ASOCIACIN DE EMPRENDEDORES DE CHILE

Libre competencia en Chile

y ingreso de los emprendedores al mercado

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Introduccin
El presente documento de trabajo, desarrollado por el Departamento de Comunicaciones de Asech, es una recopilacin de casos y estadsticas de emprendedores que han visto trabados o retrasados sus emprendimientos, por causas ajenas a su propio desarrollo. Estos casos acusan prcticas anticompetitivas y abuso de posicin dominante de parte de sus competidores. El objetivo del informe es personificar las fallas que se producen en el mercado, cuando los grandes abusan de esa posicin dominante y recurren a prcticas poco competitivas para mantenerla. La breve revisin realizada en estas pginas pone en relieve las dificultades que viven algunos emprendedores para ingresar sus productos al mercado, y el impacto que tienen las conductas de sus presuntos competidores. Aunque se han realizado importantes avances para contener y regular estas conductas, el presente documento deja en evidencia que estas han persistido, pese a la economa saludable y abierta de la que gozamos actualmente.

Contacto: Constanza Anguita Directora de Comunicaciones de Asech constanza@asech.cl

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Anlisis de casos
1. Multicaja
Tras haber encabezado BancoEstado por dos aos y habiendo impulsado el modelo de Caja Vecina, surgi en el ex ministro de Obras Pblicas Javier Etcheberry, la idea de crear una red transaccional que fuera afiliando comercios. As, en 2007, naci Multicaja. Al ao siguiente, comenzaron las transacciones y las recargas telefnicas; luego vino la compra del 70% de la empresa concentradora y distribuidora de productos de prepago Pincenter. Y as, la empresa sigui creciendo y adquiriendo nuevos servicios. Sin embargo, tenan una piedra tope: Transbank. Antecedentes Como lo indica un estudio de Asech publicado en febrero del presente ao, la legislacin chilena, a travs del Compendio de Normas Financieras del Banco de Chile, estipula que el rol de adquirente debe ser cumplido por los emisores. Sin embargo, en las normas tambin se estipula que la operadora podra cumplir con el rol de adquirente. Acogindose a esta clausula, en Chile se da un modelo nico en el mundo, donde el rol operador y el rol de adquirente es encarnado por una sola empresa, Transbank S.A., resultando en un monopolio con integracin vertical.1 En marzo de este ao, a raz del informe elaborado por Asech, el ministro de Economa, Pablo Longueira, solicit al TDLC que revisara la condicin de monopolio natural de Transbank en el mercado de la red adquirente. A esta medida le precedan dos investigaciones iniciadas en 2004 y 2011, por abuso de posicin dominante de la empresa. La empresa cuenta con numerosas denuncias en su contra, tanto de sus competidores como de sus clientes, que revelan cobros abusivos en el arriendo de dispositivos para la ventas con tarjetas de crdito, barreras de entrada por el hecho de ser una sociedad integrada slo por instituciones bancarias que emiten tarjetas de crdito y dbito, altas comisiones que pagan las pymes, mala calidad del servicio y falta de innovacin en sus procesos.

1 Las compaas integradas verticalmente estn unidas por una jerarqua y comparten un mismo dueo. La combinacin vertical implica la fusin de empresas que controlan distintas etapas del proceso productivo de un mismo producto.

