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"
2006
2005
(Nota No. 1)
(Nota No. 2)
(Nota No. 3)
(Nota No. 4)
(Nota No. 7)
1,365,068
351,969
8,870,879
12,382,483
815,023
23,785,422
300,107
176,373
6,477,691
10,200,704
888,048
18,042,923
(Nota No. 3)
562,027
677,032
(Nota No. 5)
(Nota No. 5)
(Nota No. 6)
63,991,905
(29,267,947)
105,592,266
46,618,975
(20,243,876)
87,861,214
140,316,224
114,236,313
4,735,140
12,300,808
4,170,678
8,716,538
17,035,948
12,887,216
971,380
1,087,030
158,885,579
128,887,591
TOTAL ACTIVOS
182,671,001
146,930,514
70,852,120
89,977,357
2,240,574
6,493,305
CORRIENTES
Disponible
Inversiones
Deudores
Inventarios
Diferidos
Total Activo Corriente
NO CORRIENTES
Deudores de Largo Plazo
Propiedad Planta y Equipo
Costo
Menos Depreciacin Acumulada
Valorizaciones
Total Propiedad Planta y Equipo
INVERSIONES DE LARGO PLAZO
Costo
Valorizaciones
Total Inversiones Largo Plazo
DIFERIDOS
Cargos Diferidos Largo plazo
(Nota No. 8)
(Nota No. 6)
(Nota No. 7)
CUENTAS DE ORDEN
Cuentas de Orden Deudoras
Cuentas de Orden Acreedoras por Contra
Las notas adjuntas forman un todo indivisible con los estados (Ley 222 de 1995)
Ver Dictamen adjunto
HECTOR YOSAKA
Contador
T.P. 00002-T
A 31 DE DICIEMBRE DE:
2006
2005
(Nota No. 9)
(Nota No. 10)
(Nota No. 11)
(Nota No. 12)
(Nota No. 13)
(Nota No. 15)
(Nota No. 16)
(Nota No. 18)
4,341,703
4,855,213
3,829,368
17,953
4,656,051
150,000
285,007
18,135,295
(Nota No. 9)
(Nota No. 10)
(Nota No. 13)
(Nota No. 14)
(Nota No. 17)
(Nota No. 18)
14,117,979
TOTAL PASIVOS
2,189,286
4,935,426
2,273,895
47,030
4,052,792
342,010
150,741
58,700
14,049,880
712,338
1,952,627
1,699,395
1,941,300
20,423,639
8,073,605
234,028
573,637
1,389,504
1,683,299
1,941,300
13,895,373
38,558,934
27,945,253
PATRIMONIO
Capital Autorizado
19,620
19,620
22.000 Acciones de valor nominal unitario de $450 para 2006 y $100
para 2005
Capital Suscrito y Pagado 19.620
(Nota No. 19)
8,829,000
1,962,000
Acciones
Superavit de Capital
(Nota No. 20)
500,000
500,000
Reservas
Est. Cambios Patrimonio
8,482,315
7,090,827
Revorizacin del Patrimonio
Est. Cambios Patrimonio
4,661,759
7,392,662
Resultados del Ejercicio
Estado de Resultados
2,389,134
5,462,020
Resultados de Ejercicios Anteriores Est. Cambios Patrimonio
1,356,785
Superavit por valorizaciones
(Nota No. 6)
117,893,074
96,577,752
TOTAL PATRIMONIO
144,112,067
118,985,261
182,671,001
146,930,514
7,345.2
6,064.5
89,977,357
70,852,120
6,493,305
2,240,574
HECTOR YOSAKA
Contador
T.P. 00002-T
ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE:
2006
2005
INGRESOS OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
88,429,363
(70,545,135)
17,884,228
75,868,159
(59,033,635)
16,834,524
GASTOS OPERACIONALES
Ventas
Administracin
