Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
( )
Regime de juros compostos: a base do clculo dos juros (SD
i
- saldo inicial) se
altera perodo a perodo pela capitalizao do juro do perodo anterior. Assim, a
relao que d a taxa de juros na capitalizao composta
No regime de juros simples temos que a remunerao do capital diretamente
proporcional ao valor do capital e ao tempo, e devida somente ao final da operao
financeira considerada. Dessa forma, a equao que fornece o juro ao fim do tempo n :
O montante M ao fim do tempo n ser dado por :
( )
Na capitalizao composta o montante M ao fim do tempo n dado por:
( )
.
Taxas proporcionais: duas taxas
relativas perodos
so
proporcionais quando observarem a seguinte relao de proporcionalidade:
Taxas equivalentes: duas taxas
, que d o
montante de uma aplicao a juros compostos no tempo n e taxa i. Eis os passos executados
na HP:
f FIN f REG
10000 CHS FV
7939,50 PV
10 n
i
Resultado: 2,3342
Logo, a taxa efetiva i=2,3342%.
III - Errado. Para obtermos os juros em 10 dias teremos de obter a taxa efetiva, a qual ser a
taxa diria proporcional taxa mensal dada, tendo como fator de proporcionalidade o nmero
de dias do ms comercial (30). Teremos ento:
6
onde
a taxa efetiva.
Como queremos os juros, primeiro devemos calcular o valor do montante e subtrair
deste o valor emprestado. Temos PV=6893,17, i=0,2603, n=10.
Os passos efetuados na HP para obter o montante foram:
f FIN f REG
6893,17 PV
0,2603 i
10 n
FV
Resultado: -7074,71 (negativo, pois dinheiro que se paga.)
Da, segue que os juros foram .
CASO B
Errado. Se eles tomarem emprestado do amigo a mesma quantia, mesma taxa de juro e com
perodo de tempo igual, ento vo pagar o mesmo valor de juros.
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 3 e ao caso B 1.
7
2. ETAPA
Pagamentos Uniformes
Um pagamento uniforme aquele em o valor de cada parcela igual e consecutivo,
perodo a perodo. dito postecipado quando o pagamento das parcelas ocorre somente ao
final do perodo. Quando o pagamento feito incio de cada perodo, dito antecipado.
Sendo i a taxa de juros e n o perodo da operao financeira, temos para os
pagamentos postecipados:
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o valor presente (VP):
()
()
.
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o montante (M):
()
Para os pagamentos antecipados, temos:
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o valor presente (VP):
( )
()
()
.
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o montante (M): (
)
()
RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B
CASO A
I - Errado. O dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento igual ao desconto que ele
obteve na compra do televisor, isto , R$480,00. E foi este valor que ele usou para comprar o
aparelho de DVD/Blue-ray.
II - Certo. Temos FV=4320 (o montante obtido da poupana), PMT=350 e n=12. Os seguintes
passos foram executados na HP:
f FIN f REG
8
4320 FV
350 CHS PMT
12 n
i
Resultado: 0,5107
CASO B
I - Correto. Temos PV=30000, n=12 e i=2,8. Os seguintes passos foram executados na HP:
f FIN f REG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2977,99
Logo, o valor da prestao a ser pago de R$2977,99.
II - Correto. Os dados so os mesmos do item anterior. A nica diferena est em como
executamos os clculos na HP. Um novo comando realizado: b BEG, que informa a
calculadora que as parcelas so pagas no incio de cada perodo, caracterizando, assim, um
pagamento antecipado. Eis os passos:
f FIN f REG
g BEG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2896,88
Logo, o valor da parcela, no modelo antecipado, ser de R$2896,88.
9
III - Correto. Para obter a resposta, consideramos que neste caso o pagamento efetuado no
modelo antecipado. Como Ana vai comear a pagar as prestaes 4 meses aps a tomado do
emprstimo, nesse perodo, o valor dever ser reajustado de acordo com a taxa do
emprstimo. Usaremos a expresso que determina o montante de um capital taxa i composta
no perodo n: ( )
,(
-
Onde I
b
a maior taxa, i
a
= I
a
/100 e I
a
a menor taxa.
