aes de emisso da Companhia da mesma classe e tipo nos
ltimos vinte preges na BM&FBOVESPA S.A. imediatamente anteriores data da outorga da
opo, ponderada pelo volume de negociao e corrigido monetariamente conforme venha a ser
determinado pelo Conselho de Administrao.
O exerccio das opes deve ser formalizado pelo beneficirio por escrito, indicando a quantidade
de aes pretendida. Em at dois dias teis contados do recebimento desta comunicao, a
Companhia dever informar ao beneficirio, alm do preo de exerccio, que o valor dever ser
pago de uma nica vez, com recursos prprios do beneficirio, em at dez dias teis contados do
registro das respectivas aes em seu nome.
O Conselho de Administrao poder impor termos e/ou condies precedentes para o exerccio
da opo, e impor restries transferncia das aes adquiridas com o exerccio das opes,
podendo tambm reservar para a Companhia, opes de recompra ou direitos de preferncia em
caso de alienao pelo beneficirio dessas mesmas aes, at o trmino do prazo e/ou
cumprimento das condies fixadas.
Para maiores detalhes sobre o plano ver tambm os itens 13.4 (e), (i), (j) e (k).
(i)
Caber ao nosso Conselho de Administrao fixar o preo de exerccio das opes outorgadas
nos termos do plano, o qual dever ser baseado na mdia da cotao das aes de nossa
Verso : 4
Os prazos para exerccio das opes foram predeterminados no plano, conforme segue: para
cada beneficirio, em cada programa (i) at 33,4% das aes objeto das opes podem ser
adquiridas ou subscritas aps dois anos da data da outorga, (ii) um adicional de at 33,3% das
aes objeto das opes podem ser adquiridas ou subscritas aps trs anos da data da outorga e
(iii) os demais 33,3% das aes objeto das opes podem ser adquiridas ou subscritas aps
quatro anos da data da outorga. As opes so vlidas por at 6 anos aps a outorga.
As opes outorgadas ao nosso Diretor Presidente tornaram-se exequveis 180 dias aps a
realizao de nossa primeira oferta pblica de aes, em julho de 2007.
(k)
forma de liquidao
As Opes outorgadas nos termos do plano podero ser exercidas, total ou parcialmente,
observados os termos e condies estipulados pelo Conselho de Administrao, e os termos e
condies previstos nos respectivos contratos de opo.
O prazo mximo para o exerccio das opes dever ser determinado pelo Conselho de
Administrao, mas em nenhuma hiptese o perodo de exerccio de uma opo dever exceder
seis anos da data de sua outorga.
O beneficirio que desejar exercer a sua opo dever comunicar Companhia, por escrito, a
sua inteno de faz-lo e indicar a quantidade das aes que deseja adquirir. A Companhia
informar ao beneficirio, no prazo de 2 dias teis a contar do recebimento da comunicao
acima referida, o preo de exerccio a ser pago e a forma de pagamento, com base na quantidade
de aes informada pelo beneficirio, cabendo administrao da Companhia tomar todas as
providncias necessrias para formalizar a aquisio das aes objeto do exerccio.
O preo de exerccio ser pago Companhia, de uma nica vez, com recursos prprios do
beneficirio, no prazo de at dez dias teis aps o registro das respectivas aes em nome do
beneficirio nos livros da instituio financeira depositria.
(I)
O Conselho de Administrao poder impor termos e/ou condies precedentes para o exerccio
da opo, e impor restries transferncia das aes adquiridas com o exerccio das opes,
podendo tambm reservar para a Companhia opes de recompra ou direitos de preferncia em
caso de alienao pelo beneficirio dessas mesmas aes, at o trmino do prazo e/ou
Verso : 4
extino do plano
As opes outorgadas nos termos do plano extinguir-se-o automaticamente, cessando todos os
seus efeitos de pleno direito, nos seguintes casos:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(n)
(b)
for desligado da Companhia por vontade desta, mediante resciso do seu contrato de
trabalho ou do contrato de prestao de servios por justa causa ou destituio do seu
cargo por violar seus deveres e atribuies, todos os direitos j possam ser exercidos ou
que ainda no possam ser exercidos de acordo com o respectivo contrato de opo, na
data do seu desligamento, restaro automaticamente extintos, de pleno direito,
independentemente de aviso prvio ou indenizao;
Verso : 4
(d)
(e)
Verso : 4
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
Aes
rgo
Conselho de Administrao
ON
PN
57.185.356
5.700
57.191.056
Diretoria
Total
Conselho de Administrao
ON
PN
180.977.835
180.977.835
Diretoria
Total
As tabelas abaixo demonstram a quantidade de valores mobilirios de emisso de cada uma das
sociedades controladas pela Companhia, ou sob o controle comum desta, que so detidas pelos
administradores da Companhia detidas pelos administradores em 31 de dezembro de 2013:
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda.:
rgo
Quantidade de Quotas
Conselho de Administrao
Diretoria
Total
Para no haver duplicidade, os valores mobilirios detidos por Diretores que tambm so membros do Conselho de
Administrao, foram divulgados no quadro de valores mobilirios detidos pelos membros do Conselho de
Administrao, conforme Ofcio-Circular/CVM/SEP/N 01/2014.
Nos termos do Ofcio-Circular/CVM/SEP/N 01/2014, os valores mobilirios detidos por acionistas controladores que so
administradores devem ser informados de acordo com sua funo executiva.
Verso : 4
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
rgo
Conselho de Administrao
Diretoria
Total
Quantidade de Quotas
200
0
200
rgo
Quantidade de Quotas
Conselho de Administrao
Diretoria
Total
Verso : 4
2011
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
data de outorga
23/03/2011
23/03/2011
39.550
492.500
23/03/2013 33,4%
23/03/2013 33,4%
23/03/2014 33,3%
23/03/2014 33,3%
23/03/2015 33,3%
23/03/2015 33,3%
23/03/2017
23/03/2017
No h
No h
R$ 24,99
R$ 25,85
R$ 20,08
R$ 20,80
R$ 7,03*
R$ 7,03*
0,0221%
0,2741%
2012
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
data de outorga
07/03/2012
07/03/2012
39.550
492.500
07/03/2014 33,4%
07/03/2014 33,4%
07/03/2015 33,3%
07/03/2015 33,3%
07/03/2016 33,3%
07/03/2016 33,3%
07/03/2018
07/03/2018
No h
No h
R$ 30,51
R$ 31,66
R$ 24,91
R$ 25,16
Verso : 4
Conselho de
Administrao
Diretoria
R$ 6,42*
R$ 6,42*
0,0221%
0,2741%
2013
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
data de outorga
14/05/2013
14/05/2013
39.550
640.000
14/05/2015 33,4%
14/05/2015 33,4%
14/05/2016 33,3%
14/05/2016 33,3%
14/05/2017 33,3%
14/05/2017 33,3%
14/05/2019
14/05/2019
No h
No h
R$ 39,32
R$ 41,75
R$ 29,42
R$ 27,67
R$ 9,95*
R$ 9,95*
0,0208%
0,3357%
Para as opes em aberto no incio do exerccio social, foram consideradas as opes outorgadas e no exercidas at
esta data, independentemente de estarem maturadas ou no. O preo de exerccio foi ponderado pela quantidade de
opes do Conselho de Administrao e da Diretoria utilizando o preo atualizado at esta data de cada opo de
acordo com o reajuste previsto no Plano.
Para as opes exercidas durante o exerccio social, foi considerado o preo de exerccio de cada opo reajustado at a
data do seu exerccio e ponderada pela quantidade opes exercidas.
No houve opes perdidas ou expiradas nos exerccios sociais de 2011, 2012, e 2013.
