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La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los
importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta ecaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor
transparencia y utilidad de los estados nancieros.
Kenneth Sullivan, Experto superior del sector nanciero del FMI
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)
en una situacin de negocios puede tener un efecto signicativo en los resultados
nancieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin nanciera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas nancieros del sector privado una muy buena
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.
Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:
Objetivo del Estndar
Alcance del Estndar
Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis nanciero e interpretacin.
Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.
Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial
ISBN 978-958-8307-80-0
HENNIE VAN GREUNING
Estndares
internacionales
de informacin
financiera
Gua prctica
Quinta edicin
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ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA
Gua prctica
Quinta edicin
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Quinta edicin
Hennie van Greuning
ESTNDARES
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA
Gua prctica
The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the
views of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent.
The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The boundaries, colors, denominations, and
other information shown on any map in this volume do not imply any judgment on the part of The World Bank concerning
the legal status of any territory or the endorsement or acceptance of such boundaries.
Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresados aqu son los del (los) autor (es) y no reflejan necesariamente las
opiniones de los directores del Banco Mundial, o de los gobiernos que ellos representan.
El Banco Mundial no garantiza la exactitud de los datos incluidos en este trabajo. Las fronteras, los colores, los nombres y otra
informacin expuesta en cualquier mapa de este volumen no denotan, por parte del Banco, juicio alguno sobre la condicin
jurdica de ninguno de los territorios, ni aprobacin o aceptacin de tales fronteras.
This work was originally published by The World Bank in English as International Financial Reporting Standards: A Practical
Guide in 2009. This Spanish translation was arranged by Mayol Ediciones. Mayol Ediciones is responsible for the quality of
the translation. In case of any discrepancies, the original language will govern.
Publicado originalmente en ingls como: International Financial Reporting Standards: A Practical Guide, por el Banco Mundial
en 2009. La traduccin al castellano fue hecha por Mayol Ediciones, editorial que es responsable de su precisin. En caso de
discrepancias, prima el idioma original.
International Financial Reporting Standards: A Practical Guide (Fifth Edition)
2009 The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank
2009 Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento/Banco Mundial
1818 H Street, NW
Washington, DC 20433, USA
Todos los derechos reservados.
Quinta edicin: enero de 2010
Para esta edicin:
2010, Banco Mundial y Mayol Ediciones S.A.
www.mayolediciones.com
comercial@mayolediciones.com
ISBN 978-958-8307-80-0
Traduccin al castellano: Ignacio Caviedes H.
Coordinacin editorial: Mara Teresa Barajas S.
Edicin y diagramacin: Mayol Ediciones S.A.
Impreso y hecho en Colombia - Printed and made in Colombia
Contenido
Prlogo vii
Agradecimientos ix
Introduccin xi
El autor xiii
PARTE I PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS 1
1 Marco para la preparaciny presentacin de los estados financieros 3
2

IFRS 1 Adopcin de los IFRS por primera vez 9
3 IAS 1 Presentacin de los estados financieros 13
4 IAS 7 Estado de flujo de efectivo 26
5 IAS 8 Polticas contables, cambios en estimados contables y errores 33
PARTE II ESTADOS DE GRUPOS 37
6 IFRS 3 Combinaciones de negocios 39
7 IAS 27 Estados financieros consolidados y separados 47
8 IAS 28 Inversiones en asociadas 53
9 IAS 31 Participacin en negocios conjuntos 57
PARTE III ESTADO DE POSICIN FINANCIERA. BALANCE GENERAL 63
10 IAS 16 Propiedad, planta y equipo 65
11 IAS 40 Propiedad de inversin 74
12 IAS 41 Agricultura 78
13 IAS 38 Activos intangibles 84
14 IAS 17 Arrendamientos 88
15 IAS 12 Impuesto sobre la renta 98
16 IAS 2 Inventarios 106
17 IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin 112
18 IFRS 5 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas 123
19 IFRS 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales 127
20 IAS 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes 131
21 IAS 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero 136
vi
Contenido
PARTE IV ESTADO DE RESULTADOS. ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS 141
22 IAS 18 Ingresos ordinarios 143
23 IAS 11 Contratos de construccin 149
24 IAS 19 Beneficios de empleados 156
25 IAS 36 Deterioro de activos 163
26 IAS 23 Costos de endeudamiento 168
27 IAS 20 Contabilizacin de donaciones del gobierno y divulgacin de asistencia gubernamental 173
28 IFRS 23 Pago en forma de acciones 176
29 IAS 10 Eventos despus de la fecha del balance general 183
PARTE V DIVULGACIN 187
30 IAS 24 Divulgaciones de partes relacionadas 189
31 IAS 33 Utilidades por accin 192
32 IAS 32 Instrumentos financieros: presentacin 198
33 IFRS 7 Instrumentos financieros: divulgaciones 200
34 IFRS 8 Segmentos operativos 214
35 IAS 34 Informacin financiera intermedia 218
36 IAS 26 Contabilidad e informes de los planes de beneficios de retiro 222
37 IFRS 4 Contratos de seguros 226
38 IAS 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias 231
Prlogo
La publicacin de esta quinta edicin coincide con
la convergencia en los estndares contables que ha
caracterizado el panorama internacional en este
campo desde la crisis fnanciera mundial de 1998.
Los eventos de ese ao indujeron a diversas organi-
zaciones internacionales, incluidos el Banco Mun-
dial y el Fondo Monetario Internacional, a lanzar
una iniciativa cooperadora para fortalecer la arqui-
tectura fnanciera global y buscar solucin a largo
plazo a la falta de transparencia en la informacin
fnanciera. La convergencia internacional en los es-
tndares contables, con la direccin de la Junta de
Estndares Internacionales de Contabilidad (IASB)
y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera
(FASB) en Estados Unidos, ha progresado ahora
hasta el punto en que ms de 100 pases estn ac-
tualmente suscritos a los Estndares Internaciona-
les de Informacin Financiera, IFRS.
En Estados Unidos, el anuncio en agosto de 2008 que
la SEC propusiera que la informacin de los IFRS se
iniciara con clasifcaciones en 2014 con sujecin al
cumplimiento de ciertas marcas importantes inter-
medias acelerar sin duda alguna la convergencia.
La respuesta de la AICPA fue positiva al declarar
que un conjunto de los estndares principales llevar
en ltima instancia a las comparaciones de las inver-
siones en todo el mundo y permitir que las tran-
sacciones entre los pases sean ms transparentes y
confables. Desde diciembre de 2009 en adelante po-
dr entonces esperarse su uso limitado por parte de
las entidades de los EUA, y para 2011 la SEC deter-
minar si exigir la adopcin obligatoria de los IFRS a
todos los emisores de ese pas a partir de 2014.
El afn hacia la convergencia contina produciendo
una corriente frme de revisiones a los estndares
contables por parte de la IASB y de la FASB. Para
contadores, analistas fnancieros y otros especia-
listas existe una foreciente literatura tcnica que
explica en detalle los antecedentes y la aplicacin
prevista con estas revisiones. Este libro ofrece una
visin empresarial general no tcnica, pero aun as
completa, de los materiales fundamentales.
La aparicin de la quinta edicin de este libro, tra-
ducida ya a 15 idiomas en sus ediciones anteriores,
por tanto, es oportuna.
Cada captulo resume en forma breve un IFRS
nuevo o revisado, el tema o asuntos que trata cada
estndar, los conceptos bsicos subyacentes, el tra-
tamiento contable apropiado y los requerimientos
asociados para su presentacin y divulgacin. El
texto cubre tambin temas de anlisis e interpre-
tacin fnanciera con el fn de demostrar mejor el
efecto potencial de los estndares contables en las
decisiones de negocios. Ejemplos sencillos en la ma-
yor parte de los captulos contribuyen a aclarar an
ms el material. Se espera que este enfoque, ade-
ms de proporcionar una referencia conveniente
para los profesionales, contribuya a aliviar en parte
la tensin experimentada por los no especialistas al
enfrentar decisiones de negocios infuidas por las
nuevas reglas. El libro debe servir asimismo a los
reguladores nacionales para comparar los IFRS con
las prcticas especfcas de su pas, estimulando la
adopcin local an ms amplia de estos estndares
internacionales de aceptacin general. Constitu-
ye tambin la base de un taller contable de ttulos
valores, ofrecido en varias ocasiones cada ao a los
clientes de Tesorera del Banco Mundial en bancos
centrales y otros fondos del sector pblico.
Kenneth G. Lay, CFA
Tesorero
Banco Mundial
Washington, D.C.
Enero de 2009
Prlogo Prlogo Prlogo
Agradecimientos
El autor agradece a Ken Lay, vicepresidente y teso-
rero del Banco Mundial, quien ha prestado su apo-
yo a esta quinta edicin como medio para ayudar a
nuestros pases clientes con una publicacin que fa-
cilite la comprensin de los Estndares Internacio-
nales de Informacin Financiera (mejor conocidos
como IFRS, por sus iniciales originales) y tambin a
hacer nfasis en la importancia del anlisis y la in-
terpretacin fnanciera de la informacin producida
con la aplicacin de estos estndares.
Charles Hattingh, de PC Finance Research (Sudfri-
ca), aport valiosos conocimientos a las complejida-
des y problemas de implementacin de los IFRS.
El Stalla Review para el examen de la CFA
repre-
sent una contribucin signifcativa a la edicin
anterior al conceder permiso de derechos de repro-
duccin para adaptar el material y problemas de
ejercicios de sus libros de texto y de su base de da-
tos de preguntas.
Estoy muy agradecido con la International Accoun-
ting Standards Committee Foundation (Fundacin
del Comit de Estndares Internacionales de Con-
tabilidad) por permitirme el uso de sus ejemplos en
el captulo 12 (IAS 41, Agricultura). Esencialmente,
toda esta publicacin constituye un tributo al pro-
ducto de la International Accounting Standards
Board (Junta de Estndares Internacionales de Con-
tabilidad). Deloitte Touche Tohmatsu tambin per-
miti el uso de dos ejemplos de sus publicaciones.
Los colegas de la Tesorera del Banco Mundial com-
partieron sus percepciones sobre las complejidades
de aplicar determinados estndares al entorno de la
tesorera y fueron de mucha utilidad para m las ho-
ras de conversacin sostenidas con muchos colegas,
entre ellos Hamish Flett y Richard Williams.
A pesar de la magnitud y calidad de los aportes re-
cibidos, soy el nico responsable del contenido de
esta publicacin.
Hennie van Greuning
Enero de 2009
TESORERA DEL BANCO MUNDIAL
Washington, D.C.
Agradecimientos Agradecimientos Agradecimientos
Introduccin
Este texto, basado en cuatro ediciones anteriores ya
traducidas a 15 idiomas, representa una contribu-
cin importante a la expansin del conocimiento y
comprensin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) alrededor del mun-
do, con resmenes de fcil lectura de cada estndar
y ejemplos que ilustran el tratamiento contable y los
requisitos de divulgacin.
AUDIENCIA OBJETIVO
Se ha tomado la decisin consciente de enfocarse en
las necesidades de ejecutivos y analistas fnancieros
de los sectores pblico y privado que no cuenten
con fuertes antecedentes contables. Esta publica-
cin resume cada estndar (bien sea un IFRS o un
Estndar Contable Internacional) de tal forma que
los gerentes y analistas puedan obtener con rapidez
una visin general de los temas ms importantes.
Se excluy el anlisis detallado de ciertos temas a
fn de mantener el objetivo general de proporcio-
nar una herramienta til para gerentes y analistas
fnancieros.
Adems de breves resmenes, la mayora de los
captulos contiene ejemplos bsicos en los que se
hace hincapi en la aplicacin prctica de algunos
conceptos bsicos en un estndar particular. Este
texto proporciona las herramientas para permitir
a un ejecutivo que no tenga antecedentes contables
tcnicos: 1) participar con conocimiento en anlisis
relativos a la relevancia o aplicacin de un estn-
dar particular en una situacin dada, y 2) evaluar
el efecto que la aplicacin de los principios de un
estndar dado tenga en los resultados fnancieros y
la posicin de una divisin o de toda una empresa.
ESTRUCTURA DEL LIBRO
En cada captulo se sigue una estructura comn a
fn de facilitar el anlisis de cada estndar, as:
Objetivo. 1. Identifca los objetivos principales y
los temas bsicos del estndar.
Alcance del estndar. 2. Identifca las transaccio-
nes especfcas y los eventos cubiertos por un es-
tndar. En ciertos casos, el cumplimiento de un
estndar se limita a una variedad especifcada de
empresas.
Conceptos clave. 3. Explica el uso y las implicacio-
nes de los conceptos y defniciones bsicas.
Tratamiento contable. 4. Relaciona los principios,
bases, convenciones, reglas y prcticas contables
especfcas que una empresa debera adoptar
para cumplir con un estndar particular. Se da
tratamiento especfco al reconocimiento (regis-
tro inicial) y la medicin (valoracin posterior),
en los casos en que sea apropiado.
Presentacin y divulgacin. 5. Describe la manera
como deben presentarse los renglones fnancie-
ros y no fnancieros en los estados fnancieros
junto con los aspectos que deben divulgarse en
esos estados, teniendo presente las necesidades
de los distintos usuarios, los cuales incluyen
inversionistas, empleados, prestamistas, pro-
veedores o acreedores comerciales, gobiernos,
autoridades tributarias y regulatorias y el pbli-
co en general.
Anlisis fnanciero e interpretacin. 6. Describe
los renglones de inters para el analista fnan-
ciero en los captulos en los que se estima apro-
piada una discusin. Nada en el anlisis de estas
secciones debe interpretarse como una crtica del
Introduccin Introduccin Introduccin
xii
Introduccin
IFRS. Cuando se destacan preferencias y prcti-
cas analticas, se hace para alertar al lector sobre
los problemas que an se encuentran en el cami-
no hacia la convergencia de las prcticas conta-
bles internacionales y la adopcin inequvoca de
los IFRS.
Ejemplos. 7. Se incluyen al fnal de la mayora de
los captulos y su propsito es una mayor ilus-
tracin de los conceptos contenidos en el IFRS.
El autor espera que los gerentes del sector privado
cliente encuentren este formato til para establecer
la terminologa contable, en especial cuando ciertos
trminos se encuentran todava en la etapa de ex-
ploracin en algunos pases.
CONTENIDO
Esta publicacin incluye todos los estndares con-
tables emitidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre 31 de 2008.
Constituye slo un resumen de los estndares y, por
tanto, los textos de la IASB constituyen la mxima
autoridad sobre stos.
Hennie van Greuning en la actualidad se desem-
pea como asesor senior en la Tesorera del Banco
Mundial y anteriormente trabaj como gerente sec-
torial de operaciones del sector fnanciero del Banco.
Ha sido socio de una frma internacional de conta-
dura y contralor y jefe de supervisin bancaria del
El autor
banco central, en su pas natal. Es CFA Charterholder
(analista fnanciero certifcado) y posee doctorados
en contabilidad y en economa. Es coautor de Ana-
lyzing and Managing Banking Risk, Risk Analysis for
Islamic Banks e International Financial Statement Anal-
ysis.
El autor El autor El autor
PARTE I
Presentacin
de estados
fnancieros
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1.1 OBJETIVO
Para preparar los estados fnancieros es esencial un
marco coherente aceptable de los principios de con-
tabilidad fundamentales. Las principales razones
para proporcionar este marco son:
identifcar los conceptos esenciales implcitos en
la preparacin y presentacin de los estados f-
nancieros;
orientar a quienes fjan los estndares en el desa-
rrollo de los estndares de contabilidad;
ayudar a interpretar los Estndares Internacio-
nales de Informacin Financiera (IFRS) a quienes
los preparan, a los auditores y a los usuarios; y
proporcionar principios bsicos, pues los IFRS
no cubren todos los temas.
El marco establece las pautas y no debe verse como
una constitucin, ya que existen determinadas cir-
cunstancias en las que los estndares individuales
varan de los principios establecidos en este captulo.
1.2 ALCANCE DEL MARCO
El marco existente trata sobre:
los objetivos de los estados fnancieros,
las caractersticas cualitativas de los estados f-
nancieros,
los elementos de los estados fnancieros,
el reconocimiento de los elementos de los esta-
dos fnancieros,
la medicin de los elementos de los estados f-
nancieros, y
los conceptos de capital y de mantenimiento del
capital.
El marco no es un estndar, pero lo utilizan amplia-
mente la IASB y su comit de interpretaciones y el
IFRIC (iniciales en ingls del Comit Internacional
de Interpretaciones de Informacin Financiera).
1.3 CONCEPTOS CLAVE
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.3.1 El objetivo de los estados fnancieros es sumi-
nistrar informacin sobre la posicin fnanciera (ba-
lance general), el desempeo (estado de resultados)
y los cambios en la posicin fnanciera (estado de
fujo de efectivo) de una entidad. Esta informacin
debe ser til para que los usuarios de los estados f-
nancieros, quienes no pueden dictar la informacin
que deberan obtener, tomen decisiones econmicas.
1.3.2 Los estados fnancieros muestran tambin
los resultados de la administracin de la gerencia
de los recursos que se se les ha confado. Esta infor-
macin, junto con la que aparece en las notas a los
estados fnancieros, asiste a los usuarios de los es-
tados fnancieros para predecir los fujos futuros de
efectivo de la entidad y, en particular, su oportuni-
dad y certeza. Para cumplir este objetivo, los estados
fnancieros suministran informacin de una entidad
en cuanto a sus:
activos
pasivos
capital
1
Marco para la preparacin
y presentacin de los estados
nancieros
4 Captulo 1 Marco para la preparacin y presentacin de los estados fnancieros
ingresos y gastos, incluyendo utilidades y pr-
didas
contribuciones de los propietarios y repartos
para ellos, en su condicin de dueos, y
fujos de efectivo.
1.3.3 La presentacin razonable se logra a travs
del suministro de informacin til (divulgacin
completa) en los estados fnancieros, mediante la
cual se asegura la transparencia. Si se supone que
presentacin razonable equivale a transparencia, es
posible defnir un objetivo secundario de los estados
fnancieros: garantizar la transparencia por medio
de la divulgacin completa y proporcionar una pre-
sentacin razonable de informacin til para fnes
de toma de decisiones.
CARACTERSTICAS CUALITATIVAS
1.3.4 Las caractersticas cualitativas son los atri-
butos que hacen que la informacin suministrada
en los estados fnancieros sea de utilidad para los
usuarios:
Comprensibilidad. La informacin debe ser
comprensible con facilidad para los usuarios que
tengan un conocimiento bsico de los negocios,
actividades econmicas y contabilidad, y que
tengan la disposicin de estudiar la informacin
con diligencia razonable.
Relevancia. La informacin relevante infuye
en las decisiones econmicas de los usuarios,
ayudndolos a evaluar los eventos pasados,
presentes y futuros, o confrmar o corregir sus
evaluaciones anteriores. La relevancia de la in-
formacin se ve afectada por su naturaleza y su
materialidad.
Confabilidad. La informacin confable est li-
bre de errores y de sesgos materiales y los usua-
rios pueden depender de sta para representar
felmente aquello que se pretende representar, o
se esperara razonablemente que sta representa-
ra. Los siguientes factores contribuyen a la con-
fabilidad:
representacin fel
sustancia sobre forma
neutralidad
prudencia
inclusin completa.
Comparabilidad. La informacin debera pre-
sentarse en forma consistente a travs del tiem-
po y en forma consistente entre las entidades, de
modo que los usuarios puedan efectuar compa-
raciones signifcativas.
1.3.5 Los siguientes son los supuestos implcitos
de los estados fnancieros (vase el grfco 1.1 al fnal
del captulo):
Base de causacin. Los efectos de las transaccio-
nes y otros eventos se reconocen cuando estos
ocurren (no cuando hay fujo de efectivo). Estos
efectos se registran e informan en los estados f-
nancieros de los perodos con los cuales se rela-
cionan.
Empresa en marcha. Se supone que la entidad
continuar operando en el futuro previsible.
1.3.6 Las siguientes son restricciones al suministro
de informacin pertinente y confable:
Oportunidad. El retraso indebido en el suminis-
tro de la informacin puede dar como resultado
la prdida de relevancia, pero mejorar la confa-
bilidad.
Benefcio frente a costo. Los benefcios deriva-
dos de la informacin deben superar el costo de
suministrarla.
1.3.7 Equilibrar las caractersticas cualitativas.
Para cumplir los objetivos de los estados fnancieros
y adecuarlos a un entorno particular, los proveedo-
res de informacin deben equilibrar las caracters-
ticas cualitativas de la forma que mejor cumpla los
objetivos de los estados fnancieros.
1.3.8 La aplicacin de las principales caractersti-
cas cualitativas y de los estndares contables apro-
piados produce normalmente estados fnancieros
con una presentacin razonable.
1.4 TRATAMIENTO CONTABLE
ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.4.1 Los siguientes elementos de los estados f-
nancieros se relacionan directamente con la medi-
cin de la posicin fnanciera:
Activos. Recursos que controla una entidad
como resultado de eventos pasados y de los cua-
les se esperan benefcios futuros que fuyan ha-
cia la entidad.
Pasivos. Obligaciones actuales de una entidad
que surgen de eventos pasados, cuya liquidacin
se espera produzca un fujo de salida de benef-
cios de la entidad.
Patrimonio. Activos menos pasivos (conocidos
comnmente como fondos de los accionistas).
1.4.2 Los siguientes elementos de los estados f-
nancieros se relacionan directamente con la medi-
cin del desempeo:
Ingresos. Incrementos en los benefcios econ-
micos en forma de fujos de entrada o mejoras
en los activos, o reducciones en los pasivos, que
producen un incremento en el patrimonio (dis-
tintos a los incrementos por contribuciones de
los propietarios). Los ingresos incluyen las ren-
tas y las utilidades.
Gastos. Reducciones en los benefcios econmi-
cos en forma de fujos de salida o de agotamien-
to de los activos, o nuevas obligaciones que dan
como resultado reducciones en el patrimonio
(distintas a las de reparto a los propietarios).
RECONOCIMIENTO INICIAL
DE LOS ELEMENTOS
1.4.3 Se debe reconocer un elemento de estado f-
nanciero (activos, pasivos, patrimonio, ingresos,
gastos) en los estados fnancieros si:
es probable que un benefcio econmico futuro
asociado con el rengln fuya hacia o desde la
entidad, y
el rengln tiene un costo o valor que pueda me-
dirse con confabilidad.
MEDICIN POSTERIOR DE LOS ELEMENTOS
1.4.4 Se utilizan las siguientes bases en distintos
grados y en distintas combinaciones para medir los
elementos de los estados fnancieros:
Costo histrico
Costo actual
Valor realizable (de liquidacin)
Valor presente (valor razonable de mercado).
Debe utilizarse un valor razonable para medir los
instrumentos fnancieros, pero es opcional para va-
lorar la propiedad, planta y equipo, activos intangi-
bles y productos agrcolas.
CONCEPTOS DE MANTENIMIENTO DE CAPITAL
1.4.5 El capital y el mantenimiento del capital in-
cluyen:
Capital fnanciero , que es sinnimo de activos
netos o patrimonio; se defne en trminos de
unidades monetarias nominales. La utilidad re-
presenta el incremento en el capital monetario
nominal en el perodo.
Capital fsico, que se considera como la capacidad
de operacin; se defne en trminos de capacidad
productiva. La utilidad representa el incremento
en capacidad productiva en el perodo.
1.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN:
TRANSPARENCIA Y CALIDAD
DE LOS DATOS
1.5.1 En la formacin de un entorno seguro para
los accionistas, las reglas de gobernabilidad corpo-
rativa deberan centrarse en crear una cultura de
transparencia, la cual se refere a hacer que la in-
formacin sobre las condiciones, decisiones y accio-
nes existentes, sea accesible, visible y comprensible
para todos los participantes en el mercado. La di-
vulgacin se refere ms especfcamente al proceso
y metodologa de suministrar la informacin y de
tomar decisiones polticas conocidas a travs de la
difusin oportuna y la apertura. La responsabilidad
se refere a la necesidad de que los participantes del
mercado, incluyendo las autoridades pertinentes,
justifquen sus acciones y polticas y acepten la res-
ponsabilidad por las decisiones y los resultados.
1.5.2 La transparencia es un prerrequisito para la
responsabilidad, especialmente para prestatarios y
prestamistas, emisores e inversionistas, autoridades
nacionales e instituciones fnancieras internaciona-
les. En parte, la necesidad de mayor transparencia
y responsabilidad se basa en la necesidad de que
los agentes del sector privado comprendan y acep-
ten las decisiones polticas que afectan su com-
portamiento. Una mayor transparencia mejora las
decisiones econmicas que tomen otros agentes de
la economa. La transparencia fomenta tambin la
responsabilidad, la disciplina interna y la mejor go-
bernabilidad, en tanto que transparencia y responsa-
bilidad mejoran la calidad de la toma de decisiones
en las instituciones orientadas a la poltica. Debera
requerirse que tales instituciones y otras que de-
penden de ellas para tomar decisiones- mantengan
la transparencia. Si las acciones y las decisiones son
visibles y comprensibles, los costos de control dis-
minuyen. Adems, el pblico en general est me-
jor capacitado para controlar las instituciones del
sector pblico, los accionistas y empleados tienen
una mejor visin de la administracin corporativa,
los acreedores controlan a los prestatarios en forma
ms adecuada y los depositantes pueden mantener
vigilancia sobre los bancos. Las decisiones erradas
no pasan desapercibidas o sin cuestionamiento.
1.5.3 La transparencia y la responsabilidad se re-
fuerzan mutuamente. La transparencia mejora la
responsabilidad facilitando el control, mientras que
la responsabilidad mejora la transparencia ofrecien-
do un incentivo para que los agentes garanticen que
sus acciones se divulgan y comprenden apropiada-
mente. Una mayor transparencia reduce la tenden-
cia de los mercados a hacer nfasis indebido en las
noticias positivas y negativas y as reduce la vola-
tilidad de los mercados fnancieros. Consideradas
en conjunto, la transparencia y la responsabilidad
imponen tambin disciplina que mejora la calidad
de la toma de decisiones en el sector pblico, lo que
puede producir polticas ms efcientes mejoran-
do la comprensin del sector privado sobre cmo
pueden los autores de las polticas reaccionar a los
eventos en el futuro. La transparencia obliga a las
instituciones a encarar la realidad de una situacin
y hace que los funcionarios sean ms responsables,
en especial si saben que tendrn que justifcar sus
opiniones, decisiones y acciones. Por estas razones,
se estimula el ajuste oportuno a las polticas.
1.5.4 El suministro de informacin transparen-
te y til sobre los participantes del mercado y sus
transacciones constituye una parte esencial de un
mercado ordenado y efciente, y es tambin un
prerrequisito bsico para imponer la disciplina en
el mercado. Para que sea efcaz un enfoque basado
en el riesgo de la administracin bancaria y en la
supervisin, debe suministrarse informacin til a
cada participante bsico: supervisores, tenedores
actuales y potenciales de acciones y bonos, deposi-
tantes y otros acreedores, bancos corresponsales y
otros bancos, contrapartes y el pblico en general.
Si se les deja solos, los mercados no pueden gene-
rar sufcientes niveles de divulgacin. Aunque las
fuerzas del mercado normalmente equilibran los
benefcios y los costos marginales de divulgar in-
formacin adicional, el resultado fnal puede no ser
el que realmente necesitan los participantes.
1.5.5 La divulgacin pblica de informacin se
predica con fundamento en la existencia de estn-
dares contables de calidad y metodologa de difu-
sin adecuada. El proceso normalmente implica la
publicacin de informacin cualitativa y cuantita-
tiva pertinente en informes fnancieros anuales,
que se complementan con mucha frecuencia con
estados fnancieros semestrales o trimestrales y otra
informacin importante. Puesto que el suministro
de informacin puede ser costoso, los requisitos de
divulgacin deben ponderar la utilidad de la infor-
macin para el pblico frente a los costos de sumi-
nistrarla.
1.5.6 Tambin es importante programar el tiempo
para la introduccin de la informacin. La divul-
gacin de informacin negativa a un pblico que
no es lo bastante sofsticado para interpretarla po-
dra perjudicar a una entidad (especialmente si es
una entidad fnanciera). En situaciones en las que
se publica informacin de baja calidad o se estima
que los usuarios no tienen la capacidad de interpre-
tar apropiadamente lo que se divulga, los requeri-
mientos pblicos deberan programarse por fases
cuidadosamente y hacerse ms estrictos en forma
progresiva. En el largo plazo, un sistema de divul-
gacin completa es benfco, aun si se experimen-
tan algunos problemas inmediatos, porque el costo
para el sistema fnanciero de no ser transparente es,
a la postre, ms alto que el costo de divulgar la in-
formacin.
1.5.7 La liberacin de los mercados fnanciero y de
capital de las pasadas dcadas produjo una crecien-
te volatilidad en los mercados y, en consecuencia,
aument la cantidad de informacin requerida para
asegurar la estabilidad fnanciera. Con el avance de
la liberacin de esos mercados, ha aumentado la
presin para mejorar la utilidad de la informacin
disponible sobre el sector fnanciero mediante la
formulacin de requisitos mnimos de divulgacin.
Estos requisitos tienen en cuenta la calidad y can-
tidad de informacin que debe suministrarse a los
participantes del mercado y al pblico en general.
1.5.8 La transparencia y la responsabilidad no cons-
tituyen fnes en s mismas ni para s mismas, ni
son tampoco una panacea para resolver todos los
problemas. Se disean para mejorar el desempeo
econmico y el funcionamiento de los mercados f-
nancieros internacionales mejorando la calidad de
la toma de decisiones y la administracin del riesgo
de los participantes del mercado. Aunque no puede
impedir crisis fnancieras, la transparencia puede
moderar las respuestas de los participantes del mer-
cado a las malas noticias, ayudndoles a anticipar
y evaluar la informacin negativa. En esta forma,
la transparencia contribuye a mitigar el pnico y el
contagio.
1.5.9 Existe una dicotoma entre la transparencia
y la confdencialidad. La emisin de informacin
propietaria puede permitir a los competidores
aprovecharse de una situacin particular, algo que
a menudo disuade a los participantes en el merca-
do de ofrecer una divulgacin completa. En forma
semejante, los organismos de control obtienen con
frecuencia informacin confdencial de las entida-
des fnancieras, lo que puede tener signifcativas
implicaciones en el mercado. En tales circunstan-
cias, las entidades fnancieras pueden ser reacias a
suministrar informacin sensible sin la garanta de
la confdencialidad del cliente. Sin embargo, tanto
la transparencia unilateral como divulgacin com-
pleta contribuyen a un sistema de transparencia. Si
dicho sistema fuese la norma, benefciara a la pos-
tre a todos los participantes en el mercado, aun si
en el corto plazo crease incomodidades a entidades
individuales.
1.5.10 En el contexto de la divulgacin pblica, los
estados fnancieros deben ser fciles de interpretar.
La informacin fnanciera ampliamente disponible
y econmica apoya el control ofcial y privado del
desempeo fnanciero de un negocio y promueve
la transparencia y apoya la disciplina del merca-
do, que son dos ingredientes importantes de una
gobernabilidad corporativa responsable. Adems
de constituir un objetivo en s misma, en el sentido
de que empodera a los accionistas, la divulgacin
podra constituir un medio para lograr una mejor
gobernabilidad. La adopcin de estndares de in-
formacin fnanciera internacionalmente aceptados
es una medida necesaria para facilitar la transpa-
rencia y contribuir a la interpretacin apropiada de
los estados fnancieros.
1.5.11 En el contexto de la presentacin razonable,
probablemente es mejor ninguna divulgacin que
la divulgacin de informacin engaosa. El grfco
1.1 muestra cmo se asegura la transparencia por
medio del marco de los IFRS.
EJEMPLO: MARCO PARA LA PREPARACIN
Y PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
EJEMPLO 1.1
Chemco Inc. elabora productos qumicos y los vende
localmente. La corporacin desea extender su mer-
cado y exportar algunos de sus productos. El director
fnanciero se percata de que el cumplimiento de los
requisitos ambientales internacionales es una condi-
cin previa signifcativa para que la empresa venda
sus productos en el exterior. Aunque Chemco ya ha
fjado una serie de polticas ambientales, la prctica
comn espera que se realice ocasionalmente una au-
ditora ambiental, que cuesta cerca de US$120.000.
La auditora comprendera lo siguiente:
Grfco 1.1 La transparencia en los estados
fnancieros se logra por medio del cumplimiento
del marco IASB
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Proporcionar una presentacin razonable de:
La posicin fnanciera
El desempeo fnanciero
Los fujos de efectivo
TRANSPARENCIA Y PRESENTACIN RAZONABLE
La presentacin razonable se logra suministrando informacin til (di-
vulgacin completa), lo que asegura la transparencia.
La presentacin razonable es igual a la transparencia.
OBJETIVO SECUNDARIO DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Asegurar la transparencia a travs de una presentacin razonable de in-
formacin til (divulgacin completa) para propsitos de toma de deci-
siones.
ATRIBUTOS DE LA INFORMACIN TIL
Marco existente Puntos de vista alternativos
Relevancia Relevancia
Confabilidad Valor predictivo
Comparabilidad Representacin fel
Capacidad de comprensin Libre de sesgo
Verifcable
Limitantes
Oportunidad
Benefcio vs. costo
Equilibrio de las caractersticas
cualitativas
SUPUESTOS SUBYACENTES
Base de causacin Empresa en marcha
Revisin completa de todas las directivas de po-
lticas ambientales.
Anlisis detallado del cumplimento de esas di-
rectivas.
Informe que contenga recomendaciones en pro-
fundidad de los cambios fsicos y de polticas
necesarios para cumplir los requerimientos in-
ternacionales.
El director fnanciero de Chemco ha sugerido que se
capitalicen los US$120.000 como un activo y luego
se cancelen contra los ingresos generados de las ac-
tividades de exportacin, de modo que exista con-
cordancia entre los ingresos y los gastos.
EXPLICACIN
Los costos asociados con la auditora ambiental
pueden capitalizarse solo si satisfacen la defnicin
y los criterios de reconocimiento para un activo. El
marco de la IASB no permite el reconocimiento de
renglones en el balance general que no satisfagan la
defnicin o los criterios de reconocimiento.
Para reconocer los costos de la auditora como un
activo, deberan satisfacer
la defnicin de activo, y
los criterios de reconocimiento de un activo.
Para que los costos asociados con la auditora am-
biental satisfagan la defnicin de activo, debe ser
vlido lo siguiente:
i) Los costos deben generar un recurso controlado
por Chemco.
ii) El activo debe surgir de una transaccin o even-
to anterior, a saber, la auditora.
iii) Debe esperarse que el activo genere un benef-
cio econmico futuro probable que fuya hacia
la corporacin, a saber, el ingreso de las ventas
de exportacin.
Los requerimientos i) y iii) no se satisfacen y, por
tanto, Chemco no puede capitalizar los costos de
la auditora debido a la ausencia de rdenes fjas y
anlisis detallados de los benefcios econmicos es-
perados.
Para reconocer los costos como un activo en el ba-
lance general, deben satisfacer los criterios de reco-
nocimiento (ver 1.4.3), a saber:
El activo debe tener un costo que pueda medirse
confablemente.
Debe ser probable un fujo de entrada esperado
de benefcios econmicos futuros.
Para medir apropiadamente el valor en libros del ac-
tivo, la corporacin deber demostrar que incurrir
en costos adicionales que generarn benefcios futu-
ros. Sin embargo, el segundo requerimiento plantea
un problema debido a que no existe evidencia su-
fciente del fujo de entrada probable de benefcios
econmicos y esto, por consiguiente, descalifcara
nuevamente la capitalizacin de los costos como un
activo.
2
Adopcin de los IFRS por primera
vez (IFRS 1)
22
2.1 OBJETIVO
Ocurren problemas especfcos con la adopcin de
los IFRS por primera vez y el propsito del IFRS
1 es asegurar que los primeros estados fnancieros
de la entidad (incluyendo informes fnancieros in-
termedios para ese perodo especfco de informe)
de conformidad con los IFRS, ofrezcan un punto
de partida adecuado, sean transparentes para los
usuarios y sean comparables en todos los perodos
presentados.
2.2 ALCANCE DEL ESTNDAR
El IFRS 1 se aplica cuando una entidad adopta por
primera vez los IFRS por medio de una declaracin
explcita y sin reservas del cumplimiento de los
IFRS. El estndar cubre en forma especfca:
Suministro de informacin comparable (del pe-
rodo anterior).
Identifcacin de la base para la informacin.
Aplicacin retrospectiva de la informacin
IFRS.
Identifcacin formal de la informacin y la fe-
cha de transicin.
Los IFRS requieren que una entidad cumpla con
cada estndar individual con vigencia en la fecha
del informe para sus primeros estados fnancieros
conformes con los IFRS. Con sujecin a ciertas ex-
cepciones y exenciones, los IFRS deben aplicarse
en forma retrospectiva y, por tanto, las cantidades
comparativas, incluso el balance general de apertu-
ra para el perodo comparativo, deben expresarse
de nuevo a partir de los principios contables gene-
ralmente aceptados (PCGA) hacia los IFRS.
2.3 CONCEPTOS CLAVE
2.3.1 La fecha de la informacin es la fecha del es-
tado de posicin fnanciera de los primeros estados
fnancieros en los que se expresa en forma explcita
que cumplen con los IFRS (por ejemplo, diciembre
31 de 2005).
2.3.2 La fecha de transicin es la fecha del estado
de posicin fnanciera inicial para los estados fnan-
cieros comparativos del ao anterior (por ejemplo,
enero 1 de 2004, si la fecha de la informacin es di-
ciembre 31 de 2005).
ESTADO DE POSICIN FINANCIERA DE
APERTURA (BALANCE GENERAL)
2.4.1 El estado de posicin fnanciera inicial en la
fecha de transicin debe reconocer todos los activos
y pasivos cuyo reconocimiento requieran los IFRS,
pero no reconocer renglones como activos o pasi-
vos cuyo reconocimiento no sea permitido por los
IFRS.
2.4.2 Con relacin a los valores razonables guia-
dos por eventos, si se ha utilizado el valor razona-
ble para algunos o todos los activos y pasivos segn
un PCGA anterior, estos valores razonables pueden
10 Captulo 2 Adopcin de los IFRS por primera vez (IFRS 1)
utilizarse como costos estimados en la fecha de
medicin.
2.4.3 Al preparar el estado de posicin fnanciera
inicial se deben:
Reconocer todos los activos y pasivos cuyo reco-
nocimiento es requerido por los IFRS. Ejemplos
de cambios con respecto al PCGA son los deri-
vados, los arrendamientos, los pasivos y activos
pensionales y el impuesto diferido sobre activos
revaluados. Los ajustes requeridos se debitan o
acreditan al patrimonio.
Retirar los activos y pasivos cuyo reconocimien-
to no es permitido por los IFRS. Ejemplos de cam-
bios con relacin a los PCGA nacionales son las
prdidas y ganancias en cobertura fnanciera
diferidas, otros costos diferidos, algunos activos
intangibles generados internamente y las provi-
siones. Los ajustes requeridos se debitan o acre-
ditan al patrimonio.
Reclasifcar los renglones que deban clasifcar-
se en forma distinta segn los IFRS. Ejemplos de
cambios con respecto a los PCGA nacionales son
los activos fnancieros, los pasivos fnancieros,
los bienes tomados en arriendo, los instrumen-
tos fnancieros compuestos y los activos intan-
gibles adquiridos (reclasifcados al goodwill). Los
ajustes requeridos se debitan o acreditan al pa-
trimonio.
Aplicar los IFRS en la medicin de los activos
y pasivos utilizando estimaciones consistentes
con las estimaciones y condiciones de los PCGA
nacionales en la fecha de transicin. Algunos
ejemplos de cambios con relacin a los PCGA
nacionales son los impuestos diferidos, las pen-
siones, la depreciacin o deterioro de activos.
Los ajustes requeridos se debitan o acreditan al
patrimonio.
2.4.4 Los criterios de desreconocimiento de los ac-
tivos y pasivos fnancieros se aplican a partir de la
fecha de transicin. Por tanto, no se reincorporan
los activos y pasivos fnancieros desreconocidos se-
gn los PCGA nacionales. Sin embargo:
Deben reconocerse todos los derivados y dems
intereses retenidos despus del desreconoci-
miento y los existentes en la fecha de transicin.
Deben consolidarse todas las entidades de pro-
psito especial (EPE) controladas en la fecha de
transicin.
Los criterios de desreconocimiento pueden aplicar-
se de manera retrospectiva siempre que la informa-
cin requerida se hubiere obtenido al contabilizar
inicialmente las transacciones.
2.4.5 En la fecha de transicin pueden estimarse
como cero las diferencias acumuladas de conversin
de moneda extranjera en la conversin de los esta-
dos fnancieros de una operacin extranjera y cual-
quier ganancia o prdida posterior obtenida con la
disposicin de la operacin excluye las diferencias
de conversin anteriores a la fecha de transicin.
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS
2.4.6 En relacin con la propiedad de planta y
equipo, pueden utilizarse las siguientes cantidades
como costo estimado de acuerdo con los IFRS:
El valor razonable en la fecha de transicin.
Las revaluaciones anteriores a la fecha de transi-
cin, si la revaluacin fue generalmente compa-
rable con el valor razonable o el costo ajustado
(depreciado) por un ndice de precios general o
especfco.
2.4.7 En relacin con la propiedad de inversin,
pueden utilizarse las siguientes cantidades como
costo estimado de acuerdo con los IFRS:
especfco.
Si se utiliza un modelo del valor razonable, no se
concede exencin.
2.4.8 Con respecto a los activos intangibles, pue-
den utilizarse las siguientes cantidades como cos-
to estimado, siempre que exista un mercado activo
para los activos:
especfco.
2.4.9 Con respecto a los planes de benefcio def-
nidos, debe reconocerse el monto completo de los
pasivos o activos, pero las cantidades diferidas de
las prdidas y ganancias actuariales a la fecha de
transicin pueden fjarse en cero. Para las prdidas
y ganancias posteriores a la fecha de transicin po-
dra aplicarse el enfoque del corredor o cualquier
otro mtodo de contabilidad aceptable para esas
prdidas y ganancias.
2.4.10 Los instrumentos fnancieros reconocidos
con anterioridad pueden designarse como comer-
ciales o disponibles para la venta a partir de la fecha
de transicin, en lugar del reconocimiento inicial.
2.4.11 Los instrumentos fnancieros comparativos
para los IAS 32 e IAS 39 no tienen que expresarse
nuevamente en los primeros estados fnancieros de
acuerdo con los IFRS. Los PCGA nacionales ante-
riores deben aplicarse a la informacin comparati-
va para los instrumentos cubiertos por los IAS 32
e IAS 39. Deben divulgarse los principales ajustes
efectuados para cumplir con los IAS 32 e IAS 39,
pero no es necesario cuantifcarlos. La adopcin de
los IAS 32 e IAS 39 debe tratarse como un cambio en
la poltica contable.
2.4.12 Si la porcin del pasivo de un instrumento
compuesto no est vigente en la fecha de transicin,
no es necesario que la entidad separe los compo-
nentes del patrimonio y del pasivo y as evita recla-
sifcaciones dentro del patrimonio.
2.4.13 La contabilidad de cobertura debe aplicar-
se a partir de la fecha de transicin, siempre que
el IAS 39 permita las relaciones de cobertura y se
cumplan todos los requerimientos de designacin,
documentacin y efectividad a partir de la fecha de
transicin.
COMBINACIONES DE NEGOCIOS
2.4.14 No es necesario reexpresar las combinacio-
nes de negocios anteriores a la fecha de transicin.
Si se reexpresa alguna de ellas debe hacerse lo pro-
pio con todas las dems combinaciones posteriores.
Si no se reexpresa la informacin relativa a combi-
naciones de negocios anteriores, debe mantenerse
la misma clasifcacin (adquisicin, reversin de la
adquisicin y unifcacin de las participaciones).
Los valores en libros anteriores segn los PCGA se
tratan como costos estimados para fnes de los IFRS.
Sin embargo, deben reconocerse los activos y pasi-
vos segn los IFRS no reconocidos por los PCGA, y
los no reconocidos por los IFRS deben retirarse.
2.4.15 En relacin con las combinaciones de nego-
cios y el goodwill resultante, si no se reexpresan las
combinaciones anteriores a la fecha de transicin,
entonces:
Debe ajustarse el goodwill por contraprestacin
de compra contingente resuelta antes de la fecha
de transicin.
Debe reclasifcarse cualquier activo intangible
adquirido, no acorde con los IFRS (que no calif-
que como goodwill).
Debe efectuarse una prueba de deterioro del good-
will.
Cualquier goodwill negativo existente debe acre-
ditarse al patrimonio.
2.4.16 La conversin de moneda extranjera y el
goodwill y los ajustes de valor razonable anteriores
a la fecha de transicin deben tratarse como activos
y pasivos del adquiriente y no de quien se adquirie-
ron. No se reexpresan por los cambios en las tasas
de cambio posteriores a la adquisicin, ya sea antes
o despus de la fecha de transicin.
EXENCIONES
2.4.17 Las exenciones con relacin a la aplicacin re-
troactiva de los IFRS, se relacionan con lo siguiente:
Combinaciones de negocios anteriores a la fecha
de transicin.
Montos de valor razonable o revaluados, que
puedan considerarse como costos estimados.
Benefcios de empleados.
Diferencias acumuladas en la conversin de mo-
neda extranjera, goodwill y ajustes al valor razo-
nable.
Instrumentos fnancieros, incluyendo la contabi-
lidad de cobertura.
2.5 PRESENTACIN Y DIVULGACIN
2.5.1 Debe incluirse una declaracin de que los
estados fnancieros se preparan segn los IFRS por
primera vez.
2.5.2 La informacin anterior que no pueda con-
vertirse con facilidad de acuerdo con los IFRS, debe
manejarse de la siguiente manera:
Cualquier informacin anterior basada en los
PCGA debe tener un rtulo visible en el que se
aclare que no se ha preparado segn los IFRS.
Cuando el ajuste al saldo inicial de las utilida-
des retenidas no pueda determinarse en forma
razonable, debe efectuarse una aclaracin expre-
sndolo.
2.5.3 Cuando el IFRS 1 permita la eleccin de pol-
ticas contables de transicin, debe establecerse cul
fue la poltica seleccionada.
2.5.4 Debe explicarse la forma en la que la posicin
fnanciera, el desempeo fnanciero y los fujos de
efectivo informados se vieron afectados por la tran-
sicin de los PCGA a los IFRS.
2.5.5 Con respecto a la informacin sobre concilia-
ciones de fecha de los PCGA nacionales (supngase
diciembre 31 de 2005), debe divulgarse lo siguiente:
La conciliacin patrimonial en la fecha de tran-
sicin (enero 1 de 2004) y al fnal del ltimo
perodo del PCGA nacional (diciembre 31 de
2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo pero-
do del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004).
2.5.6 Con respecto a las conciliaciones de informa-
cin intermedia (supngase que la fecha de infor-
macin intermedia es junio 30 de 2005 y que la de
informacin es diciembre 31 de 2005), debe divul-
garse lo siguiente:
La conciliacin patrimonial en la fecha de tran-
sicin (enero 1 de 2004) en la fecha comparable
del ao anterior (junio 30 de 2004) y al fnal del
ltimo perodo del PCGA nacional (diciembre
31 de 2004).
La conciliacin de utilidades para el ltimo pe-
rodo del PCGA nacional (diciembre 31 de 2004)
y para la fecha comparable del ao anterior (ju-
nio 30 de 2004).
2.5.7 Las prdidas por deterioro se revelan como
sigue:
Se reconocen o reversan en la transicin a los
IFRS.
Las divulgaciones del IAS 36 como si fuesen re-
conocidas o reversadas en el perodo de inicio de
la fecha de transicin.
2.5.8 El uso de valores razonables como costos es-
timados es el siguiente:
Montos agregados revelados para rengln.
Ajuste revelado del PCGA nacional para cada
rengln.
3.1 OBJETIVO
El objetivo de este estndar es establecer la base
para la presentacin de los estados fnancieros de
propsito general y cuanto sea necesario para que
sean acordes a los IFRS. Los temas clave son ase-
gurar la comparabilidad con los estados fnancieros
de la entidad de perodos anteriores y con los esta-
dos fnancieros de otras entidades, lo que permite
tambin que los usuarios informados cuenten con
una estructura formal defnible y facilita el anlisis
fnanciero.
El IAS 1 defne:
Lo que constituye un conjunto completo de es-
tados fnancieros (a saber, estado de posicin f-
nanciera o balance general, estado de prdidas y
ganancias, estado de cambios en el patrimonio,
estado de fujo de efectivo y polticas contables
y notas anexas).
Los requerimientos generales para la presenta-
cin de los estados fnancieros, incluyendo linea-
mientos para su estructura.
La distincin entre los elementos corrientes y los
no corrientes.
Los requerimientos mnimos de contenido de los
estados fnancieros.
En septiembre de 2007 se emiti una actualizacin
de los IAS. Los temas principales tratados son la
presentacin de informacin sobre el desempeo y
las prdidas y ganancias; se sugieren cambios vo-
luntarios de nombres para los principales estados
fnancieros. Estos cambios se mencionan en el apar-
tado 3.4.4 y aunque se utilizan a lo largo de toda
esta publicacin, algunos ttulos de los IFRS contie-
nen todava los nombres anteriores (por ejemplo,
IAS 10, eventos posteriores a la fecha del balance
general). En dichos casos se utiliza el ttulo ofcial.
3.3 CONCEPTOS CLAVE
3.3.1 Presentacin razonable. Los estados fnancie-
ros deben presentar en forma razonable la posicin
fnanciera, el desempeo fnanciero y los fujos de
efectivo de la entidad. Una presentacin razonable
requiere una representacin fel de los efectos de las
transacciones, de otros eventos y de las condiciones
de conformidad con las defniciones y los criterios
de reconocimiento para los activos, pasivos, ingre-
sos y gastos contenidos en el marco. Se presume
que la aplicacin de los IFRS d como resultado una
presentacin razonable.
3.3.2 La desviacin de los requerimientos de los
IFRS solo se permite en circunstancias extremada-
mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conficto con los ob-
jetivos de los estados fnancieros. En tales circuns-
tancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto fnanciero de apartarse del uso de los IFRS.
3.3.3 Los activos corrientes son:
Activos que se espera realizar o tengan como fn
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
3
Presentacin de los estados
nancieros (IAS 1)
33
14 Captulo 3 Presentacin de los estados fnancieros (IAS 1)
Activos disponibles primordialmente para su
comercio.
Activos que se espera liquidar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posi-
cin fnanciera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.3.4 Los pasivos corrientes son:
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del balance general.
3.3.5 Se espera que los activos y pasivos no corrien-
tes sean liquidados ms de 12 meses despus de la
fecha del balance general.
3.3.6 La porcin de los pasivos no corrientes por-
tadores de inters que se liquida dentro de un tr-
mino de 12 meses despus de la fecha del balance
general puede ser clasifcada como pasivos no co-
rrientes, si:
el trmino original es mayor a 12 meses,
la intencin es refnanciar o reprogramar la obli-
gacin, o
el acuerdo para refnanciar o reprogramar la
obligacin se completa en o antes de la fecha del
balance general.
3.4.1 Los estados fnancieros deben proporcionar
informacin sobre la posicin fnanciera, el des-
empeo fnanciero y los fujos de efectivo de una
entidad, que sea til para la toma de decisiones eco-
nmicas de diferentes usuarios.
3.4.2 La desviacin de los requerimientos de los
IFRS solo se permite en circunstancias extremada-
mente raras en las que la aplicacin de los IFRS sera
tan engaosa que presentara conficto con los ob-
jetivos de los estados fnancieros. En tales circuns-
tancias, la entidad debera divulgar las razones y el
efecto fnanciero de apartarse del uso de los IFRS.
3.4.3 La presentacin y clasifcacin de los renglo-
nes debe ser coherente entre uno y otro perodo a
menos que un cambio ocasione una presentacin
ms apropiada, o que los IFRS requieran el cambio.
3.4.4 Un conjunto completo de estados fnancieros
comprende lo siguiente:
Estado de posicin fnanciera (balance general).
Estado de prdidas y ganancias (ingresos y egre-
sos, o resultados).
Estado de cambios en el patrimonio.
Estado de fujo de efectivo.
Polticas contables y notas.
Se sugiere a las entidades entregar otra informacin
fnanciera y no fnanciera en adicin a los estados
fnancieros.
3.4.5 Presentacin razonable. Los estados fnancie-
ros deben presentar en forma razonable la posicin
fnanciera y los fujos de efectivo de la entidad.
Deben atenderse los siguientes aspectos con respec-
to al cumplimiento con los IFRS:
Debe divulgarse el cumplimiento con los IFRS.
Es obligatorio el cumplimiento de todos los re-
querimientos de cada estndar.
La divulgacin no rectifca tratamientos conta-
bles inapropiados.
Debe mencionarse el cumplimiento prematuro
de un IFRS.
3.4.6 Los estados fnancieros deben presentarse
con base en una empresa en marcha a menos que
la gerencia tenga intencin de liquidar la entidad o
suspender el negocio. De no presentarse con base
en la empresa en marcha, debe divulgarse el he-
cho y el fundamento para eso y deben divulgarse
tambin las incertidumbres relativas a los eventos y
condiciones que generen dudas signifcativas sobre
la capacidad de la entidad para continuar como em-
presa en marcha.
3.4.7 Debe utilizarse la base de causacin para la
presentacin, salvo para el estado de fujo de efec-
tivo.
3.4.8 Se permite la agregacin de renglones no ma-
teriales de naturaleza y funcin similares, pero no
deben agregarse renglones materiales.
3.4.9 No deben compensarse activos y pasivos,
a menos que lo permitan los IFRS (ver captulo 32
[IAS 32]). Sin embargo, s pueden compensarse las
ganancias, prdidas y gastos relacionados no ma-
teriales provenientes de transacciones y eventos si-
milares.
3.4.10 Con respecto a la informacin comparativa,
se presentan los siguientes aspectos:
La informacin numrica con respecto al pero-
do anterior.
La informacin narrativa o descriptiva relevante.
3.5.1 Los estados fnancieros deben identifcarse y
distinguirse claramente de otros tipos de informa-
cin. Cada componente de los estados fnancieros
debe identifcarse con claridad, revelando en forma
destacada la siguiente informacin:
Nombre de la entidad que informa.
Estados propios (diferenciados de los del gru-
po).
Fecha o perodo de la informacin.
Moneda de la informacin.
Nivel de precisin.
ESTADO DE POSICIN FINANCIERA (BALANCE
GENERAL)
3.5.2 El estado de posicin fnanciera presenta la
informacin sobre la posicin fnanciera de la enti-
dad y debera distinguir las categoras y clasifca-
ciones principales de los activos y pasivos.
3.5.3 Distincin entre corrientes y no corrientes.
El balance general debe distinguir normalmente
entre activos corrientes y no corrientes y pasivos
corrientes y no corrientes, y deben divulgarse los
montos por recuperar o liquidar en el trmino de
12 meses.
3.5.4 Presentacin basada en la liquidez. Cuando
una presentacin basada en la liquidez proporciona
informacin ms relevante y confable (por ejemplo,
en el caso de un banco o de una institucin fnancie-
ra similar), los activos y pasivos deben presentarse
en el orden en el cual pueden o podran liquidarse.
3.5.5 Los activos corrientes son:
Activos que se espera realizar o tengan como fn
la venta o consumo en el ciclo operativo normal
de la entidad.
Activos mantenidos primordialmente para su
comercio.
Activos que se espera realizar en el trmino de
12 meses despus de la fecha del estado de posi-
cin fnanciera.
Dinero en efectivo o equivalentes a ste, a menos
que su uso est restringido durante al menos 12
meses.
3.5.6 Los pasivos corrientes son:
Pasivos que se espera liquidar en el ciclo normal
de operacin de la entidad.
Pasivos disponibles primordialmente para su
comercio.
Pasivos que se liquidarn en el trmino de 12
meses despus de la fecha del estado de posicin
fnanciera.
3.5.7 Los pasivos a largo plazo portadores de
inters que se liquiden en el trmino de 12 meses
despus de la fecha del balance general pueden cla-
sifcarse como pasivos no corrientes, si:
El vencimiento original del pasivo es mayor que
12 meses.
La intencin es refnanciar o reprogramar la obli-
gacin.
El acuerdo de refnanciar o reprogramar la obli-
gacin vence en la fecha del balance general o
antes de sta.
3.5.8 Las divulgaciones de capital comprenden lo
siguiente:
Los objetivos, polticas y procesos de la entidad
para manejar el capital.
Datos cuantitativos acerca de lo que la entidad
considera como capital.
Si la entidad cumple con requerimientos de ca-
pital (sufciencia).
Consecuencias del incumplimiento de los reque-
rimientos de capital cuando fuere aplicable.
Para cada clase de capital en acciones:
Nmero de acciones autorizadas.
Nmero de acciones emitidas y completa-
mente pagadas.
Nmero de acciones emitidas y no pagadas
completamente.
Valor nominal por accin, o si no tiene valor
nominal.
Conciliacin de acciones al principio y fnal
de ao.
Derechos, preferencias y restricciones anexas
a esa clase.
Acciones en la entidad posedas por ella mis-
ma, por subsidiarias o asociadas.
Nmero de acciones reservadas para emisin
con opciones o contratos de ventas.
3.5.9 En el cuadro 3.1 se muestra la informacin m-
nima que debe presentarse en el balance general.
3.5.10 La siguiente es otra informacin que debe
aparecer en la pgina principal del balance general
o en las notas:
Naturaleza y propsito de cada reserva.
Los accionistas con dividendos cuyo pago no ha
sido aprobado formalmente.
Monto de dividendos preferenciales acumula-
dos no reconocidos.
ESTADO DE RESULTADOS
3.5.11 La informacin referente al desempeo de
la entidad debe presentarse en uno o dos estados
de resultados, as: un estado de ingresos separado
seguido a continuacin de otro estado que presente
los componentes de otros ingresos. La informacin
mnima que debe aparecer en el estado de resulta-
dos incluye lo siguiente:
Ingresos ordinarios.
Costos de fnanciacin.
Participacin en las utilidades o prdidas de las
asociadas y de negocios conjuntos.
Gastos tributarios.
Operaciones descontinuadas.
Utilidad o prdida.
Cada componente de otros ingresos.
Total ingresos.
Utilidad o prdida atribuible a participaciones
minoritarias.
Utilidad o prdida atribuible a propietarios de la
compaa matriz.
Ingresos atribuibles a participaciones minorita-
rias y a propietarios de la compaa matriz.
3.5.12 Otra informacin que debe aparecer en el
estado de resultados o en las notas es:
Anlisis de gastos con base en su naturaleza o
funcin (ver ejemplo al fnal del captulo).
Cuando se clasifquen segn su funcin, debe di-
vulgarse lo siguiente:
Cargos de depreciacin de activos tangibles.
Cargos de amortizacin de activos intangi-
bles.
Gastos de benefcios de empleados.
Dividendo s reconocidos y el monto relacio-
nado por accin.
Cuadro 3.1 Informacin mnima en el balance general
Activos Pasivos y patrimonio
Propiedad, planta y equipo Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
Inversiones en propiedades Provisiones
Activos intangibles Pasivos fnancieros
Activos fnancieros Pasivos de impuestos corrientes
Inversiones contabilizadas por el mtodo de participacin patrimonial Reservas
Activos biolgicos Participaciones minoritarias
Activos de impuestos diferidos Patrimonio de accionistas de la compaa matriz
Inventarios Pasivos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver
IFRS 5)
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
Activos de impuestos corrientes Patrimonio
Efectivo y equivalentes a efectivo Participaciones minoritarias
Activos disponibles para la venta (ver IFRS 5) Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la
compaa matriz
Activos incluidos en grupos de disposicin disponibles para la venta (ver IFRS 5)
Los IFRS ya no permiten la presentacin de ren-
glones de ingresos o gastos como renglones ex-
traordinarios.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
3.5.13 El estado de cambios en el patrimonio re-
feja la informacin sobre el aumento o la disminu-
cin en los activos netos o la riqueza.
3.5.14 La informacin mnima que debe aparecer
en el estado de cambios en el patrimonio incluye
lo siguiente:
Utilidad o prdida del perodo.
Cada rengln de ingreso o gasto reconocido di-
rectamente en el patrimonio.
Total de los dos renglones anteriores mostrando
por separado los montos atribuibles a participa-
ciones minoritarias y a accionistas de la compa-
a matriz.
Efectos de los cambios en la poltica contable.
Efectos de la correccin de errores.
3.5.15 Otra informacin que debe aparecer en el
estado de cambios en el patrimonio o en las notas
incluye:
Transacciones de capital con los propietarios y
reparto a los mismos.
Conciliacin del saldo de utilidad o prdida al
principio y al fnal del perodo.
Conciliacin del valor en libros de cada clase de
capital en acciones, prima de acciones y cada re-
serva al principio y al fnal del perodo.
OTROS
3.5.16 Para una discusin sobre el estado de fujo
de efectivo, referirse al IAS 7 (captulo 4).
3.5.17 Las polticas contables y notas incluyen in-
formacin que debe suministrarse en forma siste-
mtica y con referencias cruzadas entre los estados
fnancieros y las notas:
Divulgacin de las polticas contables
Bases de medicin utilizadas en la prepara-
cin de los estados fnancieros.
Cada poltica contable utilizada, aun si no la
cubren los IFRS.
Juicios hechos al aplicar polticas contables
que tienen los efectos ms signifcativos en
los montos reconocidos en los estados fnan-
cieros.
Estimacin de incertidumbre
Supuestos clave sobre el futuro y otras fuen-
tes bsicas de incertidumbre en la estimacin
con riesgo signifcativo de causar ajustes ma-
teriales al valor en libros de los activos y pasi-
vos en el ao siguiente.
3.5.18 Otras divulgaciones incluyen:
Domicilio de la entidad.
Forma legal de la entidad.
Pas de constitucin.
Ofcina registrada o direccin del negocio, o am-
bas.
Naturaleza de las operaciones o actividades
principales, o ambas.
Nombre de la compaa matriz y de la matriz
principal.
3.6 ANLISIS FINANCIERO E
INTERPRETACIN
3.6.1 Con el anlisis fnanciero se aplican herra-
mientas analticas a los estados fnancieros y otros
datos fnancieros con el fn de interpretar tenden-
cias y relaciones en forma coherente y disciplinada.
En esencia, el analista se dedica a convertir datos en
informacin, asistiendo as en un proceso de diag-
nstico que tiene como objetivo el fltrado y la pro-
yeccin de la informacin.
3.6.2 El analista fnanciero interesado en evaluar
el valor o la solvencia de una entidad debe estimar
sus fujos de efectivo futuros, evaluar los riesgos
asociados con esos estimados y establecer la tasa
apropiada de descuento que debe aplicarse a esos
estimados. El objetivo de los estados fnancieros
ajustados a los IFRS es suministrar informacin til
para los usuarios cuando tomen decisiones eco-
nmicas. Sin embargo, estos estados fnancieros
no contienen toda la informacin que un usuario
individual podra necesitar para realizar todas las
tareas mencionadas, pues los estados en gran parte
refejan los efectos de eventos ocurridos en el pa-
sado y no necesariamente suministran informacin
no fnanciera. Los estados fnancieros de acuerdo
con los IFRS contienen datos sobre el desempeo
pasado de una entidad (sus fujos de ingreso y efec-
tivo) y tambin sobre su condicin fnanciera ac-
tual (activos y pasivos) que son tiles para evaluar
perspectivas y riesgos futuros. El analista fnanciero
debe ser capaz de utilizar los estados fnancieros en
conjunto con otra informacin para llegar a conclu-
siones vlidas sobre inversin.
3.6.3 Las notas a los estados fnancieros constituyen
parte integral del proceso de informacin fnanciera
con los IFRS y suministran divulgaciones detalladas
importantes requeridas por los IFRS, como tambin
otra informacin suministrada en forma voluntaria
por la administracin. Las notas incluyen informa-
cin sobre temas como los siguientes:
Polticas contables especfcas utilizadas en la
compilacin de los estados fnancieros.
Trminos de contratos de endeudamiento.
Informacin sobre arrendamientos.
Financiacin externa al balance general.
Desglose de operaciones por segmentos impor-
tantes.
Activos y pasivos contingentes.
Divulgacin detallada del plan de pensiones.
3.6.4 Pueden incluirse en los informes fnancie-
ros planillas complementarias para presentar in-
formacin adicional de utilidad para los usuarios,
las cuales incluyen informacin como el historial
del desempeo de la empresa en los ltimos cin-
co aos, un desglose de las ventas unitarias segn
lneas de productos, una relacin de las reservas
minerales, etc.
3.6.5 La administracin de empresas negociadas
por el pblico en ciertas jurisdicciones como en los
Estados Unidos, debe suministrar una discusin y
anlisis de las operaciones y perspectivas de la em-
presa, lo que normalmente incluye lo siguiente:
Una revisin de la condicin fnanciera de la em-
presa y sus resultados operativos.
Una evaluacin de los efectos signifcativos de
las tendencias, eventos e incertidumbres conoci-
das en la actualidad sobre la liquidez, recursos de
capital y resultados operativos de la empresa.
Los recursos de capital disponibles para la em-
presa y su liquidez.
Eventos extraordinarios o inusuales (incluyendo
descontinuacin de operaciones) que tengan un
efecto material en la empresa.
Una revisin del desempeo de los segmentos
operativos del negocio con impacto signifcativo
en el negocio o en sus fnanzas.
Se estimula la publicacin de dicho informe, pero
en la actualidad no constituye un requerimiento de
los IFRS.
3.6.6 Los analistas y gerentes utilizan el anlisis
de razones con el fn de evaluar el desempeo y la
situacin fnanciera de una empresa. Cuando se uti-
lizan las razones solas, no son signifcativas, por lo
que los analistas preferen el anlisis de tendencias
(el seguimiento de una razn o un grupo de razo-
nes a travs del tiempo) y el anlisis comparativo (la
comparacin de una razn especfca para un grupo
de empresas de un sector o para diferentes secto-
res). Otra tcnica analtica de gran valor es el an-
lisis relativo, que se realiza mediante la conversin
de todos los renglones del estado de posicin fnan-
ciera (o del estado de prdidas y ganancias) a un
porcentaje de un determinado rengln del estado
de posicin fnanciera (o de prdidas y ganancias).
3.6.7 Aunque los analistas fnancieros utilizan una
variedad de subgrupos para describir su anlisis,
las siguientes clasifcaciones de riesgo y desempeo
se utilizan con mucha frecuencia:
Liquidez . Indicacin de la capacidad de una em-
presa de pagar sus pasivos a corto plazo, que se
mide evaluando los componentes de los activos
corrientes y los pasivos corrientes.
Solvencia . Riesgo relacionado con la volatilidad
de los fujos de ingreso, a menudo descrito como
el riesgo comercial (resultante de la volatilidad
relativa al ingreso operativo, las ventas y el apa-
lancamiento operativo) y el riesgo fnanciero (re-
sultante del impacto del uso del endeudamiento
en los rendimientos del capital, medido segn
las razones de endeudamiento y de cobertura de
fujo de efectivo).
Efciencia operativa . Determinacin del grado
al que una entidad utiliza sus activos y capital
en forma efciente y se mide con la rotacin de
activos y de patrimonio.
Crecimiento . Tasa a la que puede crecer una en-
tidad, determinada por sus utilidades retenidas y
su rentabilidad, medida segn el rendimiento del
patrimonio (ROE, por sus iniciales en ingls).
Rentabilidad . Indicacin de cmo se relacionan
los mrgenes de utilidad de una empresa con
sus ventas, su capital promedio y su patrimonio
comn promedio. La rentabilidad puede anali-
zarse adicionalmente por medio del uso del an-
lisis Du Pont.
3.6.8 Algunos han cuestionado la utilidad del an-
lisis de los estados fnancieros en un mundo en el
que se dice que los mercados de capital son efcien-
tes. Segn dicen, despus de todo un mercado ef-
ciente mira hacia el futuro, en tanto que el anlisis
de los estados fnancieros mira al pasado. Con todo,
el valor del anlisis fnanciero es el que permite al
analista obtener una percepcin que le ayuda a efec-
tuar las proyecciones hacia el futuro que requiere
un mercado efciente. Las razones fnancieras cum-
plen los siguientes propsitos:
Proporcionan percepciones de las relaciones mi-
croeconmicas en una empresa que ayudan a los
analistas a proyectar las utilidades y fujos de
efectivo disponible (lo cual es necesario para es-
tablecer el valor de la entidad y su solvencia).
Permiten percibir la fexibilidad fnanciera de
una empresa, es decir, su capacidad de obtener el
dinero requerido para cumplir sus obligaciones
fnancieras o adquirir activos, aun si se presentan
circunstancias imprevistas. La fexibilidad fnan-
ciera requiere que una empresa posea fortaleza
fnanciera (un nivel y tendencia de las razones
fnancieras que satisfaga o supere las normas de
la industria); lneas de crdito, o activos que pue-
dan utilizarse fcilmente como medio de obtener
dinero en efectivo, sea mediante su venta directa
o utilizndolos como garanta.
Proporcionan un medio de evaluar la capaci-
dad gerencial. Las razones bsicas de desempe-
o, como el ROE, pueden servir como medidas
cuantitativas para clasifcar la capacidad de la
gerencia con relacin a un grupo semejante.

3.6.9 El anlisis fnanciero tiene las siguientes limi-
taciones:
El uso de mtodos contables alternativos. Los
mtodos contables tienen un papel importante
en la interpretacin de las razones fnancieras.
Las razones se basan usualmente en datos to-
mados de los estados fnancieros y tales datos
se generan mediante procedimientos contables
que pueden no ser comparables entre empresas,
pues stas cuentan con cierta libertad en la elec-
cin de los mtodos contables que utilicen. Esta
falta de consistencia entre las empresas difculta
las comparaciones para analizar y limita la utili-
dad del anlisis de razones. Entre las distintas al-
ternativas contables actuales (no necesariamente
permitidas por los IFRS) estn las siguientes:
Mtodos de valuacin de inventarios primero
en entrar, primero en salir (PEPS) o ltimo en
entrar, primero en salir (UEPS).
Mtodos contables de costo o de participa-
cin patrimonial para las asociadas no conso-
lidadas.
Mtodos de depreciacin en lnea recta o de
patrn de desgaste acelerado.
Tratamiento de arrendamiento capitalizado u
operativo.
Con los IRFS se persigue que los estados fnancie-
ros de distintas entidades sean comparables y as
superar estas difcultades.
Homogeneidad de las actividades operativas
de una empresa. Muchas empresas estn diver-
sifcadas y tienen divisiones operando en distin-
tas industrias, lo cual difculta la obtencin de
razones de industria comparables para propsi-
tos comparativos. Resulta mejor examinar razo-
nes especfcas de una industria segn lneas de
negocios.
Necesidad de determinar si los resultados del
anlisis de razones son consistentes. Un con-
junto de razones podra presentar un problema
y otro podra mostrar que este problema es de
naturaleza de corto plazo, con fuertes perspecti-
vas a largo plazo.
Necesidad de utilizar el juicio. El analista debe
utilizar el juicio al realizar el anlisis de razones
y as un problema clave es que una razn para
una empresa est dentro de un rango razona-
ble para una industria determinada y el analista
debe establecer ese rango. Aunque se utilizan las
razones fnancieras para ayudar a valorar el po-
tencial de crecimiento y el riesgo de un negocio,
no pueden utilizarse solas para evaluar directa-
mente una empresa o determinar su solvencia.
Tienen que examinarse la operacin completa
del negocio y el entorno econmico externo y de
la industria en el que debe considerarse su ope-
racin al interpretar las razones fnancieras.
3.6.10 Las razones fnancieras signifcan poco por
s mismas y su signifcado solo puede extraerse uti-
lizndolas dentro del contexto de otra informacin.
Adems de los renglones mencionados en el nume-
ral 3.6.9, un analista debera evaluar las razones f-
nancieras con base en lo siguiente:
Experiencia. Un analista con experiencia recono-
ce las relaciones correctas de las razones.
Objetivos de la empresa . Las razones reales
pueden compararse con los objetivos de la em-
presa para determinar si se estn cumpliendo
estos ltimos.
Normas de la industria (anlisis transversal) .
Puede compararse una empresa frente a otras
de su industria relacionando sus razones fnan-
cieras con las normas de la industria o un sub-
conjunto de empresas de la industria. Cuando se
emplean las normas de la industria para hacer
juicios debe actuarse con cuidado, ya que:
Muchas razones son especfcas de la indus-
tria, pero no todas las razones son importan-
tes para todas las industrias.
Las diferencias en las estrategias corporativas
pueden afectar ciertas razones fnancieras.
(Una buena prctica consiste en comparar las
razones fnancieras de una empresa con las
de sus principales competidoras. Usualmente
el analista debera ser cauto con las empresas
cuyas razones fnancieras estn demasiado
por encima o por debajo de las normas de la
industria.)
Condiciones econmicas. Las razones fnancie-
ras suelen mejorar cuando la economa es fuerte
y debilitarse durante las recesiones. Por consi-
guiente, las razones deben examinarse teniendo
en cuenta la fase del ciclo de los negocios de la
empresa.
Tendencia (anlisis de series de tiempo). La
tendencia de una razn, que muestra si est me-
jorando o desmejorando, es tan importante como
su nivel absoluto actual.
3.6.11 Cuanto ms agresivos sean los mtodos
contables, menor ser la calidad de las utilidades;
cuanto ms baja sea la calidad de las utilidades, ma-
yor ser la evaluacin del riesgo; cuanto mayor sea
la evaluacin del riesgo, menor ser el valor de la
empresa que se analiza (ver cuadro 3.2).
3.6.12 El cuadro 3.3 presenta una visin general de
algunas razones que pueden calcularse utilizando
cada una de las zonas de clasifcacin tratadas en el
numeral 3.6.7.
3.6.13 Al realizar un anlisis con propsitos espe-
cfcos pueden combinarse varios elementos de los
distintos grupos de clasifcacin de razones, segn
se aprecia en el cuadro 3.4
Cuadro 3.2 Manipulacin de las utilidades con mtodos contables que distorsionan los principios
de los IFRS
Rengln de los estados fnancieros
Tratamiento agresivo
(altera la intencin de los IFRS) Tratamiento conservador
Ingresos ordinarios Causaciones agresivas Ventas a plazos o recuperacin de costos
Inventarios Tratamiento PEPS-IFRS UEPS (donde se permita. Ya no lo permiten
los IFRS)
Depreciacin Lnea recta (usual con los IFRS) con alto valor
de salvamento
Mtodos de patrn de desgaste acelerado (menor
valor de salvamento)
Garantas o deudas malas Estimados altos Estimados bajos
Perodo de amortizacin Mayor o creciente Menor o decreciente
Gastos discrecionales Diferidos Contrados
Contingencias Solo en notas de pie de pgina Causacin
Compensacin gerencial Con base en ganancias contables Con base en ganancias econmicas
Ajustes del ejercicio anterior Frecuentes Poco frecuentes
Cambio de auditores Frecuente Poco frecuente
Costos Capitalizacin Se reconocen como gastos
Cuadro 3.3 Categoras de razones fnancieras
1. Liquidez
Numerador Denominador
Corriente Activos corrientes Pasivos corrientes
Rpida Efectivos ms valores negociables ms cartera Pasivos corrientes
Efectivo Efectivo ms valores negociables Pasivos corrientes
Rotacin de cartera Ventas anuales netas Promedio de cartera
Perodo promedio de cobros 365 Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios Costo de los bienes vendidos Inventario promedio
Perodo promedio de
procesamiento de inventarios
365 Rotacin de inventarios
Rotacin de cuentas por pagar Costo de los bienes vendidos Promedio de cuentas por pagar comerciales
Perodo promedio de pagos 365 Rotacin de cuentas por pagar
Ciclo de conversin del efectivo Perodo promedio de cobros + perodo promedio
de inventarios - perodo promedio de pagos
N/D
2. Solvencia (Anlisis de riesgo comercial y fnanciero)
Riesgo comercial (coefciente
de variacin)
Desviacin estndar de ingresos operativos Ingreso
Riesgo comercial (coefciente
de variacin), Utilidad neta
Desviacin estndar de utilidad neta Utilidad neta promedio
Variabilidad de las ventas Desviacin estndar de ventas Ventas promedio
Apalancamiento operativo Promedio del valor absoluto del cambio porcentual
en gastos operativos
Cambio porcentual (%) en ventas
Deuda a patrimonio Endeudamiento a largo plazo total Patrimonio total
Endeudamiento a largo plazo Endeudamiento a largo plazo total Capital a largo plazo total
Endeudamiento total Deuda total Capital total
Cobertura de intereses EBIT (Utilidades antes de intereses e impuestos) Intereses
Cobertura de costos fnancieros fjos EBIT Gastos de intereses ms un tercio de pagos
de arrendamiento
Cobertura de cargos fjos EBIT + pagos de arrendamientos Intereses + pagos de arrendamientos + dividendos
preferenciales / (1 - tasa impositiva)
Flujo de efectivo a intereses Utilidad neta + depreciacin + incremento en
impuestos diferidos
Intereses
Cobertura de fujo de efectivo de
cobertura de costos fnancieros fjos
Flujo de efectivo tradicional + intereses + un tercio
de pagos de arrendamiento
Intereses ms un tercio de pagos de
arrendamientos
Flujo de efectivo a endeudamiento
a largo plazo
Utilidad neta + depreciacin + incremento
en impuestos diferidos
Valor en libros de deuda a largo plazo
Flujo de efectivo a endeudamiento
total
Utilidad neta + depreciacin + incremento
en impuestos diferidos
Deuda total
Riesgo fnanciero Volatilidad causada por el uso de deuda de la empresa N/D
3. Efciencia operativa (actividad)
Rotacin de activos totales Ventas netas Activos netos promedio
Rotacin de activos fjos Ventas netas Activos fjos netos promedio
Rotacin del patrimonio Ventas netas Patrimonio promedio
(Contina en la pgina siguiente)
4. Crecimiento
Tasa de crecimiento sostenible Tasa de retencin de utilidades reinvertidas
(TR) x (ROE)
N/D
TR (tasa de retencin) Dividendos declarados Utilidad operativa despus de impuestos
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) Utilidad neta, dividendos preferenciales Patrimonio comn promedio
Razn de pago Dividendos comunes declarados Utilidad neta, dividendos preferenciales
5. Rentabilidad
Margen de utilidad bruta Utilidad bruta Ventas netas
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ventas netas
Margen de utilidad neta Utilidad neta Ventas netas
Rendimiento sobre el capital total Utilidad neta + intereses Capital total promedio
Rendimiento sobre el patrimonio
total
Utilidad neta Patrimonio total promedio
Rendimiento de las acciones comunes Utilidad neta - dividendos preferenciales Patrimonio comn promedio
Du Pont 1: ROE
ROA x apalancamiento fnanciero
Utilidad neta Patrimonio
Margen bruto Utilidad neta Ingresos
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento fnanciero Activos promedio Patrimonio promedio
Du Pont 2: ROE Utilidad neta Patrimonio
Margen operativo Utilidad operativa (EBIT) Ingresos
intereses Utilidad antes de impuestos (EBT) Utilidad operativa (EBIT)
impuestos Utilidad neta Utilidades antes de impuestos (EBT)
rotacin de activos Ingresos Activos promedio
apalancamiento fnanciero Activos promedio Patrimonio promedio
(Continuacin cuadro 3.3)
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EJEMPLO: PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
Grupo ABC - Estado de posicin fnanciera en 31 de diciembre
20X8 20X7
ACTIVOS
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo
Goodwill
Otros activos intangibles
Inversiones en asociadas
Activos fnancieros disponibles para la venta
Activos corrientes
Inventarios
Cuentas comerciales por cobrar
Otros activos corrientes
Efectivo y equivalentes a efectivo
Activos totales
PASIVO Y PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a propietarios de
la empresa matriz
Capital en acciones
Ganancias retenidas
Otros componentes del patrimonio
Participaciones minoritarias
Patrimonio total
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo
Impuestos diferidos
Provisiones a largo plazo
Total de pasivos no corrientes
Pasivos corrientes
Cuentas comerciales y otras cuentas
por pagar
Prstamos a corto plazo
Porcin corriente de prstamos a largo plazo
Impuestos por pagar corrientes
Provisiones a corto plazo
Total de pasivos corrientes
Pasivos totales
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO
Grupo ABC - Estado de prdidas y ganancias para el perodo que termina en
20X8 20X7
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Otros ingresos
Costos de distribucin
Gastos administrativos
Otros gastos
Costos fnancieros
Participacin en benefcios de asociadas
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidades para el perodo de operaciones
continuadas
Prdidas para el perodo de operaciones
descontinuadas
UTILIDAD DEL PERODO
Otros ingresos:
Diferencia en cambio de conversin de
operaciones extranjeras
Proteccin de fujo de efectivo
Utilidad en revaluacin de activos
Ganancias (prdidas) actuariales en planes
de pensin de benefcios defnidos
Participacin en otros ingresos de asociadas
Impuestos sobre la renta relativos a otros
ingresos
Otros ingresos del perodo, netos
de impuestos
INGRESO TOTAL EN EL AO
(Contina)
4.1 OBJETIVO
El estado del fujo de efectivo es un estado fnan-
ciero separado que proporciona a los usuarios in-
formacin adicional para evaluar la solvencia y
liquidez de la entidad. Otra razn por la que los
fujos de efectivo son importantes es que estos per-
miten a los usuarios identifcar:
El movimiento en los saldos de efectivo para el
periodo.
Los tiempos y la certidumbre de los fujos de
efectivo.
La capacidad de la entidad para generar efectivo
y equivalentes a efectivo.
La prediccin de los fujos de efectivo futuros
(til para los modelos de valoracin).
Se exige a todas las entidades presentar un estado
de fujo de efectivo en el que se informen los fujos
de efectivo durante el periodo del reporte. Puede
utilizarse el mtodo directo o el indirecto. Deben
defnirse el efectivo y los equivalentes a efectivo, y
los fujos de efectivo deben clasifcarse como sigue:
Actividades operativas.
Actividades de inversin.
Actividades de fnanciacin.
4.3 CONCEPTOS CLAVE
4.3.1 Una entidad debe presentar un estado de fu-
jo de efectivo que reporte los fujos de efectivo del
perodo del informe clasifcados segn las activida-
des de operacin, fnanciacin e inversin.
4.3.2 Los fujos de efectivo son fujos de entrada y
salida de efectivo y de equivalentes a efectivo.
4.3.3 El efectivo comprende:
El efectivo disponible.
Los depsitos a la vista (netos de sobregiros ban-
carios exigibles a la vista).
4.3.4 Los equivalentes a efectivo son inversiones a
corto plazo, muy lquidas (como los valores de deu-
da a corto plazo) fcilmente convertibles a efectivo
y sujetas a un riesgo insignifcante de cambio en su
valor.
4.3.5 Actividades operativas son las principales
actividades que generan ingresos y otras activida-
des no incluidas en las actividades de inversin o
fnanciacin.
4.3.6 Actividades de inversin son las referentes a
la adquisicin y disposicin de activos a largo plazo
y otras inversiones no incluidas como inversiones
equivalentes a efectivo.
4.3.7 Actividades de fnanciacin son las que mo-
difcan el tamao y composicin del capital patri-
monial y los prstamos.
4.4.1 Los fujos de efectivo de las actividades ope-
rativas se informan utilizando el mtodo directo o
el indirecto:
4
Estado de ujo de efectivo (IAS 7)
44
27 Captulo 4 Estado de fujo de efectivo (IAS 7)
Con el mtodo directo se revelan las clases prin-
cipales de ingresos y pagos brutos de efectivo
(por ejemplo, ventas, costo de ventas, compras y
benefcios de empleados).
Con el mtodo indirecto se ajusta la utilidad o
prdida en el perodo por:
Efectos de transacciones no monetarias.
Montos o causaciones diferidos.
Flujos de efectivo de inversin o de fnancia-
cin.
4.4.2 Los fujos de efectivo de actividades de in-
versin se informan como sigue:
Se presentan por separado las clases principales
de ingresos y pagos brutos de efectivo.
Se clasifcan como inversin los fujos de efectivo
agregados por adquisicin o disposicin de sub-
sidiarias y otras unidades de negocios.
4.4.3 Los fujos de efectivo de actividades de f-
nanciacin se informan listando por separado las
clases principales de ingresos y pagos brutos de
efectivo.
4.4.4 Los siguientes fujos de efectivo pueden in-
formarse en trminos netos:
Flujos de efectivo a nombre de clientes.
Renglones de rotacin rpida, montos grandes y
vencimientos cortos (por ejemplo, compra y ven-
ta de inversiones).
4.4.5 Los intereses y dividendos pagados deben
tratarse en forma consistente bien sea como activi-
dades operativas o de fnanciacin. Los intereses y
dividendos recibidos se tratan como fujos de inver-
sin que ingresan. Sin embargo, en el caso de las
instituciones fnancieras, los intereses pagados y
los dividendos recibidos generalmente se clasifcan
como fujos de efectivo operativos.
4.4.6 Los flujos de efectivo de impuestos sobre
la renta por lo general se clasifican como de acti-
vidades operativas (a menos que se identifiquen
especficamente como de financiacin o inver-
sin).
4.4.7 Una transaccin en moneda extranjera se
registra en moneda corriente utilizando la tasa de
cambio de la fecha del fujo de efectivo.
4.4.8 Los fujos de efectivo de operaciones extran-
jeras se convierten a la tasa de cambio de la fecha
del fujo de efectivo.
4.4.9 Cuando la entidad utiliza contabilidad patri-
monial o de costos, solo se presentan los fujos de
efectivo de stos (por ejemplo, dividendos recibi-
dos) en el estado de fujo de efectivo.
4.4.10 Los fujos de efectivo de inversiones conjun-
tas se incluyen en forma proporcional en el estado
de fujo de efectivo.
4.5.1 Debe divulgarse lo siguiente:
El efectivo y los equivalentes a efectivo en el es-
tado de fujo de efectivo y una conciliacin con
los renglones equivalentes en el estado de posi-
cin fnanciera.
Los detalles sobre las transacciones de inversin
y fnanciacin no realizadas en efectivo (por
ejemplo, conversin de deuda a patrimonio).
Los montos de efectivo y equivalentes no dispo-
nibles para uso del grupo.
Los montos de las lneas de crdito no utilizadas,
disponibles para actividades futuras de opera-
cin y para liquidar compromisos de capital (in-
dicando las restricciones que hubiere).
El monto agregado de los fujos de efectivo de
cada una de las tres actividades (operacin, in-
versin y fnanciacin) relativos a participacin
en negocios conjuntos.
Los montos de los fujos de efectivo provenientes
de cada una de las tres actividades con respecto a
cada negocio informado y segmento geogrfco.