Taxas equivalentes de perodo maior para menor:
[(
]
Onde I
a
a taxa menor, i
b
=I
b
/100 e I
b
a taxa maior.
A taxa interna de retorno (TIR) a taxa que iguala as entradas s sadas de caixa.
utilizada em sequncias de pagamento no-uniformes. Faz-se necessrio o uso da HP 12C ou
de uma planilha eletrnica para obter seu valor, principalmente, se tivermos muitas
entradas/sadas.
RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B
CASO A
I - Errado. Optamos em dizer que o item est errado porque pede para obter a taxa mdia
diria da remunerao seria necessrio haver mais de uma remunerao, para que houvesse
11
mais de uma taxa. Ainda assim, realizamos os clculos considerando que a remunerao foi
capitalizada diariamente. Os passos executados na HP foram os seguintes:
Temos VP=4280,87, FV=6400,96 (4280,87+2200,89), n=1389. Da,
f FIN f REG
4280,87 CHS PV
6400,87 FV
1389 n
i
Resultado: 0,02897
Logo, a taxa efetiva diria seria i=0,02897.
II - Errado. Justificativas anlogas as do item anterior. Temos VP=4280,87, FV=6400,96,
n=46,3 (1389/30, visto que a capitalizao mensal). Da,
f FIN f REG
4280,87 CHS PV
6400,87 FV
46,3 n
i
Resultado: 0,87265
Logo, a taxa efetiva mensal seria i=0, 0,87265.
III - Certo. Devemos dividir a taxa nominal anual por 12 para obter a efetiva mensal e, ento a
partir da, calcular a efetiva anual atravs da relao:
,(
-
Temos n=12 e i
m
=I
a
=10,8/12. Os passos executados na HP foram:
f FIN f REG
10,8 ENTER
12
12
Resultado: 0,9
100
1 +
Resultado: 1,009
12
Resultado: 1,11351
1
Resultado: 0,11351
100
Resultado: 11,35097
Portanto, a taxa efetiva anual de 11,3509%.
CASO B
Correto. Devemos encontrar a taxa real i
r
que fornecer a perda real salarial de Ana, pois o
aumento salarial ficou muito aqum da inflao do perodo. Para tanto, valeremo-nos da
relao (
) (
)(
), onde
a taxa nominal,
a taxa real e
a taxa de
inflao, todas ocorridas em um perodo comum.
Temos
. Ento:
( ) (
)( )
() (
)()
()
()
(
Logo, a perda real do salrio de Ana foi de .
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 2 e ao caso B 0.
13
14
4. ETAPA 4
Amortizao
H dois conceitos bsicos em qualquer sistema de amortizao de emprstimos:
Toda parcela (PMT) formada por uma parte referente amortizao e outra
parte referente aos juros. Assim,
Os juros
Afim de evitar muitos erros e possibilitar a verificao dos resultados obtidos,
montamos uma tabela em que apaream os fluxos sejam representados em diagrama. A tabela
de amortizao dever conter, sugestivamente, as seguintes colunas, em ordem de
aparecimento.
N: representa os perodos.
SD: saldo devedor no final de um perodo.
A: parcela que ser amortizada no perodo.
J: parcela de juros do perodo.
PMT: pagamento efetuado.
Alguns dos sistemas de amortizao so:
Convencional (Plano Livre): um emprstimo pode ser quitado com amortizaes variveis,
sem nenhum padro a seguir.
Sistema de Amortizao Constante (SAC): o valor da amortizao o mesmo para todos os
perodos. Ento, deve-se dividir o saldo devedor pelo nmero de perodos para obter a
amortizao.
15
Da, para a parcela PMT
n
de um perodo n qualquer temos:
*,
( )- +
E para o saldo devedor SD
n
no perodo n, temos:
O valor das parcelas neste sistema de amortizao vai diminuindo de modo uniforme,
caracterizando uma progresso aritmtica. Dessa forma, o clculo do montante pago a soma
dos termos de uma PA.
onde
a primeira parcela e
, a ltima.
ser chamado de
Sistema de amortizao francs (Price): as prestaes so constantes, a taxa de juros
usualmente nominal e periodicamente atribuda. Os juros pagos so maiores do que o
sistema SAC e o valor amortizado muito pequeno. Como as parcelas sempre iguais, o
montante pago at o perodo n do sistema Price dado pela multiplicao do valor da parcela
PMT pelo nmero de perodos n.