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El problema Desde sus inicios, Multicaja ha tratado que los bancos contraten sus servicios para ofrecer a travs de la red de Multicaja diversas transacciones en lnea a los tarjetahabientes. Incluso, antes de la creacin de la sociedad, durante el desarrollo del plan de negocio, se iniciaron conversaciones y reuniones con la mayora de los bancos de la plaza, las que se han mantenido hasta la fecha, y salvo excepciones, sin resultados satisfactorios. Multicaja ofrece servicios de corresponsala bancaria (giros y depsitos de dinero, consultas de saldo, recaudacin de cuotas de crditos -de consumo e hipotecarios- y de estados de cuenta de tarjetas de crdito) y de adquirencia de tarjetas de dbito y crdito Visa y MasterCard (esto es, pago de compras con tarjetas de dbito y crdito -Visa/MasterCard- de su emisin en comercios adheridos a la red de Multicaja). Para poder prestar estos servicios, Multicaja constituy una filial, Multitarjeta, sociedad de giro exclusivo operacin de tarjetas de dbito y crdito. Dicha sociedad obtuvo en marzo 2009, la autorizacin del Banco Central para operar tarjetas, sujeto a la autorizacin de funcionamiento de la SBIF. En octubre 2010, obtuvo autorizacin de dicha superintendencia para iniciar actividades como operador de tarjetas de dbito. Por otra parte, la sociedad se encuentra a la espera que dos tarjetas de crdito (reguladas) operen a travs de ella (ya cuenta con una, la tarjeta CMR, y tiene contrato firmado con otra) para inscribirse en el registro de operadores de tarjetas de crdito de la SBIF. Estimamos que esto ocurrir antes de fin de ao. A lo largo de estos aos (desde el 2006 a la fecha), los bancos han respondido que lo evaluarn, que en ese momento existen otros proyectos prioritarios, que los recursos tcnicos tienen una lista de proyectos pendientes, que el desarrollo de estos servicios no son parte de la estrategia comercial, que su foco est en atender otros segmentos de la poblacin, que Multicaja no es una empresa relacionada (propiedad) al o los bancos, explica Javier Etcheberry, presidente ejecutivo de Multicaja. Finalmente, desde inicios de 2011 y fines de 2011, iniciaron operaciones de corresponsala bancaria con los bancos BCI y Santander, respectivamente. En el caso de ste ltimo, adems se implement la recaudacin de cuentas de servicios a travs de los convenios del banco. Sin perjuicio que la transaccin de giro de dinero es tcnicamente equivalente a la de pago de compras (a partir del deslizamiento de la tarjeta de dbito del tarjetahabiente en el terminal POS e ingreso de su PIN, se debita de su cuenta bancaria el monto de la transaccin), todava no es posible que en estos comercios (habilitados para ofrecer servicios de corresponsala) pueda pagarse una compra con las tarjetas de dbito emitidas por estos bancos. En la CajaVecina, por su parte, tampoco es posible pagar una compra con la CuentaRut, por qu? Los bancos realizan exclusivamente transacciones de pago con sus tarjetas -de dbito y crdito- en la red de Transbank. Por otra parte, y a travs de la empresa, representantes de los bancos han sealado que Multicaja no cuenta con las autorizaciones de las autoridades locales y de las marcas internacionales para operar transacciones de pago con las tarjetas bancarias. Sin embargo, para que la SBIF autorice a Multitarjeta operar, requiere que algn banco manifieste su intencin de operar tambin con Multitarjeta, seal Etcheverry.

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1. Qu condiciones tienen que darse en el mercado en el que participas, para que las empresas pequeas puedan competir justamente con las grandes? Mientras no se abra el mercado de adquirencia de tarjetas bancarias en Chile y contine el monopolio de Tranbank (situacin que entendemos slo sera equivalente en 2 pases ms, Polonia y Rusia), Multicaja se encuentra impulsando los servicios de corresponsala bancaria y desarrollando sistemas de pagos con medios no bancarios, especialmente en la web y el celular. Por otra parte, iniciamos recientemente nuestro plan de trabajo para certificarnos PCI. Asimismo, continuamos las conversaciones con los bancos, marcas de tarjetas internacionales y autoridades para lograr participar en este mercado y aportar en su desarrollo e innovacin. 2. Qu rol debe cumplir el Estado para regular esto? Cmo se conjuga con el rol privado? Para permitirse la competencia de otros operadores en este mercado, las autoridades de defensa de la libre competencia deberan solicitar a las marcas de tarjetas internacionales, la fijacin de las tasas de intercambio (proporcin de la comisin cobrada al comercio o merchant discount que le corresponde al emisor de la tarjeta), para pagos con tarjetas de dbito y crdito, segn las condiciones de mercado local y criterios de costos, equidad y negocio, que permitan el desarrollo del lado adquirente sin perjudicar el del lado emisor. Asimismo, dictar instrucciones que aseguren la contratacin por parte de los bancos de otros operadores (previamente autorizados por el Banco Central y la SBIF), en condiciones comerciales razonables y no discriminatorias, evitando la negativa a contratar, especialmente de aquellos bancos con una posicin de mercado dominante. Alternativamente a esto ltimo, el Ejecutivo podra patrocinar un proyecto de ley que obligue a los bancos a operar con al menos una o dos redes no relacionadas. Creemos que el rol de Estado es fundamental, ya que la apertura de este mercado y su desarrollo permitir la masificacin de los pagos electrnicos en Chile, lo que sin duda beneficia a la poblacin en general. Adems, en todas partes del mundo, diversos emprendedores estn desarrollando soluciones y modelos de negocio innovadores, asociados a los pagos electrnicos, y Chile, un pas tradicionalmente abierto al mundo, que promueve la modernizacin y defiende la libre competencia, est quedando al margen de iniciativas similares y delegando el poder de desarrollo de los pagos electrnicos en Chile en un solo actor, en vez que sea el mercado y diversos actores, los que compitan e innoven para proveer ms y mejores servicios de pago a las personas.