La distincin entre los fujos de efectivo que re-
presentan un incremento en la capacidad opera-
tiva y los que representan su mantenimiento.
4.5.2 Los siguientes renglones deben presentarse
como agregados, sea para compra o venta de una
subsidiaria o unidad de negocios:
Consideracin de compra o de disposicin total.
Consideracin de compra o disposicin pagada
en efectivo y equivalentes a efectivo.
Monto del efectivo y los equivalentes de la enti-
dad adquirida o dispuesta.
Monto de los activos y pasivos distintos a efecti-
vo y equivalentes de la entidad adquirida o dis-
puesta.
INTERPRETACIN
4.6.1 El estado de efectivo segn los IFRS muestra
las fuentes de los fujos de entrada de efectivo reci-
bidos por una entidad durante un perodo contable
y los propsitos para los que se utilizaron. El estado
forma parte integral del anlisis de un negocio, pues
capacita al analista para establecer lo siguiente:
La capacidad de una empresa de generar efecti-
vo con sus operaciones.
Las consecuencias monetarias de las decisiones
de inversin y fnanciacin.
Los efectos de las decisiones gerenciales sobre
polticas fnancieras.
La sostenibilidad de la capacidad de una empre-
sa de generar efectivo.
Lo bien que se correlaciona el fujo de efectivo
operativo con la utilidad neta.
El impacto de las polticas contables en la cali-
dad de las ganancias.
La informacin sobre la liquidez y la solvencia a
largo plazo de una empresa.
Si el supuesto de la empresa en marcha es o no
razonable.
La capacidad de una empresa de fnanciar su cre-
cimiento con fondos generados internamente.
4.6.2 Dado que los fujos de entrada y salida de
efectivo constituyen hechos objetivos, los datos
presentados en el estado de fujo de efectivo repre-
sentan una realidad econmica. El estado concilia
el aumento o la disminucin en el efectivo y sus
equivalentes de una empresa, ocurrido durante un
perodo contable (un acto verifcable en forma obje-
tiva). Aun as, este estado debe leerse teniendo en
cuenta las siguientes consideraciones:
Existen analistas que piensan que las reglas con-
tables se desarrollaron primordialmente para
promover las comparaciones y no para refejar
la realidad econmica. Aun considerando este
punto de vista como enojoso, es un hecho que
demasiada fexibilidad en la contabilidad puede
presentar problemas para los analistas que se in-
teresan principalmente en evaluar la capacidad
futura de generacin de efectivo de una empresa
con sus operaciones.
Como sucede con los datos del estado de prdi-
das y ganancias, los fujos de efectivo pueden ser
errticos entre un perodo y otro, refejando ten-
dencias aleatorias, cclicas y estacionales que in-
cluyen efectivo y tambin tendencias sectoriales.
Puede ser difcil descifrar tendencias importan-
tes a largo plazo a partir de fuctuaciones menos
signifcativas a corto plazo de dichos datos.
4.6.3 Los analistas fnancieros pueden utilizar el
estado de fujo de efectivo segn los IFRS de forma
que les ayude a establecer otras medidas que de-
seen utilizar en su anlisis. Por ejemplo, el fujo de
efectivo libre, que los analistas utilizan con mucha
frecuencia para establecer el valor de una empre-
sa. No es una tarea fcil defnir el fujo de efectivo
libre, ya que muchas medidas distintas se conocen
comnmente como fujo de efectivo libre.
4.6.4 Flujo de efectivo libre discrecional es el efec-
tivo libre para fnes discrecionales. De acuerdo con
esta defnicin, el fujo de efectivo libre es el efectivo
generado por las actividades operativas, menos los
gastos de capital requeridos para mantener el nivel
actual de las operaciones. Por tanto, el analista debe
identifcar la parte de los gastos de capital incluida
en los fujos de efectivo de inversin relacionada con
mantener el nivel actual de las operaciones, lo que
constituye una tarea formidable. Cualquier exceso
del fujo de efectivo puede utilizarse para fnes dis-
crecionales (por ejemplo, pagar dividendos, reducir
la deuda, mejorar la solvencia o expandir y mejo-
rar el negocio). Por consiguiente, los IFRS requieren
la divulgacin de gastos como los requeridos para
mantener el nivel actual de operaciones y los con-
trados para expandir o mejorar el negocio.
4.6.5 El Flujo de efectivo libre disponible para los
propietarios mide la capacidad de una empresa de
pagar dividendos a sus propietarios. En este caso,
todo el efectivo utilizado para actividades de inver-
sin (gastos de capital, adquisiciones e inversiones
a largo plazo) se deduce del efectivo generado en
las actividades operativas. En efecto, esta defnicin
establece que la empresa debe ser capaz de pagar
como dividendos el efectivo de las operaciones que
queda despus que la empresa hace las inversiones
que la gerencia estime necesarias para mantener e
incrementar el volumen actual de operaciones.
4.6.6 En general, el efectivo generado en las acti-
vidades operativas es mayor que la utilidad neta
para una empresa bien manejada y fnancieramen-
te saludable; si no lo es, el analista debe poner en
duda la solvencia de la empresa. Las empresas en
crecimiento tienen con mucha frecuencia fujos de
efectivo libre negativos, pues su rpido crecimiento
demanda altos gastos de capital y otras inversiones.
Las empresas maduras tienen con mucha frecuen-
cia fujos de efectivo libre positivos, en tanto que las
empresas en descenso tienen con mucha frecuencia
fujos de efectivo libre signifcativamente positivos
porque su falta de crecimiento signifca que tienen
bajos niveles de gastos de capital. Por tanto, los
fujos de efectivo libre altos y crecientes no son ne-
cesariamente positivos o negativos, ya que mucho
depende de la etapa del ciclo de vida industrial en
el que opera la empresa. Es por esto que debe eva-
luarse el fujo de efectivo libre en conjunto con las
perspectivas de ingreso de la empresa.
4.6.7 En muchos modelos de valoracin se utiliza
el fujo de efectivo de las operaciones, lo que ofrece
un incentivo a la gerencia para registrar los fujos de
entrada como operativos (normales y recurrentes) y
los de salida como relacionados con las inversiones
o la fnanciacin. Otros campos en los que las elec-
ciones discrecionales de la gerencia pueden infuir
en la presentacin de los fujos de efectivo son:
Pago de impuestos . La gerencia tiene inters en
reducir los pagos de impuestos del perodo actual
eligiendo mtodos contables para la declaracin
de impuestos con los cuales tenga probabilidad
de diferir los pagos de impuestos hacia el futuro.
Gastos discrecionales . La gerencia puede ma-
nipular el fujo de efectivo de las operaciones
programando los pagos o contrayendo ciertos
gastos discrecionales como los de investigacin
y desarrollo, reparaciones y mantenimiento, et-
ctera. Los fujos de entrada de efectivo prove-
nientes de las operaciones pueden incrementarse
tambin programando el recibo de los depsitos
en los contratos a largo plazo.
Arrendamientos. El total del fujo de efectivo de
un arrendamiento operativo disminuye el fujo
de efectivo de las operaciones. Para un arrenda-
miento de capital el pago de efectivo se distribu-
ye entre operativo y fnanciero incrementando
as el fujo de efectivo de las operaciones.
EJEMPLOS: ESTADOS DE FLUJO
DE EFECTIVO
EJEMPLO 4.1
Durante el ao que fnaliza en 20X1, la empresa
ABC realiz las siguientes transacciones:
Compr una nueva mquina por valor de
US$13,0 millones.
Pag dividendos en efectivo por un total de
US$8,0 millones.
Compr bonos del tesoro (acciones propias) por
un total de US$45,0 millones.
Gast US$27,0 millones en gastos operativos, de
los cuales US$10,0 millones fueron en efectivo y
el resto se obtuvo a crdito.
En cul de los siguientes literales se clasifca co-
rrectamente cada una de las transacciones como ac-
tividad de operacin, inversin y fnanciacin en el
estado de fujo de efectivo?
Transaccin 1 Transaccin 2 Transaccin 3 Transaccin 4
a. Flujo de entrada de inversin Flujo de salida de operacin Flujo de salida de fnanciacin Todos los gastos, fujo de salida de operacin
b. Flujo de salida de fnanciacin Flujo de salida de fnanciacin Flujo de salida de inversin Efectivo pagado (solamente), fujo de salida de operacin
c. Flujo de salida de inversin Flujo de salida de fnanciacin Flujo de salida de fnanciacin Efectivo pagado (solamente), fujo de salida de operacin
d. Flujo de entrada de fnanciacin Flujo de salida de operacin Flujo de entrada de fnanciacin Efectivo pagado (solamente), fujo de salida de operacin
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. Cada transaccin tuvo la
actividad de fujo de efectivo apropiada y la direc-
cin correcta del fujo de entrada o de salida.
La respuesta a es incorrecta. Aqu se clasifc inco-
rrectamente la actividad de fujo de efectivo de las
transacciones 1, 2 y 4.
La respuesta b es incorrecta. Aqu se clasifc inco-
transacciones 1 y 3.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se clasifc inco-
transacciones 1, 2 y 3.
Nota: los dividendos se clasifcan algunas veces
como fujo de efectivo de operacin.
EJEMPLO 4.2
Las empresas del Grupo Gibson presentaban los si-
guientes datos fnancieros para el ao que termin
en diciembre 31 de 20X2:
Millones de US$
Gastos de capital 75,0
Dividendos declarados 1,2
Utilidad neta 17,0
Acciones comunes emitidas 33,0
Incremento en cuentas por cobrar 12,0
Depreciacin y amortizacin 3,5
Recaudos por venta de activos 6,0
Utilidad en venta de activos 0,5
Con base en lo anterior, cul es el saldo de efectivo
fnal en diciembre 31 de 20X2, suponiendo un saldo
de apertura de US$47,0 millones?
a. US$13,0 millones.
b. US$17,8 millones.
c. US$19,0 millones.
d. US43,0 millones.
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La respuesta se basa en el
clculo siguiente:
Millones de US$
Flujo de efectivo de operacin
Utilidad neta 17,0)
Depreciacin y amortizacin 3,5)
Utilidad en venta de activos (0,5)
Incremento en cuentas por cobrar (12,0)
Flujo de efectivo de operacin 8,0)
Flujo de efectivo de inversin
Gastos de capital (75,0)
Recaudos por venta de activos 6,0)
Flujo de efectivo de inversin (69,0)
Flujo de efectivo de fnanciacin
Acciones comunes emitidas 33,0)
Flujo de efectivo de fnanciacin 33,0)
Cambio neto en efectivo (8 69 + 33) (28,0)
Efectivo inicial 47,0)
Efectivo fnal 19,0)
Ntese que los dividendos slo se haban declarado,
no pagado.
EJEMPLO 4.3
Los siguientes son los estados fnancieros resumi-
dos de Linco Inc.
Estado de prdidas y ganancias para el perodo que fnaliza en
septiembre 30, 20X4
US$
Ingresos por ventas 850.000)
Costo de ventas (637.500)
Utilidad bruta 212.500)
Gastos administrativos (28.100)
Gastos operativos (73.600)
Utilidad operativa 110.800)
Costos fnancieros (15.800)
Utilidad antes de impuestos 95.000)
Impuesto sobre la renta (44.000)
Utilidad en el perodo 51.000)
Estado de cambios en el patrimonio para el perodo que fnaliza en
septiembre 30, 20X4
Capital
en
acciones
(US$)
Reserva
para
revaluacin
(US$)
Utilidad
acumu-
lada
(US$)
Total
(US$)
Saldo a principio del perodo 120.000) 121.000) 241.000)
Revaluacin de edifcios 20.000 20.000)
Utilidad en el perodo 51.000) 51.000)
Dividendos pagados (25.000) (25.000)
Repago de capital en acciones (20.000) (20.000)
Saldo a fn de perodo 100.000) 20.000 147.000) 267.000)
Estado de posicin fnanciera en septiembre 30, 20X4
20X4 (US$) 20X3 (US$)
Edifcios de ofcinas 250.000 220.000
Maquinaria 35.000 20.000
Vehculos motorizados 6.000 4.000
Prstamos a largo plazo a directores 64.000 60.000
355.000 304.000
Activos corrientes
Inventarios 82.000 42.000
Deudores 63.000 43.000
Gastos prepagados 21.000 16.000
Bancos 6.000
166.000 107.000
Activos totales 521.000 411.000
Pasivos y patrimonio
Capital y reservas
Capital en acciones 100.000 120.000
Reserva para revaluacin 20.000
Utilidades acumuladas 147.000 121.000
267.000 241.000
Pasivos no corrientes
Prstamos a largo plazo 99.000 125.000
Pasivos corrientes
Acreedores 72.000 35.000
Bancos 43.000
Impuestos por pagar 40.000 10.000
155.000 45.000
Total de pasivo y patrimonio 521.000 411.000
Informacin adicional
1. Se incluyen los siguientes cargos de depreciacin
en los gastos operativos:
Maquinaria US$25.000
Vehculos automotores US$2.000
2. La maquinaria depreciada totalmente con un
precio de adquisicin de US$15.000 fue vendida
por US$5.000 durante el perodo. La utilidad se
incluye en los gastos operativos.
3. El gerente fnanciero menciona que los contado-
res sostienen que la empresa se dirige hacia una
posible crisis de liquidez. Segn l, la empresa
pugn por cumplir sus obligaciones a corto pla-
zo durante el perodo corriente.
EXPLICACIN
Si se utiliza el mtodo directo, esta sera la presen-
tacin del estado de fujo de efectivo:
LINCO INC. Estado de fujo de efectivo para el perodo que fnaliza
en septiembre 30 de 20X4
US$
Flujo de efectivo de actividades operativas
Ingreso de efectivo de clientes (clculo e) 830.000)
Pagos en efectivo a proveedores y empleados (clculo f) (725.200)
Efectivo neto generado por las operaciones 104.800)
Pago de intereses (15.800)
Pago de impuestos (clculo d) (14.000)
Pago de dividendos (25.000)
50.000)
Flujo de efectivo de actividades de inversin
Compras de propiedad, planta y equipo (clc. a, b, c) (54.000)
Ingresos por venta de maquinaria 5.000)
Prstamos a directores (4.000)
(53.000)
Flujo de efectivo de actividades de fnanciacin
Disminucin de prstamos a largo plazo (125-99) (26.000)
Repago de capital en acciones (20.000)
(46.000)
Disminucin neta en saldos bancarios para el perodo (49.000)
Saldo en bancos al principio del perodo 6.000)
Sobregiro al fnal del perodo (43.000)
Comentario
1. El incremento total en acreedores se utiliz para
fnanciar parcialmente el capital de trabajo.
2. El resto del incremento en el capital de trabajo y
el pago de intereses, de impuestos y de dividen-
dos fue fnanciado por el efectivo generado en
las operaciones.
3. El saldo remanente de efectivo generado por ac-
tividades operativas y los ingresos por venta de
activos fjos se utilizaron para fnanciar la com-
pra de activos fjos.
4. El sobregiro bancario se utiliz para el repago
del capital en acciones y el pago del prstamo a
largo plazo.
CLCULOS
US$
a. Edifcios de ofcinas
Saldo a principio del perodo 220.000)
Revaluacin 20.000)
Compras (cifra compensatoria) 10.000)
Saldo a fnal del perodo 250.000)
b. Maquinaria
Depreciacin (25.000)
c. Vehculos
Depreciacin (2.000)
d. Impuestos
Por pagar a principio del perodo 10.000)
Cargo en estado de prdidas y ganancias 44.000)
Pagos en efectivo (cifra compensatoria) (14.000)
Por pagar a fnal del perodo 40.000)
e. Ingresos en efectivo de clientes
Por ventas 850.000)
Incremento en deudores (63-43) (20.000)
830.000)
f. Pagos en efectivo a proveedores y empleados
Costo de ventas 637.500)
Gastos administrativos 28.100)
Gastos operativos 73.600)
Ajuste por renglones distintos a fujo de efectivo:
Utilidad en venta de maquinaria 5.000)
Incremento en inventarios (82-42) 40.000)
Incremento en acreedores (72-35) (37.000)
Incremento en gastos prepagados (21-16) 5.000)
725.200)
5.1 OBJETIVO
Este estndar fja los criterios para seleccionar y
cambiar las polticas contables, los cambios en los
estimados contables y la correccin de errores. El
estndar aspira a mejorar la pertinencia, contabili-
dad y comparabilidad de los estados fnancieros de
una entidad.
El IAS 8 cubre situaciones en las que la entidad:
Selecciona y aplica polticas contables.
Contabiliza cambios en las polticas contables.
Efecta cambios en los estimados contables.
Efecta correcciones de errores de perodos an-
teriores.
5.3 CONCEPTOS CLAVE
5.3.1 Las polticas contables son principios espe-
cfcos, bases, convenciones, reglas y prcticas que
aplica la entidad en la preparacin y presentacin
de los estados fnancieros.
5.3.2 Los cambios en los estimados contables re-
sultan de nueva informacin o nuevos desarrollos
y, en consecuencia, no constituyen correcciones de
errores o cambios de polticas. Los cambios en los
estimados contables dan como resultado ajustes del
valor en libros de un activo o pasivo o del monto
del desgaste peridico de un activo que resulta de
la valoracin de la condicin actual y de los bene-
fcios y obligaciones futuras esperados, asociados
con activos y pasivos. Por ejemplo, un cambio en el
mtodo de depreciacin es resultado de nueva in-
formacin sobre el uso del activo relacionado y es,
por tanto, un cambio en un estimado contable.
5.3.3 Los errores de perodos anteriores son omi-
siones y tergiversaciones en los estados fnancieros
de la entidad en uno o ms perodos anteriores. Los
errores aparecen por no utilizar, o utilizar en forma
equivocada, informacin confable que
estuvo disponible cuando se autoriz la emisin
de estados fnancieros de perodos anteriores, o
pudo haberse obtenido en forma razonable y te-
nido en cuenta en la preparacin y presentacin
de esos estados fnancieros.
Dichos errores incluyen los efectos de:
Errores matemticos.
Errores de aplicacin de polticas contables.
Omisiones o mala interpretacin de hechos.
Fraudes.
5.3.4 Las omisiones o tergiversaciones son mate-
riales si pueden, individual o colectivamente, in-
fuir en las decisiones econmicas que se toman con
base en los estados fnancieros.
5.3.5 Los cambios impracticables son requeri-
mientos que una entidad no puede aplicar despus
de hacer todo esfuerzo razonable para aplicarlos.
La aplicacin de un cambio en la poltica contable o
la correccin retrospectiva de un error se hace im-
practicable cuando:
5
Polticas contables, cambios
en estimados contables y errores
(IAS 8)
55
34 Captulo 5 Polticas contables, cambios en estimados contables y errores (IAS 8)
No pueden determinarse los efectos.
Se requieren supuestos sobre la intencin de la
gerencia en algn perodo anterior.
Es imposible distinguir la informacin sobre
circunstancias en algn perodo anterior y la in-
formacin disponible en ese perodo de otra in-
formacin.
5.4.1 Cuando un estndar o una interpretacin
se aplica especfcamente a una transaccin, otro
evento, o condicin, la poltica o polticas conta-
bles aplicadas a ese rengln debe(n) determinarse
(seleccionarse) aplicando el estndar o la interpre-
tacin, teniendo en cuenta cualquier gua de imple-
mentacin emitida por la ISAB para ese estndar o
interpretacin.
5.4.2 En ausencia de gua especfca sobre polti-
cas contables (esto es, un estndar o interpretacin
que se aplique especfcamente a una transaccin,
otro evento o condicin) la genrica debera utilizar
su juicio al desarrollar y aplicar una poltica conta-
ble que d como resultado informacin pertinente y
confable. Al hacer el juicio, la gerencia debera con-
siderar la aplicabilidad de los siguientes factores en
el siguiente orden:
Los requerimientos y guas en estndares e in-
terpretaciones que tratan sobre temas similares
y relacionados.
Las defniciones, criterios de reconocimiento y
conceptos de medicin de activos, pasivos, in-
gresos y gastos en el marco.
Dependiendo del grado al que no exista conficto
con lo anterior, la gerencia debera considerar tam-
bin lo siguiente:
Los pronunciamientos ms recientes de otros
organismos que fjan estndares que utilicen un
marco conceptual similar.
Otra literatura contable y las prcticas aceptadas
en la industria.
5.4.3 Las polticas contables se aplican en forma
consistente para transacciones, otros eventos y con-
diciones similares (a no ser que un estndar o inter-
pretacin requiera o permita la categorizacin para
la que puedan ser apropiadas polticas distintas).
5.4.4 Se permite un cambio en la poltica contable
solo en una de las siguientes condiciones:
Si lo requiere un estndar o interpretacin.
Si el cambio proporciona informacin confable
y ms pertinente sobre los efectos de las transac-
ciones, otros eventos y condiciones.
5.4.5 Cuando un cambio en la poltica contable
resulte de la aplicacin de un nuevo estndar o
interpretacin, debe seguirse cualquier provisin
transitoria especfca del estndar o interpretacin.
Si no existen provisiones transitorias especfcas,
debe aplicarse el cambio en la poltica contable en
igual forma que un cambio voluntario.
5.4.6 Un cambio voluntario en las polticas conta-
bles se aplica de la siguiente manera:
Las polticas se aplican en forma retroactiva
como si se hubiese aplicado siempre la nueva
poltica, a menos que no sea prctico hacerlo.
Los saldos iniciales se ajustan al primer perodo
presentado.
Las polticas se aplican hacia el futuro si no es
prctico recapitular perodos anteriores o ajustar
los saldos iniciales.
5.4.7 Deben ajustarse los valores en libros de acti-
vos, pasivos o patrimonio cuando los cambios en
los estimados contables requieran un cambio en
los activos, pasivos o patrimonio.
5.4.8 Deben incluirse otros cambios en estimados
contables en la utilidad o prdida del perodo del
cambio, o en el perodo del cambio y perodos futu-
ros si el cambio afecta ambos.
5.4.9 Los estados fnancieros no cumplen con los
IFRS si contienen errores materiales de perodos
anteriores. En el primer conjunto de estados fnan-
cieros autorizados para su emisin despus del
descubrimiento de un error material, una entidad
debera corregir esos errores en forma retroactiva:
Declarando nuevamente los montos comparati-
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
Como alternativa, declarando nuevamente los
saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio
para el primer perodo presentado.
5.5.1 Si una entidad efecta un cambio voluntario
en las polticas contables, debera divulgar:
La naturaleza del cambio.
La razn o razones de porqu proporciona la
nueva poltica informacin confable y ms per-
tinente.
El ajuste en el perodo corriente y en cada pero-
do anterior presentado.
El ajuste a las utilidades por accin bsicas y di-
luidas.
Los ajustes a perodos anteriores a los presenta-
dos.
5.5.2 Cuando la aplicacin de un estndar o inter-
pretacin tiene o pudo tener efecto en el perodo
corriente o cualquier perodo anterior, a menos que
no sea prctico determinar la cuanta del ajuste, una
entidad debe divulgar:
El ttulo del estndar o interpretacin.
Que el cambio en la poltica contable se hace de
conformidad con las provisiones transitorias del
estndar o interpretacin (cuando sea aplica-
ble).
La naturaleza del cambio en la poltica contable.
Una descripcin de las provisiones transitorias
(cuando sea aplicable).
Las provisiones transitorias que pudiesen tener
efecto en perodos futuros (cuando sea aplica-
ble).
5.5.3 Al considerar un cambio inminente en la po-
ltica contable, una entidad debe divulgar:
La implementacin inminente de un nuevo es-
tndar.
Informacin conocida o razonablemente estima-
ble, pertinente para evaluar el posible impacto
de los nuevos estndares.
5.5.4 Con referencia a un cambio en los estimados
contables, una entidad debe divulgar:
La naturaleza del cambio en el estimado.
El monto del cambio y su efecto en el perodo
corriente y perodos futuros.
Si no es prctico estimar el efecto futuro, debe di-
vulgarse este hecho.
5.5.5 Al considerar errores en perodos anteriores,
una entidad debe divulgar:
La naturaleza del error.
El monto de la correccin en cada perodo ante-
rior presentado y los renglones afectados.
La correccin a las utilidades por accin bsicas
y diluidas.
El monto de la correccin al principio del primer
perodo presentado.
La correccin relativa a perodos anteriores a los
presentados.
INTERPRETACIN
5.6.1 Para los analistas es til desglosar las utilida-
des reportadas en ingresos o prdidas recurrentes y
no recurrentes. El ingreso recurrente es semejante al
permanente o sostenible, mientras que el no recurren-
te se considera como aleatorio e insostenible. Aun los
llamados eventos no recurrentes tienden a recurrir
de vez en cuando, por lo que los analistas a menudo
excluyen los efectos de los renglones no recurrentes
al efectuar un anlisis a corto plazo de la entidad (por
ejemplo, al estimar las utilidades del ao prximo) y
podran incluirlos tambin con base en algn prome-
dio (por ao) para anlisis a largo plazo.
5.6.2 El analista debe ser consciente de que, cuando
se trata de informar ingreso no recurrente, los IFRS
no hacen distincin entre renglones probablemente
recurrentes o no y, adems, los IFRS no permiten
renglones clasifcados como extraordinarios.
5.6.3 No obstante, los IFRS requieren la divulga-
cin de toda informacin material pertinente para la
comprensin del desempeo de una entidad. Queda
a opcin del analista utilizar esta informacin, jun-
to con informacin de fuentes externas y entrevistas
a la gerencia, para determinar hasta qu punto las
utilidades informadas refejan ingresos sostenibles
y hasta qu punto refejan renglones no recurrentes.
5.6.4 Los analistas generalmente deben identifcar
renglones como los siguientes:
Cambios en las polticas contables.
Cambios en los estimados.
Errores.
Renglones inusuales o poco frecuentes.
Operaciones descontinuadas ( ver captulo 18).
EJEMPLOS: POLTICAS CONTABLES,
CAMBIOS EN ESTIMADOS CONTABLES Y
ERRORES
EJEMPLO 5.1
Cul de los siguientes renglones no se incluye en
un estado de resultados para el perodo actual?
a. Los efectos de correcciones de errores de pero-
dos anteriores.
b. Las utilidades o prdidas por operaciones des-
continuadas.
c. Las utilidades o prdidas de renglones extraor-
dinarios.
d. Los ajustes resultantes de cambios en las polti-
cas contables.
EXPLICACIN
La respuesta a es incorrecta. Una entidad debe co-
rregir los errores materiales de perodos anteriores
en forma retroactiva en el primer conjunto de esta-
dos fnancieros autorizado para su emisin despus
de su descubrimiento:
Declarando nuevamente los montos comparati-
vos para el perodo o perodos anteriores presen-
tados en los que ocurri el error.
Declarando nuevamente los saldos iniciales de
activos, pasivos y patrimonio para el primer pe-
rodo presentado.
La respuesta b es correcta. Las utilidades y prdi-
das de operaciones descontinuadas (despus de im-
puestos) se presentan en un rengln separado del
estado de resultados, llamado utilidad (prdida) de
operaciones descontinuadas (ver IFRS 5).
La respuesta c es incorrecta. Los renglones se inclu-
yen en el estado de resultados, pero no se presen-
tan como renglones extraordinarios. (Los renglones
extraordinarios no se clasifcan en forma separada
segn IAS 1.)
La respuesta d es incorrecta. Los ajustes de cambios
en las polticas contables deben aplicarse retroactiva-
mente como si siempre se hubiese aplicado la nueva
poltica. Los saldos iniciales se ajustan en el primer
perodo factible, cuando no es posible declarar nue-
vamente los montos anteriores a ese perodo.
EJEMPLO 5.2
Unicurio Inc. es productor de curios que se venden
en los aeropuertos internacionales. Las siguientes
transacciones y eventos tuvieron lugar en el pero-
do de revisin:
a. Al principio del perodo se revalu la vida til
restante de la planta y equipo como de cuatro
aos en lugar de siete.
b. Se pagaron bonifcaciones por US$12 millones,
comparados con US$2,3 millones en el ao an-
terior, a los empleados. El gerente fnanciero ex-
plic que se adopt un nuevo plan de incentivos
mediante el cual todos los empleados participa-
ron en el incremento en las ventas.
c. Hubo un benefcio por US$1,25 millones por la
nacionalizacin de la tierra.
d. Durante el ao, la corporacin fue responsa-
ble de la formacin de la Fundacin ECA, que
efecta donaciones de fondos a organizaciones
de bienestar. De esta forma la fundacin forma
parte del programa de inversin social de la cor-
poracin. La empresa contribuy con US$7 mi-
llones para el fondo.
Cul sera el tratamiento para cada transaccin y
evento en el estado de resultados?
EXPLICACIN
Cada una de las transacciones y eventos menciona-
dos se tratara en el estado de resultados para el
ao corriente, como sigue:
1. Un cambio en la vida til de la planta y equipo
es un cambio en un estimado contable y se aplica
hacia el futuro. Por tanto, el valor en libros de la
planta y equipo se cancela en cuatro aos y no en
siete, y todos los efectos del cambio se incluyen
en utilidad o prdida. Debe divulgarse la natura-
leza y monto del cambio.
2. El rengln se incluye en utilidad o prdida. Se-
gn su naturaleza y tamao, puede requerirse su
divulgacin por separado.
3. El benefcio se incluye en utilidad o prdida (esto
es, no es un rengln extraordinario).
4. La contribucin se incluye en utilidad o prdida
y se revela por separado si es material.
PARTE II
Estados
de grupos
Estados
de grupos
Estados
de grupos
Estados
de grupos
PARTE II
6
Combinaciones de negocios
(IFRS 3)
66
6.1 OBJETIVO
Muchas operaciones comerciales tienen lugar en el
contexto de una estructura de grupo que incluye mu-
chas empresas y entidades interrelacionadas. El IFRS
3 establece el tratamiento contable para las combina-
ciones de negocios en las que se establece el control
y se dirige primordialmente a un grupo de entidades
en las que el adquiriente es una subsidiaria.
El objetivo del IFRS 3 es mejorar la pertinencia, con-
fabilidad y posibilidad de comparacin de la in-
formacin que reporta una entidad en sus estados
fnancieros sobre una combinacin de negocios y
sus efectos. Para cumplirlo, este estndar establece
principios y requerimientos para la forma en que
el adquiriente reconozca y mida los activos identif-
cables y el goodwill adquirido en la combinacin de
negocios, o su ganancia en una compra ventajosa,
en sus estados fnancieros. El principio central es-
tablecido es el de que un negocio debera reconocer
los activos a sus valores razonables en la fecha de
su adquisicin y divulgar informacin que permita
a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos f-
nancieros de la adquisicin.
En el cuadro 6.1 se resume el marco de los IFRS para
tratar el patrimonio y otras inversiones en valores.
El IFRS 3 trata sobre los siguientes puntos:
El foco es el tratamiento contable en la fecha de
adquisicin.
Todas las combinaciones de negocios deben
contabilizarse aplicando el mtodo contable de
compra.
La medida inicial de los activos identifcables
adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
que se asumen en un negocio debe ser el valor
razonable.
Deben reconocerse los pasivos para fnalizar o
reducir las actividades de la entidad adquirida.
Los temas contables relacionados con el goodwill
y los activos intangibles adquiridos en una com-
binacin de negocios.
El IFRS no se aplica a lo siguiente:
Combinaciones de negocios en las que se agru-
pan entidades o negocios separados para confor-
mar un negocio conjunto.
Combinaciones de negocios que incluyen enti-
dades o negocios con un control comn.
Combinaciones de negocios que incluyen dos o
ms sociedades mutuas.
Combinaciones de negocios en las que se agru-
pan entidades o negocios separados para confor-
Cuadro 6.1 Tratamiento contable de varias
adquisiciones de ttulos valores
Adquisicin de ttulos valores
Porcentaje de propiedad Tratamiento contable
Referencia
de los IFRS
Menos del 20% Valor razonable IAS 39
Entre el 20% y el 50% Contabilidad patrimonial IAS 28
Ms del 50% Consolidacin y combinaciones
de negocios IAS 27
Otro Negocios conjuntos IAS 31
Combinaciones de negocios IFRS 3
40 Captulo 6 Combinaciones de negocios (IFRS 3)
mar una sola entidad por contrato que informa
sin obtener una participacin en la propiedad
(por ejemplo, una corporacin cotizada en dos
mercados).
6.3 CONCEPTOS CLAVE
6.3.1 Un negocio es un conjunto integrado de ac-
tividades y activos que puede dirigirse y adminis-
trarse con el fn de obtener un rendimiento en forma
de dividendos, menores costos u otros benefcios
econmicos.
6.3.2 Una combinacin de negocios es la reunin
de entidades separadas en una entidad econmica
como resultado de la obtencin, por parte de una de
las entidades, del control de los activos netos y las
operaciones de otra entidad.
6.3.3 El mtodo de compra considera la combina-
cin de negocios desde la perspectiva de la entidad
que combina, identifcada como la adquiriente, la
cual compra los activos netos y reconoce los acti-
vos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes
asumidos de la adquirida, incluyendo los no reco-
nocidos previamente por la adquirida.
6.3.4 Una participacin minoritaria es la porcin
de una subsidiaria atribuible a intereses patrimo-
niales no posedos por la matriz directa o indirec-
tamente a travs de subsidiarias. La participacin
minoritaria se revela como patrimonio en los esta-
dos fnancieros consolidados.
6.3.5 Una subsidiaria es una entidad que incluye
las no incorporadas, como las asociaciones contro-
lada por otra entidad, conocida como la matriz.
6.3.6 El control es el poder de regir las polticas
fnancieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener benefcios de sus actividades.
6.3.7 Valor razonable es el monto al que partes
enteradas y dispuestas pueden intercambiar un ac-
tivo, o liquidar un pasivo, en una transaccin en pie
de igualdad.
6.3.8 Goodwill son los benefcios futuros que sur-
gen de activos no identifcados individualmente ni
reconocidos por separado.
6.4.1 Este estndar requiere que exista la identif-
cacin de un adquiriente para cada combinacin de
negocios dentro de su alcance. El adquiriente es la
entidad que realiza la combinacin y obtiene el con-
trol de las otras entidades o negocios combinados.
6.4.2 Una adquisicin debe contabilizarse median-
te el uso del mtodo de adquisicin contable. Desde
la fecha de adquisicin, un adquiriente debe incor-
porar al estado de prdidas y ganancias los resul-
tados de las operaciones de la entidad adquirida y
reconocer en el estado de posicin fnanciera los ac-
tivos identifcables, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida, como tambin el goodwill que surja
a causa de la adquisicin. La aplicacin del mtodo
de adquisicin incluye los pasos siguientes:
Identifcar un adquiriente.
Medir el costo de la combinacin de negocios.
Asignar, en la fecha de adquisicin, el costo de
la combinacin de negocios a los activos adqui-
ridos y los pasivos y pasivos contingentes asu-
midos.
6.4.3 El costo de adquisicin a cargo del adquirien-
te es el agregado de los valores razonables de los ac-
tivos entregados, los pasivos contrados o asumidos
y los instrumentos de patrimonio emitidos por la
adquiriente a cambio del control de la adquirida, en
la fecha de intercambio. Incluye costos directamen-
te atribuibles, pero no las tarifas profesionales o los
costos de emisin de deuda o valores patrimoniales
utilizados para liquidar la adquisicin.
6.4.4 Los activos identifcables adquiridos y los
pasivos y pasivos contingentes asumidos deben ser
los pertenecientes a la adquirida que existan en la
fecha de adquisicin.
6.4.5 Los activos intangibles deben identifcarse
por separado y reconocerse como activos adquiri-
dos, siempre que se ajusten a la defnicin de activo
intangible segn el IAS 38.
6.4.6 Si solo puede determinarse en forma provi-
sional la contabilidad inicial para una combinacin
de negocios debido a que los valores razonables
que deben asignarse al costo de la combinacin solo
pueden establecerse provisionalmente, la adquirien-
te debe contabilizar la combinacin utilizando esos
valores provisionales y debe reconocer los ajustes a
los valores provisionales que resulten de completar
la contabilidad en el trmino de 12 meses a partir de
la fecha de adquisicin.
6.4.7 Los activos identifcables adquiridos y pa-
sivos y pasivos contingentes asumidos deben
valorarse a sus valores razonables en la fecha de ad-
quisicin y debe declararse cualquier participacin
minoritaria en la proporcin minoritaria de sus va-
lores razonables.
6.4.8 El exceso del costo de adquisicin por par-
te de la adquiriente y la participacin minoritaria,
en el valor razonable de los activos identifcables y
pasivos adquiridos, se describe como goodwill y se
reconoce como un activo.
6.4.9 El goodwill debe someterse a prueba de dete-
rioro cada ao y no se amortiza.
6.4.10 El exceso o defecto de la participacin de
la adquiriente en el valor razonable de los activos
identifcables y pasivos adquiridos, sobre el costo de
adquisicin, constituye una ganancia y se reconoce
en prdidas y ganancias, pero no se reconoce en el
estado de posicin fnanciera como goodwill nega-
tivo. Sin embargo, antes de reconocerse cualquier
ganancia, la adquiriente debe revaluar el costo de
adquisicin y los valores razonables atribuidos a los
activos identifcables, pasivos y pasivos contingen-
tes de la adquirida.
6.5.1 La adquiriente debe divulgar informacin
que capacite a los usuarios de sus estados fnancie-
ros para evaluar la naturaleza y efecto fnanciero de
las combinaciones de negocios concluidas duran-
te el perodo y antes de que se autorice la emisin
de los estados fnancieros (en agregado cuando los
efectos individuales no sean materiales). La infor-
macin que debe divulgarse incluye:
Nombres y descripciones de las entidades o ne-
gocios combinados.
Fecha de adquisicin.
Porcentaje de instrumentos patrimoniales de vo-
tacin adquiridos.
Costo de la combinacin y descripcin de los
componentes de ese costo, tales como el nmero
de instrumentos patrimoniales emitidos o emisi-
bles, el valor razonable de esos instrumentos y la
base para determinar ese valor razonable.
Detalles de las operaciones de las que la entidad
haya decidido disponer como resultado de la
combinacin.
Montos reconocidos en la fecha de adquisicin
para cada clase de activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida.
Monto de cualquier exceso ( goodwill negativo) re-
conocido en prdidas y ganancias y el rengln
del estado de resultados en el que se reconoce el
exceso.
La descripcin de los factores que contribuyeron
al goodwill
La descripcin de cada activo intangible no reco-
nocido en forma separada en el goodwill.
La cantidad de la utilidad o prdida de la ad-
quirida desde la fecha de adquisicin incluida en
prdidas y ganancias de la adquiriente para el
perodo.
El ingreso y utilidad o prdida de la entidad com-
binada para el perodo como si la fecha de adqui-
sicin para todas las combinaciones de negocios
concluidas durante el perodo hubiese sido el ini-
cio de ese perodo.
6.5.2 Debe divulgarse la informacin que permita
a los usuarios evaluar los efectos de ajustes relativos
a combinaciones anteriores de negocios.
6.5.3 Debe divulgarse toda informacin necesaria
para evaluar cambios en el valor en libros del good-
will durante el perodo.
COMBINACIONES DE NEGOCIOS CONCLUIDAS
DESPUS DE LA FECHA DEL BALANCE
GENERAL
En la medida de lo practicable, las divulgaciones antes
mencionadas deben suministrarse para todas las com-
binaciones de negocios concluidas despus de la fecha
del balance general. Si no es prctico divulgar parte de
esta informacin, debe divulgarse este hecho.
INTERPRETACIN
6.6.1 Cuando una entidad busca obtener el control
de los activos netos (activos menos pasivos) de otra,
existen varias formas en las que puede obtenerse
este control desde una perspectiva legal: fusin,
consolidacin, oferta pblica y otras. Las combi-
naciones de negocios ocurren en una de estas dos
formas:
En una adquisicin de activos netos, algunos
activos y pasivos (o todos) de una entidad son
adquiridos directamente por otra.
Con una adquisicin de patrimonio (acciones),
una entidad (la matriz) adquiere el control de
ms del 50% de las acciones comunes con dere-
cho a voto de otra entidad (la subsidiaria). Am-
bas entidades pueden continuar como entidades
legales separadas, produciendo su propio con-
junto de estados fnancieros, o pueden fusionar-
se en alguna forma.
Segn el IFRS 3, se aplican los mismos principios
contables a ambas formas de efectuar la combina-
cin.
6.6.2 Segn el mtodo de adquisicin, debe asig-
narse un precio de adquisicin a todos los activos
tangibles e intangibles identifcables, pasivos y pa-
sivos contingentes de la empresa adquirida. Los
activos y pasivos de la entidad adquirida se com-
binan en los estados fnancieros de la adquiriente
a sus valores razonables en la fecha de adquisicin.
Puesto que los activos y pasivos de la adquiriente,
valorados a sus costos histricos, se combinan con
los activos y pasivos de la adquirida, valorados a su
valor razonable de mercado, los estados de posicin
fnanciera de la adquiriente antes y despus de la
fusin pueden no ser comparables fcilmente.
6.6.3 El valor razonable de la deuda a largo plazo
adquirida en una combinacin de negocios es el va-
lor presente del capital y los pagos de intereses en
la vida restante de la deuda, el cual se descuenta
utilizando las tasas de inters corrientes del mer-
cado. Por eso, el valor razonable de la deuda de la
adquirida que fue contrada a tasas de inters infe-
riores a las corrientes ser menor que la cantidad
reconocida en el estado de posicin fnanciera de la
adquirida si la tasa de inters sobre la deuda es su-
perior a las tasas de inters corrientes.
6.6.4 El costo de adquisicin se compara con los
valores razonables de los activos, pasivos y pasi-
vos contingentes de la adquirida y el exceso que
hubiere se reconoce como goodwill. Si el valor de
mercado razonable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes de la adquirida supera el costo de ad-
quisicin (dando efectivamente como resultado un
goodwill negativo), el IFRS 3 requiere que se informe
el exceso como una ganancia.
6.6.5 El mtodo de contabilidad de la adquisicin
puede resumirse en los siguientes pasos:
1. Se determina el costo de adquisicin.
2. Se determina el valor razonable de los activos de
la empresa adquirida.
3. Se determina el valor razonable de los pasivos y
pasivos contingentes de la empresa adquirida.
4. El valor razonable de los activos netos de la em-
presa adquirida es igual a la diferencia entre los
valores razonables de mercado de los activos y
pasivos de la empresa adquirida.
5. Se calcula el nuevo goodwill que surge de la ad-
quisicin como sigue:
Valor razonable
de mercado de
los activos netos
de la empresa
adquirida
=
Valor razonable
de mercado de
los activos
Valor razonable
de mercado de los
pasivos y pasivos
contingentes de la
empresa adquirida
6. Debe combinarse el valor en libros de los activos
y pasivos de la adquiriente con el valor razona-
ble de los activos, pasivos y pasivos contingentes
de la adquirida.
7. Cualquier goodwill debe reconocerse como un
activo en el estado de posicin fnanciera de la
entidad combinada.
8. Los activos netos de la empresa adquirida no de-
ben combinarse con el patrimonio de la empresa
adquiriente porque la empresa adquirida cesa
de existir (por separado en los estados fnancie-
ros combinados) despus de la adquisicin. Por
tanto, el valor neto de la empresa adquirida se
elimina (se reemplaza con el valor de mercado
de las acciones emitidas por la adquiriente).
Goodwill =
Precio de
adquisicin

Valor razonable de mercado de los
activos netos, pasivos y pasivos
contingentes de la empresa adquirida.
6.6.6 Al aplicar el mtodo de compra, el estado de
prdidas y ganancias y el de fujo de efectivo in-
cluirn el desempeo operativo de la empresa ad-
quirida desde la fecha de adquisicin en adelante.
Los resultados operativos anteriores no se declaran
nuevamente y permanecen iguales a los informa-
dos histricamente por la adquiriente. Por tanto, los
estados fnancieros (estado de posicin fnanciera,
estado de prdidas y ganancias y estado de fujo de
efectivo) de la adquiriente no sern comparables
antes y despus de la fusin, pero refejarn la rea-
lidad de esa fusin.
6.6.7 A pesar de la solidez de los principios in-
corporados en el IFRS 3, muchos analistas piensan
que la determinacin de valores razonables impli-
ca considerable discrecin por parte de la gerencia.
Valores para activos intangibles como software de
computador no pueden validarse con facilidad al
analizar adquisiciones.
6.6.8 El juicio de la gerencia puede ser particular-
mente evidente en la asignacin de un exceso en el
precio de adquisicin (despus de todas las asigna-
ciones a activos y pasivos). Si, por ejemplo, el exce-
so en el precio de adquisicin se asigna al goodwill,
no habr impacto en la utilidad neta de la empre-
sa, porque el goodwill no se amortiza (se somete a
prueba de deterioro). Si se asigna el exceso a activos
fjos, aumentara la depreciacin, reduciendo as la
utilidad neta y produciendo estados fnancieros in-
correctos.
6.6.9 Segn el mtodo de adquisicin, el margen
bruto de la adquiriente disminuye usualmente en
el perodo de la combinacin (suponiendo que sta
no ocurre cerca del fn del perodo) porque el au-
mento contable del inventario de la empresa ad-
quirida casi inmediatamente incrementar el costo
de los bienes vendidos. Sin embargo, en el perodo
siguiente al de la combinacin, podra aumentar el
margen bruto, refejando el hecho de que el costo de
los bienes vendidos disminuye despus de haberse
vendido el inventario con mayor costo. En algunas
circunstancias nicas por ejemplo, cuando una en-
tidad adquiere otra a menor valor que el valor en
libros el efecto en las razones puede ser inverso al
que comnmente se encuentra. Por tanto, no exis-
ten absolutos al utilizar las razones y los analistas
deben evaluar las razones computadas con cuida-
do para determinar el efecto real.
6.6.10 Esto seala un problema analtico impor-
tante. Las utilidades, utilidades por accin, tasas de
crecimiento de estas variables, tasas de rendimiento
del patrimonio, mrgenes de utilidad, razones de
deuda a patrimonio y otras razones fnancieras im-
portantes no tienen signifcado objetivo. No existe
regla general para que las razones resulten mejores
si se utiliza el mtodo de adquisicin o cualquier
otro mtodo que se permita en jurisdicciones distin-
tas a las de la IASB. Las razones fnancieras deben
interpretarse a la luz del principio contable emplea-
do para construir los estados fnancieros y la sus-
tancia de la combinacin de negocios.
6.6.11 Una tcnica que puede utilizar una analista
al analizar una empresa es la de examinar el fujo de
efectivo. Siendo ste una medida objetiva (en con-
traste a medidas contables como utilidades, que se
relacionan subjetivamente a los mtodos contables
utilizados para determinarlas) est menos afectado
por los mtodos contables utilizados y, por tanto,
es a menudo instructivo para comparar empresas
y examinar el desempeo de la misma empresa a
travs del tiempo, en trminos del fujo de efectivo.
6.6.12 A travs de los aos, el goodwill ha sido uno
de los temas ms controvertidos en la contabilidad,
pues no puede medirse fcilmente. Por lo general,
su valor se determina mediante valoraciones, que
se basan en los supuestos del evaluador, de modo
que el valor del goodwill se determina en forma sub-
jetiva.
6.6.13 En el tema del reconocimiento del goodwill
en los estados fnancieros existen proponentes y
opositores entre los profesionales. Los proponen-
tes de su reconocimiento afrman que es el valor
presente del exceso en los rendimientos que pue-
de ganar una empresa. Este grupo sostiene que la
determinacin del valor presente de ese exceso es
anloga a determinar el valor presente de los fu-
jos de efectivo futuros asociados con otros activos
y proyectos. Los opositores del reconocimiento del
goodwill sostienen que los precios pagados por las
adquisiciones se basan a menudo en expectativas
irrealistas, por lo que llevan a su futura cancelacin
contable.
6.6.14 Existen mritos para ambos argumentos.
Muchas empresas pueden obtener rendimientos
en exceso sobre sus inversiones y, como tales, los
precios de las acciones comunes de estas empresas
se deberan vender con una prima sobre el valor en
libros de sus activos tangibles. En consecuencia, los
inversionistas que adquieren acciones comunes de
tales empresas estn pagando tambin los activos
intangibles (reputacin, nombre de la marca, etc.).
6.6.15 Existen empresas que ganan bajos rendi-
mientos sobre la inversin a pesar de haber previsto
rendimientos en exceso indicados por la presencia
de un saldo en la cuenta de goodwill. Los precios
de las acciones comunes de estas empresas tende-
rn a caer por debajo de su valor en libros porque
sus activos estn sobrevaluados. Por esto, debera
ser claro que solo pagar un precio en exceso del va-
lor razonable del mercado de los activos netos de
la empresa adquirida no garantiza que la empresa
adquiriente continuar obteniendo rendimientos en
exceso.
6.6.16 En resumen, los analistas deben distinguir
entre el goodwill contable y el goodwill econmico, el
cual se basa en el desempeo econmico de la enti-
dad, mientras el contable se basa en los estndares
contables. El goodwill econmico es el que debera
preocupar a los analistas y los inversionistas. As, al
analizar los estados fnancieros de una empresa, es
imperativo que los analistas eliminen el goodwill del
estado de posicin fnanciera. Cualquier exceso de
los rendimientos que obtenga la empresa se refeja-
r en el precio de sus acciones comunes.
6.6.17 Segn IFRS 3, debe capitalizarse el goodwill
y someterlo a prueba de deterioro anualmente. El
goodwill no se amortiza y el deterioro del goodwill
constituye un gasto no monetario, pero s afecta la
utilidad neta informada. Cuando se carga contra el
ingreso en el perodo corriente, el ingreso corriente
informado disminuye, pero el ingreso futuro co-
rriente informado debe aumentar cuando se cancela
contablemente el activo o no sufre ms deterioro.
Esto ocasiona tambin, por un lado, una reduccin
en los activos netos y una reduccin en el patrimo-
nio de los accionistas, pero por otro, un mejor ren-
dimiento de los activos, de la razn de rotacin de
activos, del rendimiento sobre el patrimonio y de
las razones de rotacin del patrimonio.
6.6.18 Aun cuando el mercado reacciona en forma
indiferente a estas cancelaciones por deterioro, es
responsabilidad del analista analizar cuidadosa-
mente el goodwill de una empresa para determinar
si ha experimentado deterioro o no.
6.6.19 El goodwill puede afectar signifcativamente
la posibilidad de comparacin de los estados fnan-
cieros entre empresas que utilizan distintos mto-
dos contables y, como resultado, un analista debe
eliminar cualquier distorsin que puedan crear el
goodwill, su reconocimiento, amortizacin y deterio-
ro, ajustando los estados fnancieros de la empresa.
Deben hacerse estos ajustes:
Calcular las razones fnancieras utilizando datos
del estado de posicin fnanciera que excluyan
el goodwill.
Revisar tendencias operativas utilizando datos
que excluyan la amortizacin del goodwill o car-
gos por deterioro del mismo.
Evaluar futuras adquisiciones de negocios te-
niendo en cuenta el precio de adquisicin paga-
do con relacin a los activos netos y perspectivas
de utilidades de la empresa adquirida.
EJEMPLOS: COMBINACIONES
DE NEGOCIOS
EJEMPLO 6.1
H Ltd. adquiri una participacin del 70% en las
acciones patrimoniales de F Ltd. por US$750.000 el
primero de enero de 20X1. Los estados de posicin
fnanciera resumidos de ambas empresas en la fe-
cha de adquisicin son los siguientes:
H Ltd.
US$000
F Ltd.
US$000
Activos identifcables 8.200 2.000
Inversin en F Ltd. 8.750
8.950 2.000
Patrimonio 6.000 1.200
Pasivos identifcables 2.950 8.800
8.950 2.000
El valor razonable de los activos identifcables de F
Ltd. es de US$2.800.000 y el valor razonable de sus
pasivos es de US$800.000. Demostrar los resultados
de la adquisicin.
EXPLICACIN
H Ltd.
US$000
Minorai
US$000
Valor razonable de activos menos pasivos 2.000) 360
Participacin minoritaria 600) 240
Valor razonable de la adquisicin neta 1.400) 600
Costo de adquisicin (750)
Utilidad 650)
El balance general resumido en la fecha de adquisi-
cin aparecer as:
US$000
Activos 11.000
a
Patrimonio de los accionistas 6.650
b
Participacin minoritaria 600
c
Pasivos 3.750
c
11.000
c
a = 8.200 + 2.800
b = 6.000 + 650 (utilidad incluida en la utilidad o prdida)
c = 2.950 + 800.
EJEMPLO 6.2
Big Company est comprando a Small por US$100.000
y asume todos sus pasivos. Indique qu saldo en
efectivo y monto de goodwill apareceran en el balan-
ce general consolidado.
Asuma que Big Company planea fnanciar la adqui-
sicin utilizando US$10.000 en efectivo y prstamos
nuevos por US$90.000 (deuda a largo plazo).
Estados de posicin fnanciera despus de la adquisicin
US$
Big
US$
Small
US$
Small
(valor
razonable)
Efectivo 20.000 3.000 3.000
Inventario 40.000 10.000 15.000
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
Goodwill
Activos totales 200.000 71.000 86.000
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
Pasivos causados 3.000 1.000 1.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000
Deuda a largo plazo 25.000 10.000 10.000
Acciones comunes 10.000 1.000
Capital pagado 40.000 9.000
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000
Total del patrimonio 150.000 50.000
Total pasivo y patrimonio 200.000 71.000 86.000
Acciones comunes
Valor a la par 10 2
Valor de mercado 80 8
Estado de posicin fnanciera despus de la adquisicin (mtodo de
compra)
US$
Big
US$
Small
US$
Small
(valor
razonable)
Efectivo 10.000 3.000 3.000
Inventario 40.000 10.000 15.000
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000
Inversin en subsidiaria 100.000
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000
Goodwill
Activos totales 290.000 71.000 86.000
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000
Pasivos causados 3.000 1.000 1.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000
Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000
Capital pagado 40.000 9.000
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000
Total del patrimonio 150.000 50.000
Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000
Acciones comunes
Valor nominal 10 2
EJEMPLO 6.2.A
Utilizando el mtodo de compra, el balance general
consolidado de Big Company refejar un saldo de
efectivo de:
a. US$13.000 b. US$20.000 c. US$23.000
d. US$33.000
EXPLICACIN
La respuesta a. es correcta. En una combinacin de
negocios con el mtodo de adquisicin, se suman
los saldos de efectivo de las dos empresas y se de-
duce cualquier efectivo pagado como parte de la ad-
quisicin. Aqu las dos empresas tienen US$20.000
+ US$3.000 = US$23.000 menos US$10.000 paga-
dos como parte de la adquisicin, con un saldo de
US$13.000.
EJEMPLO 6.2.B
Utilizando la informacin suministrada, complete el estado de balance general consolidado
EXPLICACIN
Nota: El goodwill es la diferencia entre la adquisicin, incluyendo la deuda asumida y el valor de mer-
cado razonable de los activos. En este caso, el valor de mercado razonable de los activos de Small es de
US$86.000. El pago de la adquisicin es de US$121.000 - US$10.000 (efectivo) + US$90.000 (deuda emitida)
+ US$21.000 (pasivos asumidos que incluyen las cuentas por pagar, los pasivos causados y la deuda a largo
plazo de Small). La diferencia neta entre los US$121.000 pagados y el valor de mercado razonable de los
activos, de US$86.000 es el goodwill de US$35.000.
Balances generales completos despus de la adquisicin (mtodo de compra)
US$
Grande
US$
Pequeo
US$
Pequeo
(valor
razonable)
US$
Ajustes
US$
Consolidado
Efectivo 10.000 3.000 3.000 13.000
Inventario 40.000 10.000 15.000 55.000
Cuentas por cobrar 20.000 8.000 8.000 28.000
Activos corrientes 80.000 21.000 26.000 96.000
Inversin en subsidiaria 100.000 100.000(b))
Propiedad, planta y equipo 120.000 50.000 60.000 180.000
Goodwill 35.000(b)) 35.000
Activos totales 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000
Cuentas por pagar 22.000 10.000 10.000 32.000
Pasivos causados 3.000 1.000 1.000 4.000
Pasivos corrientes 25.000 11.000 11.000 36.000
Deuda de largo plazo 115.000 10.000 10.000 125.000
Acciones comunes 10.000 1.000 10.000
Capital pagado 40.000 9.000 40.000
Ganancias retenidas 100.000 40.000 65.000 (65.000)(c) 100.000
Total del patrimonio 150.000 50.000 150.000
Total pasivo y patrimonio 290.000 71.000 86.000 25.000 (b) 311.000
Acciones comunes
Valor nominal 10 2
7.1 OBJETIVO
Los usuarios de los estados fnancieros de una en-
tidad matriz necesitan informacin sobre su posi-
cin fnanciera, los resultados de sus operaciones y
los cambios en la posicin fnanciera del grupo en
conjunto y, por eso, el objetivo principal de IAS 27
es asegurar que las entidades matrices suministren
los estados fnancieros consolidados que incorporan
todas las subsidiarias, las entidades controladas con-
juntamente y las asociadas.
Los requerimientos principales de este estndar
son:
La demostracin de control efectivo de la enti-
dad matriz.
La preparacin y presentacin de los estados f-
nancieros consolidados para un grupo de enti-
dades con el control de una casa matriz.
Los estados fnancieros separados de las inver-
siones en subsidiarias, entidades controladas
conjuntamente y de las asociadas cuando una
entidad elige o se lo exigen las regulaciones lo-
cales presentar estados fnancieros separados.
7.3 CONCEPTOS CLAVE
7.3.1 Estados fnancieros consolidados son los es-
tados fnancieros de un grupo presentados como
estados fnancieros de una sola entidad econmica.
7.3.2 El control es el poder de regir las polticas
fnancieras y operativas de una entidad o negocio
para obtener benefcios de sus actividades. El con-
trol generalmente se hace evidente con uno de los
siguientes casos:
Propiedad. La entidad matriz posee (directa o
indirectamente a travs de subsidiarias) ms del
50% del poder de votacin de otra entidad.
Derechos de votacin. La entidad matriz tiene el
poder de ms del 50% de los derechos de vota-
cin de otra entidad en virtud de un acuerdo con
otros inversionistas.
Polticas. La entidad matriz tiene el poder de
regir las polticas fnancieras y operativas de la
entidad por un estatuto o acuerdo.
Junta directiva. La entidad matriz tiene el poder
de nombrar o destituir a la mayora de los inte-
grantes de la junta directiva.
Derechos de votacin de la junta directiva. La en-
tidad matriz tiene el poder de emitir la mayora de
los votos en las reuniones de la junta directiva.
7.3.3 Un grupo est conformado por una entidad
matriz y todas sus subsidiarias.
7.3.4 Una matriz es una entidad con una o ms
subsidiarias.
7.3.5 Participacin minoritaria es la porcin de la
utilidad o prdida y activos netos de una subsidia-
ria atribuible a intereses patrimoniales no posedos
por la matriz directa o indirectamente a travs de
subsidiarias.
7.3.6 Estados fnancieros separados son los que
presenta una matriz, un inversionista de una aso-
7
Estados nancieros consolidados
y separados (IAS 27)
77
48 Captulo 7 Estados fnancieros consolidados y separados (IAS 27)
ciada o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin patrimonial di-
recta y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios ocultos.
7.3.7 Una subsidiaria es una entidad que incluye
las no incorporadas, como las asociaciones contro-
lada por otra entidad (conocida como la matriz).
7.3.8 El mtodo contable de costos es el reconoci-
miento de la inversin al costo y el reconocimiento
del ingreso solo en la medida en que el inversionis-
ta reciba reparto de utilidades acumuladas del so-
cio receptor de la inversin que surgen despus de
la fecha de adquisicin. Los repartos recibidos en
exceso de esas utilidades se consideran como recu-
peracin de la inversin y se reconocen como una
reduccin del costo de la inversin.
7.4.1 Una matriz debe presentar estados fnancie-
ros consolidados como si el grupo fuese una sola
entidad. Los estados fnancieros consolidados de-
ben incluir:
La matriz y todas las subsidiarias extranjeras y
locales (incluso las de actividades dismiles).
Las entidades de propsito especial si la sustan-
cia de la relacin indica control.
Las subsidiarias clasifcadas como disponibles
para la venta.
Las subsidiarias de entidades de capital de ries-
go, fondos mutuos, consorcios unitarios y enti-
dades similares.
7.4.2 Los estados fnancieros consolidados combinan
los estados fnancieros de la matriz y sus subsidia-
rias, rengln por rengln, sumndose los renglones
semejantes de activos, pasivos, patrimonio, ingresos
y gastos. Otros procedimientos bsicos incluyen:
El valor en libros de la inversin de la matriz y
su parte del patrimonio de cada subsidiaria se
eliminan de acuerdo con los procedimientos de
los IFRS 3.
Las participaciones minoritarias en los activos
netos de subsidiarias consolidadas se identifcan
y presentan por separado como parte del patri-
monio.
Los saldos y las transacciones dentro del grupo
se eliminan en su totalidad.
Las participaciones minoritarias en la utilidad
o prdida de las subsidiarias para el perodo se
identifcan pero no se deducen de la utilidad del
perodo.
Las utilidades consolidadas se ajustan por los
dividendos preferenciales acumulados de las
subsidiarias, ya sea que se hayan declarado o no
dividendos.
Una inversin se contabiliza en trminos del IAS
39 desde la fecha en que cesa de ser una subsidia-
ria y no se convierte posteriormente en asociada.
Si las prdidas aplicables a la participacin mino-
ritaria superan la participacin del inversionista
minoritario en el patrimonio de la subsidiaria, se
carga el excedente contra la participacin mayo-
ritaria, excepto en la medida en que la minorita-
ria est obligada, y est en capacidad de hacer
buen uso de las prdidas.
7.4.3 Los estados fnancieros consolidados deben
prepararse utilizando polticas contables uniformes
para las transacciones y eventos semejantes.
7.4.4 Deben contabilizarse las inversiones en sub-
sidiarias en los estados fnancieros separados de
una entidad matriz (si los hubiere), ya sea
al costo, o
como activos fnancieros de conformidad con el
IAS 39.
7.4.5 Cuando diferen las fechas de presentacin
de informes de la matriz y de las subsidiarias, se ha-
cen ajustes para las transacciones o eventos signif-
cativos que ocurren entre esas fechas. La diferencia
no debe exceder de tres meses.
7.4.6 No es necesario presentar estados fnancie-
ros consolidados en el caso de una subsidiaria en la
que se posea la totalidad o virtualmente la totalidad
(con la aprobacin unnime de todos accionistas
minoritarios) del patrimonio si:
Los instrumentos de deuda o patrimonio no se
negocian en un mercado pblico.
La subsidiaria poseda no present o no est
presentando estados fnancieros ante una comi-
sin de valores.
La matriz publica estados fnancieros consolida-
dos conforme a los IFRS.
7.5.1 Los estados fnancieros consolidados deben
incluir:
La naturaleza de la relacin cuando la matriz no
posea (directa o indirectamente) ms de 50% del
poder de votacin.
El nombre de una entidad en la que se posea ms
del 50% del poder de votacin (directa o indirec-
tamente), pero no sea subsidiaria por ausencia
de control.
7.5.2 Si la entidad matriz no presenta estados f-
nancieros consolidados, sus estados fnancieros de-
ben incluir:
El hecho de estar exento de publicar estados f-
nancieros consolidados.
El nombre y pas de constitucin de la matriz que
publica los estados fnancieros consolidados.
Una lista de las subsidiarias, asociadas y nego-
cios conjuntos.
El mtodo utilizado para contabilizar las asocia-
das y negocios conjuntos.
7.5.3 En los estados fnancieros separados de la
casa matriz debe expresarse lo siguiente:
Lista de subsidiarias, asociadas y empresas de
riesgo conjunto.
Mtodo utilizado para contabilizar subsidiarias,
asociadas y empresas de riesgo conjunto.
INTERPRETACIN (ver tambin el
captulo 6, prrafo 6)
7.6.1 El IAS 27 requiere que se consoliden los esta-
dos fnancieros de una empresa matriz y los de las
subsidiarias que controla. Se presume el control de
una subsidiaria cuando la matriz posee ms del 50%
del poder de votacin en acciones de una subsidia-
ria, a no ser que pueda demostrarse que no existe
el control a pesar de la propiedad por parte de la
matriz de la mayora de acciones con poder de voto
de la subsidiaria.
7.6.2 El proceso de consolidacin se inicia con los
estados de posicin fnanciera y de prdidas y ga-
nancias de la matriz y la subsidiaria, conformados
como si se tratara de entidades separadas. En los
estados fnancieros de la matriz se reconoce a la
subsidiaria como un activo (con el nombre de in-
versin en subsidiaria) y se reconocen los dividen-
dos recibidos de la subsidiaria como ingresos de la
subsidiaria.
7.6.3 Al combinarse los estados fnancieros de
la matriz y la subsidiaria, los estados fnancieros
consolidados refejan totalmente los resultados f-
nancieros y la posicin fnanciera de la matriz y la
subsidiaria. Sin embargo, la consolidacin plantea
algunos problemas:
Los estados fnancieros combinados de entida-
des de negocios totalmente distintos limitan el
anlisis de las operaciones y tendencias tanto de
la matriz como de la subsidiaria; este problema
se supera en parte con la segmentacin de la in-
formacin.
Las restricciones regulatorias o pertinentes a las
deudas pueden no ser fcilmente perceptibles en
los estados fnancieros consolidados.
EJEMPLOS: ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS Y CONTABILIDAD
DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
EJEMPLO 7.1
Los siguientes montos de utilidades despus de im-
puestos corresponden al grupo de entidades Alfa:
US$
Alpha Inc. 150.000
Beta Inc. 40.000
Charlie Inc. 25.000
Delta Inc. 60.000
Echo Inc. 80.000
Alpha Inc. posee el 75% del poder de votacin de
Beta Inc. y el 30% de Charlie Inc.
Beta Inc. posee tambin el 30% del poder de vota-
cin en Charlie Inc. y el 25% de Echo Inc.
Charlie Inc. posee el 40% del poder de votacin de
Delta Inc.
Cul es la condicin de cada entidad del grupo y
cmo se calcula la participacin minoritaria en la
utilidad despus de impuestos del grupo?
EXPLICACIN
Beta Inc. y Charlie Inc. son subsidiarias de Alpha
Inc., la que posee directa o indirectamente a travs
de subsidiaria, ms del 50% del poder de votacin
de las entidades.
Charlie Inc. y Echo Inc. se consideran asociadas de
Beta Inc., mientras Delta Inc. se considera asociada
de Charlie Inc. a menos que pueda demostrarse que
no existe la infuencia signifcativa.
La participacin minoritaria en la utilidad despus
de impuestos del grupo se calcula como sigue:
US$ US$
Utilidad despus de impuestos de Charlie Inc.
Propia 25.000
Contabilizada por patrimonio:
Delta Inc. (40% x 60.000) 24.000
49.000
Participacin minoritaria del 40% 19.600
Utilidad despus de impuestos de Beta Inc.
Propia 40.000
Contabilizada por patrimonio:
Charlie Inc. (30% x 49.000) 14.700
Echo Inc. (25% x 8.000) 20.000
74.700
Participacin minoritaria del 25% 18.675
38.275
EJEMPLO 7.2
Una empresa matriz europea con subsidiarias en
varios pases sigue la poltica contable de costeo
PEPS para todos los inventarios del grupo y ad-
quiri recientemente una participacin mayoritaria
en una subsidiaria extranjera que utiliza el costeo
UEPS por sus benefcios tributarios.
Cmo se trata este aspecto en la consolidacin?
EXPLICACIN
El IAS 27 requiere que se preparen los estados fnan-
cieros consolidados utilizando polticas contables
uniformes. Sin embargo, no exige que una entidad
del grupo cambie el mtodo contable en sus estados
fnancieros separados por el mtodo adoptado por
el grupo.
Por tanto, en la consolidacin deben efectuarse los
ajustes apropiados en los estados fnancieros de la
subsidiaria extranjera para convertir los valores en
libros de los inventarios a un monto basado en el
PEPS.
EJEMPLO 7.3
A continuacin se presentan los balances generales
y estados de prdidas y ganancias de una empresa
matriz y una subsidiaria en la que la primera posee
el 80%. El cuadro describe el mtodo y los ajustes
requeridos para construir los estados fnancieros
consolidados. Todas las asignaciones que no pue-
dan contabilizarse de otra forma se atribuyen al
goodwill.
Notas al balance general
1) Las cuentas por cobrar y por pagar dentro el gru-
po se cancelan entre s de modo que no afectan
los activos y pasivos consolidados el grupo.
2) Inversin en subsidiaria US$360
Menos 80% del patrimonio de la subsidiaria =
0,80 (US$40 + US$160 + US$250) 360
Goodwill de la consolidacin US$0
3) Esto representa la participacin a prorrata del
valor en libros del patrimonio de la subsidiaria
(sus acciones comunes, capital pagado y utili-
dades retenidas) que no posee la matriz: 20% de
US$450 = US$90.
4) Ntese que la participacin minoritaria es un
rengln explcito en el balance general consoli-
dado.
5) Ntese que el patrimonio del grupo consolidado
es el mismo que el de la matriz, que es la entidad
pblica.
Slo la matriz
(US$)
Slo la subsidiaria
(US$)
Ajustes
(US$)
Consolidado
(US$)
Efectivo 1. 50 120 170
Cuentas por cobrar
De otros 1. 320 20 340
De la subsidiaria 1. 30 (30) (1)
Inventarios 1. 600 100 700
Planta y equipo 1.000 500 1.500
Inversiones
En otras 1. 800 40 840
En la subsidiaria 1. 360 (360) (2)(3)
Total de activos 3.160 780 (390) 3.550
Cuentas por pagar
A otros 1. 250 100 350
A la matriz 30 (30) (1)
Deuda de largo plazo 1.350 200 1.550
Participacin minoritaria 90 (2)(3) 90 (4)
Acciones comunes 1. 100 40 (40) (2)(3) 100 (5)
Capital pagado 1. 300 160 (160) (2)(3) 300 (5)
Utilidades retenidas 1.160 250 (250) (2)(3) 1.160 (5)
Total de pasivos y patrimonio 3.160 780 (390) 3.550
Solo la matriz
(US$)
Subsidiaria
solamente (US$)
Ajustes
(US$)
Consolidado
(US$)
Ventas a entidades externas 2.800 1.000 3.800
Ingresos de la subsidiaria 500 (500) (2)
Total de ingresos 3.300 1.000 (500) 3.800
Costo de los bienes vendidos 1.800 400 2.200
Otros gastos 200 50 250
Pagos a la frma matriz 500 (500) (2)
Participacin minoritaria (1) 10 (3) 10
Utilidad antes de impuestos 1.300 50 (10) 1.340
Impuestos (30%) 390 15 (3) (3) 402
Notas al estado de prdidas y ganancias
1) Algunas veces la participacin minoritaria (US$10)
se presenta despus de impuestos, en cuyo caso
se informara como US$7 y se situara debajo del
rengln de impuestos.
2) Los ingresos de la subsidiaria o pagaderos por
sta (US$500) se cancelan entre s y no aparecen
en el estado de prdidas y ganancias consolida-
do.
3) La participacin pro forma de la utilidad antes de
impuestos de la subsidiaria que no se acumula
para la matriz se informa como un gasto de par-
ticipacin minoritaria en el estado de prdidas y
ganancias consolidado, y se calcula como sigue:
20% de US$50 = US$10
Ntese que se hubiera podido hacer tambin el
clculo despus de impuestos:
20% de US$35 = US$7
4) La utilidad neta de la subsidiaria se cancela contra
el gasto de participacin minoritaria y la utilidad
neta de las subsidiarias no consolidadas se conta-
biliza en el estado de prdidas y ganancias de solo
la matriz. Esta eliminacin se contabiliza utilizan-
do las siguientes entradas en el libro diario:
Dbito Crdito
Participacin minoritaria (despus de impuestos) US$7
Utilidad neta de la matriz de subsidiarias
no consolidadas US$28
Utilidad neta de la subsidiaria US$35
5) La utilidad neta consolidada de la matriz (la en-
tidad pblica) es igual a la utilidad neta de slo
la matriz calculada utilizando el mtodo patri-
monial, lo cual es as porque este estado incluye
la participacin de la matriz en la utilidad neta
de la subsidiaria (no consolidada), as como para
la utilidad consolidada.
8.1 OBJETIVO
Las entidades asociadas se distinguen de las sub-
sidiarias en que la infuencia y la propiedad de las
primeras por parte de la entidad matriz no es tan
amplia como en el caso de las subsidiarias (IAS 27).
El problema principal es identifcar el monto de la
infuencia que requiere una entidad para ser clasif-
cada como asociada. Conceptualmente esto se con-
sidera como infuencia signifcativa y en trminos
prcticos se mide por medio del grado de propie-
dad (vase el cuadro 6.1). Un problema de coyuntura
del IAS 28 es cul debe ser el tratamiento contable
apropiado para la inversin de la casa matriz en la
asociada.
El IAS 28 se aplica a cada inversin en una asociada.
Los principales requerimientos son:
Identifcacin y requerimientos para la prueba
de infuencia signifcativa.
Establecimiento del mtodo contable de patrimo-
nio para las asociadas (el cual incluye la participa-
cin de la casa matriz en las ganancias y los activos
y pasivos implcitos de la asociada).
El estndar 28 no se aplica a las empresas de riesgo
conjunto ni a entidades subsidiarias.
Las siguientes entidades podran contabilizar las in-
versiones en asociadas como: a) asociadas conforme
al IAS 28, o b) disponibles para comerciar activos
fnancieros conforme al IAS 39:
Organizaciones de capital de riesgo.
Fondos mutuos.
Consorcios unitarios y entidades similares.
Fondos de seguros vinculados a inversiones.
8.3 CONCEPTOS CLAVE
8.3.1 El mtodo contable de participacin patrimo-
nial reconoce inicialmente al costo la participacin
del inversionista en los activos netos adquiridos y
de ah en adelante ajusta el cambio despus de la
adquisicin en la participacin del inversionista en
los activos netos del socio receptor de la inversin.
La utilidad o prdida del inversionista incluye su
participacin en la utilidad o prdida del socio re-
ceptor de la inversin.
8.3.2 Una asociada es una entidad (incluso una no
constituida en corporacin, como una asociacin)
en la que el inversionista tiene infuencia signifcati-
va. Una asociada no es una subsidiaria ni tampoco
una participacin en un negocio conjunto.
8.3.3 La infuencia signifcativa es el poder de par-
ticipar en las decisiones fnancieras y operativas del
socio receptor de la inversin, pero no es el control
o el control conjunto de esas polticas. Si un inver-
sionista tiene, directa o indirectamente a travs de
subsidiarias, un 20% o ms del poder de votacin
del socio receptor de la inversin, se presume que
tiene infuencia signifcativa, a menos que pueda
demostrarse en forma clara que no es as. La in-
fuencia signifcativa se evidencia, entre otras cosas,
por lo siguiente:
8
Inversiones en asociadas (IAS 28)
88
54 Captulo 8 Inversiones en asociadas (IAS 28)
Representacin en la junta directiva u rgano de
gobierno.
Participacin en los procesos de diseo de pol-
ticas.
Transacciones materiales entre las partes.
Intercambio de personal gerencial.
Suministro de informacin tcnica esencial.
8.3.4 El control es el poder de regir las polticas f-
nancieras y operativas de una entidad para obtener
benefcios de sus actividades.
8.3.5 El control conjunto es la participacin, acor-
dada mediante contrato, de control sobre una acti-
vidad econmica.
8.3.6 Una subsidiaria es una entidad incluso las
no constituidas en corporacin, como las asociacio-
nes controlada por otra entidad (conocida como la
matriz).
8.3.7 Estados fnancieros consolidados son los es-
tados fnancieros de un grupo presentados como de
una sola entidad econmica.
8.3.8 Estados fnancieros separados son los que
presenta una matriz, un inversionista de una aso-
ciada, o un inversionista de una entidad controlada
conjuntamente en la que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin patrimonial di-
recta y no con base en los resultados informados o
en los activos netos de los socios receptores de las
inversiones.
8.4.1 Una inversin en una asociada debe contabi-
lizarse en los estados fnancieros consolidados del
inversionista y en cualquier estado fnanciero sepa-
rado, utilizando el mtodo patrimonial.
8.4.2 La contabilizacin patrimonial debe iniciarse
desde la fecha en que el socio receptor de la inver-
sin se ajuste a la defnicin de una asociada y debe
descontinuarse cuando:
el inversionista deja de tener infuencia signifca-
tiva, pero retiene todo o parte de la inversin, y
la asociada opera con severas restricciones a lar-
go plazo que deterioran en forma signifcativa su
capacidad de transferir fondos.
8.4.3 El mtodo de participacin patrimonial se
aplica en la siguiente forma:
La medicin inicial se aplica al costo (excluyen-
do costos de endeudamiento, segn el IAS 23).
La medicin posterior se ajusta por el cambio
posterior a la adquisicin en la participacin del
inversionista en los activos netos de la partici-
pacin de la utilidad o prdida de la asociada
incluida en el estado de prdidas y ganancias y
la participacin de otros cambios incluidos en el
patrimonio.
8.4.4 Muchos procedimientos del mtodo patri-
monial son similares a los de consolidacin, entre
ellos:
La eliminacin de utilidades y prdidas dentro
el grupo provenientes de transacciones entre el
inversionista y el socio receptor de la inversin.
La identifcacin de la porcin de goodwill en el
precio de adquisicin.
La amortizacin del goodwill .
El ajuste por depreciacin de los activos depre-
ciables, con base en su valor razonable.
El ajuste por el efecto de tenencias cruzadas.
El uso de polticas contables uniformes.
8.4.5 El inversionista computa su participacin en
las utilidades o prdidas despus de ajustar los di-
videndos preferenciales acumulados, se hayan o no
declarado. El inversionista reconoce las prdidas de
una asociada hasta que la inversin sea cero. Solo
se asumen las prdidas adicionales en la medida de
las garantas ofrecidas por el inversionista.
8.4.6 Los mismos principios indicados para la con-
solidacin de subsidiarias deberan seguirse en la
contabilidad del patrimonio, esto es, utilizar los es-
tados fnancieros ms recientes y prcticas contables
uniformes tanto para el inversionista como para el
socio receptor de la inversin. Si diferen las fechas
de los informes, efectuar ajustes por eventos signi-
fcativos despus de la fecha del estado de posicin
fnanciera de la asociada.
8.4.7 Con respecto al deterioro de una inversin,
el inversionista aplica el IAS 39 para determinar
si es preciso reconocer prdida por deterioro. Si la
aplicacin del IAS 39 indica que la inversin puede
deteriorarse, el inversionista aplica el IAS 36 para
establecer el valor en uso de la asociada.
8.5.1 El estado de posicin fnanciera y las notas
deben incluir lo siguiente:
La inversin en asociadas se presenta como ren-
gln separado en el estado y se clasifca como no
corriente.
El estado fnanciero debe contener una lista y
descripcin de las asociadas signifcativas que
incluya su nombre, la naturaleza del negocio y la
participacin del inversionista en la propiedad o
poder de votacin (si es diferente de la participa-
cin en el patrimonio).
Si el inversionista no presenta estados fnancie-
ros consolidados y no lleva contabilidad patri-
monial para la inversin, debe divulgarse una
descripcin de cul habra sido el efecto de ha-
berse aplicado el mtodo patrimonial.
Si no es practicable calcular ajustes cuando las
asociadas utilizan polticas contables distintas a
las adoptadas por el inversionista, debe mencio-
narse este hecho.
Debe divulgarse la participacin del inversionis-
ta en los compromisos de pasivos contingentes y
de capital de una asociada para los que el inver-
sionista tenga responsabilidad contingente.
8.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las notas
deben incluir la participacin del inversionista en las
utilidades o prdidas de la asociada para los renglo-
nes del perodo y del perodo anterior. La participa-
cin del inversionista en las utilidades o prdidas de
tales asociadas y el valor en libros de esas inversio-
nes deben presentarse por separado. La participa-
cin del inversionista en cualesquiera operaciones
descontinuadas de tales asociadas tambin debe di-
vulgarse en forma separada, de esta manera:
La participacin del inversionista en los pasivos
contingentes de una asociada asumidos en con-
junto con otros inversionistas
Los pasivos contingentes que surjan porque el
inversionista sea severamente responsable del
total o parte de los pasivos de la asociada
8.5.3 Divulgar en las notas sobre polticas conta-
bles el mtodo utilizado para contabilizar:
Asociadas.
Goodwill y el goodwill negativo.
Perodo de amortizacin del goodwill.
8.5.4 Debe divulgarse el valor razonable de las in-
versiones en asociadas para las que existan cotiza-
ciones de precios publicadas.
8.5.5 Resumir la informacin fnanciera de las aso-
ciadas, incluyendo los montos agregados de:
Activos.
Pasivos.
Ingresos.
Utilidad o prdida.
8.5.6 Debe tambin divulgarse lo siguiente:
Las razones para desviarse de la presuncin de
infuencia signifcativa.
La fecha del informe de los estados fnancieros de
una asociada cuando se utilicen tales estados para
aplicar el mtodo de participacin patrimonial y
sean distintas de las fechas del informe o perodo
del inversionista y la razn para utilizar una fecha
distinta de informe o un perodo distinto.
La naturaleza y magnitud de las restricciones
signifcativas (por ejemplo, las provenientes de
acuerdos de endeudamiento o requerimientos
regulatorios) en la capacidad de las asociadas
de transferir fondos al inversionista en forma de
dividendos en efectivo o pago de prstamos o
avances.
La participacin no reconocida en las prdidas
de una asociada, tanto del perodo como acumu-
ladas, si un inversionista ha descontinuado el re-
conocimiento de su participacin en las prdidas
de una asociada.
INTERPRETACIN
8.6.1 Con el mtodo de participacin patrimonial,
la inversin en una asociada se reconoce inicial-
mente al costo, y se incrementa o reduce el valor en
libros para reconocer la participacin del inversio-
nista en la utilidad o prdida de la asociada despus
de la fecha de adquisicin. La participacin del in-
versionista en la utilidad o prdida de la asociada se
reconoce en la utilidad o prdida del inversionista
y los repartos recibidos de una asociada reducen el
valor en libros de la inversin.
8.6.2 Tambin pueden requerirse ajustes al valor
en libros por los cambios en la participacin propor-
cional del inversionista en la asociada ocasionados
por cambios en el patrimonio de la asociada que no
se hubieren reconocido en las utilidades o prdidas
de la asociada. Tales cambios pueden aparecer por
la revaluacin de propiedad, planta y equipo y de
diferencias en conversin de moneda extranjera. La
participacin del inversionista en esos cambios se
reconoce directamente en el patrimonio del inver-
sionista.
EJEMPLO: CONTABILIDAD DE LAS
INVERSIONES EN ASOCIADAS
EJEMPLO 8.1
Dolo Inc. adquiri una participacin del 40% en ac-
ciones ordinarias de Nutro Inc. en la fecha de incor-
poracin, enero 1 de 20X0, por US$220.000, lo que
capacit a Dolo para ejercer infuencia signifcativa
en Nutro. En 31 de diciembre de 20X3 el patrimonio
de los accionistas de Nutro era como sigue:
US$
Capital en acciones emitido en forma ordinarias 550.000
Reservas 180.000
Utilidad acumulada 650.000
Total 1.380.000
Los siguientes resmenes se extrajeron de los esta-
dos fnancieros de Nutro para el perodo que fnali-
za en diciembre 31 de 20X4:
Estado de prdidas y ganancias US$
Utilidad antes de impuestos 228.000
Rengln extraordinario (12.000)
Utilidad neta en el perodo 216.000
Estado de cambios en el patrimonio US$
Utilidad acumulada a principio del perodo 650.000
Utilidad neta para el perodo 216.000
Dividendos pagados (80.000)
Utilidades acumuladas al fnal del perodo 786.000
En noviembre de 20X4 Dolo vendi inventarios a
Nutro por primera vez y las ventas totales ascen-
dieron a US$50.000; Dolo obtuvo un benefcio de
US$10.000 en la transaccin y a diciembre 31 Nutro
no haba vendido nada de esos inventarios. La tasa
de impuesto sobre la renta es del 30%.
EXPLICACIN
La aplicacin del mtodo patrimonial dara como
resultado que se refeje el valor en libros de la inver-
sin en Nutro as:
US$
Costo original 220.000)
Utilidades despus de la adquisicin contabilizadas
a principio del perodo (40% x [US$180.000 +
US$650.000])
332.000)
Valor en libros el 1 de enero de 20X4 552.000)
Porcin atribuible de la utilidad neta para el perodo
(clculo a)
83.600)
Dividendos recibidos (40% x US$80.000) (32.000)
Total US$603.600)
Clculo a, Porcin atribuible de la utilidad neta
Utilidad neta (40% x US$216.000) US$86.400)
Efecto despus de impuestos de la utilidad no realizada
[40% x (70% x US$10.000)] (2.800)
Total US$83.600)
9.1 OBJETIVO
Los negocios de riesgo conjunto ocurren cuando
existe un arreglo para iniciar una actividad en la
cual el control se comparte de manera conjunta.
Esto difere de los arreglos en los cuales una casa
matriz tiene el control nico de una subsidiaria o
existe una infuencia signifcativa. El objetivo global
del IAS 31 es proporcionar a los usuarios informacin
relacionada con la participacin de los propietarios
de la inversin (negocio o empresa de riesgo conjun-
to) en las ganancias y en los activos netos implcitos
de la empresa de riesgo conjunto.
El IAS 31 se aplica a todas las participaciones en
empresas de riesgo conjunto y el informe de sus ac-
tivos, pasivos, ingresos y gastos, al margen de las
estructuras o formas de las empresas de riesgo con-
junto. El estndar destaca especfcamente:
Las caractersticas necesarias para ser clasifcada
como empresa de riesgo conjunto.
La distincin entre operaciones, activos y pasi-
vos controlados en forma conjunta y los requeri-
mientos contables especfcos para cada una.
Las siguientes entidades pueden contabilizar in-
versiones en empresas de riesgo conjunto como
empresas de riesgo conjunto de conformidad con el
IAS 31 o como activos fnancieros disponibles para
negociar en conformidad con el IAS 39:
Organizaciones de capital de riesgo.
Fondos mutuos.
Fiduciarias unitarias y entidades similares.
Fondos de seguros vinculados a inversin.
9.3 CONCEPTOS CLAVE
9.3.1 Un negocio conjunto es un acuerdo contrac-
tual por el cual dos o ms partes inician una activi-
dad econmica sujeta a control conjunto.
9.3.2 Las siguientes son las caractersticas de todo
negocio conjunto:
Dos o ms inversionistas estn obligados por un
acuerdo contractual.
Un negocio conjunto establece el control conjun-
to; o sea, la participacin de control de un ne-
gocio conjunto acordada contractualmente es de
forma tal que ninguna de las partes puede ejer-
cer control unilateral.