Verso : 4
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
data de outorga
14/05/2014
14/05/2014
39.550
640.000
14/05/2016 33,4%
14/05/2016 33,4%
14/05/2017 33,3%
14/05/2017 33,3%
14/05/2018 33,3%
14/05/2018 33,3%
14/05/2020
14/05/2020
No h
No h
Verso : 4
2013
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
121.589
1.676.428
Programa 5:
Programa 5:
04/03/2014 33,3%
04/03/2014 33,3%
Programa 6:
Programa 6:
23/03/2014 33,3%
23/03/2014 33,3%
23/03/2015 33,3%
23/03/2015 33,3%
Programa 7:
Programa 7:
07/03/2014 33,4%
07/03/2014 33,4%
07/03/2015 33,3%
07/03/2015 33,3%
07/03/2016 33,3%
07/03/2016 33,3%
Programa 8
Programa 8
14/05/2015 33,4%
14/05/2015 33,4%
14/05/2016 33,3%
14/05/2016 33,3%
14/05/2017 33,3%
14/05/2017 33,3%
Programa 4:
Programa 4:
13/04/2015
13/04/2015
Programa 5:
Programa 5:
4/03/2016
4/03/2016
Programa 6:
Programa 6:
23/03/2017
23/03/2017
Programa 7:
Programa 7:
07/03/2018
07/03/2018
Programa 8:
Programa 8:
14/05/2019
14/05/2019
N/A
N/A
R$ 42,37
R$ 44,35
R$ 7,81
R$ 8,04
Quantidade
136.891
14/05/2019
14/05/2019
N/A
N/A
R$ 32,32
R$ -
R$ 7,10
R$ 7,81
R$ 7,96
Verso : 4
2011
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
nmero de aes
38.159
316.190
R$ 20,08
R$ 20,80
R$ 14,79
R$ 14,58
nmero de aes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
2012
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
nmero de aes
54.291
478.013
R$ 24,91
R$ 25,16
R$ 18,28
R$ 18,66
nmero de aes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Verso : 4
2013
Conselho de
Administrao
Diretoria
nmero de membros
nmero de aes
50.701
316.004
R$ 29,42
R$ 27,67
R$ 28,99
R$ 30,94
nmero de aes
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Verso : 4
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
(a)
Modelo de precificao
Para determinar o valor justo do programa de outorga de opes do Plano da Companhia foi
utilizado o modelo de Black & Scholes.
(b)
dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo mdio
ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo de vida da opo,
dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco
De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes, as opes
devem ser avaliadas na data da outorga respectiva (no caso, a data de aprovao do Programa
correspondente).
As principais premissas utilizadas foram:
Programa
Preo no dia da
outorga
Preo de
exerccio
Volatilidade
Taxa livre de
risco
Maturidade
mdia
Prazo de
vida
Valor
justo
Programa 1
R$ 25,00
R$ 9,80
48,88%
12,10%
3,25 anos
6,00 anos
R$16,40
Programa 2
R$ 20,00
R$ 22,84
48,88%
12,50%
4,50 anos
6,00 anos
R$7,95
Programa 3
R$ 18,50
R$ 20,25
48,88%
12,50%
4,50 anos
6,00 anos
R$7,57
Programa 4
R$ 15,30
R$ 15,13
48,79%
11,71%
4,50 anos
6,00 anos
R$7,15
Programa 5
R$ 29,65
R$ 30,27
30,90%
6,60%
3,00 anos
6,00 anos
R$7,28
Programa 6
R$ 33,85
R$ 33,13
24,30%
6,30%
3,00 anos
6,00 anos
R$7,03
Programa 7
R$ 39,44
R$ 39,60
23,84%
3,69%-4,40%
3,00 anos
6,00 anos
R$6,42
Programa 8
R$ 58,80
R$ 56,24
20,58%
2,90%-3,39%
3,00 anos
6,00 anos
R$9,95
Cada uma das premissas apresentadas acima representam o que segue abaixo:
Preo no dia da outorga: preo de fechamento da ao MULT3 mais recente disponvel no dia da
outorga da opo.
Preo de exerccio: preo estipulado com base na metodologia apresentada no item 13.4 (i)
abaixo.
Volatilidade: volatilidade anual esperada baseada nas cotaes dirias.
Taxa de livre de risco: baseado nas taxas apresentadas por Ttulos do Governo Federal (Tesouro
Direto) considerados apropriados para cada programa.
Maturidade mdia: taxa mdia de exerccio considerada para cada plano.
Prazo de vida: prazo mximo para o exerccio das opes de cada programa.
Valor justo: valor de cada opo calculado com base no modelo de Black & Scholes.
Verso : 4
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
(c)
exerccio antecipado
No foi considerado nenhum efeito de exerccio antecipado.
(d)
valor justo
No h outras caractersticas da opo incorporadas na mensurao de seu valor justo.
Verso : 4
No aplicvel, tendo em vista que a Companhia no confere plano de previdncia privada aos
membros de seu conselho de administrao e aos seus diretores estatutrios.
Verso : 4
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
Diretoria Estatutria
31/12/2013
N de membros
31/12/2012
Conselho de Administrao
31/12/2011
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
5,00
5,00
5,00
7,00
6,75
7,00
Valor da maior
remunerao(Reais)
6.571.791,41
6.231.745,39
5.008.778,11
2.208.271,87
2.080.195,26
1.970.818,38
Valor da menor
remunerao(Reais)
3.295.796,76
2.726.552,50
2.556.890,93
360.000,00
108.000,00
180.000,00
Valor mdio da
remunerao(Reais)
4.702.142,46
3.970.547,11
3.659.317,37
903.323,08
927.989,10
914.546,64
Observao
Diretoria Estatutria
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
Conselho de Administrao
31/12/2013
31/12/2012
31/12/2011
Verso : 4
Verso : 4
2011
Conselho de Administrao
Diretoria
0,00%
20,99%
2012
Conselho de Administrao
Diretoria
0,00%
21,02%
2013
Conselho de Administrao
Diretoria
0,00%
22,08%
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Conselho de Administrao
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
84,00
7,00
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Verso : 4
Conselho de Administrao
7,00
7,00
7,00
7,00
6,00
6,00
6,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
81,00
6,75
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Conselho de Administrao
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
7,00
84,00
7,00
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Verso : 4
Conselho de Administrao
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
48,00
4,00
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Conselho de Administrao
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
41,00
3,42
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Verso : 4
Conselho de Administrao
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
3,00
36,00
3,00
Diretoria
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
60,00
5,00
Verso : 4
(a)
nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e
por localizao geogrfica)
Os dados abaixo referem-se exclusivamente aos empregados da Companhia.
31/12/2011
Rio de Janeiro
So Paulo
Porto Alegre
Total
160
11
175
Comercial e Marketing
13
Controladoria e Operaes
Obras
Backoffice
31/12/2012
185
23
212
Rio de Janeiro
So Paulo
Porto Alegre
Total
Backoffice
170
12
186
Comercial e Marketing
18
25
Controladoria e Operaes
12
12
11
Obras
215
24
243
Rio de Janeiro
So Paulo
Porto Alegre
Total
Backoffice
31/12/2013
186
13
204
Comercial e Marketing
11
18
Controladoria e Operaes
12
12
9
Obras
24
249
220
(b)
nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e
por localizao geogrfica)
Rio de Janeiro
So Paulo
Total
Backoffice
31/12/2011
24
24
Comercial e Marketing
Controladoria e Operaes
Obras
11
17
41
11
52
Verso : 4
Rio de Janeiro
So Paulo
Total
Backoffice
31/12/2012
18
19
Comercial e Marketing
10
Controladoria e Operaes
Obras
13
32
12
44
Rio de Janeiro
So Paulo
Total
Backoffice
31/12/2013
14
17
Comercial e Marketing
12
Controladoria e Operaes
1
12
Obras
15
43
28
(c)
ndice de rotatividade
2011 - 13,90%
2012 - 13,85%
2013 - 18,29%
(d)
Para mais informaes sobre a nossa exposio a passivos e contingncias trabalhistas, veja os
itens 4.3 a 4.7 deste Formulrio de Referncia.
Verso : 4
No houve qualquer alterao relevante ocorrida com relao aos nmeros divulgados no item
14.1 acima.
Verso : 4
(a)
(b)
poltica de benefcios
(c)
caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados
no administradores
i. grupos de beneficirios
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 6 de julho de 2007, os acionistas da
Companhia aprovaram o Plano de Opo de Compra de Aes, a vigorar a partir dessa data, para
administradores, empregados e prestadores de servios da Companhia.
ii. condies para exerccio
O Conselho de Administrao poder impor termos e/ou condies precedentes para o exerccio
da opo, e impor restries transferncia das aes adquiridas com o exerccio das opes,
podendo tambm reservar para ns, opes de recompra ou direitos de preferncia em caso de
alienao pelo Beneficirio dessas mesmas aes, at o trmino do prazo e/ou cumprimento das
condies fixadas.
Para maiores informaes sobre condies para exerccio sobre as caractersticas do Plano, veja
o item 13.4 deste Formulrio de Referncia.
iii. preos de exerccio
O preo das aes dever ser baseado na mdia da cotao das aes da Companhia da mesma
classe e tipo nos ltimos 20 preges na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros imediatamente anteriores data da outorga da opo, ponderada pelo volume de
negociao, corrigido monetariamente de acordo com o ndice Nacional de Preo ao Consumidor
Amplo (IPCA), divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), ou por outro
ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao, at a data do efetivo
exerccio da opo.