UTILIDAD DE LA OPERACIN
(5,251,208)
(7,980,353)
4,652,667
(4,014,351)
(7,015,702)
5,804,471
(4,418,400)
(1,115,017)
287,170
(593,580)
(2,469,302)
(841,777)
1,099,340
3,592,732
13,449,189
(9,558,917)
3,296,692
11,441,777
(8,085,436)
6,949,073
(Nota No. 15 B)
(907,558)
(1,487,053)
2,389,134
5,462,020
121.77
278.39
UTILIDAD NETA
Ver Anexo "D" Estado de Costos de Produccion y Venta Con Anlisis de Variaciones
HECTOR YOSAKA
Contador
T.P. 00002-T
Saldo a
Dic. 31 / 05
1,962,000
500,000
7,392,662
96,577,752
5,462,020
1,527,200
2,220,160
2,402,463
1,038,622
893,870
7,090,827
200,000
200,000
1,391,488
1,238,622
1,093,870
8,482,315
118,985,261
(5,462,020)
5,462,020
8,829,000
500,000
4,661,759
117,893,074
2,389,134
1,356,785
980,998
2,020,160
2,157,177
Las notas adjuntas forman un todo indivisible con los estados (Ley 222 de 1995)
Representante Legal
(6,867,000)
Saldo a
Dic. 31 /06
144,112,067
2,006
2,005
2,389,134
5,462,020
9,024,071
4,136,097
563,123
20,243,876
9,354,662
1,389,504
16,112,425
36,450,062
115,650
6,044,374
138,701
16,096
6,429,826
115,005
17,372,930
564,462
234,028
2,713,747
(4,170,678)
(1,087,030)
573,637
1,683,299
(3,000,772)
677,032
46,618,975
(8,073,605)
(234,028)
(1,941,300)
-7,090,827
20,885,167
29,956,247
1,657,084
3,493,043
Las notas adjuntas forman un todo indivisible con los estados (Ley 222 de 1995)
Ver Dictamen adjunto
Ver Nota 27 - 2
HECTOR YOSAKA
Representante Legal
Revisor Fiscal
Contador
T.P. 00001-T
T.P. 00002-T
2,005
1,064,961
175,596
2,393,188
2,181,779
(73,025)
5,742,499
300,107
176,373
6,477,691
10,200,704
888,048
18,042,923
2,152,417
(80,213)
1,555,473
(29,077)
603,259
(192,010)
134,266
(58,700)
4,085,415
2,189,286
4,935,426
2,273,895
47,030
4,052,792
342,010
150,741
58,700
14,049,880
1,657,084
3,993,043
2,005
2,389,134
5,462,020
(3,711,916)
(3,610,041)
8,377,949
563,123
241,090
(29,077)
3,183,252
19,512,275
1,389,504
47,030
8,425,957
11,013,555
31,226,745
(2,278,183)
(2,105,665)
(314,241)
1,555,473
(192,010)
741,960
16,096
134,266
(7,154,723)
(10,030,089)
(1,984,385)
5,169,454
2,273,895
342,010
4,626,429
1,683,299
150,741
8,571,251
26,303,376
(166,167)
(16,198,912)
(4,444,715)
(45,789,484)
(16,365,079)
(50,234,199)
8,196,791
(58,700)
1,391,488
2,218,553
(2,713,747)
10,262,891
2,000,000
7,090,827
(2,537,242)
7,090,827
9,034,385
23,907,303
1,240,557
(23,520)
300,107
176,373
1,717,037
Las notas adjuntas forman un todo indivisible con los estados (Ley 222 de 1995)
Ver Dictamen adjunto
Ver Nota 27 - 3
HECTOR YOSAKA
Representante Legal
Revisor Fiscal
Contador
T.P. 00001-T
T.P. 00002-T
(23,520)
ESTADISTICAS DE PRODUCCION
AO
2002
1,752.6
4,125.4
42.48%
44.00%
42.00%
1.60%
2.00%
1.00%
2003
1,765.8
4,130.4
42.75%
44.00%
42.00%
1.94%
2.00%
1.00%
4,350
2004
1,795.6
4,150.4