Un inversionista de riesgo es parte de un nego-
cio conjunto y tiene control conjunto sobre l.
9.3.3 La existencia del acuerdo contractual diferen-
cia a los negocios conjuntos de las asociadas. Usual-
mente se estipula por escrito y trata los siguientes
asuntos:
Actividad, duracin y presentacin de infor-
mes.
Nombramiento de junta directiva u rgano equi-
valente y derechos de votacin.
Aportes de capital de los inversionistas de riesgo.
Participacin de los inversionistas de riesgo en
el producto, ingresos, gastos o resultados del ne-
gocio comn.
9
Participacin en negocios
conjuntos (IAS 31)
99
58 Captulo 9 Participacin en negocios conjuntos (IAS 31)
9.3.4 El IAS 31 identifca tres formas de negocios
conjuntos, a saber: operaciones de control conjunto,
activos de control conjunto y entidades de control
conjunto.
9.3.5 Operaciones de control conjunto. Esta for-
ma implica el uso de recursos de los inversionistas
de riesgo y no establece estructuras separadas. Un
ejemplo es el de que dos o ms partes combinen re-
cursos y esfuerzos para fabricar, mercadear y ven-
der conjuntamente un producto.
9.3.6 Activos de control conjunto. Se refere a ne-
gocios conjuntos que implican el control y la pro-
piedad conjuntos de uno o ms activos adquiridos
para el propsito del negocio conjunto (por ejemplo,
fbricas que comparten la misma lnea de ferroca-
rriles) y dedicados a l. Es innecesario el estableci-
miento de una entidad separada.
9.3.7 Entidades de control conjunto. Consiste en
negocios conjuntos que maneja una entidad separa-
da en la que cada inversionista de riesgo tiene par-
ticipacin. Un ejemplo es el de dos entidades que
combinan sus actividades en una lnea particular de
negocios transfriendo activos y pasivos a un negocio
conjunto.
9.3.8 Consolidacin proporcional. Es un mtodo
contable mediante el que la participacin de un in-
versionista de riesgo en cada uno de los activos, pa-
sivos, ingresos y gastos de una entidad de control
conjunto, se combina rengln por rengln con ren-
glones equivalentes en los estados fnancieros del
inversionista o se informan como renglones separa-
dos en los estados fnancieros del mismo.
9.3.9 Estados fnancieros separados. Son los que
presenta una matriz, un inversionista en una aso-
ciada o un inversionista de riesgo en una entidad de
control conjunto, en los que se contabilizan las inver-
siones con base en la participacin directa en el patri-
monio y no con base en los resultados informados y
activos netos de los socios receptores de la inversin.
9.4.1 Con relacin a su participacin en operacio-
nes de control conjunto, un inversionista de riesgo
debe reconocer en sus estados fnancieros separa-
dos y consolidados:
Los activos que controla.
Los pasivos que asume.
Los gastos en que incurre.
Su participacin en la utilidad que genere el ne-
gocio conjunto.
9.4.2 Con relacin a su participacin en activos de
control conjunto, un inversionista de riesgo debe
reconocer en sus estados fnancieros separados y
consolidados:
Su participacin en los activos.
Los pasivos que ha contrado.
Su participacin en los pasivos contrados en
conjunto con los dems inversionistas de riesgo
en relacin con el negocio conjunto.
Las utilidades que reciba del negocio conjunto.
Su participacin en los gastos contrados por el
negocio conjunto.
Los gastos en que ha incurrido individualmente
por su participacin en el negocio conjunto.
9.4.3 Una entidad debe contabilizar su participa-
cin como inversionista de riesgo en entidades de
control conjunto utilizando uno de los tratamientos
siguientes:
1. Consolidacin proporcional. En este caso la
participacin de un inversionista de riesgo en
cada uno de los activos, pasivos, ingresos, gas-
tos y fujos de efectivo de una entidad de control
conjunto, se combina con renglones similares del
inversionista de riesgo o se informa por separa-
do y se aplican los siguientes principios:
Puede utilizarse uno de estos dos formatos:
Combinar elementos rengln por rengln.
Relacionar renglones por separado.
Las participaciones en los negocios conjuntos se
incluyen en los estados fnancieros consolidados
del inversionista de riesgo aunque no tenga sub-
sidiarias.
La consolidacin proporcional se inicia cuando
el inversionista de riesgo adquiere el control
conjunto.
La consolidacin proporcional cesa cuando el
inversionista de riesgo pierde el control con-
junto.
Muchos de los procedimientos para la consoli-
dacin proporcional son similares a los procedi-
mientos de consolidacin que se describen en
el IAS 27.
Solo pueden compensarse activos y pasivos si:
Existe un derecho legal de compensacin.
Existe la expectativa de realizar un activo o
de liquidar un pasivo en trminos netos.
2. El mtodo de participacin patrimonial. Es una
alternativa que se permite, pero no se recomien-
da y debera descontinuarse este mtodo cuando
el inversionista de riesgo pierda el control con-
junto o la infuencia signifcativa.
9.4.4 Se aplican las siguientes consideraciones
contables generales:
Las transacciones entre un inversionista de ries-
go y un negocio conjunto se tratan as:
Se elimina la participacin del inversionista de
riesgo en utilidades no realizadas por ventas o
aporte de activos a un negocio conjunto.
Se elimina el total de las prdidas no realizadas
por ventas o aportes de activos a un negocio con-
junto.
Se elimina la participacin en utilidades o prdi-
das de un inversionista de riesgo por las ventas
de activos del negocio conjunto al inversionista
de riesgo.
Un inversionista de riesgo en un negocio conjun-
to que no tiene control conjunto debe informar
su participacin en el negocio conjunto en los es-
tados fnancieros consolidados en los trminos
del IAS 39 o, si tiene infuencia signifcativa, en
los del IAS 28.
Los operadores o gerentes de un negocio conjun-
to deben contabilizar los honorarios como ingre-
sos en los trminos del IAS 18.
9.5.1 Los siguientes pasivos contingentes (IAS 37)
deben presentarse en forma separada de los dems:
Pasivos contrados en conjunto con otros inver-
sionistas de riesgo.
Participacin en los pasivos contingentes de un
negocio conjunto.
Contingencias para pasivos de otros inversionis-
tas de riesgo.
9.5.2 Los montos de los compromisos presentados
en forma separada incluyen:
Los de compromisos contrados en conjunto con
otros inversionistas de riesgo.
La participacin en los compromisos de un ne-
gocio conjunto.
9.5.3 Presentar una relacin de negocios conjun-
tos signifcativos, que incluya los nombres de los
inversionistas de riesgo, una descripcin de la par-
ticipacin del inversionista de riesgo en todos los
negocios conjuntos y la proporcin de propiedad
del inversionista de riesgo.
9.5.4 Un inversionista de riesgo que utilice el for-
mato de informe de rengln por rengln o el mto-
do de participacin patrimonial debe divulgar los
montos agregados de cada uno de los activos co-
rrientes, activos a largo plazo, pasivos corrientes,
pasivos a largo plazo, ingresos y gastos relativos a
los negocios conjuntos.
9.5.5 No obstante, un inversionista de riesgo que
no presente estados fnancieros consolidados (por
no tener subsidiarias) debe divulgar la informacin
anterior.
INTERPRETACIN
9.6.1 Las entidades pueden conformar negocios
conjuntos en los que ninguna de ellas tenga ms
del 50% de los derechos de votacin en el nego-
cio conjunto, lo que permite a cada miembro del
grupo utilizar el mtodo contable de participacin
patrimonial para que las afliadas no consolidadas
presenten su participacin en las actividades de los
negocios conjuntos. Pueden utilizar tambin la con-
solidacin proporcional y no es preciso que todos
los inversionistas de riesgo utilicen el mismo m-
todo.
9.6.2 Si utilizan el mtodo patrimonial, los nego-
cios conjuntos habilitan a las empresas para infor-
mar razones de deuda a patrimonio ms bajas y
razones de cobertura de intereses ms altas, si bien
esto no afecta el rendimiento sobre el patrimonio.
9.6.3 La conformacin de negocios conjuntos afec-
ta tambin el fujo de efectivo informado por el gru-
po patrocinador de las empresas. Cuando se utiliza
el mtodo contable patrimonial para entidades de
control conjunto, el intercambio de dineros entre
una matriz y las entidades de control conjunto se
informa como ingresos o gastos, mientras en la con-
tabilidad consolidada los fujos de efectivo internos
de los miembros del grupo consolidado no se infor-
man por separado.
EJEMPLOS: INFORMACIN FINANCIERA
DE PARTICIPACIN EN NEGOCIOS
CONJUNTOS
EJEMPLO 9.1
Techno Inc. fue incorporada despus que tres cor-
poraciones de ingeniera independientes decidie-
ron aunar conocimientos con el fn de implementar
y mercadear nueva tecnologa. Las tres corporacio-
nes adquirieron las siguientes participaciones en el
capital patrimonial de Techno en la fecha de su in-
corporacin:
Electro Inc. 30%
Mechan Inc. 40%
Civil Inc. 30%
La siguiente informacin se tom de los estados f-
nancieros de Techno y de Mechan, uno de sus pro-
pietarios:
Estado de prdidas y ganancias condensado para el perodo que
fnaliza en junio 30 de 20X1
Mechan Inc.
(US$000)
Techno Inc.
(US$000)
Ingresos por ventas 3.100) 980)
Costo de ventas (1.800) (610)
Utilidad bruta 1.300) 370)
Otros ingresos operativos 150) )
Costos operativos (850) (170)
Utilidad antes de impuestos 600) 200)
Impuesto sobre la renta (250) (90)
Utilidad neta del perodo 350) 110)
Mechan vendi inventarios con un valor facturado
de US$600.000 a Techno durante el perodo. En los
inventarios de Techno en junio 30 de 20X1 aparecen
inventarios por US$240.000, comprados a Mechan
con un margen de utilidad del 20%. La tasa de im-
puesto sobre la renta es del 30%.
Techno pag honorarios de administracin por
US$120.000 a Mechan durante el perodo y este
monto se incluye como Otros ingresos operati-
vos.
EXPLICACIN
Para combinar los resultados de Techno Inc. con los
de Mechan Inc., deben resolverse las cuestiones si-
guientes:
Es Techno una asociada o un negocio conjunto
para propsitos de informacin fnanciera?
Cul es el mtodo apropiado para informar los
resultados de Techno en los estados fnancieros
de Mechan?
Cmo deben registrarse y presentarse las ante-
riores transacciones entre las entidades para pro-
psitos de informacin fnanciera en el estado de
prdidas y ganancias consolidado?
Primera cuestin
La existencia de un acuerdo contractual, por el que
las partes inician una actividad econmica sujeta
a control conjunto, es lo que distingue a un nego-
cio conjunto de una asociada. Ninguno de los in-
versionistas de riesgo debe poder ejercer control
unilateral. Sin embargo, si no existe dicho acuerdo
contractual, se considerara la inversin como una
asociada, pues el inversionista tiene ms del 20%
del poder de votacin y, por tanto, se presume que
tiene infuencia signifcativa en el socio receptor de
la inversin.
Segunda cuestin
Si se considera a Techno como un negocio conjunto,
debe utilizarse el mtodo de consolidacin propor-
cional o el de participacin patrimonial; pero si se
considera a Techno como una asociada, debe utili-
zarse el de participacin patrimonial.
Tercera cuestin
Se supone que Techno es un negocio conjunto para
propsitos de la siguiente ilustracin.
Estado de prdidas y ganancias consolidado para el perodo que
fnaliza en junio 30 de 20X1
US$000
Ingresos (Clculo a) 3.252)
Costo de ventas (Clculo b) (1.820)
Utilidad bruta 1.432)
Otros ingresos operativos (Clculo c) 102)
Costos operativos (Clculo d) (870)
Utilidad antes de impuestos 664)
Impuesto sobre la renta (Clculo e) (281)
Utilidad neta para el perodo 383)
Comentarios
El mtodo de consolidacin proporcional se
aplica sumando el 40% de los renglones del es-
tado de prdidas y ganancias de Techno a los de
Mechan.
Las transacciones entre las corporaciones se tra-
tan entonces registrando las siguientes entradas
de consolidacin en el libro diario:
Dbito
(US$000)
Crdito
(US$000)
Ventas (40% x 600) 240
Costo de ventas 240
(Eliminacin de ventas dentro del grupo)
Costo de ventas (40% x 20/120 x 240) 16
Inventarios 16
(Eliminacin de utilidad no realizada en inventario)
Impuestos diferidos (estado de posicin fnanciera)
(30% x 16)
4,8
Impuesto sobre la renta (estado de prdidas y ganan-
cias)
4,8
(Efecto del impuesto en eliminacin de utilidad no
realizada)
Nota: Los honorarios de administracin se elimi-
nan reduciendo otros ingresos operativos con la
porcin de Mechan del total de honorarios, a saber,
US$48.000 y reduciendo en forma correspondiente
los gastos operativos. El efecto neto en la utilidad
consolidada es nulo.
Clculos
US$000
a. Ventas
Mechan 3.100)
Ventas dentro del grupo (40% x 600) (240)
Techno (40% x 980) 392)
3.252)
b. Costo de ventas
Mechan 1.800)
Ventas dentro del grupo (240)
Utilidad no realizada (40% x 20/120 x 240) 16)
Techno (40% x 610) 244)
1.820)
c. Otros ingresos operativos
Mechan 150)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
102)
d. Costos operativos
Mechan 850)
Techno (40% x 170) 68)
Honorarios dentro del grupo (40% x 120) (48)
870)
e. Impuesto sobre la renta
Mechan 250)
Utilidad no realizada (30% x 16, redondeado) (5)
Techno (40% x 90) 36)
281)
PARTE III
Estado
de posicin
fnanciera
Balance general
10.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 16 es establecer el tratamiento
contable de la propiedad, planta y equipo (PPE), in-
cluyendo:
El momento de reconocimiento de los activos.
La determinacin de los valores en libros de
los activos utilizando tanto el modelo de costos
como el de revaluacin.
Los cargos de depreciacin y prdidas por de-
terioro que deben reconocerse en relacin con
estos valores.
Los requerimientos de divulgacin.
Este estndar trata sobre toda propiedad, planta y
equipo, inclusive la que se tiene en arrendamiento
fnanciero (IAS 17) y la propiedad en construccin
o desarrollo para su uso futuro como propiedad
de inversin (IAS 40). El estndar establece que se
reconozca el monto inicial del activo al costo, pero
despus de esto deber elegirse entre el modelo de
costos y el de revaluacin.
El estndar no se aplica a:
Propiedad, planta y equipo disponible para la
venta (ver IFRS 5).
Activos biolgicos relacionados con la actividad
agrcola (ver IAS 41 Agricultura).
Derechos y reservas minerales, como petrleo o
gas natural.
Recursos similares no renovables.
10
(IAS 16)
10 10 10 10
10.3 CONCEPTOS CLAVE
10.3.1 Propiedad, planta y equipo constituyen
elementos tangibles que:
Se poseen para su uso en la produccin o sumi-
nistro de bienes y servicios, para arrendamiento
a otros, o para propsitos administrativos.
Se espera utilizar durante ms de un perodo.
10.3.2 Costo es la cantidad de efectivo o equivalente
en efectivo pagada y el valor razonable de cualquier
otra contraprestacin dada para adquirir un activo
en el momento de su adquisicin o construccin.
10.3.3 Valor razonable es el monto por el que pue-
de intercambiarse un activo entre partes conocedo-
ras y dispuestas, en una transaccin en trminos de
igualdad.
10.3.4 Valor en libros es el monto por el que se
reconoce un activo despus de deducir su deprecia-
cin acumulada y sus prdidas por deterioro acu-
muladas.
10.3.5 Monto depreciable es el costo de un activo
u otra cantidad sustituida por el costo (como un
monto de revaluacin), menos su valor residual.
10.3.6 Depreciacin es la asignacin sistemtica
del monto depreciable de un activo a travs de su
vida til.
10.3.7 Prdida por deterioro es el monto en el que
el valor en libros de un activo excede su monto re-
cuperable. El monto recuperable es el mayor entre
el precio de venta de un activo y su valor de uso.
66 Captulo 10 Propiedad, planta y equipo (IAS 16)
10.3.8 Valor residual de un activo es el monto es-
timado que una entidad obtendra corrientemente
por la disposicin del activo, despus de deducir los
costos estimados de la disposicin (asumiendo que
el activo ya est obsoleto y en la condicin esperada
al fnal de su vida til). Si el propsito es desechar
un activo, no tendr valor residual.
10.3.9 Vida til no es el trmino de vida terica de
un activo, sino:
El perodo en el que se espera que un activo est
disponible para su uso por parte de una entidad.
El nmero de unidades de produccin o simila-
res que una entidad espera obtener del activo.
MEDICIN INICIAL
10.4.1 El costo de un elemento de propiedad, planta
y equipo debe reconocerse como un activo solo si:
Es probable que fuyan hacia la entidad futuros
benefcios econmicos asociados con el elemento.
Puede medirse el costo del elemento en forma
confable.
10.4.2 El principio anterior se aplica tanto a los cos-
tos en que se incurri para adquirir un elemento de
propiedad, planta o equipo, como a cualquier gas-
to posterior en que se haya incurrido para agregar,
remplazar parte de, o prestar servicio al elemento.
Por tanto, una entidad debe:
Capitalizar los componentes de reemplazo o re-
novacin y los costos principales de inspeccin.
Cancelar los componentes reemplazados o de
renovacin relacionados con una inspeccin an-
terior (hubiesen sido identifcados o no al mo-
mento de la adquisicin o construccin).
Reconocer como gastos los costos diarios del
servicio.
10.4.3 Los activos de seguridad y ambientales cali-
fcan como propiedad, planta y equipo si capacitan
a la entidad para incrementar benefcios econmi-
cos futuros de activos relacionados adicionales a los
que obtendra de no haberse adquirido (por ejem-
plo, equipo de proteccin qumica). A continuacin
se presentan algunos ejemplos:
Pueden agregarse elementos insignifcantes (como
moldes y troqueles) como componentes de un solo
activo.
Los repuestos especializados y el equipo de ser-
vicio se contabilizan como propiedad, planta y
equipo.
10.4.4 El costo de un elemento de propiedad, plan-
ta y equipo incluye:
Su precio de adquisicin e impuestos y dere-
chos pagados.
Los costos directamente atribuibles al traslado
del activo a su ubicacin y condicin necesaria
para poder operar en la forma prevista.
El estimado inicial de los costos de desmantelar
y remover el activo y restaurar el sitio (ver IAS
37).
Los materiales, mano de obra y otros insumos
para activos de autoconstruccin.
ta y equipo excluye:
Los gastos generales y administrativos.
Los costos de iniciacin.
ta y equipo podra incluir los efectos de subvencio-
nes del gobierno (IAS 20) deducidas del costo o
confguradas como ingreso diferido.
10.4.7 Cuando se intercambian los activos y la
transaccin tiene sustancia comercial, se regis-
tran los elementos al valor razonable del (de los)
activo(s) recibidos. En los dems casos, se registran
los elementos al valor en libros del (de los) activo(s)
entregados.
10.4.8 El monto que espera recuperarse del uso fu-
turo (o la venta) de un activo, incluyendo su valor
residual a la disposicin se conoce como monto re-
cuperable. El valor en libros debe compararse con
el monto recuperable cuando exista alguna indica-
cin de deterioro. Si el monto recuperable es menor,
se reconoce la diferencia como un gasto (IAS 36).
MEDICIN POSTERIOR
10.4.9 Eleccin entre costo y valor razonable. Con
posterioridad al reconocimiento inicial, una entidad
debe elegir entre el modelo de costo y el modelo
de revaluacin como su poltica contable para los
elementos de propiedad, planta y equipo, y debe
aplicar la poltica elegida a la clase completa de pro-
piedad, planta y equipo.
10.4.10 Modelo de costo. El valor en libros de un
elemento de propiedad, planta y equipo es su costo
menos la depreciacin acumulada y prdida por de-
terioro posteriores. Los activos clasifcados como dis-
ponibles para la venta se presentan al menor entre el
valor razonable menos los costos y el valor en libros.
10.4.11 Modelo de revaluacin. El valor en libros
de un elemento de propiedad, planta y equipo es
su valor razonable menos la depreciacin acumula-
da y prdida por deterioro posteriores. Los activos
clasifcados como disponibles para la venta se pre-
sentan al menor entre el valor razonable menos los
costos y el valor en libros.
10.4.12 La propiedad, planta y equipo se mide al
valor razonable en la fecha de revaluacin, como
sigue:
Si se revala un elemento de propiedad, planta
y equipo, debe revaluarse toda la clase de pro-
piedad, planta y equipo a la que pertenece el ac-
tivo.
Los activos deben revaluarse regularmente de
modo que el valor en libros no difera material-
mente del valor razonable.
INGRESOS Y GASTOS
10.4.13 Utilidad y prdida por revaluacin. Los
ajustes al valor en libros se tratan en la siguiente
forma:
Los incrementos deben acreditarse directamente
al patrimonio bajo el encabezado de supervit
por revaluacin. Una reversin de una prdida
anterior por el mismo activo se informa en el es-
tado de prdidas y ganancias.
Las disminuciones deben reconocerse (debitar-
se) en utilidad o prdida. Una reversin de una
utilidad llevada anteriormente al patrimonio
puede debitarse a ste.
10.4.14 La depreciacin de un activo se reconoce
como gasto a menos que se incluya en el valor en
libros de un activo autoconstruido y se aplican los
siguientes principios:
El monto depreciable se asigna sistemticamente
durante la vida til del activo.
El mtodo refeja el patrn de desgaste espera-
do.
Cada parte de un elemento de propiedad, planta
y equipo con un costo signifcativo en relacin
con el costo total del elemento debe depreciarse
por separado a tasas apropiadamente diferen-
tes.
Las partes componentes se tratan como elemen-
tos separados si los activos relacionados tienen
distinta vida til o proveen benefcios econ-
micos con un patrn distinto (por ejemplo, una
aeronave y sus motores o el terreno y los edif-
cios).
10.4.15 El mtodo de depreciacin aplicado a un
activo debe revisarse al menos al fnalizar cada pe-
rodo fscal. Si hubo un cambio signifcativo en el
patrn esperado de desgaste de los benefcios eco-
nmicos futuros incorporados en el activo, debe
cambiarse el mtodo de manera que refeje el nuevo
patrn. Dicho cambio debe contabilizarse como un
cambio en un estimado contable de conformidad
con el IAS 8.
10.4.16 La depreciacin se inicia cuando el activo
est listo para su uso y termina cuando deja de reco-
nocerse el activo o se clasifca como disponible para
la venta. Cuando la depreciacin se basa en el uso
por hora (por ejemplo, la de una mquina), no se
deprecian dichos activos cuando no se encuentran
en uso.
10.5.1 Para toda clase de propiedad, planta y equi-
po, debe presentarse lo siguiente:
La base de medicin utilizada para establecer el
valor en libros bruto.
El mtodo de depreciacin utilizado.
La vida til o la tasa de depreciacin utilizada.
El valor en libros bruto y la depreciacin acu-
mulada (junto con la prdida por deterioro) al
principio y fn del perodo.
Una conciliacin del valor en libros al principio
y fn del perodo, que muestre:
Adiciones, retiros o depreciacin.
Adquisiciones por medio de combinaciones
de negocios.
Aumentos o disminuciones resultantes de
revaluaciones y prdidas por deterioro reco-
nocidas o reversadas directamente en el pa-
trimonio.
Prdidas por deterioro reconocidas en utili-
dad o prdida.
Prdidas por deterioro reversadas en utilidad
o prdida.
Diferencia en cambio neta resultante de la
conversin de los estados fnancieros.
Otros cambios.
10.5.2 Los estados fnancieros deben divulgar tam-
bin:
Restricciones sobre ttulo y prendas como segu-
ridad para pasivos.
Gastos reconocidos en el valor en construcciones
en curso.
Compromisos contractuales para la adquisicin
de propiedad, planta y equipo.
Compensacin por deterioro incluida en la utili-
dad o prdida.
10.5.3 Deben divulgarse los mtodos de deprecia-
cin adoptados y la vida til o tasa de depreciacin
estimada e incluir:
La depreciacin, ya sea reconocida en la utilidad
o prdida o como parte del costo de otros acti-
vos, durante un perodo.
La depreciacin acumulada al fnal del perodo.
10.5.4 Divulgar la naturaleza y efecto de un cam-
bio en el estimado contable con respecto a:
Valores residuales.
Los costos estimados de desmantelamiento, re-
mocin o restauracin de elementos.
Vidas tiles.
Mtodos de depreciacin.
10.5.5 Si se declaran los elementos de propiedad,
planta y equipo como montos revaluados, debe di-
vulgarse lo siguiente:
La fecha efectiva de la revaluacin.
La intervencin del avaluador independiente.
Los mtodos y supuestos signifcativos aplica-
dos.
Referencia a precios observables en un mercado
activo o transacciones recientes entre iguales.
El valor en libros que se habra reconocido si se
hubiesen llevado los activos segn el modelo de
costos.
El supervit por revaluacin.
10.5.6 Para los usuarios de los estados fnancieros la
siguiente informacin puede ser pertinente a sus ne-
cesidades y, por tanto, se estimula su divulgacin:
El valor en libros de la propiedad, planta y equi-
po temporalmente ociosos.
El valor bruto en libros de activos totalmente de-
preciados que se encuentren todava en uso.
El valor en libros de elementos retirados de uso
activo disponibles para su retiro.
El valor razonable de la propiedad, planta y equi-
po cuando es materialmente distinto del valor en
libros segn el modelo de costo en uso.
INTERPRETACIN
10.6.1 Los costos originales de los activos fjos ad-
quiridos por lo general se reconocen a travs del
tiempo, reduciendo contablemente en forma siste-
mtica el valor en libros de los activos en el estado
de posicin fnanciera e informando un gasto co-
rrespondiente en el estado de prdidas y ganancias.
El reconocimiento sistemtico como gasto del costo
original de los activos fsicos a travs del tiempo
se denomina depreciacin. El reconocimiento sis-
temtico como gasto del costo original de los re-
cursos naturales a travs del tiempo se denomina
agotamiento. El reconocimiento sistemtico como
gasto del costo original de los activos intangibles a
travs del tiempo se denomina amortizacin. Esen-
cialmente, los tres son un mismo concepto. Sin em-
bargo, el costo de adquisicin de terrenos nunca se
agota porque la tierra no se desgasta a travs del
tiempo. Con todo, si el terreno tiene una vida til li-
mitada, puede depreciarse su costo de adquisicin.
10.6.2 Depreciacin es un mtodo para reconocer
como un gasto el costo original de adquisicin de
los activos fsicos durante su vida til. No constitu-
ye un medio de ajustar el activo a su valor razonable
de mercado ni tampoco un medio de proveer fon-
dos para el reemplazo del activo que se deprecia.
10.6.3 Existen varios mtodos de determinar el gas-
to de depreciacin para los activos fjos en los esta-
dos fnancieros. En algunos pases, estos mtodos
incluyen los de lnea recta, suma de los dgitos de los
aos, doble declinacin de saldos y unidades de pro-
duccin (horas de servicio). Al margen de la termi-
nologa utilizada, los principios que deben aplicarse
en los estados fnancieros conformes a los IFRS son:
El monto depreciable se asigna en forma siste-
mtica durante la vida til del activo.
El mtodo utilizado debe refejar el patrn de
desgaste esperado.
10.6.4 El mtodo de depreciacin en lnea recta se
utiliza en general en todo el mundo para establecer
la depreciacin conforme a los IFRS. Tanto el mto-
do de la suma de los dgitos de los aos como el de
doble declinacin de saldos se clasifcan como m-
todos de depreciacin acelerada (o ms bien, mto-
dos de patrn de desgaste acelerado; se utilizan con
mucha frecuencia para propsitos tributarios y no
cumplen los IFRS si no refejan el patrn de desgas-
te esperado de los activos).
10.6.5 En algunos pases, la gerencia tiene ms fe-
xibilidad de la permitida por los IFRS al decidir si
reconocer como gastos o capitalizar ciertos gastos.
La capitalizacin puede resultar en el reconoci-
miento de un activo que no califca para su reco-
nocimiento segn los IFRS. Reconocer como gasto
una transaccin que de otra forma califcara como
activo segn los IFRS signifca evitar depreciarlo a
travs del tiempo. Esta fexibilidad causar impac-
to en el estado de posicin fnanciera, el estado de
prdidas y ganancias y varias razones fnancieras
importantes, y la clasifcacin de fujos de efectivo
en el estado de fujo de efectivo. Por consiguiente,
el analista debe comprender los efectos en los datos
fnancieros de la eleccin entre capitalizacin y re-
conocimiento como gasto que haga la gerencia.
10.6.6 El cuadro 10.1 resume los efectos del reco-
nocimiento como gasto frente a la capitalizacin en
los estados fnancieros y las razones bsicas relacio-
nadas.
10.6.7 La gerencia debe hacer tres elecciones al de-
cidir cmo depreciar los activos:
El mtodo de depreciacin que utilizar (lnea
recta, desgaste acelerado o agotamiento en los
primeros aos).
La vida til del activo, que es el perodo de tiem-
po en el que ocurrir la depreciacin.
El valor residual del activo.
Cuadro 10.1 Efectos de la capitalizacin frente al reconocimiento como gasto
Variable Reconocimiento como gasto Capitalizacin
Patrimonio de los accionistas Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Utilidades Ms bajas pues los gastos son mayores Ms altas pues los gastos son menores
Efectivo generado en actividades operativas antes de
impuestos
Ms bajo pues los gastos son mayores Ms alto pues los gastos son menores
Efectivo generado en actividades de inversin Sin efecto pues la amortizacin no es un gasto en
efectivo
Ms bajo porque un activo de largo plazo es adquiri-
do (invertido en) con efectivo
Flujo de efectivo total antes de impuestos Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec-
tivo
Igual pues la amortizacin no es un gasto de efec-
tivo
Margen de utilidad Ms bajo pues las utilidades son menores Ms alto, pues las utilidades son mayores
Rotacin de activos Ms alta pues los activos son menores Ms bajo porque los activos son mayores
Razn corriente Igual antes de impuestos porque solo se afectan los
activos a largo plazo
Igual antes de impuestos porque solo se afectan los
activos a largo plazo
Deuda a patrimonio Ms alta pues el patrimonio de los accionistas es
menor
Ms baja porque el patrimonio de los accionistas
es mayor
Rendimiento sobre activos Ms bajo pues las utilidades son menores porcen-
tualmente que el menor patrimonio de los accionistas
Ms alto pues las utilidades son mayores porcen-
tualmente que el mayor patrimonio de los accionistas
Rendimiento sobre patrimonio Ms bajo pues las utilidades son ms bajas en tr-
minos porcentuales que el menor patrimonio de ac-
cionistas
Ms altos pues las utilidades son ms altas en tr-
minos porcentuales que el mayor patrimonio de ac-
cionistas
Estabilidad a travs del tiempo Utilidades y razones menos estables porque los
mayores gastos pueden ser espordicos
Utilidades y razones ms estables porque la amor-
tizacin regulariza las utilidades a travs del tiempo
En los estados fnancieros conformes a los IFRS
estas elecciones las determina la aplicacin de los
principios del IAS 16.
10.6.8 La forma ms fcil de comprender el im-
pacto de utilizar lnea recta frente a depreciacin
acelerada es como sigue: un mtodo de desgaste
acelerado aumenta el gasto de depreciacin en los
primeros aos de la vida til de un activo con rela-
cin a lo que sera si se utilizara el mtodo de lnea
recta. Esto disminuye el ingreso que se informa y
causa tambin que el valor en libros de los activos a
largo plazo en el estado de posicin fnanciera de-
cline con mayor rapidez que con el mtodo de lnea
recta. Como resultado, el patrimonio de los accio-
nistas ser menor en los primeros aos de la vida de
un activo con la depreciacin acelerada. Adems, el
impacto porcentual es ms pesado en el menor va-
lor del ingreso que en los mayores valores de los ac-
tivos y el patrimonio de los accionistas. Muchas de
las razones fnancieras que se basan en el ingreso,
los activos o el patrimonio tambin se ven afectadas
por la eleccin del mtodo de depreciacin.
10.6.9 Al margen del mtodo de depreciacin ele-
gido, la depreciacin acumulada total ser la misma
durante la vida total de un activo y as los efectos que
se presentan en el cuadro 10.2 para los primeros aos
de la vida de un activo tienden a invertirse a travs
del tiempo. Sin embargo, estas reversiones se aplican
a los efectos de depreciacin asociados con un activo
individual. Si la base de activos de una empresa est
creciendo, la depreciacin aplicable a los activos ad-
quiridos ms recientemente tiende a dominar el gas-
to de depreciacin general de la entidad. Los efectos
descritos en el cuadro se aplicarn normalmente a
travs del tiempo porque el proceso de reversin se
ve doblegado por los cargos de depreciacin aplica-
dos a los activos ms recientes. Solo si una entidad
est en declive y sus gastos de capital son bajos se
notarn los efectos de la reversin en el agregado.
10.6.10 La determinacin de la vida til de un ac-
tivo afecta tambin los valores en los estados fnan-
cieros y las razones fnancieras bsicas. El perodo
de uso previsto no la vida real debe determinar
la vida til. Manteniendo constantes los dems fac-
tores, cuanto ms corta sea la vida til de un activo,
tanto mayor ser su depreciacin durante su vida
depreciable. Esto aumentar el gasto de deprecia-
cin, disminuir el ingreso informado, reducir los
valores de los activos y el patrimonio de los accio-
nistas con relacin a lo que seran de elegirse una
vida til ms larga.
El fujo de efectivo informado no se afectar, porque
la depreciacin no constituye un gasto en efectivo.
Sin embargo, las razones fnancieras bsicas que
contienen ingreso, valores de activos y patrimonio
de accionistas se vern afectadas. Una vida til ms
corta tiende a reducir los mrgenes de utilidad y el
rendimiento sobre el patrimonio, mientras al mis-
mo tiempo eleva las razones de rotacin de activos
y de deuda a patrimonio.
10.6.11 Elegir un gran valor residual tiene el efecto
opuesto de elegir una vida til corta. Siendo los de-
ms factores constantes, un alto valor de salvamento
(residual) disminuir el gasto de depreciacin, ele-
var el ingreso informado y aumentar el valor en
libros de los activos y el patrimonio de los accionis-
tas con relacin a lo que seran de haberse elegido
un valor de salvamento bajo. Sin embargo, el fujo
de efectivo no se afectar, porque la depreciacin no
constituye un gasto en efectivo. Como resultado del
alto valor de salvamento, el margen de utilidad de
una entidad y su rendimiento sobre el patrimonio
aumentarn, mientras las razones de rotacin de ac-
tivos y de deuda a patrimonio disminuirn.
10.6.12 Cuando la depreciacin se basa en el cos-
to histrico de los activos, presenta un problema
durante perodos de infacin. Cuando los precios
de los bienes de capital aumentan con el tiempo, la
depreciacin acumulada durante la vida de tales ac-
tivos ser menor que la cantidad necesaria para re-
emplazarlos cuando se desgasten por completo.
Para comprender este concepto, considrese un equi-
po que cuesta US$10.000, tiene una vida til de cinco
aos y no tiene valor de salvamento. Si se utiliza la
depreciacin en lnea recta, este activo se depreciar
a una tasa de US$2.000 por ao durante sus cinco
aos de vida. Durante la vida del equipo, la depre-
ciacin se acumular hasta llegar a US$10.000. Si no
hubiese infacin durante ese perodo, el equipo ori-
ginal podra remplazarse con un nuevo equipo de
US$10.000. La depreciacin con base en el costo his-
trico tiene sentido en un entorno de infacin cero,
porque el monto del gasto de depreciacin concuer-
da con el costo para reemplazar el activo.
Sin embargo, supngase que la tasa de infacin du-
rante la vida depreciable del equipo hubiese sido
del 10% por ao, en lugar de cero. Cuando llegue
el momento de remplazar el equipo, su remplazo
costar US$16.105 (10.000 1,105). La depreciacin
acumulada es US$6.105 menos de lo requerido para
restaurar fsicamente a la entidad a su posicin ori-
ginal de activos. En otras palabras, el costo real del
equipo es mayor y se distorsiona la informacin
presentada en los estados fnancieros.
Este anlisis ilustra que, durante perodos de infa-
cin, depreciar fsicamente los activos con base en el
costo histrico, de acuerdo con la teora del ingreso
del mantenimiento del capital fnanciero, tiende a
subestimar el verdadero gasto de depreciacin, pues
sobrestima las verdaderas utilidades de una entidad
desde el punto de vista de la teora del ingreso del
mantenimiento del capital fsico (costo de remplazo).
10.6.13 El cuadro 10.2 ofrece un panorama del im-
pacto de los cambios en los patrones de desgaste,
la vida depreciable de los activos (la duracin del
desgaste) y los valores de salvamento en los estados
fnancieros y en las razones fnancieras. Las compa-
raciones del desempeo fnanciero de una empresa
con competidores de la industria seran similares a
los efectos de los cambios en las variables del cua-
dro 10.2 si los competidores utilizan distintos m-
todos de depreciacin, mayores (o menores) vidas
depreciables de los activos y relativamente mayores
(o menores) valores de salvamento.
EJEMPLOS: PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
EJEMPLO 10.1
Una entidad inicia el ao con activos de US$8.500
consistentes en US$500 en efectivo y US$8.000 en
planta y equipo. Estos activos son fnanciados con
US$200 de pasivos corrientes, US$2.000 de deuda
a largo plazo al 7% y US$6.300 de acciones comu-
nes. Durante el perodo, la entidad efectu ventas
por US$10.000 e incurri en gastos operativos por
US$7.000 (excluyendo depreciacin), US$1.000 de
costos de construccin para nueva planta y equipo y
US$140 en gastos de intereses. La entidad deprecia
Cuadro 10.2 Impacto de los cambios en los estados fnancieros y razones fnancieras
Variable
Cambio en el patrn de
desgaste, de depreciacin
en lnea recta a desgaste
acelerado en los primeros aos
Cambio en el patrn
de desgaste, de acelerado
en los primeros aos
a lnea recta
Aumento (disminucin)
en la vida depreciable
del activo (duracin
del desgaste)
Aumento (disminucin)
en el valor de salvamento
Utilidades Ms bajas debido al mayor gasto
de depreciacin
Ms altas debido al menor
gasto de depreciacin
Ms altas (bajas) debido al
menor (mayor) gasto de
depreciacin
Ms altas (bajas) debido al
menor (mayor) gasto de
depreciacin
Valor neto Ms bajo debido a la mayor
reduccin contable del activo
Ms alto debido a la menor
reduccin contable del activo
Ms alto (bajo) debido a la
menor (mayor) reduccin
contable del activo
Ms alto (bajo) debido a la menor
(mayor) reduccin contable del
activo
Flujo de efectivo Sin efecto Sin efecto Sin efecto Sin efecto
Margen de utilidad Ms bajo debido a las menores
utilidades
Ms alto debido a las mayores
utilidades
Ms alto (bajo) debido a las
mayores (menores) utilidades
Ms alto (bajo) debido a las mayo-
res (menores) utilidades
Razn corriente Ninguno; slo afecta activos a
largo plazo
Ninguno; slo afecta activos a
largo plazo
largo plazo
largo plazo
Rotacin de activos Ms alta debido a los menores
activos
Ms baja debido a los mayores
activos
Ms baja (alta) debido a los
mayores (menores) activos
Ms baja (alta) debido a los mayo-
res (menores) activos
Deuda a
patrimonio
Ms alta debido al menor valor
neto
Ms baja debido al mayor
valor neto
Ms baja debido al mayor
(menor) valor neto
Ms baja debido al mayor (me-
nor) valor neto
Rendimiento sobre
activos
Ms bajo debido a mayor
disminucin porcentual en las
utilidades frente a la disminucin
en los activos
Ms alto debido a mayor
aumento porcentual en las uti-
lidades frente a la disminucin
en los activos
Ms alto (bajo) debido a mayor
(menor) aumento porcentual en
las utilidades frente a la disminu-
cin en los activos
Ms alto (bajo) debido a mayor
(menor) aumento porcentual en las
en los activos
Rendimiento sobre
el patrimonio
Ms bajo debido una mayor
disminucin porcentual en las
en el patrimonio
Ms alto debido una mayor
aumento porcentual en las
utilidades frente a la disminu-
cin en el patrimonio
Ms alto (bajo) debido una
mayor (menor) aumento porcen-
tual en las utilidades frente a la
disminucin en el patrimonio
Ms alto (bajo) debido una mayor
(menor) aumento porcentual en las
en el patrimonio
su planta y equipo en 10 aos (sin valor residual [de
salvamento]). Ignorando el efecto de los impues-
tos sobre la renta, desarrolle estados fnancieros
pro forma de prdidas y ganancias y de posicin
fnanciera para las operaciones de la empresa para
el perodo, si reconoce como gastos los US$1.000 de
costos de construccin y si los capitaliza.
Analizar el efecto de la decisin de reconocer como
gastos o capitalizar en el patrimonio de los accionis-
tas de la empresa la utilidad antes de impuestos, los
fujos de efectivo operativos y de inversin antes de
impuestos y las razones fnancieras bsicas.
Se supone que los costos de construccin se depre-
ciarn en cuatro aos y que el activo resultante esta-
r listo para utilizarse el primer da del perodo 1.
Resumir los resultados de la decisin de reconocer
como gastos o capitalizar los costos.
Reconocer como gasto
los costos de construccin
Capitalizar los costos
de construccin
Perodo 0
(US$)
Perodo 1
(US$)
Perodo 0
(US$)
Perodo 1
(US$)
Ventas 10.000 10.000)
Gastos operativos 7.000 7.000)
Costos de construccin 1.000 )
Depreciacin 800 800) (8.000 - 0/10)
Amortizacin 250) (1.000/4)
Intereses 140 140)
Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)
Efectivo 500 2.360 500 2.360)
Planta y equipo 8.000 7.200 8.000 7.200) ($8.000 $800)
Costos de construccin 750) ($1.000 $250)
Total de activos 8.500 9.560 8.500 10.310)
Pasivos corrientes 200 200 200 200)
Deuda a largo plazo 2.000 2.000 2.000 2.000)
Acciones comunes 6.300 6.300 6.300 6.300)
Utilidades retenidas 1.060 1.810)
Total pasivos y patrimonio 8.500 9.560 8.500 10.310)
Patrimonio de los accionistas 7.360 8.110)
Utilidad antes de impuestos 1.060 1.810)
Flujo de efectivo operativo (antes de impuestos + depreciacin y amortizacin) 1.860 2.860)
Flujo de efectivo de inversin (1.000) (Costo de construccin)
Flujo de efectivo neto 1.860 1.860)
Margen de utilidad antes de impuestos 10,6% 18,1%
Rotacin de activos (ventas / activos promedio) 1,11x 1,06x
Razn corriente 11,8x 11,8x
Deuda a largo plazo a patrimonio 27,2% 24,7x
ROE antes de impuestos (Utilidad/patrimonio promedio) 15,5% 25,1%
EXPLICACIN
EJEMPLO 10.2
En enero 1 de 20X1, Zakharetz Inc. adquiri equipo
de produccin por US$250.000 e incurri en los si-
guientes costos:
US$
Entrega 18.000
Instalacin 24.500
Costos generales de administracin de naturaleza indirecta 3.000
El tiempo de instalacin y confguracin fue de tres
meses y se gastaron US$21.000 adicionales en costos
relacionados directamente en el acondicionamien-
to a su condicin operativa. El equipo estuvo listo
para utilizarse el primero de abril de 20X1.
Los informes gerenciales mensuales indicaron que
en los primeros cinco meses, las pequeas cantida-
des de produccin de este equipo produjeron una
prdida operativa inicial de US$15.000. En los me-
ses siguientes los resultados fueron ms positivos.
La vida til estimada del equipo es de 14 aos y su
valor residual US$18.000. Los costos estimados de
su desmantelamiento son de US$12.500.
Cul es el costo del activo y cules son los cargos
anuales en el estado de prdidas y ganancias relati-
vos al desgaste de los benefcios econmicos incor-
porados en los activos?
EXPLICACIN
Costo histrico del equipo
US$
Valor de la factura 250.000
Entrega 18.000
Instalacin 24.500
Otros costos relacionados directamente al acondicionamiento
del activo para entrar en operacin
21.000
Estimado inicial de costos de desmantelamiento 12.500
326.000
Cargos anuales relacionados con el equipo
US$
Costo histrico 326.000)
Valor residual estimado (18.000)
Monto depreciable 308.000)
El cargo anual en el estado de prdidas y ganancias
es de US$22.000 (US$308.000 14 aos). Sin embar-
go, ntese que en el perodo que fnaliza en diciem-
bre 31 de 20X1, el cargo ser de US$16.500 (9/12 x
US22.000) porque el equipo estuvo listo para su uso
en abril 1 de 20X1, despus del perodo de instala-
cin y confguracin.
EJEMPLO 10.3
Delta Printers Inc. adquiri sus edifcios y maquina-
ria de impresin el primero de enero de 20X1, por va-
lor de US$2 millones y los registr a su costo histrico
de adquisicin. Durante 20X3, los directores tomaron
la decisin de contabilizar la maquinaria a valor ra-
zonable en el futuro con el propsito de proveer el
mantenimiento de capital del negocio en total.
Con la contabilizacin a valor razonable, se lograr
el objetivo del mantenimiento del capital? Cmo se
determina el valor razonable? Cules son las im-
plicaciones en los impuestos diferidos?
EXPLICACIN
Mantenimiento del capital
El mtodo sugerido de tratamiento contable no ser
completamente exitoso para el mantenimiento del
capital porque:
No se hace provisin para mantener el costo co-
rriente de inventarios, obras en proceso y otros
activos no monetarios.
No se hace provisin para el costo de mantener
activos monetarios.
No se hace provisin para la depreciacin de re-
servas.
Valor razonable
El valor razonable de elementos de planta y equipo
es usualmente su valor de mercado determinado
por el avalo. Cuando no existe prueba de valor de
mercado, debido a la naturaleza especializada de la
planta y equipo y a que estos elementos rara vez
se venden (excepto como parte de una empresa en
marcha), entonces los elementos se deben avaluar al
costo neto de remplazo.
Implicacin de la revaluacin en los impuestos
diferidos
Los impuestos diferidos estn considerados en el
monto de la revaluacin por las siguientes razones:
El valor en libros revaluado se recupera con el
uso y se obtienen benefcios econmicos grava-
bles contra los que no se permiten deducciones
para fnes fscales. Por tanto, debe proveerse el
impuesto por pagar sobre estos benefcios eco-
nmicos.
Los impuestos diferidos, como resultado de la
revaluacin, se cargan directamente contra el su-
pervit por revaluacin (patrimonio).
11.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 40 es establecer el tratamiento
contable para la propiedad de inversin y los reque-
rimientos de divulgacin. El problema principal se
presenta cuando las entidades deciden si adoptar el
valor razonable o el modelo de costos para la pro-
piedad de inversin para efectos de mantener el re-
gistro. Al margen de la eleccin ejercida, el estndar
especifca que debe divulgarse el monto del valor
razonable de su propiedad de inversin.
La IAS 40 se aplica a toda propiedad de inversin y
el estndar permite a las entidades elegir entre:
un modelo de valor razonable segn el cual una
propiedad de inversin, despus de su contabi-
lizacin inicial, se contabiliza a su valor razona-
ble, reconocindose cambios en l en utilidad o
prdida; o
un modelo de costo segn el cual la propiedad
de inversin, despus de su contabilizacin ini-
cial, se contabiliza a su costo depreciado (menos
cualquier prdida acumulada por deterioro).
Se establecen los siguientes aspectos principales de
contabilizacin para la propiedad de inversin:
Clasifcacin de una propiedad como propiedad
de inversin.
Reconocimiento como activo.
Determinacin del valor en libros en:
la contabilizacin inicial.
en contabilizacin posterior.
Requerimientos de divulgacin.
11.3.1 La propiedad de inversin es propiedad
que tiene el propietario, o el arrendatario segn
arrendamiento para obtener alquileres, para apre-
ciacin del capital, o ambos. Una propiedad de
inversin debe generar fujos de efectivo en gran
parte independientes de los dems activos que po-
see la entidad.
11.3.2 La propiedad de inversin incluye terrenos
y edifcios o parte de un edifcio, o ambos. Excluye:
La propiedad ocupada por el propietario (PPE
- IAS 16).
La propiedad disponible para la venta (Inventa-
rios - IAS 2).
Las construcciones en curso o desarrollo (Con-
tratos de construccin - IAS 11).
La propiedad en posesin de un arrendatario
mediante arrendamiento operativo (ver seccin
11.4.2).
Los activos biolgicos (IAS 41).
Los derechos mineros y recursos minerales (ED 6).
RECONOCIMIENTO
11.4.1 Una propiedad de inversin se reconoce
como activo si:
11
Propiedad de inversin (IAS 40)
11 11 11
75 Captulo 11 Propiedad de inversin (IAS 40)
Es probable que fuyan hacia la entidad benef-
cios econmicos futuros atribuibles a un activo.
El costo del activo puede medirse de manera
confable.
11.4.2 Una participacin en una propiedad en po-
sesin de un arrendatario por contrato operativo
no cumple la defnicin de propiedad de inversin,
pero podra clasifcarse y contabilizarse como tal,
siempre que:
Se cumpla el resto de la defnicin de propiedad
de inversin.
Se contabilice el arrendamiento operativo como
si fuese arrendamiento fnanciero de acuerdo
con la IAS 17.
El arrendatario utilice el modelo del valor razo-
nable que establece este estndar para el activo
reconocido.
CONTABILIZACIN INICIAL
11.4.3 En la contabilizacin inicial, la propiedad
de inversin se reconoce al costo, que comprende
el precio de adquisicin y los costos transacciona-
les directamente atribuibles (por ejemplo, servicios
legales, impuestos de traspaso y otros costos tran-
saccionales). Sin embargo, se excluyen los gastos
administrativos y los costos de iniciacin. El costo
se determina en la misma forma que para el resto de
la propiedad (ver IAS 16, captulo 10).
CONTABILIZACIN POSTERIOR
11.4.4 Una entidad puede elegir contabilizar pos-
teriormente todas sus propiedades de inversin,
utilizando uno de los siguientes mtodos:
Modelo de costo. Se contabiliza la propiedad de
inversin al costo menos la depreciacin y prdi-
das por deterioro acumuladas.
Modelo de valor razonable . Se contabilizan las
propiedades de inversin al valor razonable. Las
ganancias y prdidas de cambios en el valor ra-
zonable se reconocen en el estado de prdidas y
ganancias cuando aparezcan. (Valor razonable
es el monto al que un activo puede intercambiar-
se entre partes conocedoras y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.)
11.4.5 Se aplican los siguientes principios para
determinar el valor razonable de la propiedad de
inversin:
Cuando exista un mercado activo o propiedad
similar, ste puede ser un indicador confable
del valor razonable, siempre que se tengan en
cuenta y enmienden las diferencias en la natura-
leza, condicin y ubicacin de las propiedades,
cuando sea necesario.
Se permiten tambin otros enfoques de valora-
cin pragmticos cuando no exista un mercado
activo. (Ver tambin los International Valuation
Standards en www.ivsc.org).
En circunstancias excepcionales, cuando sea cla-
ro que la propiedad de inversin se adquiere por
primera vez y la entidad no puede establecer su
valor razonable, se contabiliza utilizando el tra-
tamiento de estndar de comparacin en la IAS
16 hasta su fecha de retiro. La entidad contabi-
liza el resto de sus propiedades de inversin al
valor razonable.
11.4.6 Deben efectuarse transferencias hacia y
desde una propiedad de inversin cuando haya un
cambio de uso. Se aplican provisiones especiales
para establecer el valor en libros en la fecha de di-
chas transferencias.
11.4.7 Los gastos posteriores en propiedades de
inversin se reconocen como gastos si restauran el
estndar de desempeo y se capitalizan cuando sea
probable que fuyan benefcios econmicos en exce-
so del estndar original de desempeo.
11.5.1 Las polticas contables deben especifcar lo
siguiente:
Criterios para distinguir la propiedad de inver-
sin de propiedad ocupada por el propietario.
Mtodos y supuestos signifcativos aplicados al
establecer el valor razonable.
El grado al que un avaluador independiente ex-
terno haya establecido el valor razonable.
Las bases contables, mtodos de depreciacin y
tasas para propiedades de inversin valoradas
de acuerdo con el modelo de costo.
La existencia y montos de restricciones sobre la
propiedad de inversin.
Las obligaciones materiales contractuales de ad-
quirir, construir o desarrollar propiedad de in-
versin o de mejorar o reparar la propiedad.
11.5.2 El estado de prdidas y ganancias y las no-
tas deben incluir lo siguiente:
Ingresos por alquileres.
Gastos operativos directos provenientes de una
propiedad de inversin que gener ingresos por
alquileres.
Gastos operativos directos de una propiedad de
inversin que no gener ingresos por alquileres.
11.5.3 El estado de posicin fnanciera y las notas
deben incluir lo siguiente:
Cuando una entidad aplica el modelo de valor
razonable:
Debe hacerse una conciliacin detallada de
los movimientos en el valor en libros durante
el perodo.
En casos excepcionales cuando no pueda
contabilizarse una propiedad de inversin al
valor razonable (por falta de ste) la anterior
conciliacin debe divulgarse por separado de
otras propiedades de inversin presentadas a
valor razonable.
Cuando una entidad aplica el modelo de costo:
Deben cumplirse todos los requisitos de di-
vulgacin del IAS 16.
El valor razonable de la propiedad de inver-
sin se presenta en una nota.
rbol de decisiones
El grfco 11.1 resume los temas de clasifcacin, re-
conocimiento y contabilizacin de una propiedad
de inversin. El diagrama se basa en un rbol de
decisiones de la IAS 40 adaptado.
Inicio
NO
NO
NO
NO
Terminado
Aplazar el
reconocimiento
S
S
S
S
S
Modelo de costo
Modelo de valor
razonable
IAS 40
IAS 40
Utilizar IAS 2
Utilizar IAS 16
Utilizar IAS 16
hasta su
terminacin
Est la propiedad
disponible para la venta
en el curso ordinario
del negocio?
Se trata de
propiedad ocupada
por el propietario?
Se trata de
propiedad en
construccin o
desarrollo?
La propiedad es una
propiedad de inversin
Cumple la propiedad
de inversin los requisitos
de reconocimiento?
Contabilizar
la propiedad de inversin
inicialmente al costo
(utilizando IAS 40)
Contabilizar
posteriormente la
propiedad de inversin
eligiendo
Grfco 11.1 rbol de decisiones
EJEMPLO: PROPIEDAD DE INVERSIN
EJEMPLO 11.1
Matchbox Inc. fabrica juguetes infantiles. La si-
guiente informacin se relaciona con propiedad fja
de la empresa:
US$000
Terrenos, Lote 181 Hatfeld 800
Edifcios sobre el terreno (adquirido en junio 30, 20X0) 2.100
Mejoras al edifcio para ampliar la capacidad de alquiler del piso 400
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad de inversin en
el perodo 50
Alquileres recibidos en el perodo 160
Aproximadamente el 6% del espacio del piso de la
propiedad se utiliza como ofcina principal de ad-
ministracin de la empresa. La propiedad puede
venderse como una unidad completa. El resto del
edifcio se arrienda mediante contratos operativos
y la empresa suministra el servicio de seguridad a
los arrendatarios.
La empresa valoriza la propiedad de inversin se-
gn el modelo del valor razonable. El 31 de diciem-
bre de 20X0, para el estado de posicin fnanciera, el
seor Proper (un avaluador independiente) avalu
la propiedad en US$3,6 millones.
EXPLICACIN
Para contabilizar la propiedad en los estados fnan-
cieros de Matchbox Inc. en diciembre 31 de 20X0,
debe primero clasifcarse la propiedad o como pro-
piedad de inversin, o como propiedad ocupada
por el propietario. Se clasifca como propiedad de
inversin y se contabiliza en trminos del modelo
del valor razonable en la IAS 40. La motivacin es
que la parte ocupada por la empresa para prop-
sitos administrativos (el 6%) se considera insigni-
fcante y no pueden venderse por separado partes
de la propiedad. Adems, la mayora del espacio de
piso de la propiedad se utiliza para generar ingre-
sos por alquileres y los servicios de seguridad sumi-
nistrados a los arrendatarios son insignifcantes.
El tratamiento y divulgacin contable de la propie-
dad en los estados fnancieros de Matchbox Inc. son
como sigue:
Estado de posicin fnanciera en diciembre 31 de 20X0
Nota US$000
Propiedad, planta y equipo Xxx
Propiedad de inversin (Clculo a) 4 3.600
POLTICAS CONTABLES
La propiedad de inversin es propiedad que se tie-
ne para ganar ingresos por alquileres y se declara a
su valor razonable, establecido en el estado de posi-
cin fnanciera por un avaluador independiente con
base en la evidencia de mercado de los precios ms
recientes obtenidos en transacciones en pie de igual-
dad de propiedades similares en la misma zona.
Notas a los estados financieros
Propiedad de inversin
US$000
Saldo inicial
Adiciones 2.900
Mejoras con gastos posteriores 400
Ganancia neta en ajustes al valor razonable 300
Saldo fnal a valor razonable 3.600
Clculo a
Valor en libros de la propiedad de inversin
US$
Terreno 800
Edifcio 2.100
Mejoras a edifcio 400
3.300
Valor razonable (3.600)
Incremento en valor presentado en estado de prdidas
y ganancias (300)
12.1 OBJETIVO
El IAS 41 establece el tratamiento contable, la pre-
sentacin de los estados fnancieros y la divulga-
cin relacionada con activos biolgicos y productos
agrcolas en el lugar de la cosecha siempre y cuan-
do se relacionen con la actividad agrcola.
Asimismo, se establece el tratamiento contable de
donaciones ofciales relacionadas en el IAS 41 (ver
tambin captulo 27, IAS 20).
Esta norma debe aplicarse al contabilizar los si-
guientes elementos cuando se relacionen con la ac-
tividad agrcola:
Activos biolgicos.
Productos agrcolas en el lugar de la cosecha.
Donaciones ofciales.
La norma no se aplica a:
Terrenos relacionados con la actividad agrcola
(IAS 16).
Activos intangibles relacionados con la actividad
agrcola (IAS 38).
El IAS 41 no trata sobre el procesamiento de pro-
ductos agrcolas despus de la cosecha; por ejem-
plo, no trata con el proceso de conversin de uvas
a vino o de lana a hilo. Dicho procesamiento se
contabiliza como inventario de acuerdo con el
IAS 2.
12.3.1 La actividad agrcola es el manejo que una
entidad da a la transformacin biolgica de activos
biolgicos para la venta en productos agrcolas o
en activos biolgicos adicionales. Por ejemplo, un
cultivo de peces califcara como actividad agrcola,
pero no la pesca en s misma.
12.3.2 El producto agrcola es el producto cosecha-
do de los activos biolgicos de la entidad.
12.3.3 Un activo biolgico es un animal o planta
viviente.
12.3.4 La cosecha es el desprendimiento del pro-
ducto de un activo biolgico o el cese de los proce-
sos vitales de un activo biolgico.
12.3.5 Un mercado activo es un mercado con las
siguientes condiciones:
Los elementos que se comercian en el mercado
son homogneos.
Pueden encontrarse en cualquier momento com-
pradores y vendedores dispuestos.
El pblico puede conocer los precios.
RECONOCIMIENTO
12.4.1 Una entidad debe reconocer un activo bio-
lgico o producto agrcola cuando, y solamente
cuando:
12
Agricultura (IAS 41)
12 12 12 12
79 Captulo 12 Agricultura (IAS 41)
La entidad controla el activo como resultado de
eventos pasados.
Es probable que fuyan a la entidad benefcios
econmicos futuros asociados con el activo.
El valor razonable o el costo del activo puede va-
lorizarse de manera confable.
12.4.2 Un activo biolgico debe contabilizarse en
su reconocimiento inicial y en cada fecha del ba-
lance general a su valor razonable menos los costos
estimados en el punto de venta. Sin embargo, si al re-
conocimiento inicial se establece que no puede con-
tabilizarse de manera confable el valor razonable,
debe contabilizarse el activo biolgico al costo menos
la depreciacin y prdidas por deterioro acumula-
das. Una vez sea contabilizable de manera confable
el valor razonable, debe contabilizarse a ese valor
menos los costos estimados en el punto de venta.
12.4.3 El producto agrcola cosechado de los acti-
vos biolgicos de una entidad debe contabilizarse a
su valor razonable menos los costos estimados de
punto de venta en el lugar de la cosecha, y dicha
contabilizacin corresponde al costo en esa fecha al
aplicar el IAS 2 o cualquier otro IFRS aplicable.
12.4.4 Si existe un mercado activo para un activo
biolgico o un producto cosechado, el precio coti-
zado en ese mercado constituye la base apropiada
para determinar el valor razonable de ese activo. Si
no existe el mercado activo, la entidad utiliza uno
o ms de los siguientes mtodos para establecer su
valor razonable:
El precio ms reciente de transaccin en el mer-
cado.
Los precios de mercado de activos similares.
Estndares de referencia del sector, como el va-
lor de un huerto expresado por bandeja de ex-
portacin, bushel o hectrea y el valor del ganado
expresado por kilogramo de carne.
12.4.5 Una ganancia o prdida en el reconocimien-
to inicial de un activo biolgico o producto agrcola
a valor razonable (menos los costos estimados del
punto de venta) y de un cambio en el valor razona-
ble (menos los costos estimados del punto de venta)
de un activo biolgico, debe incluirse como utilidad
o prdida neta para el perodo en el que se d la
ganancia o prdida.
12.4.6 Una donacin ofcial incondicional relativa
a un activo biolgico contabilizado a su valor ra-
zonable (menos los costos estimados del punto de
venta) debe reconocerse como ingreso slo cuando
la donacin pueda cobrarse.
12.5.1 Una entidad debe presentar el valor con-
table de sus activos biolgicos por separado en su
balance general.
12.5.2 Una entidad debe divulgar la utilidad o pr-
dida agregada que surja durante el perodo corrien-
te en el reconocimiento inicial de activos biolgicos
y productos agrcolas y por el cambio generado en
el valor razonable menos los costos estimados del
punto de venta de los activos biolgicos.
12.5.3 Una entidad debe proporcionar una des-
cripcin de cada grupo de activos biolgicos.
12.5.4 Una entidad debe describir:
La naturaleza de sus actividades que comprende
cada grupo de activos biolgicos.
Las medidas no fnancieras o estimados de las
cantidades fsicas de:
Cada grupo de activos biolgicos al fnal del
perodo.
La cantidad de producto agrcola durante el
perodo.
12.5.5 Una entidad debe divulgar:
Los mtodos y supuestos signifcativos aplicados
al determinar el valor razonable de cada grupo
de productos agrcolas y activos biolgicos.
El valor razonable menos los costos estimados
del punto de venta del producto agrcola cose-
chado durante el perodo, establecido en el lugar
de la cosecha.
La existencia de valores contables de activos bio-
lgicos cuyo ttulo est restringido y los valores
contables de activos biolgicos dados en prenda
como garanta de pasivos.
La cantidad de compromisos para el desarrollo
o adquisicin de activos biolgicos y las estrate-
gias de manejo del riesgo fnanciero relacionadas
con su actividad agrcola.
La naturaleza y monto de las donaciones ofcia-
les reconocidas en los estados fnancieros.
Las condiciones no cumplidas y otras contingen-
cias anexas a las donaciones ofciales.
Las reducciones signifcativas esperadas en el ni-
vel de las donaciones ofciales.
12.5.6 Una entidad debe presentar una concilia-
cin de los cambios en el valor contable de activos
biolgicos entre el principio y el fn del perodo co-
rriente, que incluya:
Reducciones debidas a ventas.
Reducciones debidas a cosechas.
Incrementos resultantes de combinaciones de
negocios.
Diferencias netas en cambio provenientes de la
conversin de estados fnancieros de una enti-
dad extranjera.
Otros cambios.
INTERPRETACIN
12.6.1 Como sucede con cualquier valor razonable
estndar, los usuarios deben prestar particular aten-
cin a la divulgacin de supuestos bsicos utilizados
a fn de determinar el valor razonable y la consisten-
cia de esos supuestos entre uno y otro perodo.
12.6.2 En particular, es probable que la estimacin
de la tasa de descuento y las tcnicas de estimacin
utilizadas para determinar los volmenes de acti-
vos agrcolas tengan un efecto signifcativo en las
cifras de valores razonables.
EJEMPLOS: AGRICULTURA
EJEMPLO 12.1
12.1.A Balance general
XYZ Dairy Ltd. Balance
general Notas
Diciembre
31
20X1
Diciembre
31
20X1
ACTIVOS )
Ganado lechero inmaduro 52.060 47.730
Ganado lechero maduro 372.990 411.840
Subtotal activos biolgicos 3 425.050 459.570)
Propiedad, planta y equipo 1.462.650 1.409.800))
Total de activos no corrientes 1.887.700 1.869.370
Activos corrientes
Inventarios 82.950 70.650
Cuentas por cobrar comerciales y otras 88.000 65.000
Efectivo 10.000 10.000
Total de activos corrientes 180.950 145.650
ACTIVOS TOTALES 2.068.650 2.015.020
PASIVO Y PATRIMONIO
Patrimonio
Capital emitido 1.000.000 1.000.000
Utilidades acumuladas 902.828 865.000
Total del patrimonio 1.902.828 1.865.000
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras 165.822 150.020
Total de pasivos corrientes 165.822 150.020
TOTAL DE PASIVOS Y
PATRIMONIO 2.068.650 2.015.020
Se sugiere, pero no se exige, a la empresa que sumi-
nistre una descripcin cuantifcada de cada grupo
de activos biolgicos, distinguiendo entre activos
biolgicos consumibles y portadores, o entre ac-
tivos biolgicos maduros e inmaduros, segn lo
apropiado. Una empresa revela la base para hacer
cualquiera de esas distinciones.
Fuente: International Accounting Standards Board,
IAS 41: Agriculture, pp. 2297-2300. Utilizado con
autorizacin.
12.1.B Estado de resultados
XYZ Dairy Ltd. Estado de resultados Notas
Perodo que fnaliza
en diciembre 31 de
20X1
Valor razonable de la leche producida 518.240
Ganancias provenientes de cambios en el
valor razonable menos costos estimados
de punto de venta de ganado lechero
3 39.930
Total de ingresos 558.170
Inventarios utilizados (137.523)
Costos de personal (127.283)
Otros gastos operativos (197.092)
(477.148)
Utilidad en operaciones 81.022
Impuesto sobre la renta (43.194)
Utilidad neta en el perodo 37.828
12.1.C Estado de cambios en el patrimonio
XYZ Dairy Ltd.
Estado de cambios en el
patrimonio
Perodo que
fnaliza en
diciembre
31 de 20X1
Capital en
acciones
Utilidades
acumuladas Total
Saldo en primero de enero de 20X1 1.000.000 865.000 1.865.000
Utilidad neta en el perodo 37.828 37.828
Saldo en 31 de diciembre de
20X1 1.000.000 902.828 1.902.828
12.1.D Estado de fujo de efectivo
XYZ Dairy Ltd. Estado de fujo de efectivo Notas
Perodo que
fnaliza en
diciembre
31 de 20X1
Flujo de efectivo de actividades operativas
Ingreso de efectivo por ventas de leche 498,027
Ingreso de efectivo por ventas de ganado 97,913
Pago en efectivo de suministros y a empleados (460,831)
Pago en efectivo de compras de ganado (23,815)
111,294
Pago de impuesto de renta (43,194)
Efectivo neto en actividades operativas 68,100
Flujo de efectivo de actividades de inversin
Compra de propiedad, planta y equipo (68,100)
Efectivo neto utilizado en actividades
de inversin
(68,100)
Incremento neto en el efectivo 0
Efectivo inicial del perodo 10,000
Efectivo fnal del perodo 10,000
12.1.E Notas a los estados fnancieros
Nota 1. Operaciones y actividades principales
XYZ Dairy Ltd. (la Empresa) se dedica a la pro-
duccin de leche para surtir a varios clientes. En
diciembre 31 de 20X1, la empresa contaba con 419
vacas lecheras (activos maduros) y 137 terneras en
cra para la produccin de leche en el futuro (activos
inmaduros). La Empresa produjo 157.584 kilogra-
mos de leche con un valor razonable, menos costos
estimados del punto de venta, por US$518.240 (es-
tablecido en el momento de ordeo) en el perodo
que fnaliz en 31 de diciembre de 20X1.
Nota 2. Polticas contables
Ganado y leche
El ganado se contabiliza a su valor razonable menos
los costos estimados del punto de venta. El valor
razonable del ganado se determina con base en los
precios de mercado del ganado de edad, raza y m-
rito gentico similares. La leche se contabiliza ini-
cialmente a su valor razonable menos los costos de
punto de venta estimados en el momento del orde-
o. El valor razonable de la leche se determina con
base en los precios de mercado de la zona local.
Nota 3. Activos biolgicos
Conciliacin de valores contables del ganado lechero 20X1
Valor contable en enero primero de 20X1 459.570
Incrementos por compras 26.250
Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos
los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
fsicos
15.350
Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos
los costos de punto de venta estimados atribuibles a cambios
de precios
24.580
Reducciones debidas a ventas (100.700)
Valor contable a diciembre 31 de 20X1 425.050
Nota 4. Estrategias de manejo de riesgo financiero
La Empresa est expuesta a riesgos fnancieros de-
bidos a los cambios en los precios de la leche. La
Empresa no espera que bajen los precios de la le-
che en forma signifcativa en el futuro previsible y,
por tanto, no ha celebrado contratos de derivados u
otros para manejar el riesgo de una baja en los pre-
cios de la leche. La Empresa revisa sus proyecciones
de los precios de la leche regularmente al conside-
rar la necesidad de un manejo activo del riesgo f-
nanciero.
EJEMPLO 12.2
CAMBIO FSICO Y CAMBIO EN PRECIOS
Antecedentes
El ejemplo siguiente ilustra cmo separar un cam-
bio fsico de un cambio en precios. Este estndar su-
giere, pero no exige, la separacin del cambio en el
valor razonable menos los costos de punto de venta
estimados entre la porcin atribuible a cambios fsi-
cos y la atribuible a cambios de precios.
Ejemplo
En enero primero de 20X1 se tena una manada de
10 animales de dos aos. En julio primero de 20X1 se
adquiri un animal de 2,5 aos de edad por US$108
y en esa misma fecha naci un animal. No se vendie-
ron animales ni se retiraron durante el perodo. Los
valores razonables por unidad menos los costos es-
timados del punto de venta fueron los siguientes:
Detalles de los animales US$ US$
Animales de 2 aos de edad en enero 1 de 20X1 100
Animales nacidos en julio 1 de 20X1 70
Animales de 2,5 aos de edad en julio de 20X1 108
Animales nacidos en diciembre 31 de 20X1 72
Animales de 0,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 80
Animales de 2 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 105
Animales de 2,5 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 111
Animales de 3 aos de edad en diciembre 31 de 20X1 120
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en enero 1ro de 20X1 1.000
Compras en julio 1ro de 20X1 (1 x 108) 108
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio en precios:
10 x (105 100) 50
1 x (111 108) 3
1 x (72 70) 2 55
Incremento en el valor razonable menos los costos de punto de venta estimados debido al cambio fsico:
10 x (120 105) 150
110 x (120 111) 9
10 x (80 72) 8
1 x 70 70 237
Valor razonable menos los costos de punto de venta estimados de la manada en diciembre 31 de 20X!
11 x 120 1.320
1 x 80 80 1.400
Fuente: International Accounting Standards Board, IAS 41: Agriculture, pp. 2301. Utilizado con autoriza-
cin.
EJEMPLO 12.3
En 20X0, un agricultor planta un huerto de manza-
nas que le cuesta US$250.000. Al fnal de ese ao,
estn disponibles los siguientes datos con respecto
al huerto:
Enfermedad. Hubo una enfermedad generalizada
en la poblacin de manzanos y como resultado de
ella no hubo mercado activo para el huerto, pero se
espera que la situacin mejore en los prximos seis
meses, despus de los cuales, debe ser claro cules
tipos de rboles son susceptibles de infeccin y cu-
les no. Hasta ese momento, nadie se encuentra dis-
puesto a arriesgarse con un huerto infectado.
Antecedentes. La ltima venta de un huerto del agri-
cultor fue hace seis meses, al precio de US$150.000
y l no est seguro de cmo se ha comportado el
mercado desde entonces.
Valores locales. Huertos similares en tamao de los
agricultores de la regin tienen un valor promedio
de US$195.000.
Valores nacionales. El agricultor ley recientemen-
te en una revista agrcola local que el precio prome-
dio del huerto de manzano es de US$225.000.
Cul es la valoracin correcta del huerto de man-
zanos?
EXPLICACIN
La valoracin correspondera al valor razonable
menos los costos estimados del punto de venta. El
valor razonable se establece as:
Utilizar los precios del mercado activo. No hay,
debido a la enfermedad.
Utilizar otra informacin pertinente, como:
La transaccin ms reciente
en el mercado US$150.000
Los precios de mercado
para activos similares US$195.000
Los estndares de referencia
del sector US$225.000
Si no puede determinarse el valor razonable, debe
establecerse la valoracin al costo, menos la de-
preciacin y prdidas por deterioro acumuladas:
US$250.000.
Sin embargo, existen otras fuentes confables dispo-
nibles para el establecimiento del valor razonable,
que pueden utilizarse. Se utilizara el valor prome-
dio de todos los indicadores disponibles (en el ran-
go entre US$150.000 y US$225.000).
Asimismo, el agricultor considerara las razones
para las diferencias entre las distintas fuentes de
otra informacin, antes de llegar al estimado ms
confable del valor razonable.
En ausencia de precios recientes, estndares de re-
ferencia y otra informacin, el agricultor calculara
el valor razonable compuesto por el precio de costo,
menos los deterioros, menos la depreciacin, lo que
produce un resultado de US$250.000.
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu.
13.1 OBJETIVO
Un activo intangible es el que no tiene forma fsica
aunque existe a partir de derechos contractuales y
legales y posee un valor econmico. El objetivo del
IAS 38 consiste en permitir a las entidades identifcar
y reconocer por separado el valor de los activos in-
tangibles en el balance general, siempre y cuando se
satisfagan ciertas condiciones. El IAS 38 permite a los
usuarios evaluar en forma ms precisa el valor y tam-
bin la conformacin de los activos de la entidad.
El IAS 38 se aplica a todos los activos intangibles
que no se tratan especfcamente en otra norma.
Algunos ejemplos son los nombres de marcas, el
software, licencias, franquicias e intangibles en de-
sarrollo. Este estndar establece el tratamiento con-
table de los activos intangibles, incluyendo:
La defnicin de activo intangible.
El reconocimiento como activo.
La determinacin del valor contable.
La determinacin y el tratamiento de las prdi-
das por deterioro.
13.3.1 Un activo intangible es un activo no mone-
tario identifcable:
Sin sustancia fsica.
Separable.
Que proviene de derechos legales u otros con-
tractuales, al margen de si esos derechos son
transferibles o separables de la entidad u otros
derechos u obligaciones.
Que puede ser separado de la entidad y venderse,
transferirse, licenciarse, arrendarse o intercam-
biarse, individualmente o en conjunto mediante
un contrato, activo o pasivo relacionado.
Claramente diferenciable y controlado en forma
separada del goodwill de una entidad
RECONOCIMIENTO
13.4.1 Un activo intangible se reconoce como un
activo (en trminos del marco) si:
Es probable que fuyan hacia la entidad benef-
cios econmicos futuros atribuibles al activo.
Puede medirse de manera confable el costo del
activo.
13.4.2 El gasto de desarrollo se reconoce como
activo intangible si se pueden demostrar todos los
siguientes hechos:
La factibilidad tcnica de completar el activo in-
tangible de tal modo que quede disponible para
su uso o venta (el momento eureka en que
puede declararse con certeza que habr un pro-
ducto como resultado de los esfuerzos)
13
Activos intangibles (IAS 38)
13 13 13 13
85 Captulo 13 Activos intangibles (IAS 38)
La disponibilidad de recursos tcnicos, fnancie-
ros y otros, adecuados para completar el desa-
rrollo y utilizar o vender el activo intangible.
La intencin de completar el activo intangible y
utilizarlo o venderlo.
La capacidad de utilizar o vender el activo in-
tangible.
Los medios por los cuales el activo intangible ge-
nerar probables benefcios econmicos.
La capacidad de medir el gasto.
13.4.3 El gasto de desarrollo anteriormente reco-
nocido como gasto no puede posteriormente capi-
talizarse como activo.
13.4.4 Los gastos relativos a las siguientes catego-
ras no se reconocen como activos intangibles y se
reconocen como gastos:
Las marcas generadas internamente (los nom-
bres de marca adquiridos externamente pueden
califcar para capitalizacin si se valoran en for-
ma independiente).
Los membretes, ttulos de publicacin, listas de
clientes, etc.
Los costos de iniciacin.
Los costos de capacitacin.
Publicidad y promocin.
Gastos de reasignacin y reorganizacin
Costos redundantes y otos costos de termina-
cin
13.4.5 Al reconocimiento inicial, un activo intan-
gible se contabiliza al costo, sea que se haya adqui-
rido externamente o desarrollado en forma interna.
13.4.6 Para cualquier proyecto interno de crear un
activo intangible, deben distinguirse las fases de in-
vestigacin y de desarrollo. El gasto de investiga-
cin se trata como un gasto y el gasto de desarrollo,
que califca para reconocimiento, se contabiliza al
costo.
CONTABILIZACIN POSTERIOR
13.4.7 Con posterioridad al reconocimiento inicial,
una entidad debe elegir entre el modelo de costo
y el modelo de revaluacin como poltica contable
para los activos intangibles y debe aplicar esa polti-
ca al total de la clase de activos intangibles:
Modelo de costo . El valor contable de un acti-
vo intangible corresponde a su costo menos la
amortizacin acumulada. Los activos clasifca-
dos como disponibles para la venta se presentan
al menor entre su valor razonable menos los cos-
tos para su venta y su valor contable.
Modelo de revaluacin . El valor contable de un
elemento de activo intangible es su valor razo-
nable menos las prdidas posteriores por amor-
tizacin y deterioro acumuladas. Los activos
clasifcados como disponibles para la venta se
presentan al menor entre su valor razonable me-
nos los costos para su venta y su valor contable.
13.4.8 Una entidad debe evaluar si la vida til de
un activo intangible es fnita o infnita. Si es fnita,
la entidad debe establecer su duracin o el nme-
ro de unidades de produccin o unidades simila-
res que constituyen su vida til. Los principios de
amortizacin y deterioro se aplican como sigue:
Un activo intangible con vida til fnita se amor-
tiza sistemticamente sobre el mejor estimado de
su vida til.
Un activo intangible con vida til indefnida
debe someterse a prueba de deterioro anualmen-
te, pero no se amortiza.
13.4.9 Para evaluar si un activo intangible puede
deteriorarse, una entidad debe aplicar el IAS 36,
Deterioro de Activos. Ese estndar requiere tam-
bin que una entidad estime, al menos anualmente,
el monto recuperable de un activo intangible que
an no est disponible para su uso.
13.4.10 En el caso de una combinacin de negocios,
el gasto en un elemento intangible que no cumpla
los criterios de defnicin y de reconocimiento para
un activo intangible debe formar parte del monto
atribuido al goodwill.
13.5.1 Cada clase de activos intangibles debe dis-
tinguir entre intangibles generados internamente y
otros intangibles.
13.5.2 Las polticas contables deben especifcar:
Las bases de medicin.
Los mtodos de amortizacin.
Las vidas tiles o tasas de amortizacin.
13.5.3 El estado de resultados y las notas deben
divulgar:
El gasto de amortizacin para cada clase de acti-
vos, indicando el rengln en el que se incluya.
El valor total de los costos de investigacin y de-
sarrollo reconocidos como gasto.
13.5.4 El balance general y las notas deben divul-
gar lo siguiente:
El valor contable bruto menos la depreciacin
acumulada para cada clase de activos al princi-
pio y al fn del perodo.
Conciliacin detallada por elementos de los mo-
vimientos en el valor contable durante el pero-
do; no se requieren comparativos.
Si un activo intangible se amortiza por ms de 20
aos, la evidencia refuta la presuncin de que la
vida til no supera los 20 aos.
El valor contable de intangibles dados en prenda
de garanta.
El valor contable de intangibles con ttulo res-
tringido.
Los compromisos de capital para la adquisicin
de intangibles.
Una descripcin, el valor contable y el perodo
restante de amortizacin de cualquier intangible
que sea material para los estados fnancieros de
la entidad como un todo.
Para los activos intangibles adquiridos por me-
dio de una donacin ofcial e inicialmente reco-
nocidos al valor razonable:
El valor razonable reconocido inicialmente
para esos activos.
El valor contable.
Si se miden segn estndar de referencia o se
permite un tratamiento alternativo.
13.5.5 Se requieren divulgaciones adicionales para
montos revaluados, as:
La fecha efectiva de la revaluacin.
El valor contable de cada clase de intangibles de
haberse llevado en los estados fnancieros con
base en su costo histrico.
El monto y una conciliacin detallada del saldo
del supervit por revaluacin.
Cualquier restriccin sobre la distribucin del
supervit por revaluacin.
INTERPRETACIN
13.6.1 Esta norma contable determina que los ac-
tivos intangibles informados en un balance general
son slo los intangibles que se han adquirido o fa-
bricado (en instancias limitadas). Sin embargo, las
empresas tienen activos intangibles que no se regis-
tran en su balance general, los cuales incluyen la ca-
pacidad gerencial, las marcas comerciales valiosas y
el reconocimiento del nombre, la buena reputacin,
los productos propietarios, etc. Tales activos son va-
liosos y adquieren valor si se vende la empresa.
13.6.2 Los analistas deben intentar estimar el valor
de esos activos con base en la capacidad de una em-
presa para obtener benefcios econmicos o rentas
de stos, aunque sea difcil de lograr.
13.6.3 Los analistas fnancieros han considerado
tradicionalmente los valores asignados a los activos
intangibles con cierta sospecha. Por consiguiente, al
ajustar los estados fnancieros, a menudo excluyen
el valor contable asignado a los intangibles (redu-
ciendo el valor neto en un monto igual y aumen-
tando la utilidad antes de impuestos en el gasto de
amortizacin asociado a los intangibles).
13.6.4 Esta asignacin arbitraria de cero para el valor
de los intangibles podra, tambin, no ser aconsejable.
El analista debe decidir si existe un poder de ganan-
cia adicional atribuible al goodwill o cualquier otro
activo intangible y, si existe, es un activo con valor.
13.6.5 Un asunto de consideracin al comparar los
rendimientos sobre el patrimonio o los activos de
varias empresas es el grado de activos intangibles
reconocidos. Una entidad que haya adquirido mu-
chos de sus activos intangibles mediante fusiones y
adquisiciones usualmente tendr un monto signif-
cativamente ms alto de dichos activos en su balan-
ce general (y de ah menores rendimientos sobre el
patrimonio y los activos) que una entidad equiva-
lente que haya desarrollado la mayora de sus acti-
vos intangibles internamente.
EJEMPLO: ACTIVOS INTANGIBLES
EJEMPLO 13.1
Alpha Inc., un fabricante de automotores tiene una
divisin de investigacin que trabaj en los siguien-
tes proyectos durante el perodo:
Proyecto 1: El diseo de un mecanismo de direccin
que no opera como el timn convencional, sino que
reacciona mediante impulso digital por parte del
conductor.
Proyecto 2: El diseo de un aparato de soldadura
controlado electrnicamente, no en forma mecnica.
El siguiente es un resumen de los gastos de este de-
partamento particular:
General
US$000
Proyecto 1
US$000
Proyecto 2
US$000
Materiales y servicios 128 935 620
Mano de obra
Mano de obra directa 620 320
Salario del jefe del departamento 400
Personal administrativo 725
Gastos generales
Directos 340 410
Indirectos 270 110 60
El jefe del departamento emple el 15% de su tiem-
po en el Proyecto 1 y el 10% en el Proyecto 2.
EXPLICACIN
La capitalizacin de los costos de desarrollo para el
perodo sera como sigue:
US$000
Proyecto 1. La actividad se clasifca como de investigacin y se
reconocen todos los costos como gastos
Proyecto 2. (620 + 320 + 10% x 400 + 410 + 60) 1.450
1.450

14.1 OBJETIVO
La contabilidad de arredamientos aborda prin-
cipalmente los criterios apropiados para el reco-
nocimiento y la medicin de activos y pasivos
arrendados. Asociada con esta preocupacin prin-
cipal est la distincin de alguna manera artifcial
entre un arrendamiento fnanciero (que se reconoce
como un activo y se deprecia) y un arrendamiento
operacional (que se reconoce a medida que ocurren
los cargos).
El IAS 17 se aplica a todos los acuerdos de arrenda-
miento mediante los que el arrendador transfere al
arrendatario, a cambio de un pago o una serie de
pagos, el derecho a utilizar un activo por un perodo
acordado.
El estndar establece, para arrendatarios y arren-
dadores, las polticas contables apropiadas y la di-
vulgacin que debe aplicarse a los diversos tipos
de transacciones de arrendamiento. Especifca los
criterios para distinguir entre arrendamientos f-
nancieros y arrendamientos operacionales, el reco-
nocimiento y la medicin de los activos y pasivos
resultantes al igual que las divulgaciones.
Esta norma debe aplicarse en la contabilidad de to-
dos los arrendamientos distintos de los siguientes:
Arrendamientos para explorar o utilizar minera-
les, petrleo, gas natural y recursos similares no
renovables.
Acuerdos de licenciamiento para elementos
como pelculas de cine, grabaciones de vdeo,
obras de teatro, manuscritos, patentes y dere-
chos de autor.
Sin embargo, esta norma no debe aplicarse como
base de medicin para:
Propiedad disponible por los arrendatarios con-
tabilizada como propiedad de inventarios (ver
IAS 40).
Propiedad de inversin provista por arrendadores
segn arrendamientos operacionales (ver IAS 40).
Activos biolgicos de tenencia del arrendatario
segn arrendamientos fnancieros (ver IAS 41).
Activos biolgicos por arrendadores segn
arrendamientos operacionales (ver IAS 41).
14.3.1 Un arrendamiento es un acuerdo median-
te el cual el arrendador transfere al arrendatario, a
cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho
a utilizar un activo por un perodo acordado.
14.3.2 En los arrendamientos fnancieros se trans-
feren sustancialmente todos los riesgos y recom-
pensas incidentes a la propiedad de un activo.
14.3.3 Las caractersticas de los arrendamientos f-
nancieros incluyen las siguientes:
El contrato de arrendamiento transfere la pro-
piedad del activo al arrendatario al expirar el
arrendamiento.
