ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Es un estado financiero que informa las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Las actividades que originan o usan efectivo son tres: Operativas, de Inversin y Financiamiento. 1 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES OPERATIVAS: Se relacionan con la operacin del negocio . ACTIVIDADES DE INVERSIN : Son aquellas que generan una ganancia al capital (activos no corrientes). ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aquellas orientadas a obtener recursos para la empresa (deuda o capital propio) 2 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES OPERATIVAS ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO COBROS A LOS CLIENTES PAGOS A PROVEEDORES INTERESES GANADOS PAGOS A EMPLEADOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES PAGADOS OTRAS ENTRADAS IMPUESTOS Y OTROS GASTOS 3 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE INVERSIN ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO VENTA DE INMUEBLES, COMPRA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO PLANTA Y EQUIPO VENTA DE VALORES QUE COMPRA DE VALORES QUE NO NO SON EQUIVALENTES DE SON EQUIVALENTES DE EFECTIVO (bonos emitidos por EFECTIVO otras empresas) VENTA DE ACCIONES DE COMPRA DE ACCIONES DE OTRAS EMPRESAS OTRAS EMPRESAS VENTA DE INTANGIBLES COMPRA DE INTANGIBLES 4 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO SOLICITUD DE PRSTAMOS PAGO DE PRSTAMOS DE EFECTIVO. EMISIN DE OBLIGACIONES PAGO DE OBLIGACIONES EMISIN DE VALORES DE COMPRA DE ACCIONES CAPITAL ( ACCIONES ) ( DE LA MISMA EMPRESA ) PAGO DE DIVIDENDOS 5 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MTODO INDIRECTO: SE PARTE DE LA UTILIDAD NETAY SE SUMA TODO GASTO QUE NO REPRESENTA DESEMBOLSOS DE EFECTIVO Y SE RESTA TODO BENEFICIO QUE NO ES ENTRADA DE EFECTIVO, LUEGO SE SUMAN O SE RESTAN AQUELLAS VARIACIONES DE LAS PARTIDAS DEL BALANCE, DEPENDIENDO SI SON ORIGENES (+ ) O SI SON USOS ( - ). 6 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO INDIRECTO: GASTOS QUE NO SON DESEMBOLSOS DE EFECTIVO: DEPRECIACIN PROVISIN PARA INCOBRABLES DETERIORO DE EQUIPOS DETERIORO DE INVENTARIOS PROVISIN PARA JUBILACIN PATRONAL PRDIDA EN LA VENTA DE ACTIVOS FIJOS AMORTIZACIN DE INTANGIBLES SE SUMAN A LA UTI LI DAD NETA 7 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO INDIRECTO: OTROS AJUSTES A LA UTILIDAD NETA EN EL MTODO INDIRECTO: GANANCIA EN LA VENTA DE ACTIVOS FIJOS GANANCIA EN VENTA DE ACTIVOS INTANGIBLES SE RESTAN A LA UTI LI DAD NETA 8 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MTODO DIRECTO: SE IDENTIFICA LOS ORGENES ( FUENTES ) Y USOS DEL EFECTIVO PARA CADA UNA DE LAS ACTIVIDADES. ES EL MTODO RECOMENDADO POR LA TCNICA CONTABLE PORQUE MUESTRA DE MANERA CLARA LAS FUENTES Y USOS. 9 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ORIGEN O FUENTES DE EFECTIVO DISMINUCIN EN CUENTAS DE ACTIVO INCREMENTO EN CUENTAS DE PASIVO 10 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO USOS DE EFECTIVO INCREMENTO EN CUENTAS DE ACTIVO DISMINUCIN EN CUENTAS DE PASIVO 11 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza MTODO DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo e inversiones temporales (de corto plazo) 2. Determinar el incremento o decremento en las cuentas del estado de la situacin financiera ( Balance General ). 3. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas del balance, determinando si corresponde a un ORIGEN o USO de fondos. 4. Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo . Se las debe clasificar en las tres clases de actividades (operativas, de inversin y de financiamiento ). 