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2. Atrpalo
Nacida en 2009, Atrapalo.cl es una agencia de viajes y de promocin de actividades de ocio en Internet, bajo la filosofa de ofrecer las mejores propuestas para el tiempo libre al mejor precio del mercado. Para ello, utilizan el comercio electrnico, centrado en el sector de las agencias de viajes, vuelos, hoteles, rent a car, espectculos y restaurantes, convirtiendo sus promociones y transformando sus excedentes en ofertas de Internet. Adems de encontrar las mejores ofertas, nos esforzamos para que nuestros clientes estn siempre informados sobre ellas, explica Gonzalo Fernndez, uno de sus fundadores. La empresa naci en el 2000 en Espaa y opt por Chile para arribar a Latinoamrica, sede que le ha servido de trampoln para llegar a Brasil, Per y Colombia. Desde su ingreso al mercado, han tenido resultados favorables y este ao no ser la excepcin, ya que espera duplicar las ventas de 2011 y llegar a los US$ 25 millones. El problema Chile tiene la particularidad de tener solo una aerolnea de posicin relevante, LAN, que adems tiene el negocio de agencia, a travs de Lan.com. La reticencia de Lan a cobrar cargos por servicios a travs de Lan. com y detener los subsidios cruzados, es parte de una estrategia orientada a mantener en alto las barreras de entrada al mercado chileno a otras aerolneas, a travs de la limitacin de los canales de distribucin y promocin idneos para ellas: las agencias de viaje. Como agencia online, hemos tenido grandes problemas para competir con Lan.com y sus prcticas anticompetitivas en el mercado de la distribucin area de pasajes. El problema principal es que Lan no hace cargos por servicio en su web, Lan.com. Esto significa que subsidia el negocio de la distribucin, con los ingresos que obtiene en su negocio de transporte areo, explica Fernndez. Una aerolnea que quiere entrar a competir con Lan en una ruta en particular, sea extranjera o nacional, no puede rentabilizar su operacin si no se apoya en canales de distribucin y promocin de terceros por los que pueda pagar un costo variable, que vaya en proporcin de sus ventas. Si bien la venta a travs de canales propios es posible a costos reducidos, a travs de la web, la promocin sigue siendo una piedra de tope. Es decir, no basta para una aerolnea pequea tener una web para vender a escala, lo que se requiere adems, es darla a conocer entre sus potenciales clientes. Y eso tiene un costo fijo muy alto. Bien lo puede demostrar Lan, con la millonaria inversin que ha hecho en marketing ao a ao en su canal online. Es por esto que las agencias de viaje y, especialmente, las online, que son las que ms potencial tienen de incrementar la demanda de las aerolneas que compiten con Lan, estn estratgicamente estranguladas por Lan.com apoyada en una altsima participacin de mercado como aerolnea, sin cobrar service fee en su web y, a la vez, habiendo prcticamente eliminado las comisiones a agencias de viaje (el 2006 era un 6%, hoy es slo un 1%), Lan deja sin oxgeno a las agencias de viaje, al no poder estas competir con los precios de Lan.com. Las que subsisten son las agencias orientadas al mercado corporativo o las que se especializan en un nicho en particular, que por la naturaleza de sus servicios, pueden cobrar un precio superior al de Lan.com.