Verso : 4
% de opes
Quantidade mxima
liberadas para o
de aes
exerccio
Programa 1
180 dias aps a primeira oferta pblica de aes - 26/01/2008
100%
1.497.773
33,4%
32.732
33,3%
32.634
33,3%
32.634
33,4%
312.217
33,3%
311.288
33,3%
311.295
33,4%
419.494
33,3%
418.246
33,3%
418.260
33,4%
322.880
33,3%
321.927
33,3%
321.945
33,4%
433.228
33,3%
431.937
33,3%
431.945
Programa 2
Programa 3
Programa 4
Programa 5
Programa 6
Verso : 4
% de opes
Quantidade mxima
liberadas para o
de aes
exerccio
Programa 7
A partir do segundo aniversrio - 07/03/2014
33,4%
450.212
33,3%
448.870
33,3%
448.878
33,4%
557.629
33,3%
555.960
33,3%
555.961
Programa 8
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
Aes %
Brasileira-RJ
Sim
6,570000%
Sim
0
24/01/2014
0,000000%
11.698.891
6,160000%
25.644.228
13,500000%
882.068
0,460000%
42.123.783
22,170000%
2.459.756
1,290000%
100,000000%
54.805.548
28,850000%
No
25.644.228
14,400000%
No
0
07/07/2011
0,000000%
Brasileira-RJ
No
882.068
0,500000%
Sim
0
03/04/2013
0,000000%
Brasileira-RJ
Sim
42.123.783
23,650000%
Sim
0
19/12/2013
0,000000%
Brasileira-RJ
Sim
2.459.756
1,380000%
Sim
0
19/12/2013
0,000000%
Canadense-RJ
42.947.201
Classe ao
Sim
24,110000%
Sim
11.858.347
03/04/2013
Aes %
0,000000%
27,950000%
0,000000%
49.823.246
26,220000%
1,440000%
0,000000%
2.559.694
1,350000%
TOTAL
OUTROS
49.823.246
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao: 10/01/2014
2.559.694
Verso : 4
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
100,000000%
189.997.214
100,000000%
Aes %
TOTAL
178.138.867
100,000000%
11.858.347
Verso : 4
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.069.423/0001-70
Brasileira-RJ
Sim
Sim
05/06/2006
101.712
100,000000
533
100,000000
102.245
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
101.712
100,000000
533
100,000000
102.245
100,000000
TOTAL
Verso : 4
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
13.608.339/0001-17
Brasileiro-RJ
Sim
Sim
02/04/2013
73.770.134
100,000000
0,000000
73.770.134
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
73.770.134
100,000000
0,000000
73.770.134
100,000000
TOTAL
Verso : 4
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
42.330.522/0001-00
Brasileira-RJ
Sim
Sim
22/11/2012
180.977.835
77,750000
0,000000
180.977.835
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
77,750000
Brasileira-RJ
No
Sim
22/11/2012
51.791.084
22,250000
0,000000
51.791.084
22,250000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
232.768.919
100,000000
0,000000
232.768.919
100,000000
TOTAL
Verso : 4
29/04/2014
1.748
882
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
75.442.416
42,350000%
0,000000%
Total
75.442.416
39,710000%
Verso : 4
Verso : 4
(a)
partes
Acionistas:
- Multiplan Planejamento, Participaes e Administrao S.A. (MTP Planejamento); e
-1700480 Ontario Inc. (CFBrazil).
Intervenientes Anuentes:
- Jos Isaac Peres (JIP); e
- Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. (Companhia).
(b)
data da celebrao
4 de julho de 2007
(c)
prazo de vigncia
(d)
descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de
controle
O Acordo de Acionistas prev princpios bsicos a serem seguidos pelos Acionistas da
Companhia ou por seus representantes no exerccio de seus respectivos direitos de voto, quais
sejam: (i) que os profissionais que cuidem da gerncia dos negcios da Companhia sejam
experientes e que possuam qualificaes necessrias para exercer a referida gesto; (ii) que as
decises estratgicas da Companhia sejam sempre tomadas considerando o melhor interesse da
mesma; e (iii) que sempre sejam almejados altos nveis de lucratividade, eficincia, produtividade
e competitividade na execuo das atividades da Companhia.
(e)
A MTP Planejamento indicar, a seu exclusivo critrio, a maioria dos Conselheiros da Companhia,
e a CFBrazil indicar, a seu exclusivo critrio, os demais Conselheiros da Companhia que no
precisam ser conselheiros independentes.
A MTP Planejamento indicar os conselheiros independentes, podendo a CFBrazil vetar a
indicao caso o conselheiro indicado no possua as qualificaes necessrias para satisfazer os
padres normalmente aceitos da boa governana corporativa no Brasil.
Verso : 4
(f)
descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para
adquiri-las
Os Acionistas somente podero alienar, transferir, ceder, entregar ou de qualquer forma dispor
(Transferncia) de suas aes vinculadas - quais sejam, 21,48% das aes emitidas pela
Companhia e em circulao no caso da MTP Planejamento; e 18,52% das aes emitidas pela
Companhia e em circulao no caso da CFBrazil, (Aes Vinculadas) , se o cessionrio adquirir
a totalidade das Aes Vinculadas detidas pelo Acionista cedente (Acionista Ofertante). Neste
caso, o Acionista Ofertante dever notificar o outro Acionista (Acionista Ofertado), por escrito,
antes de iniciar as negociaes com qualquer terceiro, sobre suas intenes de Transferncia das
Aes Vinculadas, bem como qualquer condio da venda ou Transferncia das referidas Aes.
Tendo sido realizada a notificao, o Acionista Ofertado dever, dentro do prazo de 90 dias, aps
negociao com o Acionista Ofertante sobre as condies de venda ou Transferncia, notificar por
escrito, o Acionista Ofertante sobre se exercer ou no seu direito de primeira oportunidade de
aquisio da totalidade das Aes Vinculadas ofertadas. Tendo sido exercido referido direito por
parte do Acionista Ofertado, as aes objeto da Transferncia devero ser-lhe transferidas no 60
dia aps o recebimento de mencionada notificao. Caso o Acionista Ofertado no tenha
interesse em exercer o direito de aquisio das Aes Vinculadas, ou deixe de notificar o
Acionista Ofertante sobre referida prerrogativa, o Acionista Ofertante estar livre para realizar a
Transferncia de suas aes para qualquer terceiro interessado.
Tendo sido a Transferncia negociada com o terceiro interessado, o Acionista Ofertante dever,
novamente, notificar por escrito o Acionista Ofertado sobre as novas condies da Transferncia
ou venda das Aes Vinculadas. O Acionista Ofertante ter um prazo de 30 dias contados do
recebimento desta notificao para informar ao Acionista Ofertante se aceitar ou no exercer seu
direito de preferncia com relao s Aes Vinculadas, nos mesmos termos acordados entre o
Acionista Ofertante e o terceiro interessado, devendo o fechamento de a operao ocorrer na
data que ocorrer primeiro entre (i) a data do fechamento prevista na oferta de venda, e (ii) o
sexagsimo dia contado a partir do prazo limite para aceitao da oferta. Caso o Acionista
Ofertado no tenha interesse em exercer seu direito preferncia com relao s Aes
Vinculadas, ou deixe de notificar o Acionista Ofertante sobre referida prerrogativa, o Acionista
Ofertante estar livre para realizar a Transferncia de suas aes, dentro do prazo de 90 dias, ao
terceiro interessado, seguindo os novos termos entre eles acordados. Todavia, caso a operao
no ocorra dentro do referido prazo, o Acionista Ofertante dever observar novamente o direito de
primeira oportunidade e o direito de preferncia do Acionista Ofertado para a realizao de
qualquer outra Transferncia.
Verso : 4
(g)
descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros
do conselho de administrao
As seguintes matrias no sero submetidas ao Conselho de Administrao para deliberao at
que tenham sido acordadas pelos acionistas signatrios do Acordo de Acionistas: (a) a aprovao
do Plano Anual de Negcios proposto, incluindo o oramento de capital e o oramento
operacional, bem como suas alteraes subsequentes que excedam em 15% os valores de cada
oramento, conforme aprovado; (b) qualquer deciso, pela Companhia ou qualquer de suas
subsidirias, de realizar investimento, inclusive aquisio de quaisquer ativos ou a realizao de
qualquer outro investimento no contemplados expressamente no Plano Anual de Negcios,
aprovado nos termos do item (a) acima, e que excedam determinados valores; (c) qualquer
deciso, pela Companhia ou por qualquer de suas subsidirias com relao a endividamento no
contemplados expressamente no Plano Anual de Negcios e que excedam determinados valores;
(d) qualquer deciso para venda ou disposio de quaisquer ativos da Companhia ou de suas
subsidirias que excedam determinados valores; (e) aprovao de quaisquer operaes
envolvendo a Companhia ou suas subsidirias com qualquer dos Acionistas, Administradores e/ou
executivos da Companhia ou de suas subsidirias, seus respectivos cnjuges, companheiros ou
parentes, at o segundo grau, ou afiliadas, incluindo, sem limitao, qualquer disposio relativa a
no-competio em favor de executivos; (f) contratao, pela Companhia ou suas subsidirias, da
assessoria de terceiros ou experts cujos honorrios e despesas estimados, de qualquer natureza,
no estejam previstos no Plano Anual de Negcios, ou em qualquer Novo Investimento que tenha
sido aprovado pelo Conselho de Administrao, e excedam 10% do Valor Limite conceituado no
Acordo de Acionistas; (g) celebrao de acordos em litgios judiciais envolvendo a Companhia ou
qualquer de suas subsidirias que excedam 10% do Valor Limite conceituado no Acordo de
Acionistas; (h) a estrutura e os principais aspectos de todos os planos de incentivos para
Verso : 4
Verso : 4
Seguem abaixo breves descries das alteraes relevantes nas participaes dos membros do
grupo de controle da Companhia para os 3 ltimos exerccios sociais:
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
02/01/2011
1.743.633,55
Quitado.