14
Arrendamientos (IAS 17)
14 14 14 14
89 Captulo 14 Arrendamientos (IAS 17)
El arrendatario tiene la opcin de comprar el ac-
tivo por debajo del valor razonable y la opcin se
ejerce con certidumbre razonable.
El trmino del arrendamiento es la mayor parte
de la vida econmica del activo.
El valor presente de los pagos mnimos de arren-
damiento se aproxima al valor razonable del ac-
tivo arrendado.
El activo arrendado es de naturaleza especializa-
da y slo es adecuado para el arrendatario.
El arrendatario asume las prdidas de cancela-
cin.
Las ganancias o prdidas fuctuantes del valor
residual se trasladan al arrendatario.
Es posible el arrendamiento por un segundo pe-
rodo por una renta sustancialmente menor a la
de mercado.
14.3.4 Los arrendamientos operacionales son dis-
tintos de los arrendamientos fnancieros. Muchos
contratos de arrendamiento se estructuran artifcial-
mente para califcar como operacionales, haciendo
que quienes fjan los estndares reconsideren si esta
categora debera existir o no.
14.3.5 Los pagos de arrendamiento mnimo son
los pagos durante el trmino del arrendamiento que
el arrendatario debe hacer a un tercero. Se exclu-
yen ciertos renglones contingentes y otros, pero si
el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo
a un precio que se espera sea bastante menor que el
valor razonable en la fecha de ejercer la opcin, los
pagos de arrendamiento mnimo comprenden los
pagos mnimos pagaderos durante la vigencia del
arrendamiento hasta la fecha esperada del ejercicio
de esta opcin de compra ms el pago requerido
para ejercerla.
14.3.6 El valor razonable corresponde al monto
por el cual puede intercambiarse un activo, o liqui-
darse un pasivo, entre partes enteradas y dispuestas
en una transaccin en trminos de igualdad.
CONTABILIDAD DE LOS ARRENDATARIOS
14.4.1 La clasifcacin de los arrendamientos se
hace al iniciarlos. La sustancia, y no la forma, del
contrato de arrendamiento es la indicativa de la
clasifcacin. La clasifcacin se basa en la medida
en que los riesgos y recompensas relevantes para
la propiedad de un activo arrendado los asuma el
arrendador o el arrendatario.
Los riesgos incluyen la prdida potencial por ca-
pacidad ociosa, obsolescencia tecnolgica y va-
riaciones en el rendimiento debidas a cambios en
las condiciones econmicas.
Las recompensas incluyen la expectativa de una
operacin rentable durante la vida econmica
del activo y la ganancia por la apreciacin del
valor o la realizacin de un valor residual.
14.4.2 Un activo disponible segn arrendamiento
fnanciero y su correspondiente obligacin se re-
conocen en trminos del principio de la sustancia
sobre la forma, y el tratamiento contable es el si-
guiente:
A su inicio, el activo (reconocido como propie-
dad, planta y equipo) y un pasivo correspondien-
te para futuros pagos de arriendo se reconocen
en igual monto.
Los costos iniciales directos en conexin con acti-
vidades de arrendamiento se capitalizan al activo.
Los pagos de arriendo consisten en el cargo f-
nanciero y la reduccin del pasivo vigente.
El cargo fnanciero se hace a una tasa de inters
peridica constante sobre el saldo restante del
pasivo en cada perodo.
La depreciacin y deterioro del activo arrendado
se reconocen en trminos del IAS 16 y del IAS 36.
14.4.3 Los pagos de arrendamiento operacional
(excluyendo costos por servicios como seguros) se
reconocen como gasto en el estado de resultados
con base en el mtodo de lnea recta, o una base sis-
temtica representativa del patrn de tiempo para
benefcio del usuario, aun si los pagos no se efec-
tan sobre esa base.
CONTABILIDAD DE LOS ARRENDADORES
14.4.4 Un activo mantenido por arrendamiento f-
nanciero se presenta como una cuenta por cobrar y
se contabiliza como sigue:
La cuenta por cobrar se registra por el monto de
la inversin neta.
El reconocimiento de ingreso fnanciero se basa
en un patrn que refeje una tasa peridica cons-
tante de rendimiento sobre la inversin neta.
Los costos iniciales directos se deducen de la
cuenta por cobrar (excepto para arrendadores
fabricantes o distribuidores).
14.4.5 Un activo operacional arrendado se clasif-
ca de acuerdo con su naturaleza (segn el acuerdo)
y se contabiliza as:
La depreciacin se reconoce en trminos del IAS
16 y del IAS 38.
El ingreso por arrendamiento se reconoce en l-
nea recta durante la vigencia el arrendamiento, a
menos que otra base sistemtica sea ms repre-
sentativa.
Los costos iniciales directos se reconocen inme-
diatamente o se asignan contra el ingreso de ren-
ta durante la vigencia el arrendamiento.
TRANSACCIONES DE VENTA Y
DE RETROLEASING
14.4.6 Si el retroleasing es un arrendamiento fnan-
ciero, cualquier exceso de recaudos por ventas so-
bre el valor contable en los libros del arrendatario
(vendedor) debe diferirse y amortizarse durante la
vigencia del arrendamiento. La transaccin es un
medio por el que el arrendador proporciona fnan-
ciacin al arrendatario y el arrendador conserva los
riesgos y recompensas de la propiedad.
14.4.7 Si el retroleasing se clasifca como arrenda-
miento operacional concluido al valor razonable,
se reconoce la utilidad o prdida inmediatamente.
Las transacciones por debajo o por encima del valor
razonable se registran como sigue:
Si el valor razonable es menor que el valor conta-
ble del activo, se reconoce inmediatamente una
prdida igual a la diferencia.
Si el precio de venta est por encima del valor
razonable, el exceso sobre ste debe diferirse
y amortizarse durante la vigencia del arrenda-
miento.
Si el precio de venta est por debajo del valor ra-
zonable, se reconoce inmediatamente cualquier
utilidad o prdida a menos que se compense una
prdida con pagos de arrendamiento futuros por
debajo del precio del mercado; en este caso, la
prdida debe diferirse y amortizarse en propor-
cin a los pagos de arrendamiento.
El IAS 17 requiere la presentacin y divulgacin con
base en la seccin 14.5.
14.5.1 Arrendatarios. Arrendamientos fnancieros:
Activo: Valor contable de cada una de las clases
de activo.
Pasivo: Total de pagos mnimos de arrendamien-
to conciliados al valor presente de los pasivos de
arrendamiento en tres bandas peridicas, a sa-
ber:
Menores o iguales a un ao.
Menores o iguales a cinco aos.
Mayores a cinco aos.
Los requerimientos del IAS 16 para propiedad,
planta y equipo en arrendamiento.
Descripcin general de los acuerdos de arrenda-
miento signifcativos.
Distincin entre pasivos de arrendamiento co-
rrientes y no corrientes.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
Rentas de arrendamiento contingentes reconoci-
das en el ingreso del perodo.
Arrendatarios. Arrendamientos operacionales:
miento signifcativos (la misma informacin que
para los fnancieros anteriores).
Pagos de arrendamientos y subarriendos re-
conocidos en el ingreso del perodo corriente,
separando los pagos mnimos de arrendamien-
to, las rentas contingentes y los pagos de sub-
arriendos.
Pagos mnimos futuros de arrendamiento no
cancelables en las tres bandas peridicas.
Pagos mnimos futuros de subarriendo que se
espera recibir por subarriendos no cancelables
en la fecha del balance general.
14.5.2 Arrendadores. Arrendamientos fnancieros:
La inversin bruta total conciliada al valor pre-
sente de los pagos mnimos de arrendamiento
por cobrar en las tres bandas peridicas.
Ingresos fnancieros no ganados.
Provisin acumulada para cuentas incobrables.
Alquileres reconocidos en el ingreso.
Valores residuales no garantizados.
Arrendadores. Arrendamientos operacionales:
Todas las divulgaciones relacionadas segn los
IAS 16, IAS 36, IAS 38 e IAS 40.
Total de los pagos mnimos futuros de arren-
damiento operacional no cancelables en las tres
bandas peridicas.
Total de las rentas contingentes reconocidas en
el ingreso.
14.5.3 Transacciones de ventas y retroleasings
Se aplican las mismas divulgaciones para arrenda-
tarios y arrendadores. Algunos renglones pueden
divulgarse en forma separada segn los trminos
del IAS 8.
INTERPRETACIN
14.6.1 Los efectos de contabilizar un arrendamien-
to en los estados fnancieros del arrendatario como
arrendamiento operacional frente a arrendamiento
fnanciero pueden resumirse as:
La contabilidad como arrendamiento operacio-
nal informa los pagos de alquiler como gastos de
alquiler en el estado de resultados.
El balance general slo se afecta indirectamente
cuando el gasto de alquiler fuye a ganancias re-
tenidas a travs de la utilidad neta.
El gasto de alquiler se informa como fujo de sa-
lida de efectivo operacional (como parte de la
utilidad neta de la entidad) en el estado de fujo
de efectivo.
El gasto total durante el trmino del arrenda-
miento debe ser normalmente el mismo para un
arrendamiento fnanciero que para el mismo
como arrendamiento operacional. Sin embargo,
los costos son mayores en los primeros aos con
el mtodo de arrendamiento fnanciero, lo cual
hace que las utilidades tiendan a aumentar du-
rante la vigencia el arrendamiento.
El mtodo de arrendamiento fnanciero sita un
activo y un monto neto de deuda en el balance
general; en cambio ninguno de ellos se informa
segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Segn la contabilidad por arrendamiento fnan-
ciero, el pago total de alquiler se divide en un
componente de inters y de pago del capital;
surge adems un componente de depreciacin
cuando la parte de capital se deprecia en los tr-
minos del IAS 16. Segn el mtodo del arrenda-
miento operacional, el fujo de salida de efectivo
se asigna normalmente entre operacin y fnan-
ciacin.
La parte de inters del pago segn arrendamien-
to fnanciero se informa normalmente como fu-
jo de salida de efectivo operacional, mientras
el pago de la parte de la obligacin del arren-
damiento se trata como un fujo de salida de
efectivo fnanciero. Sin embargo, el efecto neto
en el total de efectivo es el mismo segn ambos
mtodos.
La parte de la obligacin del arrendamiento que
se paga o elimina en el trmino de un ao o un
ciclo operacional, el de mayor duracin, se clasi-
fca como pasivo corriente; y el resto se clasifca
como pasivo a largo plazo.
14.6.2 Por qu arriendan activos las empresas
y en qu condiciones favorecen el arrendamiento
operacional o el fnanciero? Existen varias respues-
tas posibles a esta pregunta, pero debe tenerse en
cuenta dentro del contexto de una situacin espec-
fca; en otras palabras, pueden surgir circunstancias
que invaliden los supuestos sobre los que se basen
las respuestas:
Las empresas con bajas tasas marginales de im-
puesto o baja capacidad gravable generalmente
encuentran ms ventajoso el arrendamiento por-
que no necesitan o no pueden obtener ventajas
tributarias (depreciacin) que acompaen a la
propiedad de activos. En este caso, cualquier tipo
de arrendamiento es apropiado. Las empresas
con altas tasas de impuestos preferen el alquiler
fnanciero, porque normalmente los gastos son
mayores en los perodos iniciales.
Los arrendamientos operacionales son ventajo-
sos cuando la compensacin de la gerencia de-
pende del rendimiento de los activos o el capital
invertido.
Un arrendamiento operacional es ventajoso cuan-
do una entidad desea mantener la deuda por fue-
ra de su balance general, lo que puede ayudarla
si tiene acuerdos obligatorios que requieren ba-
jas razones de deuda a patrimonio o altas de co-
bertura de intereses.
Se preferen los arrendamientos fnancieros si
una entidad desea mostrar un fujo de efectivo
alto de sus operaciones.
Los arrendamientos fnancieros tienen ventajas
cuando existe una ventaja comparativa al reven-
der la propiedad.
El cuadro 14.1 resume los distintos efectos de los
arrendamientos operacional y fnanciero en la con-
tabilidad del arrendatario, y el cuadro 14.2 hace lo
propio con los arrendadores.
Cuadro 14.1 Efecto de los arrendamientos operacionales y fnancieros en los estados fnancieros y las
razones fnancieras bsicas del arrendatario
Rengln o razn Arrendamiento operacional Arrendamiento fnanciero
Balance general Sin efectos porque no se crean activos ni pasivos
segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Cuando se registra el activo se crean un activo (equipo) arrendado y una obligacin
de arrendamiento. Durante el trmino del arrendamiento ambos se cancelan, pero
usualmente el activo se cancela con mayor rapidez, creando un pasivo neto durante
el trmino del arrendamiento.
Estado de resultados El pago de alquiler se registra como gasto. Estos pagos
con mucha frecuencia son constantes durante la vida
del arrendamiento.
Se crean gastos de intereses y de depreciacin. En los primeros aos del arrenda-
miento, se combinan para producir un gasto mayor del que se informa segn el
mtodo operacional. Sin embargo, durante la vida del arrendamiento, el gasto de
inters disminuye, haciendo que tienda a disminuir el gasto total. Esto produce una
tendencia positiva en las utilidades. En los ltimos aos, las ganancias son mayo-
res con el mtodo de arrendamiento que con el operacional.
Durante el trmino total del arrendamiento, los gastos totales de arrendamiento
son los mismos con ambos mtodos.
Estado de fujos de
efectivo
Todo el fujo de salida de efectivo pagado por el arren-
damiento se registra como fujo de salida de efectivo
operacional.
El fujo de salida de efectivo de los pagos de alquiler se asigna parcialmente a un
fujo de salida de efectivo operacional o fnanciero (gasto de intereses) y parcial-
mente a un fujo de salida de efectivo fnanciero (pago del capital de la obligacin
del arrendamiento).
La depreciacin del activo arrendado no es un gasto en efectivo y, por tanto, no
constituye un rengln de fujo de efectivo.
Margen de utilidad Ms alto en los primeros aos porque el gasto de al-
quiler es normalmente menor que el gasto total infor-
mado segn el mtodo de arrendamiento fnanciero.
Sin embargo, en los ltimos aos, ser menor que se-
gn el mtodo de arrendamiento fnanciero.
Ms bajo en los primeros aos porque el gasto total informado con el mtodo
de arrendamiento fnanciero es normalmente mayor que el pago de alquiler. Sin
embargo, el margen de utilidad tender a aumentar con el tiempo y en los ltimos
aos, ser mayor que segn el mtodo de arrendamiento operacional.
Rotacin de activos Ms alto, pues no existen activos arrendados regis-
trados segn el mtodo de arrendamiento operacio-
nal.
Ms bajo, debido al activo (equipo) arrendado que se crea segn el mtodo de
arrendamiento fnanciero.
La razn aumenta a travs del tiempo cuando se deprecia el activo.
Razn corriente Ms alto, porque no se agrega deuda a corto plazo al
balance general segn el arrendamiento operacional.
Ms bajo porque la porcin corriente de la obligacin de arrendamiento creada
con el mtodo de arrendamiento fnanciero es un pasivo corriente.
La razn corriente disminuye ms an a travs del tiempo cuando aumenta la
porcin corriente de la obligacin de arrendamiento.
Razn de deuda a
patrimonio
Ms bajo porque el mtodo de arrendamiento ope-
racional no crea deuda.
Ms alto porque el mtodo de arrendamiento fnanciero crea un pasivo por la obli-
gacin de arrendamiento (mayor que el activo arrendado en los primeros aos).
Sin embargo, la razn de deuda a patrimonio disminuye a travs del tiempo al
disminuir la obligacin de arrendamiento.
Rendimiento sobre
activos
Ms alto en los primeros aos porque las utilidades
son mayores y los activos son menores.
Ms bajo en los primeros aos porque los benefcios son menores y los activos
son mayores.
Sin embargo, la razn de rendimiento sobre activos aumenta a travs del tiem-
po porque la tendencia de las utilidades es positiva y los activos disminuyen cuando
se deprecian.
Rendimiento sobre pa-
trimonio
Ms alto en los primeros aos porque las utilidades
son mayores.
Ms bajo en los primeros aos porque las utilidades son menores.
Sin embargo, el rendimiento sobre el patrimonio aumenta a travs del tiempo
porque la tendencia de las utilidades es positiva.
Cobertura de intereses Ms alta porque no ocurre gasto de intereses con el
mtodo de arrendamiento operacional.
Ms baja porque se crea gasto de intereses con el mtodo de arrendamiento
fnanciero.
Sin embargo, la razn de cobertura de intereses aumenta a travs del tiempo
porque el gasto de intereses disminuye a travs del tiempo.
Cuadro 14.2 Efectos de los mtodos de arrendamiento utilizados por los arrendadores en los estados
fnancieros y razones
Rengln o razn Arrendamiento operacional
Arrendamiento fnanciero tipo
ventas
Arrendamiento fnanciero directo
Tamao de los activos Ms bajo porque no ocurre aumento
contable en la inversin.
Los valores bajos de activos tienden a
aumentar las razones de rotacin de
activos.
Ms alto, principalmente debido a la
venta del activo arrendado.
Un alto valor del activo tiende a bajar la
rotacin de activos.
Medio porque ocurre aumento conta-
ble en la inversin, pero sin venta del
activo arrendado.
Tamao del patrimonio de los accio-
nistas
Ms bajo porque no ocurre aumento
contable en activos.
Un bajo patrimonio de accionistas tien-
de a aumentar las razones de rendi-
miento sobre el patrimonio y de deuda
a patrimonio.
Ms alto, principalmente por la utilidad
en la venta del activo arrendado.
Un alto patrimonio de los accionistas
tiende a reducir las razones de rendi-
miento sobre el patrimonio y de deuda
sobre patrimonio.
Medio porque el aumento contable
en la inversin se agrega al patrimonio,
pero no hay venta del activo arrendado.
Tamao de los ingresos en el ao de
inicio del arrendamiento (ao 0)
Sin efecto en los ingresos al iniciarse
el arrendamiento.
Ms alto, por la utilidad en la venta del
activo arrendado.
Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de benefcio y los rendi-
mientos sobre activos y patrimonio.
Sin efecto en los ingresos cuando se
inicia el arrendamiento.
Tamao de los ingresos durante la vida
del arrendamiento (aos 1-3)
Medio, con base en los trminos del
arrendamiento y el mtodo de depre-
ciacin.
Los ingresos tienden a ser constantes
a travs del tiempo si los recibos de
alquiler son fjos y se utiliza deprecia-
cin en lnea recta.
Ms bajo, por la tasa de inters predo-
minante relativamente baja.
Los ingresos por intereses tienden a
disminuir a travs del tiempo.
Los bajos ingresos tienden a reducir los
mrgenes de utilidad y los rendimientos
sobre activos y patrimonio.
Ms alto, debido al alto rendimiento
efectivo sobre el arrendamiento.
El ingreso por intereses tiende a dismi-
nuir a travs del tiempo.
Los altos ingresos tienden a aumentar
los mrgenes de utilidad y los rendi-
mientos sobre activos y patrimonio.
Flujo de efectivo operacional al inicio
del arrendamiento (ao 0)
Sin efecto porque no ocurre fujo de
efectivo al iniciarse el arrendamiento.
Ms alto, por la utilidad en la venta del
activo arrendado.
Sin efecto, pues no ocurre fujo de
efectivo al frmarse el arrendamiento.
Flujo de efectivo operacional durante la
vida del arrendamiento (aos 1-3)
Ms alto, debido a los trminos del
arrendamiento y el mtodo de depre-
ciacin.
Ms bajo, porque el ingreso por inte-
reses es bajo.
Medio porque el ingreso por intereses
es alto debido a la alta tasa de rendi-
miento efectivo sobre el arrendamiento.
EJEMPLOS: ARRENDAMIENTOS
EJEMPLO 14.1
Una mquina de fabricacin que cuesta US$330.000
se adquiere por acuerdo de arrendamiento fnancie-
ro en los trminos siguientes:
La fecha efectiva es enero primero de 20X2.
El trmino de arrendamiento es de 3 aos.
Cuotas de US$72.500 pagaderas por semestre
vencido.
La tasa efectiva de inters es de 23,5468% anual.
Un depsito de US$30.000 pagadero de inme-
diato.
EXPLICACIN
La tabla de amortizacin para esta transaccin sera
as:
Cuota
US$
Intereses
US$
Capital
US$
Saldo
US$
Precio en efectivo 330.000
Depsito 30.000 30.000 300.000
Cuota 1 72.500 35.320 37.180 262.820
Cuota 2 72.500 30.943 41.557 221.263
Subtotal 175.000 66.263 108.737
Cuota 3 72.500 26.050 46.450 174.813
Cuota 4 72.500 20.581 51.919 122.894
Cuota 5 72.500 14.469 58.031 64.863
Cuota 6 72.500 7.637 64.863
TOTAL 465.000 135.000 330.000
El arrendamiento fnanciero se reconocera y pre-
sentara en los estados fnancieros as:
Libros del arrendatario
Se registrara un activo de US$330.000 y un pasivo
correspondiente en enero primero de 20X2.
Si se supone que la mquina se deprecia en lnea rec-
ta en seis aos, se reconoceran los gastos siguientes
en el estado de resultados para el primer ao:
Depreciacin (330.000/6) $55.000
Cargos de arrendamiento
fnanciero (35.320 + 30.943) $66.263
El balance general en diciembre 31 de 20X2 refeja-
ra los saldos siguientes:
Mquina (330.000 55.000) US$275.000 (activo)
Pasivo de arrendamiento
fnanciero a largo plazo US$221.263 (pasivo).
Libros del arrendador
El monto bruto de US$465.000 debido por el arren-
datario se registrara como deudor al inicio del
contrato; esto es, el depsito de US$30.000 ms seis
cuotas de US$72.500 cada una. El ingreso fnan-
ciero no ganado de US$135.000 se registra como
ingreso diferido (saldo crdito). El monto neto pre-
sentado sera entonces US$330.000 (US$465.000
US$135.000).
El depsito y las dos primeras cuotas se acreditan a
la cuenta del deudor, que entonces refejar un sal-
do dbito de US$290.000 en diciembre 31 de 20X2.
Se gan en el ao un total de US$66.263 (US$35.320
+ US$30.943) de los ingresos fnancieros no gana-
dos, en el primer ao, lo que lleva el saldo de esta
cuenta a US$68.737 en diciembre 31 de 20X2.
El estado de resultados para el ao que fnaliza en
diciembre 31 de 20X2 refejar los ingresos fnancie-
ros ganados en el primer ao, por US$66.263.
El balance general en diciembre 31 de 20X2, refeja-
r la inversin neta como cuenta por cobrar a largo
plazo por US$221.263 (US$290.000 US$68.737), lo
que coincide con los pasivos en los libros del arren-
dador en esta etapa.
EJEMPLO 14.2
Cul es el asiento en el momento de la frma del
arrendamiento para registrar los activos arrenda-
dos utilizando la siguiente informacin?
Activo 1. Pago de arrendamiento de US$15.000 por
ao durante 8 aos, US$20.000 opcin de compra a
valor de mercado razonable al fnal del ao 8 (ga-
rantizado por el arrendatario como valor mnimo
del equipo), vida econmica estimada en 10 aos,
valor razonable del mercado del activo arrendado
de US$105.000 y tasa de inters del arrendamiento
de 10%.
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es el 11%.
Opciones:
a. Ningn asiento.
b. US$89.354 en activos y pasivos.
c. US$192.703 de aumento en activos y pasivos.
d. Ninguna de las anteriores.
EXPLICACIN
Tema 1: Determine si los arrendamientos son fnan-
cieros u operacionales.
Tema 2: Determine los asientos contables necesa-
rios.
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una
parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como fnanciero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es
el valor presente de los pagos de alquiler duran-
te ocho aos de US$15.000, ms el valor presente
de la opcin de compra de US$20.000. La tasa de
descuento que se utiliza es el 10%, que es la menor
tasa incremental de prstamos y la implcita en el
arrendamiento. El valor presente es US$89.534. Este
monto se registrar como un activo y como un pasi-
vo en el balance general.
La respuesta b es correcta. El asiento requerido es
registrar un activo y un pasivo por US$89.354.
Activo 2
El trmino de arrendamiento es menor que una par-
te importante de la vida del activo, defnida como el
67% (8 de cada 12 aos). No existe indicacin de una
opcin de compra y la propiedad no va al arrenda-
tario al fnal del arrendamiento (a menos que ste
opte por pagar US$35.000). El valor presente de los
pagos de alquiler, incluyendo la opcin de compra,
es de US$96.351. El valor presente de los pagos m-
nimos de alquiler no se aproxima al valor razonable
de mercado de US$105.000. El activo 2 no cumple
ninguna de las condiciones de arrendamiento f-
nanciero y se contabiliza utilizando el mtodo de
arrendamiento operacional.
La respuesta d es correcta. No se requieren asientos
con el mtodo de arrendamiento operacional cuan-
do se celebra el contrato de arrendamiento.
EJEMPLO 14.3
Cul de los siguientes activos tendra un mayor
fujo de efectivo de las operaciones en el primer ao
del arrendamiento? (Asuma depreciacin en lnea
recta, si se aplica.)
de 10%.
de 10%. La tasa de endeudamiento incremental de
la empresa es 11%.
Opciones
a. Activo 1.
b. Activo 2.
c. Ambos activos tendran el mismo fujo de efecti-
vo de las operaciones.
d. La informacin suministrada es insufciente.
EXPLICACIN
Activo 1
El trmino del arrendamiento se utiliza para una
parte importante de la vida del activo, el 80% (8 de
cada 10 aos). No se requiere trabajo adicional con
respecto a los criterios, pues slo un criterio (o una
combinacin de ellos) debe satisfacerse para que se
registre el arrendamiento como fnanciero (ver IAS
17, prrafo 10). El monto que se debe registrar es el
valor presente de los pagos de alquiler durante ocho
aos de US$15.000, ms el valor presente de la op-
cin de compra de US$20.000. La tasa de descuento
que se utiliza es el 10%, que es la menor tasa incre-
mental de prstamos y la implcita en el arrenda-
miento. El valor presente es US$89.534. Este monto
se registrar como un activo y como un pasivo en el
balance general. Los fujos de efectivo en el primer
ao son los US$15.000 del pago, que se asigna entre
fujo de efectivo operacional (un fujo de efectivo de
salida por la porcin de intereses del pago) y un fu-
jo de efectivo de fnanciacin (un fujo de salida de
efectivo por la porcin del capital, del pago):
Pago total = US$15.000
Porcin de intereses 10% x US$89.354 = US$8.935
Porcin del capital = US$6.065
Activo 2
El trmino del arrendamiento en 67% (8 de cada 12
aos) es menor que una parte principal de la vida
del activo. No existe indicacin de una opcin de
compra y la propiedad no va al arrendatario al f-
nal del arrendamiento (a menos que ste opte por
pagar US$35.000). El valor presente de los pagos de
alquiler es de US$96.351. Por tanto, el valor presen-
te de los pagos mnimos de alquiler no se aproxi-
ma al valor razonable de mercado de US$105.000.
El activo 2 no cumple ninguna de las condiciones
de arrendamiento fnanciero y se contabiliza utili-
zando el mtodo de arrendamiento operacional. El
pago anual de alquiler de US$15.000 es un fujo de
salida de efectivo operacional.
La respuesta a es correcta. Existe la cuestin de si
los arrendamientos son fnancieros u operacionales.
Una vez se resuelva esta cuestin, pueden determi-
narse monto y clasifcacin de los fujos de efectivo.
Como lo muestra la explicacin anterior, los fujos
totales de efectivo son los mismos, un valor nega-
tivo de US$15.000. El activo 1, siendo un arrenda-
miento fnanciero, produce una porcin de fujo de
salida de efectivo que se considera fujo de efectivo
fnanciero. As, muestra un fujo de salida de efecti-
vo menor, lo que signifca un mayor fujo de efecti-
vo operacional.
La respuesta b es incorrecta. Asumiendo que los
arrendamientos son de tamao similar, el arrenda-
miento fnanciero refejar un mayor fujo de salida
operacional que el arrendamiento operacional, lo
que es vlido para cada uno de los aos del trmino
del arrendamiento, pues una porcin del pago de
alquiler se desplaza bajo un arrendamiento fnan-
ciero hacia un fujo de salida de efectivo fnanciero.
La respuesta c es incorrecta. La nica forma de que
cada uno tuviese los mismos fujos de efectivo ope-
racionales en este escenario sera si se tratasen am-
bos como arrendamientos operacionales. Pero se
requiere que el activo 1 se contabilice como arren-
damiento fnanciero.
La respuesta d es incorrecta. Se suministr informa-
cin sufciente.
EJEMPLO 14.4
Cul de los siguientes incrementar la capitaliza-
cin de un arrendamiento fnanciero?
a. La razn de deuda a patrimonio.
b. El rendimiento sobre los activos.
c. La razn corriente.
d. La rotacin de los activos.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Puesto que la capitaliza-
cin de un arrendamiento fnanciero por parte del
arrendatario incrementa la obligacin de la deuda y
disminuye la utilidad neta (patrimonio), la entidad
tendr ms apalancamiento al aumentar la razn de
deuda a patrimonio.
La respuesta b es incorrecta. Dado que disminuye
la utilidad neta y aumentan los activos totales con
un arrendamiento fnanciero, disminuira la tasa de
rendimiento sobre los activos.
La respuesta c es incorrecta. Puesto que la obligacin
corriente del arrendamiento fnanciero aumenta los
pasivos corrientes sin que se afecten los activos co-
rrientes, disminuye la razn corriente.
La respuesta d es incorrecta. Los arrendamientos
fnancieros incrementan la base de activos de una
empresa, lo que disminuye la razn de rotacin de
activos.
EJEMPLO 14.5
Las siguientes afrmaciones son verdaderas con res-
pecto al impacto de un arrendamiento en el estado
de fujo de efectivo al margen de si se utiliza el m-
todo de arrendamiento fnanciero o el operacional,
salvo porque:
a. El impacto en el fujo de efectivo total durante
el trmino del arrendamiento es el mismo segn
ambos mtodos.
b. La porcin de intereses del pago en el arrenda-
miento fnanciero afecta las actividades opera-
cionales, mientras la porcin de reduccin del
capital del mismo afecta las actividades de fnan-
ciacin.
c. A travs del tiempo, un pago en efectivo segn
el mtodo de arrendamiento fnanciero har que
disminuya el fujo de efectivo operacional, mien-
tras los fujos de efectivo de fnanciacin tende-
rn a aumentar.
d. Los pagos en efectivo segn el arrendamiento
operacional slo afectarn las actividades opera-
cionales.
EXPLICACIN
La respuesta c es falsa. Cuando se utiliza el arren-
damiento fnanciero, los fujos de efectivo opera-
cionales aumentarn a travs del tiempo a medida
que disminuye el nivel de gastos de intereses y una
mayor parte del pago se dedica al pago de capital,
lo que genera una disminucin de los fujos de efec-
tivo de fnanciacin a travs del tiempo.
La respuesta a es correcta. Los fujos de efectivo to-
tales durante el trmino del arrendamiento son los
mismos segn ambos mtodos de arrendamiento.
La respuesta b es correcta. Un pago de arrenda-
miento fnanciero afecta los fujos de efectivo ope-
racionales y los de fnanciacin.
La respuesta d es correcta. El pago de arrendamien-
to operacional est conformado por el gasto de
alquiler, el cual slo afecta el fujo de efectivo ope-
racional.
EJEMPLO 14.6
En enero primero de 20X1, la Empresa ABC, arren-
dataria, celebra un contrato de arrendamiento ope-
racional por un nuevo equipo valorado en US$1,5
millones. Los trminos del contrato incluyen cinco
pagos anuales de alquiler de US$125.000 que la Em-
presa ABC debe pagar a la empresa arrendadora.
Cul de los siguientes registros efectuar la Em-
presa ABC en el primer ao del arrendamiento?
a. Inicialmente, un incremento (dbito) en arrien-
do de equipo por US$625.000 y un incremento
(crdito) en cuentas por pagar, en equipo por
US$625.000. Al fnal del ao, una reduccin (d-
bito) en equipo por pagar por US$125.000 y una
reduccin (crdito) en efectivo por US$125.000.
b. Un incremento (dbito) en gasto de alquiler por
US$125.000 y una reduccin (crdito) en efectivo
por US$125.000.
c. No se registra ningn asiento en los estados f-
nancieros.
d. Un incremento (dbito) en arriendo de equipo
por US$125.000 y una reduccin (crdito) en
efectivo por US$125.000; no se efecta asiento en
el estado de resultados.
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. Puesto que la transaccin
es un arrendamiento operacional, slo se registra el
gasto de alquiler en el estado de resultados, con una
reduccin correspondiente al efectivo en el balance
general para refejar el pago.
La repuesta a es incorrecta. Los arrendamientos
operacionales no incluyen el valor presente del acti-
vo en el balance general.
La respuesta c es incorrecta. El gasto de alquiler se
registra en el estado de resultados para los arrenda-
mientos operacionales.
La respuesta d es incorrecta. El activo arrendado no
se registra en el balance general para arrendamien-
tos operacionales.
15.1 OBJETIVO
El objetivo bsico del IAS 12, la contabilidad del
impuesto sobre la renta, es tratar el problema de
conciliar el pasivo de impuestos (impuestos reales
por pagar) con el gasto de impuestos (divulgacin
contable). Otros temas que trata son:
La distincin entre diferencias permanentes y di-
ferencias en tiempos.
La recuperacin futura o liquidacin del valor
en libros de los activos o pasivos de impuestos
diferidos en el balance general.
El reconocimiento y el manejo de las prdidas
por impuestos sobre la renta.
Este estndar se refere a todos los impuestos de ren-
ta, incluyendo los internos, externos y retenciones
de impuestos, como tambin a las consecuencias en
impuestos de renta de los pagos de dividendos. A
continuacin se presentan los aspectos especfcos
que trata el IAS 12:
Esboza la diferencia entre los conceptos bsicos
de la contabilidad y la utilidad gravable.
Criterios bsicos para reconocer y medir los acti-
vos o pasivos de impuestos diferidos.
Contabilizacin de prdidas de impuestos.
15.3.1 Utilidad contable es la utilidad o prdida
neta en un perodo antes de deducir el gasto de im-
puestos.
15.3.2 Utilidad gravable (o prdida de impuesto)
es la utilidad (o prdida) en un perodo, determi-
nada de acuerdo con las reglas establecidas por las
autoridades tributarias, con base en los impuestos
de renta por pagar (o recuperables).
15.3.3 El gasto de impuestos (o ingreso de impues-
tos) es el monto agregado incluido en la determina-
cin de la utilidad o prdida neta para el perodo
con respecto al impuesto corriente y al diferido.
15.3.4 Impuesto corriente es el monto de impuesto
de renta por pagar (o recuperable) sobre la utilidad
gravable (o prdida de impuesto) para un perodo.
15.3.5 Los pasivos de impuestos diferidos son los
montos de impuestos de renta por pagar en pero-
dos futuros por diferencias gravables temporales.
15.3.6 Activos tributarios diferidos son los mon-
tos de impuestos recuperables en perodos futuros
por:
Diferencias temporales deducibles.
Prdidas tributarias no utilizadas deducibles en
el futuro.
15
Impuesto sobre la renta (IAS 12)
15 15 15 15
99 Captulo 15 Impuesto sobre la renta (IAS 12)
Crditos tributarios no utilizados deducibles en
el futuro.
15.3.7 Diferencias temporales son las diferencias
entre el valor en libros de un activo o pasivo en el
balance general y su base impositiva. Las diferen-
cias temporales pueden ser:
Diferencias temporales gravables , que son di-
ferencias temporales que resultarn en montos
gravables al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
Diferencias temporales deducibles , que son di-
ferencias temporales que resultarn en montos
deducibles al determinar la utilidad gravable
(o prdida de impuestos) de perodos futuros
cuando el valor en libros del activo o pasivo se
recupera o liquida.
15.3.8 La base impositiva de un activo o pasivo es
el monto atribuido a ese activo o pasivo para prop-
sitos de impuestos.
15.4.1 Debe reconocerse el impuesto corriente
como un pasivo y un gasto en el perodo con el que
se relaciona:
Debe crearse un pasivo (activo) por impuestos
corrientes no pagados (o pagados de ms).
El benefcio de una prdida de impuesto que
pueda llevarse al ejercicio anterior para recupe-
rar impuestos pagados debe reconocerse como
un activo.
15.4.2 Se reconoce un pasivo por impuestos dife-
ridos para todas las diferencias temporales grava-
bles, salvo cuando provienen:
Del goodwill para el que no es deducible amorti-
zacin para propsitos de impuestos.
Del reconocimiento inicial de un activo o pasivo
en una transaccin distinta a una combinacin
de negocios y que en el momento de la transac-
cin no afecta la utilidad contable ni la utilidad
gravable.
15.4.3 Se reconoce un activo por impuestos dife-
ridos para todas las diferencias temporales deduci-
bles en la medida en que sea probable que puedan
recuperarse de utilidades gravables futuras. Una
prdida reciente se considera como evidencia de
que no debe reconocerse un activo por impuestos
diferidos. Un activo por impuestos diferidos no se
reconoce cuando surge del reconocimiento inicial
de un activo o pasivo en una transaccin que no
es combinacin de negocios y en el momento de la
transaccin no afecta la utilidad contable ni la gra-
vable.
15.4.4 Los saldos de impuestos corrientes y diferi-
dos se miden utilizando las siguientes tasas:
Tasas impositivas y leyes tributarias reglamen-
tadas en forma sustantiva en la fecha del balance
general.
Tasas impositivas que refejan la forma como se
recuperar el activo o liquidar el pasivo (mto-
do de pasivos)
La tasa impositiva aplicable a utilidades no dis-
tribuidas cuando existen tasas distintas.
15.4.5 Los impuestos corrientes y diferidos deben
reconocerse como ingreso o gasto e incluirse en el
estado de resultados. Las excepciones son los im-
puestos aplicables a:
Una transaccin o evento reconocido directa-
mente en el patrimonio.
Una combinacin de negocios que consiste en
una adquisicin.
15.4.6 Las consecuencias de los dividendos en el
impuesto sobre la renta se reconocen cuando se re-
conoce un pasivo para pagar dividendos.
15.4.7 La entidad debe revalorar la posibilidad de
recuperacin de activos por impuestos diferidos re-
conocidos y no reconocidos en cada fecha del ba-
lance general. Se prohbe el descuento de saldos
tributarios.
15.5.1 Los saldos tributarios deben presentarse
como sigue:
Se presentan por separado de otros activos y pa-
sivos en el balance general.
Los saldos de impuestos diferidos se distinguen
de los saldos de impuestos corrientes.
Los saldos de impuestos diferidos son no co-
rrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos debe presentarse
para actividades ordinarias en el estado de resul-
tados.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
corrientes cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Se tenga intencin de liquidar sobre una base
neta.
Pueden compensarse los saldos de impuestos
diferidos cuando:
Exista un derecho legalmente exigible de
compensar.
Los dbitos y crditos se relacionen con la
misma autoridad tributaria:
Para la misma entidad gravable.
Para distintas entidades gravables que ten-
gan intencin de liquidar sobre una base
neta.
15.5.2 Poltica contable: el mtodo utilizado para
el impuesto diferido debe ser revelado.
contener:
Los principales componentes del gasto (ingreso)
de impuesto, mostrados separadamente, inclu-
yendo el:
El gasto (ingreso) de impuestos corrientes.
El gasto (ingreso) de impuestos diferidos.
Los impuestos diferidos que provienen de
la reduccin contable (o reversin de una re-
duccin contable anterior) de un activo por
impuestos diferidos.
El monto de los impuestos relacionados con
cambios en las polticas contables y errores
fundamentales tratados de acuerdo con el
IAS 18, alternativa permitida.
Una conciliacin entre el monto de los impuestos
y la utilidad o prdida contable en trminos mo-
netarios, o una conciliacin numrica de la tasa.
Explicacin de los cambios en la(s) tasa(s) impo-
sitiva(s) en comparacin con el (los) perodo(s)
anterior(es).
Para cada tipo de diferencia temporal y con
respecto a cada tipo de prdida y crdito de
impuestos no utilizados, las cantidades de im-
puestos diferidos reconocidos en el estado de
resultados.
15.5.4 El balance general y las notas deben in-
cluir:
El monto agregado de impuestos corrientes y di-
feridos cargados o acreditados al patrimonio.
El monto (y fecha de vencimiento) de las dife-
rencias temporales deducibles, prdidas de im-
puestos no utilizadas y crditos de impuestos no
utilizados para los que no se reconocen activos
de impuestos diferidos.
El monto agregado de las diferencias tempora-
les asociadas con inversiones en subsidiarias,
sucursales, asociadas y negocios conjuntos para
los que no se hayan reconocido pasivos por im-
puestos diferidos.
Para cada tipo de diferencia temporal y con res-
pecto a cada tipo de prdida y crdito de im-
puesto no utilizados, el monto de los activos y
pasivos por impuestos diferidos.
El monto de un activo por impuesto diferido y la
naturaleza de la evidencia que soporta su reco-
nocimiento, cuando:
La utilizacin del activo por impuesto dife-
rido es dependiente de utilidades gravables
futuras.
La empresa no ha sufrido una prdida en el
perodo corriente ni en el anterior.
El monto en impuesto de renta de las consecuen-
cias de dividendos para los accionistas, propues-
tos o declarados antes de la fecha del balance
general, pero no reconocidos como pasivos en
los estados fnancieros
La naturaleza de las potenciales consecuencias
en impuesto de renta que resultaran del pago
de dividendos a accionistas de las empresas; esto
es, caractersticas importantes de los sistemas de
impuestos de renta y los factores que afectarn el
monto de las potenciales consecuencias tributa-
rias de los dividendos.
INTERPRETACIN
15.6.1 El primer paso para comprender cmo se
contabilizan los impuestos de renta en estados f-
nancieros conforme a los IFRS es percatarse de que
la utilidad gravable y la utilidad contable tienen
signifcados muy diferentes. La utilidad gravable
se calcula utilizando procedimientos que cumplen
con el cdigo tributario y constituye la base sobre la
cual se pagan los impuestos. La utilidad contable se
calcula utilizando las polticas contables conforme
a los IFRS.
15.6.2 Al determinar la utilidad gravable, el cdi-
go tributario puede permitir o exigir a una entidad
utilizar mtodos contables distintos a los que satis-
facen los IFRS y las diferencias resultantes pueden
aumentar o disminuir las utilidades. Por ejemplo,
puede permitirse a una entidad utilizar la depre-
ciacin acelerada para calcular la utilidad gravable
y as reducir su pasivo por impuestos, y al mismo
tiempo puede exigrsele que utilice la depreciacin
en lnea recta para establecer la utilidad contable
conforme con los IFRS.
15.6.3 El segundo paso consiste en entender la di-
ferencia entre las tasas corrientes, los activos y pasi-
vos por impuestos diferidos y el gasto de impuesto
sobre la renta. Los impuestos corrientes represen-
tan el impuesto de renta que se debe al gobierno
segn el cdigo tributario. Los impuestos diferidos
representan las dems consecuencias tributarias de
la recuperacin de activos y liquidacin de pasivos.
El gasto de impuesto sobre la renta es un gasto que
se informa en el estado de resultados e incluye tanto
gastos de impuestos corrientes como gastos de im-
puestos diferidos. Esto signifca que el impuesto de
renta pagado o por pagar al gobierno en un perodo
contable usualmente difere signifcativamente del
gasto de impuestos de renta que se reconoce en el
estado de resultados.
15.6.4 Constituyen los impuestos diferidos un pa-
sivo o un patrimonio para propsitos del anlisis?
El pasivo de impuestos diferidos de una entidad
cumple con la defnicin de pasivo. Sin embargo,
los pasivos de impuestos diferidos no son pasivos
legales corrientes, pues no representan impuestos
que se deben o son pagaderos corrientemente al
gobierno. Los impuestos que se deben al gobierno,
pero que no se han pagado se denominan pasivos
de impuestos corrientes y se clasifcan como pasi-
vos corrientes en un balance general, mientras los
pasivos de impuestos diferidos se clasifcan como
pasivos no corrientes.
15.6.5 Si una entidad est en crecimiento, pueden
crearse nuevos pasivos de impuestos diferidos en
forma permanente (dependiendo de la fuente de
las diferencias potenciales de tiempo), por lo que el
saldo de pasivos de impuestos diferidos probable-
mente nunca disminuir. An ms, los cambios en
las leyes tributarias o en las operaciones de una em-
presa podran dar como resultado impuestos diferi-
dos que nunca se pagan. Por estas razones, muchos
analistas tratan los pasivos de impuestos diferidos
como si formaran parte del capital patrimonial de
la empresa.
15.6.6 Tcnicamente, slo se deberan tratar los
pasivos de impuestos diferidos como si formaran
parte del capital patrimonial de la empresa si el
analista est convencido de que aumentan o con-
tinan estables en el futuro previsible, lo que su-
cede cuando se espera que una empresa adquiera
activos nuevos (o ms costosos) con regularidad
de tal manera que las diferencias agregadas en
tiempo aumenten (o permanezcan estables) a tra-
vs del tiempo. En dichas circunstancias, que son
normales para la mayora de las empresas, pueden
considerarse los impuestos de pasivos diferidos
como prstamos del gobierno sin intereses que,
en el agregado, siempre aumentarn sin pagarse
nunca. El razonamiento para tratar los pasivos de
impuestos diferidos permanentemente estables o
crecientes como patrimonio, es que un prstamo
a perpetuidad sin intereses ni pagos de amortiza-
cin a capital adopta las caractersticas del capital
patrimonial permanente.
15.6.7 Sin embargo, si se espera que los pasivos
de impuestos diferidos de una entidad disminuyan
con el tiempo, deben tratarse como pasivos para
propsitos analticos. Una consideracin es que los
pasivos deben descontarse por el valor del dinero
en el tiempo, pues los impuestos no se pagan sino
en perodos futuros. Un analista tambin debe con-
siderar las razones que han causado el crecimiento
de los impuestos diferidos y qu probabilidad hay
de que se reversen esas causas.
15.6.8 En algunos casos, los analistas ignoran los
pasivos de impuestos diferidos para propsitos
analticos cuando es difcil determinar si adoptarn
las caractersticas de un verdadero pasivo o de ca-
pital patrimonial a travs del tiempo. A la larga, el
analista debe decidir si los pasivos por impuestos
diferidos deben caracterizarse como pasivos, patri-
monio o ninguno de los dos, con base en las circuns-
tancias propias de la situacin.
15.6.9 Las entidades deben incluir informacin so-
bre los impuestos de renta en sus notas al pie, las
que deben utilizar para:
Entender por qu la tasa efectiva de impuesto
sobre la renta de la entidad es distinta de la tasa
impositiva estatutaria.
Proyectar tasas efectivas de impuesto futuras,
mejorando con esto las proyecciones de utilida-
des.
Determinar los impuestos reales sobre la ren-
ta pagados por una entidad y compararlos con
el gasto informado de impuestos de renta para
evaluar en mejor forma el fujo de efectivo ope-
racional.
Estimar el ingreso gravable que debe informarse
al gobierno y compararlo con la utilidad antes
de impuestos que se informa en los estados f-
nancieros.
EJEMPLOS: IMPUESTO SOBRE LA RENTA
EJEMPLO 15.1
Difr Inc. posee la siguiente propiedad, planta y
equipo a diciembre 31 de 20X4:
Costo
US$000
Depreciacin
acumulada
US$000
Valor en
libros
US$000
Base
impositiva
US$000
Maquinaria 900 180 720 450
Terreno 500 500
Edifcios 1.500 300 1.200
Adems,
La maquinaria se deprecia en lnea recta en 5
aos y se adquiri el primero de enero de 20X4.
El terreno no se deprecia.
Los edifcios se deprecian en lnea recta en 25
aos.
La depreciacin de edifcios de ofcina no es de-
ducible para propsitos de impuestos. Para la
maquinaria, se otorga la depreciacin para esos
propsitos por 3 aos en las proporciones de
50/30/20 (%) del costo, consecutivamente.
La utilidad contable antes de impuestos lleg a
US$300.000 para el ao fscal 20X5 y a US$400.000
para el 20X6. Las cifras incluyen ingresos no gra-
vables por US$80.000 en 20X% y US$100.000 en
20X6.
Difr tuvo una prdida de impuestos en diciem-
bre 31 de 20X4, de US$250.000. La tasa impositi-
va para 20X4 fue del 35% y para 20X5 y 10X6 fue
del 30%.
EXPLICACIN
Los movimientos de la cuenta de impuestos diferi-
dos para 20X5 y 20X6 se refejarn como sigue en los
registros contables de la empresa:
Pasivo de impuestos diferidos
US$000
Db/(Cr)
Saldo en enero 1 de 20X5
Maquinaria (clculo a: 270 x 35%) (94,5)
Prdida de impuestos deducible en el futuro (250 x 35%) 87,5
(7,0)
Cambio en la tasa (7 x 5/35) 1,0
Diferencias temporales: - Maquinaria (clculo a) (27,0)
- Prdida utilizada (clculo b: 190 x 30%) (57,0)
Saldo en diciembre 31 de 20X5 (90,0)
Diferencia temporal: - Maquinaria (clculo a)
Diciembre 31 de 20X6, prdida utilizada (clculo b: 60 x 30%) (18,0)
Saldo a diciembre 31 de 20X6 (108,0)
EJEMPLO 15.2
Lipreaders Company tiene diferencias temporales
gravables netas por US$90 millones, que generan
un pasivo de impuestos diferidos por US$30,6 mi-
llones. Un incremento en la tasa impositiva tendra
el siguiente efecto en los impuestos diferidos y en la
utilidad neta:
Impuestos diferidos Utilidad neta
a. Aumento Sin efecto
b. Aumento Disminucin
c. Sin efecto Sin efecto
d. Sin efecto Disminucin
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. El impuesto diferido es un
pasivo que resulta cuando el gasto de impuestos en
el estado de resultados sobrepasa los impuestos por
pagar. El monto del pasivo por impuestos diferidos
aumenta si se espera que suban las tasas. En efecto,
se pagarn ms impuestos en el futuro cuando se re-
versen las diferencias de tiempo. Este aumento en el
pasivo por impuestos diferidos fuir a travs del es-
tado de resultados aumentando el gasto de impues-
tos de renta y as disminuir la utilidad neta.
La respuesta a es incorrecta. Cuando aumentan los
impuestos diferidos, la utilidad neta ser menor.
La respuesta c es incorrecta. El escenario anterior
afecta tanto a los impuestos diferidos como a la uti-
lidad neta.
La respuesta d es incorrecta. Aunque disminuira la
utilidad neta, los impuestos diferidos aumentaran
porque las tasas impositivas sern ms altas en el
futuro.
EJEMPLO 15.3
En el mundo existen distintas reglas contables que
rigen cmo debe informarse el gasto de impuesto
Clculos
a. Maquinaria
Valor en
libros
US$000
Base
impositiva
US$000
Diferencia
temporal
US$000
Impuestos
diferidos
US$000
Compra en enero 1 de 20X4 900 900
Depreciacin (180) (450) 270 94,5
Diciembre 31, 20X4 720 450 270 94,5
Cambio en la tasa (5/35 x 94,5) (13,5)
Depreciacin (180) (270) 90 27,0
Diciembre 31, 20X5 540 180 360 108,0
Depreciacin (180) (180)
Diciembre 31, 20X6 360 360 108,0
b. Gasto de impuesto de renta
20X6
US$000
20X5
US$000
Utilidad contable antes de impuestos 400 300
Efecto en impuestos de renglones no deducibles/gravables para propsitos de impuestos:
Ingresos no gravables (100) (80)
Depreciacin de edifcios (1500/25) 60 60
360 280
Diferencias temporales (90)
Depreciacin contable 180 180
Depreciacin tributaria (180) (270)
Utilidad gravable 360 190
Prdida avaluada deducible en el futuro (60) (250)
Utilidad gravable/(prdida de impuestos) 300 (60)
Prdida de impuestos deducible en el futuro (60)
Impuestos por pagar/(benefcio) al 30% 90 (18)
de renta en el estado de resultados. Los IFRS re-
quieren el uso del mtodo de pasivos. Para ilustrar
el problema contable esencial que se plantea cuan-
do se utilizan distintos mtodos con el fn de de-
sarrollar la informacin fnanciera para propsitos
de impuestos y fnancieros, considrese el caso de
Engine Works Corporation. En el ao que acaba de
fnalizar, Engine Works gener utilidades operati-
vas antes de depreciacin e impuestos de renta por
US$6.000. Adems, la empresa obtuvo US$100 de
intereses por un bono municipal, libres de impues-
tos. Los nicos activos de Engine Works sujetos a
depreciacin son dos mquinas, una adquirida a
principios del ao anterior por US$5.000 y otra ad-
quirida al principio de este ao por US$10.000. Am-
bas mquinas se deprecian en 5 aos y la empresa
utiliza un mtodo de depreciacin acelerada para el
clculo de depreciacin para fnes impositivos (por
US$5.000 este ao) y el de lnea recta para la depre-
ciacin con fnes de informacin fnanciera (libros).
EXPLICACIN
1. Con base en esta informacin, la presentacin del impuesto de renta de Engine Works y el estado de
resultados para el ao corriente sera como sigue:
Presentacin del impuesto de renta (US$) Estado de resultados (US$)
Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos
de renta
6.000 Ingresos de operaciones antes de depreciacin e impuestos
de renta
6.000
Ingreso de intereses libre de impuestos
a
Ingreso de intereses libre de impuestos 100
Depreciacin; provisin para impuestos 5.200 Depreciacin 3.000
b
Utilidad gravable 800 Utilidad antes de impuestos 3.100
Impuestos de renta por pagar (35%) 280 Gasto de impuestos de renta ?
a. El Ingreso de intereses libre de impuestos se excluye del ingreso gravable.
b. 1/5 x US$5.000 + 1/5 x US$10.000 = US$3.000
2. Con base en la presentacin del impuesto de ren-
ta, el que se debe al gobierno es US$280. La pregunta
es: qu gasto de impuesto de renta debe informar-
se en el estado de resultados de Engine Works? Hay
dos razones del porqu la utilidad contable y la gra-
vable pueden diferir: las diferencias temporales y
las permanentes (no es un trmino utilizado en los
IFRS 12).
3. Las diferencias temporales son las existentes en-
tre la utilidad contable y la gravable en un perodo
contable, que aparecen cuando la medida de acti-
vos y pasivos para fnes de impuestos difere de la
medida de los mismos para fnes de los IFRS. Por
ejemplo, si una entidad utiliza la depreciacin en
lnea recta de sus activos para fnes de los IFRS y la
acelerada para fnes impositivos, el valor en libros
de los activos segn los IFRS ser distinto del valor
en libros para fnes impositivos; para estos ltimos
la depreciacin ser mayor que para los IFRS en los
primeros aos y menor en los ltimos.
4. Las diferencias permanentes son las existentes
entre la utilidad contable y la gravable en un pero-
do contable, que aparecen cuando no se gravan los
ingresos o los gastos no son deducibles para efectos
impositivos. Por ejemplo, el ingreso de intereses li-
bre de impuestos no se incluye en el ingreso gra-
vable, aunque forme parte de la utilidad contable
segn los IFRS.
Grfco 15.1 Diferencia en el ingreso antes de impuestos. Engine Works
5. Las diferencias permanentes afectan la tasa efec-
tiva de impuestos de renta del perodo contable
corriente (la razn del gasto de impuesto de ren-
ta informado al ingreso antes de impuestos), pero
no tienen efecto en los impuestos de renta futuros.
Por otro lado, las diferencias temporales afectan los
impuestos de renta que se pagarn en aos futuros
porque representan una postergacin del ingreso
gravable del perodo corriente a perodos contables
futuros (o una aceleracin del ingreso gravable del
futuro al perodo contable corriente).
6. La diferencia de US$2.300 entre el ingreso antes
de impuestos y el gravable es atribuible en parte al
ingreso de US$100 por intereses libre de impuestos
que nunca ser gravado, pero se incluye en el esta-
do de resultados. sta es una diferencia permanen-
te porque este ingreso se excluye permanentemente
de la tributacin; el monto de impuestos sobre l
que debe pagarse ahora o en el futuro es cero.
Ingreso antes
de impuestos
US$3.100
Ingreso
gravable
US$800
Diferencia
en ingreso
antes de impuestos
US$2.300
Ingreso de intereses
no gravable informado
en el estado fnanciero
US$100
Ingreso de intereses
no gravable informa-
do al gobierno US$0
Diferencia
permanente
US$100
Depreciacin para
fnes impositivos
US$5.200
Depreciacin para
fnes de estados
fnancieros
US$3.000
Diferencia
en tiempo
US$2.200
=
=
=
7. La diferencia de US$2.200 entre los US$5.200 de
depreciacin acelerada y los US$3.000 de depre-
ciacin en lnea recta es una diferencia de tiempo
(temporal) porque los impuestos que se ahorran en
el ao corriente solo se diferen al futuro cuando
se reversen las diferencias de tiempo. Durante la
vida del equipo, el gasto total de depreciacin ser
igual para propsitos impositivos y contables. Los
US2.200 son un refejo de la diferencia en el monto
del costo total del equipo que se asigna a este pero-
do en los dos mtodos de depreciacin. El estado de
resultados presenta un costo de depreciacin menor
que el de la declaracin de renta, lo que resulta en
un mayor ingreso informado. Estas diferencias se
reversarn a travs del tiempo cuando la deprecia-
cin en lnea recta supere la depreciacin de doble
declinacin de saldos.
16.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 2 consiste en establecer el trata-
miento contable de los inventarios. Este estndar
trata sobre el clculo del costo del inventario, el tipo
de mtodo de inventario adoptado y la asignacin
del costo a los activos y los gastos, y los aspectos
de valoracin asociados con cualquier reduccin del
valor contable al valor realizable neto.
Este estndar aborda todos los inventarios de acti-
vos que:
Estn disponibles para la venta en el desarrollo
ordinario de los negocios.
Estn en proceso de produccin para la venta.
Se encuentran en forma de materiales o suminis-
tros para ser consumidos en el proceso de pro-
duccin.
Se utilizan en la prestacin de servicios.
En el caso de un proveedor de servicios, los inven-
tarios incluyen los costos del servicio para el que
no se ha reconocido an el ingreso relacionado (por
ejemplo, el trabajo en proceso de auditores, arqui-
tectos y abogados).
El IAS 2 no se aplica a la medicin de inventarios en
poder de productores de bienes agrcolas y fores-
tales, productos agrcolas despus de la cosecha, o
minerales y productos minerales en el grado en que
se midan al valor realizable neto de acuerdo con las
prcticas establecidas en esas industrias. Se exclu-
yen tambin las plantas y animales vivos y el pro-
ducto agrcola cosechado derivado de esas plantas
y animales (ver IAS 41, captulo 12).
Aunque el IAS 2 excluye los contratos de construc-
cin (IAS 11) y los instrumentos fnancieros (IAS 39),
sus principios se aplican todava cuando se trata de
decidir cmo implementar ciertas caractersticas de
los estndares excluidos (ver ejemplo 16.5).
16.3.1 Los inventarios deben medirse al menor en-
tre el costo y el valor realizable neto.
16.3.2 El costo de los inventarios comprende to-
dos los costos de compra, de conversin y otros cos-
tos en que se incurra para llevar los inventarios a su
ubicacin y condicin presentes.
16.3.3 El valor realizable neto (VRN) es el precio
de venta estimado menos los costos estimados de
terminacin y los necesarios para realizar la venta.
16.3.4 Al venderse los inventarios, debe recono-
cerse el valor en libros de los gastos como un gasto
del perodo en el que se reconoce el ingreso relacio-
nado (ver captulo 22).
16.3.5 El monto de cualquier reduccin contable
de inventarios al VRN y todas las prdidas de in-
ventarios deben reconocerse como un gasto en el
perodo de la reduccin o prdida.
16
Inventarios (IAS 2)
16 16 16 16
107 Captulo 16 Inventarios (IAS 2)
TCNICAS DE MEDICIN
16.4.1 El costo de inventarios no intercambiables
ordinariamente y de los producidos y separados
para proyectos especfcos se asigna mediante la
identifcacin especfca de sus costos individuales.
16.4.2 El costo de otros inventarios se asigna uti-
lizando cualquiera de las siguientes frmulas de
costo:
Promedio ponderado.
Primeros en entrar, primeros en salir (PEPS).
16.4.3 Las siguientes tcnicas pueden utilizarse
para calcular el costo de los inventarios si los resul-
tados se aproximan al costo:
Costo estndar
Deben tenerse en cuenta los niveles norma-
les de materiales, mano de obra y capacidad
real.
El costo estndar debe revisarse regularmen-
te para asegurar que se aproxima a los costos
reales.
Mtodo al menudeo
Debe reducirse el valor de las ventas en el
margen bruto para calcular el costo.
Debe utilizarse un porcentaje promedio para
cada grupo homogneo de artculos.
Deben tenerse en cuenta los precios reduci-
dos por un margen.
COSTO Y VRN
16.4.4 El costo de los inventarios consiste en:
Los costos de compra, como el precio y los car-
gos de importacin.
Los costos de conversin:
mano de obra directa.
gastos generales de produccin, incluyendo
los variables y los fjos, asignados a la capaci-
dad normal de produccin
Otros costos, como los de diseo y endeuda-
miento.
16.4.5 El costo de los inventarios excluye:
Montos anormales de desperdicio de materiales,
mano de obra y gastos generales.
Costos de almacenamiento, a menos que sean
necesarios con anterioridad a un proceso de pro-
duccin adicional.
Gastos generales de administracin.
Costos de ventas.
16.4.6 El VRN es el precio de venta estimado me-
nos los costos estimados de terminacin y los costos
necesarios para realizar la venta. Estos estimados
se basan en la evidencia ms confable de que se
disponga en el momento de efectuar los estimados.
Debe tenerse en cuenta el propsito de mantener
los inventarios en el momento del estimado. Usual-
mente se reduce el valor contable de los estimados a
su VRN con base en los siguientes principios:
Se tratan los artculos individualmente.
Los artculos similares normalmente se agru-
pan.
Cada servicio se trata como un rengln separado.
Los estados fnancieros deben divulgar lo siguiente:
Polticas contables, incluyendo las frmulas de
costos utilizadas.
Valor total en libros de los inventarios y por ca-
tegoras.
El monto de inventarios reconocidos como gasto
durante el perodo, es decir, el costo de ventas.
El monto de los inventarios llevados a valor ra-
zonable menos los costos de venta.
Los montos de las reducciones contables y rever-
siones de reducciones contables.
Las circunstancias o eventos que ocasionaron la
reversin de una reduccin contable.
Inventarios como prenda en garanta de prsta-
mos.
Monto de los inventarios reconocidos como
gasto.
INTERPRETACIN
16.6.1 El mtodo contable utilizado para valori-
zar los inventarios debe seleccionarse con base en
el orden como se vendan los productos, con rela-
cin a cuando se llevaron a inventario. Por lo mis-
mo, cuando sea posible, los costos de inventarios se
asignan mediante identifcacin especfca de sus
costos individuales. Sin embargo, en muchos ca-
sos, es necesario utilizar una frmula de costo, por
ejemplo la de primeros en entrar, primeros en salir
(PEPS), que representa razonablemente el fujo de
los inventarios. El IAS 2 no permite el uso de la fr-
mula de ltimos en entrar, primeros en salir (UEPS)
porque no refeja con fdelidad el fujo de los in-
ventarios. La IASB ha anotado que el uso de UEPS
con mucha frecuencia se debe a motivos tributarios
y concluy que las consideraciones de ese tipo no
proveen una base conceptual para seleccionar un
tratamiento contable. La IASB no permite el uso de
un tratamiento contable inferior por consideracio-
nes tributarias.
16.6.2 Los analistas y gerentes utilizan a menudo
el anlisis de razones para evaluar el desempeo
y la condicin de la empresa y la valoracin de los
inventarios puede infuir en el desempeo y en el
fujo de efectivo mediante eventos o manipulacio-
nes en la presentacin de los datos, como en el cua-
dro 16.1.
Cuadro 16.1 Impacto de la valoracin de
inventarios en el anlisis fnanciero
Elemento o manipulacin de
la valoracin
Efecto en la empresa
Inventario inicial sobrestimado en
US$5.000
Se subestima la utilidad en US$5.000
Inventario fnal subestimado en
US$2.000
Se subestima la utilidad en US$2.000
Efecto del mtodo contable de
inventarios en el fujo de efectivo
Se afectan los impuestos por la eleccin
del mtodo contable
Se subestima el inventario
Se sobrestiman las cuentas por cobrar
Reconocimiento prematuro de
ingresos por ventas
Se sobrestima la utilidad
16.6.3 Aunque ya no es permitido el UEPS en los
estados fnancieros segn los IFRS, algunas juris-
dicciones continan permitindolo. Al comparar
entidades de la misma industria, deben ajustarse
los inventarios al UEPS a fn de asegurar la base
de comparacin. (En forma semejante, los analistas
deben ajustar los estados de las entidades que no
aplican los IFRS antes de compararlas con aquellas
que s los aplican).
16.6.4 Los saldos de inventario PEPS constituyen
un refejo ms cercano del valor econmico porque
el inventario PEPS se valora a los precios de compra
ms recientes. El cuadro 16.2 resume los efectos de
utilizar PEPS y UEPS en algunos renglones de los
estados fnancieros.
Variable del estado
fnanciero UEPS PEPS
Costo de los bienes vendidos
(CBV)
Ms alto. Se utilizan los precios
ms recientes
Ms bajo
Ingresos Ms bajos. El CBV es ms alto Ms altos
Flujo de efectivo Ms alto. Los impuestos son
menores
Ms bajo
Capital de trabajo Ms bajo. Los activos corrientes
son menores
Ms alto
Cuadro 16.2 Impacto de PEPS frente al UEPS en
las variables de los estados fnancieros
PEPS
(US$)
UEPS
(US$)
Efectivo 34 70
Cuentas por cobrar 100 100
Inventarios 200 110
Planta y equipo 300 300
Total de activos 634 580
Deuda a corto plazo 40 40
Deuda a largo plazo 200 200
Acciones comunes 50 50
Capital pagado 100 100
Ganancias retenidas 244 190
Total de pasivos y patrimonio 634 580
Ventas 600 600
Costo de bienes vendidos 410 430
Gasto de intereses 15 15
Utilidad antes de impuestos 175 155
Gasto de impuesto de renta 70 62
Utilidad neta 105 93
FIFO LIFO
Margen neto de utilidad 17,5% 15,5%
Razn corriente 8,4x 7,0x
Rotacin de inventarios 2,1x 3,9x
Deuda a largo plazo o patrimonio 50,8% 58,8%
Rendimiento de activos 16,6% 16,0%
Rendimiento sobre el patrimonio 26,6% 27,4%
Cuadro 16.3 Estados fnancieros equivalentes con
PEPS y UEPS y razones fnancieras que producen
EJEMPLOS: INVENTARIOS
EJEMPLO 16.1
Slingshot Corporation adquiri inventarios en ene-
ro primero de 20X1 por US$600.000. En diciembre
31 del mismo ao el inventario tena un VRN de
US$550.000. Durante 20X2, Slingshot vendi el in-
ventario por US$620.000. Con base en esta informa-
cin, cul de las siguientes afrmaciones es cierta?
a. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-
m el inventario en US$600.000.
b. El balance general a diciembre 31 de 20X1 infor-
m el inventario en US$620.000.
c. Al venderse el inventario en 20X2, Slingshot in-
form una utilidad de US$20.000 en su estado de
resultados.
d. Para el perodo que fnaliza en 20X1, Slingshot
reconoci una prdida de US$50.000 en su esta-
do de resultados.
EXPLICACIN
La respuesta d es correcta. Puesto que los IFRS re-
quieren que se informen los inventarios al menor
entre el costo y el VRN, la empresa debe reconocer
una prdida de US$50.000 (US$550.000 - US$600.000)
en el estado de resultados para 20X1. Al venderse
el inventario en 20X2, se reconoce una utilidad de
US$70.000 (US$620.000 - US$550.000) en el estado
de resultados.
La respuesta a es incorrecta. El inventario debe re-
ducirse contablemente al valor de mercado al fnal
de 20X1.
La respuesta b es incorrecta. El hecho de que el in-
ventario se vendi en US$620.000 en 20X2 no tiene
efecto en el saldo de inventarios en diciembre 31 de
20X1.
La respuesta c es incorrecta. La venta del inventario
por US$620.000 debe reconocer el valor de mercado
del inventario de US$550.000, generando una utili-
dad de US$70.000.
EJEMPLO 16.2
Los estados fnancieros de Parra Imports para 20X0
y 20X1 tuvieron los siguientes errores:
20X0 20X1
Inventario fnal Sobrestimado en US$4.000 Subestimado en US$8.000
Gasto de alquiler Subestimado en US$2.400 Sobrestimado en US$1.300
En qu monto estarn las utilidades de 20X0 y
20X1, sobrestimadas o subestimadas, si no se corri-
gen estos errores?
EXPLICACIN
20X0. Puesto que el inventario fnal est sobresti-
mado para 20X0, el CBV estar subestimado, lo que
resulta en que se sobrestimen las utilidades antes
de impuestos en US$4.000. Adems, puesto que el
gasto de alquiler est subestimado en US$2.400, la
utilidad antes de impuestos estar sobrestimada en
US$2.400 adicionales, para una sobrestimacin total
de la utilidad de US$6.400.
20X1. El inventario inicial estaba sobrestimado en
US$4.000 para 20X1, de modo que el CBV estar
sobrestimado en US$4.000, lo que resulta en una
subestimacin de la utilidad por US$4.000. Puesto
que el inventario fnal tambin est subestimado en
US$8.000, el efecto de este error ser una sobresti-
macin adicional del CBV de US$8.000 y una sub-
estimacin adicional de la utilidad en US$8.000. La
sobrestimacin de US$1.300 para el alquiler resul-
tar en una subestimacin adicional de la utilidad,
para una subestimacin total de la utilidad antes de
impuestos de US$13.300 (ver adelante).
20X1
Correcto
(US$)
Equivocado
(US$)
Error (US$)
Inventario inicial 6,000 10,000 4,000
Compras 20,000 20,0000
Total 26,000 30,000 4,000
Inventario fnal 18,000 10,000 8,000
CBV 8,000 20,000 12,000
Ventas 30,000 30,000 0
Alquiler 1,300
Utilidad 22,000 10,000 13,300
EJEMPLO 16.3
La informacin siguiente se aplica a Grady Com-
pany para el perodo corriente:
Compras de mercancas para la venta US$300.000
Devolucin de mercancas al vendedor 3.000
Inters sobre notas por pagar a vendedores 6.000
Costos de transporte de mercancas 7.500
Los costos de inventario de Grady para el perodo
seran:
a. US$297.000 b. US$300.000 c. US$304.500
d. US$316.500
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv
del clculo siguiente:
Compra US$300.000
+ costos de transporte 7.500
- rendimientos (3.000)
US$304.500
La respuesta a es incorrecta. Debe incluirse el costo
de transporte como parte de los costos de inventario.
La respuesta b es incorrecta. Adems de las com-
pras de mercancas, la mercanca devuelta al ven-
dedor y el costo de transporte deben incluirse en el
clculo del inventario.
La respuesta d es incorrecta. Los costos de intereses
de fnanciacin no forman parte del costo de inven-
tario (las excepciones se encuentran en IAS 23).
EJEMPLO 16.4
Una entidad tiene una razn corriente mayor que
1,0. Si su inventario fnal est subestimado en
US$3.000 y el inventario inicial est sobrestimado
en US$5.000, la utilidad neta y la razn corriente de
la entidad seran:
Utilidad neta Razn corriente
a. Subestimada en US$2.000 Ms baja
b. Sobrestimada en US$2.000 Ms baja
c. Subestimada en US$8.000 Ms baja
d. Sobrestimada en US$8.000 Ms alta
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La respuesta se deriv
del siguiente clculo:
CBV = inventario inicial + compras - inventario fnal
= US$5.000 + P - (-US$3.000)
Suponiendo que P = 0,
CBV = US$5.000 + US$3.000 = US$8.000
Si CBV est sobrestimado en US$8.000, entonces la
utilidad neta est subestimada en US$8.000 (supo-
niendo cero impuestos). Si el inventario fnal est
subestimado, entonces la razn corriente tambin
es menor porque el inventario forma parte de los
activos corrientes.
EJEMPLO 16.5 (LEER JUNTO CON IAS 39)
Un gerente de cartera compra y vende los siguientes
valores en un perodo de 4 das. El da 5, el gerente
vende 5 valores a US$4 c/u. Aunque los IFRS no
permiten la frmula de costo del UEPS, determine
El precio de costo de los valores, utilizan- i)
do UEPS, PEPS y costo promedio ponderado
(CPP).
La utilidad que se divulgar con cada una de las ii)
tres alternativas.
EXPLICACIN
Determinar el costo de compra relacionado con
la venta
Da Compra a la par Venta a la par PEPS UEPS CPP
1 10 a US$1 5 a US$1
2 15 a US$2
3 20 a US$3 5 a US$3
4 5 a US$4
Promedio 45 a US$2,22 5 a US$2.22
a) Precio de costo
Precio de venta
5
(20)
15
(20)
11
(20)
b) Utilidad (15) (5) (9)
EJEMPLO 16.6
Arco Inc. es una empresa fabricante de la industria
de alimentos. Los siguientes asuntos se relacionan
con los inventarios de la empresa:
A. En aos recientes la empresa utilizaba un sistema
de costos estndar como ayuda para la gerencia.
Las variaciones en el costo estndar haban sido
insignifcantes hasta la fecha y se cancelaban
contablemente en forma directa en los estados
fnancieros anuales publicados. Sin embargo, se
experimentaron los dos siguientes problemas
durante el perodo que fnaliz en marzo 31 de
20X3:
Las variaciones fueron mucho mayores como
resultado de un agudo incremento en los cos-
tos de materiales y mano de obra y tambin
por bajas en la produccin.
Un gran nmero de las unidades producidas
qued sin venderse al fnal del perodo. Esto
fue particularmente atribuible a que se consi-
deraba que los productos de la empresa esta-
ban con sobreprecio.
La gerencia de la empresa tiene la intencin,
como en el pasado, de cancelar contablemente
estas variaciones directamente como costos del
perodo y tambin cancelar una porcin del cos-
to del excedente de los inventarios no vendidos.
B. Los inventarios de materias primas de chocolate
disponibles al fnal del perodo representan ocho
meses de uso. Los niveles de inventario normal-
mente representan solo dos meses de uso. El va-
lor corriente de remplazo de los inventarios es
menor que su costo inicial.
EXPLICACIN
A. Cancelar contablemente las variaciones tanto en
mano de obra y materiales como costos del pe-
rodo, como una porcin de los inventarios no
vendidos, son acciones inaceptables por las si-
guientes razones:
Las cancelaciones contables de las grandes
variaciones dan como resultado valores es-
tndar que no se aproximan al costo, segn
IAS 2.
Los costos estndar deben revisarse con regu-
laridad y a la luz de las condiciones actuales.
Las variaciones en mano de obra y materiales
deben asignarse al costo estndar de los in-
ventarios. La variacin en costos generales de
produccin resultante de la capacidad ociosa
debe reconocerse como un gasto en el pero-
do corriente.
El trmino de sobreprecio es arbitrario y
cualquier cancelacin contable del inventario
debe efectuarse solo si el VRN del inventario
es menor que su costo.
B. La porcin anormal de materias primas disponi-
bles (que representa seis meses de produccin)
puede requerir cancelacin contable hacia el
VRN. Las dems materias primas (que represen-
tan dos meses de produccin) deben cancelarse
contablemente al VRN slo si el costo estimado
de los productos terminados es mayor que el
VRN.
Los IAS 32 y 39 e IFRS 7 se emitieron como estn-
dares separados pero se aplican en la prctica como
una unidad porque tratan los mismos temas de ries-
go contable y fnanciero. El IAS 39 considera temas
de reconocimiento y medicin de los instrumentos
fnancieros, el IAS 32 (captulo 32) trata los temas de
presentacin y el IFRS 7 aborda los temas de divul-
gacin (captulo 33).
17.1 OBJETIVO
El IAS 39 establece los principios para reconocer,
medir y divulgar informacin sobre los instru-
mentos fnancieros en los estados fnancieros e
incrementa en forma signifcativa el uso del valor
razonable en la contabilidad para los instrumentos
fnancieros, en particular en el lado de los activos
del balance general.
El estndar distingue cuatro clases de activos fnan-
cieros, a saber: los activos reconocidos por el valor
razonable, cuyos cambios se reconocen en la utilidad
o prdida (por ejemplo, los ttulos valores negocia-
bles y otros valores seleccionados), los activos dispo-
nibles para la venta, los activos conservados hasta el
vencimiento, y los prstamos y cuentas por cobrar.
Adicionalmente, el IAS 39 identifca dos clases de
pasivos fnancieros: aquellos al valor razonable y
los pasivos que se muestran al costo amortizado. El
estndar defne el enfoque contable en cada caso;
asimismo, clasifca y presenta el tratamiento conta-
ble para tres tipos de cobertura: i) valor razonable,
ii) fujo de efectivo y iii) inversin neta en una sub-
sidiaria extranjera.
El IAS 39 debe aplicarse a todos los instrumentos
fnancieros identifcados en el cuadro 17.1 y los si-
guientes elementos se excluyen de los requerimien-
tos de IAS 39:
Subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
Derechos y obligaciones en arrendamientos.
Activos y pasivos de planes de benefcio de em-
pleados.
Derechos y obligaciones en contratos de segu-
ros.
Instrumentos patrimoniales emitidos por la enti-
dad reportante.
Contratos de garanta fnanciera relacionados
con el incumplimiento en los pagos vencidos de
un deudor.
Contratos para contraprestacin contingente en
una combinacin de negocios.
Contratos basados en variables fsicas, por ejem-
plo, el clima.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
17.3.1 Los instrumentos fnancieros son contratos
que generan:
Un activo fnanciero de una entidad.
Un pasivo fnanciero de otra entidad.
17.3.2 Un derivado es un instrumento fnanciero u
otro contrato, para el cual:
17
Instrumentos nancieros:
reconocimiento y medicin
(IAS 39)
17 17 17 17
113 Captulo 17 Instrumentos fnancieros: reconocimiento y medicin (IAS 39)
El valor cambia como respuesta a los cambios
subyacentes en la tasa de inters, tasa de cambio,
precios de los bienes bsicos, precios de las ac-
ciones, califcaciones de crditos, etc.
Se requiere poca o ninguna inversin inicial.
La liquidacin tiene lugar en fecha futura.
17.3.3 Un derivado incorporado es un componente
de un instrumento hbrido que incluye un contrato
anftrin no derivado, con el efecto de que algunos
de los fujos de efectivo del instrumento combinado
varan en forma similar a un derivado independiente.
Un derivado adherido a un instrumento fnanciero
pero contractualmente transferible de modo indepen-
diente a ese instrumento, o que tiene una contrapar-
tida distinta para l, no es un derivado incorporado,
sino un instrumento fnanciero separado.
VALORACIN Y PRCTICA DEL MERCADO
17.3.4 Valor razonable es el monto al cual puede
intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo,
entre partes enteradas y dispuestas en una transac-
cin en trminos de igualdad.
17.3.5 Ajuste al mercado (MTM: ajustes del va-
lor razonable de activos y pasivos fnancieros) es
el proceso mediante el cual el valor de la mayora
de los activos comerciales (por ejemplo, los dispo-
nibles para negociar y los disponibles para la ven-
ta) y pasivos comerciales se ajustan para refejar el
valor razonable corriente. Tales ajustes con mucha
frecuencia se efectan diariamente y los saldos acu-
mulados se reversan al da siguiente, antes de recal-
cular un ajuste al mercado reciente acumulado.
17.3.6 El costo amortizado es el monto al cual el
activo o pasivo fnanciero se mide en el reconoci-
miento inicial:
Menos pagos efectuados a amortizacin de ca-
pital.
Ms o menos la amortizacin acumulada de pri-
mas o descuentos sobre el instrumento.
Menos cualquier reduccin por deterioro o inco-
brabilidad.
En el clculo de amortizacin debe utilizarse la tasa
de inters efectiva (no la nominal).
17.3.7 La contabilidad de la fecha de negociacin
o liquidacin aparece cuando una entidad elige re-
conocer la compra de un instrumento en sus estados
fnancieros en a) la fecha cuando surge el compro-
miso de la transaccin (fecha de negociacin), o b)
la fecha de liquidacin del pasivo (fecha de liqui-
dacin). La mayora de los contadores de tesorera
prefere contabilizar la fecha de negociacin porque
es la fecha en que se transferen los riesgos y recom-
pensas de la propiedad y cuando comienza el ajuste
al mercado en todo caso (al margen de si el activo se
ha reconocido ya en el balance general).
17.3.8 Rendimiento total es el rendimiento real
obtenido por los activos fnancieros y el monto uti-
lizado para evaluar el desempeo de un portafo-
lio; incluye los ingresos y gastos registrados en la
cuenta de prdidas y ganancias (por ejemplo inte-
reses ganados, ganancias y prdidas realizadas) y
las ganancias y prdidas no realizadas registradas
en prdidas y ganancias o patrimonio (por ejemplo,
ajustes de valor razonable a valores disponibles
para la venta).
COBERTURA
17.3.9 Una cobertura de valor razonable cubre la
exposicin a los cambios en el valor razonable de un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, cambios en
el valor razonable de bonos de tasa fja como resulta-
do de cambios en las tasas de inters del mercado).
17.3.10 Una cobertura de fujo de efectivo cubre la
exposicin de fujos de efectivo relacionados con un
activo o pasivo reconocido (por ejemplo, los pagos
futuros de intereses en un bono de tasa variable), una
transaccin muy probable (por ejemplo, una compra
o venta anticipada de inventarios), o el efecto del
riesgo de cambio extranjero de un compromiso frme
(por ejemplo, un contrato celebrado para comprar o
vender un activo a un precio fjo en la moneda de
presentacin de informacin de la entidad).
17.3.11 La cobertura de una inversin neta en una
entidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en las tasas de cambio extranjero.
RECONOCIMIENTO Y CLASIFICACIN
17.4.1 Todos los activos y pasivos fnancieros (in-
cluidos los derivados) deben reconocerse cuando la
entidad se convierte en parte obligada de las provi-
siones contractuales de un instrumento.
17.4.2 Para la compra o venta de activos fnan-
cieros para las cuales la convencin del mercado
establezca un perodo fjo entre las fechas de nego-
ciacin y liquidacin, puede utilizarse cualquiera
de esas dos fechas para el reconocimiento. Como se
indic antes, el IAS 39 permite el uso de cualquiera
de esas fechas, pero la mayor parte de los contado-
res de tesorera prefere la contabilizacin de la fe-
cha de negociacin.
17.4.3 La gerencia debe fjar polticas para la clasi-
fcacin de portafolios en varias clases de activos y
pasivos (ver cuadro 17.1).
17.4.4 Los activos y pasivos fnancieros se recono-
cen inicialmente al costo, que es el valor razonable
de la contraprestacin dada o recibida. Se incluyen
tambin los costos de transaccin al igual que cier-
tas ganancias o prdidas de cobertura.
17.4.5 El inters normalmente no se acumula en-
tre las fechas de negociacin y liquidacin, pero los
ajustes al mercado se efectan al margen de si la en-
tidad utiliza la contabilidad de la fecha de negocia-
cin o la de liquidacin.
MEDICIN POSTERIOR
17.4.6 Las ganancias o prdidas no realizadas en
la nueva medicin del valor razonable de activos
y pasivos fnancieros se incluyen en la utilidad o
prdida neta del perodo. Sin embargo, existen dos
excepciones a esta regla:
Las ganancias o prdidas no realizadas sobre un
activo fnanciero disponible para la venta deben
reconocerse en el patrimonio hasta que se venda
o deteriore, momento en el cual se transfere el
monto acumulado a la utilidad o prdida neta
del perodo. (Ver tambin captulo 21 y ejemplo
17.1 al fnal de este captulo).
Cuando los activos y pasivos fnancieros (lleva-
dos al costo amortizado) se encuentran cubier-
tos, se aplican reglas especiales de cobertura.
17.4.7 Las prdidas por deterioro se incluyen en la
utilidad o prdida del perodo sin importar la cate-
gora de activos fnancieros. Una entidad debe eva-
luar en cada fecha del balance general, si pueden
deteriorarse los activos:
Cuando ocurren prdidas por deterioro para los
activos fnancieros disponibles para la venta
(cuyas nuevas mediciones del valor razonable
se reconocen en el patrimonio), debe transferirse
un monto del patrimonio a la utilidad o prdida
neta para el perodo.
Un activo fnanciero o un grupo de activos f-
nancieros (por ejemplo, prstamos y cuentas por
cobrar) se deteriora si existe evidencia objetiva
(la cual incluye datos observables) como resulta-
do de uno o ms eventos que hubiesen ocurrido
despus del reconocimiento inicial del activo.
Al efectuar una evaluacin colectiva de dete-
rioro, deben agruparse los activos de acuer-
Cuadro 17.1 Categoras de activos y pasivos fnancieros
Categora Medicin
Clases de activos
fnancieros
Clases de pasivos
fnancieros Comentarios
1 Valor razonable hasta
utilidad y prdida
Valores comerciales Pasivos negociables Ventas en corto o emisin de deuda con intencin de
recompra pronta
Derivados Derivados A menos que se designen como instrumento de co-
bertura
Otros activos seleccionados Otros pasivos seleccionados Opcin de valor razonable (seleccionada) permiti-
da cuando las inconsistencias son reducidas, cuando
hace parte de una estrategia de manejo de riesgo o
los pasivos contienen derivados incorporados
2 Costo amortizado Valores conservados hasta el
vencimiento
Cuentas por pagar
Valores de deuda emitidos
Depsitos de clientes
3 Costo amortizado Prstamos y cuentas por cobrar N/D
4 Valor razonable hasta
patrimonio
Valores disponibles para la venta N/D
do con sus caractersticas similares de riesgo
de crdito, indicativas de la capacidad de los
deudores de pagar todas las cantidades adeu-
dadas segn los trminos contractuales.
Los eventos de prdida deben tener un efecto
que pueda estimarse confablemente en fujos
de efectivo futuros.
No se reconocen las prdidas esperadas como
resultado de eventos futuros, sin importar
cun probables sean. (Esta condicionalidad
parece crear conficto con los enfoques de
supervisin bancaria que requieren una pro-
visin porcentual general por prdidas en
prstamos, con base en la evidencia emprica
de que dichas prdidas han ocurrido realmen-
te en alguna parte del portafolio. Las diferen-
cias de enfoque no deben ser insuperables si
se consideran las realidades histricas relati-
vas a las carteras de prstamos).
La evidencia objetiva incluye:
Una difcultad fnanciera signifcativa del
emisor o del deudor.