43.26%
44.00%
42.00%
1.82%
2.00%
1.00%
2005
1,864.8
4,229.3
44.09%
44.00%
42.00%
1.81%
2.00%
1.00%
2006
1,827.8
4,258.8
42.92%
44.00%
42.00%
1.71%
2.00%
1.00%
4,300
1,900
4,258.8
1,864.8
1,850
4,250
4,229.3
1,827.8
4,200
1,795.6
1,800
1,752.6
4,150.4
4,150
1,765.8
1,750
4,130.4
2002
2003
4,100
1,700
4,050
4,000
1,650
2002
2003
2004
2005
2006
2005
2006
PERDIDAS INDETERMINADAS
45%
44%
PORCENTAJE
44%
43%
43%
42%
42%
41%
41%
2002
2004
COMPORTAMIENTO DE FABRICA
PORCENTAJE
4,125.4
2003
2004
AOS
2005
PORCENTAJE DE CONCENTRACION
RANGO MAXIMO
RANGO MININO
2006
2.5%
2.3%
2.1%
1.9%
1.7%
1.5%
1.3%
1.1%
0.9%
0.7%
0.5%
2002
2003
PERDIDAS
2004 EN FABRICA
2005
RANGO
MAXIMO
AOS
RANGO MININO
2006
ANEXO
INDICADORES DE PRODUCCION
2006
20005
1,827,809
4,258,800
42.92%
43% +/- 1%
CANTIDAD
1,864,789
4,229,340
44.09%
43% +/- 1%
299
316
2006
2005
Vr. Unit
VCION
TOTAL
CANTIDAD
Vr. Unit
% VARIACION
-36,980
29,460
-1.17%
98%
101%
97%
-17
95%
VARIACIONES
TOTAL
CANTIDAD
PRECIO
%
VARIACION
PRECIO
TOTAL
1,532,078
18.21
27,896,543
1,540,236
17.27
26,596,865
-140,873
1,440,551
1,299,678
5%
295,731
20.59
6,087,623
324,553
17.56
5,697,554
-505,973
896,042
390,069
17%
2,430,991
1.65
4,011,525
2,364,551
1.59
3,765,438
105,803
140,284
246,087
4%
4,258,800
8.92
37,995,691
4,229,340
8.53
36,059,857
251,179
1,684,655
1,935,834
5%
2.15
9,158,797
1.82
7,696,468
53,611
1,408,718
1,462,329
18%
0.37
1,587,987
11.45
48,742,475
Materiales de Conversin
0.29
1,255,895
0.23
1.35
5,756,455
1.13
Material de Empaque
0.08
337,723
0.07
0.11
452,879
Costos Variables
1.85
Costos Fijos
1.28
4,258,800
4.96
21,125,032
131,740
13.99
1,842,384
150,460
16.00
4,240,080
16.34
270,440
15.86
4,289,990
179,258
17.00
4,331,262
16.29
4,258,800
0.33
1,392,971
9,703
185,313
195,016
13%
10.68
45,149,296
337,173
3,256,006
3,593,179
7%
989,758
6,894
259,243
266,137
26%
4,793,697
33,391
929,367
962,758
19%
286,655
1,997
49,071
51,068
17%
0.09
374,280
2,607
75,992
78,599
20%
7,875,688
1.49
6,311,333
43,962
1,520,393
1,564,355
24%
5,446,392
1.16
4,910,070
34,202
502,120
536,322
10%
4,229,340
4.18
17,665,793
146,131
3,313,108
3,459,239
19%
173,740
8.00
1,389,920
-336,000
788,464
452,464
75%
2,407,360
131,740
13.99
1,842,384
261,799
303,177
564,976
14%
69,302,531
4,271,340
14.60
62,362,625
-510,933
7,450,839
6,939,906
12%
96,100
10.00
961,000
1,743,400
1,585,590
3,328,990
59%
3,047,386
270,440
15.86
4,289,990
-1,446,420
203,816
-1,242,604
7%
70,545,135
4,097,000
14.41
59,033,635
3,815,526
7,695,974
11,511,500
13%
4,229,340
COSTOS DE CONVERSION
ESTADISTICAS DE VENTAS
AO
2002
2003
2004
2005
2006
INFLACION
DEVALUACION
FACTOR DE REEXPRESION
3,120.0
568.8
514.2
4,203.0
3,063.0
625.9
488.1
4,177.0
2,722.1
698.3
860.1
4,280.4
2,400.0
758.8
938.2
4,097.0
1,670.2