R$552.698,04
3 anos
NO
Objeto contrato
Adiantamento concedido ao Condomnio do RibeiroShopping para implantao de melhoria no estacionamento do Ribeiro Shopping. O custo de
operao do estacionamento imputado ao condomnio edilcio que recebe 50% da receita de explorao. Para viabilizar o investimento, o
empreendedor adiantou os recursos que esto sendo retornados pelo condomnio com o acrscimo das receitas. Esse valor no atualizado e o
prazo para a liquidao est previsto para dezembro de 2013.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
0,000000
02/07/2001
1.179.645,00
R$1.179.645,00
R$1.179.645,00
Indeterminado
NO
0,000000
Sociedade de advogados na qual parente at segundo grau de nosso acionista controlador Jos Isaac Peres scio. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Prestao de servios advocatcios firmado entre a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. e Peres Advogados, Associados S/C. Foi
considerado como montante envolvido o valor histrico faturado no ano de 2013. O valor mensal referente prestao de servio reajustado
anualmente pelo IPC, sendo pago em 12 parcelas.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Pode ser rescindido por qualquer das partes com aviso prvio de 60 dias.
429.628,11
R$62.144,14
R$62.144,14
7 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no BHShopping firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual denominao de
Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi de R$
429.628,11, dos quais R$ 62.144,14 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$93.536,17
7 anos
NO
677.841,80
R$93.536,17
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no MorumbiShopping firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi
de R$ R$677.841,80, dos quais R$93.536,17 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
11/10/2011
1.243.310,80
Objeto contrato
Refere-se a adiantamentos concedidos ao Consrcio ParkShopping So Caetano, para atender s suas necessidades de capital de giro, com limite
de crdito de R$1.243.310,80. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao de 110% CDI e a amortizao ocorre em 12 parcelas
mensais a partir de janeiro de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
24/09/2007
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h.
125.124,50
Quitado.
Quitado.
R$62.562,25
1 ano e 3 meses
Indeterminado
SIM
NO
7,975000
0,000000
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Resciso ou extino
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
5 anos e 4 meses
NO
20/08/2008
2.809.708,55
Quitado.
R$625.000,00
0,000000
Objeto contrato
Adiantamento concedido ao Condomnio Parkshopping Braslia para a implantao de melhoria no estacionamento do shopping. O custo de
operao imputado ao condomnio edilcio que recebe 50% da receita de explorao. Para viabilizar o investimento, o empreendedor adiantou os
recursos que esto sendo retornados para o condomnio com acrscimo das receitas. Este valor no atualizado e o prazo para a liquidao est
previsto para dezembro de 2013.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
01/10/2012
9.400.000,00
Objeto contrato
Referem-se aos adiantamentos concedidos a Associao dos Lojistas do BarraShopping Sul para atender s suas necessidades de capital de giro.
Foram R$4.800.000,00 adiantados em 2008, R$3.600.000,00 em 2009 e R$1.000.000,00 em 2010. Esses contratos tm atualizaes mensais pela
variao percentual do CDI e prazos de repagamentos contratuais que iniciaram em janeiro de 2009. A taxa pactuada varia entre 117% e 135% do
CDI. Em 01/10/2012, houve renegociao e unificao dos contratos e, em decorrncia dessa renegociao, a dvida passou a ser remunerada a
110% do CDI e dever ser amortizada em parcelas mensais mnimas de R$75.000,00 at a liquidao final do saldo, de forma que o prazo final do
contrato no ultrapasse 120 meses.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
05/08/2009
3.200.000,00
R$9.181.360,50
R$2.840.076,63
10 anos
5 anos e 2 meses
SIM
SIM
11,000000
11,700000
Verso : 4
Data
transao
Objeto contrato
Adiantamentos concedidos Associao dos Lojistas do ParkShopping Barigui, para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo
devedor atualizado mensalmente pela variao de 117% do CDI e vem sendo restitudo em 40 e 120 parcelas mensais desde julho de 2011.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
Montante envolvido
(Reais)
407.004,63
Saldo existente
R$ 17.283,20
Montante (Reais)
R$ 17.283,20
Durao
10 anos
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no ParkShoppingSoCaetano firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi
de R$ 407.004,63, dos quais R$ 17.283,20 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
245.122,42
R$33.990,34
R$33.990,34
10 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de Locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no JundiaShopping firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual denominao
de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor projetado anual faturado de 2013 que foi de R$
245.122,42, dos quais R$33.990,34 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
677.429,26
R$ 372.674,57
R$ 372.674,57
10 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de Locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no ParkShoppingCampoGrande firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria), sociedade cujo capital social 99% detido pela Multiplan Planejamento
Participaes e Administrao S.A., acionista da Companhia. Atribumos ao montante envolvido o valor projetado anual faturado de 2013 que foi de
R$677.429,26, dos quais R$ 372.674,57 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
27/12/2011
1.000.000,00
Objeto contrato
Adiantamento concedido a Associao dos Lojistas do Parkshopping So Caetano para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo
devedor atualizado mensalmente pela variao de 110% do CDI e vem sendo restitudo em 36 parcelas mensais a partir de julho de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
Associao Barrashopping
29/09/2011
Objeto contrato
Adiantamento concedido a Associao dos Lojistas do Barrashopping para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor
atualizado mensalmente pela variao de 110% do CDI e vem sendo restitudo em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
650.000,00
R$504.349,38
Quitado.
3 anos e 6 meses
2 anos e 3 meses
SIM
SIM
11,000000
7,975000
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
17/07/2012
1.500.000,00
Quitado.
1 ano e 7 meses
SIM
Objeto contrato
Adiantamento concedido ao Consrcio Jundia Shopping para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado
mensalmente pela variao de 110% do CDI e ser restitudo em 14 parcelas mensais a partir de novembro de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
24/08/2012
Consrcio Parkshopping Campo Grande, no qual a companhia possui participao indireta atravs de sua controlada Parkshopping Campo Grande
Ltda.
Objeto contrato
Adiantamento concedido ao Consrcio Parkshopping Campo Grande para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor
atualizado mensalmente pela variao de 110% do CDI e ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de novembro de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
27/11/2012
Objeto contrato
Mtuo de R$550.000,00 concedido a Associao dos Lojistas do Parkshopping Campo Grande, remunerado taxa de CDI mais 1% a.a. a ser
restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro 2013.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
26/11/2012
1.900.000,00
550.000,00
1.300.000,00
R$80.432,39
R$46.969,54
R$1.118.591,66
2 anos e 2 meses
1 ano e 1 ms
7 anos e 1 ms
SIM
SIM
SIM
7,975000
11,000000
11,000000
11,000000
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
Mtuo de R$1.300.000,00 concedido a Associao dos Lojistas do Jundia Shopping remunerado a taxa de CDI mais 1% a.a. a ser restitudo em 84
parcelas mensais a partir de janeiro de 2013.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
18/11/2009
Objeto contrato
Refere-se aos adiantamentos concedidos Associao do Shopping Vila Olmpia, atravs da MPH Empreendimentos Ltda., para atender s suas
necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao do IPCA mais 8% a.a. e vem sendo restitudo da seguinte
forma: R$1.800,000,00 at 15/08/2010 e mais 24 parcelas mensais e sucessivas a partir de 15/01/2011.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
16/10/2012
Objeto contrato
Refere-se ao mtuo de R$ 1.800.000,00 concedido ao Consrcio Village Mall remunerado a taxa de 110/% do CDI a ser restitudo em 120 parcelas
mensais a partir de janeiro de 2013.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
28/01/2009
1.930.500,00
1.800.000,00
149.000,00
Saldo existente
Quitado.
R$1.634.201,65
Quitado.