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Aunque esta situacin ha sido advertida por Achet (Asociacin de Agencias de Viaje de Chile) a las autoridades, estas no se han hecho cargo del problema. Es ms, cuando Lan negoci un acuerdo extrajudicial con la Fiscala Nacional Econmica que le permitiera fusionarse con Tam, la Fiscala le propuso a Lan, cumplir antes con una serie de requisitos. Lamentablemente, ninguno de ellos haca mencin a los canales de distribucin ni a las prcticas anticompetitivas de su canal de distribucin ms relevante, Lan.com. Quienes nos dedicamos slo a la distribucin, nos encontramos con una escenario de estrangulacin de mrgenes. En otras palabras, para nosotros es imposible competir con Lan en precios, pues no podemos no cobrar cargos por servicio, de otra manera, no nos financiamos. Consecuentemente perdimos mucho mercado. Lo que solicitamos a Lan es que transparenten sus tarifas, que cobre un valor por el transporte areo y otro por la distribucin y que dichos cargos digan relacin con sus costos, seala Fernndez. Antecedentes Conadecus (Corporacin Nacional de Consumidores y Usuarios) pidi al TDLC que, en beneficio de los consumidores, se hiciera una consulta abierta para que todas las empresas o personas que se viesen perjudicados con la fusin entre LAN y TAM, pudieran pronunciarse. Atrapalo.cl solicit al TDLC que exigiera el fin de los subsidios cruzados. El fallo del TDLC fue que Atrapalo.cl deba demandar a LAN, sin embargo, no impuso ninguna clusula para la fusin. Nosotros decidimos no demandar, por el costo y el riesgo asociado, explica Gonzalo Fernndez. 1. Qu condiciones tienen que darse en el mercado en el que participas, para que las empresas pequeas puedan competir justamente con las grandes? Lo fundamental es que las empresas grandes no subsidien el negocio de la distribucin de pasajes areos con ingresos obtenidos de otros negocios, de tal manera que los precios de mercado por distribucin puedan financiar el negocio de una empresa que se especializa en dicha gestin, la distribucin. A nivel mundial son las aerolneas, en general, las ms proclives a emplear subsidios cruzados en este mercado cuando distribuyen a travs de sus canales propios sin hacer cobros por servicio al cliente final. Pero el problema no slo se da con aerolneas. Por ejemplo, una empresa que participa del negocio financiero a travs de tarjetas de crdito propias y adems del negocio de la distribucin con una agencia de viaje, puede subsidiar este ltimo negocio con los ingresos del primero si esto resulta rentable para su estrategia comercial.

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2. Crees que hay prcticas anticompetitivas en tu mercado? Claro. En Chile, Lan.com tiene, probablemente (no hay cifras oficiales), ms del 95% de participacin de mercado de la distribucin online de pasajes. Esto lo logra apalancado en su alta participacin de mercado como aerolnea (ms del 70% en mercado domstico, ms del 50% en el internacional) y en una poltica de subsidios cruzados. Al no cobrar cargos por servicio en su web, lo que est haciendo es subsidiar el negocio de la distribucin con los ingresos que obtiene como lnea area. Con ello deja muy acotadas las posibilidades de crecer a empresas como Atrpalo, que se especializan en distribucin y no tienen la posibilidad de subsidiar sus costos en este negocio con los ingresos de otro. 3. Qu rol debe cumplir el Estado para regular esto? Cmo se conjuga con el rol privado? Creo que en Chile hace falta una gestin ms activa del ente responsable de velar por la libre competencia, la Fiscala Nacional Econmica (FNE). En nuestro caso en particular, nos llam mucho la atencin que ante la fusin de Lan y Tam, la Fiscala Nacional Econmica no haya exigido como requisito a Lan terminar con su poltica de subsidios cruzados. Posteriormente, al denunciar tal situacin Atrpalo, mediante escrito al Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC), estos dndonos la razn- decan en su fallo que esta prctica de Lan podra constituir un estrangulamiento anticompetitivo de mrgenes- deciden no hacerse cargo del problema. Sugieren que Atrpalo demande a Lan. Y claro, para una empresa como Atrpalo, meterse en un juicio contra una empresa con recursos inmensamente superiores y que adems, es su principal proveedor, sera una locura. En definitiva, creo que lo que haca falta es que las autoridades sean ms activas al defender los derechos de las pequeas empresas y tomen en serio su rol de fiscalizar. Despus de todo, las empresas grandes tienen recursos para defenderse solas, las pequeas no. No es un tanto un tema de nuevas leyes, las leyes existen, sino que los organismos existentes, cumplan su rol.

