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GRADIENTES ARITMETICO Y GEOMETRICO

ARIAS ROSALES HAROLD YESID


RODRIGUEZ VASQUEZ BREYNER


PROFESOR
MG. ECON. ORTERO LOPEZ JAIMEN


UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL CARIBE
FACULTAD DE INGENIERIA
PROGRAMA DE INGENIERIA MECANICA
BARRANQUILLA
2014



GRADIENTE
Se llaman gradientes a una serie de pagos peridicos que tienen una ley de
formacin. Esta ley hace referencia a que los pagos pueden aumentar o disminuir,
con relacin al pago anterior, en una cantidad constante en pesos o en porcentaje.


GRADIENTE LINEAL O ARITMTICO
Serie de pagos peridicos tales que cada pago es igual al anterior aumentado o
disminuido en una cantidad constante en pesos. Cuando la cantidad constante es
positiva, se genera el gradiente aritmtico creciente. Cuando la cantidad constante
es negativa, se genera el gradiente aritmtico decreciente. Por ejemplo, si una
deuda se est cancelando con cuotas mensuales que crecen cada mes en $5.000,
la serie de pagos conforman un gradiente lineal creciente. Si los pagos
disminuyen en $5.000 cada mes, su conjunto constituye un gradiente lineal
decreciente.
GRADIENTE LINEAL CRECIENTE:
Valor presente de un gradiente lineal creciente
Es un valor ubicado en el presente, que resulta de sumar los valores presentes de
una serie de pagos que aumentan cada periodo una cantidad constante (G).
El flujo de caja que puede corresponder a una operacin financiera cualquiera.

Cada ingreso es igual anterior ms 50. Esta variacin en el valor de cada cuota la
llamaremos G.

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El flujo de caja lo podemos descomponer en dos flujos equivalentes:





El valor presente del flujo inicial ser igual a la suma de los valores p presentes de
los dos flujos equivalentes.
P=P1+P2
El primer flujo corresponde a una anualidad vencida cuyo valor presente
equivalente es ; donde: A=50 n=4 i= tasa efectiva peridica de la
operacin Analizando el segundo flujo, se observa que el incremento de la cuota
(G) comienza en el perodo 2.
El valor presente del segundo flujo es:

El valor presente P del flujo inicial es igual a p1 p2

Donde P= Valor presente de la serie de gradientes.
A= Valor de la primera cuota de la serie de la serie variable sobre la cual crece o
decrece el gradiente en forma lineal o exponencial.
i = Tasa inters de la operacin, sta debe estar en igual unidad al periodo de
pago. En la frmula del gradiente debe ser siempre efectiva o vencida.
n = Nmero de pagos o ingresos, tiempo fijado entre dos pagos variables
crecientes o decrecientes de manera sucesiva.
G = Constante en que aumenta cada cuota.
Ejemplo 2: El valor de una mquina procesadora de arroz se est cancelando
con 24 cuotas mensuales, que aumentan cada mes en $10.000, y el valor de la
primera cuota es de $150.000. Si la tasa de inters que se est cobrando es del
3% mensual, calcular el valor de la mquina.


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Notacin estndar: P= 150.000(P/A,3%,24)+10.000(P/G,3%,24)
Equivalente cancelar hoy $4.250.042.13 que cancelar 24 pagos mensuales, que
aumenten cada mes en $10.000, siendo el primer pago de $150.000, a una tasa
de inters del 3% mensual.

VALOR FUTURO DE UN GRADIENTE LINEAL CRECIENTE
Consiste en calcular un valor futuro equivalente a una serie de pagos peridicos
que aumentan una cantidad constante en pesos cada perodo.



+
Ejemplo:
En una corporacin que reconoce una tasa de inters trimestral del 9% se hacen
depsitos trimestrales, que aumentan cada trimestre en $100.000, durante 9
aos. S el valor del primer depsito es de $500.000, calcular el valor
acumulado al final del noveno.





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Ejemplo 2:
El seor Prez desea comprar un vehculo que cuesta hoy $15.000.000. Para
lograr su propsito piensa hacer depsitos mensuales, durante dos aos, que
aumenten cada mes en $50.000, en una entidad financiera que le reconoce el
2.5% mensual. Si la inflacin promedio mensual es del 1.5%, de qu valor debe
ser el primer depsito?
Se calcula en primer lugar el valor del vehculo al final de los dos aos.



GRADIENTE LINEAL CRECIENTE ANTICIPADO
En esta clase de gradientes los pagos cada perodo crecen en una cantidad
constante de dinero con respecto al pago anterior, pero el primer pago se realiza
en el mismo momento en que se hace la operacin financiera.
FRMULA DE VALOR PRESENTE:


Como regla general, el valor presente y futuro anticipado de cualquier sistema de
pagos, es igual al valor presente o futuro vencido multiplicado por (1+i).


Ejemplo 1
Cul ser el valor de un electrodomstico que se est financiando con 24 cuotas
mensuales anticipadas, que crecen cada mes en $20.000, si la primera cuota tiene
un valor de $100.000 y se paga el mismo da de la negociacin? Asuma una tasa
de inters del 2.5% mensual.