Una ruptura del contrato, como un incum-
plimiento o delincuencia en los pagos de
inters o capital.
El otorgamiento al prestatario de una con-
cesin que el prestamista no considerara
de otra forma.
Una prdida por deterioro podra reversarse en pe-
rodos futuros, pero la reversin no puede superar
el costo amortizado de los activos no medidos a su
valor razonable (por ejemplo, activos conservados
hasta su vencimiento).
17.4.8 La medicin posterior de valores fnancie-
ros puede resumirse como se muestra en los cua-
dros 17.1 y 17.2.
DESRECONOCIMIENTO
17.4.9 Un activo fnanciero, o parte de l, se des-
reconoce cuando la entidad pierde el control de los
derechos contractuales a los fujos de efectivo que
componen el activo fnanciero, hasta la realizacin,
vencimiento o capitulacin de esos derechos.
17.4.10 Cuando se desreconoce un activo fnan-
ciero, la diferencia entre los recaudos y el valor en
libros se incluye en la utilidad o prdida del pero-
do. Cualquier supervit o dfcit por revaluacin
anterior acumulado que hubiere sido reconocido
directamente en el patrimonio se incluye tambin
en la utilidad o prdida del perodo. Cuando se des-
reconoce una parte de un activo fnanciero, el va-
lor contable se asigna proporcionalmente a la parte
vendida utilizando el valor razonable en la fecha de
venta y la utilidad o prdida resultante se incluye
en la utilidad o prdida del perodo.
17.4.11 Un pasivo fnanciero se desreconoce
cuando se extingue, esto es, cuando se descarga, se
cancela o expira la obligacin.
RECLASIFICACIN
17.4.12 Los activos originalmente clasifcados o
designados como de valor razonable en el estado
de resultados no pueden reclasifcarse, a menos
que, en circunstancias poco comunes (como una turbu-
lencia del mercado), no se conserve un activo fnan-
ciero para el propsito de venderlo o recomprarlo
a corto plazo. Tales activos se reclasifcan al valor
razonable corriente y las diferencias entre los valo-
res razonables anteriores y posteriores a la reclasif-
cacin pueden amortizarse durante la vida restante
del activo.
Cuadro 17.2 Impacto fnanciero de varias clasifcaciones del portafolio segn la IAS 39
Clasifcacin del portafolio, IAS 39
Realizadas y no realizadas, cupn
y ganancias y prdidas
Realizadas y no realizadas,
descuento/prima amortizacin
Cambios en valor de mercado
limpio
Negociable Ingreso Ingreso Ingreso
Disponible para la venta (DPV) Ingreso Ingreso Patrimonio
Conservado hasta el vencimiento (CHV) Ingreso Ingreso
Nota: Las ganancias y prdidas en cambio extranjero (realizadas y no realizadas) se contabilizan hasta prdidas y ganancias, segn IAS 21 (salvo la porcin de ajuste al
mercado de los valores DPV que se habrn registrado en el patrimonio).
17.4.13 Se permite a las entidades reclasifcar los
activos clasifcados como disponibles para la ven-
ta a prstamos y cuentas por cobrar, siempre y
cuando:
No hayan cumplido la defnicin de prstamo o
cuenta por cobrar en la fecha de reclasifcacin.
La entidad tenga la intencin y la capacidad de
conservar el activo en el futuro previsible o hasta
su vencimiento.
* Deben considerarse divulgaciones y factores adicionales
para los renglones reclasifcados de las categoras de valor
razonable y disponibles para la venta, como sigue:
Diferencias entre los valores razonables anteriores y los
nuevos valores contables que se amortizan en la vida
restante del activo, mediante otros ingresos.
El monto reclasifcado dentro y fuera de cada categora.
Los valores contables y valores razonables de todos los
activos fnancieros que han sido reclasifcados en los pe-
rodos de informe corriente y anterior.
17.4.14 Una entidad puede no clasifcar sus acti-
vos como conservados hasta el vencimiento:
si durante el perodo corriente o los dos ante-
riores vendi o reclasifc ms de un monto in-
signifcante de inversiones conservadas hasta el
vencimiento antes de ste
a menos que la accin sea resultado de un evento
aislado no previsto y no recurrente, por fuera de
su control.
El mal uso que se haga de esta categora producir
la no disponibilidad de la categora por un perodo
de tres aos.
17.4.15 Si se descontina la categora de conserva-
do hasta el vencimiento, pueden reclasifcarse los
activos de esa categora slo como disponibles para
la venta.
COBERTURA
17.4.16 La cobertura contrasta con la contabilidad
de cobertura as:
La cobertura modifca los riesgos, mientras la
contabilidad de cobertura modifca la contabili-
zacin de utilidades y prdidas.
La cobertura y la contabilidad de cobertura son
ambas actividades opcionales (aun cuando una
posicin se encuentre cubierta, no es necesario
que la entidad utilice contabilidad de cobertura
para contabilizar la transaccin).
La cobertura es una decisin de negocios; la
contabilidad de cobertura es una decisin con-
table.
La contabilidad de cobertura slo se permite
cuando un instrumento de cobertura es un(a):
Derivado (distinto de una opcin emitida).
Opcin emitida cuando se utiliza para cubrir
una opcin comprada.
Activo o pasivo fnanciero no derivado cuan-
do se utiliza para cubrir riesgos de moneda
extranjera.
Un instrumento de cobertura no puede desig-
narse por slo una porcin del perodo de tiem-
po sobre el cual est vigente el instrumento.
17.4.17 Cobertura signifca designar un instru-
mento fnanciero derivado o no derivado como una
compensacin por el cambio en el valor razonable
o en los fujos de efectivo de un elemento cubier-
to. Una relacin de cobertura califca para la con-
tabilidad especial de cobertura si se satisfacen los
siguientes criterios:
Al inicio de la cobertura existe documentacin
formal que establezca los detalles de la cobertu-
ra.
Se espera que la cobertura sea muy efectiva.
En el caso de una transaccin prevista, la tran-
saccin debe ser muy probable.
La efectividad de la cobertura se mide de mane-
ra confable.
La cobertura fue efectiva a travs de todo el pero-
do (segn se describe en el cuadro 17.3)
17.4.18 La contabilidad de cobertura (ver cuadro
17.3) reconoce en forma simtrica los efectos com-
pensatorios en la utilidad o prdida neta de los
cambios en los valores razonables del instrumento
de cobertura y el elemento relacionado que se cu-
bre. Las relaciones de cobertura son de tres tipos:
La 1. cobertura al valor razonable cubre la exposi-
cin de un activo o pasivo reconocido (por ejem-
plo, cambios en el valor razonable de bonos de
tasa fja como resultado de cambios en las tasas
de inters del mercado).
La 2. cobertura a fujos de efectivo cubre la exposi-
cin a la variabilidad en los fujos de efectivo rela-
cionados con un activo o pasivo reconocido (por
ejemplo, los pagos de inters futuros sobre un
bono), o una transaccin planeada (por ejemplo,
una compra o venta anticipada de inventarios).
La 3. cobertura de una inversin neta en una en-
tidad extranjera cubre la exposicin relacionada
con cambios en la tasa de cambio extranjero.
17.4.19 La ganancia o prdida en una cobertura
al valor razonable debe reconocerse en la utilidad
o prdida neta, y la prdida o ganancia de ajustar el
valor contable del rengln cubierto debe reconocer-
se en la utilidad o prdida neta. Esto se aplica aun
si el rengln cubierto se encuentra contabilizado al
costo.
17.4.20 Las utilidades y prdidas en cobertura de
fujos de efectivo se tratan as:
La porcin de la utilidad o prdida en el instru-
mento de cobertura considerada como cobertura
efectiva se reconoce directamente en el patrimo-
nio a travs del estado de cambios en el patrimo-
nio. La porcin inefectiva se informa como parte
de la utilidad o prdida neta.
Si el compromiso en frme o transaccin planea-
da resulta en el reconocimiento de un activo o
pasivo fnanciero, la utilidad o prdida asociada
reconocida previamente en el patrimonio debe
eliminarse e ingresarse en la medicin inicial del
costo de adquisicin del activo o pasivo.
Para las coberturas de fujo de efectivo que no
generan un activo o pasivo, la utilidad o prdida
en el patrimonio debe llevarse a utilidad o prdi-
da cuando ocurra la transaccin.
17.4.21 La porcin de las utilidades o prdidas en
cobertura de inversin neta en una entidad extran-
jera en el instrumento de cobertura considerada
como cobertura efectiva se reconoce directamen-
te en el patrimonio a travs del estado de cambios
en el patrimonio y la porcin inefectiva se informa
como parte de la utilidad o prdida neta.
17.5.1 Los temas de presentacin se tratan en el
IAS 32 (captulo 32).
17.5.2 Los temas de divulgacin se tratan en el
IFRS 17 (captulo 33).
INTERPRETACIN
17.6.1 El analista debe comprender las polticas de
la gerencia para clasifcar los valores.
17.6.2 Los valores disponibles para negociacin
y los disponibles para la venta se valoran a su valor
razonable. Sin embargo, las utilidades y prdidas no
Cuadro 17.3 Reglas de contabilidad de cobertura
Reconocimiento en el estado de
resultados
Reconocimiento directo en el
patrimonio
Reconocimiento en la medicin
inicial del activo o pasivo
Cobertura del valor razonable Todos los ajustes en el instrumento de
cobertura y el rengln cubierto
Cobertura de fujos de efectivo Utilidad o prdida en la porcin inefectiva
2

del instrumento de cobertura
Utilidad o prdida reconocida previamente
en el patrimonio cuando la cobertura no
genera activo o pasivo
Utilidad o prdida en la porcin efectiva
1

Utilidad o prdida reconocida previa-
mente en el patrimonio
Cobertura de inversin neta en
entidad extranjera
Utilidad o prdida en la porcin inefectiva
2

Utilidad o prdida en la porcin efectiva
1

1. Se considera generalmente una cobertura como muy efectiva si, al inicio y durante la vida de la cobertura, la entidad puede esperar que los cambios en los valores
razonables o fujos de efectivo del rengln cubierto se compensen casi por completo en el instrumento de cobertura, y los resultados reales estn entre un 80% y un
125%. Por ejemplo, si la prdida en un pasivo fnanciero es de 56 y la utilidad en el instrumento de cobertura es de 63, se considera la cobertura como efectiva: 63
56 = 112.5%.
2. Una cobertura inefectiva sera aquella en la que los resultados reales de la compensacin estn por fuera del rango mencionado en (1). Adems, una cobertura no
sera totalmente efectiva si el instrumento de cobertura y el rengln de cobertura estn denominados en monedas distintas y los dos no se mueven al tiempo. Adems,
una cobertura de riesgo de tasa de inters que utilice un derivado no sera totalmente efectiva si parte del cambio en el valor razonable del derivado se debe al riesgo
de crdito de la contraparte.
realizadas en los valores disponibles para la venta no
fuyen directamente hacia el estado de resultados. Por
tanto, los clculos de rendimiento deben refejar esto.
17.6.3 Los valores disponibles para la venta deben
tambin ajustarse al valor de mercado (a su valor
razonable) y las utilidades y prdidas no realizadas
llevarse directamente al patrimonio (y no al estado
de resultados). Los valores no conservados hasta el
vencimiento, pero no disponibles para negociacin,
se clasifcan como disponibles para la venta. Estos
valores se valoran en forma similar a los valores ne-
gociables: se llevan al valor razonable. Sin embargo,
slo las utilidades y prdidas (ventas reales) que re-
sultan de la venta o reclasifcacin de inversiones
se registran en el estado de resultados. Las utilida-
des y prdidas no realizadas (no vendidas pero con
valor modifcado) se muestran como componente
separado del patrimonio de los accionistas en el ba-
lance general.
17.6.4 Si la gerencia decide tratar los valores como
disponibles para la venta y no como valores de ne-
gociacin, la decisin puede tener potencialmente
un efecto negativo en la transparencia de los cl-
culos del rendimiento total y el potencial que se
acumulen prdidas en el patrimonio si los sistemas
de tecnologa de la informacin no son bastante so-
fsticados para vincular los ttulos a sus respectivas
utilidades y prdidas acumuladas.
17.6.5 Existen razones slidas por las que podra ser
preferible llevar las utilidades y prdidas no realiza-
das a la porcin de prdidas y ganancias del balance
de resultados. El rendimiento total sobre el porta-
folio incluyendo ingresos por cupones y cambios
de precios es un refejo preciso del desempeo del
portafolio. Cuando hay un tratamiento asimtrico
de las ganancias o prdidas de capital y de ingreso
por cupones, los observadores no expertos pueden
considerar los ingresos de negociacin en una forma
incompatible con los objetivos de maximizacin del
rendimiento total del manejo moderno de portafo-
lios. Al llevar utilidades y prdidas no realizadas al
estado de resultados la administracin del portafolio
se enfocar correctamente en tomar decisiones sobre
ste para maximizar los rendimientos con base en los
rendimientos relativos futuros previstos y no en to-
mar decisiones para manipular los ingresos.
17.6.6 Los valores disponibles para la venta re-
quieren sistemas y capacidad contable sofsticados.
Como se afrma en el captulo 21, el tratamiento de
la conversin de utilidades y prdidas en moneda
extranjera se agrega a esta complejidad.
17.6.7 Los valores conservados hasta el venci-
miento son en la mayora de los casos valores sobre
los que la gerencia tiene la intencin y la capacidad
de conservar hasta su vencimiento. Estos valores
se registran inicialmente al costo y se valoran en el
balance general al valor amortizado. El valor con-
table del valor negociable se informa en el balance
general y los ingresos por intereses y las utilidades
o prdidas de amortizacin y prdidas por deterio-
ro se informan en el estado de resultados. El ingreso
por cupones se registra como un fujo de caja ope-
racional.
17.6.8 Un propsito clave de los derivados consiste
en modifcar los fujos de efectivo futuros minimi-
zando la exposicin de la entidad a riesgos, aumen-
tando la exposicin al riesgo o derivando benefcios
de estos instrumentos. Una entidad puede rpida-
mente ajustar sus posiciones en instrumentos fnan-
cieros para alinear sus actividades de fnanciacin
con las actividades operacionales y, as, mejorar su
asignacin de capital para acomodarse a los cambios
en el entorno de los negocios. Todas esas activida-
des, o su posible ocurrencia, deben ser transparen-
tes para los usuarios de los estados fnancieros. Por
ejemplo, no informar la tasa de inters signifcativa
o las transacciones swap de moneda extranjera sera
tan inapropiado como no consolidar una subsidia-
ria signifcativa.
17.6.9 El anlisis de sensibilidad constituye un
elemento esencial necesario para estimar los fujos
de efectivo futuros esperados de una entidad; estos
estimados se requieren al calcular la valoracin de
una entidad. Por tanto, el anlisis de sensibilidad
es un componente integral y esencial de la conta-
bilidad y presentacin de informacin del valor
razonable. Por ejemplo, muchos instrumentos deri-
vados tienen una desviacin estadstica signifcativa
de la norma esperada, que afecta los fujos futuros
de efectivo. A menos que esos efectos potenciales
sean transparentes en las divulgaciones y anlisis
(en anlisis de sensibilidad o pruebas de estrs),
la representacin en el balance general de los va-
lores razonables para los instrumentos fnancieros
es incompleta y no puede utilizarse apropiadamen-
te para evaluar relaciones de riesgo-rendimiento y
analizar el desempeo de la gerencia.
EJEMPLOS: INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
EJEMPLO 17.1
Una entidad recibe US$100 millones de capital
en efectivo en julio primero de 20X%.
Invierte en un bono de US$100 millones de valor
nominal a un precio ex cupn de 97 con un cu-
pn fjo de 5% en julio primero de 20X5.
Los cupones se pagan anualmente y la fecha de
vencimiento del bono es junio 30 de 20X7.
El rendimiento al vencimiento se calcula en un
6,6513%.
En junio 30 de 20X6 la entidad recibe el primer
pago de cupn de US$5 millones.
El valor de mercado limpio del bono aument a
99 en junio 30 de 20X6.
El bono no ha sufrido deterioro y no se ha efec-
tuado pago de capital.
Utilizando el mtodo de inters efectivo, el des-
cuento de US$3 millones se amortiza 1,45 en el
ao 1 y 1,55 en el ao2.
17.1.A Ilustre cmo se presenta esta situacin en
los activos y el patrimonio del balance general de
la entidad y en su estado de resultados, segn cada
una de las tres siguientes polticas contables para
valores negociables: activos conservados para pro-
psitos de negociacin, activos disponibles para la
venta, activos conservados hasta el vencimiento.
17.1.B Analice el tratamiento de los descuentos o
primas sobre los valores adquiridos en los estados
fnancieros de la entidad.
17.1.C Si estos valores estuviesen denominados en
moneda extranjera, cmo se trataran las utilidades
y prdidas de la conversin en los estados fnancie-
ros de la entidad?
Balance general en diciembre 31 de 20X6
Portafolio conservado
hasta el vencimiento
Portafolio
para negociacin
Portafolio disponible
para la venta
Activos 8,00 8,00 8,00
Efectivo 98,45 99,00 99,00
Ttulos valores 106,45 107,00 107,00
Anlisis de ttulos valores
Costo de ttulos valores 97,00 97,00 97,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada 2,00 0,55
98,45 99,00 99,00
Pasivos
Patrimonio 100,00 100,00 100,00
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 0,55
Utilidad neta 6,45 7,00 6,45
106,45 107,00 107,00
Estado de resultados para el ao que fnaliza
en diciembre 31 de 20X6
Ingresos por intereses 5,00 5,00 5,00
Amortizacin de descuento/prima 1,45 1,45
Utilidad/prdida no realizada en ttulos valores 2,00
Utilidad/prdida neta realizada 6,45 7,00 6,45
EXPLICACIONES
17.1.A Estados fnancieros
Fuente: Hamish Flett, Treasury Operations, Banco
Mundial.
17.1.B
a. Con el portafolio de negociacin la amortiza-
cin del descuento/prima se contabiliza efecti-
vamente en el ajuste al mercado. Puesto que la
amortizacin del descuento/prima, las utilida-
des o prdidas (PyG) realizadas y las PyG no
realizadas para un portafolio de negociacin
se registran en el estado de resultados, no es
necesario separar el elemento de amortizacin
del descuento/prima del ajuste al mercado. Sin
embargo, puede ser deseable registrar cualquier
amortizacin de descuento/prima por separado,
aun para un portafolio de negociacin, a fn de
suministrar informacin gerencial adicional so-
bre el desempeo de los negociadores.
b. Si el valor negociable se vendiera posteriormen-
te, los ingresos limpios por la venta se compara-
ran con su costo limpio para establecer las PyG
realizadas.
c. Si el valor disponible para la venta se vendiera
posteriormente, los ingresos limpios por la venta
se compararan con su costo amortizado para es-
tablecer las PyG realizadas, pues la amortizacin
ya se ha refejado.
d. A continuacin se presenta la tabla de amortiza-
cin de intereses:
Costo
amortizado
Tasa
efectiva
de inters
Inters
efectivo
Pago
de
cupn
Amortiza-
cin prima/
descuento
Fin del
perodo
97.000 6,651% 6,45 5.00 1.452
1 98.452 6,65%1 6,55 5.00 1.548
2 100.00 3.00
17.1.C Todos los ajustes por conversin de moneda
extranjera sobre los valores (ver IAS 21) deben refe-
jarse en el estado de resultados. En el caso de los va-
lores disponibles para la venta, la porcin de ajuste
al mercado de la conversin de moneda extranjera
debe refejarse en el patrimonio, en lnea con el tra-
tamiento normal de ajustes del valor razonable para
valores disponibles para la venta. Sin embargo, debe
anotarse que el ajuste de moneda extranjera relativo
al valor del capital de un valor disponible para la
venta se lleva directamente al estado de resultados.
EJEMPLO 17.2
Con este ejemplo se ilustra el tratamiento contable
de una cobertura de la exposicin a la variabilidad
en los fujos de efectivo (cobertura de fujos de efec-
tivo) atribuible a una transaccin planeada.
La empresa Milling Co. est revisando sus compras
de maz para la prxima temporada y espera efec-
tuar compras de 1.000 toneladas de maz en dos me-
ses. Actualmente, los futuros de maz a dos meses
se venden a US$600 por tonelada y Milling estara
satisfecha de adquirir inventarios a ese precio para
fnes de mayo.
Debido a que una nueva sequa est acechando a
los agricultores, Milling tiene temor de que suba el
precio del maz, por lo que cubre sus compras pla-
neadas contra este posible aumento de precio asu-
miendo una posicin larga (comprando) futuros de
maz a US$600 por tonelada para 1.000 toneladas.
La transaccin requiere que MiIling deposite un
margen inicial de US$30.000 en su cuenta de mar-
gen. Las cuentas de margen se actualizan dos veces
al mes.
Se aplican los siguientes precios de mercado:
Fecha Precio de futuros (por tonelada)
Abril 1 US$600
Abril 15 US$590
Abril 30 US$585
Mayo 15 US$605
Mayo 31 US$620 (en plaza)
El precio del maz en realidad aument debido a
la sequa y Milling compra las 1.000 toneladas de
maz proyectadas al precio (en plaza) del mercado
de US$620 por tonelada en mayo 31.
EXPLICACIN
El clculo de los mrgenes de variacin es como si-
gue:
Abril 15 (600 - 590) X 1.000 toneladas = US$10.000
(por pagar)
Abril 30 (590 - 585) X 1.000 toneladas = US$5.000
(por pagar)
Mayo 15 (605 - 585) X 1.000 toneladas = US$20.000
(por cobrar)
Mayo 31 (620 - 605) X 1.000 toneladas = US$15.000
(por cobrar)
Los asientos contables son los siguientes:
Db (US$) Cr (US$)
Abril 1
Cuenta de margen inicial (BG) 30,000
Efectivo 30,000
(Liquidacin de margen inicial)
Abril 15
Reserva de cobertura (patrimonio) 10,000
Efectivo por pagar (margen de variacin) 10,000
(para contabilizar prdida en contrato de futuros
- cobertura de fujo de efectivo)
Abril 30
Efectivo por pagar (margen de variacin) 5,000
(para contabilizar prdida en contrato de futuros
Mayo 15
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 20,000
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
Mayo 31
Efectivo por cobrar (margen de variacin) 15,000
(para contabilizar utilidad en contrato de futuros
Mayo 31
Inventarios 620,000
Efectivo 620,000
(Compra de inventario en plaza - 1.000 toneladas
a US$620/tonelada)
Mayo 31
Efectivo 30,000
Cuenta de margen 30,000
(Recibo de depsito de margen inicial)
Mayo 31
Inventarios 20,000
La utilidad o prdida en la cobertura de fujos de
efectivo debe retirarse del patrimonio, y el valor del
activo subyacente debe ajustarse.
Es claro a partir de este ejemplo que el valor del in-
ventario se ajusta con la utilidad en el instrumento
de cobertura, lo que da como resultado que el in-
ventario se contabilice al precio de cobertura o pre-
cio de los futuros.
Si el contrato de futuros no venciera o no se cerrara
en mayo 31, las utilidades o prdidas calculadas en
l, de ah en adelante, se contabilizaran en el esta-
do de resultados porque la relacin de cobertura de
fujos de efectivo ya no existe.
EJEMPLO 17.3
Este ejemplo se refere a instrumentos del mercado
monetario a corto plazo sin ajuste al mercado (en el
portafolio de conservados hasta el vencimiento).
Una empresa compra una letra del Tesoro a 120
das con un valor nominal de US$1 milln por
US$996.742. Al momento de la compra, el valor
contable registrado de la letra es el costo original.
EXPLICACIN
Los instrumentos conservados hasta el vencimiento
se registran normalmente al costo y se valoran en el
balance general al costo ajustado por los efectos del
inters (o descuento obtenido). El valor contable del
valor negociable se informa en el balance general
y el ingreso de intereses se informa en el estado de
resultados. El descuento obtenido se registra como
fujo de efectivo operacional. A continuacin se pre-
sentan los asientos para registrar la compra de la
letra:
Db (US$) Cr (US$)
Inversiones a corto plazo 996.742
Efectivo 996.742
Si 60 das despus la empresa prepara sus estados
fnancieros, la letra debe ajustarse a su costo amorti-
zado mediante los siguientes asientos de ajuste:
Db (US$) Cr (US$)
Ingreso de intereses 1.629
(1)
Ingreso de intereses = (P
m
- P
o
) 1/t
m
= 1.000.000 996.742 (60/120)
= $1.629
donde P
m
es el valor de la letra al vencimiento.
P
o
es el valor de la letra al momento de la compra.
t es el nmero de das que ha sido conservada la letra
t
m
es el nmero de das que faltan para el vencimiento desde su compra.
La letra del Tesoro se registra en el balance general
como una inversin a corto plazo a su costo ajustado
de US$998.371 (US4996.742 + US$1.629) mientras el
descuento obtenido de US$1.629 se informa como
ingreso de intereses en el estado de resultados.
Al vencer la letra el Tesoro, los asientos son estos:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 1.000.000
Ingreso de intereses 1.629
* Se suponen 60 das de intereses con base en lnea recta como aproximacin
de la tasa de inters efectiva.
EJEMPLO 17.4
Este es un ejemplo de contabilidad de valores ne-
gociables. Las utilidades de ajuste al mercado y no
realizadas se llevan a la porcin de prdidas y ga-
nancias del estado de resultados.
El 30 de noviembre de 20X3, una empresa adquiere
100 acciones de Amazon a US$90 por accin y 100
acciones de IBM a US$75 por accin.
Los valores se clasifcan como valores negociables
(activos corrientes) y se valoran a valor razonable
(valor de mercado).
EXPLICACIN
Cualquier aumento o disminucin en el valor se in-
cluye en la utilidad neta del ao en que ocurre. Ade-
ms, cualquier ingreso recibido del valor se registra
en la utilidad neta.
Para registrar las compras iniciales, los asientos
son:
Db (US$) Cr (US$)
Ttulos valores negociados 16.500 (100 x $90 + 100 x $75)
Efectivo 16.500
Un mes despus, la empresa prepara sus estados f-
nancieros de fn de ao. El 31 de diciembre de 20X3,
el precio de cierre de la accin de Amazon era de
US$70 y la de IBM, US$80. As, la inversin de la
empresa en estas dos compaas baj a US$15.000
(100 x US$70 + 100 x US$80). La cuenta de valores
negociados se ajusta como sigue:
Db (US$) Cr (US$)
Utilidad/prdida no realizada en inversiones 1.500
Ttulos valores negociados 1.500
Ntese que la prdida en Amazon y la utilidad en
IBM se compensan. As, se registra una prdida
neta, que reduce los ingresos de la empresa. sta es
una prdida no realizada, pues las acciones no se
han vendido, de manera que la empresa realmente
no ha realizado una prdida, pero aun as sta se
registra en el estado de resultados.
A mediados de enero de 20X4, la empresa recibe un
dividendo de US$0,16 por accin de sus acciones de
IBM. ste es el asiento:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 16 ($0.16 x 100)
Ingresos por inversiones 16
Por ltimo, el 23 de enero de 20X4 la empresa vende
sus acciones de ambas empresas y recibe US$80 por
accin de Amazon y US$85 por accin de IBM. Los
asientos son:
Db (US$) Cr (US$)
Efectivo 16,500 (100 x $80 + 100 x $85)
Valores negociados 15.000
Utilidad/prdida no
realizada en inversiones
1.500
Al registrar en forma consistente los ajustes del va-
lor razonable a una cuenta de utilidades/prdidas
no realizadas, se liquida esa cuenta al venderse los
valores.
18.1 OBJETIVO
El objetivo del IFRS 5 consiste en especifcar la con-
tabilizacin de activos disponibles para la venta, y
la presentacin y divulgacin de operaciones des-
continuadas. Es importante destacar el hecho que
algunos activos de una entidad se tienen para la
venta, o que hay operaciones que se descontinan,
para que los inversionistas sepan que estos activos
y ganancias ya no estarn disponibles para la em-
presa en perodos futuros.
El IFRS 5 y sus requerimientos de medicin se apli-
can a todos los activos y los grupos de enajenacin
no corrientes reconocidos.
Requiere que dichos activos y las operaciones que
se pretende efectuar con stos:
Se midan al menor valor entre el valor contable y
el valor razonable menos los costos de venta.
Cesen de depreciarse.
Se presenten por separado en el balance gene-
ral.
Se presenten sus resultados por separado en el
Las provisiones para la medicin de este IFRS no se
aplican a los siguientes activos:
Activos de impuestos diferidos (IAS 12).
Activos provenientes de los benefcios de em-
pleados (IAS 19).
18
Activos no corrientes disponibles
para la venta y operaciones
descontinuadas (IFRS 5)
18 18 18 18
Activos fnancieros tratados en el IAS 39.
Activos no corrientes contabilizados de acuerdo
con el modelo de valor razonable en el IAS 40.
Activos no corrientes medidos a valor razonable
menos los costos estimados en el punto de venta
(IAS 41).
Derechos contractuales en contratos de seguros,
segn se defnen en el IFRS 4.
18.3.1 Una operacin es descontinuada en la fe-
cha en que satisface los criterios para ser clasifcada
como disponible para la venta o cuando la entidad
se deshace de la operacin.
18.3.2 Un grupo de enajenacin es un grupo de
activos (y pasivos asociados) de los cuales se va a
disponer por medio de una venta o de otra forma,
como grupo en una sola transaccin.
18.3.3 Una entidad debe clasifcar un activo no
corriente o grupo de enajenacin como disponible
para la venta si su valor contable se recupera prin-
cipalmente mediante una transaccin de venta y no
mediante su uso continuado. Para que esto sea as,
el activo o grupo de enajenacin debe estar dispo-
nible para venta inmediata en su condicin actual
slo sujeto a los trminos usuales y acostumbrados
para las ventas de dichos activos o grupos de enaje-
nacin y su venta debe ser muy probable.
18.3.4 Para que una venta sea muy probable, debe
comprometerse el nivel apropiado de la adminis-
tracin con un plan de vender el activo o grupo de
124 Captulo 17 Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones descontinuadas (IFRS 5)
enajenacin y la gerencia debe haber iniciado un
programa activo de ubicar un comprador y comple-
tar el plan.
RECONOCIMIENTO
18.4.1 Un activo o grupo de enajenacin debe clasi-
fcarse como disponible para la venta en un perodo
en el que se satisfacen todos los criterios siguientes:
La gerencia se compromete con un plan de ven-
ta.
El componente est disponible para su venta in-
mediata en su condicin actual.
Existe un plan activo y otras acciones para ubicar
un comprador.
Una venta es muy probable y se espera realizarla
en el trmino de 1 ao.
El activo o grupo de enajenacin es comerciali-
zable activamente a precio razonable y es impro-
bable que haya cambios signifcativos en el plan
de mercadeo o que la gerencia considere retirar
el plan de venta.
18.4.2 Cuando una entidad adquiere un activo no
corriente (o grupo de enajenacin) exclusivamente
con la intencin de su disposicin posterior, debe
clasifcarlo como disponible para la venta en la
fecha de adquisicin slo si se cumple el requeri-
miento de un ao de este IFRS (con excepcin de
circunstancias que estn por fuera del control de la
entidad). Si no se satisface cualquier otro criterio en
esa fecha, debe ser muy probable que se satisfagan
los dems criterios dentro de un trmino breve si-
guiente a la adquisicin (usualmente un trmino de
3 meses). Si cambian los planes de venta de la enti-
dad, la clasifcacin como operacin descontinuada
debe cesar inmediatamente debido a los requeri-
mientos expresados en el numeral 18.3.1.
MEDICIN INICIAL
18.4.3 Los activos no corrientes disponibles para la
venta:
Deben medirse al menor valor entre el valor conta-
ble y el valor razonable, menos el costo de venta.
No se deprecian.
MEDICIN POSTERIOR
18.4.4 Una entidad debe reconocer una prdida
por deterioro por cualquier reduccin contable ini-
cial o posterior del activo (o grupo de enajenacin)
al valor razonable menos los costos de venta.
18.4.5 Una entidad debe reconocer una ganancia
por cualquier incremento posterior en el valor razo-
nable menos los costos de venta de un activo, pero
que no excedan la prdida por deterioro acumulada
que se haya reconocido anteriormente.
18.4.6 Cuando se espera que ocurra una venta des-
pus de un ao, la entidad debe medir los costos de
venta a su valor presente. Cualquier incremento en
el valor presente de los costos de venta que surja
del paso del tiempo debe presentarse en la utilidad
o prdida como costo fnanciero.
DESRECONOCIMIENTO
18.4.7 Una entidad no debe clasifcar como dispo-
nible para la venta un activo no corriente (o grupo
de enajenacin) que va a abandonarse, porque su
valor contable se recupera principalmente median-
te su uso continuo.
18.5.1 Una entidad debe presentar y divulgar in-
formacin que capacite a los usuarios de los estados
fnancieros para evaluar los efectos fnancieros de
las operaciones descontinuadas y enajenacin de
activos o grupos de enajenacin no corrientes.
18.5.2 Los activos no corrientes disponibles para la
venta y los activos y pasivos (disponibles para la
venta) de un grupo de enajenacin deben presen-
tarse por separado de los dems activos y pasivos
en el balance general.
divulgar (despus de la utilidad neta del perodo):
Los montos y anlisis de ingresos, gastos y uti-
lidad o prdida antes de impuestos atribuibles a
las operaciones descontinuadas.
El monto de la utilidad o prdida que se reconoz-
ca en la enajenacin de activos o liquidacin de
pasivos atribuibles a la operacin descontinuada
y al impuesto de renta relacionado.
18.5.4 El estado de fujo de efectivo debe divulgar
los fujos de efectivo netos atribuibles a las activi-
dades de operacin, inversin y fnanciacin de la
operacin descontinuada.
18.5.5 Una entidad debe divulgar la siguiente in-
formacin en las notas a los estados fnancieros en
el perodo en el que un activo o grupo de enajena-
cin no corriente se clasifc como disponible para
la venta o vendido:
La descripcin del activo o grupo de enajenacin
no corriente.
La descripcin de los hechos y circunstancias de
la venta, o conducentes a la enajenacin espera-
da, y la forma y el momento esperados de esa
enajenacin.
La ganancia, prdida o deterioro reconocido y,
de no presentarse por separado en el estado de
resultados, el rengln del estado de resultados
que incluye esa ganancia o prdida.
El segmento donde se presenta el activo o grupo
de enajenacin no corriente (IFRS 8).
En el perodo de la decisin de cambiar el plan
de venta del activo o grupo de enajenacin no co-
rriente, la descripcin de los hechos y circunstan-
cias conducentes a la decisin y el efecto de sta
en los resultados operativos del perodo y cuales-
quier otros perodos anteriores presentados.
INTERPRETACIN
18.6.1 Los requerimientos relacionados con las
operaciones descontinuadas ayudan al analista a
distinguir entre operaciones en curso o sostenibles
y la rentabilidad futura, con base en las operaciones
que la gerencia planee continuar.
18.6.2 Los IFRS requieren que las utilidades o pr-
didas en la enajenacin de los activos depreciables
se revelen en el estado de resultados. Sin embargo,
si se venden las operaciones de un negocio, o se
abandonan o escinden o se dispone de ellas en otra
forma, entonces los IFRS requieren que se informen
los resultados de las operaciones que continan
por separado de las descontinuadas para facilitar el
anlisis de las reas centrales del negocio.
18.6.3 Con el fn de facilitar el anlisis de rentabili-
dad, cualquier utilidad o prdida de la enajenacin
de un negocio completo, o de parte de l, debe in-
formarse tambin con los resultados relacionados
de las operaciones descontinuadas como rengln
separado en el estado de resultados bajo ingresos
de operaciones que continan.
EJEMPLO: OPERACIONES
DESCONTINUADAS
EJEMPLO 18.1
Outback Inc. se especializa en productos para
acampar y actividades al aire libre y opera con tres
divisiones: alimentos, vestuario y equipo. Debido al
alto costo de la mano de obra local, la divisin de
alimentos incurri en prdidas operativas signifca-
tivas y la administracin decidi cerrar la divisin y
elabor un plan de descontinuacin.
En mayo primero de 20X2, la junta directiva aprob
e inmediatamente anunci el plan formal. Los datos
siguientes se obtuvieron de los registros contables
para el perodo actual y el anterior, fnalizados en
junio 30:
20X2 (US$000) 20X1 (US$000)
Alimentos Vestuario Equipo Alimentos Vestuario Equipo
Ingresos 470 1,600 1,540 500 1,270 1,230
Costo de ventas 350 500 510 400 400 500
Costos de distribucin 40 195 178 20 185 130
Gastos administrativos 70 325 297 50 310 200
Otros gastos operativos 30 130 119 20 125 80
Gasto (o benefcios) de impuestos (6) 137 124 3 80 90
Los siguientes costos adicionales, que se relacionan
directamente con la decisin de descontinuar, no
estn incluidos en el cuadro anterior:
Incurridos entre mayo primero de 20X2 y junio 30
de 20X2:
Provisin para pago de cesantas US$85.000 (no
deducibles de impuestos)
Presupuestados para el perodo que fnaliza en 30
de junio de 20X3:
Otros costos directos US$73.000
Pagos de cesantas US$12.000
Deudas malas US$4.000
Una evaluacin propia de la posibilidad de recu-
peracin de los activos de la divisin de alimentos,
en los trminos del IAS 36, llev al reconocimiento
de una prdida por deterioro de US$19.000, que se
incluye en los otros gastos operacionales del cua-
dro anterior y son completamente deducibles de
impuestos.
Aparte de otra informacin que se requiere divul-
gar en otros lugares de los estados fnancieros, el
estado de resultados para el perodo que fnaliza en
junio 30 de 20X2, puede presentarse as:
Outback Inc.
Estado de resultados para el perodo que fnaliza en junio 30 de 20X2
20X2
US$000
20X1
US$000
Operaciones que continan (vestuario y equipo)
Ingresos 3,140 2,500
Costo de ventas (1,010) (900)
Utilidad bruta 2,130 1,600
Costos de distribucin (373) (315)
Gastos administrativos (622) (510)
Otros gastos operacionales (249) (205)
Utilidad antes de impuestos 886 570
Impuestos de renta (261) (170)
Utilidad neta para el perodo 625 400
Operacin descontinuada (alimentos) (99) 7
Utilidad neta total de la entidad para el perodo 526 407
Detalle en las notas al estado fnanciero
Operaciones descontinuadas
Ingresos 470 500
Costo de ventas (350) (400)
Utilidad bruta 120 100
Costos de distribucin (40) (20)
Gastos administrativos (70) (50)
Otros gastos operativos (30 - 19) (11) (20)
Prdida por deterioro (19)
Pago de cesantas (85)
Utilidad (prdida) antes de impuestos (105) 10
Benefcio de impuesto de renta (o gasto) 6 (3)
Utilidad (prdida) neta para el perodo (99) 7
19.1 OBJETIVO
El IFRS 6 es una gua para las entidades que reco-
nocen los activos utilizados en la exploracin y eva-
luacin de recursos minerales. Los temas clave son
los criterios de reconocimiento inicial y la base de
medicin para estos activos, la medicin posterior
al reconocimiento, y para las pruebas de deterioro
de esos activos de acuerdo con el IAS 36.
El IFRS 6 considera especfcamente los criterios de
reconocimiento inicial para el gasto de exploracin
y evaluacin, la base de medicin de all en adelante
(el modelo de costos o de revaluacin) y la prueba
por cualquier deterioro posterior del valor de los
activos. Este estndar no considera otros aspectos
de contabilizacin por entidades dedicadas a la ex-
ploracin y evaluacin de recursos minerales.
Una entidad que tiene activos de exploracin y
evaluacin puede someter a prueba de deterioro
esos activos con base en una unidad generadora de
efectivo para activos de exploracin y evaluacin,
en lugar de hacerlo con base en la unidad genera-
dora de efectivo que podra requerir de otra forma
el IAS 36.
Las entidades con activos de exploracin y eva-
luacin deben divulgar informacin acerca de esos
activos, el nivel al que se valoran esos activos por
deterioro y cualquier prdida por deterioro reco-
nocida.
19.3.1 Una unidad generadora de efectivo es el
grupo identifcable ms pequeo de activos que ge-
nera fujos de entrada de efectivo de uso continuo
que son en su mayor parte independientes de los
fujos de entrada de efectivo de otros activos o gru-
pos de activos.
19.3.2 Una unidad generadora de efectivo para
los activos de exploracin y evaluacin no debe ser
mayor que un segmento de negocios. Una entidad
debe realizar pruebas de deterioro de los activos se-
gn las polticas contables aplicadas en sus estados
fnancieros ms recientes.
19.3.3 Los activos de exploracin y evaluacin
son gastos de exploracin y evaluacin de recursos
minerales que se reconocen como activos.
19.3.4 Los gastos de exploracin y evaluacin son
gastos en que incurri una entidad en conexin con
la exploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.3.5 La exploracin y evaluacin de recursos
minerales es la bsqueda de recursos minerales y
el establecimiento de la factibilidad tcnica y la via-
bilidad comercial de extraer los recursos minerales
antes de tomar la decisin de desarrollar los recur-
sos minerales.
19
Exploracin y evaluacin
de recursos minerales (IFRS 6)
19 19 19 19
128 Captulo 19 Exploracin y evaluacin de recursos minerales (IFRS 6)
MEDICIN INICIAL
19.4.1 Los activos de exploracin y evaluacin de-
ben medirse al costo.
19.4.2 Los gastos relacionados con las siguientes
actividades pueden potencialmente incluirse en
la medicin inicial de los activos de exploracin y
evaluacin:
Adquisicin de derechos de exploracin.
Estudios topogrfcos, geolgicos, geoqumicos
y geofsicos.
Perforacin exploratoria.
Elaboracin de trincheras.
Muestreo.
Evaluacin de la factibilidad tcnica y viabilidad
comercial de extraer recursos minerales.
19.4.3 Los gastos que no deben incluirse en la me-
dicin inicial de los activos de exploracin y evalua-
cin son:
El desarrollo de un recurso mineral una vez es-
tablecida la factibilidad tcnica y la viabilidad
comercial de extraer el recurso mineral.
Los costos administrativos y otros costos gene-
rales.
19.4.4 Cualquier obligacin de remocin y res-
tauracin en que se haya incurrido en un perodo
particular como consecuencia de haber iniciado la
exploracin y evaluacin de recursos minerales se
reconoce en los trminos del IAS 20.
MEDICIN POSTERIOR
19.4.5 Despus del reconocimiento, una entidad
debe aplicar ya sea el modelo de costo o el modelo
de revaluacin a sus activos de exploracin y eva-
luacin. (IAS 16 e IAS 38 contienen los conceptos
bsicos relativos al costo, valor razonable, valor
contable y deterioro de activos).
19.4.6 Una entidad que haya reconocido activos de
exploracin y evaluacin debe someterlos a prueba
de deterioro anualmente y reconocer cualquier pr-
dida resultante del deterioro de acuerdo con el IAS
36 (exencin condicional disponible en la primera
aplicacin). Lo siguiente puede indicar el deterioro:
El perodo en el cual la entidad tiene derecho a
explorar en la zona especfca ha vencido duran-
te el perodo (contable) o vencer en un futuro
cercano y no se espera que sea renovado.
No se presupuestaron exploracin ni evaluacin
adicional de recursos minerales en la zona espe-
cfca ni se planean en el futuro prximo.
Han ocurrido cambios signifcativos con efec-
tos adversos en los supuestos principales, in-
cluyendo precios y tasas de cambio extranjero,
presupuestos subyacentes aprobados o planes
adicionales de exploracin y evaluacin de re-
cursos minerales en la zona especfca.
Se tom la decisin de no desarrollar el recurso
mineral en la zona especfca.
La entidad planea disponer del activo a un pre-
cio desfavorable.
La entidad no espera que los activos de explora-
cin y evaluacin reconocidos se recuperen en
forma razonable con un desarrollo de la zona es-
pecfca o por la venta de los activos.
19.5.1 Una entidad debe divulgar la informacin
que identifque y explique las cantidades reconoci-
das en sus estados fnancieros que surjan de la ex-
ploracin y evaluacin de recursos minerales.
19.5.2 Una entidad debe tambin divulgar:
Sus polticas contables para los gastos de explo-
racin y evaluacin
Sus polticas contables para el reconocimiento
de los activos de exploracin y evaluacin.
Los montos de los activos, pasivos, ingresos y
gastos, y si presenta su estado de fujos de efec-
tivo utilizando el mtodo directo, los fujos de
efectivo provenientes de la exploracin y evalua-
cin de recursos minerales.
El nivel al que la entidad realiza pruebas de dete-
rioro a los activos de exploracin y evaluacin.
INTERPRETACIN
19.6.1 La asignacin en el tiempo del costo original
de adquirir y desarrollar recursos naturales se deno-
mina agotamiento y es semejante a la depreciacin.
19.6.2 El agotamiento es el medio de reconocer
como gasto los costos incurridos en la adquisicin
y desarrollo de recursos naturales. Cuando se con-
tabiliza el agotamiento utilizando el mtodo de las
unidades de produccin, la frmula es la siguiente:
costo capitalizado del activo de recurso natural
Tasa de agotamiento =
nmero estimado de unidades extrables
19.6.3 Si, por ejemplo, una empresa compra dere-
chos de petrleo y minerales en US$5 millones en
una propiedad que se cree contiene 2 millones de
barriles de petrleo extrable, cada barril de petr-
leo extrado de la propiedad se registra con un gasto
de agotamiento de US$2,50 en el estado de resulta-
dos, hasta cancelar los US$5 millones. A partir de la
frmula anterior, la tasa de agotamiento es:
US$5.000.000
Tasa de agotamiento = = US$2,50/barril.
2.000.000 barriles
19.6.4 En algunas jurisdicciones contables, las em-
presas pueden elegir capitalizar slo los costos aso-
ciados con un descubrimiento exitoso de un recurso
natural. Los costos asociados con esfuerzos sin xito
(es decir, cuando no se encuentran los recursos na-
turales buscados), se reconocen como gastos contra
los ingresos, lo que puede estar en lnea con el p-
rrafo 19.4.2 anterior, a excepcin que una prueba de
deterioro debera establecer qu costos no son re-
cuperables a partir del agotamiento (depreciacin).
ste es el mtodo ms conservador de contabilidad
para los costos de adquisicin y desarrollo, porque
usualmente da como resultado mayores gastos y
menores utilidades.
19.6.5 Por ejemplo, una empresa podra comprar de-
rechos de petrleo y minerales en dos propiedades,
por US$6 millones y US$4 millones, respectivamente.
A la postre, la empresa no encuentra petrleo en la
primera propiedad pero la segunda contiene un esti-
mado de 2 millones de barriles. Con el mtodo de los
esfuerzos exitosos, la contabilidad es como sigue:
En el momento de la compra de los derechos:
Db (US$) Cr (US$)
Derechos de petrleo y minerales (balance
general activo)
10.000.000
Efectivo 10.000.000
En el momento en que se encuentra que la pri-
mera propiedad no tiene petrleo, se cancela su
costo y la prdida se reconoce inmediatamente:
Db (US$) Cr (US$)
Prdida en derechos de petrleo y minerales
(estado de resultados)
6.000.000
general)
6.000.000
19.6.6 Supngase que durante el siguiente ao se
extraen 300.000 barriles de petrleo de la segunda
propiedad y se repite este proceso cada ao hasta
que el activo de recursos naturales de la posicin f-
nanciera, Derechos de petrleo y minerales, se can-
cela contablemente a cero:
Db (US$) Cr (US$)
Gasto de agotamiento (estado de resultados) 600.000
general)
600.000

US$600.000 barriles) (300.000
barriles 2.000.000
00 US$4.000.0
o agotamient de Gasto =
=
19.6.7 Por las siguientes razones, hay mayor pro-
babilidad que las empresas grandes reconozcan
como gastos todos los costos posibles porque:
stas tienden a mantener bajas las utilidades in-
formadas, haciendo que la empresa sea menos
vulnerable a impuestos y a cargos polticos de
obtener utilidades inesperadas.
La volatilidad de las utilidades asociada con este
mtodo es menos perjudicial para las empresas
grandes que se dedican a actividades adicionales
y no slo a exploracin.
El impacto negativo en las utilidades no es seve-
ro para las empresas petroleras integradas que
obtienen utilidades sustanciales en las activida-
des de mercadeo y refnacin y no slo en las de
exploracin.
EJEMPLOS: RECURSOS MINERALES
EJEMPLO 19.1
Rybak Petroleum compra un pozo petrolero por
US$100 millones y estima que contiene 250 millones
de barriles. El pozo no tiene valor de salvamento. Si
la empresa extrae y vende 10.000 barriles de petr-
leo durante el primer ao, cunto gasto de agota-
miento debe registrarse?
a. US$4.000
b. US$10.000
c. US$25.000
d. US$250.000
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. El gasto de agotamiento
es:
Tasa de agotamiento = Produccin del periodo corriente
Total barriles de produccin
= 10.000
250.000.000
= 0,00004
Gasto de agotamiento = Precio de compra x Tasa de agotamiento
= 100.000.000 x 0,00004
= US$4.000
La respuesta b es incorrecta. Aqu se utiliza inco-
rrectamente la tasa de agotamiento multiplicada
por el total de barriles de petrleo del pozo y no la
tasa de agotamiento multiplicada por el precio de
compra.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se divide inco-
rrectamente la produccin corriente de 10.000 barri-
les entre el precio de compra y luego se multiplica
esta tasa incorrecta de agotamiento por el total de
barriles de petrleo del pozo.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se supone in-
correctamente una tasa de agotamiento de 0,0001
multiplicada por el total de barriles de petrleo del
pozo.
EJEMPLO 19.2
SunClair Exploration, Inc. acaba de comprar un nue-
vo equipo de perforacin petrolera en mar abierto
por US$35 millones. Los ingenieros de la empresa
estiman que el nuevo equipo producir 400 millo-
nes de barriles de petrleo durante su vida estima-
da en 15 aos y tiene un valor de salvamento de
US$500.000. Suponiendo que el equipo de perfora-
cin produjo 22 millones de barriles de petrleo du-
rante su primer ao de produccin, qu cantidad
registrar la empresa como gasto de depreciacin
para este equipo en el ao inicial utilizando el mto-
do de depreciacin de las unidades de produccin?
a. US$2.300.000
b. US$1.897.500
c. US$1.925.000
d. US$2.333.333
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. El gasto de depreciacin
utilizando el mtodo de unidades de produccin
es:
Tasa de depreciacin = (Costo original Valor de salvamento)
por unidad Est. produccin durante la vida til

= (US$35.000.000 US$500.000)
400.000.000 barriles
= 0,0863
Gasto de depreciacin = Tasa de depreciacin x unidades producidas
= 0,0863 x 22.000.000
= US$1.897.500
La respuesta a es incorrecta. Las unidades produ-
cidas se multiplicaron por una vida til de 15 aos
y la cifra resultante se utiliz entonces incorrecta-
mente como denominador del clculo de la tasa de
depreciacin, en lugar de utilizar los 400 millones
de barriles estimados de produccin en la vida til.
La respuesta c es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad.
La respuesta d es incorrecta. Aqu se omite restar el
valor de salvamento del costo original en el clculo
de la tasa de depreciacin por unidad e incorrecta-
mente se multiplican las unidades producidas por
una vida til de 15 aos como denominador del
clculo de la tasa de depreciacin.
Nota: el IAS 37 se encuentra actualmente en revisin
y en junio de 2005 se emiti un borrador de expo-
sicin de las modifcaciones propuestas. En ste se
hizo nfasis en que un activo o un pasivo no pue-
den ser contingentes. La defnicin para un activo o
pasivo, o bien se cumple o no se cumple. La incerti-
dumbre se refeja en la medicin, no en determinar si
existe el activo o el pasivo.
20.1 OBJETIVO
Las provisiones y los pasivos contingentes tienen
un mayor nivel de incertidumbre inherente. El ob-
jetivo principal del IAS 37 consiste en asegurar que
las provisiones solamente se reconozcan cuando se
satisfagan los criterios establecidos en cuanto a con-
fabilidad de la obligacin. En contraste, los pasi-
vos contingentes no deben reconocerse pero deben
divulgarse de tal manera que esa informacin est
disponible en los estados fnancieros.
El IAS 37 establece el tratamiento contable apro-
piado y los requerimientos de divulgacin para to-
das las provisiones, pasivos contingentes y activos
contingentes para que los usuarios comprendan su
naturaleza, oportunidad y montos. Asimismo, dis-
pone las condiciones que deben cumplirse para que
se reconozca una provisin.
ste orienta a quienes preparan los estados fnan-
cieros para decidir, con respecto a una obligacin
especfca, cundo deben:
Efectuar una provisin para sta (reconocerla)
Slo divulgar informacin.
No divulgar nada.
El IAS 37 es aplicable a todas las entidades al con-
tabilizar las provisiones y pasivos o activos contin-
gentes, con excepcin de los que provienen de:
Instrumentos fnancieros registrados al valor ra-
zonable.
Contratos ejecutorios (por ejemplo aquellos en
los cuales ambas partes han desempeado par-
cialmente sus obligaciones en igual medida).
Contratos de seguros con tenedores de plizas.
Eventos o transacciones cubiertas por otro IAS
(por ejemplo, impuestos de renta y obligaciones
de arrendamiento).
20.3.1 Una provisin es un pasivo de tiempo o mon-
to incierto. Las provisiones se distinguen de otros
pasivos como las cuentas por pagar y las acreencias
porque existe incertidumbre en cuanto al tiempo o
monto del gasto futuro requerido a la liquidacin.
20.3.2 Un pasivo se defne en el marco como una
obligacin presente de la entidad que surge de
eventos pasados, cuya liquidacin se espera que d
como resultado un fujo de salida de la entidad de
recursos que incorporan benefcios econmicos.
20.3.3 Un pasivo contingente es:
Una posible obligacin, porque debe confrmar-
se si la entidad tiene una obligacin presente que
20
Provisiones, pasivos contingentes
y activos contingentes (IAS 37)
20 20 20 20
132 Captulo 20 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (IAS 37)
pueda llevar a un fujo de salida de recursos que
incorporan benefcios econmicos.
Una obligacin presente que no satisface los cri-
terios de reconocimiento, bien sea porque pro-
bablemente no se requiera un fujo de salida de
recursos que incorporan benefcio econmico
para liquidar la obligacin, o porque no sea po-
sible estimar de forma sufcientemente confable
el monto de la obligacin.
20.3.4 Los pasivos contingentes no se reconocen
porque:
Su existencia ser confrmada por eventos futu-
ros incontrolables e inciertos (esto es, no son pa-
sivos).
No satisfacen los criterios de reconocimiento.
20.3.5 Un activo contingente es un posible activo
que surge de eventos pasados y cuya existencia ser
confrmada slo por eventos futuros inciertos que
la entidad no controla totalmente (por ejemplo, la
entidad adelanta un reclamo de seguros cuyo resul-
tado es incierto).
PROVISIONES
20.4.1 Una provisin slo debe reconocerse cuando
Una entidad tiene una obligacin presente (legal
o constructiva) como resultado de un evento pa-
sado (evento obligante).
Es probable que se requiera un fujo de salida
recursos que incorporan benefcios econmicos
para liquidar la obligacin.
Puede estimarse de modo confable el monto de
la obligacin.
20.4.2 Se considera que un evento pasado da lugar
a una obligacin presente si la probabilidad de que
exista una obligacin en la fecha del balance gene-
ral, es mayor que la de que no exista.
20.4.3 Una obligacin legal normalmente surge de
un contrato o una legislacin. Una obligacin cons-
tructiva surge slo cuando las dos condiciones si-
guientes estn presentes:
La entidad ha indicado a otras partes, mediante
un patrn establecido de prcticas pasadas, pol-
ticas publicadas o por medio de una declaracin
actual lo bastante especfca, que aceptar ciertas
responsabilidades.
Como resultado, la entidad ha creado una expec-
tativa vlida en las otras partes en el sentido en
que descargar esas responsabilidades.
20.4.4 El monto reconocido como provisin debe
ser el mejor estimado del gasto requerido para li-
quidar la obligacin presente en la fecha del balance
general.
20.4.5 Puede esperarse que parte o la totalidad de
los gastos requeridos para liquidar una provisin
los reembolse otra parte (por ejemplo, mediante re-
clamos de seguros, clusulas de indemnizacin o
garantas de proveedores). Este reembolso se trata
de la siguiente manera:
Reconocer un reembolso cuando sea virtual-
mente cierto que se recibir el reembolso si la en-
tidad liquida la obligacin. El monto reconocido
por el reembolso no debe exceder el monto de la
provisin.
Tratar al reembolso como un activo separado.
El gasto relacionado con una provisin puede
presentarse neto del monto reconocido por un
reembolso en el estado de resultados.
20.4.6 Las provisiones deben revisarse en cada fe-
cha del balance general y ajustarse para que refejen
el mejor estimado corriente.
20.4.7 Una provisin debe utilizarse slo para
gastos para los cuales se reconoci originalmente la
provisin.
20.4.8 Los principios de reconocimiento y me-
dicin para: a) prdidas operacionales futuras, b)
contratos onerosos y c) restructuraciones, deben
aplicarse como sigue:
No deben reconocerse provisiones para a. prdi-
das operacionales futuras. Una expectativa de
prdidas operacionales futuras indica que cier-
tos activos de la operacin pueden haberse de-
teriorado. En ese caso sera aplicable el IAS 36,
Deterioro de activos.
La obligacin presente en un b. contrato oneroso
debe reconocerse y medirse como una provisin.
Un contrato oneroso es aquel en que los costos
inevitables de cumplir las obligaciones del con-
trato superan los benefcios esperados de ste.
Una c. restructuracin es un programa planeado
y controlado por la gerencia que modifca mate-
rialmente el alcance del negocio o la forma como
se dirige el negocio. Una provisin por costos
de restructuracin se reconoce cuando se satis-
facen los criterios de reconocimiento formal por
la provisin. Una obligacin constructiva para
reestructurar aparece slo cuando una entidad:
Tiene un plan detallado formal para la res-
tructuracin.
Ha suscitado una expectativa vlida en los
afectados de que realizar la restructuracin
empezando por implementar el plan o anun-
ciando sus principales caractersticas a quie-
nes se vean afectados por sta.
Cuando una restructuracin implica la venta de una
operacin, no surge obligacin por la venta hasta
tanto se comprometa la entidad mediante un acuer-
do de venta obligatorio.
PASIVOS CONTINGENTES
20.4.9 Una entidad no debe reconocer un pasivo
contingente. Una entidad debe divulgar un pasivo
contingente a menos que sea remota la posibilidad
de un fujo de salida de recursos que incorporen be-
nefcios econmicos.
20.4.10 Los pasivos contingentes se evalan conti-
nuamente a fn de establecer si es probable un fujo
de salida de recursos que incorporen benefcio eco-
nmico. La provisin se reconoce cuando resulta
probable este fujo para un rengln que anterior-
mente se haba tratado como pasivo contingente.
ACTIVOS CONTINGENTES
20.4.11 Una entidad no debe reconocer un activo
contingente.
20.4.12 Debe divulgarse un activo contingente
cuando es probable un fujo de entrada de benef-
cios econmicos. Cuando la realizacin del ingreso
es prcticamente segura, entonces el activo en cues-
tin no es un activo contingente y su reconocimien-
to es apropiado segn el marco.
20.5.1 Provisiones: divulgar lo siguiente para cada
clase por separado:
Una conciliacin detallada por cada rengln del
valor contable al principio y fn del perodo con-
table (no se requieren comparativos).
Una descripcin breve de la naturaleza de la
obligacin y el tiempo esperado de cualquier fu-
jo resultante de salida de benefcios econmicos.
Una indicacin de las incertidumbres sobre el
monto o el momento de esos fujos de salida.
El monto de cualquier reembolso esperado, de-
clarando el monto de cualquier activo que se hu-
biese reconocido por ese reembolso esperado.
20.5.2 Pasivos contingentes: divulgar lo siguiente
para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del pasivo.
Estimado del efecto fnanciero.
Indicacin de las incertidumbres sobre el monto
o el momento de cualquier fujo de salida de be-
nefcios econmicos.
La posibilidad de un reembolso.
20.5.3 Activos contingentes: divulgar lo siguiente
para cada clase por separado:
Breve descripcin de la naturaleza del activo.
Estimado del efecto fnanciero.
20.5.4 Las excepciones permitidas son:
Si no se divulga informacin alguna requerida
por pasivos o activos contingentes porque no es
prctico hacerlo, debe expresarse esto.
En casos extremadamente raros, puede esperar-
se que la divulgacin de parte o toda la informa-
cin requerida perjudique seriamente la posicin
de la entidad en un litigio con otras partes con
respecto a la provisin, pasivo o activo contin-
gente. En dichos casos, no se requiere divulgar
la informacin; sin embargo, debe divulgarse la
naturaleza del litigio, junto con una explicacin
del porqu no se ha revelado la informacin.
20.5.5 El grafco 20.1 resume los principales reque-
rimientos del IAS 37.
Grfco 20.1
EJEMPLO: PROVISIONES, PASIVOS
CONTINGENTES Y ACTIVOS
CONTINGENTES
EJEMPLO 20.1
Los siguientes escenarios se relacionan con provi-
siones y contingencias:
A. Mighty Mouse Trap Company recin ha empe-
zado a exportar trampas para ratones a Estados
Fuente: IASCF, 2008, p. 1.849.
Inicio
Obligacin presente
como resultado de un
evento obligante
Flujo de salida probable?
Estimado confiable?
Hacer provisin Divulgar pasivo contingente No hacer nada
Posible obligacin?
Remoto?
NO NO
NO
NO
NO (raro)
S
S
S
S
S
Unidos. El lema publicitario para las trampas es,
El mejor amigo de una nia. El Movimiento de
Liberacin Femenina de California demand a
la empresa por US$800.000 con el argumento de
que el lema publicitario compromete la dignidad
de la mujer. Los abogados de la empresa opinan
que el xito de la demanda depender del juez
que presida el caso, pero estiman que existe un
70% de probabilidades de descartar la demanda
y un 30% de que haya xito.
B. Boss Ltd. se especializa en el diseo y fabrica-
cin de un auto deportivo exclusivo. En el ao
fscal corriente se han producido y vendido 90
de esos vehculos. Durante la prueba del auto se
encontr un defecto grave en su mecanismo de
direccin.
Se inform por carta a los 90 clientes del defecto
y se les solicit regresar los autos al fabricante
para su reparacin sin costo alguno para stos.
Todos los clientes indicaron que ste es el nico
arreglo que necesitan. El costo estimado de la re-
paracin es de US$900.000.
El fabricante del mecanismo de direccin, una
empresa con acciones en la bolsa de valores,
acept la responsabilidad por el defecto y se com-
prometi a reembolsar a Boss Ltd. el total de los
costos en que pudiese incurrir por este concepto.
EXPLICACIN
Los temas anteriores se tratarn como sigue para
propsitos contables:
A. Obligacin presente como resultado de un
evento pasado: la evidencia disponible suminis-
trada por los expertos indica que es muy proba-
ble que no exista obligacin presente en la fecha
del balance general; hay un 70% de probabilida-
des que la demanda fracase. No ha tenido lugar
un evento obligante.
Conclusin: No se reconoce provisin. La situa-
cin se revela como pasivo contingente a menos
que se considere como remota la probabilidad
del 30%.
B. Obligacin presente como resultado de un
evento pasado: la obligacin constructiva se de-
riva de la venta de autos defectuosos.
Conclusin: el fujo de salida de benefcios eco-
nmicos est ms all de cualquier duda razo-
nable y, por tanto, se reconoce una provisin.
Sin embargo, ya que es prcticamente cierto que
todos los gastos sern reembolsados por el pro-
veedor del mecanismo de direccin, se reconoce
un activo por separado en el balance general. En
el estado de resultados, el gasto relativo a la pro-
visin puede presentarse neto del monto recono-
cido por el reembolso.
21.1 OBJETIVO
Las inversiones o saldos en una moneda extranjera,
o la propiedad en una operacin extranjera, exponen
a una entidad a ganancias o prdidas de cambio ex-
terior. El IAS 21 considera el tratamiento contable
para las transacciones de moneda extranjera y las
operaciones extranjeras. Los aspectos principales
que trata son:
Diferencias de tasa de cambio y su efecto sobre
las transacciones en los estados fnancieros.
Conversin de los estados fnancieros de opera-
ciones extranjeras (donde la moneda de presen-
tacin difere de la moneda funcional).
Este estndar prescribe el tratamiento contable en
relacin con:
Defnicin y distincin entre la moneda funcio-
nal y otras monedas que ocasionan diferencias
en cambio en las transacciones.
Defnicin y distincin entre moneda de presen-
tacin y moneda funcional de los resultados de
una operacin extranjera en las diferencias en
cambio sobre conversin.
Ganancias y prdidas monetarias y no moneta-
rias.
El IAS 21 no se aplica transacciones y saldos de de-
rivados que estn dentro del alcance del IAS 39.
Sin embargo, el estndar se aplica a la medicin de
los montos relacionados con activos, pasivos y deri-
vados en moneda extranjera en la moneda funcio-
nal, y a la conversin de activos, pasivos, ingresos
y gastos en moneda extranjera a la moneda de pre-
sentacin.
21.3.1 Transacciones en moneda extranjera son
las transacciones denominadas en una moneda dis-
tinta de la moneda funcional, e incluyen:
Compra o venta de bienes y servicios.
Fondos obtenidos u otorgados en prstamo.
Conclusin de contratos en cambio extranjero no
realizados.
Adquisicin o venta de activos.
Incurrir en pasivos o liquidarlos.
21.3.2 La moneda funcional se utiliza para medir
los renglones de los estados fnancieros y no es pre-
ciso que sea la moneda local de una entidad. Es la
moneda del entorno econmico primario en el cual
opera la entidad, por ejemplo:
Moneda que ms infuye en los precios de venta.
Moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y
regulaciones determinan los precios de venta de
bienes y servicios.
Moneda que infuye en los costos de mano de
obra, materiales y otros.
21.3.3 La moneda de presentacin de una enti-
dad se utiliza para la presentacin de los estados
21
Efectos de los cambios en
las tasas de cambio extranjero
(IAS 21)
21 21 21
137 Captulo 21 Efectos de los cambios en las tasas de cambio extranjero (IAS 21)
fnancieros y puede ser cualquier moneda, aunque
muchas jurisdicciones exigen el uso de la moneda
local.
La moneda funcional de la entidad matriz (o
principal) usualmente es la que determina la
moneda de presentacin.
Si la moneda de presentacin es distinta de la
moneda funcional, se requiere la conversin de
los estados fnancieros de la moneda funcional a
la de presentacin.
21.3.4 La moneda funcional de una operacin
extranjera es la misma que la moneda funcional
de la entidad que presenta los estados fnancieros
cuando:
Las operaciones extranjeras constituyen una ex-
tensin de la entidad que presenta los estados
fnancieros.
Las transacciones de operaciones extranjeras con
la entidad que presenta los estados fnancieros
son altas.
Los fujos de efectivo de la operacin extranjera
afectan directamente los fujos de efectivo de la
entidad que presenta los estados fnancieros.
Los fujos de efectivo de las operaciones extran-
jeras estn disponibles para su remisin a la enti-
dad que presenta los estados fnancieros.
jeras son insufcientes para cumplir las obliga-
ciones de deudas existentes y normales.
La moneda funcional de una operacin extranjera
es diferente de la moneda funcional de la entidad
que presenta los estados fnancieros cuando:
Las actividades de las operaciones extranjeras
se realizan con un grado signifcativo de auto-
noma.
Las transacciones de las operaciones extranjeras
con la entidad reportante son bajas.
jeras no afectan directamente los fujos de efecti-
vo de la entidad reportante.
jeras no se encuentran fcilmente disponibles
para su remisin a la entidad reportante.
jeras son sufcientes para cumplir las obligacio-
nes de deudas existentes y normales.
21.3.5 Una operacin extranjera es una subsidia-
ria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la enti-
dad reportante, cuyas actividades se basan o dirigen
en un pas distinto al de sta. (La moneda funcional
de la operacin extranjera estar determinada por
su grado de autonoma).
21.3.6 Las diferencias de cambio surgen de la con-
versin de los estados fnancieros medidos utilizan-
do una moneda funcional distinta de la moneda de
presentacin.
21.3.7 Los activos y pasivos se clasifcan como si-
gue para determinar las tasas a las que los renglones
se miden subsecuentes a la fecha de la transaccin
inicial:
Renglones monetarios son unidades de mone-
da conservada y activos y pasivos por recibir
o pagar en una cantidad fja o determinable de
unidades monetarias. La caracterstica esencial
de un rengln monetario es un derecho a reci-
bir (o una obligacin de entregar) una cantidad
fja o determinable de unidades monetarias. Los
renglones monetarios incluyen efectivo, cuentas
por cobrar, prstamos (daciones), cuentas por
pagar, deuda a largo plazo, provisiones, pasivos
de benefcios de empleados, y activos y pasivos
de impuestos diferidos.
Renglones no monetarios incluyen valores pa-
trimoniales, inventarios, gastos pagados por an-
ticipado, propiedad, planta y equipo y cuentas
relacionadas, goodwill y activos intangibles.
TRANSACCIONES EN MONEDA FUNCIONAL
Reconocimiento y medicin inicial
21.4.1 Para propsitos de reconocimiento, deter-
minar para cada entidad si sta es:
Independiente.
Una entidad con operaciones extranjeras (em-
presa matriz).
Una operacin extranjera (subsidiaria, sucursal).
21.4.2 Al reconocimiento inicial, en la moneda
funcional, una transaccin en moneda extranjera
debe ser reportada aplicando la tasa de cambio de
plaza entre la moneda funcional y la moneda ex-
tranjera. Utilizar la tasa de cambio de plaza en la
fecha de la transaccin.
Medicin posterior
21.4.3 En cada fecha del balance general, se realiza
una medicin posterior como sigue:
Los renglones monetarios que permanecen sin
liquidar se convierten utilizando la tasa de cie-
rre. (La tasa de cambio en plaza en la fecha del
balance general.)
Los renglones no monetarios contabilizados a:
Los costos histricos se reportan utilizan-
do la tasa de cambio en la fecha de la tran-
saccin. Las tasas aproximadas o promedio
pueden ser ms apropiadas para inventarios
o costos de ventas, que afectan el estado de
resultados.
Los valores razonables se reportan utilizan-
do la tasa de cambio a la fecha en la cual se
determin el valor razonable.
21.4.4 Las diferencias de cambio resultantes se
incluyen en ganancias o prdidas, independiente-
mente de si provienen de:
La liquidacin de los renglones monetarios.
La conversin de renglones monetarios a tasas
diferentes a las utilizadas para su conversin en
el reconocimiento inicial.
21.4.5 Las siguientes diferencias en cambio se in-
cluyen en el patrimonio hasta la enajenacin del
activo o pasivo relacionado, momento en el cual s-
tas se transferen a utilidades o prdidas:
Ganancias o prdidas en ajustes al mercado so-
bre activos fnancieros disponibles para la venta.
Sin embargo, las ganancias o prdidas en la por-
cin principal del activo se incluyen en la utili-
dad o prdida.
Las ganancias o prdidas en renglones no mo-
netarios (por ejemplo, la revaluacin de la pro-
piedad y planta).
Elementos monetarios dentro del grupo que
forman parte de la inversin neta de una entidad
en una entidad extranjera.
Pasivo extranjero que se contabiliza como una
cobertura de la inversin neta de una entidad en
una entidad extranjera (criterios del IAS 39).
MONEDA DE PRESENTACIN: CONVERSIN
DE MONEDA FUNCIONAL
21.4.6 Los resultados y la posicin fnanciera de
una entidad cuya moneda funcional no es la mone-
da de presentacin, deben convertirse a la moneda
de presentacin utilizando:
La tasa de cierre a la fecha del balance general
para todos los activos y pasivos.
Las tasas de cambio en plaza a las fechas de las
transacciones para ingresos y gastos. Pueden
usarse las tasas aproximadas o promedio por ra-
zones prcticas.
Los ajustes al goodwill y al valor razonable que
surjan de la adquisicin de una operacin extran-
jera deben tratarse como activos y pasivos de la
operacin extranjera y se expresan en la moneda
funcional de la operacin extranjera. La conver-
sin de los ajustes al goodwill y al valor razonable
se realiza, por tanto, a la tasa de cierre.
21.4.7 Todas las diferencias en cambio se incluyen
en un componente separado del patrimonio hasta
la disposicin de la operacin extranjera, cuando se
incluyen en las utilidades o prdidas.
21.4.8 Cuando la moneda funcional de una opera-
cin extranjera es la moneda de una economa hipe-
rinfacionaria:
Los estados fnancieros se reexpresan por los
cambios en precios de conformidad con el IAS
29.
Los montos reexpresados para el balance gene-
ral y el estado de resultados se convierten a la
moneda de presentacin utilizando las tasas de
cierre.
21.5.1 La entidad debe divulgar:
En su estado de resultados: el monto de las di-
ferencias netas en cambio reconocidas en la uti-
lidad o en la prdida, salvo aquellas que surgen
de los instrumentos fnancieros medidos al valor
razonable a partir de la utilidad o la prdida de
conformidad con el IAS 39.
En su balance general: las diferencias en cambio
netas clasifcadas en un componente separado
de patrimonio y una conciliacin del monto de
esas diferencias en cambio al principio y al fnal
del perodo.
21.5.2 La diferencia entre la moneda de presenta-
cin y la moneda funcional debe establecerse junto
con la divulgacin de la moneda funcional y la razn
para utilizar una moneda de presentacin diferente.
21.5.3 Debe divulgarse cualquier cambio en la mo-
neda funcional de una entidad, y la razn para el
cambio.
21.5.4 Cuando una entidad presenta sus estados
fnancieros en una moneda diferente de su mone-
da funcional, la entidad debe describir los estados
fnancieros como ajustados a los Estndares Interna-
cionales de Informacin Financiera (IFRS) solamen-
te si stos cumplen con todos los requerimientos de
cada estndar y con la interpretacin aplicable.
INTERPRETACIN
21.6.1 Al presentar la ganancia (o la prdida) de
las transacciones de moneda individuales en el es-
tado de resultados, la contabilizacin de las opera-
ciones extranjeras reporta la volatilidad resultante
de cambios en las tasas de cambio en la utilidad o
prdida y, por tanto, en las utilidades por accin,
que claramente refejan la realidad implcita. Debe
conocerse la naturaleza de esta ganancia o prdida,
anotando la causa raz de su existencia.
21.6.2 Cuando las entidades mantienen activos
monetarios denominados en moneda extranjera
tales como efectivo, stas obtienen una ganancia
cuando el valor de la moneda aumenta en relacin
con la moneda funcional, e incurren en una prdida
cuando cae el valor de esa moneda.
Cuando las entidades mantienen pasivos denomi-
nados en moneda extranjera, incurren en una prdi-
da cuando aumenta el valor de la moneda extranjera
y obtienen una ganancia cuando ste cae.
21.6.3 Debido a que las entidades generalmente
mantienen pasivos y activos monetarios denomina-
dos en monedas extranjeras, un aumento (o una ca-
da) en el valor de una moneda extranjera producir
una ganancia o prdida dependiendo de si la posi-
cin monetaria neta en estas monedas es positiva
(es decir, si los activos exceden los pasivos) o nega-
tiva (es decir, si los pasivos exceden los activos). En
general, la ganancia o la prdida de la conversin
de moneda es producto de la posicin monetaria
neta promedio de la entidad y del cambio en la tasa
de cambio entre las monedas local y funcional. Esto
exige un anlisis de los cambios en la posicin mo-
netaria neta de la compaa. Ntese que la utilidad
neta reportada de las operaciones extranjeras de
una entidad consta de tres partes:
1. Los efectos operacionales, o utilidad neta que la
entidad habra reportado en la moneda del infor-
me si las tasas de cambio no hubiesen cambiado
con respecto a sus niveles promedio ponderado
de los aos anteriores.
2. Los efectos de fujo, que tienen un impacto en el
monto de los ingresos ordinarios y gastos repor-
tados en el estado de resultados, pero que fueron
recibidos o incurridos en monedas extranjeras.
stos pueden calcularse en forma residual.
3. Los efectos de ganancia (prdida) por tenencia,
que tienen un impacto en los valores de los acti-
vos y pasivos reportados en el balance general,
pero que realmente se mantienen en monedas
extranjeras.
21.6.4 El impacto de la conversin de la moneda
funcional a la moneda de presentacin recae sobre
la porcin de patrimonio del balance general y no en
el estado de resultados. Esto signifca que las cifras
de utilidad neta y las utilidades por accin denomi-
nadas en la moneda de presentacin no sern tan
voltiles como lo son las transacciones individuales
al ser convertidas (por ejemplo, a las tasas de spot
o de cierre, con las diferencias en cambio fuyendo
a travs del estado de resultados). Sin embargo, el
valor neto (o patrimonio) que aparece en el balance
general se hace ms voltil, porque el ajuste de la
conversin se incluye en ste.
21.6.5 Para el analista ser ms fcil el pronsti-
co de las utilidades cuando no hay necesidad de
pronosticar ganancia o prdida del componente
de conversin de moneda extranjera en la utilidad
neta. Como ya se analiz, la naturaleza de la ganan-
cia o de la prdida de la conversin de la moneda
extranjera puede entenderse anotando la causa o
raz de su existencia. Al convertirse los estados f-
nancieros, la posicin activa o pasiva neta es crtica
(comparada con la posicin monetaria neta para las
transacciones individuales). Si una entidad tiene
una posicin activa neta en una operacin extran-
jera, sta incurre en una ganancia cuando aumenta
la moneda extranjera y en una prdida cuando cae
la moneda. Cuando la posicin neta es un pasivo,
sta incurre en una ganancia cuando cae la moneda
extranjera y en una prdida cuando se valoriza la
moneda.
EJEMPLO: EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN
LAS TASAS DE CAMBIO
EJEMPLO 21.1
Bark Incorporated (cuya moneda funcional es el
US$) compr equipo manufacturero al Reino Uni-
do. La transaccin se fnanci por medio de un prs-
tamo de un banco comercial en Inglaterra.
El equipo, que cost 400.000, fue comprado el 2 de
enero de 20X7 y la suma fue pagada por el banco
al proveedor ese mismo da. El prstamo debe ser
pagado el 31 de diciembre de 20X8 y los intereses
son pagaderos al 10% semestral vencido. La fecha
del balance general es 31 de diciembre.
Se aplican las tasas de cambio siguientes:
1 = US$
Enero 2, 20X7 1,67
Junio 30, 20X7 1,71
Diciembre 31, 20X7 1,75
Junio 30, 20X8 1,73
Diciembre 31, 20X8 1,70
EXPLICACIN
Los pagos de inters seran registrados a las tasas
en plaza (spot) aplicables en las fechas de pago de la
siguiente manera:
US$
Junio 30 de 20X7 (20.000 x 1,71) 34,200
Diciembre 31 de 20X7 (20.000 x 1,75) 35,000
Intereses totales para 20X7 69,200
Junio 30 de 20X8 (20.000 x 1,73) 34,600
Diciembre 31 de 20X8 (20.000 x 1,70) 34,000
Intereses totales para 20X8 68,600
El prstamo es registrado inicialmente el 2 de enero
de 20X7 y reexpresado a la tasa en plaza (spot) el 31
de diciembre de 20X7, al igual que el 31 de diciem-
bre de 20X8, despus del cual se paga a la tasa en
plaza. Los movimientos en el saldo del prstamo se
refejan as:
US$
Registrado el 2 de enero de 20X7 (400.000 x 1,67) 668.000
Prdida de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo 32.000
Reexpresin a 31 de diciembre de 20X7 (400.000 x 1,75) 700.000
Ganancia de moneda extranjera en la reexpresin del prstamo (20.000)
Reexpresin y pago a 31 de diciembre de 20X8 (400.000 x 1,70) 680.000
El prstamo ser presentado por un monto de
US$700.000 en el balance general el 31 de diciem-
bre de 20X7.
El equipo manufacturero permanece a su tasa hist-
rica en plaza (spot) de US$668.000.
Los siguientes montos se reconocern en el estado
de resultados:
20X8 20X7
US$ US$
Intereses 68.600 69.200
Prdida (ganancia) en moneda extranjera (20.000) 32.000
PARTE IV
Estado
de resultados
Estado de prdidas y ganancias
Estado
de resultados
Estado
de resultados
Estado
de resultados
PARTE IV
22.1 OBJETIVO
Los ingresos por ventas se defnen como el fujo de
entrada de benefcios econmicos derivados de las
actividades en el curso ordinario del negocio. Los
temas clave en el IAS 18 son la defnicin de ingre-
sos, los criterios para su reconocimiento y la distin-
cin entre ingresos por ventas y otros ingresos (por
ejemplo, las ganancias provenientes de la disposi-
cin de activos no corrientes o de la conversin de
saldos externos).
Este estndar describe el tratamiento contable de
los ingresos por ventas. Se consideran los siguien-
tes aspectos:
Los ingresos por ventas se diferencian de otros
ingresos (el ingreso, incluye los ingresos por
ventas y las ganancias).
Se identifcan los criterios de reconocimiento
para los ingresos por ventas.
Se proporciona una gua prctica acerca de:
Momento del reconocimiento.
Monto que ser reconocido.
Este estndar considera el tratamiento contable de
los ingresos ordinarios que surge de:
Venta de bienes.
Prestacin de servicios.
Uso por parte de otros de los activos de la enti-
dad que producen inters (ver tambin IAS 39).
Regalas.
Dividendos ( ver tambin IAS 39).
Los ingresos ordinarios excluyen:
Sumas cobradas en nombre de terceros, por
ejemplo, impuesto al valor agregado.
Ingresos de arrendamiento (IAS 17).
Inversiones por el mtodo de patrimonio (IAS
28).
Contratos de seguros (IFRS 4).
Cambios en el valor razonable de los activos y
pasivos fnancieros (IAS 39).
Reconocimiento inicial y cambios en el valor ra-
zonable de activos biolgicos (IAS 41).
22.3.1 Los ingresos ordinarios se defnen como la
entrada bruta de benefcios econmicos:
Durante el perodo.
Que surgen en el curso ordinario de las activi-
dades.
Provenientes de aumentos en el patrimonio,
diferentes a las contribuciones por parte de los
participantes en el patrimonio.
22.3.2 El valor razonable es el monto por el cual
puede intercambiarse un activo, o liquidarse un
pasivo, entre partes enteradas y dispuestas en una
transaccin en trminos de igualdad.
22.3.3 El rendimiento efectivo sobre un activo es
la tasa de inters requerida para descontar el fujo
22
Ingresos ordinarios (IAS 18)
22 22 22 22
144 Captulo 22 Ingresos ordinarios (IAS 18)
de entradas de efectivo futuros durante la vida del
activo que se espera igualen el valor contable inicial
del activo.
RECONOCIMIENTO
22.4.1 El ingreso no puede reconocerse cuando los
gastos no pueden medirse en forma confable. La
contraprestacin ya recibida por la venta es diferi-
da como un pasivo hasta que tenga lugar el recono-
cimiento del ingreso.
22.4.2 Cuando los bienes o servicios se intercam-
bian por otros de un valor y naturaleza similar, no
ocurre ningn reconocimiento de los ingresos ordi-
narios (debe regir la sustancia comercial de la tran-
saccin).
22.4.3 El reconocimiento de los ingresos ordinarios
de la venta de bienes tiene lugar cuando:
Se transferen riesgos signifcativos y recompen-
sas de propiedad de los bienes, al comprador.
La entidad no conserva una participacin geren-
cial continua en la propiedad ni el control efecti-
vo sobre los bienes vendidos.
El monto de los ingresos ordinarios puede me-
dirse confablemente.
Es probable que los benefcios econmicos de la
transaccin fuyan hacia la entidad.
Los costos de la transaccin pueden medirse
confablemente.
22.4.4 El reconocimiento de los ingresos de servi-
cios se realiza de la siguiente manera (en forma si-
milar al IAS 11, Contratos de construccin):
Cuando el resultado de la transaccin puede es-
timarse confablemente, se reconocen los costos
y los ingresos ordinarios de acuerdo con la etapa
de realizacin a la fecha del estado de posicin
fnanciera.
Cuando el resultado de la transaccin no puede
estimarse de forma confable, los costos de con-
trato recuperables determinarn la medida del
reconocimiento de los ingresos ordinarios.
22.4.5 Otros ingresos se reconocen como sigue:
Las regalas con base en la causacin (sustancia
de los acuerdos relevantes).
Los dividendos cuando se establece el derecho
a recibir un pago (que es normalmente la fecha
de declaracin de los dividendos y no el ltimo
da para registrar los dividendos).
Los acuerdos de recompra surgen cuando una
entidad vende bienes y concluye inmediatamen-
te un acuerdo para recomprarlos a una fecha
posterior, el efecto sustantivo de la transaccin
es negado y las dos transacciones se manejan
como una sola.
Ventas ms servicio se refere a cuando el precio
de venta de un producto incluye una suma para
servicio posterior, y la porcin de los ingresos
ordinarios por servicios se difere durante el pe-
rodo en que se presta el servicio.
MEDICIN INICIAL
22.4.6 Los ingresos ordinarios deben medirse al
valor razonable de la contraprestacin recibida:
Los descuentos comerciales (en efectivo) y re-
bajas por volumen se deducen para determinar
el valor razonable. Sin embargo, los descuentos
de pago no son deducibles.
Cuando la entrada de efectivo es diferida (por
ejemplo, la provisin de crdito sin intereses),
sta efectivamente constituye una transaccin
fnanciera. Debe establecerse la tasa de inters
imputada y es preciso calcular el valor presente
de las entradas. La diferencia entre el valor razo-
nable y el monto nominal de la contraprestacin
se reconoce en forma separada y se revela como
intereses.
Cuando los bienes o servicios son prestados a
cambio de bienes o servicios dismiles, los ingre-
sos ordinarios se miden al valor razonable de los
bienes o servicios recibidos.
22.4.7 El ingreso de intereses debe reconocerse
con base en una proporcin de tiempo que:
Tenga en cuenta el rendimiento efectivo sobre el
activo (el mtodo de tasa de inters efectiva; ver
IAS 39).
Incluya amortizacin de cualquier descuento,
prima, costos de transaccin u otras diferencias
entre el valor contable inicial y el valor al venci-
miento.
MEDICIN POSTERIOR Y CIRCUNSTANCIAS
ESPECIALES
22.4.8 Las tarifas por servicios fnancieros se reco-
nocen como sigue:
Las tarifas por servicios fnancieros que son parte
integral del rendimiento efectivo sobre un instru-
mento fnanciero (como en una inversin patri-
monial) registrado al valor razonable se reconocen
inmediatamente como ingresos ordinarios.