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3. Kross
Autodenominada la cerveza independiente, Kross ha recibido decenas de reconocimientos internacionales, incluyendo siete medallas en el International Beer Challenge 2011, donde recibi premios en cada una de las variedades de cervezas en las que particip, y seis galardones en los Australian International Beer Awards de este ao. El problema En 2008, un grupo de tres productores artesanales emprendi una denuncia contra CCU, por abuso de posicin dominante, de la que luego desistieron, a raz de un acuerdo que se alcanz entre la multinacional y la Fiscala Nacional Econmica (FNE). Esto, luego que la FNE presentara un requerimiento al TDLC contra CCU por impedir a distribuidores minoristas -pubs, restaurantes, discoteques y hoteles-, comercializar productos de la competencia. El argumento era que CCU presentaba una manifiesta posicin dominante al fabricar, comercializar y distribuir cerveza en pubs, restorantes, bares y discotecas, situacin que impeda la libre competencia. Nos dimos cuenta de que las prcticas anticompetitivas subsistan, porque es la manera en que funciona el mercado, as que decidimos enfocarnos y dar el 100% para crecer. Afortunadamente, las condiciones de mercado fueron mejorando, porque los clientes comenzaron a negarse a firmar contratos de exclusividad con las grandes empresas, explica Diego de la Fuente, Brand Manager de Kross.

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1. Cmo abordaron la falta de competencia? La falta de competencia es una prctica que se dan en todos los rubros, algunas son ms frecuentes que otras pero siempre se van a dar. Frente a esto, optamos por diferenciarnos, a travs de lo que sabemos hacer: cerveza. Empezamos a preocuparnos mucho del producto, el servicio y por sobre todas las cosas de innovar. En Kross sabemos que nuestros productos no compiten con los de las grandes compaas, no slo por precio sino porque la cerveza es completamente distinta y el consumidor final lo sabe, aprecia y exige, por ende, es l quien nos ayuda a abrir el mercado. En el ltimo tiempo hay muchos restoranes que han confiado en nosotros, cosa que hace cinco aos era impensado. 2. Cul es la principal herramienta con la que cuentan las pequeas empresas en esta batalla? La innovacin ha sido fundamental en este proceso, estamos constantemente creando nuevas cervezas, comunicando as que hay un mundo nuevo por conocer y que la diferencia es abismante entre unos y otros. Valores como la autenticidad, cercana, sencillez y honestidad son fundamentales para que una marca pequea se haga un espacio en un mercado tan competitivo como el cervecero. Sabemos que an nos falta mucho por aprender y crecer, pero sabemos con lo que contamos para poder competir algn da con los grandes.