Montante (Reais)
R$74.500,00
Durao
3 anos e 1 ms
10 anos e 2 meses
Indeterminado
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
SIM
SIM
NO
8,000000
11,000000
0,000000
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
Refere-se a aportes feitos controlada Manati Empreendimentos Imobilirios S.A. para suprir suas necessidades de capital de giro. Este valor no
atualizado e o prazo para a sua liquidao indeterminado.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
31/12/2013
6.866.086,59
R$ 6.866.086,59
R$ 6.866.086,59
Indeterminado
NO
0,000000
Objeto contrato
Adiantamentos de encargos concedidos aos condomnios dos shopping centers de propriedade do Grupo Multiplan em funo de inadimplncia de
lojistas com os condomnios edilcios. Para esses adiantamentos foram constitudas provises para perdas, tendo em vista o risco provvel de sua
no realizao. Valor total dos adiantamentos de R$ 6.236.344,78 e provises constitudas de R$ 6.103.505,69. Montante envolvido pelo valor
lquido de R$ 132.839,09.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
No h.
01/02/2009
250.879,29
Quitado.
R$250.879,29
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Indeterminado
NO
0,000000
Indeterminado
NO
0,000000
15/02/2006
891.815,96
Quitado.
R$891.815,96
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
R$348.797,74 so referentes a investimentos realizados pela Companhia na expanso realizada no Ribeiro Shopping, representando o saldo dos
custos no ressarcidos pelos demais empreendedores em 10 de novembro de 2010. R$543.018,22 referem-se controlada Renasce, o qual foi
adiantado aos demais empreendedores do Diamond Mall.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
07/07/2012
27.333,33
Quitado.
R$27.333,33
Indeterminado
NO
0,000000
Objeto contrato
Refere-se ao adiantamento feito a Associao dos Lojistas do Village Mall para suprir as suas necessidades de capital de giro antes da abertura do
empreendimento. Este valor no atualizado e o prazo para a sua liquidao indeterminado.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
31/10/2008
120.970,86
Quitado.
R$120.970,86
Indeterminado
Objeto contrato
Adiantamento de aporte feito ao Condomnio Pr-Indiviso Anlia Franco. Este valor no atualizado.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
NO
0,000000
NO
0,000000
31/12/2013
6.983.354,55
R$6.983.354,55
R$6.983.354,55
31/01/2013
Empresa controlada
Objeto contrato
Refere-se parcela do contas a receber e resultado que a Companhia possui com a controlada Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda,
que faz a administrao do estacionamento dos shoppings e repassa um percentual da receita lquida, entre 93% a 97,5% para a Companhia.
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
2 anos
SIM
21/12/2011
1.100.000,00
Funcionrio da Companhia.
Objeto contrato
Referem-se a mtuos concedidos a funcionrios da companhia: (i) R$ 1.000.000 so remunerados pelo CDI mais 1% a.a. e tem vencimento final em
15/12/2013; (ii) R$ 50.000 devedor so remunerados pela taxa de juros de 0,80% a.m. e vem sendo restitudo em 28 parcelas mensais desde
25/08/2012 tendo o vencimento final em 15/12/2013 e (iii) R$ 50.000,00 so remunerados a 1,5% a.m. e teve vencimento final em 14/04/2009.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
01/01/2012
Objeto contrato
Refere-se a aportes feitos controlada Parque Shopping Macei S.A. para fazer frente aos investimentos realizados na construo do Parque
Shopping Macei. Esses adiantamentos sero capitalizados oportunamente.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
No h.
48.800.000,00
Quitado.
R$48.800.000,00
R$48.800.000,00
Indeterminado
NO
8,250000
0,000000
05/10/2011
85.000,00
Quitado.
2 anos e 3 meses
SIM
7,975000
Objeto contrato
Contrato de mtuo firmado entre a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. e a Associao Shopping Santa rsula, para atender s suas
necessidades de capital de giro, com limite de crdito de R$ 85.000,00. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao de 110% CDI e a
amortizao ocorre em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012.
Garantia e seguros
No h.
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Resciso ou extino
Contrato de mtuo.
13/06/2007
Sociedade na qual parentes at segundo grau de nosso controlador Jose Isaac Peres detem participao. A Companhia no possui participao na
referida sociedade.
Objeto contrato
Contrato atpico de locao de quiosque localizado no MorumbiShopping. Foi considerado como montante envolvido o valor histrico faturado no
ano de 2013. Contrato renovado em 17 de junho de 2009, onde reajustado anualmente pelo IGP-DI.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Pode ser rescindido por qualquer das partes com prvio aviso, por escrito de 30 dias. O contrato foi rescindido, conforme aprovado em reunio do
Conselho de Administrao da Companhia realizada em 12 de fevereiro de 2014.
62.831,16
Saldo existente
R$0,00
Montante (Reais)
R$0,00
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Indeterminado
NO
0,000000
01/06/2003
31.407,01
R$0,00
R$0,00
Indeterminado
NO
0,000000
Objeto contrato
Contrato de locao de uma sala localizada no Centro Empresarial BarraShopping. O montante envolvido refere-se ao valor atual do aluguel
multiplicado pelos 12 meses do contrato. Os valores pagos a ttulo de aluguel no ano 2013 foram de R$31.407,01. O contrato foi renovado em
11/02/2013 e possui prazo de validade at abril de 2014.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Pode ser rescindido pela locatria com prvio aviso de 90 dias e multa de 3 vezes o valor do ultimo aluguel.
02/05/2007
64.613,23
R$0,00
R$0,00
Indeterminado
NO
0,000000
Sociedade na qual parentes at segundo grau de nosso controlador Jose Isaac Peres detem participao. A Companhia no possui participao na
referida sociedade.
Objeto contrato
Contrato atpico de locao de quiosque localizado no BarraShopping. Foi considerado como montante envolvido o valor histrico faturado no ano
de 2013. Contrato renovado em 3 de maro de 2011, onde reajustado anualmente pelo IGP-DI.
Garantia e seguros
No h.
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Resciso ou extino
Pode ser rescindido por qualquer das partes com prvio aviso, por escrito, de 30 dias. O contrato foi rescindido, conforme aprovado em reunio do
Conselho de Administrao da Companhia realizada em 12 de fevereiro de 2014.
31/12/2012
2.014.136,95
R$2.014.136,95
R$2.014.136,95
10 anos.
NO
0,000000
Condomnios de shopping centers nos quais a Companhia possui participao, Associaes de lojistas das quais a Companhia associada, lojistas
situados em shopping centers nos quais detemos participao e funcionrios da Companhia.
Objeto contrato
Referem-se aos resultados provenientes dos mtuos concedidos a diversas partes relacionadas com a Companhia. Atribumos ao montante
envolvido os valores do resultado financeiro lquido no exerccio de 2013, no montante total de R$2.014.136,95.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
18/05/2010
Objeto contrato
Adiantamento concedido Associao dos Lojistas do ParkShopping Braslia no montante total de R$1.000.000,00 para atender s suas
necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao de 110% do CDI e vem sendo restitudo em 36 parcelas
mensais a partir de janeiro de 2011.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Contato de mtuo.
1.000.000,00
125.435,85
Quitado.
R$30.594,75
R$30.594,75
3 anos e 7 meses
10 anos
SIM
NO
7,975000
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no BarraShopping firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual denominao
de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi de
R$125.435,85, dos quais R$30.594,75 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
0,00
R$0,00
R$0,00
7 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no ParkShoppingBarigui firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi
de R$0,00, dos quais R$ 0,00 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
523.027,95
R$35.165,74
R$35.165,74
5 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detm
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (Hot Zone) localizada no ParkShopping Braslia firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi
de R$523.027,95, dos quais R$35.165,74 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
Verso : 4
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
390.782,65
R$85.935,07
R$85.935,07
10 anos
NO
0,000000
Sociedade controlada por nossa acionista controladora Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A. A Companhia no detem
participao nessa sociedade.
Objeto contrato
Contrato de locao de loja comercial (hot zoneHot Zone) localizada no BarraShoppingSul firmado com a Divertplan Entretenimento Ltda. (Atual
denominao de Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.) (locatria). Atribumos ao montante envolvido o valor histrico anual faturado de 2013 que foi
de R$390.782,65, dos quais R$85.935,07 foram faturados a ttulo de aluguel.
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
31/12/2012
6.580.000,00
Quitado.
5 anos e 11 meses
SIM
8,250000
Lojistas situados em shopping centers nos quais detemos participao. A Companhia no detm sociedade nessas referidas empresas de lojistas.
Objeto contrato
Referem-se a mtuos concedidos a lojistas para implantao de suas lojas: (i) R$750.000,00 so remunerados pelo IGP-DI e tem vencimento final
em 13/06/2016; (ii) R$ 350.000,00 so remunerados pela taxa CDI mais 1% a.a. e tem vencimento final em 25/11/2017; e (iii) R$ 5.480.000,00 so
remunerados por 110% do CDI e tem vencimento final em 25/03/2013.