O sistema Price guarda ntima relao com as sequncias de pagamento uniforme, pois
suas parcelas tm valor constante. Logo, para o clculo da parcela PMT usada a seguinte
expresso:
( )
( )
RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B
CASO A
I - Errado. Usando a expresso
*,
( )- +, vamos obter
para n=10. O saldo inicial SD
0
R$30000,00, ento dividindo este valor por 12, temos que a
amortizao A vale R$2500,00. A taxa i igual a 2,8%, segue ento que:
16
*, ( )- +
*, - +
*, - +
* +
Logo, o valor da dcima parcela ser de R$2710,00.
Agora, para o obtermos o saldo devedor no fim do perodo referido, usamos a seguinte
relao
Ento:
Portanto, o saldo devedor atualizado de R$5000,00.
Vejamos como fica na tabela:
CASO B
Errado. Realizaremos os clculos na HP. No entanto no possvel obter de modo direto o
valor dos juros, amortizao e de saldo devedor de um determinado perodo. Nosso caso,
obteremos todos os entes citados anteriormente at o sexto ms e, depois, para o stimo.
Abaixo seguem os passos executados. Temos PV=30000, n=12 e i=2,8%. Da.
17
f FIN f REG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2977,99 (as parcelas so constantes no sistema Price)
6 f AMORT
Resultado: -4107,80 (soma dos juros pagos at o sexto ms)
x y
Resultado: -13760,15 (amortizao paga at o sexto ms)
RCL PV
Resultado: 16239,84 (saldo devedor SD
6
atualizado para o stimo ms)
1 f AMORT
Resultado: -454,71 (juros pagos no stimo ms)
x y
Resultado: -2523,27 (amortizao A
7
do stimo ms)
RCL PV
Resultado: 13716,57 (saldo devedor SD
7
atualizado para o prximo perodo)
Assim, o valor da amortizao para o stimo perodo R$2523,27, o saldo devedor
para o prximo perodo de R$13716,57. perguntado qual o juro para o prximo perodo,
ou seja, para o oitavo ms. Para responder esta pergunta devemos multiplicar a taxa de juros
na forma decimal pelo saldo devedor SD
7
obtido. Ento:
Portanto, o juro devido no oitavo perodo de R$384,06.
Podemos verificar todos os resultados na tabela abaixo:
18
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 3 e ao caso B 1.
19
5. CONCLUSO
Conclumos que a matemtica financeira de forma simplificada est presente em
muitas situaes, principalmente no nosso dia a dia. Muitas vezes no percebemos o quanto
estamos deixando de ganhar, por no entender os fundamentos e princpios de juros simples e
compostos suas diferenas e por no colocarmos em pratica, podemos dizer que a matemtica
financeira o ramo da Matemtica Aplicada que estuda o comportamento do dinheiro no
intervalo do tempo, esta busca ainda, quantificar as movimentaes ou transaes que
ocorrem neste universo financeiro, levando em conta a varivel tempo, ou seja, o valor
monetrio no tempo.
As principais variveis envolvidas no processo de quantificao financeira so: o
capital a taxa de juros e o tempo. Quando uma referida taxa de juros incide no decorrer do
tempo, sempre sobre o capital inicial, diz-se que este funciona num sistema de capitalizao
simples (Juros simples). Quando uma dada taxa de juros incide sobre o capital atualizado com
os juros do perodo (montante), diz-se que este funciona num sistema de capitalizao
composta (Juros compostos).
Para finalizar, ressaltam-se os Sistemas de Amortizao, estes so utilizados pra
liquidar dvidas de forma que, ambas as partes envolvidas tenham poder satisfatrio sobre as
aes integradas da negociao.
20
6. Referncias bibliogrficas
GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica financeira com HP12C e Excel: uma abordagem
descomplicada.
Aprendendo Matemtica (Jose Ruy Giovanni e Eduardo Parente)
http://www.matematicafinanceira.com.br. Acessado em 13 de novembro de 2013.
http://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/juros-compostos. Acessado em 14 de
novembro de 2013.