Las tarifas por servicios fnancieros que forman
parte integral del rendimiento efectivo de un
instrumento fnanciero al costo amortizado (por
ejemplo, un prstamo) se reconocen como ingre-
sos ordinarios durante la vida del activo como
parte de la aplicacin del mtodo de tasa de in-
ters efectiva.
Las tarifas de originacin sobre la creacin o ad-
quisicin de instrumentos fnancieros registra-
dos al costo amortizado, como en un prstamo,
se diferen y reconocen como ajustes a la tasa de
inters efectiva.
La mayora de las tarifas de compromiso para
originar prstamos se diferen y reconocen como
ajustes a la tasa de inters efectiva o se reconocen
como ingresos ordinarios sobre un vencimiento
temprano del compromiso.
DESRECONOCIMIENTO
22.4.9 La incertidumbre sobre el cobro del monto
ya incluido en el ingreso se trata como un gasto y no
como un ajuste al ingreso.
22.4.10 Para establecer el monto de una prdida
por deterioro, debe utilizarse la tasa de inters que
se utiliza para descontar los fujos de efectivo.
22.5.1 Divulgar las polticas contables como sigue:
Bases de medicin de los ingresos.
Mtodos de reconocimiento de los ingresos.
Mtodo de etapa de realizacin para los servi-
cios.
incluir:
Los montos de las categoras de los ingresos or-
dinarios signifcativos:
Venta de bienes
Prestacin de servicios
Intereses
Regalas
Dividendos
El monto de los ingresos ordinarios reconocidos
del intercambio de bienes o servicios.
Las polticas contables adoptadas para el recono-
cimiento de los ingresos ordinarios.
Los mtodos adoptados para determinar la eta-
pa de realizacin de las transacciones que com-
prenden la prestacin de servicios.
INTERPRETACIN
22.6.1 El ingreso contable se genera cuando los in-
gresos ordinarios y sus gastos asociados se recono-
cen en un estado de resultados. Son los principios
de reconocimiento y de correspondencia los que de-
terminan cundo ocurre esto. El IAS 18 establece los
criterios que deben cumplirse antes de obtenerse los
ingresos ordinarios (y por tanto de reconocerse) en
los estados fnancieros conformes con los IFRS.
22.6.2 Cuando una empresa distorsiona intencio-
nalmente sus resultados fnancieros o la condicin
fnanciera, o ambos, incurre en manipulacin f-
nanciera. Generalmente, las empresas incurren en
este tipo de actividades para ocultar problemas
operativos. Al descubrirse esto, la empresa enfren-
ta resultados como la prdida de fe en la gerencia
por parte de los inversionistas y una cada subsi-
guiente en el precio de sus acciones. Las dos estra-
tegias bsicas subyacentes en toda manipulacin
contable son:
Infar las ganancias del ejercicio en curso por
medio de la sobrestimacin de los ingresos ordi-
narios o de las ganancias o mediante la subesti-
macin de los gastos.
Reducir las utilidades del ejercicio en curso a
travs de la subestimacin de los ingresos ordi-
narios o de la sobrestimacin de los gastos. Es
probable que una empresa adopte esta estrategia
con el fn de desplazar utilidades a un perodo
posterior cuando stas podran requerirse.
22.6.3 Los trucos de manipulacin fnanciera que
involucran los ingresos ordinarios generalmente
pueden agruparse en cuatro encabezados:
1. Registro de ingresos ordinarios cuestionables,
o registro de ingresos ordinarios en forma pre-
matura:
Registro de ingresos ordinarios por servicios
que estn an por prestarse.
Registro de ingresos ordinarios anteriores al
despacho de los productos o antes de que el
cliente adquiera control de los productos.
Registro de ingresos ordinarios por renglo-
nes por los cuales no se ha exigido pago al
cliente.
Registro de ingresos ordinarios por ventas ar-
tifciales a partes afliadas.
Realizacin de transacciones retributivas con
clientes.
2. Registro de ingresos ordinarios fcticios:
Registro de ingresos ordinarios por ventas
que carecen de sustancia econmica.
Registro de ingresos ordinarios que son, bsi-
camente, un prstamo.
Registro de ingresos de inversin como ingre-
sos ordinarios.
Registro de devoluciones de proveedores
condicionadas a compras requeridas futuras,
como ingresos ordinarios.
Registro de ingresos ordinarios retenidos en
forma inapropiada antes de una fusin.
3. Registro de ganancias nicas, para disparar el
ingreso:
Subvaluacin deliberada de activos, resultan-
te del registro de una ganancia de la venta.
Registro de ganancias de inversin como in-
gresos ordinarios.
Registro del ingreso o ganancias de inversin
como reduccin en los gastos.
Reclasifcacin de las cuentas del balance ge-
neral para crear ingreso.
4. Desplazamiento de ingresos ordinarios a
perodos futuros:
Creacin de reservas que se reversan (se infor-
man como ingreso) en perodos posteriores.
Retencin de ingresos ordinarios antes de una
adquisicin y luego liberacin de esos ingre-
sos ordinarios en perodos posteriores.
22.6.4 No todas las manipulaciones son iguales en
su escala relativa de importancia para los inversio-
nistas. Por ejemplo, la infacin de los ingresos or-
dinarios es ms grave que las manipulaciones que
afectan los gastos. Las empresas reconocen que el
crecimiento de los ingresos ordinarios y la consis-
tencia de este crecimiento son importantes para
muchos inversionistas al evaluar las perspectivas
de la empresa. Por consiguiente, la identifcacin
de ingresos ordinarios infados es de la mayor im-
portancia. Las distorsiones utilizadas varan dentro
de un rango, de relativamente benigno hasta muy
grave.
22.6.5 Los primeros signos de advertencia que
ayudan a identifcar empresas con problemas son:
Pocos o ningn miembro independiente en la
junta directiva.
Un auditor externo incompetente o falta de
independencia del auditor.
Presiones muy competitivas sobre la geren-
cia.
Se sabe o se sospecha que la gerencia tiene un
carcter cuestionable.
22.6.6 Asimismo, es aconsejable observar las em-
presas con un rpido crecimiento o las empresas
dbiles desde el punto de vista fnanciero. Todas las
empresas de rpido crecimiento eventualmente lo
desacelerarn y los gerentes podran estar tentados
a utilizar trucos contables para crear la ilusin de un
crecimiento rpido continuo. En forma semejante,
las empresas dbiles podran utilizar manipulacio-
nes contables para hacer creer a los inversionistas
que los problemas de las empresas son menos seve-
ros de lo que son en realidad.
22.6.7 Tambin es aconsejable observar las empre-
sas que no se negocian pblicamente o que recien-
temente han hecho una oferta pblica inicial (IPO).
Las empresas que no se negocian pblicamente
podran no utilizar auditores externos, lo cual les
permite un mayor margen para realizar prcticas
cuestionables mediante el uso de auditores o aseso-
res que podran ser poco objetivos.
EJEMPLOS: INGRESOS ORDINARIOS
EJEMPLO 22.1
Sykes y Anson, una empresa de alta tecnologa, pasa
por un mal ao debido a una demanda dbil en los
mercados de tecnologa. El contralor de la entidad
ha determinado que gran parte del inventario dis-
ponible vale mucho menos que el valor registrado
en los libros de la entidad y decide cancelar conta-
blemente este exceso, que asciende en total a US$10
millones. Adems, est preocupado porque el valor
del inventario caer el ao prximo y decide reali-
zar una reduccin contable adicional de US$5 mi-
llones. Estas dos reducciones contables ocurren en
el ao en curso.
Cul de las afrmaciones siguientes es verdadera?
a. La empresa est realizando una tcnica conocida
como registrar ingresos ordinarios falsos.
b. La empresa ha sobrestimado su ingreso en el
ejercicio en curso.
c. La empresa est realizando una tcnica que des-
plaza gastos futuros al ejercicio en curso.
d. Debe aplaudirse a la empresa por ser tan conser-
vadora en su contabilizacin de inventarios.
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta. La empresa ha sobresti-
mado en US$5 millones el monto del cargo corrien-
te. Esta cada esperada en el valor no debe castigarse
hasta que esto ocurra. Es concebible que el merca-
do por los productos de Sykes y Anson reacciona-
ra y que no se precisaba el castigo. Efectivamente,
la empresa ha llevado un gasto futuro potencial al
ejercicio en curso. Sin embargo, el castigo de US$10
millones es apropiado.
La respuesta a es incorrecta. Los hechos no apoyan
un caso de ingresos ordinarios falsos.
La respuesta b es incorrecta. El ingreso de la empre-
sa est subestimado, no sobrestimado, en el ejercicio
en curso, como resultado de la cancelacin contable
del exceso de US$5 millones.
La respuesta d es incorrecta. Aunque la contabi-
lidad conservadora es deseable, la entidad ha ido
muy lejos e informa resultados incorrectos.
EJEMPLO 22.2
La siguiente informacin proviene de los estados
fnancieros 20X0 de Bear Corp. y Bull Co., ambas
ubicadas en Europa.
Bear Corp. Bull Co.
Contabilidad de
adquisicin
El exceso del costo de ad-
quisicin sobre el valor
razonable neto de activos
adquiridos se carga al good-
will y se cancela contable-
mente durante 10 aos.
El exceso del costo de
adquisicin sobre el valor
razonable neto de activos
adquiridos se registra como
goodwill y se cancela conta-
blemente durante 20 aos.
Costos suaves Al anticipar o esperar in-
gresos ordinarios futuros,
la empresa difere en forma
incorrecta ciertos costos
incurridos y los hace corres-
ponder contra ingresos ordi-
narios esperados futuros.
La empresa reconoce como
gastos todos los costos in-
curridos a menos que sean
pagados por anticipado y se
asocien directamente con
ingresos ordinarios futuros.
Cul empresa tiene una calidad de utilidades ms
alta, como resultado de la contabilizacin de sus
costos suaves?
a. Bull Co.
b. Bear Corp.
c. Las dos son igualmente conservadoras.
d. No es posible determinarlo.
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. Bull Co. es ms conser-
vadora con la informacin de costos suaves porque
reconoce como gastos todos los costos suaves a me-
nos que estn atados directamente a los ingresos or-
dinarios futuros.
La respuesta b es incorrecta. Bear Corp es menos
conservadora que Bull Co. al informar los costos
suaves porque difere los costos, y en forma antici-
pada, a su correspondencia con los ingresos ordina-
rios futuros.
La respuesta c es incorrecta. El mtodo de reconoci-
miento como gastos por parte de Bull Co. de todos
los costos suaves, a menos que estn atados direc-
tamente a los ingresos ordinarios futuros, es clara-
mente ms conservador.
La respuesta d es incorrecta.
Comentario: Ninguna de las empresas est cum-
pliendo con los IFRS en lo referente al goodwill. El
goodwill debe ser sometido a prueba por deterioro
en forma anual.
EJEMPLO 22.3
Un benefactor generoso dona materias primas a
una entidad para utilizarlas en su proceso de pro-
duccin. Los materiales haban costado al bene-
factor US$20.000 y tenan un valor de mercado de
US$30.000 al momento de la donacin. Los mate-
riales estn an disponibles a la fecha del estado de
posicin fnanciera. No se ha hecho asiento alguno
en los libros de la entidad. La pregunta es si la do-
nacin debe reconocerse como ingresos ordinarios
en los libros de la entidad.
EXPLICACIN
El tratamiento contable apropiado del caso anterior
es el siguiente:
El estndar contable que considera inventarios,
el IAS 2, no contiene una gua sobre el trata-
miento del inventario adquirido por donacin.
Sin embargo, las donaciones recibidas satisfacen
la defnicin de ingresos ordinarios en el IAS 18
(es decir, la entrada bruta de benefcios econmi-
cos durante el perodo que surge en el curso de
las actividades ordinarias cuando esas entradas
producen aumentos en el patrimonio, diferentes
de aumentos relacionados con contribuciones
de los participantes patrimoniales). Podra ar-
gumentarse que la recepcin de la donacin no
es parte del curso ordinario de actividades. En
ese caso la donacin sera considerada como una
ganancia de capital. Para fnes de este caso de
estudio, la donacin se considera como ingresos
ordinarios.
La donacin debe registrarse como ingresos ordi-
narios medidos a su valor razonable (US$30.000)
de las materias primas recibidas (porque se es
el benefcio econmico).
Las materias primas recibidas claramente satisfa-
cen la defnicin que se da en el marco de un ac-
tivo, porque las materias primas (el recurso) las
posee ahora (las controla) la corporacin como
resultado de la donacin (evento pasado) de la
cual puede obtenerse una utilidad en el futuro
(benefcios econmicos futuros). Los criterios de
reconocimiento del marco, es decir aquellos de
medicin y probabilidad, tambin son satisfe-
chos.
Puesto que las materias primas donadas se rela-
cionan con los renglones negociados, stos de-
ben divulgarse como inventario, siendo el valor
razonable de US$30.000 a la fecha de adquisicin
como el costo de sta.
23.1 OBJETIVO
El AS 11 cubre aquellos contratos de construccin
para los cuales las fechas de contratacin y de ter-
minacin recaen generalmente en diferentes pero-
dos contables. El estndar se aplica a los contratos
para:
Prestacin de servicios.
Construccin o restauracin de activos y restau-
racin del entorno.
Este estndar considera los criterios apropiados
para reconocimiento de los ingresos por ventas y
costos de contrato, enfocado hacia la asignacin de
los ingresos por ventas y costos de contrato a los
perodos contables en los cuales se realiza el trabajo
de construccin.
Este estndar se aplica a la contabilidad para los
contratos de construccin en los estados fnancieros
de los contratistas. Se distinguen dos tipos de con-
tratos, a saber:
Contratos de precios fjos . Generalmente es un
precio de contrato fjo sujeto a clusulas de cos-
tos escalonados.
Contratos de costos ms . Son los costos del
contrato ms un porcentaje de esos costos o ms
una tarifa fja.
23.3.1 Un contrato de construccin es un contrato
especfcamente negociado para la construccin de
un activo o de una combinacin de activos estrecha-
mente interrelacionados o que son interdependien-
tes en trminos de su diseo, tecnologa y funcin,
o en trminos de su propsito o uso fnal. En los
contratos de construccin se incluyen aquellos para
la construccin o restauracin de activos y aquellos
para la restauracin del medio ambiente.
23.3.2 Un contrato de precio fjo es un contrato de
construccin por el que el contratista acuerda un
precio de contrato fjo, o una tasa fja por unidad de
producto, que en algunos casos est sujeta a clusu-
las de costos escalonados.
23.3.3 Un contrato de costos ms es un contrato
de construccin por el que el contratista obtiene re-
embolsos por costos permisibles o defnidos de otra
forma, ms un porcentaje de estos costos o una ta-
rifa fja.
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN INICIAL
23.4.1 Los ingresos del contrato se miden al valor
razonable de la contraprestacin recibida o por co-
brar. La medida de los ingresos del contrato se ve
afectada por una variedad de incertidumbres que
23
Contratos de construccin
(IAS 11)
23 23 23 23
150 Captulo 23 Contratos de construccin (IAS 11)
dependen del resultado de eventos futuros, y los
estimados con mucha frecuencia deben revisarse al
ocurrir los eventos y resolverse las incertidumbres.
Por consiguiente, el monto de los ingresos del con-
trato puede aumentar o disminuir entre un perodo
y el siguiente.
23.4.2 Los ingresos del contrato comprenden:
El monto del contrato acordado inicialmente.
Variaciones, reclamaciones y pagos de incenti-
vos en la medida que sea probable que sean rea-
lizados y puedan medirse en forma confable.
23.4.3 Los costos del contrato comprenden:
Costos directos del contrato (por ejemplo, mate-
riales).
Costos generales del contrato (por ejemplo, se-
guros).
Costos que pueden cargarse especfcamente al
cliente en trminos del contrato (por ejemplo,
costos administrativos).
MEDICIN POSTERIOR
23.4.4 Cuando el resultado de un contrato de
construccin puede estimarse en forma confable,
el exceso de los ingresos ordinarios sobre los cos-
tos (utilidad) debe reconocerse con base en la etapa
de realizacin (mtodo de porcentaje de reali
zacin).
23.4.5 La etapa de realizacin se determina con re-
ferencia a:
La porcin de los costos incurridos en relacin
con los costos totales estimados.
Encuestas de trabajo realizado.
Etapa fsica de realizacin.
23.4.6 Cuando el resultado de un contrato no pue-
de estimarse confablemente, los ingresos ordinarios
deben reconocerse en la medida que sea probable
recuperar los costos del contrato.
23.4.7 Cualquier exceso esperado en los costos to-
tales de contratacin sobre los ingresos ordinarios
totales derivados del contrato (prdida) se reconoce
como un gasto inmediatamente.
23.4.8 Los principios del IAS 11 se aplican normal-
mente en forma separada a cada contrato negociado
en particular para la construccin de:
Un activo (por ejemplo, un puente).
Una combinacin de activos estrechamente in-
terrelacionados o que son interdependientes en
trminos de su diseo, tecnologa, funcin o uso
(por ejemplo, plantas de produccin especializa-
das).
Un grupo de contratos debe tratarse como un con-
trato de construccin individual, si fue negociado
como un solo paquete.
23.4.9 Los siguientes deben tratarse como contra-
tos de construccin separados:
Un contrato para un diverso nmero de activos,
si se han presentado propuestas separadas para
cada activo.
Un activo adicional construido a opcin del
cliente que no hizo parte del contrato original.
23.5.1 El balance general y las notas incluyen:
Monto de los avances recibidos.
Monto de dineros retenidos.
Contratos en proceso expresados como costos a
la fecha ms utilidades o costos a la fecha menos
prdidas.
Monto bruto debido de los clientes (activos).
Monto bruto debido a los clientes (pasivos).
Activos contingentes y pasivos contingentes (por
ejemplo, demandas).
23.5.2 El estado de resultados incluye:
El monto del contrato reconocido de ingresos or-
dinarios.
23.5.3 Las polticas contables incluyen:
Los mtodos utilizados para el reconocimiento
de los ingresos ordinarios; y
Los mtodos utilizados para la etapa de realiza-
cin.
INTERPRETACIN
23.6.1 El uso del mtodo de porcentaje de reali-
zacin requiere la estimacin del costo total y de la
utilidad total de un proyecto para cada fecha del ba-
lance general. Una proporcin a prorrata de la uti-
lidad estimada total se reconoce entonces en cada
perodo contable durante la ejecucin del contrato.
La proporcin a prorrata se basa en la etapa de rea-
lizacin al fnal del perodo y refeja el trabajo reali-
zado durante el perodo desde una perspectiva de
ingeniera (la produccin es el evento fundamental
que da lugar al ingreso).
23.6.2 En cada fecha del balance general, el mtodo
de porcentaje de realizacin se aplica a las estima-
ciones actualizadas de ingresos ordinarios y costos
de tal manera que cualquier ajuste se refeje en el
ejercicio en curso y en perodos futuros. Las sumas
reconocidas en perodos anteriores no se ajustan.
23.6.3 El cuadro 23.1 resume la forma como la elec-
cin del mtodo de contabilidad afecta el balance
general, el estado de resultados, el estado de fujos
de efectivo y las razones fnancieras bsicas al con-
tabilizar proyectos de largo plazo. Los efectos se
presentan para los primeros aos de vida del pro-
yecto.
Cuadro 23.1 Impacto del mtodo de porcentaje de terminacin en los estados fnancieros
Rengln o razn
Mtodo de porcentaje de terminacin
(frente a la situacin en la que no puede estimarse de manera confable el resultado de un contrato)
Balance general Las cuentas que se registran pero no se reciben en efectivo se registran como cuentas por cobrar.
Los gastos acumulados del proyecto ms los ingresos reportados acumulados menos las cuentas acumuladas se registran
como activos corrientes si son positivas o como pasivos corrientes si son negativas.
A la terminacin del proyecto, las cuentas de trabajo en proceso y las cuentas anticipadas quedan en cero.
Las cuentas no cobradas son cuentas por cobrar.
Estado de resultados Los costos del proyecto se registran como incurridos.
Los ingresos ordinarios se reconocen proporcionalmente a los costos incurridos durante el perodo, relativamente al costo
estimado total del proyecto.
Las utilidades reportadas representan estimaciones de fujos de efectivo operativos futuros.
Las prdidas estimadas se registran en su totalidad tan pronto como se estima la prdida.
Estado de fujo de efectivo El efectivo recibido de los clientes se informa como una entrada de efectivo operativo al recibirse.
El efectivo gastado se registra como una salida de efectivo operativo al pagarse.
El tamao del fujo de efectivo es el mismo porque las elecciones contables no afectan los fujos de efectivo antes de
impuestos.
Tamao de los activos corrientes Ms alto si el trabajo en progreso acumulado (los costos acumulados del proyecto y el ingreso acumulado del proyecto)
excede las cuentas acumuladas.
Igual si las cuentas acumuladas igualan o exceden el trabajo en progreso.
Tamao de los pasivos corrientes Ms bajo ya que slo aquellas entradas que exceden los ingresos ordinarios son diferidas como pasivos.
Valor neto Ms alto porque las utilidades se informan antes de la terminacin del proyecto.
Margen de utilidad Ms alto porque las utilidades se informan durante la vida del proyecto
Rotacin de activos Ms alto porque las ventas se informan durante la vida del proyecto.
Deuda a capital Ms bajo porque los pasivos son menores y el valor neto es ms alto.
Rendimiento sobre el patrimonio Ms alto porque las utilidades en trminos porcentuales son ms altas que el mayor patrimonio.
Flujo de efectivo Igual porque las elecciones contables no tienen efecto en el fujo de efectivo
EJEMPLOS: CONTRATOS DE
CONSTRUCCIN
EJEMPLO 23.1
Una compaa inicia un proyecto a 4 aos a un pre-
cio contratado de US$100 millones que sern fac-
turados en cuatro cuotas anuales iguales de US$25
millones cada ao durante la vida del proyecto. Se
espera que el proyecto cueste US$90 millones y pro-
duzca una utilidad de US$10 millones. Durante la
vida del proyecto, la facturacin, las entradas de
efectivo y los desembolsos de efectivo relacionados
con el proyecto son:
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Facturacin 25.000 25.000 25.000 25.000
Efectivo recibido 20.000 27.000 25.000 28.000
Desembolsos de efectivo 18.000 36.000 27.000 9.000
Los estados fnancieros y los programas deben ela-
borarse segn el mtodo de porcentaje de realizacin
y el mtodo de contrato terminado, mostrando:
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Ingresos ordinarios = Gasto del ao x US$100.000.000
US$90.000.000
20.000 40.000 30.000 10.000
Gasto (efectivo pagado) 18.000 36.000 27.000 9.000
Ingreso 2.000 4.000 3.000 1.000
Ingreso acumulado (Ganancias retenidas) 2.000 6.000 9.000 10.000
( (
A. Los fujos de efectivo del proyecto cada ao.
B. El estado de resultados para el proyecto cada
ao.
C. El balance general cada ao.
D. El margen de utilidad, rotacin de activos, deuda
a capital, rendimiento de los activos, rendimien-
to del patrimonio y la razn corriente.
EXPLICACIN
A. El fujo de efectivo es sencillamente la diferencia entre el efectivo recibido y pagado cada ao en la forma
dada en el problema:
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Entradas de efectivo 20.000 27.000 25.000 28.000
Desembolsos de efectivo 18.000 36.000 27.000 9.000
Flujo de efectivo 2.000 (9.000) (2.000) 19.000
Flujo de efectivo acumulado (sobre el balance general) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000
B. Los ingresos ordinarios registrados en el estado de resultados cada ao se calculan como:
Ingresos ordinarios
=
Costos incurridos en el ao x Precio del proyecto
en un ao Costo del proyecto total estimado total
Suponiendo que el efectivo pagado cada ao es el costo incurrido en el ao, con un costo del proyecto
total de US$90 millones y la utilidad del proyecto estimada de US$10 millones, el programa del estado de
resultados es:
C. Al preparar el balance general se requiere lo si-
guiente:
La diferencia entre las facturas acumuladas (a
los clientes) y los recibos de efectivo acumulados
(de los clientes) se registra en el balance general
como cuentas por cobrar.
La suma de los gastos acumulados y el ingreso
reportado acumulado es un activo corriente de
trabajo en proceso.
La facturacin acumulada (a los clientes) es un
pasivo corriente de facturacin anticipada.
La diferencia neta entre los activos corrientes del
trabajo en proceso y los pasivos corrientes de
facturacin anticipada se registra en el balance
general como un activo corriente neto si ste es
positivo o como un pasivo corriente neto si es
negativo.
Un programa de estos renglones es como sigue:
El efectivo en el balance general es igual al efectivo
acumulado basado en el programa anterior de fujo
de efectivo.
El ingreso acumulado se informa como ganancias
retenidas en el balance general.
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Facturacin acumulada 25.000 50.000 75.000 100.000
Entradas de efectivo acumulado 20.000 47.000 72.000 100.000
Cuentas por cobrar (en el balance general) 5.000 3.000 3.000 0
Gastos acumulados 18.000 54.000 81.000 90.000
Ingresos acumulados 2.000 6.000 9.000 10.000
Trabajo en proceso 20.000 60.000 90.000 100.000
Menos: facturacin acumulada 25.000 50.000 75.000 100.000
Activo (pasivo) neto en balance general (5.000) 10.000 15.000 0
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Efectivo (efectivo acumulado del programa de fujo de efectivo) 2.000 (7.000) (9.000) 10.000
Cuentas por cobrar 5.000 3.000 3.000 0
Activo neto (0 el ltimo ao) 10.000 15.000 0
Activos totales 7.000 6.000 9.000 10.000
Pasivo neto (0 el ltimo ao) 5.000 0
Ganancias retenidas (ingreso acumulado del programa del estado de resultados) 2.000 6.000 9.000 10.000
Total pasivos y capital 7.000 6.000 9.000 10.000
El balance general es as:
D. El siguiente cuadro ilustra el margen de utilidad, rotacin de activos, deuda a capital, rendimiento sobre
activos, rendimiento sobre el patrimonio y la razn corriente:
Razones fnancieras bsicas:
Ao 1
US($000)
Ao 2
US($000)
Ao 3
US($000)
Ao 4
US($000)
Margen de utilidades 10,0% 10,0% 10,0% 10,0%
Rotacin de activos 5.7x 6.2x 4.0x 1.1x
Deuda a patrimonio 2.5x 0.0x 0.0x 0.0x
Rendimiento sobre activos 57,1% 61,5% 40,0% 10,5%
Rendimiento sobre patrimonio 200,0% 100,0% 40,0% 10,5%
Razn corriente 1.4x
EJEMPLO 23. 2
Al comparar el uso del mtodo del porcentaje de
realizacin con el mtodo de contrato terminado
durante la vida del proyecto de largo plazo, el m-
todo de porcentaje de realizacin dar como resul-
tado:
a. Reconocimiento temprano de fujos de efectivo.
b. Un retorno sobre activos ms alto.
c. Una razn deuda a capital ms baja.
d. Una rotacin de activos ms alta.
EXPLICACIN
a. No. La eleccin de un mtodo de contabilidad no
tiene efecto sobre el fujo de efectivo.
b. S. Debido a que las utilidades peridicas sern
ms altas con el mtodo de porcentaje de realiza-
cin, la razn del retorno sobre activos ser ms
alta.
c. S. Debido a que el mtodo de porcentaje de
realizacin informa pasivos menores y un valor
neto ms alto, la razn deuda a capital ser ms
baja.
d. S. La razn de rotacin de activos es ms alta
con el mtodo de porcentaje de realizacin por-
que las ventas se informan durante la vida del
proyecto.
EJEMPLO 23.3
Omega Inc. inici un contrato a 4 aos para cons-
truir una represa. Las actividades comenzaron en
febrero de 20X3. El precio total del contrato ascen-
di a US$12 millones, y se estim que el trabajo sera
completado con un costo total de US$9,5 millones.
En el acuerdo de construccin el cliente acord
aceptar aumentos en las tarifas salariales adiciona-
les al precio del contrato.
La siguiente informacin se refere a actividades del
contrato para el ao fnanciero terminado el 31 de
diciembre de 20X3:
1. Costos para el ao:
US$000
Materiales 1.400
Mano de obra 800
Costos operativos generales 150
Subcontratistas 180
2. La estimacin actual de los costos de contrato to-
tales indica lo siguiente:
Los materiales deben ser US$180.000 ms al-
tos de lo esperado.
Los costos laborales totales deben ser
US$300.000 ms altos de lo esperado. De esta
cantidad, slo US$240.000 seran atribuidos a
las mayores tasas salariales. La otra suma se
debera a inefciencias.
Se esperan ahorros de US$30.000 en los gas-
tos operacionales.
3. Durante el ao fscal actual, el cliente solicit
una variacin al contrato original y se lleg a un
acuerdo de aumentar el precio del contrato en
US$900.000. El costo total de este trabajo extra es
de US$750.000.
4. Para fnales de 20X3, los certifcados emitidos
por los encuestadores de cantidad indicaron una
etapa de realizacin del 25%.
5. Determine la utilidad a la fecha con base en:
Opcin 1. Costos del contrato en proporcin a
los costos de contrato estimados.
Opcin 2. Porcentaje de trabajo certifcado.
EXPLICACIN
La utilidad del contrato reconocida para el ao que
fnaliza en diciembre 31 de 20X3 es como sigue:
Opcin 1 Opcin 2
Ingresos del contrato (clculo d) 3.107 3.285
Costos del contrato a la fecha (clculo a) (2.530) (2.530)
577 755
Clculos US$000 US$000
a. Costos del contrato a la fecha
Materiales 1.400
Mano de obra 800
Gastos generales operacionales 150
Subcontratistas 180
2.530
b. Costos de contrato (costos totales estimados revisados)
Estimacin original 9.500
Materiales 180
Mano de obra 300
Gastos generales operacionales (30)
Variacin 750
10.700
c. Ingresos ordinarios del contrato (estimacin revisada de costos totales)
Monto original 12.000
Mano de obra (aumentos laborales agregados al precio del contrato) 240
Variacin 900
13.140
d. Etapa de realizacin Opcin 1 Opcin 2
Basado en costos del contrato en proporcin a los costos de contrato
total estimado total
2.530 10.700 x 13.140 (aproximado) 3.107
Basado en trabajo certifcado: 25% x 13.140 3.285
24.1 OBJETIVO
El tema fundamental que trata el IAS 19 es que las
entidades deben identifcar y reconocer todos los
benefcios que estn obligadas a pagar a los em-
pleados, independientemente de la forma o de los
tiempos del benefcio.
Este estndar establece los principios contables de
reconocimiento y medicin, para todos los benef-
cios de empleados, incluyendo los proporcionados
segn acuerdos y prcticas informales.
Se identifcan individualmente cinco tipos de bene-
fcios de empleados, a saber:
1. Los benefcios de corto plazo (por ejemplo, boni-
fcaciones, salarios y seguridad social).
2. Benefcios de posempleo (por ejemplo, pensio-
nes y otros benefcios de retiro).
3. Otros benefcios a empleados de largo plazo (por
ejemplo, licencia por servicio prolongado y, si no
vencen en el trmino de 12 meses, distribucin
de utilidades, bonifcaciones y compensacin di-
ferida).
4. Benefcios de terminacin.
5. Benefcios de compensacin patrimonial (por
ejemplo, opciones de acciones para empleados
de acuerdo con el IFRS 2).
24.3.1 Benefcios de empleados son todas las for-
mas de contraprestacin provistas por una entidad
a cambio del servicio prestado por los empleados.
24.3.2 Benefcios de posempleo son los benefcios
de empleados (diferentes de los benefcios de termi-
nacin y los benefcios de compensacin patrimo-
nial) pagaderos despus de fnalizar el empleo.
24.3.3 Planes de compensacin patrimonial son
los acuerdos formales e informales segn los cuales
una entidad proporciona benefcios de compensa-
cin patrimonial a uno o ms empleados.
24.3.4 Benefcios conferidos a los empleados son
los benefcios a empleados no condicionados al em-
pleo futuro.
24.3.5 Rendimiento sobre los activos del plan
comprende intereses, dividendos y otros ingresos
ordinarios derivados de los activos del plan, junto
con ganancias o prdidas realizadas y no realizadas
sobre los activos del plan, menos los costos de ad-
ministrar el plan y menos cualquier impuesto paga-
dero por el mismo plan.
24.3.6 Prdidas y ganancias actuariales compren-
de los efectos de diferencias entre los supuestos ac-
tuariales anteriores y lo que ha ocurrido realmente,
al igual que los efectos de cambios en los supuestos
actuariales.
24.3.7 Con respecto a un plan de contribucin de-
fnida, la obligacin legal o constructiva de la enti-
24
Benecios de empleados (IAS 19)
24 24 24 24
157 Captulo 24 Benefcios de empleados (IAS 19)
dad se limita al monto que sta acuerda aportar al
fondo. El riesgo actuarial (que el fondo sea insuf-
ciente para satisfacer los benefcios esperados) y el
riesgo de inversin los asume el empleado.
24.3.8 Con respecto a un plan de benefcios def-
nidos, la obligacin de la entidad es proporcionar
los benefcios acordados a los empleados actuales
y anteriores. El riesgo actuarial (que los benefcios
cuesten ms que lo esperado) y el riesgo de la inver-
sin los asume la entidad.
24.3.9 Los benefcios de empleados pueden pro-
porcionarse en trminos de lo siguiente:
Obligaciones legales , que surgen de la operacin
de la ley (por ejemplo, acuerdos y planes entre la
entidad y los empleados o sus representantes).
Obligaciones constructivas , que surgen de prc-
ticas informales que generan una obligacin me-
diante la cual la entidad no tiene ms alternativa
realista que pagar benefcios de empleados (por
ejemplo, cuando la entidad tiene en su historial
aumentar los benefcios para que los empleados
anteriores conserven el ritmo de la infacin, aun
sin obligacin legal para hacerlo).
RECONOCIMIENTO
24.4.1 Benefcios de empleados a corto plazo.
stos deben reconocerse como gasto cuando el
empleado ha prestado servicios a cambio de los
benefcios o cuando la entidad tiene una obligacin
legal o constructiva de hacer esos pagos como re-
sultado de eventos pasados, por ejemplo, planes de
distribucin de utilidades.
24.4.2 Benefcios de posempleo. Con respecto a los
planes de contribucin defnida, una entidad reco-
noce como gasto las contribuciones a un plan de con-
tribucin defnida cuando el empleado ha prestado
servicios a cambio de esas contribuciones. Cuando
las contribuciones no vencen dentro de los 12 meses
siguientes al perodo contable, durante el cual esos
servicios fueron prestados, deben ser descontadas.
24.4.3 Benefcios de compensacin patrimonial.
Los requisitos de reconocimiento o medicin se en-
cuentran especifcados en el IFRS 2.
24.4.4 Benefcios a largo plazo. Prcticamente se
aplican las mismas reglas que para los planes de
benefcio defnidos. Sin embargo, se requiere un
mtodo de contabilidad ms simplifcado para las
prdidas y ganancias actuariales al igual que los
costos de servicio pasados, los cuales se reconocen
inmediatamente.
24.4.5 Benefcios de terminacin. Cuando el even-
to que genera una obligacin es la terminacin, ms
que el servicio de los empleados, la entidad debe
reconocer los benefcios de terminacin solamente
cuando est comprometida en forma demostrable,
mediante un plan formal detallado, a:
Terminar el trabajo de un empleado o grupo de
empleados antes de la fecha de retiro normal.
Proporcionar benefcios de terminacin como
resultado de una oferta hecha para estimular la
redundancia voluntaria.
Deben descontarse los benefcios de terminacin
que vencen dentro de un trmino mayor a 12 meses
despus de la fecha del balance general.
MEDICIN INICIAL Y POSTERIOR DE LOS
PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS
24.4.6 Con respecto a los planes de benefcios def-
nidos, se aplican las siguientes reglas:
La entidad determina el valor presente de las
obligaciones de benefcios defnidos y el valor
razonable de cualesquier activos del plan con
regularidad sufciente.
La entidad debe utilizar el mtodo de crdito
unitario proyectado para medir el valor presen-
te de sus obligaciones de benefcios defnidos y
los costos de los servicios relacionados actuales
y pasados. Este mtodo considera cada perodo
de servicio como el que da lugar a una unidad
adicional de derecho a benefcios y mide cada
unidad en forma separada para construir la obli-
gacin fnal.
Deben usarse los supuestos actuariales no ses-
gados y mutuamente compatibles acerca de la
variable demogrfca (por ejemplo, rendimiento
y mortalidad de los empleados) y las variables f-
nancieras (por ejemplo, aumentos futuros en los
salarios y cambios seguros en los benefcios).
La diferencia entre el valor razonable de cual-
quier activo del plan y el valor contable de la
obligacin de benefcios defnida se reconoce
como un pasivo o como un activo.
Cuando es prcticamente seguro que otra parte
reembolsar una parte o el total del gasto reque-
rido para liquidar una obligacin de benefcios
defnida, la entidad debe reconocer su derecho a
reembolso como un activo separado.
No se permite la compensacin de activos y pa-
sivos de planes diferentes.
El total neto del costo de servicio actual, el costo
de los intereses, el rendimiento esperado sobre
los activos del plan y sobre cualesquier derechos
de reembolso, prdidas y ganancias actuariales,
el costo de los servicios en el pasado y el efecto
de cualquier reduccin o liquidacin del plan,
deben reconocerse como gasto o ingreso.
Debe reconocerse el costo del servicio pasado en
forma de lnea recta sobre el perodo promedio
hasta que se conferan los benefcios enmenda-
dos.
Deben reconocerse prdidas o ganancias sobre la
reduccin o liquidacin de un plan de benefcios
defnido cuando ocurran esa reduccin o liqui-
dacin.
Debe reconocerse una porcin determinada de
las prdidas y ganancias actuariales acumuladas
netas que excedan al mayor entre:
10% del valor presente de la obligacin de be-
nefcios defnida (antes de deducir los activos
del plan).
10% del valor razonable de cualesquier acti-
vos del plan.
La porcin mnima que se reconocer para cada
plan de benefcios defnidos es el exceso que cae por
fuera del corredor del 10% en la fecha del infor-
me anterior, dividido entre las vidas de trabajo es-
peradas restantes promedio de los empleados que
participan en ese plan. Se permite el reconocimiento
temprano de estas prdidas y ganancias.
24.5.1 El balance general y las notas deben incluir
lo siguiente:
Detalles acerca de los activos y pasivos de los be-
nefcios defnidos reconocidos.
Conciliacin de movimientos de los anteriores.
Montos incluidos en el valor razonable de los ac-
tivos del plan con respecto a:
Instrumentos fnancieros propios de la enti-
dad.
Propiedad ocupada o activos utilizados por
la entidad.
Rendimiento actual sobre los activos del plan.
Pasivo incurrido por los planes de compensa-
cin patrimonial.
Instrumentos fnancieros emitidos y disponibles
para los planes de compensacin patrimonial y
sus valores razonables.
Opciones de acciones disponibles para los pla-
nes de compensacin patrimonial y ejercidas se-
gn stos.
24.5.2 El estado de resultados y las notas deben in-
cluir lo siguiente:
Gasto reconocido para planes de contribucin
defnidos.
Gasto reconocido para planes de benefcio y ren-
glones en los cuales stos se incluyen.
Gasto reconocido para planes de compensacin
patrimonial.
24.5.3 Deben divulgarse las siguientes polticas:
Mtodos aplicados para el reconocimiento de los
diversos tipos de benefcios de empleados.
Descripcin de los planes de benefcios de po-
sempleo.
Descripcin de los planes de compensacin pa-
trimonial.
Mtodos de valoracin actuarial utilizados.
Principales supuestos actuariales.
INTERPRETACIN
24.6.1 La complejidad de los estndares de conta-
bilidad aplicables a las pensiones y a otros benef-
cios de retiro genera un amplio rango de diferencias
entre las empresas que ofrecen estos planes. Como
resultado de esta complejidad y de las diferencias
fundamentales en los dos tipos de planes descri-
tos adelante, los analistas encuentran difcultades
al discernir la sustancia econmica implcita de las
pensiones y los dems benefcios de retiro informa-
dos por la empresa.
Los planes de contribucin defnida requieren
que el empleador aporte un monto especfco a
un plan pensional cada ao. El ingreso de retiro
del empleado est determinado en gran medida
por el desempeo del portafolio en el cual se in-
virtieron los aportes.
Los planes de benefcios defnidos exigen que el
empleador pague benefcios pensionales deter-
minados a los empleados retirados y el emplea-
dor asume el riesgo de inversin.
24.6.2 Para los planes de contribucin defnida,
el gasto pensional anual del empleador es el monto
que el plan de la empresa debe aportar al plan cada
ao, de acuerdo con la frmula de contribucin. El
gasto pensional y la salida de efectivo son iguales, y
no hay activos ni pasivos registrados por el emplea-
dor. Un plan pensional de contribucin defnida
slo obliga al empleador a efectuar contribuciones
anuales al plan pensional con base en una frmula
preestablecida. Una vez hechos los aportes, la em-
presa no tiene obligacin adicional ese ao.
24.6.3 Para los planes de benefcios defnidos, el
gasto pensional anual y el pasivo del empleador
se determinan calculando el valor presente de los
benefcios futuros que debern pagarse a quienes
se retiran. La proyeccin de los benefcios futuros
comprende estudios actuariales y supuestos acerca
de eventos futuros, incluyendo esperanzas de vida
de los participantes en el plan, tasas de rendimien-
to laboral, niveles de salarios futuros, tasas de des-
cuentos, tasas de rendimiento sobre activos del plan,
etc. Los benefcios prometidos a los participantes se
defnen mediante una frmula especfca que refeja
estos eventos futuros estimados. Los benefcios es-
timados se asignan a los aos de servicio trabajados
por los empleados para desarrollar el gasto pensio-
nal anual. Las empresas con planes pensionales de
benefcios defnidos acumulan obligaciones para
pagar benefcios de acuerdo con la frmula de be-
nefcios, a medida que el empleado desempea el
trabajo. Sin embargo, estas obligaciones slo se des-
cargan despus del retiro del empleado.
24.6.4 Debido a que las frmulas de benefcios
pensionales se relacionan con el trabajo agregado
desempeado por los empleados para la empresa
hasta su retiro, hay diversas alternativas para de-
terminar el tamao de las obligaciones futuras y sus
valores corrientes:
Estimaciones actuariales y frmulas de benef-
cios defnidas. Las empresas utilizan actuarios
para desempear clculos complejos con el fn
de estimar el tamao de las obligaciones futuras
y su valor presente. Los clculos incluyen pro-
yecciones de crecimiento salarial de los emplea-
dos, mortalidad, rendimiento de los empleados
y fechas de retiro. Estas estimaciones se combi-
nan con la frmula de benefcios del plan para
generar una proyeccin de los benefcios que
sern pagados en el futuro. Esta corriente de be-
nefcios futuros es descontada al valor presente,
para obtener la obligacin pensional.
Las medidas de la obligacin pensional de be-
nefcios defnidos son:
Obl igacin de Benefcios Acumulados (ABO,
por su sigla original), valor presente de los
benefcios pensionales ganados con base en
los salarios actuales.
Obligacin de Benefcios Proyectados (PBO,
por su sigla original), valor presente de los
benefcios pensionales ganados, incluyendo
aumentos salariales proyectados.
Obligacin de Benefcios Conferidos (VBO,
por su sigla original), porcin de la obligacin
de benefcios que no depende del servicio fu-
turo del empleado. Alternativamente, es la
porcin conferida de la ABO.
24.6.5 Con respecto al impacto fnanciero de los
supuestos, en los planes relacionados con el pago,
la PBO ser ms alta que ABO debido a la inclusin
de aumentos salariales futuros. PBO y ABO sern
iguales para los planes no relacionados con el pago,
porque los aumentos en salarios no tienen efecto al-
guno sobre los clculos. Sin embargo, para los pla-
nes no relacionados con el pago, si existe sufciente
evidencia de que los aumentos pasados en los bene-
fcios sern ampliados hacia el futuro, la PBO ser
ms alta que la ABO despus de ajustar los clculos.
Para todos los planes de benefcios defnidos, los
clculos de PBO, ABO y VBO deben incluir aumen-
tos automticos en los benefcios, como los ajustes
de costo de vida.
24.6.6 Los estndares de contabilidad suponen que
las pensiones son formas de compensacin diferida
por trabajo actualmente realizado y, como tales, los
gastos pensionales se reconocen con base en la cau-
sacin cuando son ganados por los empleados.
24.6.7 Hay muchos supuestos actuariales que afec-
tan las obligaciones pensionales, el gasto pensional
y los requerimientos de otorgamiento de fondos de
la empresa patrocinadora:
El supuesto de la tasa de descuento.
El supuesto de la tasa de crecimiento de los sa-
larios.
El rendimiento esperado sobre los activos de
planes.
La distribucin por edades de la fuerza laboral.
La vida promedio de servicio de los empleados.
24.6.8 Al analizar los supuestos actuariales, los
analistas deben determinar si son apropiados, par-
ticularmente en comparacin con los competidores
de la entidad. Adicionalmente, si se han cambiado
los supuestos, los analistas deben determinar el
efecto de un cambio en los siguientes parmetros
sobre los estados fnancieros:
Supuesto de tasa de descuento . Si se aumenta
la tasa de descuento, disminuirn las obligacio-
nes pensionales, produciendo una ganancia ac-
tuarial para el ao. Sin embargo, si disminuye la
tasa de descuento, aumentarn las obligaciones
pensionales, produciendo una prdida actuarial
para el ao.
Supuesto de tasa de crecimiento de salarios . El
supuesto de tasa de crecimiento de salarios afec-
ta directamente las obligaciones pensionales y el
componente de costo de servicio del gasto pen-
sional reportado. Por consiguiente, el supuesto
de una tasa de crecimiento de salarios ms alta
(ms baja) generar una obligacin pensional
ms alta (ms baja) y un componente de servicio
ms alto (ms bajo) de su gasto pensional repor-
tado.
Tasa de rendimiento esperada sobre los activos
de fondos. Debido a que todos los fondos deben
obtener el mismo rendimiento ajustado por el
riesgo a largo plazo (si el mercado es efciente),
las desviaciones de este supuesto de la norma
no relacionadas con cambios en una mezcla de
activos de un portafolio pensional podran su-
gerir que el gasto pensional est sobreestimado
o subestimado. En general, si el rendimiento es-
perado sobre los activos de plan es muy alto, el
gasto pensional estar subestimado, impulsando
las utilidades reportadas; si el rendimiento espe-
rado sobre los activos del plan es muy bajo, el
gasto pensional est sobrestimado, reduciendo
las utilidades reportadas. Nuevamente, la mani-
pulacin del rendimiento esperado sobre los ac-
tivos del plan tambin manipular las utilidades
reportadas y puede ser utilizada para suavizar
las utilidades por accin.
Cuadro 24.1 Resumen de los supuestos y su impacto
Tasa de descuento
ms alta (ms baja)
Mayor (menor) aumento en la
tasa de compensacin
Tasa ms alta (ms baja)
de rendimiento esperada sobre
los activos del plan
PBO Ms bajo (ms alto) Ms alto (ms bajo) Sin impacto
ABO Ms bajo (ms alto) Sin impacto Sin impacto
VBO Ms bajo (ms alto) Sin impacto Sin impacto
Gasto pensional Ms bajo (ms alto) Ms alto (ms bajo) Ms bajo (ms alto)
Utilidades Ms alto (ms bajo) Ms bajo (ms alto) Ms alto (ms bajo)
EJEMPLOS: BENEFICIOS DE EMPLEADOS
EJEMPLO 24.1
El 31 de diciembre de 20X0, el balance general de
una entidad incluye un pasivo pensional de US$12
millones. La gerencia ha tomado la decisin de
adoptar el IAS 19 al primero de enero de 20X1, para
contabilizar los benefcios de empleados. A esa fe-
cha, el valor presente de la obligacin segn el IAS
19 se calcula en US$146 millones y el valor razona-
ble de los activos del plan se determina en US$110
millones. El primero de enero de 19X6, la entidad
haba mejorado los benefcios pensionales (el costo
por benefcios no conferidos ascendi a US$16 mi-
llones, y el perodo restante promedio a esa fecha,
hasta llegar a los conferidos, fue de 8 aos).
EXPLICACIN
El pasivo en transicin se calcula como sigue:
US$000
Valor presente de la obligacin 146.000
Valor razonable de los activos del plan (110.000)
Costo del servicio pasado que ser reconocido
en periodos posteriores (16 x 3/8) (6.000)
Pasivo en transicin 30.000
Pasivo ya reconocido 12.000
Aumento en responsabilidad 18.000
La entidad podra (en trminos de las disposicio-
nes transicionales de IAS 19) elegir para reconocer
el pasivo en transicin de US$18 millones, bien sea
inmediatamente o reconocerlo como un gasto con
base en la lnea recta hasta 5 aos. La respuesta es
irrevocable. En el futuro, estos arreglos transiciona-
les sern tratados por IFRS 1.
EJEMPLO 24.2
Smith est analizando tres empresas en la industria
de servicios pblicos: Northern Lights, Southeast
Power y Power Grid. Despus de revisar las notas
de pie pensionales de cada empresa, Smith hizo las
siguientes notas:
Northern
Lights
Southeast
Power
Power Grid
Supuesto 20X0 20X1 20X0 20X1 20X0 20X1
Tasa de descuento 6,0 5,5 6,5 6,5 6,2 6,0
Tasa supuesta de
crecimiento de
compensacin 3,5 3,5 2,5 3,0 3,3 3,0
Retorno esperado
de los activos 7,0 7,0 7,5 7,2 8,0 8,5
Problema 1: Si Power Grid hubiera dejado en 8%
su tasa de rendimiento esperada sobre los activos
del plan en lugar de elevarla al 8,5%, qu habra
informado la empresa en 20X1?
a. Una menor obligacin de benefcios acumulados
(OBA).
b. Una mayor obligacin de benefcios proyectada
(OBP).
c. Un menor nivel de fondos.
d. Un gasto pensional ms alto.
EXPLICACIN
La respuesta d es correcta. La tasa de rendimiento
esperada sobre los activos del plan es un compo-
nente (negativo) directo en el clculo del gasto pen-
sional. Una tasa ms baja, por tanto, generara un
gasto pensional ms alto; sin embargo, la OBA, OBP
y la condicin de fondos no se ven afectados por el
rendimiento esperado sobre los activos del plan.
La respuesta a es incorrecta. Slo el gasto pensional
se ve afectado por los cambios en la tasa esperada
de rendimiento sobre los activos del plan. Por con-
siguiente, no habr cambio en la obligacin de be-
nefcios acumulados (OBA).
La respuesta b es incorrecta. Slo el gasto pensional
es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-
dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-
te, no habr cambio en la obligacin de benefcios
proyectados (OBP).
La respuesta c es incorrecta. Slo el gasto pensional
es afectado por cambios en la tasa esperada de ren-
dimiento sobre los activos del plan. Por consiguien-
te, no habr cambio en la condicin de fondos.
Problema 2: Con base en las estadsticas y supues-
tos previstos, la contabilidad pensional ms con-
servadora (es decir, aquella que producir el OBP,
OBA y el gasto pensional ms alto) corresponde a:
a. Northern Lights.
b. Southeast Power.
c. Power Grid.
d. No puede determinarse.
EXPLICACIN
Le respuesta a es correcta. Northern Lights tiene
los supuestos de plan pensional ms conservado-
res, incluyendo la tasa de descuento ms baja, el
crecimiento en la compensacin ms alto y el ren-
dimiento esperado ms bajos sobre los activos del
plan. Estos supuestos generan una OBA y una OBP
ms altas, al igual que un gasto pensional ms alto
que Southeast Power o Power Grid.
La respuesta b es incorrecta. Todos los supuestos de
Southeast Power son ms agresivos que los supues-
tos hechos por Northern Lights.
La respuesta c es incorrecta. Todos los supuestos de
Power Grid son ms agresivos que los supuestos
hechos por Northern Lights.
La respuesta d es incorrecta. El cuadro anterior pro-
porciona sufciente informacin para determinar
que los supuestos hechos por Northern Light son
los ms conservadores, generando una OBA, OBP y
un gasto pensional ms altos que Southeast Power
o Power Grid.
Problema 3: Cuando Power Grid reduce su tasa
de descuento en 20X1 al 6% desde 6,2% en 20X0, el
efecto sobre OBP y OBA ser:
OBP OBA
a. Aumenta Aumenta
b. Disminuye Aumenta
c. Disminuye Disminuye
d. Aumenta Disminuye
EXPLICACIN
La respuesta a es correcta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los benef-
cios futuros debidos. Por consiguiente, una dismi-
nucin en la tasa de descuento aumentar OBP y
OBA.
La respuesta b es incorrecta. La OBP no disminuir
cuando la tasa de descuento disminuya, porque la
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
presente de los benefcios futuros.
La respuesta c es incorrecta. La tasa de descuento se
utiliza para calcular el valor presente de los benef-
cios futuros. Por consiguiente, una disminucin en
la tasa de descuento no disminuir OBP ni OBA.
La respuesta d es incorrecta. OBP no disminuir
cuando la tasa de descuento disminuye, porque la
tasa de descuento se utiliza para calcular el valor
presente de los benefcios futuros.
25.1 OBJETIVO
El objetivo del IAS 36 consiste en establecer los pro-
cedimientos que aplica una entidad para asegurar
que sus activos se contabilicen por un monto no ma-
yor al monto recuperable. El concepto bsico es la
identifcacin y el reconocimiento de los movimien-
tos en el valor de los activos posterior al reconoci-
miento inicial cuando esos movimientos generan
una reduccin del valor de los activos.
El IAS 36 establece:
Las circunstancias en las cuales una entidad debe
calcular el monto recuperable de sus activos, in-
cluyendo los indicadores internos y externos o el
deterioro.
La medicin del monto recuperable al nivel de
activos individuales y las unidades generadoras
de efectivo.
El reconocimiento y la reversin de las prdidas
por deterioro.
Este estndar cubre la mayora de los activos no co-
rrientes, con la excepcin de los activos fnancieros
y los activos no corrientes clasifcados como dispo-
nibles para la venta.
25.3.1 Una prdida por deterioro corresponde al
monto mediante el cual el valor contable de un acti-
vo o de una unidad generadora de efectivo excede
su monto recuperable.
25.3.2 El monto recuperable de un activo o de una
unidad generadora de efectivo es el valor ms alto
entre su valor razonable menos los costos de vender
y su valor de uso. El valor de uso es el valor pre-
sente de los fujos de efectivo futuros que se espera
derivar de un activo o de una unidad generadora
de efectivo. Si el precio de venta neto o el valor de
uso de un activo excede su valor contable, el activo
no se deteriora.
25.3.3 El valor razonable menos los costos de ven-
der es el monto que puede obtenerse en la venta de
un activo o de una unidad generadora de efectivo
en una transaccin a distancia entre partes que pue-
den llegar a conocerse y estn dispuestas a hacerlo,
menos los costos de disposicin.

25.3.4 Al determinar el valor de uso de un activo,
la entidad debe usar proyecciones de fujo de efecti-
vo y la tasa de descuento antes de impuestos:
Proyecciones de fujo de efectivo (antes de im-
puestos de renta y costos de fnanciacin) para
el activo o unidad generadora de efectivo en su
condicin actual y basado en supuestos razona-
bles y que tengan soporte que:
Refejen la mejor estimacin de la gerencia del
rango de condiciones econmicas que existi-
rn durante la vida til restante del activo.
Se basen en los presupuestos fnancieros ms
recientes y en pronsticos aprobados por la
gerencia por un perodo mximo de 5 aos.
Basen cualquier proyeccin ms all del pe-
rodo cubierto por el presupuesto ms recien-
25
Deterioro de activos (IAS 36)
25 25 25 25
164 Captulo 25 Deterioro de activos (IAS 36)
te y pronsticos sobre aquellos presupuestos
y pronsticos que utilicen una tasa de creci-
miento estable o en descenso a menos que
pueda justifcarse una tasa creciente.
La tasa de descuento antes de impuestos debe
refejar evaluaciones de mercado actuales del
valor en el tiempo del dinero y los riesgos espe-
cfcos del activo o de la unidad generadora de
efectivo. La tasa de descuento no debe refejar
riesgos por los cuales se hayan ajustado fujos de
efectivo futuros.
25.4.1 El monto recuperable de un activo debe es-
timarse si, a la fecha del balance general, hay indicio
de que el activo podra estar deteriorado. El monto
recuperable de un activo tambin debe estimarse
anualmente para:
Los activos intangibles con una vida til indef-
nida.
Los activos intangibles an no listos para uso.
El goodwill.
25.4.2 La entidad debe considerar, como mnimo,
lo siguiente:
Fuentes externas de informacin , por ejemplo,
el descenso en el valor de mercado del activo,
cambios signifcativos que tengan efecto adverso
sobre la entidad, aumentos en las tasas de inters
del mercado, etc.
Fuentes internas de informacin , por ejemplo,
evidencia de obsolescencia o dao fsico, cam-
bios signifcativos en la medida, o en la forma,
en la cual los activos son utilizados o se espera
que sean utilizados, y evidencia de informacin
interna que indique que un activo tiene un des-
empeo inferior a lo esperado.
25.4.3 Debe reconocerse una prdida por deterioro
en las utilidades o prdidas a menos que el activo
se registre por su monto revaluado de conformidad
con el IAS 16 o algn otro IFRS, en cuyo caso debe
ser tratado como una disminucin en la revaluacin
(ver captulo 10). Despus del reconocimiento de
la prdida por deterioro, el cargo de depreciacin
para los perodos subsiguientes se basa en el valor
contable revisado.
25.4.4 En cada fecha del balance general, la enti-
dad debe revaluar si hay indicio de alguna prdida
por deterioro reconocida en un perodo anterior que
haya dejado de existir o haya disminuido. Si existe
algn indicio de este tipo, la entidad debe estimar el
monto recuperable de ese activo. Una prdida por
deterioro reconocida en perodos anteriores debe
reversarse si, y slo si, ha habido algn cambio en
las estimaciones utilizadas para determinar el mon-
to recuperable desde el reconocimiento del ltimo
deterioro. Si es as, el valor contable del activo debe
aumentarse hasta su monto recuperable, pero sola-
mente en la medida en que ste no aumente el valor
contable del activo por encima de aquel que habra
sido determinado para el activo (neto de amortiza-
cin o depreciacin) si no se hubieran reconocido
prdidas por deterioro en aos anteriores. Por ejem-
plo, el deterioro previo de un ttulo valor conserva-
do hasta el vencimiento o disponible para la venta,
en trminos del IAS 39, no puede reversarse a un
valor ms alto de lo que habra sido el valor amorti-
zado de no haberse presentado el deterioro.
25.4.5 Para fnes de la prueba por deterioro, el
goodwill debe asignarse a cada una de las unidades
generadoras de efectivo o grupos de unidades ge-
neradoras de efectivo del adquiriente que se espera
se benefcie de la combinacin, independientemen-
te de si otros activos o pasivos de la frma adquirida
se asignan a esa unidad o unidades. Una unidad ge-
neradora de efectivo es el grupo de activos identif-
cable ms pequeo que genera entradas de efectivo
del uso continuo, que son en gran medida inde-
pendientes de las entradas de efectivo de otros acti-
vos o grupos de activos.
25.4.6 Debe estimarse un monto recuperable para
un activo individual. Si no es posible, la entidad
debe determinar el monto recuperable para la uni-
dad generadora de efectivo a la que pertenece el
activo. El monto recuperable de una unidad gene-
radora de efectivo se determina en la misma forma
que la de un activo individual. La entidad debe
identifcar todos los activos corporativos que se re-
lacionan con la unidad generadora de efectivo en
revisin. Cuando los activos corporativos no pue-
dan asignarse a unidades generadoras de efectivo
con una base razonable y consistente, la entidad
debe identifcar el grupo de unidades al cual pue-
dan asignarse los activos corporativos con una base
razonable y consistente, y realizar la prueba de de-
terioro para ese grupo de unidades.
25.4.7 Una prdida por deterioro para una unidad
generadora de efectivo debe asignarse para reducir
el valor contable de los activos de la unidad en el
siguiente orden:
Goodwill .
Otros activos a prorrata.
El valor contable de cualquier activo no debe caer
por debajo del valor ms alto entre el valor razo-
nable menos los costos de venta, su valor de uso y
cero.
25.4.8 La reversin de una prdida por deterioro
debe reconocerse en utilidades o prdidas a menos
que el activo se registre por el monto revaluado de
conformidad con el IAS 16 u otro IFRS cuando la re-
versin se trate como un aumento por revaluacin
de conformidad con ese estndar.
25.4.9 Una prdida por deterioro por goodwill no
debe reversarse.
25.5.1 Debe divulgarse lo siguiente para cada cla-
se de activos y para cada segmento de reporte, con
base en el formato primario de la entidad (cuando
es aplicable el IAS 14, Reporte de segmentos):
Monto reconocido en el estado de resultados
por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
Monto reconocido directamente en el patrimo-
nio por:
Prdidas por deterioro.
Reversiones de las prdidas por deterioro.
25.5.2 Si se reconoce o reversa una prdida por de-
terioro para un activo individual o para una unidad
generadora de efectivo y es material para los esta-
dos fnancieros, debe divulgarse lo siguiente:
Eventos y circunstancias que condujeron al reco-
nocimiento o reversin de la prdida.
Monto reconocido o reversado.
Detalles acerca de la naturaleza del activo o de la
unidad generadora de efectivo y los segmentos
de reporte involucrados.
Si el monto recuperable es el precio de venta neto
o el valor de uso.
La base utilizada para determinar el precio de
venta neto o la tasa de descuento utilizada para
determinar el valor de uso, y cualquier valor de
uso previo.
INTERPRETACIN
25.6.1 Un activo deteriorado es un activo que con-
servar la entidad y cuyo valor contable no se es-
pera recuperar de operaciones futuras. La falta de
recuperabilidad la indican factores como:
Una disminucin signifcativa en el valor de
mercado, un cambio fsico o uso del activo.
Cambios adversos en el entorno legal o de los
negocios.
Rebosamiento signifcativo de costos.
Prdidas operativas o de fujo de efectivo actua-
les, histricas y futuras probables de un activo.
25.6.2 La gerencia toma las decisiones acerca de
si el valor de un activo se ha deteriorado o no, por
referencia a fuentes de informacin internas y ex-
ternas, y utiliza las proyecciones del fujo de efec-
tivo con base en supuestos razonables que tienen
soporte, y sus propios presupuestos y proyecciones
ms recientes. En los estados fnancieros conformes
con los IFRS, la necesidad de efectuar la reduccin
contable, as como el tamao de la reduccin y el
momento en que debe hacerse, se determinan por
evidencia objetiva con soporte, en lugar de hacerlo
por discrecin de la gerencia. Por tanto, las prdi-
das por deterioro no pueden ser utilizadas en los
estados fnancieros ajustados a los IFRS para suavi-
zar o manipular las ganancias de alguna otra forma.
La tasa de descuento utilizada para determinar el
valor presente de los fujos de efectivo futuros del
activo en su prueba de recuperabilidad debe deter-
minarse objetivamente con base en las condiciones
del mercado.
25.6.3 Desde la perspectiva de un analista externo,
resulta difcil pronosticar prdidas por deterioro.
Sin embargo, las mismas prdidas por deterioro y
las divulgaciones relacionadas, suministran al ana-
lista informacin til acerca de las proyecciones de
la gerencia sobre los fujos de efectivo futuros.
25.6.4 Cuando se reconocen las prdidas por dete-
rioro, los estados fnancieros se afectan en diversas
formas:
El valor contable del activo se reduce por la pr-
dida por deterioro, lo que reduce el valor conta-
ble de los activos totales de la entidad.
Los impuestos diferidos pasivos se reducen y
el impuesto de renta diferido se reconoce si la
entidad no puede utilizar una deduccin de im-
puestos por la prdida por deterioro hasta que se
venda el activo o se utilice completamente.
Las utilidades retenidas y, por tanto, el patri-
monio de los accionistas, se reducen por la dife-
rencia entre la prdida por deterioro y cualquier
reduccin asociada a los impuestos diferidos pa-
sivos.
La utilidad antes de impuestos se reduce por el
monto de la prdida por deterioro.
La utilidad se reduce por la diferencia entre la
prdida por deterioro y cualquier reduccin aso-
ciada al gasto de impuestos diferidos.
25.6.5 Adicionalmente, la prdida por deterioro
afecta las siguientes razones fnancieras y elemen-
tos:
Las razones de rotacin de activos aumentan
debido a que la base de activos es menor.
Las razones deuda a patrimonio aumentan de-
bido a la menor base patrimonial.
Los mrgenes de utilidad sufren una reduccin,
por una vez, debido al reconocimiento de la pr-
dida por deterioro.
El valor en libros (patrimonio de accionistas) de
la entidad se reduce debido a la reduccin en el
patrimonio.
Los cargos de depreciacin futuros se reducen
debido al menor valor contable del activo.
Los menores cargos de depreciacin futuros tien-
den a hacer que aumente la rentabilidad futura
de la frma (debido a que las prdidas se asumen
en el ao actual).
La mayor rentabilidad futura y los menores va-
lores de activos tienden a aumentar los rendi-
mientos futuros sobre los activos.
La mayor rentabilidad futura y los menores va-
lores del patrimonio tienden a aumentar los ren-
dimientos futuros sobre el patrimonio.
25.6.6 Las prdidas por deterioro no afectan direc-
tamente los fujos de efectivo porque las salidas de
efectivo para el activo ya han ocurrido y las deduc-
ciones de impuestos y, por tanto, los pagos de im-
puestos podran no verse afectados. Sin embargo, la
prdida por deterioro indica que los fujos de efecti-
vo futuros podran ser menores de lo pronosticado
anteriormente.
EJEMPLO: DETERIORO DE ACTIVOS
EJEMPLO 25.1
La siguiente informacin se relaciona con renglones
de equipo individuales de una entidad en una fecha
del balance general:
Valor
contable
US$
Valor razonable menos
costos para venta
US$
Valor
en uso
US$
Rengln 1 119.000 121.000 114.000
Rengln 2 (nota 1) 237.000 207.000 205.000
Rengln 3 (nota 1) 115.000 117.000 123.000
Rengln 4 83.000 75.000 79.000
Rengln 5 (nota 2) 31.000 26.000
Notas
1. Los renglones 2 y 3 se registran por los mon-
tos revaluados y los supervit de revaluacin
acumulada incluidos en el patrimonio para los
renglones son US$12.000 y US$6.000, respectiva-
mente. Ambos renglones son equipo manufactu-
rero.
2. El rengln 5 es un bus utilizado para transportar
empleados en las maanas y en las tardes. No es
posible determinar el valor de uso del bus en for-
ma separada porque su uso continuo no genera
entradas de efectivo independientes de los fujos
de efectivo de otros activos.
EXPLICACIN
Los problemas principales relacionados con el dete-
rioro posible de los renglones mencionados pueden
analizarse de la siguiente manera:
Rengln 1
El monto recuperable se defne como el ms alto en-
tre el precio de venta neto del activo y su valor de
uso. No se reconoce prdida alguna por deterioro
porque el monto recuperable de US$121.000 es ms
alto que el valor contable de US$119.000.
Rengln 2
El rengln 2 se deteriora porque su monto recupera-
ble (US$207.000) es ms bajo que su valor contable
(US$237,000), dando lugar a una prdida por dete-
rioro de US$30.000. De acuerdo con el IAS 36 (par.
60), la prdida debe ser tratada como una disminu-
cin en la revaluacin. Por consiguiente, US$12.000
de la prdida se debitan al supervit de revaluacin
en el patrimonio y el saldo de la prdida (US$18.000)
se reconoce en utilidades o prdidas.
Rengln 3
El rengln 3 no se deteriora.
Rengln 4
El rengln 4 se deteriora porque su monto recupe-
rable (US$79.000) es ms bajo que su valor contable
(US$83.000), dando lugar a una prdida por dete-
rioro de US$4.000, que se reconoce como un gasto
en utilidad o prdida.
Rengln 5
El monto recuperable del bus no puede determinar-
se porque no es posible estimar si el valor del activo
en uso est cerca de su precio de venta neto y ste
no genera entradas de efectivo de uso continuo que
son en su mayora independientes de las de otros
activos. Por tanto, la gerencia debe determinar la
unidad generadora de efectivo a la que pertenezca
el bus y estimar el monto recuperable de esta unidad
como un todo. Si esta unidad consiste en los renglo-
nes 1 a 5, el valor contable de la unidad generadora
de efectivo (despus de reconocer las prdidas por
deterioro sobre los renglones 2 y 4) es US$551.000.
El valor razonable menos los costos de venta de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000
(suponiendo que los activos no podran ser vendi-
dos por ms del agregado de sus valores razonables
individuales). El valor de uso de la unidad gene-
radora de efectivo es US$521.000 (suponiendo, de
nuevo, que los activos no producen colectivamen-
te fujos de efectivo ms altos que los utilizados en
la determinacin de sus valores individuales en
uso). Por consiguiente, el monto recuperable de la
unidad generadora de efectivo es de US$546.000,
dando lugar a una prdida adicional por deterioro
de US$5.000. La prdida debe asignarse a prorrata
a los renglones 1, 3 y 5, siempre y cuando el valor
contable de cada rengln no se reduzca por debajo
del ms alto entre su valor razonable menos costos
de venta y el valor de uso. Esto signifca, en la prc-
tica, que la totalidad de la prdida se asigna al ren-
gln 5, el bus.
26.1 OBJETIVO
La adquisicin, construccin o produccin de algu-
nos activos puede tomar ms de un perodo con-
table. Si se incurre en costos de endeudamiento
durante ese perodo y stos son atribuibles direc-
tamente a activos especfcos, podra ser legtimo
considerar estos costos como si formasen parte del
costo de preparar esos activos para su uso previsto
o para la venta. El tema principal entonces corres-
ponde al de los criterios apropiados que deben apli-
carse con el fn de capitalizar estos costos.
El IAS 23 debe aplicarse al contabilizar los costos
de endeudamiento, defnidos como los intereses y
otros costos en los que incurra una entidad en rela-
cin con la obtencin de fondos en prstamo.
El IAS 23 establece que se capitalicen los costos de
endeudamiento atribuibles directamente a la adquisi-
cin, construccin o produccin de un activo, siem-
pre y cuando satisfagan los criterios de benefcio
probable resultante y puedan medirse de manera
confable.
Otros costos de endeudamiento se reconocen como
gastos en el perodo en que se incurran.
26.3.1 Los activos que califcan son aquellos acti-
vos que requieren un tiempo sustancial para acon-
dicionarlos a su uso previsto o condicin de venta,
por ejemplo:
Inventarios cuyo acondicionamiento para la ven-
ta requiere un perodo sustancial.
Plantas manufactureras, plantas de generacin
de energa y propiedades de inversin.
26.3.2 Argumentos a favor de la capitalizacin de
los costos de endeudamiento:
Los intereses estarn incluidos en cualquier con-
trato, bien sea expresados explcitamente o no;
ningn contratista estar dispuesto a producir
sin costos fnancieros.
Los costos de endeudamiento hacen parte de los
costos de adquisicin.
Los costos incluidos en los activos se asocian al
ingreso ordinario de perodos futuros.
La capitalizacin genera una mejor posibilidad
de comparacin entre activos comprados y cons-
truidos.
26.3.3 Argumentos en contra de la capitalizacin
de los costos de endeudamiento:
El intento de vincular los costos de endeuda-
miento a un activo especfco es arbitrario.
Diferentes mtodos de fnanciacin pueden ge-
nerar la capitalizacin de diferentes montos para
el mismo activo.
El reconocimiento de los costos de endeuda-
miento como costos produce mejores resultados
comparables.
26
Costos de endeudamiento (IAS 23)
26 26 26 26
169 Captulo 26 Costos de endeudamiento (IAS 23)
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN INICIAL
26.4.1 Los costos de endeudamiento atribuibles
directamente a la adquisicin, construccin o pro-
duccin de un activo que califca pueden ser capita-
lizados cuando:
Es probable que stos proporcionen benefcios
econmicos futuros para la entidad.
Los costos puedan ser medidos en forma confa-
ble (por referencia al mtodo de tasa de inters
efectiva de acuerdo con el IAS 39).
26.4.2 Cuando el valor contable de un activo,
incluyendo inters capitalizado, excede el valor
realizable neto, el valor contable del activo debe re-
ducirse a este ltimo valor.
26.4.3 La capitalizacin comienza cuando:
Se incurre en gastos sobre un activo que califca.
Se incurre en costos de endeudamiento.
Se estn realizando las actividades necesarias
para preparar el activo para su venta o uso pre-
visto.
MEDICIN
26.4.4 El monto para capitalizar es el costo de en-
deudamiento que podra haberse evitado si no se
hubiera efectuado el gasto sobre el activo que cali-
fca:
Si los fondos son prestados especfcamente
para obtener un activo particular, el monto de
los costos de endeudamiento que califca para
capitalizacin son los costos reales incurridos
durante el perodo, menos el ingreso ganado so-
bre la inversin temporal de esos prstamos.
Si los fondos son prestados para fnes genera-
les y se utilizan para obtener un activo, el monto
de los costos de endeudamiento por capitalizar
debe determinarse aplicando el promedio pon-
derado de los costos de endeudamiento al gasto
sobre ese activo. El monto capitalizado durante
un perodo no debe exceder el monto de los cos-
tos de endeudamiento incurridos durante ese
perodo.
26.4.5 La capitalizacin no debe cesar:
Cuando todos los componentes deben comple-
tarse antes de que pueda venderse o utilizarse
alguna parte del activo (por ejemplo, una plan-
ta).
Por interrupciones breves en las actividades.
En perodos en los cuales se est realizando un
trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Por demoras que son inherentes al proceso de
adquisicin de activos (por ejemplo, vinos que
necesitan largos perodos de maduracin).
DESRECONOCIMIENTO
26.4.6 La capitalizacin debe cesar cuando:
El activo est materialmente listo para su uso
previsto o venta.
El desarrollo activo es suspendido por perodos
prolongados.
Se ha completado en forma parcial la construc-
cin y la parte completada puede utilizarse en
forma independiente (por ejemplo, un centro de
negocios).
Debe divulgarse lo siguiente:
Poltica contable adoptada para los costos de en-
deudamiento.
Tasa de capitalizacin utilizada para calcular los
costos de endeudamiento capitalizados.
Costos de endeudamiento totales incurridos ha-
ciendo la distincin entre:
El monto reconocido como gasto.
El monto capitalizado.
INTERPRETACIN
26.6.1 Los intereses capitalizados se convierten en
una parte del costo histrico del activo. Incluidos
en los intereses capitalizados estn los costos de
intereses explcitos y los intereses relacionados con
un arrendamiento fnanciero. Este requerimiento de
intereses capitalizados no se aplica a:
Inventarios producidos o comprados en forma
rutinaria para venta o para uso.
Activos que no se estn acondicionando para ser
utilizados.
Activos que podran utilizarse de inmediato,
bien sea que lo estn siendo realmente o no.
26.6.2 El monto del costo de intereses para capita-
lizar es aquella porcin del gasto de intereses en el
que se incurre durante el perodo de construccin
del activo el cual tericamente habra podido evi-
tarse si el activo hubiera sido adquirido listo para
utilizarse. Esto incluye cualquier inters sobre en-
deudamiento asumido especfcamente para fnan-
ciar la construccin del activo, y cualquier inters
sobre la deuda general de la compaa, hasta el
monto invertido en el proyecto. El costo de inters
capitalizado no puede exceder el gasto total de in-
tereses en el que incurri la entidad durante el pe-
rodo.
26.6.3 Antes de que el activo sea operacional, la
porcin de intereses debe incluirse y registrarse
en el balance general como un activo en curso de
construccin. Ese inters capitalizado se reconocer
posteriormente como gasto durante la vida del acti-
vo por medio de la depreciacin del activo.
26.6.4 La capitalizacin del gasto de intereses en
el que se incurre durante la construccin de un ac-
tivo reduce el gasto de intereses durante el perodo
en que fueron pagados los intereses. Como resulta-
do, los intereses capitalizados hacen que la utilidad
contable sea mayor que el fujo de efectivo.
26.6.5 Para fnes analticos, especialmente al com-
parar dos compaas que no tienen patrones de en-
deudamiento similares, los analistas con frecuencia
retiran el gasto de intereses capitalizados de la por-
cin del activo del balance general y tratan esos in-
tereses capitalizados como gasto de intereses. Si no
se hace este ajuste, las razones importantes, como
la razn de cobertura de intereses, sern ms altas
que las de empresas comparables. Sin embargo, los
IFRS ya no ofrecen la eleccin de reconocer el inte-
rs como gasto y ahora exigen la capitalizacin del
inters en los activos que califcan. Por tanto, deben
ajustarse los estados fnancieros de empresas que
no han capitalizado dicho inters.
EJEMPLOS: COSTOS DE ENDEUDAMIENTO
EJEMPLO 26.1
Morsky Inc. est construyendo una bodega cuya
terminacin tardar cerca de 18 meses. sta empez
a construirse el primero de enero de 20X2. Los si-
guientes pagos se hicieron durante 20X2:
US$000
Enero 31 200
Marzo 31 450
Junio 30 100
Octubre 31 200
Noviembre 30 250
El primer pago en enero 31 se efectu con recursos
del fondo comn de deuda de la entidad. Sin em-
bargo, la entidad logr obtener un prstamo de me-
diano plazo por un monto de US$800.000 en marzo
31 de 20X2, con un inters simple del 9% anual,
calculado y pagadero mes vencido. Estos fondos
fueron utilizados especfcamente para su construc-
cin. El excedente de fondos se invirti al 6% anual
mensual vencido y pagadero en efectivo. El fondo
comn de deuda fue utilizado nuevamente hasta
un monto de US$200.000 para el pago en noviem-
bre 30, el cual no pudo efectuarse con fondos del
prstamo de mediano plazo.
El proyecto de construccin fue detenido temporal-
mente durante 3 meses en mayo, perodo en que se
realiz un trabajo sustancial tcnico y administrativo.
Morsky Inc. adopt la poltica contable de capitali-
zar los costos de endeudamiento.
Los siguientes montos de deuda estuvieron vigen-
tes a la fecha del balance general, diciembre 31 de
20X2:
US$000
Prstamo de mediano plazo (ver descripcin anterior) 800
Sobregiro bancario 1.200
(El monto promedio ponderado en circulacin durante el ao fue
US$750.000 y el inters total cobrado por el banco ascendi a
US$33.800 para el ao)
Un bono al 10% a 7 aos con fecha octubre 31, 19X7 con inters
simple pagadero anualmente en diciembre 31
9.000
EXPLICACIN
El monto que se capitalizar al precio de costo de la
bodega en 20X2 puede calcularse como sigue:
Nota: aunque las actividades fueron interrumpidas
por trabajo tcnico y administrativo durante mayo
20X2, la capitalizacin no se suspende durante este
perodo de acuerdo con el IAS 23.
Clculo a US$
Tasa de capitalizacin para el fondo comn de deuda
Total intereses pagados sobre estos endeudamientos
Bono a 7 aos (9.000.000 x 10%) 900.000
933.800
Total endeudamiento promedio ponderado
Bono a 7 aos 9.000.000
9.750.000
Tasa de capitalizacin = 933.800 9.750.000
= 9,58% (aproximado)
EJEMPLO 26.2
Una empresa tiene un edifcio en construccin que
se fnancia con US$8 millones de deuda, US$6 mi-
llones de los cuales se obtuvieron en un prstamo
de construccin directamente sobre el edifcio. El
resto se fnancia con la deuda general de la empre-
sa, la cual utilizar el edifcio a su terminacin. La
estructura de deuda de la empresa es la siguiente:
US$
Prstamo especfco
$800.000 x 9% x 9/12 54.000
Inters devengado sobre la porcin no utilizada del prstamo
disponible durante el ao:
Abril 1 a junio 30 [800.000-450.000) x 3/12 x 6%] (5.250)
Julio 1 a octubre 31 [(800.000-550.000) x 4/12 x 6%] (5.000)
Noviembre 1 a noviembre 30 [(800.000-750.000) x 1/12 x 6%] (250)
43.500
Fondo comn general
La tasa de capitalizacin es 9,58 (clculo a) 17.563
Pagado en enero 31 (200.000 x 11/12 x 9,58%) 1.597
Pagado en noviembre 30 (200.000 x 1/12 x 9,58%) 19.160
Monto total a capitalizar 62.660
US$000
Prstamo de construccin al 11% 6.000
Certifcados de inversin a largo plazo al 9% 9.000
Certifcados de inversin subordinados a largo plazo al 10% 3.000
Los certifcados de inversin y los certifcados de
inversin subordinados fueron emitidos al mismo
tiempo.
Problema 1: Cul es el inters por pagar durante
el ao?
a. US$660.000
b. US$1.800.000
c. US$1.770.000
d. US$1.140.000
EXPLICACIN
La repuesta c es correcta (0,11 (US$6.000.000) + 0,09
(US$9.000.000) + 0,10 (US$3.000.000) = US$1.770.000).
Problema 2: El costo de intereses capitalizado que
se registrar como activo en el balance general, de
acuerdo con el IAS 23, es:
a. US$660.000
b. US$850.000
c. US$845.000
d. US$1.170.000
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta.
La tasa de inters efectiva sobre el prstamo de
construccin es 11%.
La tasa de inters promedio efectiva en otra deuda
de la compaa es:

% 25 , 9 % 10
000 . 000 . 12
000 . 3
% 9
000 . 000 . 12
000 . 9
= +
Estas dos tasas se utilizan para calcular el inters
capitalizado:
Inters capitalizado = $6.000.000 (.11) + 2.000.000 (.0925)
= $660.000 + 185.000 = $845.000
Problema 3: Qu monto de gasto de intereses debe
informarse en el estado de resultados?
a. $920.000
b. $1.140.000
c. $925.000
d. $1.770.000
EXPLICACIN
La respuesta c es correcta ($1.770.000 845.000 = $950.000)
27.1 OBJETIVO
El IAS 20 trata sobre las donaciones del gobierno y
la asistencia gubernamental:
Donaciones del gobierno : son transferencias de
recursos a una empresa por parte del gobierno
en retorno por el cumplimiento pasado o futuro
de condiciones relacionadas con las actividades
operacionales.
Asistencia gubernamental : accin del gobierno
para ofrecer benefcios econmicos especfcos a
una (o varias) entidad(es). Excluye los benefcios
previstos indirectamente a travs de accin que
afecta las condiciones comerciales generales (por
ejemplo, la provisin de infraestructura).
El tema principal es si la entidad continuar cum-
pliendo con las condiciones de subvencin/asisten-
cia y por ello puede reconocer la subvencin como
ingreso.
Este estndar considera los siguientes aspectos de
contabilizacin de subvenciones del gobierno y
otras formas de asistencia gubernamental:
Defnicin de subvenciones del gobierno (sub-
venciones de activos e ingreso) y asistencia gu-
bernamental.
Criterios de reconocimiento para las subvencio-
nes.
Divulgacin de la medida del benefcio (be-
nefcios) reconocido(s) o recibido(s) y de otras
formas de asistencia gubernamental en cada pe-
rodo contable.
El IAS 41 (ver captulo 12) trata las subvenciones
gubernamentales relacionadas con activos biol-
gicos.
27.3.1 El trmino ofcial se refere al gobierno, las
agencias gubernamentales y a organismos similares
bien sean locales, nacionales o internacionales.
27.3.2 Las donaciones del gobierno consisten en
la asistencia por parte de ste en la forma de trans-
ferencias de recursos. Entre los dos tipos de dona-
ciones del gobierno se hace la siguiente distincin:
Donaciones relacionadas con activos : son las
donaciones mediante las cuales una empresa
que califca para ellas debe comprar, construir o
adquirir de otra forma activos de largo plazo.
Donaciones relacionadas con el ingreso : son las
donaciones del gobierno diferentes de aquellas
relacionadas con los activos.
27.3.3 La asistencia gubernamental incluye:
Asesora tcnica y de mercadeo sin costo.
Otorgamiento de garantas.
Poltica de adquisiciones del gobierno responsa-
ble por una porcin de las ventas de la empresa.
Prstamos a tasas de inters nulas o bajas (el be-
nefcio no es cuantifcado por la imputacin de
intereses).
27
Contabilizacin de donaciones
del gobierno y divulgacin de
asistencia gubernamental
(IAS 20)
27 27 27 27
174 Captulo 27 Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20)
RECONOCIMIENTO
27.4.1 Las donaciones del gobierno deben recono-
cerse como ingreso en forma sistemtica durante los
perodos necesarios para hacerlas corresponder con
los costos relacionados que pretenden compensar.
Los ejemplos incluyen:
Las donaciones relacionadas con activos depre-
ciables se reconocen como ingreso durante los
perodos y en las proporciones en los cuales se
carga la depreciacin reduciendo los costos o di-
friendo el ingreso).
La donacin de un terreno puede estar condicio-
nada a la construccin de un edifcio en el sitio.
El ingreso se reconoce normalmente entonces
durante la vida del edifcio.
27.4.2 Una donacin del gobierno como compensa-
cin por gastos o prdidas ya incurridas o el apoyo
fnanciero inmediato sin costos futuros relacionados
se reconoce como ingreso en el perodo en el cual
aqulla se constituye en una cuenta por cobrar.
27.4.3 Las donaciones del gobierno, incluyendo las
donaciones no monetarias por su valor razonable,
slo deben reconocerse cuando hay seguridad ra-
zonable de que:
La empresa cumpa con las condiciones anexas
a stas.
Las donaciones sean recibidas.
Las donaciones recibidas en efectivo o como reduc-
cin de un pasivo con el gobierno se contabilizan en
forma similar.
MEDICIN INICIAL
27.4.4 Las donaciones no monetarias (por ejem-
plo, tierra u otros recursos) se valoran y registran
al valor razonable. Alternativamente, la donacin
y el activo (los activos) se registran por un monto
nominal.
27.4.5 Un prstamo condonable (cuando el pres-
tamista se compromete a condonar el pago de los
prstamos bajo condiciones preestablecidas) se con-
sidera una donacin cuando hay certeza razonable
que se cumplirn los trminos para condonar el
prstamo. Esto entra en conficto con el IAS 39, pero
actualmente no se considera en los IFRS.
MEDICIN POSTERIOR
27.4.6 El repago de una donacin gubernamental
se contabiliza como una revisin de una estimacin
contable (referirse a IAS 8) como sigue:
El repago relacionado con el ingreso se aplica
primero contra un crdito de donacin diferido
no amortizado.
El repago que excede el crdito de donacin di-
ferido se reconoce como un gasto.
El repago relacionado con un activo se registra
aumentando el valor contable del activo o re-
duciendo un saldo de ingreso diferido. (La de-
preciacin adicional acumulada que habra sido
reconocida a la fecha se reconoce en forma in-
mediata).
27.5.1 Presentacin
Donaciones relacionadas con activos . Se pre-
sentan en el balance general, bien sea mediante:
La presentacin de la donacin como ingreso
diferido.