1,134.6
1,526.5
4,331.3
18.11
19.78
14.12
12.38
19.45
21.43
14.80
12.95
18.95
21.47
15.62
13.67
21.85
25.02
19.00
16.06
20.42
24.50
19.50
16.63
7.03%
2.78
1.322935
6.12%
25.03
1.236041
5.92%
-3.02
1.164758
5.16%
-13.98
1.099658
4.57%
(1.99)
1.045700
3,063.0
3,000
2,722.1
2,400.0
TONELADAS
2,500
2,000
1,670.2
1,526.5
1,500
1,134.6
938.2
860.1
1,000
568.8
625.9
514.2
758.8
698.3
488.1
500
0
2002
2003
MERCADO NACIONAL
2004
MERCADO ANDINO
2005
2006
MERCADO MUNDIAL
PESOS
30
25
20
15
21.43
19.78
14.80
12.95
14.12
12.38
10
2002
2003
15.62
13.67
2004
MERCADO NACIONAL
25.02
24.50
19.00
19.50
16.06
16.63
21.47
2005
AOSMERCADO ANDINO
2006
MERCADO MUNDIAL
21.85
4,331.3
20.42
4,280.4
4,300
4,203.0
18.95
18.11
4,100
21
19
4,097.0
17
3,900
15
3,700
13
3,500
11
3,300
3,100
2,900
5
2002
2003
TOTAL DE VENTAS
2004
AOS
2005
PRECIO PROMEDIO A VALORES CONSTANTES
2006
PRECIO EN PESOS
MILES DE TONELADAS
4,177.019.45
2002
2003
2004
2005
2006
BALANCE GENERAL
105,770.9
21,547.8
84,223.1
120,161.5
26,241.8
93,919.7
116,100.7
26,152.3
89,948.4
161,573.3
30,730.3
130,843.0
191,019.1
40,321.0
150,698.0
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS Y AJUSTES
51,563.1
1,027.0
52,590.1
37,396.7
2,778.8
4,244.0
864.5
600.0
45,884.0
6,706.1
13,908.9
61,146.6
1,123.2
62,269.7
53,458.8
3,579.9
5,295.2
1,069.4
649.3
64,052.7
-1,782.9
5,398.5
68,450.3
1,848.7
70,299.0
57,346.9
3,914.2
7,263.0
1,310.7
728.3
70,563.0
-264.0
6,785.0
83,429.0
1,208.9
84,637.9
64,916.8
4,414.4
7,714.9
2,715.4
925.7
80,687.1
3,950.8
5,462.0
92,470.6
300.3
92,770.9
73,769.0
5,491.2
8,345.1
4,620.3
1,166.0
93,391.6
-620.7
2,389.1
INFLACION API
DEVALUACION (REVALUACION)
FACTOR DE REEXPRESION
7.03%
2.78
1.322935
6.12%
25.03
1.236041
5.92%
-3.02
1.164758
5.16%
-13.98
1.099658
4.57%
-1.99
1.045700
ACTIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
COSTOS
GASTO DE VENTAS
GASTO ADMINISTRATVO
GASTOS FINANCIEROS
PENSIONES DE JUBILACION
TOTAL COSTOS Y GASTOS
191,019.1
161,573.3
150,698.0
160,000
130,843.0
120,161.5
110,000
105,770.9
116,100.7
93,919.7
84,223.1
89,948.4
60,000
26,241.8
21,547.8
40,321.0
30,730.3
26,152.3
10,000
2002
2003
2004
ACTIVOS
2005
PASIVOS
2006
PATRIMONIO
93,391.6
92,770.9
2006
3,950.8
2005
80,687.1
84,637.9
AOS
-264.0
2004
UTILIDAD OPERATIVA
TOTAL COSTOS Y GASTOS
70,563.0
TOTAL INGRESOS
70,299.0
-1,782.9
64,052.7
2003
62,269.7
6,706.1
2002
45,884.0
52,590.1
-15,000
5,000
25,000
45,000
65,000
85,000
105,000
2002
2003
PASIVOS
2004
GASTOS FINANCIEROS
2005
UTILIDAD OPERATIVA
2006
INDICADORES DE GESTION
AO
ACCIONES A VALOR CONSTANTE
NOMINAL
VALOR INTRINSECO
PRECIO PROMEDIO BOLSA
RANGO MAXIMO
RANGO MINIMO
2002
2003
2004
2005
132.3
4,292.7
1,899.7
1,970.9
1,657.4
123.6
4,786.9
1,069.2
1,112.4
964.1
116.5
110.0
4,584.5