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El caso de Benedictino
La empresa que hace cinco aos fue vendida a The Coca- Cola Company en ms de 5 millones de dlares, no siempre tuvo la exposicin y el xito del que goza actualmente. La empresa Aguas del Sur, matriz de Benedictino, naci en 2005 con tres socios iniciales y US$ 500 mil de capital. La purificacin del agua la realizaran con la misma tcnica que utiliza la NASA, y sin tratamientos qumicos. Mientras la empresa perteneci a Aguas del Sur, la entrada a los supermercados y puntos de venta fue difcil. Esto porque en el mercado de las aguas haba dos empresas con posiciones dominantes consolidadas (Vital y Cachantn), que estaban habilitadas para entregar una mejor oferta a los vendedores. Lo ms difcil para el emprendedor es entrar a los canales tradicionales de distribucin, como los hoteles, porque estos funcionan a travs de convenios con las marcas grandes, con los que no se pueden competir, explica Marcelo Guital, gerente general de Aguas del Sur. Sin embargo, para agosto de 2007, Benedictino ya gozaba de un 19% de participacin en el mercado del agua, haciendo temblar a los lderes de ese mercado. Desde ese entonces, Benedictino es el agua del Ritz Carlton y el Hyatt, adems de ser el nico producto chileno que se vende en Starbucks. Fuimos capaces de crear y posicionar un producto antagonista, que es el agua natural. Lo ms duro fueron las presiones de las compaas con las que compites, relata Marcelo Guital, gerente general de Aguas del Sur. Pese a que han pasado siete aos desde que Guital esperaba a gerentes en los estacionamiento, el emprendedor de 44 aos denuncia que los bloqueos y la falta de competencia son un problema en extremo vigente. Con la adquisicin de Benedictino, Coca-Cola sum a lo menos siete puntos al 29% de participacin que tena en el mercado de las aguas, consolidando su posicin dominante. Creo que las pymes aportan innovacin al mercado, por lo que deberan tener un trato diferenciado, que facilitara su entrada, confiesa Guital.

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El final feliz de Fsforos Puerto Varas

En septiembre de 2008, la filial del conglomerado Canad Chemicals present una accin ante el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia, por conductas poco competitivas, contra la Compaa Chilena de Fsforos. La demanda se vena a sumar al requerimiento que hace algunas semanas haba presentado el Fiscal Nacional Econmico, pidiendo la sancin de la empresa por los mismos hechos. Los fsforos Puerto Varas tenan una calidad igual o superior a los de CChF y pese a los mejores precios no fueron aceptados por muchos de los canales de distribucin (como por ejemplo supermercados) sin darnos justificacin alguna, declar Fernando Romo, gerente general de la compaa, en septiembre de 2008. En diciembre de 2009, el TDLC fall a favor de Fsforos Puerto Varas, ratificando el abuso de posicin dominante que ejerca su rival. Las ventas se dispararon. El tribunal estableci que la Compaa Chilena de Fsforos haca pagos a los retailers para que excluyera a rivales, y de inmediato las puertas en los supermercados comenzaron a abrirse para Fsforos Puerto Varas. Durante ese ao, las ventas crecieron en 40%. Si no hubiese sido por CChF durante los ltimos cuatro aos, habramos tenido una participacin de mercado significativamente ms alta. De hecho, la sola presentacin de la demanda hizo que inmediatamente muchos canales de distribucin empezaran a adquirir nuestros productos, enfatiz Romo. Luego vino la sentencia de la Corte Suprema, que reafirm el fallo del TDLC y fij una multa de US$ 1,3 milln. Desde ese momento, todos los supermercados se contactaron con Fsforos Puerto Varas y, para junio, la participacin de mercado de la empresa salt de 4% a ms de 15%, con un incremento en las ventas de 70%, entre diciembre y junio.

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Estadsticas: Los socios de Asech opinan

De un universo de 1.500 emprendedores, se obtuvo un total de 509 respuestas, a los que se les hicieron las siguientes preguntas. El objetivo de la encuesta era sondear si los emprendedores observan conductas anti competitivas de parte de sus competidores de mayor tamao, y averiguar si estas prcticas se dan en todos los rubros e industrias.

Crees que en el mercado en el que te desenvuelves, existen prcticas anticompetitivas de parte de tus competidores?