Garantia e seguros
Resciso ou extino
Contrato de mtuos.
Verso : 4
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
(a)
(b)
demonstrar o carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou o
pagamento compensatrio adequado
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas so realizadas com o intuito de
melhorar o desempenho da Companhia e levam sempre em considerao as prticas usuais de
mercado, sendo que todos estabelecem prazos para sua efetiva realizao (quitao, taxas de
juros de mercado, quando aplicvel). Os contratos firmados com partes relacionadas observam
condies estritamente comutativas, com pagamento compensatrio adequado, similares quelas
que poderiam ser estabelecidas em transaes com partes no relacionadas.
Verso : 4
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
0,00
80.269.118
80.269.118
2.388.062.147,38
178.138.867
11.858.347
189.997.214
178.138.867
11.858.347
189.997.214
178.138.867
11.858.347
189.997.214
29/04/2013
Tipo de capital
03/04/2013
Tipo de capital
03/04/2013
Tipo de capital
27/03/2013
Prazo de integralizao
Capital Emitido
Capital Integralizado
2.388.062.147,38
Capital Subscrito
2.388.062.147,38
Verso : 4
Data de
deliberao
Orgo que
deliberou o
aumento
18/01/2010
Reunio do
Conselho de
Administrao
Data emisso
18/01/2010
Valor de mercado.
Forma de integralizao
Em dinheiro.
27/03/2013
Reunio do
Conselho de
Administrao
27/03/2013
Tipo de
aumento
Ordinrias
(Unidades)
Prefernciais
(Unidades)
Total aes
(Unidades)
16.565.369,38
Subscrio
particular
1.497.773
1.497.773
0,90000000
11,06
R$ por Unidade
626.400.000,00
Subscrio
pblica
10.800.000
10.800.000
6,45000000
58,00
R$ por Unidade
Forma de integralizao
Em dinheiro.
Subscrio / Capital
anterior Preo emisso
Fator cotao
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Ordinria
Tag along
100,000000
Direito a dividendos
Todas as aes de emisso da Companhia conferem aos seus titulares iguais direitos na
distribuio de dividendos. A parcela correspondente a, no mnimo, 25% (vinte e cinco por cento) do
lucro lquido destinada aos acionistas, como dividendo anual mnimo obrigatrio.
Direito a voto
Pleno
Conversibilidade
No
Sim
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Direitos de preferncia descritos no item 15.5(f) deste Formulrio de Referncia, aplicveis apenas
s aes detidas pelos acionistas controladores Multiplan Planejamento Participaes S.A. e
1700480 Ontario Inc., vinculadas ao Acordo de Acionistas da Companhia.
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia, tampouco
as deliberaes adotadas pelos acionistas da Companhia em assembleias gerais, podem privar os
acionistas dos seguintes direitos: 1. Direito a participar na distribuio dos lucros; 2. Direito a
participar, na proporo da sua participao no capital social, na distribuio de quaisquer ativos
remanescentes na hiptese de liquidao da Companhia; 3. Direito de preferncia na subscrio de
aes, debntures conversveis em aes ou bnus de subscrio, exceto determinadas
circunstncias previstas na Lei das Sociedades por Aes; 4. Direito de fiscalizar, na forma prevista
em lei, a gesto dos negcios sociais; 5. Direito de retirar-se da Companhia nos casos previstos na
Lei das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Preferencial
Tag along
100,000000
Direito a dividendos
Todas as aes de emisso da Companhia conferem aos seus titulares iguais direitos na
distribuio de dividendos. A parcela correspondente a, no mnimo, 25% (vinte e cinco por cento) do
lucro lquido destinada aos acionistas, como dividendo anual mnimo obrigatrio.
Direito a voto
Restrito
Cada ao preferencial confere a seu titular direito a 1 (um) voto nas deliberaes das Assembleias
Gerais da Companhia, exceto com relao eleio e destituio dos membros do Conselho de
Administrao, matria em que as aes preferenciais no dispem de voto.
Conversibilidade
Sim
Condio da conversibilidade e As aes preferenciais j emitidas pela Companhia so livremente conversveis em ordinrias, na
efeitos sobre o capital-social
proporo de 1 ao ordinria por ao preferencial convertida, podendo esta converso ser
solicitada a qualquer tempo, em uma ou mais oportunidades, atravs de mera solicitao
Companhia, feita pelo respectivo titular de aes preferenciais, em nosso caso, a 1700480 Ontario
Inc.
Direito a reembolso de capital
Sim
As aes preferenciais gozam, ainda, (i) dos demais direitos assegurados s aes ordinrias, em
igualdade de condies, bem como de (ii) prioridade no reembolso de capital, sem prmio.
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Direitos de preferncia descritos no item 15.5 f deste Formulrio de Referncia, aplicveis apenas
s aes detidas pelos acionistas controladores Multiplan Planejamento Participaes S.A. e
1700480 Ontario Inc., vinculadas ao Acordo de Acionistas da Companhia.
Verso : 4
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia, tampouco
as deliberaes adotadas pelos acionistas da Companhia em assembleias gerais, podem privar os
acionistas dos seguintes direitos: 1. Direito a participar na distribuio dos lucros; 2. Direito a
participar, na proporo da sua participao no capital social, na distribuio de quaisquer ativos
remanescentes na hiptese de liquidao da Companhia; 3. Direito de preferncia na subscrio de
aes, debntures conversveis em aes ou bnus de subscrio, exceto determinadas
circunstncias previstas na Lei das Sociedades por Aes; 4. Direito de fiscalizar, na forma prevista
em lei, a gesto dos negcios sociais; 5. Direito de retirar-se da Companhia nos casos previstos na
Lei das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Verso : 4
Direito de Voto
Cada ao preferencial confere ao seu titular direito a 1 (um) voto nas deliberaes das
Assembleias Gerais da Companhia, exceto com relao eleio e destituio dos membros do
Conselho de Administrao, matria na qual as aes preferenciais no dispem de direito a voto.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
Exerccio social
31/12/2013
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2013
Aes
30/06/2013
Volume financeiro
negociado (Reais)
1.646.477.596
60,79
Bolsa
2.033.524.932
60,30
Ordinria
Bolsa
1.533.969.187
54,93
Ordinria
Bolsa
1.368.771.388
55,89
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Ordinria
Bolsa
994.442.682
44,45
Aes
Ordinria
Bolsa
1.160.589.041
50,10
30/09/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
1.233.340.670
61,35
31/12/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
894.062.843
63,24
Exerccio social
31/12/2011
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
31/03/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
575.418.260
37,59
30/06/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
465.449.488
37,35
30/09/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
627.064.327
35,00
31/12/2011
Aes
Ordinria
Bolsa
560.166.570
39,19
Classe
Mercado
Entidade administrativa
Ordinria
Bolsa
Aes
Ordinria
30/09/2013
Aes
31/12/2013
Aes
Exerccio social
31/12/2012
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2012
Aes
30/06/2012
Classe
Classe
Verso : 4
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Segunda Emisso
Data de emisso
05/09/2011
Data de vencimento
05/09/2016
Quantidade
(Unidades)
30.000
Valor total
(Reais)
300.000.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 4
Verso : 4
Outras caractersticas
relevantes
Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Terceira Emisso
Data de emisso
15/10/2014
Data de vencimento
15/10/2020
Quantidade
(Unidades)
40.000
Valor total
(Reais)
400.000.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
No aplicvel, uma vez que a Companhia no tem valores mobilirios admitidos negociao em
mercados estrangeiros.
Verso : 4
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
2014
Em 15 de outubro de 2014, a Companhia realizou a 3 emisso de 40.000 (quarenta mil)
debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, com
valor nominal unitrio de R$10.000,00 (dez mil reais), totalizando o montante de
R$400.000.000,00 (quatrocentos milhes de reais).
As Debntures foram objeto de oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao,
nos termos da Instruo CVM n. 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada.
Conforme previsto na escritura, a remunerao das Debntures ser paga semestralmente a
partir da data de emisso, sendo que o primeiro pagamento ocorrer em 15 de abril de 2015 e o
ltimo em 15 de outubro de 2020, data de vencimento das Debntures.
2013
Em 28 de maro de 2013, a Companhia realizou, nos termos da Instruo CVM n. 400, de 29 de
dezembro de 2003, e da Instruo da CVM n. 471, de 8 de agosto de 2008, uma oferta pblica
de distribuio primria de 10.800.000 de aes ordinrias de sua emisso, todas nominativas,
escriturais, sem valor nominal, com esforos de colocao no exterior, ao preo de emisso de
R$ 58,00 por ao, totalizando recursos lquidos no montante de R$ 602.764.191,38.