Su deduccin del valor contable del activo.
Donaciones relacionadas con el ingreso . Se
presentan en el estado de resultados, bien sea
como:
Un rengln de crdito separado.
Deduccin del gasto relacionado.
27.5.2 Divulgacin
Describir las polticas contables relacionadas
con el mtodo de presentacin y el mtodo de
reconocimiento.
Incluir lo siguiente en el estado de resultados y
las notas:
Donaciones del gobierno: describir la natura-
leza, medida y monto.
Asistencia gubernamental: describir la natu-
raleza, medida y duracin.
Condiciones no cumplidas.
Contingencias anexas a la asistencia.
175 Captulo 27 Contabilizacin de donaciones del gobierno (IAS 20)
EJEMPLO: CONTABILIZACIN DE
DONACIONES DEL GOBIERNO
Y DIVULGACIN DE ASISTENCIA
GUBERNAMENTAL
EJEMPLO 27.1
Jobworld Inc. obtuvo una donacin de US$10 mi-
llones de una agencia gubernamental para un pro-
yecto de inversin a fn de construir una planta
manufacturera de US$88 millones por lo menos. La
condicin principal es que los pagos de la donacin
se relacionen con el nivel de gasto de capital. La in-
tencin secundaria de la donacin es preservar 500
empleos. La donacin debe repagarse a prorrata si
el gasto es menor con respecto al capital. El 20% de
la donacin debe repagarse si no se logra preservar
los empleos hasta 18 meses despus de la fecha de
la ltima compra de activos.
La planta fue terminada el primero de enero de
20X4, con un costo total de US$90 millones. sta tie-
ne una vida til esperada de 20 aos y se deprecia
en lnea recta sin valor residual.
EXPLICACIN
La donacin debe reconocerse como ingreso en for-
ma sistemtica durante los perodos que correspon-
dan a los costos relacionados que intenta compensar.
Cuando los trminos de la donacin no especifcan
en forma precisa el gasto al cual sta pretende con-
tribuir, pueden surgir difcultades. Las donaciones
podran recibirse para cubrir costos que compren-
den un gasto de capital y un gasto de ingresos ordi-
narios. Esto requerira un anlisis detallado de los
trminos de la donacin.
La condicin de empleo debe verse como una con-
dicin adicional para impedir la sustitucin de
mano de obra por capital, y no como la razn para
la donacin. Por consiguiente, esta donacin debe
considerarse como una donacin relacionada con
activos. El IAS 20 permite dos mtodos aceptables
de presentacin de esas donaciones. La aplicacin
de cada mtodo se muestra para los primeros tres
aos de operacin:
1. Establecimiento de la donacin como ingreso
diferido:
La planta se vera refejada como sigue en los balan-
ces generales a 31 de diciembre, para los aos all
indicados:
20X6
US$000
20X5
US$000
20X4
US$000
Planta 90.000 90.000 90.000
Costo histrico (13.500) (9.000) (4.500)
Depreciacin acumulada 76.500 81.000 85.500
Valor contable 10.000 10.000 10.000
Ingreso diferido 500 1.000 1.500
Las siguientes cantidades se reconoceran en el esta-
do de resultados de los aos respectivos:
20X6
US$000
20X5
US$000
20X4
US$000
Depreciacin (gasto)
(90.000.000 20)
4.500 4.500 4.500
Donacin del gobierno (ingreso)
(10.000.000 20)
(500) (500) (500)
Las sumas anteriores se tratan como renglones se-
parados del estado de resultados y no deben ser
compensadas con este mtodo de presentacin.
2. Deduccin de la donacin al llegar al valor con-
table del activo:
El costo histrico ajustado de la planta sera de
US$80 millones, que es el costo total de US$90 mi-
llones menos la donacin de US$10 millones.
La planta estara refejada de la siguiente manera en
los respectivos balances generales:
20X6
US$000
20X5
US$000
20X4
US$000
Planta 80.000 80.000 80.000
Costo histrico 12.000 8.000 4.000
Depreciacin acumulada 68.000 72.000 76.000
El estado de resultados refejara un cargo de depre-
ciacin de US$4 millones (US$80.000.000 20). Este
cargo concuerda con el resultado neto de los mon-
tos anuales reconocidos en el estado de resultados
con la primera alternativa.
28.1 OBJETIVO
Los pagos en forma de acciones ocurren cuando
una entidad utiliza una transferencia de acciones
en lugar de satisfacer la obligacin utilizando di-
nero en efectivo convencional. El IFRS 2 cubre las
situaciones en las que la entidad realiza cualquier
transaccin de pago basado en acciones, incluyen-
do las transacciones con empleados o con otras
partes para ser liquidadas en efectivo, acciones o
con instrumentos patrimoniales de la entidad. Los
problemas principales se relacionan con resolver si,
y cundo, debe reconocerse un pago basado en ac-
ciones y cundo deben refejarse estas transacciones
como gastos en el estado de resultados.
Este IFRS debe aplicarse a todas las transacciones
de pago basadas en acciones. El IFRS 2, por tanto, es
ms amplio que solamente las opciones de acciones
de empleados, porque tambin trata con la emisin
de las acciones (y con los derechos a las acciones) a
cambio de servicios y bienes. El estndar cubre es-
pecfcamente:
Criterios para defnir un pago basado en accio-
nes.
La distincin y contabilizacin de los diversos
tipos de pagos basados en acciones, a saber: li-
quidados en acciones, liquidados en efectivo y
transacciones en las cuales la entidad recibe o
adquiere bienes o servicios, y cuando hay op-
cin para liquidar mediante instrumentos patri-
moniales.
Una entidad debe refejar en sus estados de re-
sultados y balances generales los efectos de las
transacciones de pago basadas en acciones; estas
transacciones incluyen los gastos asociados a las
transacciones en las cuales los empleados reciben
opciones de acciones.
28.3.1 Una transaccin con pago en forma de ac-
ciones es en la cual la entidad recibe bienes o ser-
vicios como contraprestacin por instrumentos
patrimoniales de la entidad (inclusive acciones u
opciones de acciones), o adquiere bienes o servicios
incurriendo en pasivos con el proveedor de esos
bienes o servicios por montos basados en el precio
de las acciones de la entidad u otros instrumentos
patrimoniales de sta. Las transacciones de pagos
basados en acciones incluyen aquellas en las que los
trminos del arreglo ofrecen a la entidad o al pro-
veedor de esos bienes o servicios una eleccin de
si la entidad liquida la transaccin en efectivo (o en
otros activos) o si lo hace mediante de la emisin de
instrumentos patrimoniales.
28.3.2 En una transaccin de pago en forma de
acciones liquidada con patrimonio la entidad re-
cibe bienes o servicios (incluyendo acciones u op-
ciones de acciones) como contraprestacin por los
instrumentos patrimoniales de la entidad. Un ins-
trumento patrimonial es un contrato que eviden-
cia una participacin residual en los activos de una
entidad despus de deducir todos sus pasivos. Un
instrumento patrimonial otorgado es el derecho a
un instrumento patrimonial de la entidad conferido
28
Pago en forma de acciones
(IFRS 2)
28 28 28 28
177 Captulo 28 Pago en forma de acciones (IFRS 2)
por sta a otra parte, de acuerdo con un arreglo de
pago en forma de acciones.
28.3.3 En una transaccin de pago en forma de
acciones liquidada con efectivo, la entidad adquie-
re bienes o servicios incurriendo en una obligacin
de transferir efectivo u otros activos al proveedor
de esos bienes o servicios por sumas basadas en el
precio o valor de las acciones de la entidad u otros
instrumentos patrimoniales.
28.3.4 La fecha de concesin es la fecha en que
la entidad y otra parte (incluyendo un empleado)
acuerdan realizar un arreglo de pago en forma de
acciones. En la fecha de concesin la entidad con-
fere a la contraparte el derecho a efectivo, a otros
activos, o a los instrumentos patrimoniales de la en-
tidad, siempre y cuando se cumplan las condiciones
determinadas del otorgamiento.
28.3.5 Los empleados y otros que prestan servi-
cios similares son individuos que prestan servicios
personales o similares a la entidad.
28.3.6 Con un acuerdo de pago en forma de ac-
ciones, el derecho de una contraparte a recibir efec-
tivo de la entidad, otros activos o instrumentos
patrimoniales, est condicionado a la satisfaccin
de cualquier condicin para conceder el derecho.
Las condiciones para conceder el derecho incluyen
condiciones de servicio. El perodo para conceder
el derecho es el perodo durante el cual deben satis-
facerse todas las condiciones para conceder el dere-
cho, determinadas a partir de un arreglo de pago en
forma de acciones.
28.3.8 El valor intrnseco es la diferencia entre el
valor razonable de las acciones a las cuales tiene de-
recho a suscribir la contraparte o a las cuales sta
tiene derecho a recibir, y el precio que se exige pa-
gar a la contraparte por esas acciones.
28.3.9 La condicin de mercado es una condicin
relacionada con el precio de mercado de los instru-
mentos patrimoniales de la entidad.
28.3.10 Una opcin de acciones es un contrato que
da al tenedor el derecho pero no la obligacin de
suscribir las acciones de la entidad a un precio fjo o
determinable durante un perodo determinado.
28.4.1 Los pagos en forma de acciones podran
ser:
Liquidados en efectivo, es decir, mediante un
pago en efectivo con base en el valor de los ins-
trumentos patrimoniales.
Liquidados en patrimonio, es decir, mediante la
emisin de instrumentos patrimoniales.
Liquidados en efectivo o patrimonio (a eleccin
de la entidad o del proveedor).
28.4.2 Una entidad debe reconocer los bienes o los
servicios recibidos o adquiridos en una transaccin
de pago en forma de acciones cuando sta obtenga
los bienes, o a medida que reciba los servicios.
28.4.3 Las transacciones de pagos en forma de ac-
ciones deben medirse al:
Valor razonable de los bienes o servicios recibi-
dos en el caso de toda transaccin con terceros,
no empleados, a menos que no sea posible medir
el valor razonable de esos bienes o servicios en
forma confable.
Al valor razonable de los instrumentos patrimo-
niales en todos los dems casos, incluyendo to-
das las transacciones con empleados.
TRANSACCIONES DE PAGO BASADOS EN
ACCIONES LIQUIDADAS POR PATRIMONIO
28.4.4 El valor razonable de los instrumentos pa-
trimoniales emitidos o por emitir debe medirse:
A la fecha de concesin para transacciones con
empleados y otros que prestan servicios simila-
res.
A la fecha en que la entidad reciba los bienes, o
la contraparte preste los servicios en los dems
casos.
28.4.5 El valor razonable de los instrumentos pa-
trimoniales emitidos o por emitir debe basarse en
los precios del mercado, teniendo en cuenta las con-
diciones de mercado para conceder el derecho (por
ejemplo, los precios de mercado o referencia a un
ndice), pero no otras condiciones para conceder el
derecho (por ejemplo, perodos de servicio). Las ac-
ciones cotizadas en bolsa deben medirse al precio
del mercado. Las opciones deben medirse:
Con base en el precio de mercado de cualesquie-
ra opciones negociadas equivalentes.
Utilizando un modelo de fjacin de precios de
opciones en ausencia de esos precios del merca-
do.
Al valor intrnseco cuando no puedan medirse
confablemente con base en los precios de merca-
do ni con base en un modelo de fjacin de pre-
cios de opciones.
28.4.6 En los casos raros en que se exija a la enti-
dad medir los instrumentos patrimoniales a su va-
lor intrnseco, sta mide de nuevo los instrumentos
a cada fecha de presentacin de informes hasta la
liquidacin fnal y reconoce cualquier cambio en el
valor intrnseco en la utilidad o prdida.
28.4.7 La entidad debe reconocer un activo (por
ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-
vicios recibidos o benefcios de empleados) y un
aumento correspondiente en el patrimonio si los
bienes o servicios fueron recibidos en una transac-
cin de pago en forma de acciones, liquidada con
patrimonio. Por consiguiente, una entidad recono-
ce un activo o gasto y un aumento correspondiente
en el patrimonio:
En la fecha de concesin si no hay condiciones
para conceder el derecho o si los bienes o servi-
cios ya han sido recibidos.
A medida que se prestan los servicios, si se pres-
tan servicios de personas no empleadas durante
un perodo.
Durante el perodo para conceder el derecho
para las transacciones de pago a empleados en
forma de acciones y otras cuando hay un pero-
do para conceder el derecho.
28.4.8 Si los instrumentos patrimoniales concedi-
dos no se conferen hasta que la contraparte com-
plete un perodo determinado de servicio, la suma
reconocida debe ajustarse durante cualquier pero-
do para conceder el derecho por los cambios en la
estimacin del nmero de valores que sern emiti-
dos, pero no por los cambios en el valor razonable
de esos valores. Por tanto, a la fecha de concesin
del derecho, la suma reconocida es el nmero exac-
to de valores que pueden emitirse a esta fecha, me-
didos al valor razonable de esos valores a la fecha
de concesin.
28.4.9 Si la entidad cancela o liquida una conce-
sin de instrumentos patrimoniales durante el pe-
rodo de concesin del derecho (diferente de una
concesin cancelada por decomiso cuando no se sa-
tisfacen las condiciones para conceder el derecho),
se aplican los siguientes requerimientos contables:
La entidad contabiliza la cancelacin o liquida-
cin como una aceleracin de la concesin del
derecho reconociendo inmediatamente el mon-
to que de otra forma sera reconocido durante el
resto del perodo de concesin del derecho.
La entidad reconoce en el patrimonio cualquier
pago efectuado al empleado por la cancelacin o
liquidacin en la medida en que el pago no exce-
da el valor razonable a la fecha de recompra de
los instrumentos patrimoniales concedidos.
La entidad reconoce como gasto el exceso de
cualquier pago hecho al empleado en la cance-
lacin o liquidacin sobre el valor razonable a la
fecha de recompra de los instrumentos patrimo-
niales concedidos.
La entidad contabiliza los nuevos instrumentos
patrimoniales concedidos al empleado como
instrumentos patrimoniales de reposicin para
los instrumentos patrimoniales cancelados como
una modifcacin de la concesin original de ins-
trumentos patrimoniales. La diferencia entre el
valor razonable de los instrumentos patrimonia-
les de reposicin y el valor razonable neto de los
instrumentos patrimoniales cancelados a la fecha
en que los instrumentos patrimoniales de reposi-
cin son concedidos, se reconoce como gasto.
TRANSACCIN DE PAGO EN FORMA DE
ACCIONES, LIQUIDADA EN EFECTIVO
28.4.10 La entidad debe reconocer un activo (por
ejemplo, inventarios) o un gasto (por ejemplo, ser-
vicios recibidos o benefcios de empleados) y un
pasivo si se recibieron los bienes o servicios en una
transaccin de pago en forma de acciones, liquida-
da en efectivo.
28.4.11 Hasta tanto el pasivo sea liquidado, la en-
tidad debe medir nuevamente el valor razonable
del pasivo en cada fecha de informe y en la fecha
de liquidacin, reconociendo los cambios en el va-
lor razonable en la utilidad o prdida para el pe-
rodo.
TRANSACCIN DE PAGO EN FORMA DE
ACCIONES CON ALTERNATIVAS DE EFECTIVO
28.4.12 Para las transacciones de pago en forma
de acciones en las que los trminos del acuerdo
dan a la entidad o a la contraparte la eleccin de
liquidar la transaccin en efectivo (u otros activos)
o mediante la emisin de instrumentos patrimonia-
les, la entidad debe contabilizar esa transaccin, o
los componentes de esa transaccin, como una tran-
saccin de pago en forma de acciones liquidada en
efectivo si, y en la medida en que, la entidad haya
incurrido en un pasivo para liquidar en efectivo o
con otros activos, o como una transaccin de pago
en forma de acciones liquidada con patrimonio si,
y en la medida en que, no haya incurrido en ese
pasivo.
28.5.1 La entidad debe divulgar informacin que
permita a los usuarios de los estados fnancieros
entender el efecto de las transacciones de pago en
forma de acciones en la utilidad o prdida de la
entidad para el perodo y en su posicin fnanciera.
entender la naturaleza y la medida de los arreglos
de pagos en forma de acciones existentes durante el
perodo.
28.5.3 La entidad debe proporcionar una descrip-
cin de:
Cada tipo de arreglo de pago en forma de accio-
nes existente en cualquier momento durante el
perodo.
Los trminos y condiciones generales de cada
acuerdo, como los requerimientos de concesin
de derechos, el mximo trmino de las opcio-
nes concedidas y el mtodo de liquidacin (por
ejemplo, si es con efectivo o con patrimonio).
28.5.4 Una entidad debe suministrar el nmero y
el promedio ponderado de los precios de ejercicio
de las opciones de acciones para cada uno de los
siguientes grupos de opciones:
En circulacin al principio del perodo.
Concedidas durante el perodo.
Confscadas durante el perodo.
Ejercidas durante el perodo.
Vencidas durante el perodo.
En circulacin al fnal del perodo.
Ejecutables al fnal del perodo.
28.5.5 Para las opciones de acciones concedidas
durante el perodo, debe divulgarse el promedio
ponderado del valor razonable de esas opciones en
la fecha de medicin e informacin acerca de cmo
fue medido ese valor razonable, incluyendo:
El modelo de opcin de precios utilizado y los
insumos para ese modelo, que incluya:
El promedio ponderado del precio de las ac-
ciones.
El precio de ejercicio.
La volatilidad esperada.
Vida de la opcin.
Dividendos esperados.
Tasa de inters libre de riesgo.
Otros insumos para el modelo, incluyendo el
mtodo utilizado y los supuestos hechos para
incorporar los efectos de un ejercicio tempra-
no esperado.
La forma de determinar la volatilidad esperada,
incluyendo una explicacin de la medida en que
la volatilidad esperada se bas en la volatilidad
histrica.
Si, y en qu forma, otros rasgos de la concesin
de opciones fueron incorporados a la medida del
valor razonable, por ejemplo, una condicin de
mercado.
entender la forma como se determin el valor razo-
nable de los bienes o servicios recibidos o el valor
razonable de los instrumentos patrimoniales conce-
didos durante el perodo.
28.5.7 Para las opciones de acciones ejercidas du-
rante el perodo la entidad debe divulgar el prome-
dio ponderado de los precios de las acciones en la
fecha del ejercicio.
28.5.8 Para las opciones de acciones en circula-
cin al fnal del perodo, la entidad debe divulgar
el rango de los precios de ejercicio y el promedio
ponderado restante de la vida contractual.
INTERPRETACIN
28.6.1 Las utilidades en forma de acciones compli-
can el anlisis de las diversas reas operativas, en
particular el fujo de efectivo operacional.
28.6.2 Cuando un empleado ejerce esas opciones
de acciones, el pago de efectivo a travs de emplea-
dos se clasifca generalmente como fujos de efec-
tivo operacionales. Este efecto podra ser grande y
no necesariamente debe ser sostenible, sobre todo
si las opciones dieran como resultado salidas del
dinero y su ejercicio, en consecuencia, deja de ser
atractivo.
28.6.3 Las variables utilizadas para medir el valor
razonable de un instrumento patrimonial emitido
segn el IFRS 2 tienen impacto signifcativo en esa
valoracin, y la determinacin de estas variables re-
quiere considerable juicio profesional. Un cambio
menor en una variable, como la volatilidad o la vida
esperada de un instrumento, podra tener un im-
pacto cuantitativo material sobre el valor razonable
de los instrumentos otorgados. Al fnal, la eleccin
de variables debe basarse en informacin especfca
de la entidad.
28.6.4 Uno de los temas ms difciles al aplicar el
IFRS 2 ser determinar el valor razonable de los
pagos en forma de acciones. La determinacin del
valor razonable de las transacciones de pagos en
forma de acciones requiere numerosas estimacio-
nes y la aplicacin de un juicio cuidadoso. Pueden
surgir difcultades de medicin, puesto que el valor
fnal de la transaccin de pago en forma de acciones
se determina cuando la transaccin se liquida en al-
gn momento en el futuro pero debe estimarse a la
fecha de la concesin.
28.6.5 La determinacin del modelo que utiliza la
entidad es una eleccin de poltica contable y debe
aplicarse consistentemente a transacciones de pago
en forma de acciones similares. Aunque las mejoras
al modelo seran consideradas un cambio en la esti-
macin, el IAS 8 debe aplicarse cuando una entidad
cambia modelos (por ejemplo, del modelo Black-
Scholes al modelo binomial).
28.6.6 La fortaleza principal del Black-Scholes es
que se trata de un mtodo generalmente aceptado
para valorar opciones de acciones. Ha ganado am-
plia aceptacin tanto de reguladores como usuarios.
En la actualidad, casi todas las empresas con planes
de opciones de acciones lo utilizan para calcular el
valor razonable de sus opciones de acciones. El uso
consistente de este modelo tambin mejora la com-
parabilidad entre entidades.
28.6.7 Otra fortaleza del Black-Scholes es que la fr-
mula requerida para calcular el valor razonable es
relativamente directa y puede incluirse con facili-
dad en hojas de clculo.
28.6.8 El modelo binomial se describe como una
solucin de forma abierta ya que permite incor-
porar valores diferentes para las variables (como
volatilidad) durante el trmino de la opcin. El mo-
delo puede ajustarse tambin para tener en cuenta
las condiciones del mercado y otros factores.
28.6.9 Deben tenerse presentes muchos factores al
estimar la volatilidad esperada. Por ejemplo, la es-
timacin de la volatilidad podra primero centrarse
en volatilidades implcitas para los trminos que
estuvieron disponibles en el mercado y comparar
la volatilidad implcita con la volatilidad histrica
promedio de largo plazo en busca de razonabilidad.
Adicionalmente a la volatilidad implcita e histri-
ca, el IFRS 2 sugiere considerar los siguientes facto-
res al estimar la volatilidad esperada:
Tiempo durante el cual la accin de una entidad
ha sido negociada pblicamente.
Intervalos apropiados y regulares para observa-
ciones de precios.
Otros factores indican que la volatilidad futura
esperada podra diferir de la volatilidad pasada
(por ejemplo, la volatilidad extraordinaria en los
precios histricos de las acciones).
28.6.10 Generalmente, las acciones implcitas en
las opciones transadas se adquieren a los accio-
nistas existentes y, por consiguiente, no tienen un
efecto diluyente. Los efectos sobre la estructura de
capital de las opciones no transadas, como dilucin,
pueden ser signifcativos y generalmente son anti-
cipados por el mercado a la fecha de la concesin.
Sin embargo, salvo en la mayora de los casos poco
usuales, stos no deben tener efecto en la decisin
del empleado individual. La anticipacin del mer-
cado depender, entre otras cosas, de si el proceso
de rendimientos sobre acciones es el mismo o si se
ve alterado por la dilucin y la infusin de efectivo.
En muchas situaciones el nmero de opciones de
acciones de empleados emitidas relativo al nmero
de acciones en circulacin no es signifcativo, y por
consiguiente puede ignorarse el efecto de la dilu-
cin en el precio de las acciones.
El IFRS 2 sugiere que el emisor considere que el po-
sible efecto diluyente del ejercicio futuro de opciones
otorgadas tiene un efecto sobre el valor razonable de
esas opciones en la fecha de la concesin por un ajus-
te a los modelos de fjacin de precios de opciones.
EJEMPLO: DIVULGACIN DEL PAGO
EN FORMA DE ACCIONES
EJEMPLO 28.1
RESUMEN DE POLTICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVAS
Pagos en forma de acciones
El primero de enero de 20X5, el Grupo aplic los
requerimientos del IFRS 2 para los pagos en forma
de acciones. De conformidad con las disposiciones
de transicin, el IFRS 2 ha sido aplicado a todas las
concesiones despus del 7 de noviembre de 20X2
que no fueron conferidas a enero 1 de 20X5.
El Grupo emite pagos en forma de acciones liquida-
dos con patrimonio y con efectivo a ciertos emplea-
dos. Los pagos en forma de acciones liquidados con
patrimonio se miden al valor razonable a la fecha
de la concesin. El valor razonable determinado a la
fecha de la concesin de los pagos en forma de ac-
ciones liquidados con patrimonio se enva a gastos
en lnea recta durante el perodo de concesin, con
base en la estimacin de acciones del Grupo even-
tualmente conferidas. Un pasivo, igual a la porcin
de los bienes o servicios recibidos, se reconoce al
valor razonable corriente determinado en cada ba-
lance general por los pagos en forma de acciones
liquidados en efectivo.
El valor razonable se mide a travs del modelo
Black-Scholes de fjacin de precios. Se ajust la vida
esperada utilizada en el modelo con base en la me-
jor estimacin de la gerencia, para efectos de posibi-
lidad o no de transferencia, restricciones al ejercicio
y consideraciones conductuales.
El Grupo tambin ofrece a los empleados la posi-
bilidad de comprar sus acciones ordinarias al 85%
del valor de mercado corriente. El Grupo registra
un gasto, con base en su mejor estimacin del des-
cuento del 15%, relacionado con acciones que es-
pera conferir en lnea recta durante el perodo de
concesin.
Nota XX: Pagos en forma de acciones.
Plan de opcin de acciones liquidadas con
patrimonio
El plan del Grupo contempla un precio de conce-
sin igual al precio de mercado cotizado promedio
de sus acciones en la fecha de la concesin. El pero-
do de concesin generalmente es de 3 a 4 aos. Si las
opciones permanecen sin ejercer despus de un pe-
rodo de 10 aos a partir de la fecha de la concesin,
se vencen. Adems, si el empleado deja el Grupo
antes de que las opciones sean conferidas, stas le
sern confscadas.
20X4 20X5
Opciones
Promedio ponderado del
precio del ejercicio en Opciones
Promedio ponderado del
precio del ejercicio en
En circulacin al principio del periodo 42.125 64,26 44.440 65,75
Concedidas durante el periodo 11.135 68,34 12.120 69,68
Confscadas durante el periodo (2.000) 65,67 (1.000) 66,53
Ejercidas durante el periodo (5.575) 45,32 (8.300) 53,69
Vencidas durante el periodo (1.245) 82,93 (750) 82,93
En circulacin al fnal del periodo 44.440 65,75 46.510 66,33
Ejercibles al fnal del periodo 23.575 46,47 24.650 52,98
Fuente: Deloitte Touche Tohmatsu, IFRS 2: Pagos en forma de acciones, pp. 61-63.
El precio promedio ponderado de las acciones a
la fecha del ejercicio para las opciones de acciones
ejercidas durante el perodo fue de 53,69. Las op-
ciones en circulacin a 31 de diciembre de 20X5 tu-
vieron un precio de ejercicio promedio ponderado
de 66,33, y una vida contractual restante promedio
ponderado de 8,64 aos. Los insumos en el modelo
Black-Scholes fueron los siguientes:
20X4 20X5
Precio de acciones promedio ponderado 68,34 69,68
Precio de ejercicio promedio ponderado 68,34 69,68
Volatilidad esperada 40% 35%
Vida esperada 3-8 aos 4-9 aos
Tasa libre de riesgo 3% 3%
Dividendos esperados Ninguno Ninguno
La volatilidad esperada se determin calculando la
volatilidad histrica del precio de las acciones del
Grupo durante los 9 aos anteriores. La vida espe-
rada utilizada en el modelo se ajust con base en
la mejor estimacin de la gerencia, para efectos de
posibilidad o no de transferencia, ejercicio de res-
tricciones y consideraciones conductuales.
Durante 20X5, el Grupo fj un nuevo precio para
algunas de sus opciones vigentes. El precio de com-
pra fue reducido de 82,93, al precio de mercado
entonces corriente de 69,22. El valor razonable
incremental de 125.000 ser enviado a gastos du-
rante el perodo de concesin restante (2 aos). El
Grupo utiliz los insumos anotados para medir el
valor razonable de las acciones viejas y nuevas.
El Grupo reconoci gastos totales de 775.000 y
750.000 relacionados con transacciones de pago
en forma de acciones liquidadas con patrimonio en
20X4 y 20X5, respectivamente.
Pagos en forma de acciones liquidados en
efectivo
El Grupo emite derechos de apreciacin de accio-
nes (SAR, por su sigla original) a ciertos empleados
que le exigen pagar el valor intrnseco de los SAR al
empleado a la fecha del ejercicio. El Grupo registr
pasivos de 1.325.000 y 1.435.000 en 20X4 y 20X5,
respectivamente. El valor razonable de los SAR se
determina utilizando el modelo Black-Scholes, con
los supuestos anotados en el cuadro anterior. El
Grupo registr gastos totales de 325.000 y 110.000
en 20X4 y 20X5, respectivamente. El valor intrnseco
total en 20X4 y 20X5 fue de 1.150.000 y 1.275.000,
respectivamente.
Otros planes de pago en forma de acciones
Los planes de compra de acciones de empleados se
ofrecen a casi todos los empleados a un precio de
compra igual al precio de mercado promedio dia-
rio en la fecha de la concesin, menos el 15%. Las
acciones pueden comprarse durante un perodo de
dos semanas cada ao. Las acciones as compradas
se colocan generalmente en un plan de ahorro de
acciones de empleados durante un perodo de 5
aos. De acuerdo con estos planes, el Grupo emiti
2.123.073 acciones ordinarias en 20X5 a un precio de
acciones promedio ponderado de 64,35.
29.1 OBJETIVO
Algunos eventos del balance general ocurren
posteriormente a la fecha de ste pero antes de
la fecha de aprobacin de la emisin de los esta-
dos fnancieros. Estos eventos podran indicar la
necesidad de ajustes a los montos reconocidos en
los estados fnancieros o requieren divulgacin.
El IAS 10 aborda los efectos de tales eventos en la
informacin proporcionada en los estados fnan-
cieros.
El IAS 10 debe aplicarse en la contabilidad y divul-
gacin de todos los eventos posteriores a la fecha
del balance general (estado de posicin fnanciera),
tanto favorables como desfavorables, que ocurren
antes de la fecha en que se apruebe la emisin de
los estados fnancieros. El estndar establece el tra-
tamiento contable apropiado para dichos eventos
y si se requieren ajustes o una simple divulgacin.
Este estndar tambin requiere que una entidad no
prepare sus estados fnancieros con base en el su-
puesto empresa en marcha, si los eventos despus
de la fecha del balance general indican que ste no
es apropiado.
29.3.1 Eventos despus de la fecha del balance ge-
neral son aquellos que:
Proporcionan evidencia de condiciones que exis-
tan a la fecha del balance general.
Son indicativos de condiciones que surgieron
despus de la fecha del balance general.
29.3.2 Pueden distinguirse dos tipos de eventos:
Condiciones existentes en la fecha del balance
general (estado de posicin fnanciera): eventos
que se ajustan proporcionando evidencia de
condiciones existentes en la fecha del balance
general (el origen del evento est en el perodo
de informacin actual).
Eventos no ajustados que indican condiciones
que surgen despus de la fecha del balance ge-
neral.
29.4.1 Las sumas reconocidas en los estados fnan-
cieros de una entidad se ajustan por eventos que
ocurren despus de la fecha del balance general,
que proporcionan informacin adicional acerca de
las condiciones existentes en la fecha de ese estado,
y por tanto permiten que estos montos se estimen
en forma ms precisa. Por ejemplo, podran reque-
rirse ajustes para una prdida reconocida sobre un
deudor comercial que se confrma por la quiebra de
un cliente despus de la fecha del balance general.
29.4.2 Si ocurren eventos despus de la fecha del
balance general que no afecten la condicin de los
activos y pasivos en esa fecha, no se requiere ajuste
alguno. Sin embargo, deben divulgarse los eventos
si su importancia es tal que su no divulgacin afec-
29
Eventos despus de la fecha
del balance general (IAS 10)
29 29 29 29
184 Captulo 29 Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10)
tara las decisiones tomadas por los usuarios de los
estados fnancieros (por ejemplo, si un terremoto
destruye una porcin importante de la planta ma-
nufacturera de la entidad despus de la fecha del
balance general o si un evento fuese a alterar la cla-
sifcacin de un activo como corriente o no corriente
en esa fecha, de acuerdo con el IAS 1).
29.4.3 Los dividendos declarados deben corres-
ponder al perodo cubierto por los estados fnancie-
ros; los que se proponen o declaran despus de la
fecha del balance general, pero antes de la aproba-
cin de los estados fnancieros no deben reconocer-
se como pasivos a la fecha de tal balance.
29.4.4 La entidad no debe preparar estados fnan-
cieros con base en el supuesto de empresa en mar-
cha si despus de la fecha del balance general la
gerencia determina que tiene intencin de liquidar
la entidad o de cesar negociaciones (o que no tiene
una alternativa realista diferente de la menciona-
da). Por ejemplo, si un incendio destruye la mayor
parte del negocio despus del fnal del ao, las con-
sideraciones sobre empresa en marcha anularan las
dems razones (aun si un evento tcnicamente no
requiriera divulgacin) y se ajustaran los estados
fnancieros.
29.4.5 El proceso de autorizacin para la emisin
de los estados fnancieros depender de la forma de
la entidad y de su estructura gerencial. La fecha de
autorizacin para emisin normalmente sera la fe-
cha en la cual los estados fnancieros son autoriza-
dos para divulgacin por fuera de la entidad.
29.5.1 Los requerimientos de divulgacin relacio-
nados con la fecha de autorizacin para la emisin
son los siguientes:
Fecha de autorizacin de la emisin de los esta-
dos fnancieros.
Nombre de la persona que dio la autorizacin.
Nombre de la parte (si existe) con el poder para
enmendar los estados fnancieros despus de su
emisin.
29.5.2 Para eventos no ajustados que afectaran la
capacidad de los usuarios para efectuar evaluacio-
nes y tomar decisiones apropiadas, debe divulgarse
lo siguiente:
Naturaleza del evento.
Estimacin del efecto fnanciero.
Una declaracin si esa estimacin no puede ha-
cerse.
29.5.3 Las divulgaciones relacionadas con condi-
ciones que existan a la fecha del balance general
deben actualizarse a la luz de cualquier informacin
nueva acerca de esas condiciones, recibida despus
de la fecha de tal balance.
EJEMPLO: EVENTOS DEPUS DE LA FECHA
DEL BALANCE GENERAL
EJEMPLO 29.1
Una corporacin con fecha del balance general de
31 de diciembre tiene un pasivo extranjero de lar-
go plazo que no est cubierto por un contrato de
moneda extranjera, el cual fue convertido a la tasa
de cierre el 31 de diciembre de 20X4 y se muestra
en los registros contables en moneda local (ML) 2,0
millones.
La moneda local cay en forma signifcativa frente
al dlar de EUA en febrero 27, 20X5. En esta fecha,
la gerencia decidi cubrir la exposicin adicional
realizando un contrato de cambio a futuro en mo-
neda extranjera, lo que limit el pasivo eventual a
6,0 millones ML. Si esta situacin se aplicara a la
fecha del balance general, el resultado sera que los
pasivos de la corporacin superaran el valor razo-
nable de sus activos.
EXPLICACIN
La situacin en discusin cae dentro de la defnicin
de eventos posteriores al balance general y espec-
fcamente aquellos hechos que se referen a condi-
ciones que surgen despus de la fecha del balance
general.
La prdida de 4,0 millones ML que surge en 20X5
debe reconocerse en el estado de resultados de
20X5. No puede hacerse provisin alguna con res-
pecto a la prdida en los estados fnancieros para el
ao fnalizado el 31 de diciembre de 20X4.
185 Captulo 29 Eventos despus de la fecha del balance general (IAS 10)
Sin embargo, debe considerarse si sera apropiado
aplicar el concepto de empresa en marcha en la pre-
paracin de los estados fnancieros. Tendrn que in-
cluirse fecha y frecuencia del pago del pasivo.
La siguiente informacin debe ser divulgada en una
nota a los estados fnancieros para el ao terminado
en diciembre 31 de 20X4:
Naturaleza de los eventos.
Una estimacin del efecto fnanciero, en este caso
4,0 millones ML.
PARTE V
Divulgacin Divulgacin Divulgacin Divulgacin
PARTE V
30.1 OBJETIVO
Una relacin de partes relacionadas entre entidades
o individuos es aquella en la que el arreglo no es del
tipo de negocios independiente normal. Una rela-
cin de partes relacionadas puede tener efectos en
la posicin fnanciera y los resultados operacionales
de la entidad que reporta. El objetivo de este IAS
consiste en defnir las relaciones y las transacciones
de partes relacionadas y mejorar su divulgacin.
Los estados fnancieros de una entidad deben con-
tener las divulgaciones necesarias para llamar la
atencin acerca de la posibilidad que la posicin
fnanciera y la utilidad o prdida se vean afectadas
por la existencia de partes relacionadas y por tran-
sacciones y saldos vigentes con stas.
Este IAS debe aplicarse al identifcar las relaciones
y las transacciones con partes relacionadas, como
los saldos vigentes o las circunstancias en las que
deben informarse estos aspectos.
30.3.1 Las partes se consideran relacionadas si
una parte tiene la capacidad de controlar por s sola
o en forma conjunta a otra parte, o ejercer infuencia
signifcativa en aqulla.
30.3.2 Una transaccin con una parte relacionada
es una transferencia de recursos, servicios u obli-
gaciones entre partes relacionadas, independiente-
mente de si se cobra un precio o no.
30.3.3 Las relaciones con partes relacionadas in-
cluyen:
Entidades que controlan directamente, o son
controladas en forma comn por la entidad que
reporta (por ejemplo, un grupo de empresas).
Asociadas.
Individuos, incluyendo miembros familiares
cercanos, que directa o indirectamente poseen
una participacin en el poder de votacin en la
entidad que reporta, lo que les proporciona in-
fuencia signifcativa.
Personal de gerencia clave (incluyendo directo-
res, funcionarios y miembros familiares cerca-
nos) responsables de la planeacin, direccin y
control de las actividades.
Entidades en las que algunos individuos (perso-
nal clave, miembros familiares cercanos) poseen,
directa o indirectamente, participacin sustan-
cial en el poder de votacin, o entidades sobre
las que estas personas pueden ejercer infuencia
signifcativa.
Partes con el control conjunto sobre la entidad.
Negocios conjuntos en los cuales la entidad es
inversionista.
Planes prestacionales de retiro en benefcio de
los empleados de una entidad, o de una entidad
que es parte relacionada con dicha entidad.
30.3.4 Miembros cercanos de la familia de un in-
dividuo son aquellos miembros que podra esperar-
se infuyan en ese individuo, o fueran infuidos por
ste, en sus tratos con la entidad. Podran incluir:
30
Divulgaciones de partes
relacionadas (IAS 24)
30 30 30 30
190 Captulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)
El socio local y los hijos del individuo.
Los hijos del socio local del individuo.
Los dependientes del individuo o de su socio
local.
30.3.5 La compensacin incluye todos los benef-
cios de empleados (ver tambin IAS 19 e IFRS 2) y to-
das las formas de contraprestacin pagada, pagadera
o proporcionada por la entidad, o en nombre de la
entidad, a cambio de los servicios prestados a la en-
tidad. Tambin incluye la contraprestacin pagada
en nombre de una empresa matriz de la entidad con
respecto a la entidad. La contraprestacin incluye:
Benefcios a los empleados de corto plazo y be-
nefcios no monetarios para los empleados ac-
tuales.
Benefcios de retiro.
Otros benefcios de largo plazo a empleados.
Benefcios de terminacin.
Pago basado en acciones.
30.4.1 Una transaccin de parte relacionada com-
prende una transferencia de recursos u obligacio-
nes entre partes relacionadas, al margen de si se
cobra un precio o no; esta transferencia de recur-
sos incluye las transacciones concluidas en pie de
igualdad. Los siguientes son ejemplos de estas
transacciones:
Compra o venta de bienes.
Compra o venta de propiedad u otros activos.
Prestacin o recibo de servicios.
Arreglos de agencia.
Acuerdos de arrendamiento.
Transferencia de investigacin y desarrollo.
Acuerdos de licencia.
Financiacin, incluyendo prstamos y contribu-
ciones patrimoniales.
Garantas y colaterales.
Contratos de gerencia.
30.4.2 Las relaciones de partes relacionadas son
caractersticas normales del comercio. Muchas en-
tidades realizan partes separadas de sus activida-
des a travs de subsidiarias, asociadas, negocios
conjuntos, etc. Estas partes algunas veces celebran
transacciones a travs de trminos y precios de ne-
gocios atpicos.
30.4.3 Las partes relacionadas tienen un grado de
fexibilidad en el proceso de fjacin de precios que
no est presente en las transacciones entre partes no
relacionadas. Por ejemplo, pueden usar un:
Mtodo comparable al de precios no controla-
dos.
Mtodo de precios de reventa.
Mtodo costo-ms.
30.5.1 Las relaciones entre las empresas matrices
y sus subsidiarias deben divulgarse, independien-
temente de si ha habido o no transacciones entre las
partes. Deben divulgarse el nombre de la empresa
matriz y, de ser diferente, el nombre de la parte que
controla en ltimo trmino.
30.5.2 La contraprestacin del personal de geren-
cia clave debe divulgarse en forma agregada y para
cada una de las siguientes categoras de contrapres-
tacin:
Benefcios a empleados de corto plazo.
Benefcios de retiro.
Otros benefcios a empleados de largo plazo.
Benefcios de terminacin.
Benefcios de compensacin patrimonial.
30.5.3 Si ocurren transacciones con partes relacio-
nadas, debe divulgarse lo siguiente:
Naturaleza de las relaciones con partes relacio-
nadas.
Naturaleza de las transacciones.
Transacciones y saldos vigentes, incluyendo:
Monto de las transacciones y saldos vigentes.
Trminos y condiciones.
Garantas dadas o recibidas.
Provisiones para deudas de dudoso recaudo y
gasto de deudas malas y de dudoso recaudo.
30.5.4 Los temas del numeral 30.5.3 deben divul-
garse separadamente para:
La empresa matriz.
Entidades con control conjunto o con infuencia
signifcativa sobre la entidad.
Subsidiarias.
Asociadas.
191 Captulo 30 Divulgaciones de partes relacionadas (IAS 24)
Negocios conjuntos en los cuales la entidad es
inversionista.
Personal de gerencia clave de la entidad o de su
empresa matriz.
Otras partes relacionadas.
INTERPRETACIN
30.6.1 Las transacciones con partes relacionadas
con frecuencia suscitan interrogantes acerca de la
gobernabilidad, especialmente cuando no es claro
el impacto a partir de las sumas reveladas.
30.6.2 Este tipo de transacciones y los procesos de
aprobacin relacionados pueden dar lugar a publi-
cidad negativa. Por ejemplo, las sumas pagadas a la
gerencia y a los directores han constituido el centro
signifcativo de atencin en trminos de procesos
de gobernabilidad en aos recientes.
30.6.3 Por esta razn, al considerar el impacto de
esas transacciones en el negocio, debe tenerse en
cuenta la divulgacin de las polticas de fjacin de
precios y los procesos de aprobacin de las transac-
ciones con partes relacionadas.
30.6.4 Debe considerarse particularmente el retiro
potencial de poderes de grupos, como los accionis-
tas minoritarios, al hacer pagos a otras compaas
del grupo.
EJEMPLO: DIVULGACIONES DE PARTES
RELACIONADAS
EJEMPLO 30.1
Habitat Inc. es una subsidiaria en una estructura de
grupo, como se indica en el siguiente diagrama:
Las lneas en negrita indican control y las puntea-
das indican ejercicio de infuencia signifcativa.
Durante el ao, Habitat compr planta y equipo a
Asociada por un valor de US$23 millones; en esta
transaccin Asociada obtuvo una utilidad de US$4
millones.
EXPLICACIN
Habitat y Asociada se consideran partes relaciona-
das en trminos del IAS 24. Por tanto, deben divul-
garse los detalles completos de la transaccin en los
estados fnancieros de ambas entidades en la forma
requerida por el IAS 24, a saber:
Naturaleza de la relacin de partes relaciona-
das.
Naturaleza de la transaccin.
Monto incluido.
Cualquier monto que Habitat an deba a la Aso-
ciada.
31
Utilidades por accin
(IAS 33)
31 31 31
31.1 OBJETIVO
Las ganancias por accin constituyen una variable
primordial utilizada para evaluar el desempeo de
una entidad. El IAS 33 establece los principios para
la determinacin y presentacin de las utilidades
por accin, y se concentra en el denominador del
clculo (el monto por accin). El estndar distingue
la nocin de las utilidades por accin bsicas y la de
las utilidades por accin diluidas.
Este estndar se aplica a las entidades cuyas accio-
nes se negocian pblicamente (o estn en proceso
de ser emitidas en los mercados pblicos de valores)
y otras entidades que eligen divulgar las utilidades
por accin. Este estndar se aplica slo a la infor-
macin consolidada si la empresa matriz prepara
estados fnancieros consolidados.
El estndar exige y establece la forma de clculo y
de divulgacin de las ganancias por accin bsicas
y las diluidas.
31.3.1 Una accin comn es un instrumento de pa-
trimonio subordinado a todas las dems clases de
instrumentos de patrimonio. Las entidades pueden
emitir ms de una clase de acciones comunes.
31.3.2 La dilucin consiste en una reduccin en las
utilidades por accin o un aumento en las prdidas
por accin resultante del supuesto que se convierten
los instrumentos convertibles, que se ejercen las op-
ciones o garantas, o que las acciones comunes se emi-
ten una vez satisfechas determinadas condiciones.
31.3.3 Una accin comn potencial es un instru-
mento fnanciero u otro contrato que puede dar
derecho a su tenedor a acciones comunes (por ejem-
plo, instrumentos de deuda o patrimonio converti-
bles en acciones comunes, y garantas u opciones de
acciones que dan al tenedor el derecho a comprar
acciones comunes).
31.3.4 Opciones, garantas y sus equivalentes son
instrumentos fnancieros que dan al tenedor el de-
recho a comprar acciones comunes a un precio es-
pecifcado.
31.3.5 Opciones put sobre acciones comunes son
contratos que dan al tenedor el derecho a vender
acciones comunes a un precio especifcado durante
un perodo dado.
31.4.1 Las utilidades bsicas por accin se calcu-
lan dividiendo la utilidad o prdida para el pero-
do atribuible a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz entre el promedio ponderado del
nmero de acciones comunes en circulacin duran-
te el perodo.
31.4.2 Las utilidades bsicas son la utilidad o pr-
dida atribuible a los tenedores de capital comn y
(de presentarse) la utilidad o prdida de operacio-
193 Captulo 31 Utilidades por accin (IAS 33)
nes que continan atribuibles a esos tenedores de
capital.
La utilidad o prdida se ajusta en los siguientes
montos relacionados con dividendos preferenciales:
Diferencias que surgen en la liquidacin de las
acciones preferenciales.
Otros efectos similares de acciones preferencia-
les clasifcadas como patrimonio.
Los dividendos preferenciales que califcan son:
El monto declarado para el perodo sobre accio-
nes preferenciales no acumulativas.
El monto completo de dividendos preferencia-
les acumulados para el perodo, bien sea decla-
rado o no.
31.4.3 Al calcular el nmero ponderado de accio-
nes, deben considerarse los siguientes aspectos:
El nmero ponderado de acciones comprende el
nmero de acciones promedio en circulacin du-
rante el perodo (es decir, el nmero de acciones
comunes en circulacin al principio del perodo,
ajustado por aquellas recompradas o emitidas
durante el perodo) multiplicado por un factor
de ponderacin del tiempo.
Las acciones de contingencia de posible emi-
sin se incluyen en el clculo de las utilidades
bsicas por accin, solamente a partir de la fecha
en la que se han satisfecho todas las condiciones
necesarias.
El nmero de acciones para el perodo corriente y
para todos los perodos anteriores debe ajustarse
por cambios en las acciones sin un cambio corres-
pondiente en los recursos (por ejemplo, emisin
de bonifcaciones y divisin de acciones).
El nmero de acciones comunes debe ajustarse
para todos los perodos con anterioridad a una
emisin de derechos (que incluye el elemento de
una bonifcacin), multiplicado por el siguiente
factor:
Valor razonable por accin inmediatamente anterior al ejercicio de derechos
Valor razonable terico por accin anterior de los derechos
31.4.4 Las utilidades diluidas comprenden la uti-
lidad o prdida atribuible a los tenedores de capi-
tal comn de la entidad matriz y (de presentarse)
la utilidad o prdida de operaciones que continen
atribuibles a esos tenedores de capital, ajustadas
por los efectos de todas las acciones comunes con
potencial de dilucin.
31.4.5 Las utilidades diluidas consisten en las
utilidades bsicas ajustadas por efectos posteriores a
impuestos de los siguientes renglones asociados con
acciones comunes con potencial de dilucin:
Dividendos u otros renglones.
Intereses para el perodo.
Otros cambios en el ingreso o gasto que gene-
raran una conversin de acciones (por ejemplo,
los ahorros sobre intereses relacionados con es-
tas acciones pueden ocasionar aumentos en los
gastos relacionados con un plan no discrecional
de distribucin de utilidades a empleados).
31.4.6 Se efectan los siguientes ajustes al nmero
ponderado de acciones:
El promedio ponderado de acciones para las uti-
lidades bsicas por accin (UPA), ms aquellas
acciones que se emitan a la conversin de todas
las acciones comunes potenciales diluidas. Las
acciones comunes potenciales se tratan como di-
luidas cuando su conversin disminuye la utili-
dad neta por accin de las operaciones comunes
que continan.
Se considera que estas acciones han sido conver-
tidas en acciones comunes al principio del pero-
do o, posteriormente, a la fecha de la emisin de
las acciones.
Deben considerarse las opciones, las garantas (y
sus equivalentes), los instrumentos convertibles,
las acciones emisibles en forma contingente, los
contratos que pueden ser liquidados en acciones
comunes o en efectivo, las opciones compradas y
las opciones put escritas.
31.4.7 Los montos de las utilidades por accin de-
ben reexpresarse en las siguientes circunstancias:
Si se afecta el nmero de acciones en circulacin
como resultado de una capitalizacin, emisin
de bonifcacin, divisin de acciones o la rever-
sin de una divisin de acciones, el clculo de la
UPA bsica y la UPA diluida debe ajustarse en
forma retrospectiva.
Si estos cambios ocurren despus de la fecha del
balance general pero antes de la emisin de los
estados fnancieros, los clculos por accin se ba-
san en el nuevo nmero de acciones.
31.4.8 La UPA bsica y la UPA diluida para todos
los perodos presentados se ajustan por el efecto de:
Errores de perodos anteriores.
Cambios en las polticas contables.
31.5.1 La UPA bsica y la UPA diluida se muestran
con igual importancia en el estado de resultados
para cada clase de accin ordinaria con derechos
diferentes para:
Utilidad o prdida de operaciones continuas
atribuibles a los tenedores de capital comn de
la entidad matriz.
Utilidad o prdida atribuible a tenedores de ca-
pital comn de la entidad matriz.
Cualquier operacin descontinuada reportada.
31.5.2 Las prdidas bsicas y diluidas por accin
se divulgan cuando ocurren.
31.5.3 Deben divulgarse los montos utilizados
como numeradores por las UPA bsicas y UPA di-
luidas y una conciliacin de esos montos con la uti-
lidad o prdida neta para el perodo.
31.5.4 Si se divulga una cifra de utilidades por ac-
cin, adicional a la requerida por el IAS 33:
Los montos bsicos y diluidos por accin deben
divulgarse con igual importancia.
La cifra debe divulgarse en las notas, no en el
Debe indicarse la base sobre la cual se determina
el numerador, e incluir si los montos son antes o
despus de impuestos.
La conciliacin del numerador y el rengln re-
portado debe proporcionarse en el estado de re-
sultados del denominador.
Debe utilizarse el mismo denominador para la
UPA bsica o UPA diluida (segn sea apro-
piado).
31.5.5 Debe divulgarse el nmero promedio pon-
derado de las acciones comunes utilizado como
denominador al calcular la UPA bsica y la UPA
diluida, y una conciliacin de estos denominadores
entre s.
INTERPRETACIN
31.6.1 Al analizar empresas, los inversionistas y
otras personas se referen comnmente a utilidades
por accin. Si una empresa tiene una estructura de
capital simple, que es aquella que no contiene bo-
nos ni acciones preferenciales, ni garantas ni opcio-
nes, ni acciones contingentes, sta slo presentar
sus utilidades bsicas por accin.
31.6.2 Para estructuras de capital complejas, ge-
neralmente se informan las utilidades bsicas por
accin y las utilidades diluidas por accin. Una es-
tructura de capital es compleja cuando la compaa
tiene uno o ms de los siguientes tipos de valores:
bonos convertibles, acciones preferenciales, garan-
tas, opciones y acciones contingentes.
EJEMPLOS: UTILIDADES POR ACCIN
EJEMPLO 31.1
El capital en acciones emitido y completamente pa-
gado de Angli Inc. permaneci inalterado en los si-
guientes montos desde la fecha de la constitucin y
hasta el ao fscal terminado el 31 de marzo de 20X4
y es el siguiente:
1.200.000 acciones comunes sin valor a la par.
300.000 acciones preferenciales participantes al
6%, de US$1 cada una.
La corporacin ha venido operando con utilidad
durante varios aos. Como resultado de una po-
ltica de dividendos muy conservadora durante
aos anteriores, existe un saldo grande acumulado
de utilidades en el balance general. El primero de
julio de 20X4, la junta directiva decidi emitir dos
acciones de capitalizacin a todos los accionistas or-
dinarios, por cada una que ya tuvieran. El siguiente
extracto fue tomado del estado de resultados conso-
lidado (no compatible) para el ao terminado el 31
de marzo de 20X5:
Se pagaron o declararon los siguientes dividendos
al fnalizar los perodos de informe:
20X5
US$
20X4
US$
Comunes 165.000 120.000
Preferenciales 35.500 30.000
Los accionistas preferenciales que participan tienen
derecho a compartir utilidades en la misma pro-
porcin en que comparten dividendos, despus del
pago del dividendo preferencial fjo. Los accionistas
disfrutarn los mismos benefcios durante la liqui-
dacin de la compaa.
EXPLICACIN
Las utilidades por accin (requeridas por el IAS 33)
y los dividendos por accin (requeridos por el IAS
1) que debern presentarse en los estados fnancie-
ros del grupo para el ao que termina el 31 de mar-
zo de 20X5, se calculan como sigue:
20X5
US$
20X4
US$
Utilidad despus de impuestos 400.000 290.000
Participacin minoritaria (no compatible con IFRS) (30.000) (20.000)
Utilidad neta de actividades comunes 370.000 270.000
Rengln extraordinario (no compatible con IFRS) (10.000)
Utilidad para el ao 370.000 260.000
20X5 20X4
UTILIDADES POR ACCIN
Utilidades atribuibles (clculo b) dividido entre el nmero ponderado de acciones (clculo c)
3.600.000 3.600.000
= $0,089 = $0,061
Acciones preferenciales de participacin 50.000 40.000
300.000 300.000
= $0,167 = $0,133
20X5 20X4
DIVIDENDOS POR ACCIN
Dividendos divididos entre el nmero real de acciones en la emisin
(ajustadas al 20X4 por la emisin de capitalizacin para fnes de comparacin) 3.600.000 3.600.000
= $0,046 = $0,033
Acciones preferenciales 34.500 30.000
300.000 300.000
= $0,115 = $0,10
CLCULOS
a. Porcentaje de utilidades atribuible a clases de acciones patrimoniales
20X5
US$
20X4
US$
Total dividendos preferenciales 34.500 30.000
Porcin fja (6% x $300.000) (18.000) (18.000)
16.500 12.000
Dividendos pagados a accionistas comunes 165.000 120.000
Por tanto, los accionistas preferenciales que participan
comparten utilidades en la razn 1:10 con los accio-
nistas comunes despus del pago de los dividendos
preferenciales fjos realizado con las utilidades.
EJEMPLO 31.2
L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa tena
125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin duran-
te el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A de L.J. Pathmark. Duran-
te el ao no fueron convertidas acciones preferen-
ciales convertibles.
Cules son las utilidades bsicas de L.J. Pathmark
por accin?
a. US$0,89 por accin
b. US$1,52 por accin
c. US$1,76 por accin
d. US$2,00 por accin
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo
con base en la siguiente frmula:
Utilidades bsicas por accin = (Utilidad neta dividendos preferenciales)
(Promedio ponderado de acciones comunes)
= (US$250.000 ($2 x 30.000 acciones)
125.000 acciones
= US$190.000
125.000
= US$1,52 por accin
La respuesta a es incorrecta. Esta respuesta no apli-
ca la frmula anterior correctamente.
La respuesta c es incorrecta. Los dividendos prefe-
renciales se fjaron en forma inapropiada utilizando
las acciones (solamente), y no obtuvieron dividen-
do en dlares.
La respuesta d es incorrecta. Al determinar la UPA
bsica, no se restaron los dividendos preferencia-
les.
EJEMPLO 31.3
L.J. Pathmark report utilidades netas de US$250.000
para el ao terminado en 20X1. La empresa mantu-
vo 125.000 acciones comunes con valor nominal de
US$1 y 30.000 acciones preferenciales convertibles
con valor nominal de US$40 en circulacin duran-
te el ao. La tasa de dividendos sobre las acciones
preferenciales es de US$2 por accin. Cada accin
preferencial convertible puede convertirse en dos
acciones comunes clase A L.J. Pathmark. Durante el
ao no hubo conversiones de acciones preferencia-
les convertibles.
Cules son las utilidades diluidas por accin de
L.J. Pathmark?
a. US$0,70 por accin.
b. US$1,35 por accin.
c. US$1,68 por accin.
d. US$2,00 por accin.
b. Utilidades por accin
20X5
US$
20X4
US$
Utilidad neta para el periodo 370.000 260.000
Dividendo preferencial fjo (18.000) (18.000)
352.000 242.000
Atribuible a accionistas comunes 10/11 320.000 220.000
Atribuible a accionistas preferenciales participantes 1/11 2.000 22.000
Dividendo fjo 18.000 18.000
50.000 40.000
c. Nmero ponderado de acciones comunes en la emisin
20X5
US$
20X4
US$
Saldo en abril 1 de 20X3 1.200.000 1.200.000
Emisin de capitalizacin 2.400.000 2.400.000
3.600.000 3.600.000
EXPLICACIN
La respuesta b es correcta. La respuesta se obtuvo con base en el clculo de la siguiente frmula:
Utilidades diluidas por accin = (utilidad neta dividendos preferenciales + dividendos sobre valores convertidos)
acciones en circulacin + acciones adicionales con conversin de valores
= US$250.000 - US$60.000 + US$60.000)
125.000 + (30.000 x 2)
= US$250.000
185.000
= US$1.35 por accin
La respuesta a es incorrecta. Los dividendos sobre
ttulos valores convertidos fueron restados inco-
rrectamente en el numerador.
La respuesta c es incorrecta. Los dividendos pre-
ferenciales fueron ignorados en el numerador del
clculo.
La respuesta d es incorrecta. Esto representa una
aplicacin incorrecta de las UPA bsicas y diluidas
completamente, a medida que la utilidad neta es di-
vidida por las acciones en circulacin.
Nota: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 fueron emitidos como
estndares separados pero en la prctica se aplican
como una unidad porque tratan el mismo fenme-
no contable.
32.1 OBJETIVO
Los usuarios necesitan informacin que mejore su
comprensin de la importancia de los instrumentos
fnancieros dentro del balance general y externos al
balance general relacionados con la posicin fnancie-
ra de una entidad, el desempeo y los fujos de efec-
tivo, y que mejore su comprensin de la evaluacin
de los montos, tiempos y certidumbre de los fujos de
efectivo futuros asociados con esos instrumentos.
El IAS 32 establece requerimientos para la presen-
tacin de los instrumentos fnancieros dentro del
balance general.
El estndar trata con todo tipo de instrumentos
fnancieros, reconocidos y no reconocidos, y debe
aplicarse a los contratos para comprar o vender ar-
tculos no fnancieros que pueden liquidarse:
En efectivo.
Mediante otro instrumento fnanciero.
Intercambiando instrumentos fnancieros, como
si los contratos fueran instrumentos fnancieros.
Los temas de presentacin considerados por el IAS
32 se relacionan con:
Diferenciacin entre pasivos y patrimonio.
Clasifcacin de instrumentos compuestos.
Presentacin de informes de intereses, dividen-
dos, prdidas y ganancias.
Compensacin de activos y pasivos fnancieros.
El IAS 32 se aplica a todos los riesgos que surjan de
todos los instrumentos fnancieros, excepto:
Participaciones en subsidiarias, asociadas y em-
presas de riesgo conjunto (IAS 27, 28 y 31).
Derechos y obligaciones de empleadores que
surgen de los planes de benefcios de empleados
(IAS 19).
Instrumentos fnancieros dentro del alcance de
IFRS 2.
Contratos para consideracin de contingencias
en una combinacin de negocios (IFRS 3).
Contratos de seguros e instrumentos fnancieros
dentro del alcance de IFRS 4 (excepto los deriva-
dos que estn incorporados en los contratos de
seguro si el IAS 39 exige a la entidad contabili-
zarlos por separado).
32.3.1 Un instrumento fnanciero es cualquier
contrato que da lugar a un activo fnanciero para
una entidad y a un pasivo fnanciero o instrumento
patrimonial para otra.
32.3.2 Un activo fnanciero es cualquier activo
que:
Est en efectivo (por ejemplo, efectivo deposita-
do en un banco).
32
presentacin (IAS 32)
32 32 32 32
199 Captulo 32 Instrumentos fnancieros: presentacin (IAS 32)
Constituye un derecho contractual a recibir efec-
tivo o un activo fnanciero (por ejemplo, el dere-
cho de un deudor y un instrumento derivado).
Constituye un derecho contractual a intercam-
biar instrumentos fnancieros en condiciones po-
tencialmente favorables.
Un contrato que ser o podr ser liquidado con
instrumentos patrimoniales propios de una en-
tidad.
Un instrumento patrimonial de otra entidad (por
ejemplo, inversin en acciones).
Los activos fsicos (por ejemplo, inventarios y pa-
tentes) no son activos fnancieros porque stos no
dan lugar a un derecho contractual actual a recibir
efectivo u otros activos fnancieros.
32.3.3 Un pasivo fnanciero es una obligacin con-
tractual de:
Entregar cualquier activo fnanciero.
Intercambiar instrumentos fnancieros en condi-
ciones potenciales desfavorables.
Un contrato que ser liquidado con instrumen-
tos patrimoniales propios de la entidad.
Los pasivos impuestos por requerimientos estatuta-
rios (por ejemplo, impuestos de renta) no son pasi-
vos fnancieros porque no son contractuales.
32.3.4 Un instrumento patrimonial es cualquier
contrato que evidencie una participacin residual
en los activos de una entidad despus de deducir
todos sus pasivos. Una obligacin de emitir un ins-
trumento patrimonial no es un pasivo fnanciero
porque sta genera un aumento en el patrimonio y
no puede resultar en una prdida para la entidad.
32.4 PRESENTACIN
32.4.1 El emisor de un instrumento fnanciero debe
clasifcar el instrumento, o sus partes componentes,
al reconocimiento inicial como un pasivo fnan-
ciero, un activo fnanciero o un instrumento patri-
monial de conformidad con la sustancia del arreglo
contractual y con las defniciones de pasivo fnan-
ciero, activo fnanciero e instrumento patrimonial.
32.4.2 El emisor de un instrumento fnanciero
compuesto que contiene ambos elementos, uno del
pasivo y uno del patrimonio (por ejemplo: bonos
convertibles), debe clasifcar las partes componen-
tes del instrumento en forma separada, por ejem-
plo: monto total porcin del pasivo = porcin del
patrimonio. Una vez as clasifcado, su clasifcacin
no cambia, aun si cambian las circunstancias econ-
micas. No se produce ninguna ganancia o prdida,
al reconocer y presentar las partes en forma sepa-
rada.
32.4.3 Los intereses, dividendos, prdidas y ga-
nancias relacionados con un pasivo fnanciero de-
ben informarse en el estado de resultados como
gasto o ingreso. Los repartos a tenedores de un
instrumento de patrimonio deben debitarse direc-
tamente al patrimonio. Por tanto, la clasifcacin
de los instrumentos fnancieros determina su trata-
miento contable:
Los dividendos sobre acciones clasifcados como
pasivos seran, por tanto, clasifcados como un
gasto en la misma forma que los pagos de inte-
reses sobre un prstamo son clasifcados como
un gasto. Adems, esos dividendos tendran que
acumularse en el tiempo.
Las ganancias y prdidas (primas y descuentos)
a la redencin o refnanciacin de instrumentos
clasifcados como pasivos se informan en el es-
tado de resultados, mientras que las ganancias
y prdidas sobre instrumentos clasifcados como
patrimonio del emisor se informan como movi-
mientos en el patrimonio.
32.4.4 Un activo fnanciero y un pasivo fnanciero
deben compensarse solamente cuando:
Exista un derecho exigible legal para compen-
sar.
Haya intencin de liquidar sobre una base neta,
o de realizar el activo y de liquidar el pasivo re-
lacionado simultneamente.
32.5 DIVULGACIN
Vase el captulo 33 (IFRS 7) sobre los requerimien-
tos de divulgacin.
33.1 OBJETIVO
Los usuarios de los estados fnancieros requieren
informacin acerca de la exposicin de una enti-
dad a los riesgos y a la forma como se manejan. Esa
informacin puede infuir en la evaluacin que un
usuario haga de la posicin fnanciera y del desem-
peo fnanciero de una entidad o del monto, los
tiempos y la incertidumbre de sus futuros fujos de
efectivo. Una mayor transparencia relacionada con
esos riesgos permite a los usuarios hacer juicios ms
informados acerca del riesgo y del rendimiento.
El IFRS 7 requiere a las entidades hacer divulgacio-
nes en sus estados fnancieros que permitan a los
usuarios evaluar la importancia de los instrumen-
tos fnancieros para la posicin fnanciera y para el
desempeo de la entidad. Las entidades deben des-
cribir la naturaleza y la medida de los riesgos que
surgen de los instrumentos fnancieros a los cuales
estn expuestas durante el perodo en revisin y en
la fecha de la presentacin de los informes, y la for-
ma como manejan esos riesgos.
El IFRS 7 se aplica para todas las entidades y para
todos los riesgos que surgen de todos los instru-
mentos fnancieros, bien sea reconocidos o no reco-
nocidos (por ejemplo, instrumentos que se salen del
alcance directo del IAS 39, como algunos compro-
misos de prstamo), excepto:
Las participaciones en subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos (IAS 27, 28 y 31).
Los derechos y obligaciones de los empleadores
que surgen de los planes de benefcios de em-
pleados (IAS 19).
Los contratos para la consideracin de contingen-
tes en una combinacin de negocios (IFRS 3).
Los contratos de seguros en la forma defnida en
IFRS 4 (excepto los derivados que hacen parte de
los contratos de seguros si IAS 39 exige a la enti-
dad contabilizarlos por separado).
El IFRS requiere la divulgacin de:
La importancia de los instrumentos fnancieros
en cada categora de activos (activos valorados
por el valor razonable cuyos cambios se recono-
cen en la utilidad o prdida, activos disponibles
para la venta, activos conservados hasta el ven-
cimiento, y prstamos y cuentas por cobrar) o
pasivos (pasivos al valor razonable y los pasivos
que se muestran al valor amortizado) y por clase
de instrumento.
Los valores contables de los activos y pasivos f-
nancieros.
La naturaleza y medida de la exposicin al ries-
go que surge de los instrumentos fnancieros uti-
lizados por la entidad.
Informacin cualitativa y cuantitativa acerca de
la exposicin a los riesgos que surjan de los ins-
trumentos fnancieros (riesgo de crdito, riesgo
de liquidez y riesgo de mercado).
Objetivos, polticas y procesos de la gerencia
para manejar esos riesgos.
33
divulgaciones (IFRS 7)
33 33 33 33
201 Captulo 33 Instrumentos fnancieros: divulgaciones (IFRS 7)
33.3.1 Cuatro clases de activos fnancieros. Ac-
tivos contabilizados por el valor razonable cuyos
cambios se reconocen en la utilidad y prdida, ttu-
los valores conservados hasta el vencimiento, ttu-
los valores disponibles para la venta, y prstamos y
cuentas por cobrar.
32.3.2 Dos clases de pasivos fnancieros. Pasivos
contabilizados por el valor razonable cuyos cam-
bios se reconocen en la utilidad y prdida, y pasivos
medidos al costo amortizado (ver tambin el cap-
tulo 17).
32.3.3 Clases de instrumentos fnancieros. Los
instrumentos fnancieros deben agruparse en clases
que:
Sean apropiadas para la naturaleza de la infor-
macin divulgada.
Tengan en cuenta las caractersticas de esos ins-
trumentos fnancieros.
32.3.4 Conciliaciones. Debe proporcionarse infor-
macin sufciente para permitir conciliaciones con
los renglones presentados en el balance general.
33.4 PANORAMA DEL TRATAMIENTO /
DIVULGACIN CONTABLE
Visin macro de los requerimientos de divulga-
cin (cuadros 33.1 y 33.2). El IFRS 7 requiere que
establezca la importancia de las divulgaciones clave
y de los instrumentos fnancieros afectados para la
posicin fnanciera y el desempeo de una entidad.
Adicionalmente, se requiere la divulgacin de la
naturaleza y la medida de los riesgos que surgen de
los instrumentos fnancieros tanto desde el punto
de vista cualitativo como cuantitativo.
Cuadro 33.1 Visin general de la divulgacin
Medicin Instrumentos
Naturaleza y
medida de los
riesgos Importancia Balance general Estado de resultados Cobertura
Activos
Valor razonable a
travs de PyG
Valores comerciales
Riesgo cualitativo
y cuantitativo que
surge de activos
y pasivos
Riesgo de crdi-
to, por clase de
activo
Riesgo de liqui-
dez, todos los
pasivos fnan-
cieros
Riesgo de mer-
cado por tipo,
todos los activos
y pasivos
El valor de los
instrumentos
fnancieros debe
declararse en el
balance general
y
las cantidades
relacionadas
en el estado de
resultados
Valores contables
Utilidades y prdidas netas Descripcin
Activos con valor
razonable designado
Reclasifcacin
Utilidades y prdidas netas,
divulgacin separada de
movimientos a travs de
patrimonio, activos AFS
Utilidades y pr-
didas
Derivados
Desreconocimiento
Ingresos y gastos totales de
intereses (utilizando mtodo
de la tasa de inters efectiva)
Efectividad
Colateral, por acti-
vos en prenda
Porciones inefecti-
vas transferidas del
patrimonio, cuando
se aplique
Valor razonable a
travs del patrimonio
Ttulos valores
disponibles para la
venta
Deterioros, por clase
Ttulos valores
amortizados
Ttulos valores
conservados hasta el
vencimiento
Activos amortizados,
otros
Prstamos y cuentas
por cobrar
Pasivos
Valor razonable a
travs de PyG
Valores comerciales Derivados de patri-
monio incorporados
Activos con valor
razonable designado
Incumplimientos y
violaciones (prsta-
mos por pagar)
Derivados
Pasivos amortizados Otros pasivos
33.4.2 Generalidades de la divulgacin del ba-
lance general (ver cuadro 33.3). Deben divulgarse
los valores contables de todos los activos y pasivos
fnancieros. Las categoras generales de las divulga-
ciones del balance general se relacionan con temas
Cuadro 33.2 Informacin que debe divulgarse e instrumentos fnancieros afectados
Informacin que debe divulgarse e instrumentos fnancieros afectados
A. Determinacin de la importancia (por ejemplo evidenciada por el valor contable) para la posicin fnanciera y el desempeo
A1. Balance general
A2. Estado de resultados y patrimonio
A3. Otras divulgaciones. Polticas contables, contabilidad de cobertura y valor razonable
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surgen de los instrumentos fnancieros
B1. Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen), no necesariamente por instrumento
B2. Divulgaciones cuantitativas
de riesgo de crdito y de la garanta colateral rela-
cionada, temas de reconocimiento y reclasifcacin,
pasivos con opciones incorporadas y prstamos
por pagar pero en mora.
33.4.3 Generalidades de divulgacin en el estado
de resultados (ver cuadro 33.4). Las divulgaciones
en el estado de resultados se centran en las ganan-
cias y prdidas netas sobre los activos y pasivos f-
nancieros, repartidos entre las diferentes clases de
Cuadro 33.3 Visin general de las divulgaciones del balance general
Informacin que debe divulgarse Instrumentos fnancieros afectados
Valores contables Todos los activos fnancieros y pasivos fnancieros
Riesgo de crdito Prstamos y efectos por cobrar al valor razonable, pasivos al valor razonable
Reclasifcacin Todos los activos fnancieros
Desreconocimiento, transferencias de activos que no califcan Todos los activos fnancieros
Garanta colateral otorgada o recibida Activos fnancieros pignorados y activos pignorados recibidos
Provisin para prdidas en crditos, deterioros en una cuenta separada Activos fnancieros deteriorados, por clase
Pasivos estructurados con componentes patrimoniales utilizando derivados
incorporados mltiples interdependientes
Pasivos fnancieros con derivados incorporados mltiples
Prstamos por pagar, mora e incumplimientos Prstamos por pagar, actualmente en mora
activos y pasivos, con el fn de permitir al lector
distinguir entre instrumentos fnancieros al valor
razonable designado, instrumentos amortizados e
instrumentos al valor razonable negociado.
Cuadro 33.4 Visin general de la divulgacin del estado de resultados
Utilidades y prdidas netas Todos los instrumentos fnancieros, excepto los activos disponibles para la venta
Utilidades y prdidas netas; montos reconocidos y eliminados del patrimonio
para separarse
Activos disponibles para la venta
Total de ingresos y gastos por intereses utilizando mtodo de tasa de inters
efectiva
Todos los activos y pasivos fnancieros medidos
33.4.4 Generalidades de otros tipos de divulga-
cin. El IFRS 7 tambin exige que los estados fnan-
cieros anuales suministren informacin relacionada
con las polticas contables y con las bases de medi-
cin utilizadas al preparar esos estados fnancieros,
adicionalmente a la divulgacin detallada con res-
pecto a la contabilidad de cobertura para todo tipo
de cobertura y a la informacin de valor razonable
con respecto a todas las clases de activos y pasivos
fnancieros.
33.4.5 Visin general de la divulgacin de la na-
turaleza y medida de los riesgos que surgen de
los instrumentos fnancieros. Una vez quien pre-
para los estados fnancieros ha cumplido con las
divulgaciones del balance general y del estado de
resultados, debe suministrarse al usuario informa-
cin cualitativa y cuantitativa relacionada con los
diferentes tipos de riesgos que surgen de todos los
instrumentos fnancieros e informacin cuantitativa
especfca con respecto al crdito, la liquidez y los
riesgos del mercado. El cuadro 33.5 resume los re-
querimientos de divulgacin del riesgo.
Cuadro 33.5 Naturaleza y medida de los riesgos
que surgen de los instrumentos fnancieros
Informacin que debe divulgarse Instrumentos fnancieros
afectados
Divulgaciones cualitativas (naturaleza
y forma como surge); no
necesariamente por instrumento
Todo tipo de riesgo que surja de
todos los activos y pasivos
fnancieros
Divulgaciones cuantitativas Todo tipo de riesgo que surja de
todos los activos y pasivos
fnancieros
Riesgo de crdito Activos y pasivos fnancieros,
por clases
Riesgo de liquidez Todos los pasivos fnancieros
Riesgo del mercado Todo tipo de riesgo de mercado que
surja de todos los activos y pasivos
fnancieros
33.5 DIVULGACIN. ENFOQUE MICRO/
DETALLADO
33.5.1 Riesgo de crdito en el balance general.
Debe divulgarse el riesgo de crdito relacionado
con los prstamos y con las cuentas por cobrar al
igual que con los pasivos, ambos medidos al valor
razonable.
Para los prstamos y cuentas por cobrar designados
al valor razonable cuyos cambios son reconocidos
en la utilidad o prdida, divulgar:
Mxima exposicin al riesgo de crdito.
Mitigacin utilizando los derivados de crdito.
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y mtodos utilizados para lograr esta
divulgacin especfca del riesgo de crdito.
El cambio en el valor razonable de los derivados
de crdito; para el perodo actual y el acumula-
do desde que el prstamo fue designado al valor
razonable.
Para los pasivos al valor razonable, divulgar:
El cambio en el valor razonable atribuible al
riesgo de crdito (eventos diferentes al riesgo de
mercado) y los mtodos utilizados para lograr
esta divulgacin especfca de riesgo de crdito.
La diferencia entre el monto contable actual y el
pago contractual requerido cuando venza el pa-
sivo.
33.5.2 Reclasifcacin de los renglones del balan-
ce general. La reclasifcacin de los renglones del
balance general debe divulgarse para todos los ac-
tivos fnancieros cuando los renglones son reclasi-
fcados
Entre costo, costo amortizado o valor razonable.
Para dejar de refejar el valor razonable y la ra-
zn para ello.
Para refejar el valor razonable y la razn para
ello.
33.5.3 Desreconocimiento de renglones del ba-
lance general. Todas las transferencias de activos
que no califcan deben identifcarse como sigue:
Naturaleza de los activos transferidos que no
califcan para desreconocimiento (por ejemplo,
ciertos vehculos de propsito especial para los
ttulos valores respaldados por activos).
Naturaleza de los riesgos/recompensas an ex-
puestos.
Monto contable de los activos an reconocidos;
divulgar el total original y los pasivos asocia-
dos.
33.5.4 Garanta colateral relacionada con los ren-
glones del balance general. Debe divulgarse lo si-
guiente:
Garanta colateral otorgada o recibida por los ac-
tivos fnancieros pignorados y los activos pigno-
rados recibidos.
Para los activos fnancieros pignorados:
El valor contable de los activos pignorados.
Los trminos y condiciones de los activos pig-
norados.
Para los activos fnancieros recibidos en prenda
y disponibles para la venta:
El valor razonable de la garanta colateral si
est disponible para ser vendida o repignora-
da (aun si el propietario no incumple).
El valor razonable de la garanta colateral
vendida o repignorada (si hay alguna obliga-
cin de devolver la garanta colateral al ven-
cimiento del contrato).
Los trminos y condiciones para el uso de la
garanta colateral.
33.5.5 Provisin para prdidas en crditos en el
balance general. Debe proporcionarse una conci-
liacin de los cambios durante el perodo para to-
dos los activos fnancieros deteriorados, por clase
de activo.
33.5.6 Opciones incorporadas al balance general
(pasivos estructurados con componentes del patri-
monio utilizando derivados incorporados mltiples
interdependientes). Divulgar la existencia de carac-
tersticas e interdependencias para todos los pasivos
fnancieros con derivados mltiples incorporados.
33.5.7 Prstamos por pagar en mora. En el caso
de los prstamos por pagar, cuando estn en mora
o ha habido incumplimiento en las condiciones, di-
vulgar:
El valor contable de esos pasivos.
Detalles relacionados con el capital, los intereses,
el fondo de amortizacin o los trminos de re-
dencin.
Cualquier remedio al incumplimiento o renego-
ciacin de los trminos del prstamo que hubiese
tenido lugar antes de la emisin de los estados f-
nancieros.
33.5.8 Contabilidad de cobertura en los estados
fnancieros. Los tipos de cobertura y los riesgos re-
lacionados con las actividades de cobertura deben
divulgarse como sigue (cuadro 33.6):
33.5.9 Divulgacin del valor razonable en los
estados fnancieros. Para toda clase de activos y
Cuadro 33.6 Divulgacin de las actividades de cobertura
Descripcin de cada tipo de cobertura Todo tipo de cobertura
Descripcin de los instrumentos fnancieros designados como instrumentos de
cobertura
Instrumentos fnancieros utilizados como como instrumentos de cobertura
Valor razonable de los instrumentos fnancieros designados como instrumentos
de cobertura
Perodos en que ocurrirn los fujos de efectivo cuando se espera que se presente
el efecto en utilidad y prdida
Coberturas del fujo de efectivo
Descripcin de las transacciones de pronstico en las cuales no se espera que
ocurra la contabilidad de cobertura previamente usada
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida, por rengln del estado
de resultados
Monto retirado del patrimonio hacia costo inicial/valor contable del instrumento
de pronstico no fnanciero cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad o prdida
Ganancias o prdidas en instrumento de cobertura
Coberturas del valor razonable
Ganancias o prdidas en rengln de cobertura atribuibles al riesgo cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras
pasivos fnancieros, debe divulgarse la siguiente in-
formacin fnanciera del valor razonable:
Informa cin que sea conciliable con los montos
correspondientes en el balance general.
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizadas.
Referencia al precio de mercado si se utiliza.
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos, sin
soporte en los precios de mercado observables/
cotizados y los cambios en el valor razonable
reconocido en la utilidad o prdida, utilizando
esta tcnica.
Efectos de alternativas razonables/posibles para
los supuestos utilizados en las tcnicas de valo-
racin.
Montos y descripciones contables cuando el va-
lor razonable no fue utilizado, incluyendo las
razones para la no utilizacin, el mercado por
esos instrumentos y cmo podra ocurrir la dis-
posicin.
Valor contable y utilidad y prdida sobre el des-
reconocimiento de instrumentos cuyo valor ra-
zonable no pudo ser medido confablemente.
No es preciso divulgar el valor razonable cuando
el valor contable sea una aproximacin razonable
del valor razonable (por ejemplo, las cuentas por
cobrar/por pagar negociables de corto plazo, las ac-
ciones de capital mostradas al costo de acuerdo con
el IAS 39, ciertos contratos de participacin discre-
cional del IFRS 4). Sin embargo, debe divulgarse la
sufciente informacin para que los usuarios hagan
sus propios juicios.
33.5.10 Naturaleza y medida de los riesgos que
surgen de los instrumentos fnancieros: divulga-
ciones cualitativas. Las divulgaciones cualitativas
(naturaleza y la forma como surgen) no necesaria-
mente deben suministrarse por instrumento. Sin
embargo, cada tipo de riesgo que surja de todos los
activos fnancieros y pasivos fnancieros, debe ana-
lizarse como sigue:
Exposic in al riesgo y forma como surgen los
riesgos.
Objetivos, polticas y procesos para manejar el
riesgo y especifcacin de cualquier cambio en
los procesos de manejo de riesgos con respecto
al perodo anterior.
Mtodos utilizados para medir riesgo y especi-
fcacin de cualquier cambio en los procesos de
medicin de riesgo con respecto al perodo an-
terior.
33.5.11 Divulgaciones cuantitativas. Para cada
tipo de riesgo que surja de todos los activos fnan-
cieros y pasivos fnancieros, suministrar lo siguien-
te:
Datos cuantitativos resumidos en la forma su-
ministrada internamente al personal de gerencia
clave.
Detalle de todas las concentraciones de riesgo.
Informacin adicional si los datos proporciona-
dos no son representativos del riesgo durante el
perodo.
Informacin del riesgo de crdito, de liquidez
y del mercado (especifcado adelante), cuando
fuere material.
33.5.12 Riesgo de crdito: divulgaciones cuanti-
tativas. La exposicin mxima (ignorar la garanta
colateral o la compensacin por fuera del IAS 32,
mejoramientos de crdito) al riesgo de crdito debe
suministrarse para cada clase de activo fnanciero y
pasivo fnanciero. Asimismo, la siguiente informa-
cin debe suministrarse para cada clase de activo
fnanciero:
Una descripcin de cualquier garanta colateral
que se tenga.
Informacin relacionada con la calidad del crdi-
to de los activos fnancieros que no estn venci-
dos ni deteriorados.
El valor contable de los activos renegociados.
Un anlisis por antigedad de los renglones
vencidos (pero no deteriorados). Incluye el valor
razonable de cualquier garanta colateral que se
tenga.
Anlisis de los renglones deteriorados, inclu-
yendo los factores considerados al determinar
el deterioro al igual que el valor razonable de la
garanta colateral.
Una discusin de la naturaleza y del valor con-
table de la garanta colateral adquirida y recono-
cida. Incluye las polticas para disposicin o uso
de la garanta colateral.
33.5.13 Riesgo de liquidez: divulgaciones cuan-
titativas. Para todos los pasivos fnancieros, debe
proporcionarse lo siguiente:
Un anlisis de los vencimientos contractuales
restantes.
Una descripcin del manejo del riesgo de liqui-
dez inherente.
33.5.14 Riesgo de mercado: divulgaciones cuan-
titativas. Para cada tipo de riesgo de mercado que
surja de todos los activos fnancieros y pasivos f-
nancieros, divulgar:
Anlisis de sensibilidad, incluyendo el impacto
en el ingreso y el patrimonio. Puede utilizarse el
valor en riesgo (VAR) siempre que se revelen los
objetivos y parmetros clave.
Los mtodos y supuestos utilizados para el an-
lisis de sensibilidad y los cambios con respecto al
perodo anterior.
Informacin adicional si los datos proporciona-
dos no son representativos del riesgo durante el
perodo.
INTERPRETACIN
33.6.1 Histricamente, los principios de contabili-
dad generalmente aceptados no impusieron cargas
pesadas de divulgacin de las prcticas de mane-
jo del riesgo fnanciero. Esta situacin cambi en
la dcada de 1990 con la introduccin del IAS 30
(abolido con la introduccin del IFRS 7) y el IAS
32 (requerimientos de divulgacin transferidos al
IFRS 7). Estos estndares, que ahora han sido rem-
plazados en gran parte por el IFRS 7, produjeron el
requerimiento por parte de muchos reguladores de
adoptar un enfoque de divulgacin completa. El
IAS 30 alentaba a la gerencia a comentar sobre los
estados fnancieros describiendo la forma como se
manejaban y controlaban los riesgos de liquidez, de
solvencia y otros riesgos asociados con las operacio-
nes de un banco.
33.6.2 Los usuarios necesitan informacin que les
ayude en su evaluacin de la posicin fnanciera, el
desempeo fnanciero y el manejo de riesgo de una
entidad, de modo que estn en posicin de tomar
decisiones econmicas (con base en su evaluacin).
Una valoracin realista de los activos es de vital
importancia, incluyendo la sensibilidad a eventos
futuros y desarrollos adversos, y el reconocimiento
apropiado de ingresos y gastos. De igual importan-
cia es la evaluacin de todo el perfl de riesgo, inclu-
yendo renglones dentro y fuera del balance general,
la sufciencia de capital, la capacidad para resistir
problemas a corto plazo y la capacidad para gene-
rar capital adicional.
33.6.3 Los participantes del mercado tambin pre-
cisan informacin que mejore su comprensin de la
importancia de los instrumentos fnancieros dentro
y fuera del balance general para la posicin fnan-
ciera, el desempeo y los fujos de efectivo de una
entidad. Esta informacin es necesaria para evaluar
los montos, los tiempos y la certidumbre de los fu-
jos de efectivo futuros asociados con esos instru-
mentos. Durante muchos aos, pero especialmente
tras la crisis fnanciera de Asia oriental de fnales
de la dcada de 1990, se han originado crticas re-
lacionadas con defciencias en las prcticas conta-
bles que han generado la presentacin incompleta
e inadecuada de la informacin fnanciera basada
en riesgo en los informes fnancieros anuales. Los
participantes en el mercado percibieron la opacidad
de la informacin fnanciera no solamente como
un descuido ofcial, sino tambin como el taln de
Aquiles de un gobierno corporativo efectivo y de la
disciplina del mercado.