El flujo de caja de este ejercicio corresponde a un gradiente desfasado, ya que el
pago de la primera cuota no se realiza en el primer perodo.

P= $5.481.280.45 Valor del gradiente ubicado en el perodo -1. Como interesa
conocer el valor del electrodomstico en el momento cero, se traslada este valor a
un perodo siguiente, lo que equivale cargarle al valor obtenido, los intereses de
un perodo a una tasa de inters del 2.5% mensual.
P =5.481.280.45 (1.025)
P= 5.618.312.46
F= 5.481.280.45 (F/P ,2.5%, 1)


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Ejemplo 2:
Un trabajador se propone invertir en la empresa donde trabaja cuotas mensuales
que aumenten cada mes en $50.000. Si empieza hoy con $500.000, cul ser el
valor de su inversin al trmino de un ao, sabiendo que su dinero gana el 2%
mensual?
El ejercicio corresponde al clculo del valor futuro de un gradiente lineal creciente
anticipado.




GRADIENTE LINEAL DECRECIENTE
Valor presente de un gradiente lineal decreciente
Es un valor ubicado en el presente equivalente a una serie de pagos peridicos
que tienen la caracterstica de disminuir, cada uno con respecto al anterior, en una
cantidad constante de dinero (G).


P = Valor presente de la serie de gradientes
A = Valor de la primera cuota
i = tasa de inters efectiva peridica
n = nmero de pagos o ingresos
G = constante en que disminuye cada cuota

Ejemplo 1
Una vivienda se est cancelando con 180 cuotas mensuales que decrecen en
$10.000 cada mes, siendo la primera cuota de $3.015.896.71. Si la tasa de
financiacin que est cobrando es del 3% mensual, calcular el valor de la
vivienda.



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Notacin algebraica fecha focal en el momento cero.
Para este ejemplo las cuotas disminuyen en $10.000 cada mes. Si
la primera cuota es a, la cuota del segundo mes ser a-10.000, la
tercera cuota ser a-20.000, la cuarta cuota ser a-30.000 y la
ensima cuota ser a-(n-1)g.
El valor de la cuota nmero 180 es: cuota n =A-(n-1)G
Cuota 180=3.015.896.71 - (180-1)*10.000
Cuota 180 =$1.225.896.71
La expresin para calcular el valor de cualquier cuota es:
Cn= valor de la cuota n= nmero de la cuota
G= disminucin en el valor de cada cuota.

Ejemplo 2
Se desea financiar un vehculo que cuesta $10.000.000 por medio de 12 cuotas
mensual es decreciente en una cantidad fija en pesos, cobrando una tasa de
inters del 2.0% mensual. Calcular el valor de la primera cuota y el valor del
gradiente.

El valor del gradiente se calcula dividiendo el valor de los intereses sobre el
nmero de cuotas:

Lo que indica que la deuda de $10.000.000 se cancela con 12 cuotas mensuales
que lo decrecen en $16.666.67, siendo la primera cuota $1.033.333.33.

GRADIENTE GEOMTRICO O EXPONENCIAL
Se llama gradiente geomtrico a una serie de pagos peridicos tales que cada uno
es igual al anterior disminuido o aumentado en un porcentaje fijo. En este tipo de
gradientes tambin se presenta el gradiente geomtrico creciente y decreciente,
dependiendo de que las cuotas aumenten o disminuyan en ese porcentaje.
GRADIENTE GEOMTRICO CRECIENTE Valor presente de un gradiente
geomtrico creciente
Es un valor ubicado en el presente, equivalente a una serie de pagos peridicos
que aumentan cada uno, con respecto al anterior, en un porcentaje fijo.


P= valor presente de la serie de gradiente geomtrico
A= valor de la primera cuota
J= variacin porcentual de la cuota con respecto a la anterior
I= tasa de inters de la operacin financiera
n= nmero de pagos o ingresos de la operacin financiera


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Ejemplo 1:
Una obligacin se est cancelando mediante el pago de una cuota
inicial de $ 5.000.000 y 24 cuotas mensuales que aumentan un
5% cada mes. Si el valor de la primera cuota es de $1.500.000 y
se cobra una tasa de inters del 4% mensual, calcular:
El valor de la obligacin
El valor de la cuota 22





Para este ejemplo la cuota aumenta en un 5% (j) cada mes. Si la
primera cuota es de
$1.500.000 y la llamamos A, la segunda cuota ser A (1+j), la tercera cuota ser=
, la cuarta cuota ser igual a=
El valor de la cuota # 22 es: cuota 22 =1.500.000
Cuota 22= $4.178.943.88
La expresin para calcular cualquier cuota es: Cn=
Cn= valor de la cuota n
A= valor de la primera cuota
j= porcentaje de incremento de cada cuota

Ejemplo 2:
Un abogado desea adquirir una oficina que tiene un valor de $45.000.000. Le
plantean su financiacin de la siguiente forma: cuota inicial del 20%, 36 pagos
mensuales que aumenten cada mes en un 2% y una cuota extraordinaria
pagadera en el mes 24 por valor de $2.000.000. Si la tasa de financiacin que se
cobra es del 3% mensual, calcular el valor de la primera cuota.
La cuota extraordinaria por valor de $2.000.000 pagadera en el mes 24 es una
cuota adicional a las cuotas normales de pago. Para la solucin es necesario
plantear una ecuacin de valor que agrupe la cuota inicial, la cuota extraordinaria y
las cuotas normales de pago.