5.Integrar con dicha informacin el estado de flujos de efectivo. ( ejemplo y taller ) 12 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza KRAMER CORPORATION Estado de Resultados del ejercicio 2013 Ventas netas 2.000.000,00 Costo de ventas 1.500.000,00 Utilidad bruta 500.000,00 Gastos Administrativos y de ventas 270.000,00 Depreciacin 50.000,00 Utilidad Operativa 180.000,00 Intereses 20.000,00 Utilidad antes de impuestos 160.000,00 Impuestos 49.500,00 Utilidad Neta 110.500,00 Dividendos para accionistas preferentes 10.500,00 Utilidades para accionistas comunes 100.000,00 Acciones en circulacin 100.000,00 Utilidad por accin 1,00 13 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza KRAMER CORPORATION Balances 31-dic-12 31-dic-13 Efectivo 30.000,00 40.000,00 Inversiones temporales 10.000,00 10.000,00 Cuentas por cobrar 170.000,00 200.000,00 Inventario 160.000,00 180.000,00 Gastos pagados por anticipado 30.000,00 20.000,00 Total activo corriente 400.000,00 450.000,00 Inversiones ( a largo plazo ) 20.000,00 50.000,00 Planta y equipo 1.000.000,00 1.100.000,00 Depreciacin acumulada 550.000,00 600.000,00 Neto planta y equipo 450.000,00 500.000,00 Total activos 870.000,00 1.000.000,00 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Cuentas por pagar 45.000,00 80.000,00 Documentos por pagar 100.000,00 100.000,00 Gastos acumulados por pagar 35.000,00 30.000,00 Total pasivo corriente 180.000,00 210.000,00 Obligaciones a largo plazo: Bonos por pagar 40.000,00 90.000,00 Total pasivo 220.000,00 300.000,00 Patrimonio de los accionistas Acciones preferentes, $100 valor par 50.000,00 50.000,00 Acciones comunes, $1 valor par 100.000,00 100.000,00 Capital pagado 250.000,00 250.000,00 Utilidades retenidas 250.000,00 300.000,00 Total patrimonio de los accionistas 650.000,00 700.000,00 Total Pasivo y Patrimonio 870.000,00 1.000.000,00 14 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza KRAMER CORPORATION Estado de flujos de Efectivo ao 2013 Mtodo indirecto POR ACTIVIDADES OPERACIONALES Utilidad Neta 110.500,00 Ms depreciacin 50.000,00 Aumento en cuentas por cobrar -30.000,00 Aumento en inventarios -20.000,00 Disminucin en gastos pagados por anticipado 10.000,00 Aumento en cuentas por pagar 35.000,00 Disminucin en gastos acumulados por pagar -5.000,00 Efectivo generado en operaciones 150.500,00 POR ACTIVIDADES DE INVERSIN Aumento en inversiones ( ttulos y valores LP ) -30.000,00 Aumento en planta y equipo -100.000,00 Efectivo generado en Inversiones -130.000,00 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Aumento en bonos por pagar 50.000,00 Dividendos pagados para accionistas preferentes -10.500,00 Dividendos pagados para accionistas comunes -50.000,00 Efectivo generado por financiamiento -10.500,00 Variacin neta de efectivo en el ejercicio 2013 10.000,00 15 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza FLUJO DE EFECTIVO ( MTODO DIRECTO ) ACTIVIDADES DE OPERACIN Efectivo recibido de clientes 1.970.000,00 Efectivo pagado a proveedores -1.485.000,00 Disminucin Gastos pagados por anticipado 10.000,00 Pago gastos administrativos -270.000,00 Disminucin Gastos por pagar -5.000,00 Pago de intereses -20.000,00 Pago de impuestos -49.500,00 Generacin de efectivo en operaciones 150.500,00 ACTIVIDADES DE INVERSIN Inversiones a largo plazo -30.000,00 Compra planta y equipo -100.000,00 Generacin efectivo en inversiones -130.000,00 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Incremento en bonos 50.000,00 Pago de dividendos -50.000,00 Pago dividendos accionistas preferentes -10.500,00 Efectivo generado en financiamiento -10.500,00 VARIACIN DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO 2013 10.000,00 16 Finanzas I, Ing. Eduardo Armijos Pealoza FIN DEL CAPTULO 17