ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

CONCEPTO

Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del proyecto
de inversin que se elaboran para la vida til estimada o tambin llamado
Horizonte del proyecto.

Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendr la empresa en el
futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos del comportamiento de
costos, gastos e ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en
trminos de utilidades, la generacin de efectivo y la obtencin de dividendos.
Es importante sealar que los estados financieros pro forma sirven de base para
los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluacin financiera del
proyecto.

Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de resultados, el
flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el balance general (o estado
de situacin financiera).

CARACTERSTICA

Su caracterstica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversin
que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras tcnicas financieras, el saber
si es factible realizar el proyecto de inversin

INSUMOS DEL PRESUPUESTO EN LA PREPARACIN DE ESTADOS PRO-
FORMA:

Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma,
deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar.
La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el
presupuesto de caja. a continuacin se presentan los principales:
Pronstico de ventas.
Programa de produccin.
Estimativo de utilizacin de materias primas.
Estimativos de compras.
Requerimientos de mano de obra directa.
Estimativos de gastos de fbrica.
Estimativos de gastos de operacin.
Presupuesto de caja.
Balance periodo anterior.
Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un plan de
produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un
artculo de la materia prima hasta el producto terminado.
Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo
pronosticado pueden calcularse con base en el plan de produccin. Basndose en
estos estimados de utilizacin de materiales, puede prepararse un programa con
fechas y cantidades de materias primas que deben comprarse.
As mismo, basndose en el plan de produccin, pueden hacerse estimados de la
cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o
en moneda corriente. Los gastos generales de fbrica, los gastos operacionales y
especficamente sus gastos de venta y administracin, pueden calcularse
basndose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas
pronosticadas

PARA QUE SIRVE LOS ESTADOS PROFORMAS

Los estados pro-forma son tiles en el proceso de planificacin financiera de la
empresa y en la consecucin de prstamos futuros


QUIENES UTILIZAN LOS ESTADOS PROFORMAS
Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los siguientes:

a) Accionistas y propietarios. Los dueos o accionistas de una empresa se
encuentran interesados en conocer cul sera la situacin financiera de la
entidad, incluyendo uno o varios efectos proyectados o hechos ocurridos con
posterioridad a la fecha de los estados financieros y, en su caso, con el fin de
aprobar transacciones que estn bajo su decisin.

b) Administradores. Para los administradores que tienen bajo su responsabilidad
el manejo y los resultados de la entidad, estos estados son una herramienta
necesaria para la planeacin de las operaciones y la toma de decisiones,
presentes y futuras.


c) Acreedores y prospectos de acreedores. A los primeros interesa con objeto
de vigilar la seguridad de sus crditos y, en su caso, para oponerse a aceptar
la o las transacciones propuestas (aumentos, reducciones de capital, fusiones,
etc.), y a lo. s segundos, para evaluar el riesgo del crdito que se propone.

d) Prospectos de inversionistas a stos les interesa estudiar los cambios
sustanciales que sufrir la entidad con posterioridad a los estados financieros
actuales con el fin de evaluarlos antes de efectuar su inversin.


e) Autoridades gubernamentales. Principalmente le interesa a la Comisin
Nacional de Valores, que vigila celosamente los intereses del pblico sobre todos
los valores que se cotizan en la bolsa. La citada comisin, para autorizar la
suscripcin de ciertos valores en la bolsa, solicita estudios especiales,
generalmente estados Pro forma, con el fin de juzgar la posible situacin
financiera de la entidad al alterarse las proporciones entre los diversos renglones
del estado de situacin financiera, as como su efecto en los resultados. Es decir
utiliza los estados Pro forma como una herramienta de medicin y anlisis para
proteccin de las inversiones del pblico.

SEMEJANZAS ENTRE ESTADOS FINANCIEROS Y ESTADOS PROFORMAS

Que ambos son utilizados por gerentes y directivos de la empresa para
tomar decisiones importantes sobre el desarrollo de actividades de la
misma.
Que ambos se utilizan para obtener los objetivos empresariales
Que ambos permiten evaluar el comportamiento econmico y financiero de
la entidad.
Ambos permiten evaluar la efectividad y eficacia en el cumplimiento de los
objetivos de la entidad

DIFERENCIA ENTRE ESTADO FINANCIEROS Y ESTADOS PROFORMAS

Que los estados financieros se lo realiza sobre valores reales de la entidad
y los estado proformas se los realiza sobre valores estimados
Que los estado financieros proporcionan informacin sobre las operaciones
realizadas. Y los estado proformas muestran anticipadamente la
repercusin que tendr la situacin financiera y el resultado de las
operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han
realizado.
Que los estados financieros proporcin informacin real sobre estado de la
empresa en fecha fija con operaciones realizadas y el estado proforma
proporciona informacin sobre una fecha fija futura con operaciones por
realizarse.
Que los estados de resultados se elaboran para conocer la situacin actual
de la empresa y los estados proformas se utiliza para cuando se quiere
conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o
pudieran ocurrir despus de la fecha de los estados financiero.
PRESUESTO DE CAJA
El presupuesto de efectivo, tambin conocido como prepuesto de caja es un
presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de
efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo
determinado.
IMPORTANCIA
La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura
disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un dficit o un excedente de
efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:
Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un
mayor efectivo, podemos, por ejemplo:
solicitar oportunamente un financiamiento.
solicitar el refinanciamiento de una deuda.
solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crdito.
cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor
crdito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por
ejemplo:
invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o nuevos equipos.
invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera.
invertirlo en la expansin del negocio.
usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en
acciones.


PARA QUE NOS SIRVE
El presupuesto de caja o pronostico de caja nos sirve para que la empresa
programe sus necesidades de corto plazo, el departamento financiero de la
empresa en casi todas las ocasiones presta atencin a la planeacin de
excedentes de caja como a la planeacin de sus dficits, ya que al obtener
remanentes estos pueden ser invertidos, pero por el contrario si hay faltante
planear la forma de buscar financiamiento a corto plazo.