1.- Considere una economa en la que hay dos tipos de bonos.
Los bonos A pagan una
tasa nominal de inters de 10%. Los bonos B son bonos indexados y su tasa de inters real es 5%. Cul produce un mayor retorno si se espera una inflacin de 2%? Y cul si la inflacin esperada es 8%? Bonos A i = 10% (Nominal) Bonos B r = 5% (Real) Rendimiento Bono B: Con Inflacin = 2% i = 5% + 2% = 7% En este caso se escoge el bono A ya que 10%>7% Con Inflacin = 8% i = 5% + 8% = 13% En este caso se escoge el bono B ya que 13%>10%
2.- En el modelo de dos periodos, una familia decide mantener 100 mil en efectivo, cuando los bonos pagan una tasa de inters nominal de 10%. Calcule el valor presente del costo de oportunidad para la familia de mantener esa cantidad de efectivo. Efectivo=100 I=10% VP del Costo de Oportunidad=(0,1*100)/(1+0,1)=9,0909 3.- El Banco Central vende 100 millones en pagars de tesorera a las familias. Para adquirirlos, las familias utilizan 20 millones de su tenencia de moneda local y venden divisas que estn en su poder al Banco Central por valor de 80 millones. a) Usando los balances para la Banco Central y las familias, describa las transacciones. b) Cul es el cambio neto en el dinero de alto poder expansivo?
4.- Qu nivel de producto fsico es compatible con estos datos si queremos que los datos no cambien? M=400; V=12; P=5 M*V=P*T Dado que T = Y. MV=PY Y=MV/P Y=(400*12)/5 = 960
5.-Suponer que existen 500 millones circulando en la economa (oferta de dinero) que los individuos y empresas slo utilizan como medio de cambio (para realizar transacciones sobre el PNB o ingreso de la economa). La frecuencia promedio de pagos de ingreso es de dos veces por mes (24 veces al ao), mientras que los compradores de bienes finales gastan su ingreso a un ritmo diario constante durante la quincena: a) Cul es la velocidad de circulacin del dinero expresada en trminos anuales? Velocidad de circulacin c=24 veces/ao b) Cul es la demanda de productos finales en trminos monetarios? Si adems sabemos que la produccin fsica de bienes finales es de 400 unidades de producto anual. Demanda productos finales = 24*500 = 12.000 c) Cul es el nivel de precios que permite que dicha produccin se venda totalmente en el ao sin que dichos precios se alteren (precios de equilibrio)? P = MV/Y = 24*500/400 = 30 d) Cul es la demanda de dinero de la economa? Dado que la demanda dinero de la economa es equivalente a la oferta de dinero, entonces: Demanda de dinero=500 millones
6.- Suponga que la velocidad de circulacin del dinero es 5, que el producto est fijo en 10.000 millones y que el nivel de precios es 2. a) Segn la teora cuantitativa del dinero cul es la demanda real de dinero? Y la nominal? Sabiendo que en equilibrio la demanda de dinero es igual a la oferta de dinero se tiene que: Demanda de dinero real=10000/5=2000 Demanda de dinero nominal=PY/V=2*10000/5=4000 b) En esta economa el gobierno fija la cantidad de dinero en 5.000 millones. Con el mismo producto, y suponiendo que los precios son flexibles, cul sera el nuevo nivel de precios? Qu le ocurrira al nivel de precios si la oferta de dinero aumentase a 6.000 millones? Con M=5000 5000=p*10000/5 P=25000/10000=2,5 Con M=6000 6000=p*10000/5 P=30000/10000=3
7.- Equilibrio en el mercado monetario. Suponga una economa en la cual los agentes no usan circulante y los bancos tienen que guardar por ley un 20 % de los depsitos de las personas en sus bvedas. La demanda por dinero est dada por: M = Y (0,2 - 0,8i) Donde Y es el ingreso nominal e i es la tasa de inters nominal. Inicialmente la base monetaria es 100 y el ingreso nominal de 5.000. a) Determine la oferta de dinero. M = 100-0,2*100=80
b) Calcule la tasa de inters de equilibrio. M = Y (0,2-0,8i) 80 = 5.000 (0,2-0,8i) 80 = 1.000-4.000i 4.000i = 1.000-80 i = (920/4.000) = 0,23
Ahora suponga que el ingreso de los agentes aument durante el ao a 5.750. Y en ese mismo perodo el banco central aument la base monetaria a 123. Si la velocidad de circulacin se mantiene constante: c) Calcule la inflacin de ese perodo. Variacin porcentual del ingreso: = (5750/5000)%-100%=115%-100% =15% Variacin porcentual de la base monetaria: =(123/100)%-100% =123%-100% =23% Inflacin=23%-15%=8%
d) Calcule el crecimiento del PIB real. Crecimiento del PIB= 15% - 8% = 7%
8.-Suponga que el coeficiente de reservas a depsitos es 0.2 y el coeficiente de circulante a depsitos es 0.25. a) Cul es el multiplicador monetario? R=0,2 C=0,25 Multiplicador monetario= (1+c)/(c+r) = (1,25)/(0,45) = 2.77 b) Mediante una operacin de mercado abierto, el banco central decide incrementar la oferta monetaria (M1) en $200 millones. Cunto debe comprar en bonos? M1 = $200MM/ 2.77 = $72,2 millones
9.- Suponga una economa con tres empresas: una cosecha trigo, otra hace harina, y la otra hace pan. a) Calcule el PIB como la suma de los bienes finales. PIB=$510 b) Calcule el PIB como la suma del valor agregado de la economa. PIB=200+(370-200)+(510-370)=$510 c) Calcule el PIB como la suma de las rentas de la economa. d) Si el PIB nominal de esta economa corresponde a 85 panes, cul es el nivel de precios del perodo? e) Si el PIB nominal del ao pasado fue el mismo que el de este ao, encuentre el PIB real de ambos perodos, teniendo como base el nivel de precios del perodo anterior y tomando en cuenta que el precio del pan durante el periodo pasado fue de $17 por unidad. f) Analice la situacin econmica del pas, encontrando la tasa de inflacin y el crecimiento del PIB (en trminos reales) del ao pasado a este.