Planteamos la ecuacin de valor tomando como fecha focal el momento cero. Se
observa que la tasa de inters de la operacin financiera es diferente a la tasa
incremento de las cuotas, por lo tanto, para calcular el valor presente del sistema
de gradientes utilizamos:


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VALOR FUTURO DE UN GRADIENTE GEOMTRICO CRECIENTE
El valor futuro de un gradiente geomtrico es un valor ubicado en la fecha del
ltimo pago o ingreso equivalente a una serie de pagos peridicos, que crecen
cada perodo en un porcentaje constante (j).
El flujo de caja general de un gradiente geomtrico creciente se muestra en el
siguiente diagrama:



Para el clculo del valor futuro de un gradiente geomtrico creciente nos
apoyamos en la frmula bsica:

Ejemplo:
Calcular el valor futuro equivalente a 12 pagos que aumentan cada mes en 2.0%
si se cobra una tasa del 3% mensual, siendo el primer pago de $2.000.000.
El flujo de caja corresponde a un gradiente geomtrico creciente, en el que la
primera cuota (A) tiene un valor de $2.000.000, cada cuota crece con respecto
a la cuota anterior en un 2.0% mensual y la tasa de inters de la operacin
financiera es del 3% mensual.

Se calcula el saldo despus de pagada la cuota 40, para lo cual se utiliza dos
procedimientos:
Primer procedimiento: en funcin de las cuotas que faltan por pagar.
Calculamos el valor de la cuota 41, que viene a ser la primera cuota del nuevo
sistema de gradientes, luego de cancelada la cuota 40.

El saldo es el valor presente de las 80 cuotas que faltan por pagar.


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GRADIENTE GEOMTRICO DECRECIENTE
Lo constituyen una serie de pagos o ingresos que disminuyen peridicamente en
un porcentaje constante.
VALOR PRESENTE DE UN GRADIENTE GEOMTRICO DECRECIENTE
El valor presente de un gradiente geomtrico decreciente es un valor, ubicado un
periodo anterior a la fecha del primer pago, equivalente a una serie de pagos o
ingresos que disminuyen peridicamente en un porcentaje fijo (j).



P= Valor presente.
J= tasa de incremento de las cuotas.
A= valor de la primera cuota.
n= nmero de cuotas.
i= tasa de inters de la operacin.


Ejemplo:
Calcular el valor presente de 12 pagos trimestrales que disminuyen cada
trimestre en 2%, siendo el primer pago de $500.000. La tasa de inters es del 32%
capitalizable trimestralmente.
Calculamos la tasa efectiva de la operacin financiera.

VALOR FUTURO DE UN GRADIENTE GEOMTRICO DECRECIENTE
Es un valor futuro equivalente a una serie peridica de pagos o ingresos que
disminuyen en un porcentaje fijo. El valor futuro de esta serie queda ubicado en la
fecha del ltimo pago o ingreso.


Ejemplo:
Calcular el valor que se tendr ahorrado en una entidad financiera si se hacen seis
depsitos que disminuyen cada mes en un 1%, el primer depsito es de
$2.000.000 y le reconocen una tasa de inters del 2% mensual.
El flujo de caja del ejercicio corresponde a un gradiente geomtrico decreciente,
en el que:

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CLCULO DEL SALDO DE UN GRADIENTE GEOMTRICO DECRECIENTE
Es lo que se debe en cualquier momento del plazo de una obligacin que se est
cancelando por medio de una serie de pagos peridicos que disminuyen en un
porcentaje fijo. Para su clculo matemtico se aplican los dos procedimientos
como anualidades, gradientes lineales y gradiente geomtrico creciente.



Ejemplo:
Para una obligacin COMERCIAL DE $12.000.000 que se est cancelando con 10
cuotas mensuales, disminuye en un 2.0% cada mes, cul es el saldo despus de
pagada la sexta cuota. La tasa de financiacin es del 1.5%.

A= $1.419.134.01
Pasamos a calcular el saldo despus de pagada la cuota sexta.
Procedimiento: Al cancelar la sexta cuota queda un nuevo sistema de gradientes,
en l la primera cuota es la sptima cuota, que no se conoce.
Para el clculo tenemos:

El saldo ser igual al valor presente de las 4 cuotas que faltan por
cancelarse














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BIBLIOGRAFIA.

Apartes del documento tomado del libro Fundamentos de Matemticas Financieras.
Pginas 176 a 213. Autores Carlos Ramrez Molinares, Milton Garca Barboza, Cristo
Pantoja Algarn, Ariel Zambrano Meza. En lnea.