El 71,6% de los encuestados declar que se dan prcticas poco competitivas en su rubro e industria, mientras que solo un 28,4% seal que su mercado est libre de estas conductas. Los encuestados provienen de todas las industrias, como minera, educacin, publicidad, comunicaciones y salud. Sin embargo, predominan los del sector servicios y de las tecnologas de la informacin (40% y 19% respectivamente). Crees que en el Chile actual se dan las condiciones necesarias para que las pequeas empresas compitan con las grandes?

Cuando se les pregunt si crean que en Chile se dan las condiciones necesarias para las pequeas empresas puedan competir con las grandes (entendindose estas condiciones como marcos legales e instituciones que los protejan de las conductas anti competitivas), el 89% de los encuestados seal que tales condiciones no se dan en Chile, mientras que solo un 11% dijo que dichas condiciones existen.
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Crees que el Estado ha logrado regular las prcticas monoplicas?

Cuando se consult si crean que el Estado ha logrado regular las conductas monoplicas, el 89% de los encuestados declar que no se ha logrado, mientras que el 11% que s. Algunos datos adicionales Una de las principales caractersticas de la economa de libre mercado es la existencia de numerosos mercados competitivos para bienes, servicios e insumos, lo que asegura que los recursos escasos sean asignados de manera eficiente, establece el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia. Segn el organismo, la competencia hace que la economa funcione ms eficientemente, fortalece habilidades de negocio para adaptarse y competir en mercados globales, entrega a pequeas y medianas empresas una oportunidad equitativa para competir y participar en la economa, y equilibra los intereses de los consumidores y productores. Para que todo lo anterior sea posible, es fundamental que no existan agentes econmicos que estn protegidos de la competencia o exentos de tener que competir, plantea el tribunal. Conductas juzgadas por el TDLC

42% Abuso de Posicin Dominante 16% Colusin 3% Precios Predatorios

9% Actos de Autoridad 14% Competencia Desleal 1% Negativa de Contratacin Fuente: Tribunal de Defensa de la Libre Competencia. * Al 30 de junio de 2012

9% Barreras de Entrada 5% Incumplomiento de Resolucin 0% Concentracin

Segn el ltimo anuario de estadsticas del TDLC, el abuso de posicin dominante es la causa que lidera las denuncias juzgadas por el tribunal, con un 42%, estadstica que se condice con el sondeo realizado por Asech. Le siguen colusin y competencia desleal (16% y 14% respectivamente).
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Mercados en los que inciden las conductas juzgadas por el TDLC

1% Aeropuerto 3% Editorial 10% Farmacutico 7% Otros 2% Ropa y calzado 2% Vehculos motorizados 4% Alimentos y bedidas 2% Educacin 3% Financiero

3% Portuaria 3% Salud 1% Obras sanitarias 8% Combustibles 6% Elctrico 1% Juegos de Azar 2% Previsin Social 2% Tabaco 0% Artculos Deportivos Fuente: Tribunal de Defensa de la Libre Competencia. * Al 30 de junio de 2012

1% Computacin 2% Electrnica 1% Juguetes 5% Residuos 13% Telecomunicaciones 2% Concesiones 1% Entretenimiento 2% Materiales de construccin 7% Retail 7%Transporte

En lo que va del ao, el TDLC ha acogido tres requerimientos, rechazado otros tres y se ha declarado incompetente en uno. El mercado econmico que llev la delantera en cuanto a su implicancia en el nmero de causas juzgadas por el TDLC fue el de Telecomunicaciones, con un 13%, secundado por los sectores combustibles y farmacias, con un 8% y un 10%, respectivamente. Un poco ms atrs qued el retail, con un 7%.