6,668.9
1,134.9
1,099.3
1,163.6 -19,292.4
936.6
912.7
2006
450.0
7,680.8
1,188.5
1,380.9
886.9
El grupo de indicadores muestra un valor intrnseco de la accin con una tendencia positiva, como un reflejo de la
solidez patrimonial de la empresa a travez del tiempo; mientras que en el comportamiento del mercado presenta
despus del Boom experimentado en el ao de 1994 en el que se alcanz la mayor valorizacin de toda su
historia, una tendencia de relativa estabilidad. Situacin que contrasta con el promedio de la industria que ha
sido seriamente afectada por la crisis econmica del pais.
264.6
66.1
222.5
123.6
210.4
116.5
154.7
110.0
153.5
104.6
El dividendo pagado en los ltimos cinco aos refleja un deterioro real del beneficio econmico del inversionista,
como consecuencia de la ejecucin del programa quinquenal de reconversin industrial que est en curso, que
ha requerido mayor nivel de endeudamiento y la apropiacin de reservas que lo respalden. Lo que demuestra la
confianza en el largo plazo que tiene el socio inversionista, con respecto del negocio.
NIVEL DE EMPLEO
NUMERO DE EMPLEADOS
NUMERO DE OPERARIOS
PROMEDIO DE ANTIGUEDAD EMPLEADOS (Aos)
PROMEDIO DE ANTIGUEDAD OPERARIOS (Aos)
SUELDO PROMEDIO MES A VALOR CONSTANTE
SALARIO PROMEDIO MES A VALOR CONSTANTE
440
2,557
15.6
20.1
594.3
600.0
410
2,437
16.5
20.7
686.1
695.2
405
2,242
17.7
21.6
769.8
728.3
387
2,089
18.5
22.8
802.8
799.8
360
1,820
18.1
22.3
820.4
802.0
La tendencia negativa de este grupo de indicadores es el reflejo del comportamiento real del los precios de venta
internacionales . En este perodo la empresa ha debido efectuar una restructuracin organizacional importante a
fin de mantenerse en niveles de punto de equilibrio, sin afectar los niveles de produccin.
PRODUCTIVIDAD
PRODUCCIN EN TONELADAS
DIAS LABORADOS
COSTO UNITARIO DE PRODUCCION Y VENTA
PRODUCCION PERCAPITA EMPLEADOS (Tons)
PRODUCCION PERCAPITA OPERARIOS (Tons)
PRODUCCION PROMEDIO DIA (Tons)
ROTACION DE VENTAS POR ACTIVOS (N. de Veces)
4125.4
316
$8.90
9.38
1.61
13.05
0.50
4130.4
314
$12.80
10.07
1.69
13.15
0.52
4150.4
315
$13.40
10.25
1.85
13.18
0.61
4229.3
316
$15.84
10.93
2.02
13.38
0.52
4258.8
299
$17.03
11.83
2.34
14.24
0.49
La productividad presenta tendencia positiva como consecuencia de los cambios tecnolgicos generados con el programa
quinquenal de reconversin industrial. Esto ha permitido el aumento de los niveles de produccin, que se ha logrado
mediante una mejor planeacin de la planta y como consecuencia de ello, se obtuvo una merma de trabajo en los dias festivos
y dominicales y disminucin en la demanada de personal tanto de produccin como de administracin. Sinembargo su costo
unitario de produccin en trminos reales, continua su tendencia alcista.