Esta oferta pblica resultou no aumento do capital social da Companhia em R$ 626.400.000,00
(seiscentos e vinte e seis milhes e quatrocentos mil reais). Tal oferta foi registrada na CVM sob o
n. CVM/SRE/REM /2013/005, em 28 de maro de 2013.
2011
Em 5 de setembro de 2011, a Companhia realizou a 2 emisso de 30.000 (trinta mil) debntures
simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, com valor nominal
unitrio de R$10.000,00 (dez mil reais), totalizando o montante de R$300.000.000,00 (trezentos
milhes de reais).
As debntures foram objeto de oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao,
nos termos da Instruo CVM n. 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada.
Em 15 de outubro de 2014, a Companhia realizou o resgate antecipado facultativo da totalidade
das debntures em circulao no mbito da sua 2 Emisso. Os recursos para pagamento do
resgate total foram provenientes da 3 Emisso de Debntures.
Verso : 4
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
No aplicvel, uma vez que a Companhia no efetuou ofertas pblicas de aquisio feitas pelo
emissor relativas a aes de emisso de terceiros nos ltimos trs exerccios sociais ou no
exerccio social corrente.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Companhia, dos dois o que ocorrer primeiro, sendo que esse prazo no se aplica s obrigaes
para as quais tenha sido estipulado prazo de cura especfico;
(II) provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevante,
quaisquer declaraes prestadas pela Companhia na Escritura de Emisso, na data em que
foram prestadas;
(III) no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes, concesses,
subvenes, alvars ou licenas, inclusive as ambientais, exigidas pelos rgos competentes
para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Companhia e/ou Controladas que
afete de forma significativa o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Companhia,
exceto se, dentro do prazo de 15 (quinze) dias a contar (i) da data em que a Companhia deveria
ter devidamente providenciado a respectiva renovao, ou (ii) da data do respectivo
cancelamento, revogao ou suspenso, a Companhia comprove ter realizado tempestivamente
protocolo com efeitos similares ou ter obtido provimento jurisdicional ou administrativo autorizando
a regular continuidade das atividades da Companhia at a renovao ou obteno da referida
autorizao, concesso, subveno, alvar ou licena;
(IV) mudana ou alterao no objeto social da Companhia que modifique as atividades principais
atualmente por ela praticada de forma relevante, ou que agregue a essas atividades novos
negcios que tenham prevalncia ou que possam representar desvios significativos e relevantes
em relao s atividades principais atualmente desenvolvidas pela Companhia;
(V) desapropriao, confisco ou qualquer outra medida de qualquer entidade governamental que
resulte na perda da propriedade ou posse direta da parte substancial de seus ativos ou na
incapacidade de gesto de seus negcios, pela Companhia, desde que tal desapropriao,
confisco ou outra medida afete substancialmente a capacidade de pagamento pela Companhia de
suas obrigaes relativas s Debntures;
(VI) no manuteno, pela Companhia, em 2 (dois) trimestres consecutivos, ou 4 (quatro)
trimestres alternados, de qualquer dos ndices financeiros relacionados a seguir, a serem
apurados pela Companhia, e verificados, pelo Agente Fiducirio, no prazo de at 10 (dez) dias
contados da data de recebimento, pelo Agente Fiducirio, das informaes a que se refere a
Clusula 7.1 da Escritura de Emisso, inciso I, alneas (a) e (b), com base nas Demonstraes
Financeiras Consolidadas da Companhia (conforme definido abaixo), a partir, inclusive, das
Demonstraes Financeiras Consolidadas da Companhia relativas a 30 de setembro de 2014 (em
conjunto, "ndices Financeiros"):
(a) ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida (conforme
definido abaixo) pelo EBITDA (conforme definido abaixo), que dever ser igual ou
inferior a 4,00 (quatro inteiros) vezes; e
(b) ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa
Financeira Lquida (conforme definido abaixo), que dever ser igual ou superior a
2,0 (duas) vezes;
(VII) ciso, fuso ou incorporao envolvendo a Companhia e/ou qualquer Controlada, exceto:
(a) pela incorporao, pela Companhia (de modo que a Companhia seja a
incorporadora), de qualquer Controlada; ou
(b) se a operao for realizada exclusivamente entre Controladas; ou
Verso : 4
Verso : 4
Perodo
recomp.
Reservas e lucros
disp. (Reais)
Espcie
Classe
Qtde. prevista
(Unidades)
% rel. circ.
Qtde. adquirida
aprovadas
(Unidades)
PMP
Outras caracter.
14/05/2013
15/05/2013
14/05/2014
573.344.000,00 Ordinria
3.600.000
4,530000
2.263.100
62,860000
- Objetivo da Companhia na operao: o programa tem por objetivo aplicar recursos disponveis da Companhia de forma a maximizar a gerao de valor para o acionista. As aes a serem adquiridas na recompra podero ser
utilizadas para manuteno em tesouraria, cancelamento e/ou posterior alienao, podendo ainda ser utilizadas para atender ao eventual exerccio de opes no mbito dos programas de opo de compra de aes da Companhia.
- Instituies financeiras para atuar como intermedirias na aquisio das aes: (a) Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, com endereo na Rua lvares Penteado, n. 151, So Paulo, SP; (b) Credit Suisse Brasil
S.A. CTVM, com endereo na Av. Brigadeiro Faria Lima, n. 3.064, 13 andar, So Paulo, SP; (c) Ita Corretora de Valores S.A., com endereo na Av. Engenheiro Armando de Arruda Pereira, n. 707, 15 andar, So Paulo, SP; (d)
BTG Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., com endereo na Av. Brigadeiro Faria Lima, n. 3729, 10 andar, So Paulo, SP.
07/03/2012
08/03/2012
07/03/2013
379.921.000,00 Ordinria
3.600.000
5,170000
996.900
27,690000
- Objetivo da Companhia na operao: o programa tem por objetivo aplicar recursos disponveis da Companhia de forma a maximizar a gerao de valor para o acionista. As aes a serem adquiridas na recompra podero ser
utilizadas para manuteno em tesouraria, cancelamento e/ou posterior alienao, podendo ainda ser utilizadas para atender ao eventual exerccio de opes no mbito dos programas de opo de compra de aes da Companhia.
- Instituies financeiras para atuar como intermedirias na aquisio das aes: (a) Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, com endereo na Rua lvares Penteado, n. 151, So Paulo, SP; (b) Credit Suisse Brasil
S.A. CTVM, com endereo na Av. Brigadeiro Faria Lima, n. 3.064, 13 andar, So Paulo, SP; (c) Ita Corretora de Valores S.A., com endereo na Av. Engenheiro Armando de Arruda Pereira, n. 707, 15 andar, So Paulo, SP; (d)
BTG Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., com endereo na Av. Brigadeiro Faria Lima, n. 3729, 10 andar, So Paulo, SP.
22/02/2011
22/02/2011
22/02/2012
246.579.000,00 Ordinria
3.600.000
5,200000
615.400
17,090000
Verso : 4
Perodo
recomp.
Reservas e lucros
disp. (Reais)
Espcie
Classe
Qtde. prevista
(Unidades)
% rel. circ.
Qtde. adquirida
aprovadas
(Unidades)
PMP
Outras caracter.
Verso : 4
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
884.745
37.407.409,81
42,28
Aquisio
2.304.300
119.769.898,99
51,98
Alienao
759.351
34.552.182,65
45,50
0,00
0,00
2.429.694
122.625.126,15
50,47
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
1.024.601
34.257.709,12
33,44
Aquisio
943.700
42.682.244,90
45,23
Alienao
1.083.556
39.532.544,21
36,48
0,00
0,00
884.745
37.407.409,81
42,28
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
1.051.376
34.768.947,72
33,07
Aquisio
641.700
21.725.052,62
33,86
Alienao
668.475
22.236.291,22
33,26
0,00
0,00
1.024.601
34.257.709,12
33,44
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Verso : 4
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Espcie ao
Ordinria
Aes
Classe ao
Quantidade (Unidades)
Fator de cotao
Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
2.429.694
50,47
R$ por Unidade
30/12/2013
3,220000
Verso : 4
Quantidade (Unidades)
2.429.694
130.000
2.559.694
Verso : 4
Data aprovao
29/03/2007
Principais caractersticas
A poltica de negociao de valores mobilirios da Companhia foi aprovada em reunio do Conselho de Administrao da Companhia
realizada em 29 de maro de 2007, e posteriormente aditada em reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 12
de agosto de 2008. A poltica visa consolidar as regras e procedimentos que devem ser observados pelas pessoas vinculadas, para
assegurar a observncia de prticas de boa conduta na negociao de valores mobilirios. Todas as pessoas sujeitas aos deveres e
obrigaes previstos na poltica devero pautar a sua conduta com relao aos assuntos da Companhia conforme os valores da boa-f,
lealdade e veracidade, e estaro cientes de que a informao transparente, precisa e oportuna, divulgada de forma uniforme e eqitativa
ao mercado, constitui o principal instrumento disposio do pblico investidor para garantir melhores retornos de seus investimentos e
ainda de que no podero negociar seus valores mobilirios nos perodos em que haja impedimento negociao de valores
mobilirios, por determinao do Diretor de Relaes com Investidores.