33.6.4 La divulgacin es un mecanismo efectivo
para exponer las prcticas de manejo del riesgo f-
nanciero a la disciplina del mercado y deben ser
sufcientemente completas para cumplir con las
necesidades de los usuarios dentro de las limitan-
tes de lo que puede requerirse razonablemente.
Una mejor transparencia mediante una mejor di-
vulgacin puede reducir las posibilidades de una
crisis fnanciera sistmica o los efectos de contagio,
debido a que los acreedores y otros participantes
del mercado podrn distinguir las circunstancias
fnancieras que enfrentan las diferentes institucio-
nes o pases.
33.6.5 Por ltimo, los requerimientos de divulga-
cin deben ir acompaados por una exigibilidad re-
gulatoria activa y probablemente aun de leyes de
fraude para asegurar que la informacin divulga-
da est completa, sea oportuna, y no sea engaosa
en forma deliberada. Las instituciones reguladoras
tambin deben tener capacidades de exigibilidad
adecuadas. El IFRS 7 busca rectifcar algunas de las
brechas restantes en la divulgacin del riesgo fnan-
ciero agregando los siguientes requerimientos a los
estndares contables existentes:
Nuevos requerimientos de divulgacin con res-
pecto a prstamos y a cuentas por cobrar desig-
nados por el valor razonable cuyos cambios se
reconocen en la utilidad o prdida.
Divulgacin del monto del cambio en el valor
razonable del pasivo fnanciero, no atribuibles a
cambios en las condiciones del mercado.
Mtodo utilizado para determinar los efectos de
los cambios con respecto a una tasa de inters de
referencia.
Cuando el deterioro de un activo fnanciero se
registra a partir de una cuenta de provisin (por
ejemplo, una provisin para deudas de dudoso
recaudo en contraposicin con una reduccin
directa del efecto por cobrar al monto contable),
debe divulgarse la conciliacin de los cambios
en los montos contables en esa cuenta durante el
perodo, para cada clase de activo fnanciero.
Monto de inefectividad reconocido en la utilidad
o prdida sobre las coberturas del fujo de efecti-
vo y las coberturas de inversiones netas.
Ganancias o prdidas en las coberturas del va-
lor razonable que surjan de medir nuevamente
el instrumento de cobertura y sobre el rengln
cubierto atribuible al riesgo cubierto.
Ganancia o prdida neta sobre inversiones con-
servadas hasta el vencimiento, prstamos y cuen-
tas por cobrar y pasivos fnancieros medidos al
costo amortizado.
33.6.6 El cuadro 33.7 presenta un resumen de la in-
formacin que debe divulgarse y de los instrumen-
tos fnancieros afectados por esa divulgacin.
Cuadro 33.7 IFRS 7. Informacin que debe divulgarse e instrumentos fnancieros afectados
A. Determinacin de la importancia para la posicin fnanciera y el desempeo
Balance general
Valores contables Todos los activos fnancieros y pasivos fnancieros
Riesgo de crdito
Mxima exposicin al riesgo de crdito Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Mitigacin utilizando derivados de crdito Prstamos y cuentas por cobrar designados a valor razonable
Cambio en el valor razonable de derivados de crdito; perodo corriente y acumu-
lativamente desde que fue designado el prstamo
Derivados
Cambio en el valor razonable atribuible al riesgo de crdito (no a eventos de
riesgo del mercado). Mtodos utilizados para alcanzar esta divulgacin especfca
de riesgo del crdito
Pasivos a valor razonable
Diferencia, valor contable y pago contractual requerido al vencimiento Pasivos a valor razonable
Reclasifcacin
Reclasifcacin entre costo, costo amortizado y valor razonable Todos los activos fnancieros
Reclasifcacin para dejar de refejar el valor razonable y razn para ello Todos los activos fnancieros
Reclasifcacin para refejar el valor razonable y razn para ello Todos los activos fnancieros
Desreconocimiento. Transferencias de activos que no califcan
Naturaleza de los activos transferidos que no califcan para el desreconocimien-
to (ciertos vehculos de propsito especial para ttulos valores con respaldo de
activos
Todos los activos fnancieros
Naturaleza y riesgos/recompensas an expuestas Todos los activos fnancieros
Valor contable de los activos an reconocidos; revelar como pasivos originales
totales y asociados
Todos los activos fnancieros
Garanta colateral otorgada o recibida
Monto contable de los activos pignorados Activos fnancieros pignorados
Trminos y condiciones de los activos pignorados Activos fnancieros pignorados
Valor razonable de garanta colateral recibida si est disponible para ser vendida o
repignorada (aun si el dueo no incumple)
Activos fnancieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
Valor razonable de la garanta colateral vendida o repignorada, obligacin de devol-
ver. Trminos y condiciones para uso de la garanta colateral
Activos fnancieros recibidos en prenda y disponibles para la venta
Provisin para prdidas en crditos. Deterioros en cuenta separada
Conciliacin de cambios durante el perodo Activos fnancieros deteriorados, por clases
Pasivos estructurados con componentes del patrimonio utilizando derivados in-
terdependientes incorporados mltiples
Revelar existencia de caractersticas e interdependencias Pasivos fnancieros con derivados incorporados mltiples
Prstamos por pagar. Incumplimientos y violaciones
Valor contable Prstamos por pagar en mora
Detalles de capital, inters, fondo de amortizacin o trminos de redencin Prstamos por pagar en mora
Remedios de renegociacin por incumplimiento de los trminos del prstamo con
anterioridad a la fecha de los estados fnancieros
Prstamos por pagar en mora
Estado de resultados y patrimonio
Utilidades y prdidas netas Activos fnancieros negociables
Activos y pasivos fnancieros designados y conservados a valor razonable
Utilidades y prdidas netas. Los montos reconocidos y eliminados del patrimonio
deben mostrarse por separado
Utilidades y prdidas netas Todos los dems activos fnancieros no medidos al valor razonable y los pasivos
fnancieros medidos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o
prdida)
Total de ingresos y gastos de intereses, utilizando el mtodo de la tasa efectiva
de inters
Activos fnancieros no medidos al valor razonable y los pasivos fnancieros medi-
dos al costo amortizado (ni al valor razonable hacia utilidad o prdida)
Otras divulgaciones. Tres tipos
1. Polticas contables. Base de medida utilizada en la preparacin de
los estados fnancieros
Estados fnancieros anuales
2. Contabilidad de coberturas (tipos de cobertura y riesgos)
Descripcin de cada tipo de cobertura Todos los tipos de cobertura
Descripcin de instrumentos fnancieros designados como instrumentos de co-
bertura
Instrumentos fnancieros utilizados como instrumentos de cobertura
Valor razonable de los instrumentos fnancieros designados como instrumentos
de cobertura
Instrumentos fnancieros utilizados como instrumentos de cobertura
Perodos de ocurrencia de los fujos de efectivo y cundo se espera el efecto en
utilidades y prdidas
Coberturas de fujo de efectivo
Descripcin de transacciones de proyecciones en que se utiliz anteriormente
contabilidad de cobertura y ya no se espera que ocurran
Monto reconocido en el patrimonio durante el perodo Coberturas de fujo de efectivo
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida de acuerdo con el rengln
del estado de resultados
Monto retirado del patrimonio hacia utilidad o prdida hacia el costo inicial/monto
contable del instrumento de proyeccin no fnanciero cubierto
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de fujo de efectivo
Ganancia o prdida en instrumento de cobertura Coberturas de valor razonable
Ganancia o prdida en rengln de cobertura atribuible al riesgo cubierto Coberturas de valor razonable
Inefectividad reconocida en utilidad y prdida Coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras
3. Valor razonable
Divulgacin conciliable con el monto correspondiente en el balance general Todos los activos fnancieros y pasivos fnancieros, por clases
Mtodos y tcnicas de valoracin utilizados. Referencia a precios de mercado si
se utilizaron
Todos los activos fnancieros y pasivos fnancieros, por clases
Tcnicas de valoracin utilizando supuestos sin soporte de precios de mercado
observables/cotizados. Cambio en el valor razonable reconocido en utilidad y pr-
dida utilizando esta tcnica
Efectos de alternativas razonables/posibles para los supuestos utilizados en las
tcnicas de valoracin
Valores y descripciones contables en que no se utiliz el valor razonable. Incluir
las razones de no haberse utilizado, el mercado de dichos instrumentos y la forma
como podran ocurrir las disposiciones
Valor contable y utilidad o prdida sobre en el desreconocimiento de instrumen-
tos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confable
Instrumentos cuyo valor razonable no pudo medirse en forma confable
No es necesario presentar el valor razonable cuando el valor contable constituya
una aproximacin razonable de aqul. Divulgar informacin sufciente para que los
usuarios hagan su propio juicio.
Instrumentos en los que el valor contable es una aproximacin razonable del valor
razonable; p. ej., cuentas comerciales por cobrar/cuentas por pagar, acciones pre-
sentadas al costo segn IAS 39, ciertos contratos de participacin discrecionales
segn IFRS 4
B. Naturaleza y medida de los riesgos que surjan de los instrumentos fnancieros
Divulgaciones cualitativas (naturaleza y forma como surgen. No nece-
sariamente por instrumento
Exposicin al riesgo y cmo surge Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos fnancieros
Objetivos, polticas, procesos para manejar el riesgo; cambios con respecto al pe-
rodo anterior
Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos fnancieros
Mtodos utilizados para medir el riesgo; cambios con respecto al perodo ante-
rior
Divulgaciones cuantitativas
Resumen de datos cuantitativos suministrados internamente al personal clave de
la administracin
Concentraciones de riesgo Todo tipo de riesgo que surja de todos los activos y pasivos fnancieros
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo
durante el perodo
Informacin sobre crdito, liquidez y riesgo del mercado como se indica a conti-
nuacin, cuando sea material
Riesgo de crdito
Exposicin mxima (ignorando garantas o compensacin por fuera del IAS 32
Mejoramientos de crdito)
Descripcin de la garanta Todos los activos fnancieros, por clases
Informacin sobre la calidad de crdito de los activos fnancieros. No vencidos ni
deteriorados
Todos los activos fnancieros, por clases
Valor contable de los activos renegociados Todos los activos fnancieros, por clases
Anlisis de los renglones vencidos (pero no deteriorados) por edades. Valor razo-
nable de garantas
Anlisis de los renglones deteriorados, incluyendo factores considerados para de-
terminar el deterioro. Valor razonable de garantas
Naturaleza y valor contable de garantas adquiridas y reconocidas (o reconocibles);
polticas para disposicin o uso
Riesgo de liquidez
Anlisis de vencimientos contractuales restantes Todos los pasivos fnancieros
Descripcin de la gerencia del riesgo inherente de liquidez Todos los pasivos fnancieros
Riesgo del mercado
Anlisis de sensibilidad, incluyendo el efecto en los ingresos y patrimonio (puede
utilizarse el valor en riesgo, revelar objetivos y parmetros clave)
Todo tipo de riesgo de mercado que surja de todos los activos y pasivos fnan-
cieros
Mtodos y supuestos utilizados en el anlisis de sensibilidad; cambios con respecto
al perodo anterior
cieros
Informacin adicional si los datos suministrados no son representativos del riesgo
durante el perodo
cieros
EJEMPLO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
DIVULGACIN Y PRESENTACIN
Los siguientes extractos fueron adaptados de un re-
porte anual del Banco Mundial
EJEMPLO 33.1
MANEJO DE LIQUIDEZ
Los activos lquidos del Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento (BIRF) se mantienen
principalmente en obligaciones de los gobiernos y
de otras entidades ofciales, depsitos a trmino y
otras obligaciones incondicionales de bancos e ins-
tituciones fnancieras, swaps de moneda y de tasa
de inters, ttulos valores respaldados por activos,
y contratos de futuros y opciones relacionados con
esas obligaciones.
El riesgo de liquidez surge en las actividades gene-
rales de fnanciacin del BIRF y en el manejo de sus
posiciones fnancieras. sta incluye el riesgo de no
poder proveer los fondos de su portafolio de activos
a vencimientos y tasas apropiadas y el riesgo de no
poder liquidar una posicin en forma oportuna por
un precio razonable. El objetivo del manejo de liqui-
dez consiste en asegurar la disponibilidad de fujos
de efectivo sufcientes para cumplir con todos los
compromisos fnancieros del BIRF.
Con la poltica de manejo de liquidez del BIRF, las
tenencias agregadas de activos lquidos deben man-
tenerse en un mnimo prudencial determinado, o
por encima de ste. Ese mnimo es igual a los seis
meses consecutivos ms altos de obligaciones espe-
radas del servicio de deuda para el ao fscal, ms la
mitad de los desembolsos de prstamos aprobados
en la forma proyectada para el ao fscal. El nivel
prudencial de liquidez mnima para el ao fscal
20X3 ha sido fjado en US$18 mil millones, mante-
nindose inalterado frente al fjado para el ao fscal
20X2. El BIRF tambin posee activos lquidos sobre
el mnimo determinado para ofrecer fexibilidad en
los tiempos de sus transacciones de prstamo y para
cumplir con las necesidades de capital de trabajo.
Los activos lquidos pueden mantenerse en tres
subportafolios diferentes: el estable, el operacio-
nal y el discrecional, cada uno con perfles de
riesgo diferentes y niveles de desempeo de re-
ferencia.
El portafolio estable es principalmente un porta-
folio de inversin que mantiene un nivel mnimo
prudencial de liquidez, el cual se fja al principio
de cada ao fscal.
El portafolio operacional proporciona capital de
trabajo para los requerimientos de fujo de efec-
tivo diarios del BIRF.
MANEJO DEL RIESGO FINANCIERO
El BIRF supone diversas clases de riesgo en el pro-
ceso de ofrecer servicios de banca de desarrollo.
Sus actividades dan lugar a cuatro grandes tipos de
riesgo fnanciero: el riesgo de crdito, el riesgo de
mercado (tasa de inters y tasa de cambio); el riesgo
de liquidez y el riesgo operacional. El principal ries-
go inherente para el BIRF es el riesgo de crdito de
pas o riesgo de portafolio de prstamos.
Estructura de gobernabilidad
La estructura de gobernabilidad de manejo del ries-
go incluye una Secretara de Manejo de Riesgo que
apoya al Comit de Gerencia en su funcin de vigi-
lancia. La Secretara de Manejo de Riesgo fue esta-
blecida en el ao fscal 20X1 para apoyar al Comit
de Gerencia, particularmente en la coordinacin de
los diferentes aspectos del manejo de riesgo, y en
relacin con los riesgos que atraviesan las reas fun-
cionales.
Para el manejo del riesgo fnanciero est el Comit de
Gerencia de Activos/Pasivos que hace recomenda-
ciones en las reas de poltica fnanciera, la sufcien-
cia y asignacin del capital de riesgo, y supervisin
de la informacin fnanciera. Dos subcomits bajo la
direccin del Comit de Gerencia de Activos/Pasi-
vos son el Subcomit de riesgo de mercado y de mo-
neda y el Subcomit de riesgo de crdito.
El Subcomit de Manejo de riesgo de mercado y
moneda desarrolla y monitorea las polticas con las
que se miden, se reportan y se manejan los riesgos
de mercado y de crdito comercial que enfrenta el
BIRF. El subcomit tambin monitorea el cumpli-
miento de las polticas que rigen la exposicin al
crdito comercial y el manejo de la moneda. Las
reas especfcas de actividad incluyen guas esta-
blecidas para limitar los riesgos de mercado y del
balance general, el uso de instrumentos derivados,
la fjacin de guas de inversin y el seguimiento de
correspondencias entre los activos y sus fuentes de
fondos. El Subcomit de riesgo de crdito monito-
rea la medicin y la presentacin de informes del
riesgo de crdito de pas y revisa el impacto sobre
la provisin para prdidas en prstamos y garantas
de los cambios en las califcaciones de riesgo de los
pases miembros que se endeudan o los movimien-
tos entre los portafolios con y sin desempeo.
Riesgo de crdito de pas, el principal riesgo que
enfrenta el BIRF, se identifca, se mide y controla
en el Departamento de Riesgo de Crdito de Pas,
orientado por el director de crdito. Esta unidad
es independiente de las unidades de negocios del
BIRF. Adems de la revisin continua de la solven-
cia de los prestatarios del BIRF, este departamento
es responsable de evaluar el riesgo del portafolio de
prstamos, de determinar la sufciencia de las pro-
visiones para prdidas en prstamos y garantas, y
de hacer seguimiento a prestatarios vulnerables a
crisis en el corto plazo.
Los riesgos de mercado, riesgos de liquidez y ries-
gos de crdito de la contraparte en las operaciones
fnancieras del BIRF se identifcan, miden y contro-
lan en el Departamento de Finanzas Corporativas,
que es independiente de las unidades de negocios
del BIRF. El Departamento de Finanzas Corpora-
tivas trabaja con los gerentes fnancieros del BIRF,
quienes son responsables por el manejo diario de
estos riesgos, para establecer y documentar proce-
sos que faciliten, controlen y monitoreen el riesgo.
Estos procesos se construyen con base en la identi-
fcacin inicial y medicin de riesgos por parte de
cada una de las unidades de negocios.
Los procesos y procedimientos mediante los cuales
el BIRF maneja su perfl de riesgo evolucionan con-
tinuamente a medida que sus actividades cambian
como respuesta al mercado, al crdito, al producto
y a otros desarrollos. Los directores ejecutivos, en
particular los miembros del Comit de Auditora,
peridicamente revisan tendencias en los perfles
de riesgo y en el desempeo del BIRF, al igual que
los desarrollos signifcativos en las polticas y con-
troles de manejo del riesgo.
Riesgo de mercado
El BIRF enfrenta riesgos que resultan de movimien-
tos del mercado, principalmente las tasas de inters
y de cambio. En comparacin con el riesgo de crdi-
to de pas, la exposicin del BIRF al riesgo de mer-
cado es baja. El BIRF tiene un marco integrado de
gerencia de activos/ pasivos para evaluar en forma
fexible y cubrir los riesgos de mercado cubiertos
asociados con las caractersticas de los productos en
los portafolios del BIRF.
Para el BIRF, el objetivo del manejo de los activos/
pasivos es asegurar fondos adecuados para cada
producto al costo disponible ms atractivo, y ma-
nejar la composicin monetaria, las caractersticas
de sensibilidad de la tasa de inters y del perfl de
vencimiento del portafolio de pasivos que dan so-
porte a cada producto de prstamo, de acuerdo con
los requerimientos particulares para ese producto y
dentro de parmetros de riesgo establecidos. Se uti-
liza la informacin de valor corriente en el proceso
de manejo de activos/pasivos.
Uso de derivados
Como parte de su proceso de manejo de activos/
pasivos, el BIRF emplea derivados para manejar y
alinear las caractersticas de sus activos y pasivos.
El BIRF utiliza instrumentos derivados para reajus-
tar las caractersticas de precios de la tasa de inters
de activos y pasivos especfcos del balance general,
o de grupos de activos y de pasivos con caracters-
ticas de nuevos precios similares, y para modifcar
la composicin de monedas de los activos y pasivos
netos. El cuadro 33.8 detalla la informacin de valor
corriente de cada producto de prstamo, el porta-
folio de activos lquidos y la deuda asignada como
fuente de fondos para estos activos.
Riesgo de tasa de inters
Existen dos fuentes principales de riesgo potencial
de tasa de inters para el BIRF. El primero es la sen-
sibilidad de la tasa de inters asociada con la dis-
persin neta entre la tasa que el BIRF gana sobre sus
activos y el costo de los endeudamientos, que son
fuente de fondos para esos activos. El segundo es la
sensibilidad de la tasa de inters del ingreso gana-
do por fnanciar una parte de los activos del BIRF
con patrimonio. En general, las menores tasas de
inters nominales generan tasas de prstamo ms
bajas que, a su vez, reducen las ganancias nomina-
les sobre el patrimonio del BIRF. Adicionalmente, a
medida que el portafolio de prstamos se desplaza
desde los prstamos de grupo hacia los prstamos
basados en LIBOR, aumenta la sensibilidad del in-
greso del BIRF a cambios en las tasas de inters del
mercado.
Riesgo de tasa de cambio
A fn de minimizar el riesgo de tasa de cambio en
un entorno de monedas mltiples, el BIRF hace co-
rresponder sus obligaciones de endeudamiento en
cualquier moneda (despus de las actividades swap)
con activos en la misma moneda. Asimismo, la po-
ltica del BIRF consiste en minimizar la sensibilidad
de la tasa de cambio de su razn patrimonio a prs-
tamos y adelanta esta poltica realizando conver-
siones de moneda peridicamente para alinear la
composicin de la moneda de su patrimonio con la
de los prstamos vigentes. Esta poltica est disea-
da para minimizar el impacto de las fuctuaciones
a. El rendimiento contractual se presenta antes de la aplicacin de renuncias de intereses.
b. Excluye prstamos de grupo en una moneda a tasa fja, los cuales han sido clasifcados dentro de otros prstamos de tasa fja.
c. Incluye prstamos en una moneda a tasa fja para los cuales la tasa an no haba sido fjada al fnal del ao fscal.
d. Incluye prstamos con trminos no estndar.
e. Los montos contables y los rendimientos contractuales se hacen con una base que incluye intereses causados y montos no amortizados, pero no incluye los efectos
de aplicar FAS 133.
f. El portafolio de activos lquidos se contabiliza y se informa por el valor de mercado y excluye los activos de inversin asociados con ciertos otros benefcios de po-
sempleo.
g. Incluye montos an no asignados a 30 de junio de 20X2 y 30 de junio de 20X1.
En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
Prstamos
a
$116.240 4,09% $6.353 $121.589 5,06% $4.865
Prstamo de grupo en moneda mltiple y tasa variable 22.728 4,62 2.447 28.076 5,03 1.766
Prstamos de grupo. una moneda 20.490 6,95 1.682 25.585 8,12 1.987
Prstamos de margen variable 36.424 1,62 44 33.031 2,44 54
Prstamos en una sola moneda. tasa fja 15.315 6,45 1.756 15.873 6,59 969
Prstamos especiales de ajuste estructural y de sector 8.454 3,33 8 11.505 4,22 15
Prstamos de margen fjo 12.41 43,18 401 7.017 4,00 57
Otros prstamos de tasa fja 415 7,92 15 502 7,86 17
En junio 30. 20X2 En junio 30. 20X1
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
Valor
contable
Rendimiento
contractual
Marca de valor
corriente
Portafolio de activos lquidos
e.f
$26.423 1,35% $24.886 2,11%
Endeudamiento (incluyendo swaps)
e
$107.845 2,75% $4.946 $114.261 3,61% $3.499
De grupo en moneda mltiple y tasa variable 3.615 3,96 2.624 17.875 4,09 1.780
De grupo, una moneda 12.857 5,68 1.046 16.996 7,03 1.260
De margen variable 25.151 1,05 (186) 22.106 1,96 (229)
En una sola moneda, tasa fja 12.400 6,13 1.451 13.727 5,83 774
Especiales de ajuste estructural y de sector 8.012 1,04 (22) 11.916 1,79 (74)
De margen fjo 7.146 2,61 133 5.055 3,13 (85)
Otra deuda 28.664 1,42 (100) 26.586 2,27 73
Cuadro 33.8 Portafolios de instrumentos fnancieros
En millones de dlares de EUA
de la tasa de mercado sobre la razn patrimonio a
prstamos, conservando con esto la capacidad del
BIRF para absorber mejor las prdidas potenciales
en forma vencida con independencia del entorno
del mercado.
Riesgo operacional
El riesgo operacional es el potencial de prdida
que resulta de procesos o sistemas internos inade-
cuados o factores humanos, o eventos externos que
fallan, e incluye la alteracin del negocio y la falla
del sistema, fallas en el procesamiento de transac-
ciones y fallas en la ejecucin de responsabilidades,
legales, fduciarias y de agencia. El BIRF, al igual
que todas las instituciones fnancieras, est expues-
to a muchos tipos de riesgos operacionales. El BIRF
intenta mitigar el riesgo operacional manteniendo
un sistema de controles internos que est diseado
para mantener ese riesgo en niveles apropiados en
vista de la fortaleza fnanciera del BIRF y de las ca-
ractersticas de las actividades y de los mercados en
los cuales opera.
Valor razonable de los instrumentos financieros
En la presentacin de informes, el BIRF contabiliza
todos sus activos y pasivos fnancieros a los valores
estimados con base en el valor corriente. Segn la
base informada, el BIRF contabiliza sus inversiones
y derivados en la forma defnida por FAS 133, con
base en el valor razonable. Estos derivados inclu-
yen ciertas caractersticas en instrumentos de deuda
que, para fnes contables, se valoran y contabilizan
por separado bien sea como activos o como pasivos.
En lo posible, el valor razonable se determina por
los precios de mercado de lista. Si no hay precios
de mercado de lista disponibles, entonces el valor
razonable se basa en modelos de fujo de efectivo
descontados utilizando estimaciones del mercado
de los fujos de efectivo y de las tasas de descuento.
Todos los modelos fnancieros utilizados como in-
sumos en los estados fnancieros del BIRF estn
sujetos a verifcacin interna y externa y a revisin
por parte de personal califcado. Estos modelos uti-
lizan insumos basados en el mercado, como curvas
de rendimiento de tasas de inters, tasas de cambio
y volatilidades de opciones. La seleccin de estos
insumos puede implicar algn juicio. La impreci-
sin al estimar estos factores y los cambios en los
supuestos, puede causar un impacto en la utilidad
neta y en la posicin fnanciera del BIRF en la forma
reportada en el balance general.
Cuadro 33.9 Inversiones y endeudamiento
En millones de dlares de EUA
20X2 20X1
INVERSIONES. PORTAFOLIO NEGOCIABLE
Opciones y futuro
Posicin larga $9.590 $6.300
Posicin corta 222 976
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes * 1
Swaps de moneda
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 92 51
Swaps de tasa de inters
Principal nocional 4.575 10.705
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 50 8
PORTAFOLIO DE ENDEUDAMIENTO
Swaps de moneda
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 6.949 2.092
Swaps de tasa de inters
Principal nocional 82.112 82.533
Exposicin del crdito debido al no desempeo potencial de las contrapartes 5.079 3.084
34.1 OBJETIVO
IFRS 8 establece los principios para reportar informa-
cin por segmentos de negocios; es decir, informacin
sobre las distintas actividades de una entidad y los
diferentes entornos econmicos en que opera. Esto
ayuda a los usuarios a hacer juicios ms informados
describiendo en forma ms completa el desempeo,
los riesgos y los rendimientos de la entidad.
El IFRS 8 requiere la identifcacin de segmentos
operativos con base en los informes internos que
utiliza la alta gerencia al establecer la asignacin de
recursos a un segmento y evaluar su desempeo.
Este estndar se aplica a todas las entidades indivi-
duales (o estados fnancieros consolidados con una
entidad matriz) cuyos ttulos valores de patrimonio
o de deuda se negocian en un mercado pblico de
valores o aquellas que estn en el proceso de emitir
esos instrumentos. Sin embargo, la divulgacin en
forma voluntaria por parte de otro tipo de entida-
des debe ajustarse completamente al IFRS 8.
Una entidad matriz debe presentar informacin
segmentada solamente con base en sus estados f-
nancieros consolidados. Si una subsidiaria es una
entidad cuyos ttulos valores se negocian pblica-
mente, presentar informacin de segmento en su
propio informe fnanciero separado. (La divulga-
cin en los estados fnancieros de informacin pa-
trimonial para inversiones asociadas refejara este
requerimiento.)
34.3.1 Un segmento operativo es un componente
de una entidad:
Que se dedica a actividades comerciales de las
cuales puede obtener ingresos y para las cuales
incurre en gastos.
Cuyos resultados operativos los revisa con regu-
laridad el funcionario principal de operaciones
de la entidad, quien toma las decisiones para
asignar los recursos al segmento y evala su de-
sempeo.
Para la cual existe informacin fnanciera discre-
ta disponible.
Las actividades de negocios incluyen ingresos y
gastos a partir de las transacciones con otros com-
ponentes de la misma entidad.
34.3.2 Un segmento reportable es un segmento
operativo que cumple cualquiera de los siguientes
umbrales cuantitativos:
Sus ingresos informados, incluso por ventas
a clientes externos y ventas entre segmentos o
transferencias, son del 10% o ms de los ingresos
combinados (internos y externos) de todos los
segmentos operativos.
Su utilidad informada absoluta corresponde a
un 10% o ms de la utilidad combinada infor-
mada de todos los segmentos operativos que no
informaron prdida, o su prdida absoluta infor-
mada es un 10% o ms de la prdida combinada
informada de todos los segmentos operativos
que informaron prdida.
34
Segmentos operativos (IFRS 8)
34 34 34 34
215 Captulo 34 Segmentos operativos (IFRS 8)
Sus activos son un 10% o ms de los activos com-
binados de todos los segmentos operativos.
34.4.1 La informacin de segmentos debe ajustarse
a las polticas contables adoptadas para preparar y
presentar los estados fnancieros consolidados.
34.4.2 El monto de cada rengln del segmento in-
formado es la medida informada al jefe operativo
que toma las decisiones para propsitos de asignar
los recursos al segmento y evaluar su desempeo.
34.4.3 Una entidad debe explicar las medidas de
utilidad o prdida del segmento, sus activos y pasi-
vos, para cada segmento reportable. Como mnimo,
una entidad debe divulgar la naturaleza de las dife-
rencias entre los siguientes:
Base contable para cualquier transaccin entre
segmentos reportables.
Medidas de las utilidades o prdidas de los seg-
mentos reportables y la utilidad o prdida de la
entidad.
Medidas de los activos de los segmentos repor-
tables y los activos de la entidad.
Medidas de los pasivos de los segmentos repor-
tables y los pasivos de la entidad.
Perodos contables en los mtodos de medicin
utilizados para establecer la utilidad o prdida
informada del segmento y el efecto de esas dife-
rencias en la medida de la utilidad o prdida del
segmento.
Asignaciones a segmentos reportables; por ejem-
plo, si la entidad asigna gasto de depreciacin a
un segmento sin asignar los activos depreciables
relacionados con ese segmento.
34.4.4 Los segmentos operativos con mucha fre-
cuencia presentan desempeo fnanciero similar
a largo plazo si tienen caractersticas econmicas
semejantes. Por ejemplo, se esperaran mrgenes
brutos promedio a largo plazo semejantes para dos
segmentos con caractersticas econmicas similares.
Dos o ms segmentos operativos pueden agregar-
se en un solo segmento operativo para propsitos
de divulgacin si la agregacin es consistente con
el principio bsico del IFRS 8, los segmentos tienen
caractersticas econmicas similares y son similares
en cada uno de los siguientes aspectos:
Productos y servicios.
Procesos de produccin.
Tipo o clase de cliente para sus productos y ser-
vicios.
Mtodos utilizados para distribuir sus produc-
tos o prestar sus servicios.
Naturaleza del entorno regulatorio (por ejemplo,
banca, seguros o servicios pblicos).
34.4.5 Decidir si los segmentos son segmentos
reportables. Si los ingresos ordinarios totales pro-
venientes de clientes externos para todos los seg-
mentos reportables combinados son menores al
75% de los ingresos ordinarios totales de la entidad,
deben identifcarse segmentos reportables adicio-
nales hasta alcanzar el nivel del 75%.
34.4.6 Los segmentos operativos que no cumplen
ninguno de los umbrales cuantitativos pueden con-
siderarse reportables, y su informacin se divulga
por separado, si la gerencia cree que la informacin
sobre el segmento sera til para los usuarios de los
estados fnancieros.
34.4.7 Los segmentos pequeos podran combi-
narse en uno si comparten un nmero sustancial
de factores que defnen un segmento de negocios o
geogrfco, o podran combinarse con un segmento
reportable signifcativo similar. Si stos no se repor-
tan o combinan por separado, se incluyen como un
rengln de conciliacin no asignado.
30.4.8 Un segmento no juzgado como un segmen-
to reportable en el periodo actual, debe continuar
siendo reportable si es de importancia para fnes de
toma de decisiones (por ejemplo, estrategia de mer-
cados futuros).
34.5.1 Una entidad debe divulgar los factores uti-
lizados para identifcar sus segmentos reportables,
incluyendo:
La base de organizacin (productos y servicios,
zonas geogrfcas, entornos regulatorios o cual-
quier combinacin de stos).
Si se han agregado segmentos operativos.
Tipos de productos y servicios de los cuales deri-
va sus ingresos cada segmento reportable.
34.5.2 Una entidad debe informar:
Una medida de utilidad o prdida y activos tota-
les para cada segmento reportable.
Una medida de los pasivos para cada segmento
reportable si tal monto se suministra regular-
mente al jefe operativo que toma las decisiones.
34.5.3 Una entidad debe divulgar tambin lo si-
guiente acerca de cada segmento reportable, si los
montos especifcados se incluyen en la medida de
utilidad o prdida del segmento, revisada por el jefe
operativo que toma las decisiones o se suministran
regularmente a l de cualquier otra forma:
Ingresos de clientes externos.
Ingresos de transacciones con otros segmentos
operativos de la misma entidad.
Ingresos de intereses.
Gastos de intereses.
Depreciacin y amortizacin.
Renglones materiales de los ingresos.
Participacin de la entidad en la utilidad o pr-
dida de asociadas y negocios conjuntos contabi-
lizados por el mtodo patrimonial.
Gastos de impuestos de renta.
Renglones materiales distintos del efectivo y
distintos de depreciacin y amortizacin.
EJEMPLO: INFORMACIN SOBRE
SEGMENTOS
EJEMPLO 34.1
Hollier Inc. es una entidad diversifcada que opera
en nueve segmentos operativos organizados alre-
dedor de diferencias en productos y zonas geogrf-
cas. La siguiente informacin fnanciera se relaciona
con el ao terminado el 30 de junio de 20X5:
EXPLICACIN
Ventas totales Ventas externas Utilidad total Activos totales
Naturaleza del negocio
Cerveza 2.249 809 631 4.977
Bebidas 1.244 543 -131 3.475
Hoteles 4.894 4.029 714 5.253
Menudeo 3.815 3.021 -401 1.072
Empaques 7.552 5.211 1.510 8.258
Totales 19.754 13.613 2.323 23.035
Zonas geogrfcas
Finlandia 7.111 6.841 1.536 9.231
Francia 1.371 1.000 -478 5.001
Reino Unido 3.451 2.164 494 3.667
Australia 7.821 3.608 771 5.136
Totales 19.754 13.613 2.3232 3.035
El primer paso para identifcar los segmentos re-
portables de negocios y geogrfcos de la entidad
es identifcar aquellos que representan al menos el
10% de cualquiera entre las ventas, utilidades o ac-
tivos de la entidad.
El segundo paso sera verifcar si el ingreso ordina-
rio externo total atribuible a los segmentos repor-
tables constituye al menos el 75% del ingreso total
consolidado o de la entidad de $13.613.000.
Todos los segmentos operativos califcan como seg-
mentos reportables y se cumple el requerimiento de
ingreso externo del 75%.
Supera el 10% de Califca
Ventas totales
= US$1.975
Utilidad/prdida absoluta
total = US$232
Activos totales
= US$2.303
Naturaleza del negocio
Cerveza S S S S
Bebidas No No S S
Hoteles S S S S
Menudeo S No No S
Empaques S S S S
Zonas geogrfcas
Finlandia S S S S
Francia No No S S
Reino Unido S S S S
Australia S S S S
Si no hubiese sido as, IFRS 8 habra requerido la
identifcacin de segmentos operativos adicionales
como reportables aun si no cumplieran con el um-
bral del 10% del paso 1.
35.1 OBJETIVO
La informacin fnanciera intermedia mejora la pre-
cisin para la proyeccin de utilidades y precios de
las acciones. El IAS 34 establece lo siguiente para los
informes fnancieros intermedios:
El contenido mnimo.
Los principios para el reconocimiento y la me-
dicin.
Este estndar se aplica a todas las entidades que
publican informes fnancieros provisionales que cu-
bren un perodo inferior a un ao fscal (por ejem-
plo, medio ao o un trimestre). El estndar se aplica
ya sea que tales informes sean requeridos por ley o
regulaciones, o que la entidad elija voluntariamen-
te publicarlos.
IEl AS 34 defne y establece el contenido mnimo de
un informe fnanciero provisional, incluye divulga-
ciones e identifca el reconocimiento contable y los
principios de medicin que deben aplicarse en un
informe fnanciero provisional.
35.3.1 La informacin fnanciera intermedia es
la informacin fnanciera que contiene un conjunto
completo o condensado de estados fnancieros para
un perodo inferior al ao fscal completo de la en-
tidad.
35.3.2 El balance general (estado de posicin f-
nanciera) condensado se produce al fnal del pe-
rodo intermedio e incluye saldos comparativos del
fnal del ao fscal completo anterior.
35.3.3 El estado de resultados condensado se pro-
duce para el perodo intermedio actual y acumulado
para el ao fscal actual a la fecha, con cifras compa-
rativas para los perodos intermedios comparables
del ao fscal anterior. La entidad que publica infor-
macin fnanciera intermedia en forma trimestral,
por ejemplo, preparara cuatro estados de resulta-
dos en su tercer trimestre, es decir, uno para los 9
meses en forma acumulada desde el principio del
ao, uno para el tercer trimestre solamente, y esta-
dos de resultados comparativos para los perodos
comparables exactos del ao fscal anterior.
35.3.4 El estado de fujo de efectivo condensado
es un estado acumulado para el ao fscal actual a
la fecha, y un estado comparativo para el perodo
intermedio comparable del ao fscal anterior.
35.3.5 Los cambios condensados en los estados
de patrimonio son acumulativos para el ao fscal
actual a la fecha y comparativos para el perodo in-
termedio comparable del ao fscal anterior.
35.4.1 La informacin fnanciera intermedia inclu-
ye lo siguiente:
35
Informacin nanciera intermedia
(IAS 34)
35 35 35 35
219 Captulo 36 Contabilidad e informes de los planes de benefcios de retiro (IAS 26)
Balance general condensado.
Estado de resultados condensado.
Estado de fujos de efectivo condensado.
Estado de cambios en el patrimonio condensa-
do.
Notas explicativas seleccionadas.
35.4.2 La forma y contenido de la informacin f-
nanciera intermedia se establece de la siguiente ma-
nera:
Incluir como mnimo:
Cada uno de los encabezados y subtotales
que fueron incluidos en los estados fnancie-
ros anuales ms recientes.
Las notas explicativas seleccionadas requeri-
das por IAS 34.
Utilidades bsicas y diluidas por accin que se
presentarn en el estado de resultados.
La empresa matriz debe preparar el informe en
forma consolidada.
35.4.3 La entidad debe aplicar las mismas polti-
cas contables en sus estados fnancieros interme-
dios que en sus estados fnancieros anuales ms
recientes, salvo por cambios en la poltica contable
realizados posteriormente.
35.4.4 La frecuencia de la informacin intermedia
(por ejemplo, en forma semestral o trimestral) no
afecta la medicin de los resultados anuales de la
entidad. Las mediciones para fnes de informacin
intermedia se hacen por tanto con base en ao a la
fecha, el conocido mtodo discreto.
35.4.5 Los ingresos ordinarios recibidos estacio-
nalmente, en forma cclica u ocasional no deben ser
reconocidos ni diferidos a una fecha intermedia si el
reconocimiento o postergacin no fuere apropiado
al fnal del ao fscal de la entidad. Por ejemplo, una
entidad que obtiene todo su ingreso ordinario en la
primera mitad del ao no difere ese ingreso a la
segunda mitad del ao.
35.4.6 Los costos incurridos en forma desigual du-
rante el ao fscal no deben reconocerse ni diferirse a
la fecha intermedia si el reconocimiento o posterga-
cin no fuere apropiado al fnal del ao fscal. Para
ilustrar, el costo de un mantenimiento importante
planeado que se espera que ocurra tarde durante el
ao, no se anticipa para fnes de informacin inter-
media a menos que la entidad tenga una obligacin
legal o constructiva. De igual manera, los costos de
desarrollo incurridos no se diferen a un perodo
anterior a la espera de que stos cumplan con los
criterios de reconocimiento de activos en un pero-
do posterior.
35.4.7 Aunque las mediciones en los informes fnan-
cieros anuales e intermedios se basan con frecuen-
cia en estimaciones razonables, la preparacin de
la informacin fnanciera intermedia generalmente
requerir un mayor uso de mtodos de estimacin
que los informes fnancieros anuales. Por ejemplo,
los procedimientos de valoracin y de toma de in-
ventario completos no pueden realizarse en forma
realista para los inventarios en fechas intermedias.
35.4.8 Un cambio en la poltica contable debe verse
refejado por la reexpresin de los estados fnancie-
ros para perodos intermedios anteriores al ao fs-
cal actual y los perodos intermedios comparables
en trminos del IAS 8 (de ser practicable).
35.5.1 Las notas explicativas seleccionadas en la
informacin fnanciera intermedia tienen como fn
proporcionar una actualizacin desde los ltimos
estados fnancieros anuales. Lo siguiente debe in-
cluirse como mnimo:
Una declaracin en la cual se afrme que las po-
lticas contables han sido aplicadas consistente-
mente, o una descripcin de cualquier cambio
posterior.
Comentarios explicativos acerca de la estaciona-
lidad o comportamiento cclico de las operacio-
nes.
Naturaleza y monto de los renglones que afectan
los activos, pasivos, patrimonio, utilidad neta o
fujos de efectivo que sean poco usuales debido
a su naturaleza, tamao o incidencia.
Cambios en las estimaciones de los montos re-
portados en perodos intermedios anteriores al
ao actual o montos informados en aos ante-
riores.
Cambios en la deuda vigente o en el patrimonio,
incluyendo moras o incumplimientos no corre-
gidos de un convenio de deuda.
Dividendos pagados.
Ingresos ordinarios y resultados de los seg-
mentos de negocios o segmentos geogrfcos,
cualquiera que sea el formato primario de infor-
macin de segmentos.
Eventos que ocurran despus de la fecha del ba-
lance general.
Compras o disposicin de subsidiarias e inver-
siones de largo plazo, reestructuraciones y ope-
raciones descontinuadas.
Cambios en pasivos o activos contingentes.
El hecho que la informacin fnanciera interme-
dia cumpla con el IAS 34.
35.5.2 Si se cambia en forma signifcativa una esti-
macin de un monto reportado en un perodo inter-
medio durante el perodo intermedio defnitivo del
ao fscal pero no se ha publicado un informe fnan-
ciero separado para ese perodo intermedio defni-
tivo, la naturaleza y el monto debern divulgarse en
una nota en los estados fnancieros anuales.
INTERPRETACIN
35.6.1 Debido al requerimiento que el gasto de im-
puestos en los estados fnancieros intermedios debe
basarse en la tasa impositiva efectiva esperada para
la entidad durante todo el ao fscal, el gasto de im-
puestos divulgado podra proporcionar claves inte-
resantes acerca de la evaluacin de la gerencia de
las perspectivas para lo que resta del ao fscal.
Por ejemplo, si la tasa impositiva efectiva es baja,
esto podra indicar una expectativa de una ma-
yor proporcin de utilidades que se originan en
jurisdicciones de tasas impositivas bajas.
En forma alternativa, si las ganancias de capital
son gravadas a tasas ms bajas que otras ganan-
cias, esto podra indicar un nivel esperado ms
alto de disposicin de activos fjos.
EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA
INTERMEDIA
EJEMPLO 35.1
En el IAS 34 se establecen los tres principios bsicos
siguientes de reconocimiento y medicin:
A. Una entidad debe aplicar las mismas polticas
contables en sus estados fnancieros intermedios
que las que aplica en sus estados fnancieros
anuales, salvo por los cambios en la poltica con-
table hechos despus de la fecha de los estados
fnancieros anuales ms recientes, los cuales de-
ben verse refejados en los siguientes estados f-
nancieros anuales. Sin embargo, la frecuencia de
la informacin de una entidad (anual, semestral
o trimestral) no debe afectar la medicin de sus
resultados anuales. Para lograr ese objetivo, las
mediciones para fnes de informacin interme-
dia deben hacerse en forma de ao a la fecha.
B. Los ingresos ordinarios recibidos en forma esta-
cional, cclica u ocasional dentro de un ao fscal
no deben anticiparse ni diferirse a una fecha in-
termedia si la anticipacin o postergacin no es
apropiada al fnal del ao fscal de la entidad.
C. Los costos incurridos por una entidad en forma
dispareja durante el ao fscal deben ser anti-
cipados o diferidos para fnes de informacin
intermedia si, y slo si, tambin es apropiado
anticipar o diferir ese tipo de costo al fnal del
ao fscal.
EXPLICACIN
El cuadro 35.1 ilustra la aplicacin prctica del re-
conocimiento antes mencionado y los principios de
medicin:
Cuadro 35.1 Principios y aplicacin del IAS 34
Principios y emisiones Aplicacin prctica
A. Mismas polticas contables que para estados fnancieros anuales
Una devaluacin en la moneda funcional frente a otras monedas, ocurrida justo antes del
fnal del primer trimestre del ao. Esto necesit el reconocimiento de prdidas en cambio
exterior por la reexpresin de pasivos no cubiertos, que son pagaderos en monedas
extranjeras.
En los estados fnancieros intermedios, estas prdidas se reconocen como
gastos en el primer trimestre de conformidad con el IAS 21.
Existen indicaciones que la moneda funcional recuperar su posicin frente a las otras
monedas para el fnal del segundo trimestre del ao. La gerencia est renuente a reco-
nocer estas prdidas como gastos en la informacin fnanciera intermedia y desea diferir
el reconocimiento, con base en la expectativa de la moneda funcional. Espera que las
prdidas sean neutralizadas para el fnal del siguiente trimestre, con el fn de suavizar las
ganancias, en lugar de reconocer prdidas en un trimestre y utilidades en el siguiente.
Las prdidas se reconocen como gastos con base en ao a la fecha para al-
canzar el objetivo de aplicar las mismas polticas contables para los estados
fnancieros intermedios y anuales.
Principios y emisiones Aplicacin prctica
B. Postergacin de ingresos
Una corporacin productora de helados recientemente inscribi sus acciones en la bolsa
local de valores. La gerencia est preocupada por la publicacin de los primeros resulta-
dos intermedios porque la entidad normalmente obtiene la mayora de sus utilidades en
el tercero y cuarto trimestres (durante los meses de verano).
En el mundo de los negocios se presenta el fenmeno que algunas entida-
des ganan consistentemente ms ingresos en ciertos perodos intermedios
del ao fscal que en otros, como sucede, por ejemplo, con los ingresos
ordinarios estacionales de los minoristas.
El IAS 34 exige que esos ingresos de venta se reconozcan cuando ocurren,
porque su anticipacin o postergacin a la fecha del balance general no
sera apropiada. Por consiguiente, los ingresos ordinarios de US$254.000 se
informan en el primer trimestre.
Las estadsticas muestran que el patrn de ingresos ordinarios es ms o menos el si-
guiente:
Primer trimestre = 10% de los ingresos ordinarios anuales totales
Segundo trimestre = 15% de los ingresos ordinarios anuales totales
Tercer trimestre = 40% de los ingresos ordinarios anuales totales
Cuarto trimestre = 35% de los ingresos ordinarios anuales totales
Durante el primer trimestre del ao actual los ingresos ordinarios totales ascendieron a
US$254.000. Sin embargo, la gerencia tiene planeado reportar de su ingreso ordinario
anual proyectado en su informe fnanciero intermedio, calculado de la siguiente manera:
US$254.000 0,10 x = US$635.000
C. Postergacin de gastos
La entidad, que presenta informacin trimestral, tiene una prdida operacional que se
puede deducir en el futuro de US$10.000 para fnes del impuesto de renta al inicio del
ao fscal actual, por la cual no se ha reconocido un impuesto diferido activo.
De acuerdo con el IAS 34, 30 (c), el gasto de impuesto de renta durante el
perodo intermedio es causado utilizando la tasa impositiva que sera apli-
cable a las utilidades anuales totales esperadas, es decir, la tasa del impuesto
de renta efectiva anual promedio ponderada aplicada a la utilidad antes de
impuestos del perodo intermedio.
Esto es consistente con el concepto bsico establecido en el IAS 34, 28 se-
gn el cual los mismos principios contables de reconocimiento y medicin
que se aplican a los estados fnancieros anuales deben aplicarse a la infor-
macin fnanciera intermedia. Los impuestos de renta se calculan en forma
anual. El gasto de impuesto de renta en el perodo intermedio se calcula
aplicando a la utilidad antes de impuestos del perodo intermedio la tasa de
impuestos que sera aplicable a las utilidades anuales totales esperadas, es
decir, la tasa de impuesto de renta efectiva anual promedio ponderada.
Esta tasa refejara una mezcla de la estructura de la tasa de impuesto pro-
gresivo que se espera que sea aplicable a las utilidades del ao completo.
Este asunto particular se trata en el IAS 34, Apndice B, 22.
La entidad gana US$10.000 en el primer trimestre del ao actual y espera ganar US$10.000
en cada uno de los tres trimestres restantes. Excluyendo el valor que se puede deducir
en el futuro, se espera que la tasa del impuesto de renta anual promedio estimada sea del
40%. El gasto de impuestos para el ao se calculara de la siguiente forma:
40% x (40.000 10.000 prdida de impuestos) = US$12.000
La tasa impositiva efectiva con base en las utilidades anuales sera entonces el 30% (12.000
40.000).
La pregunta es si el cargo de impuestos para la informacin fnanciera intermedia debe
basarse en las tasas anuales actuales o efectivas, las cuales se ilustran enseguida:
Impuestos de renta por pagar
Trimestre Tasa real Tasa efectiva
Primero 0* 3.000
Segundo 4.000 3.000
Tercero 4.000 3.000
Cuarto $12.000 $12.000
* El benefcio completo de la prdida fscal por deducir en el futuro se utiliza en el primer
trimestre.
36.1 OBJETIVO
El IAS 26 establece la informacin que debe repor-
tarse en los estados fnancieros de un plan de bene-
fcios de retiro a todos sus participantes y distingue
especfcamente entre la informacin que debe ser
proporcionada por los planes de benefcio defnido
y de contribucin defnida.
Este estndar debe aplicarse a los estados fnancie-
ros de los planes de benefcios de retiro dirigidos a
todos los participantes. Los requerimientos del es-
tndar se aplican tanto a los planes de contribucin
defnida como a los de benefcio defnido que se:
Financian por un fondo separado o por ingresos
generales.
Manejan por parte de una compaa de seguros.
Patrocinan por otras partes diferentes de los em-
pleados.
Documentan por un convenio formal o informal.
36.3.1 Los planes de benefcios de retiro son los
planes de contribucin defnida o los planes de be-
nefcios defnidos.
36.3.2 Los planes de contribucin defnida son los
planes de benefcios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como benefcios de retiro estn
determinadas por las contribuciones a un fondo
junto con ganancias de inversin sobre stos. La
obligacin de un empleador generalmente queda
liberada por sus contribuciones. Por consiguiente,
normalmente no se requiere la asesora de un ac-
tuario.
36.3.3 Los planes de benefcios defnidos son los
planes de benefcios de retiro en los que las sumas
que deben pagarse como benefcios de retiro estn
determinadas por referencia a una frmula que ge-
neralmente se basa en las ganancias de los emplea-
dos o en los aos de servicio, o en ambos. Se precisa
la asesora peridica de un actuario para evaluar la
condicin fnanciera del plan, para revisar los su-
puestos y para recomendar niveles de contribucin
futuros. El empleador es responsable de restaurar
el nivel del plan de benefcios cuando ocurra df-
cit con el fn de proporcionar los benefcios acorda-
dos a los empleados actuales y anteriores. Algunos
planes contienen las caractersticas de los planes
de contribucin defnidos y tambin las de los pla-
nes de benefcios defnidos. Estos planes hbridos
se consideran como planes de benefcios defnidos
para fnes del IAS 26.
36.3.4 Los participantes son los miembros de un
plan de benefcios de retiro y otros que tienen de-
recho a benefcios con las caractersticas distinti-
vas del plan. Los participantes se interesan en las
actividades del plan porque esas actividades afec-
tan directamente el nivel de sus benefcios futuros.
Los participantes se interesan en saber si las contri-
buciones han sido recibidas y si se ha ejercido un
control apropiado para proteger los derechos de los
benefciarios.
36
Contabilidad e informes
de los planes de benecios
de retiro (IAS 26)
36 36 36 36
36.3.5 Los activos netos disponibles para los be-
nefcios son los activos de un plan menos los pa-
sivos diferentes del valor presente actuarial de los
benefcios de retiro prometidos.
36.3.6 El valor presente actuarial de los benefcios
de retiro prometidos es el valor presente de los pa-
gos esperados por un plan de benefcios de retiro a
los empleados existentes y pasados, atribuibles al
servicio ya prestado.
36.3.7 Los benefcios conferidos son aquellos be-
nefcios cuyos derechos de acuerdo con las condi-
ciones de un plan de benefcios de retiro no estn
condicionados a la continuacin del empleo.
PLANES DE CONTRIBUCIONES DEFINIDAS
36.4.1 Los estados fnancieros de un plan de con-
tribucin defnido deben contener un estado de
activos netos disponibles para benefcios y una des-
cripcin de la poltica de obtencin de fondos.
36.4.2 Se aplican los siguientes principios en la va-
loracin de los activos posedos por el plan:
Las inversiones deben registrarse por su valor
razonable.
Si stas se registran por un valor diferente de su
valor razonable, debe divulgarse el valor razo-
nable de las inversiones.
PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS
36.4.3 El estado fnanciero de un plan de benef-
cios defnido debe contener:
Un estado que muestre los activos netos dispo-
nibles para benefcios, el valor presente actuarial
de los benefcios de retiro (distinguiendo entre
benefcios conferidos y no conferidos), y el exce-
so resultante o dfcit.
Un estado de los activos netos disponibles para
benefcios incluyendo una nota que revele el va-
lor presente actuarial de los benefcios de retiro
(distinguiendo entre los benefcios conferidos y
no conferidos) o una referencia a esta informa-
cin en un informe anexo.
36.4.4 Las valoraciones actuariales normalmente
se obtienen cada 3 aos. El valor presente de los pa-
gos esperados por un plan de benefcios defnidos
puede calcularse e informarse con base en los nive-
les salariales actuales o mediante los niveles salaria-
les proyectados hasta el momento del retiro de los
participantes.
36.4.5 Las inversiones de planes de benefcios de
retiro deben registrarse en libros por el valor razo-
nable. En el caso de los ttulos valores negociables,
el valor razonable corresponde al valor de merca-
do. Cuando se tienen inversiones en planes para las
cuales no es posible una estimacin del valor razo-
nable, los estados fnancieros deben divulgar la ra-
zn para no utilizar el valor razonable.
36.4.6 Los estados fnancieros deben explicar la
re la cin entre el valor presente actuarial de los be-
nefcios de retiro prometidos y los activos netos dis-
ponibles para los benefcios, al igual que la poltica de
obtencin de fondos de los benefcios prometidos.
36.5.1 Una descripcin del plan debe incluir in-
formacin como los nombres de los empleadores y
los grupos de empleados cubiertos, el nmero de
participantes que reciban benefcios, el tipo de plan
y otros detalles.
36.5.2 Las polticas incluyen:
Polticas contables signifcativas.
Descripcin de las polticas de inversin.
Descripcin de la poltica de obtencin de fon-
dos.
36.5.3 El estado de activos netos disponibles para
benefcios que muestre el monto de los activos dis-
ponibles para pagar los benefcios de retiro que se
espera que resulten pagaderos en el futuro. ste in-
cluye:
Activos al fnal del ao, clasifcados apropiada-
mente.
Base de valoracin de activos.
Nota que establezca que no es posible estimar
el valor razonable de las inversiones del plan,
cuando se mantienen inversiones para ese fn
que no se pueden valorar al precio razonable del
mercado.
Detalles de cualquier inversin individual que
supere el 5% de los activos netos disponibles
para benefcios o el 5% de cualquier clase o tipo
de ttulo valor.
Detalles de cualquier inversin en valores del
empleador.
Pasivos diferentes del valor presente actuarial
de los benefcios de retiro prometidos.
36.5.4 El estado de cambios en los activos netos
disponibles para benefcios incluye:
Ingreso de inversiones.
Contribuciones de empleadores.
Contribuciones de empleados.
Otros ingresos.
Benefcios pagados o por pagar (analizados por
categora de benefcio).
Gastos administrativos.
Otros gastos.
Impuestos sobre los ingresos del plan.
Utilidades y prdidas a la disposicin de las in-
versiones y cambios en el valor de las inversio-
nes.
Transferencias de y hacia otros planes.
36.5.5 Informacin actuarial (para planes de bene-
fcios solamente) que incluye:
El valor presente actuarial de los benefcios de
retiro prometidos, con base en los benefcios pro-
metidos bajo los trminos del plan, sobre servi-
cios prestados a la fecha y utilizando niveles de
salario corrientes o niveles de salario proyecta-
dos.
Descripcin de los principales supuestos actua-
riales.
Mtodo utilizado para calcular el valor presente
actuarial de los benefcios de retiro prometidos.
Fecha de la valoracin actuarial ms reciente.
INTERPRETACIN
Ver captulo 24 para un estudio de los temas anal-
ticos relacionados con los fondos de benefcios de
retiro.
EJEMPLO: CONTABILIDAD E INFORMES DE
LOS PLANES DE BENEFICIOS DE RETIRO
EJEMPLO 36.1
Los estados fnancieros de un plan de benefcios de
retiro deben contener un estado de cambios en los
activos netos disponibles para benefcios.
EXPLICACIN
El siguiente extracto fue tomado de World Bank
Group: Staff Retirement Plan-2004 Annual Report. ste
contiene estados que cumplen con los requerimien-
tos del IAS 26 en todos los aspectos materiales.
Estados de cambios en los activos netos disponibles para benefcios (en miles)
Ao que fnaliza en diciembre 31 de
2004 2003
Ingreso (prdida) de inversiones
Apreciacin neta del valor razonable de las inversiones 881.325 1.348.382
Intereses y dividendos 262.406 265.212
Menos: comisiones por manejo de inversiones (45.193) (43.618)
Ingreso neto de inversiones 1.098.538 1.569.976
Contribuciones (nota C)
Contribuciones de los participantes 77.224 76.280
Contribuciones de los empleadores 184.228 85.027
Total contribuciones 261.452 161.307
Total adiciones 1.359.990 1.731.283
Pagos de benefcios
Pensiones (293.908) (271.399)
Pagos de conmutacin (41.218) (32.099)
Contribuciones. Benefcios de retiro e intereses pagados a
participantes anteriores al retiro
(28.312) (23.586)
Suma global de benefcios por muerte (622) (1.671)
Terminacin de donaciones (2.375) (3.048)
Total pagos de benefcios (366.435) (331.803)
Gastos administrativos
Comisiones de custodia y consultora (4.516) (4.985)
Otros (8.083) (5.902)
Total gastos administrativos (12.599) (10.887)
Aumento neto 980.956 1.388.593
Activos netos disponibles para benefcios
Principio de ao 10.276.705 8.888.112
Fin de ao 11.257.661 10.276.705
37.1 OBJETIVO
Las prcticas de contabilidad para los contratos de
seguro han sido diversas, y con frecuencia han di-
ferido de las prcticas en otros sectores. El objetivo
del IFRS 4 consiste en considerar las mejoras a la
contabilidad para contratos de seguros por parte de
las aseguradoras, y la divulgacin que identifca y
explica los montos relacionados con los contratos
de seguro. Esto ayuda a los usuarios de los estados
fnancieros a entender el monto, los tiempos, y la
incertidumbre de los fujos de efectivo futuros de
los contratos de seguros.
Las entidades deben aplicar este IFRS a:
Los contratos de seguros (incluyendo los contra-
tos de reaseguros) que emita.
Los contratos de reaseguros que posea.
Los instrumentos fnancieros que emita con una
caracterstica de participacin discrecional.
Esta no aplica a activos fnancieros y pasivos fnan-
cieros dentro del alcance del IAS 39.
Este IFRS no considera:
Los aspectos contables relacionados con otros
activos y pasivos de una aseguradora.
Garantas de producto.
Garantas de valor residual incorporadas a los
arrendamientos fnancieros.
Garantas fnancieras.
El IFRS 4 es el primer estndar internacional en con-
siderar los contratos de seguros y, por tanto, cons-
tituye una base frme para ser utilizada hasta que
hayan sido investigadas todas las preguntas rele-
vantes prcticas y conceptuales.
37.3.1 Un contrato de seguros es un contrato segn
el cual una parte (la aseguradora) acepta un riesgo
de seguro signifcativo de otra parte (la asegurada).
37.3.2 Los pasivos de seguros son las obligaciones
contractuales netas de una aseguradora segn un
contrato de seguro.
37.3.3 El riesgo de seguros es el riesgo, diferente
del riesgo fnanciero, transferido de la asegurada
al asegurador. El riesgo fnanciero es el riesgo de
un cambio futuro posible en una o varias de las si-
guientes: la tasa de inters, el precio del instrumento
fnanciero, el precio del bien bsico, la tasa de cam-
bio, el ndice o las tasas de precios, la califcacin del
crdito, el ndice de crdito u otra variable.
37.3.4 Un evento asegurado es un futuro evento
incierto cubierto por un contrato de seguro y que
crea riesgo de seguro.
37.3.5 Una aseguradora es la parte que tiene una
obligacin en un contrato de seguro de compensar
al tenedor de una pliza en caso de ocurrir un even-
to asegurado.
37.3.6 El tenedor de una pliza es una parte que
tiene derecho a contraprestacin segn un contrato
37
Contratos de seguros (IFRS 4)
37 37 37 37
227 Captulo 37 Contratos de seguros (IFRS 4)
de seguro si ocurre un evento asegurado. Un ce-
dente es el tenedor de una pliza en un contrato de
reaseguros.
37.3.7 Los benefcios garantizados son pagos u
otros benefcios a los cuales el tenedor de una pliza
particular o el inversionista tiene derecho incondi-
cional no sujeto a la discrecin contractual del emi-
sor. Un elemento garantizado es una obligacin de
pagar benefcios garantizados, lo cual incluye aque-
llos benefcios cubiertos en un contrato con una ca-
racterstica de participacin discrecional.
37.4.1 El IFRS 4 ofrece una exencin temporal de
la jerarqua IAS 8, la principal razn por la cual se
ha emitido este IFRS. ste exime a la aseguradora
de aplicar aquellos criterios a sus polticas contables
sobre:
Los contratos de seguros que sta emita (inclu-
yendo los costos de adquisicin y los activos in-
tangibles relacionados).
Los contratos de reaseguros que tenga sta.
37.4.2 Sin embargo, las aseguradoras deben:
No reconocer como pasivo las provisiones para
reclamaciones futuras posibles que surjan de
contratos de seguros no existentes a la fecha del
informe.
Retirar los pasivos de seguros de su balance ge-
neral solamente cuando se descarga la obliga-
cin.
37.4.3 La aseguradora debe evaluar en cada fecha
de presentacin de informes si sus pasivos de segu-
ros reconocidos son adecuados, utilizando estima-
ciones actuales de los fujos de efectivo futuros en
sus contratos de seguros.
37.4.4 Una prueba de sufciencia de pasivos debe
considerar las estimaciones actuales de todos los
fujos de efectivo contractuales y relacionados, y
reconocer la totalidad de la defciencia en las uti-
lidades o prdidas. Cuando las polticas contables
no exigen una prueba de sufciencia de pasivos, la
aseguradora debe:
Determinar el valor contable de los respectivos
pasivos de seguros menos el valor contable de
los costos de adquisicin diferidos relacionados,
al igual que los activos intangibles.
Determinar si el monto es menor que el valor
contable que sera requerido si los respectivos
pasivos de seguros estuvieran dentro del alcance
del IAS 37 y, de ser as, contabilizar la diferencia
en utilidades o prdidas.
37.4.5 Si un activo de reaseguros de un cedente
est deteriorado, el cedente debe reducir su valor
contable en forma acorde y reconocer una prdida
por deterioro en utilidades o prdidas. Un activo de
reaseguros se deteriora si:
Hay evidencia objetiva que el cedente podra no
recibir todas las sumas debidas a ste bajo los
trminos del contrato.
Un evento tiene un impacto medible sobre las su-
mas que el cedente reciba de la reaseguradora.
37.4.6 La aseguradora podra cambiar sus polti-
cas contables de contratos de seguros si el cambio
hace los estados fnancieros ms relevantes (pero
no menos confables) para las necesidades de toma
de decisiones econmicas de los usuarios. La mayor
confabilidad no debe lograrse a costa de relevancia.
37.4.7 Cuando una aseguradora cambia sus polti-
cas contables por pasivos de seguros, podra reclasi-
fcar algunos o todos sus activos fnancieros al valor
razonable a travs del estado de resultados (cuenta
de utilidades y prdidas).
37.4.8 Se aplican los siguientes principios al consi-
derar un cambio en las polticas contables:
Tasa de inters corriente del mercado . Se per-
mite que una aseguradora cambie sus polticas
contables de tal manera que cambie su medida
de los pasivos de seguros designados para re-
fejar las tasas de inters corrientes del mercado.
Los cambios en esos pasivos deben reconocerse
en utilidades o prdidas. Esto permite a la ase-
guradora cambiar sus polticas contables por
pasivos designados sin aplicar esas polticas en
forma consistente a pasivos similares, que el
IAS 8 exigira de otra forma. Si la aseguradora
designa pasivos para esta eleccin, debe conti-
nuar aplicando las tasas de inters de mercado
corrientes en forma consistente en todos los pe-
rodos, a todos estos pasivos hasta su extincin.
Continuacin de las prcticas existentes . La ase-
gu radora podra continuar las prcticas siguientes,
pero no se permite la introduccin de cualquiera
de ellas:
Medicin de pasivos de seguros con base sin
descuento.
Medicin de derechos contractuales a tari-
fas futuras de manejo de inversiones por un
monto que exceda su valor razonable compa-
rable de mercado.
Uso de polticas contables no uniformes para
los contratos de seguro de subsidiarias, salvo
lo permitido por este IFRS.
Prudencia . La aseguradora no necesita cambiar
sus polticas contables para eliminar excesos de
prudencia en los contratos de seguro. Sin embar-
go, si una aseguradora ya mide sus contratos de
seguro con sufciente prudencia, sta no debe in-
troducir prudencia adicional.
Mrgenes futuros de inversin . La aseguradora
no necesita cambiar sus polticas contables para
eliminar mrgenes futuros de inversin. Sin em-
bargo, se supone que los estados fnancieros de
la aseguradora resultarn menos relevantes y
confables si introduce una poltica contable que
refeje mrgenes futuros de inversin en la me-
dicin de los contratos de seguro, a menos que
esos mrgenes afecten los pagos contractuales.
Dos ejemplos de polticas contables que refejan
esos mrgenes son:
Uso de una tasa de descuento que refeje el
rendimiento estimado sobre los activos de la
aseguradora.
Proyeccin de los rendimientos sobre esos
activos a una tasa de rendimiento estimada,
descontando aquellos rendimientos proyec-
tados a una tasa diferente, e incluyendo el re-
sultado en la medicin del pasivo.
La aseguradora podra hacer sus estados fnan-
cieros ms relevantes cambindose a una base
contable de inclusin completa orientada hacia
el inversionista que comprenda:
Estimaciones y supuestos corrientes.
Un ajuste razonable para refejar riesgo e in-
certidumbre.
Mediciones que refejen el valor intrnseco y
el valor en tiempo de las opciones y garantas
incorporadas.
Una tasa de descuento de mercado corriente.
Contabilidad de sombra . Una aseguradora pue-
de cambiar sus polticas contables de tal manera
que una ganancia o prdida reconocida pero no
realizada sobre un activo afecte aquellas medi-
ciones de la misma forma como lo hace una ga-
nancia o prdida realizada. El ajuste relacionado
con el pasivo del seguro o con otros renglones
del balance general debe reconocerse en el patri-
monio si las ganancias o prdidas no realizadas
se reconocen directamente en el patrimonio. Al-
gunas veces esta prctica se conoce como conta-
bilidad de sombra.
37.4.9 Una aseguradora no necesita separar y me-
dir al valor razonable los derivados incorporados
en el tenedor de la pliza, como una opcin para
entregar un contrato de seguro por una suma o tasa
de inters fja, o ambas, aun si el precio de ejerci-
cio difere del valor contable del pasivo de seguros
anftrin. El IAS 39 se aplica a ciertas opciones de
venta.
37.4.10 Algunos contratos de seguros contienen
un componente de seguros y un componente de de-
psitos. En algunos casos, se exige o se permite a la
aseguradora desatar esos componentes de depsi-
to. La accin de desatar est prohibida si la asegu-
radora no puede medir el componente de depsito
separadamente.
37.4.11 A la fecha de adquisicin de una combi-
nacin de negocios, la aseguradora debe medir los
contratos de seguro al valor razonable. La medicin
posterior de esos activos debe ser consistente con la
medicin de los pasivos de seguros relacionados.
37.4.12 El emisor de un contrato de seguros que
contiene una caracterstica de participacin discre-
cional al igual que un elemento garantizado puede
reconocer todas las primas recibidas como ingresos
ordinarios sin separar cualquier porcin que se re-
lacione con el componente patrimonial. Los cam-
bios resultantes (en el elemento garantizado y en la
porcin de la caracterstica de participacin discre-
cional clasifcada como pasivo) deben reconocerse
en utilidades o prdidas.
37.5.1 La aseguradora debe divulgar la siguiente
informacin para identifcar y explicar las sumas
que surgen de los contratos de seguro en sus esta-
dos fnancieros:
Sus polticas contables para contratos de segu-
ros y activos, pasivos, ingresos y gastos relacio-
nados con stos.
Activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos.
Flujos de efectivo sobre el mtodo directo, op-
cional.
37.5.2 Si la aseguradora es un cedente, debe divul-
gar:
Las ganancias y prdidas reconocidas en utili-
dad o prdida en compra de reaseguro.
La amortizacin de ganancias y prdidas diferi-
das para el perodo.
Las sumas no amortizadas al principio y al fnal
del perodo.
El proceso utilizado para determinar supuestos
implcitos en la medicin de las utilidades y pr-
didas reconocidas.
El efecto de cambios en los supuestos.
Las conciliaciones de cambios en los pasivos de
seguros, activos de reaseguros y costos de adqui-
sicin diferidos relacionados.
37.5.3 La aseguradora debe divulgar informacin
que ayude a los usuarios a entender:
El monto, los tiempos y la incertidumbre de los
futuros fujos de efectivo de los contratos de se-
guros.
Las polticas y objetivos de manejo de riesgos.
Los trminos y condiciones materiales que afec-
tan el monto, los tiempos y la incertidumbre de
los futuros fujos de efectivo de la aseguradora.
El riesgo del seguro, incluyendo:
La sensibilidad de las utilidades o prdidas y
el patrimonio a cambios en las variables apli-
cables.
Concentraciones de riesgo de seguro.
Reclamaciones reales comparadas con esti-
maciones previas hasta un perodo mximo
de 10 aos (desarrollo de reclamaciones).
El detalle del riesgo de tasa de inters y del ries-
go de crdito requerido por el IAS 32.
Exposiciones al riesgo de la tasa de inters o del
riesgo de mercado con derivados incorporados
que estn contenidos en un contrato de seguros
anftrin, en el cual los derivados incorporados
no se miden al valor razonable.
INTERPRETACIN
37.6.1 Tradicionalmente, la contabilidad de se-
guros ha variado entre pases porque es altamen-
te regulada por los reguladores nacionales. Con
frecuencia se presenta un fuerte enfoque en la
prudencia porque los inversionistas demandan
certidumbre acerca de las capacidades de las com-
paas aseguradoras para pagar dinero en efectivo
sobre los contratos segn se requiera.
37.6.2 Desde la perspectiva del analista, todos los
instrumentos fnancieros deben medirse, reconocer-
se e informarse a su valor razonable. El enfoque del
valor razonable mejora bastante la transparencia
de la informacin fnanciera, a la vez que permite
a los usuarios de los estados fnancieros predecir
en forma ms confable los montos, los tiempos y
la incertidumbre de los futuros fujos de efectivo de
una entidad. Los valores razonables resuelven la
defciencia histrica de costos de no incorporar la
sensibilidad a las exposiciones de riesgo fnancie-
ro, como el riesgo de tasa de inters y el riesgo de
crdito.
37.6.3 Muchas compaas de seguros manejan
actualmente sus activos y pasivos fnancieros me-
diante tcnicas de valor razonable para determinar
cules productos asegurar, cules estrategias de in-
versin adoptar y cul es la mejor forma de manejar
los riesgos globales. Adems, aquellas frmas que
adquieren activamente aseguradoras o bloques de
negocios de seguros analizan y determinan el valor
razonable de esos objetivos como parte de su pro-
ceso de toma de decisiones. Adicionalmente, los in-
versionistas actuales y probables de esas compaas
de seguros buscan informacin similar para tomar
sus decisiones de inversin.
37.6.4 La contabilidad de valor razonable refeja
una mejor realidad econmica al mostrar la volati-
lidad inherente en los valores de los instrumentos
fnancieros, los cambios dados en las condiciones
del mercado y en las operaciones de la entidad. La
contabilidad histrica basada en costos suaviza es-
tos efectos, oscureciendo por tanto esta volatilidad
y enmascarando el impacto econmico real de las
diversas posiciones mantenidas en los instrumentos
fnancieros. La contabilidad del valor razonable por
consiguiente desenmascara, pero no crea, la volati-
lidad real.
37.6.5 Se esperara una menor volatilidad o distor-
sin de resultados, una vez que se reconozcan to-
dos los instrumentos fnancieros al valor razonable,
suponiendo que la empresa maneja efectivamente
sus riesgos y la exposicin a stos. Sin embargo,
an hay una distorsin en el desempeo fnanciero
informado debido a un modelo contable en el que
algunos activos fnancieros se ajustan al mercado y
otros no, y los pasivos fnancieros no se miden utili-
zando tcnicas de valor razonable.
38.1 OBJETIVO
En una economa hiperinfacionaria, la informacin
de los resultados operacionales y de la posicin f-
nanciera no es til a menos que se reexprese. El di-
nero pierde poder adquisitivo a una tasa tan rpida
que resulta engaosa la comparacin de los montos
de las transacciones y otros eventos que han ocurri-
do, aun dentro del mismo perodo contable.
El IAS 29 deben aplicarlo las entidades que repor-
tan informacin en monedas de economas hiper-
infacionarias. Las economas hiperinfacionarias se
caracterizan cuando:
La poblacin general prefere mantener su rique-
za en activos no monetarios o en una moneda
extranjera relativamente estable.
Los precios se establecen normalmente en una
moneda extranjera estable.
Las transacciones de crdito se realizan a precios
que compensan la prdida esperada del poder
de compra.
Los intereses, salarios y precios estn ligados a
los ndices de precios.
La tasa de infacin acumulada durante 3 aos se
aproxima o supera el 100% (es decir, un prome-
dio de ms del 26% anual).
El IAS 29 exige que los estados fnancieros de una
entidad que operen en una economa hiperinfacio-
naria se reexpresen en la unidad de medicin vigen-
te a la fecha de presentacin del informe.
El IAS 21 requiere, cuando la moneda funcional
de una subsidiaria es la moneda de una economa
hiperinfacionaria, que las transacciones y eventos
de la subsidiaria se midan primero en la moneda
funcional de la subsidiaria; los estados fnancieros
de la subsidiaria se reexpresan luego por los cam-
bios en precios de conformidad con el IAS 29. De
all en adelante, los estados fnancieros de la subsi-
diaria se convierten, de ser necesario, a la moneda
de presentacin utilizando las tasas de cierre. El IAS
21 no permite a esa entidad utilizar otra moneda,
por ejemplo una moneda estable, como su moneda
funcional.
38.3.1 Debe utilizarse un ndice de precios gene-
ral que refeje los cambios en el poder de compra
general.
38.3.2 La reexpresin empieza desde el principio
del perodo en el cual se identifca la hiperinfa-
cin.
38.3.3 Cuando cesa la hiperinfacin, la reexpre-
sin es descontinuada.
38.4.1 Los estados fnancieros de una entidad
que informa en la moneda de una economa hipe-
rinfacionaria deben ser reexpresados en la unidad
de medicin actual a la fecha del balance general,
es decir, la entidad debe convertir los valores que
38
Informacin nanciera
en economas hiperinacionarias
(IAS 29)
38 38 38 38
232 Captulo 39 Informacin fnanciera en economas hiperinfacionarias (IAS 29)
aparecen en los estados fnancieros en las unidades
de moneda en las cuales stos ocurrieron reexpre-
sndolos en las unidades de moneda en la fecha del
balance general.
38.4.2 Los estados fnancieros reexpresados rem-
plazan los estados fnancieros y no sirven como
complemento de los estados fnancieros. No se per-
mite la presentacin separada de los estados fnan-
cieros no ajustados.
REEXPRESIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DE COSTO HISTRICO
38.4.3 Las reglas aplicables a la reexpresin del ba-
lance general son las siguientes:
Los renglones monetarios no se reexpresan.
Los activos y pasivos ligados al ndice se reex-
presan segn el acuerdo que especifca el ndice
que debe utilizarse.
Los renglones no monetarios se reexpresan en
trminos de la unidad de medida corriente me-
diante la aplicacin de los cambios en el ndice o
unidad monetaria a los valores contables desde
la fecha de adquisicin (o el primer perodo de
reexpresin) o los valores razonables en las fe-
chas de valoracin.
Los activos no monetarios no se reexpresan si se
presentan al valor realizable neto, valor razona-
ble o monto recuperable en la fecha del balance
general.
Al principio del primer perodo en el que se apli-
can los principios del IAS 29, los componentes
del patrimonio de los propietarios, excepto las
utilidades acumuladas y los supervit por reva-
luaciones, se reexpresan a partir de las fechas de
contribucin de los componentes.
Al fnal del primer perodo y posteriormente,
todos los componentes del patrimonio de los
propietarios se reexpresan a partir de la fecha de
contribucin.
Los movimientos en el patrimonio de los propie-
tarios se incluyen en el patrimonio.
38.4.4 Todos los componentes del estado de resul-
tados se reexpresan aplicando el cambio en el ndice
general de precios desde las fechas iniciales de re-
gistro de los renglones.
38.4.5 Una utilidad o prdida en la posicin mo-
netaria neta se incluye en la utilidad neta. Esta can-
tidad puede estimarse aplicando el cambio en el
ndice general de precios al promedio ponderado
de los activos o pasivos monetarios netos.
REEXPRESIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL COSTO ACTUAL
38.4.6 Las reglas aplicables a la reexpresin del ba-
lance general son:
Los renglones presentados al costo actual no se
reexpresan.
Los dems renglones se reexpresan en trminos
de las reglas anteriores.
38.4.7 Todos los montos incluidos en el estado de
resultados se reexpresan en la unidad de medicin
a la fecha del balance general, aplicando el ndice
general de precios.
38.4.8 Si se calcula una ganancia o una prdida en
la posicin monetaria neta, ese ajuste forma parte
de la ganancia o prdida sobre la posicin moneta-
ria neta calculada en trminos del IAS 29.
38.4.9 Todos los fujos de efectivo se expresan en
trminos de la unidad de medicin a la fecha del
balance general.
38.4.10 Cuando una subsidiaria extranjera, asocia-
da, o negocio conjunto de una empresa matriz pre-
senta informes en una economa hiperinfacionaria,
los estados fnancieros de esas entidades deben ser
reexpresados primero de conformidad con el IAS
29 y luego convertidos a la tasa de cierre como si
se tratara de entidades extranjeras de conformidad
con el IAS 21.
Debe divulgarse lo siguiente:
El hecho de la reexpresin.
El hecho que los datos comparativos se han re-
expresado.
Si los estados fnancieros se basan en el enfoque
del costo histrico o en el enfoque del costo ac-
tual.
La identidad y el nivel del ndice de precios o de la
moneda estable en la fecha del balance general.
El movimiento en el ndice de precios o de la mo-
neda estable durante los aos fnancieros actua-
les y anteriores.
INTERPRETACIN
38.6.1 La interpretacin de los resultados hiperin-
fados es difcil si no se est familiarizado con los
procesos matemticos que dan lugar a las cifras hi-
perinfadas.
38.6.2 Cuando los estados fnancieros de una enti-
dad en una economa hiperinfacionaria son conver-
tidos y consolidados en un grupo cuyos informes
no se presentan en la moneda de la economa hi-
perinfacionaria, el anlisis resulta extremadamente
difcil.
38.6.3 Los usuarios deben considerar las divulga-
ciones del nivel de los ndices de precios utilizados
al recopilar los estados fnancieros y, cuando fueren
suministrados, deben considerar los niveles de las
tasas de cambio aplicadas a la conversin de los es-
tados fnancieros.
38.6.4 Cuando las tasas de infacin y las tasas de
cambio no se correlacionan bien, deben analizarse
los montos contables de los activos no monetarios
en los estados fnancieros para considerar qu parte
del cambio es atribuible a problemas estructurales
como la hiperinfacin y qu parte se atribuye, por
ejemplo, a las fuctuaciones temporales en la tasa de
cambio.
38.6.5 Puesto que los estndares contables requie-
ren, cada vez con mayor frecuencia, el uso de me-
diciones del valor razonable, los usuarios de los
estados fnancieros de las entidades que operen en
las economas hiperinfacionarias deben analizar la
confabilidad de las mediciones al valor razonable
en esos estados fnancieros.
38.6.6 Con frecuencia, las economas hiperinfa-
cionarias no tienen mercados fnancieros activos y
podran estar sujetas a altos grados de regulacin,
como controles de precios. En estas circunstancias,
resulta muy difcil la determinacin de los valores
razonables, al igual que las tasas de descuento para
las obligaciones de benefcios defnidos y las prue-
bas por deterioro.
EJEMPLO: INFORMACIN FINANCIERA
EN ECONOMAS HIPERINFLACIONARIAS
EJEMPLO 38.1
Darbrow Inc. fue constituida el primero de enero de
20X2, con un capital patrimonial de US$40 millones.
Los balances generales de la entidad al principio y al
fnal del primer ao fnanciero fueron los siguientes:
Principio Fin
US$000 US$000
Activos
Propiedad, planta y equipo 60.000 50.000
Inventario 30.000 40.000
Cuentas por cobrar 50.000 60.000
140.000 150.000
Patrimonio y pasivos
Capital en acciones 40.000 40.000
Utilidad acumulada 10.000
Endeudamiento 100.000 100.000
140.000 150.000
El estado de resultados para el primer ao refej
los siguientes montos:
US$000
Ingresos 800.000
Gastos operacionales (750.000)
Depreciacin de planta y equipo (10.000)
Utilidad operacional 40.000
Intereses pagados (20.000)
Utilidad antes de impuestos 20.000
Gasto de impuesto de renta (10.000)
Utilidad despus de impuestos 10.000
INFORMACIN ADICIONAL
La tasa de infacin fue de 120% para el ao.
El inventario representa compras de dos meses y to-
dos los renglones de ingresos del estado de resulta-
dos se acumularon en forma pareja durante el ao.
EXPLICACIN
Los estados fnancieros pueden reexpresarse en la
unidad de medicin en la fecha el balance general uti-
lizando un ndice de precios confable, como sigue:
CLCULOS
a. ndice para inventarios
Inventario comprado en promedio en noviem-
bre 30
ndice en esa fecha = 1,00 + (1,20 x 11/12) = 2,10
b. ndice para ingresos y gastos
Promedio para el ao = 1,00 + (1,20 2) = 1,60
c. ndice para depreciacin
Ligado al ndice de propiedad, planta y equipo =
1,00
Balance general
Registrado
US$000
Reexpresado
US$000
Clculos
Activos
Propiedad, planta y equipo 50.000 110.000 2.20/1.00
Inventario (clculo a) 40.000 41.905 2.20/2.10
Cuentas por cobrar 60.000 60.000
150.000 211.905
Patrimonio y pasivos
Capital en acciones 40.000 88.000 2.20/1.00
Utilidades acumuladas 10.000 23.905 Cifra en balance
Endeudamiento 100.000 100.000
150.000 211.905
Estado de resultados US$000 US$000
Ingresos ordinarios (clculo b) 800.000 1.100.000 2.20/1.60
Gastos operacionales (750.000) (1.031.250) 2.20/1.60
Depreciacin (clculo c) (10.000) (22.000) 2.20/1.00
Utilidad antes de impuestos (20.000) (27.500) 2.20/1.60
Gastos por impuestos de renta (10.000) (13.750) 2.20/1.60
Utilidad neta antes de ganancia por reexpresin 10.000 5.500
Ganancias por ajuste infacionario 18.405 Cifra en balance
Utilidad neta despus de ganancias por reexpresin 23.905
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N
C
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R
A
La quinta edicin de esta publicacin ofrece una actualizacin oportuna de los
importantes desarrollos en el marco de los IFRS. Dado el creciente nmero de pases
que adoptan los IFRS, esta gua prctica ofrece una contribucin valiosa tanto para
el entendimiento como para la aplicacin de los Estndares Internacionales de
Informacin Financiera. La agrupacin de los estndares por temas proporciona
una herramienta ecaz para que quienes los elaboran comprendan los requisitos
de los estndares individuales dentro del marco general, asegurando as una mayor
transparencia y utilidad de los estados nancieros.
Kenneth Sullivan, Experto superior del sector nanciero del FMI
La aplicacin de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)
en una situacin de negocios puede tener un efecto signicativo en los resultados
nancieros y en la posicin de una divisin de negocios o de toda una empresa.
Estndares internacionales de informacin nanciera: gua prctica, ofrece a
ejecutivos, gerentes y analistas nancieros del sector privado una muy buena
preparacin en cuanto a las herramientas que necesitan para participar en anlisis y
decisiones sobre el buen uso y aplicacin de los IFRS.
Cada captulo resume un Estndar, cuya estructura es la siguiente:
Objetivo del Estndar
Alcance del Estndar
Conceptos clave
Tratamiento contable
Presentacin y difusin
Anlisis nanciero e interpretacin.
Muchos captulos del libro contienen tambin ejemplos que ilustran la aplicacin
prctica de los conceptos bsicos sobre un Estndar particular. La publicacin
incluye as mismo todos los estndares establecidos por la International Accounting
Standards Board (IASB) hasta diciembre de 2008.
Para mayor informacin, visite nuestros servicios para clientes de Tesorera en:
http://treasury.worldbank.org. Tesorera del Banco Mundial
ISBN 978-958-8307-80-0
HENNIE VAN GREUNING
Estndares
internacionales
de informacin
financiera
Gua prctica
Quinta edicin

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