Perodos de vedao e descrio
As pessoas vinculadas no podero negociar seus valores mobilirios nos perodos em que haja
dos procedimentos de fiscalizao impedimento negociao de valores mobilirios, por determinao do Diretor de Relaes com
Investidores.
O Diretor de Relaes com Investidores no est obrigado a informar os motivos da determinao
do perodo de impedimento negociao dos valores mobilirios, e as pessoas acima
mencionadas devero manter esta determinao em sigilo.
vedada a negociao de valores mobilirios pelas pessoas acima mencionadas que possam ter
conhecimento de informao privilegiada sobre a Companhia at que esta o divulgue ao mercado
na forma de ato ou fato relevante, nos seguintes casos:
quando ocorrer qualquer ato ou fato relevante nos negcios da Companhia;
quando estiver em curso aquisio ou alienao de valores mobilirios pela prpria Companhia,
suas Controladas ou outra sociedade sob controle comum, (b) ou quando houver sido outorgada
opo ou mandato para este fim, exclusivamente nas datas em que a prpria Companhia negocie
ou informe a qualquer entidade do mercado que negociar com valores mobilirios de sua prpria
emisso; e
quando existir a inteno de promover incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao
ou reorganizao societria da Companhia.
O Conselho de Administrao no poder aprovar a aquisio ou a alienao de valores
mobilirios de emisso da prpria Companhia enquanto no forem divulgadas ao pblico, por
meio da publicao de ato ou fato relevante, informaes relativas :
celebrao de qualquer acordo ou contrato visando transferncia do controle acionrio da
Companhia;
outorga de opo ou mandato para o fim de transferncia do controle acionrio da Companhia;
ou
existncia de inteno de se promover incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao
ou reorganizao societria que envolva a Companhia.
Caso, aps a aprovao de programa de recompra, ocorra fato que se enquadre em qualquer das
trs hipteses acima, a Companhia suspender imediatamente as operaes com valores
mobilirios de sua prpria emisso, at a divulgao do respectivo ato ou fato relevante.
Sem prejuzo das sanes cabveis nos termos da legislao vigente, a serem aplicadas pelas
autoridades competentes, em caso de violao dos termos e procedimentos estabelecidos na
poltica de negociao de valores mobilirios de emisso da Companhia, caber ao Conselho de
Administrao tomar as medidas disciplinares que forem cabveis no mbito interno da
Companhia, inclusive a destituio do cargo ou demisso do infrator nas hipteses de violao
grave.
Caso a medida cabvel seja de competncia legal ou estatutria da assembleia geral, dever o
Conselho de Administrao convoc-la para deliberar sobre o tema.
Verso : 4
Verso : 4
O ato ou fato relevante da Companhia dever ser divulgado por meio (i) de portal de notcias com
pgina na rede mundial de computadores, que disponibilize, em seo disponvel para acesso
gratuito, a informao em sua integralidade, e (ii) da disponibilizao da respectiva informao,
em teor no mnimo idntico quele remetido CVM e s entidades do mercado, na rede mundial
de computadores (internet), no endereo http://ri.multiplan.com.br/. Facultativamente, poder o
Diretor Responsvel determinar a publicao adicional do ato ou fato relevante por meio de
publicao nos jornais de grande circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo
ser feita de forma resumida, com a indicao de que a informao completa poder ser acessada
no endereo eletrnico http://ri.multiplan.com.br/.
A informao dever ser apresentada de forma clara e precisa, em linguagem objetiva e acessvel
ao pblico investidor. Sempre que for utilizado algum conceito tcnico que, a critrio do Diretor
Responsvel designado, seja considerado como de maior complexidade, uma explicao sobre o
seu significado dever constar da informao divulgada.
Na hiptese de veiculao de ato ou fato relevante por qualquer meio de comunicao, inclusive
informao imprensa, ou em reunies de entidades de classe, investidores, analistas ou com
pblico selecionado, no pas ou no exterior, dever o Diretor Responsvel designado divulgar
simultaneamente a respectiva informao ao mercado.
O Controlador, os administradores e os conselheiros fiscais, se e quando tal rgo estiver
instalado, bem como qualquer funcionrio que venha a ter acesso a informaes sobre ato ou fato
relevante, que tenham firmado o termo de adeso, sero responsveis por comunicar ao Diretor
Responsvel designado todo e qualquer ato ou fato relevante de que tenham conhecimento e que
saibam no ter ainda chegado ao conhecimento do Diretor Responsvel designado, assim como
devero verificar se o Diretor Responsvel designado tomou as providncias prescritas neste
documento em relao divulgao da respectiva informao. A comunicao ao Diretor
Responsvel designado, dever ser feita por meio de correio eletrnico, para o endereo
ri@multiplan.com.br.
Caso as pessoas vinculadas verificarem a omisso do Diretor Responsvel designado no
cumprimento de seu dever de comunicao e divulgao, e no tenha sido deliberada a
manuteno do sigilo sobre o ato ou fato relevante, tais pessoas devero comunicar
imediatamente o ato ou fato relevante diretamente CVM para se eximirem de responsabilidade
imposta pela regulamentao aplicvel em caso de sua no divulgao.
Sempre que a CVM ou as entidades do mercado exigirem do Diretor Responsvel designado
esclarecimentos adicionais comunicao e divulgao de ato ou fato relevante, ou caso ocorra
oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade negociada dos valores mobilirios de emisso
da Companhia ou a eles referenciados, dever o Diretor Responsvel designado inquirir as
pessoas com acesso a atos ou fatos relevantes, com o objetivo de averiguar se estas tm
conhecimento de informaes que devam ser divulgadas ao mercado.
Os integrantes dos rgos de administrao da Companhia e os demais funcionrios inquiridos,
devero responder solicitao do Diretor Responsvel designado imediatamente. Caso no
tenham condies de se encontrar pessoalmente ou de falar por telefone com o Diretor
Responsvel designado ainda no mesmo dia em que este tiver tido conhecimento da respectiva
exigncia da CVM ou das entidades do mercado, os administradores ou os funcionrios em
Verso : 4
Verso : 4
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
Verso : 4
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
As concluses do Diretor Responsvel designado devero ser encaminhadas ao Conselho de
Administrao, para as providncias cabveis, acompanhadas de eventuais recomendaes e
sugestes de alterao na poltica de divulgao de ato ou fato relevante da Companhia, que
possam futuramente evitar a quebra do sigilo de informaes confidenciais.
Dever o Diretor Responsvel designado monitorar a negociao de valores mobilirios de
emisso da Companhia ou a eles referenciados, adotando procedimentos para que lhe sejam
informadas as negociaes que ocorrerem em perodos que antecedem divulgao ao mercado
de ato ou fato relevante, com o propsito de identificar eventuais negociaes vedadas pela
legislao vigente por pessoas que tinham conhecimento de tal ato ou fato relevante,
comunicando eventuais irregularidades ao Conselho de Administrao e CVM.
Sem prejuzo das sanes cabveis nos termos da legislao vigente, a serem aplicadas pelas
autoridades competentes, em caso de violao dos termos e procedimentos estabelecidos na
poltica de divulgao de ato ou fato relevante da Companhia, caber ao Conselho de
Administrao tomar as medidas disciplinares que forem cabveis no mbito interno da
Companhia, inclusive a destituio do cargo ou demisso do infrator nas hipteses de violao
grave.
Caso a medida cabvel seja de competncia legal ou estatutria da assembleia geral, dever o
Conselho de Administrao convoc-la para deliberar sobre o tema.
A Companhia utiliza o Portal Valor Econmico (http://www.valor.com.br/valor-ri/fatos-relevantes)
para disseminar informaes sobre fatos relevantes, e eventualmente poder utilizar o Dirio
Oficial do Estado do Rio de Janeiro e o Jornal Valor Econmico para publicao dos seus fatos
relevantes de forma resumida com indicao dos endereos na rede mundial de computadores,
onde a informao completa estar disponvel.
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
Verso : 4
No houve alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor, nos ltimos
trs exerccios.
Verso : 4
Verso : 4
Na data deste Formulrio deste Referncia, no havia outras informaes que a Companhia
julgasse relevantes.