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Los expertos se pronuncian: cartas y columnas

En el mundo actual, las entidades financieras necesitan ms capital
Por Manuel Cruzat Valds (destacado economista). Fuente: Diario Financiero. 23 de agosto de 2012

Se suele afirmar que nuestros bancos y compaas aseguradoras de vida son entidades financieramente slidas y seguras. La crisis financiera del ao 2008, con el consiguiente rescate del sistema financiero americano e inclusive del europeo por parte de la Reserva Federal americana, seguida ahora por la crisis de la zona euro, debiera llevar a recapacitar sobre la verdadera solidez de nuestro mercado de capitales y las medidas para apoyarlo y hacerlo ms competitivo. El gran soporte de nuestro mercado de capitales, ms all de aquel obvio dado por la trayectoria de desarrollo del pas y sus polticas, est en los fondos de pensiones, que por definicin no se endeudan sino que administran los recursos previsionales de ahorro obligatorio y entregan lo que tienen. Hoy acumulan US$ 144 billones, invirtiendo directamente en los bancos y las grandes empresas del pas alrededor de US$ 26 billones y US$ 30 billones, respectivamente. Por otro lado, el mayor riesgo para el sistema est en las instituciones que s comprometen pagos a futuro, con razones de activos a patrimonio muy altas que extreman los shocks que sufre la economa. A diciembre del 2011 las compaas de seguros de vida manejaban activos por US$ 41.5 billones US$ 8.5 billones en los bancos - y un patrimonio de US$ 4.5 billones, con una relacin de activos a patrimonio superior a las 9 veces. Sin embargo, si se corrigen totalmente los pasivos de las compaas aseguradoras por las mayores expectativas de vida y se considera una menor tasa de descuento a la actual, entonces la razn anterior puede superar las 20 veces, en que si el activo cae en un 5% no queda patrimonio. No se puede aqu olvidar que el 60% de las pensiones domsticas en valor- se paga por la va de rentas vitalicias garantizadas por estas mismas compaas, rentas que algunos aos ya han superado los ingresos por nuevos entrantes. En el caso de la banca, donde tres bancos concentran el 52% de los crditos y las controvertidas sociedades de apoyo, a junio de 2012 manejaba activos por US$ 266 billones y un patrimonio de US$ 20.5 billones, con una razn de activos a patrimonio de 13 veces, muy superior a la actual de Estados Unidos de ocho veces e incluso a aquella de la afligida zona euro de 12 veces. En el agregado el pas est slido, pero el riesgo sistmico derivado de este apalancamiento y de las inversiones cruzadas de los inversionistas institucionales en los bancos no es menor. Ante cambios pequeos, todo se puede manejar; el problema est en los cambios inesperados mayores. Y ah la prudencia obliga a bajar estas razones y la interrelacin de inversiones. Por qu este apalancamiento? Probablemente porque frente a una estructura de capitales como sta son los propios actores los que en cierta medida, protegidos por la autoridad, se arriesgan ms y sta, como contraprestacin, los regula en los hechos con una mayor rentabilidad y concentracin del crdito.

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Pero el mundo ha cambiado y su dinamismo es patente. Es preferible optar por mercados ms competitivos e instituciones menos apalancadas e interrelacionadas. Si ello lleva a doblar el capital actual para el mismo nivel de activos, que as sea. La prxima crisis el pas lo va a agradecer. * El anexo 1 contiene una tabla anexada por el autor, que respalda las opiniones vertidas en la columna.

Libre competencia en Chile: convirtamos el mito en realidad

Por Cristin Lpez (director ejecutivo de Asech). Fuente: Diario Financiero. 22 de agosto de 2012.

Chile enfrenta hoy la oportunidad y el desafo de avanzar hacia el desarrollo. Y como dijo un reconocido economista en una columna anterior, ya no bastan las frmulas del pasado para seguir creciendo. El salto al desarrollo est hoy en manos de los emprendedores y, para ello, hace falta profundizacin en los niveles de competencia existente en algunos mercados. Ese trabajo recae principalmente en el Estado, organismo responsable de fiscalizar e impedir que las asimetras de poder y de informacin se traduzcan en una traba para el emprendimiento. La competencia genera ms emprendimiento e innovacin, y legitima el talento de quienes aportan valor a la economa del pas. Para ello, es imperativo forjar un clima amigable y expedito para los entrantes, generando polticas que les permitan competir con las grandes empresas, que tienen cautivo el mercado. El gobierno ha promovido iniciativas legales para mitigar las barreras que frenan la entrada de competidores, como el Sello Pro Pyme y el Sernac Fianciero, pero no han sido suficientes. Iniciativas como estas, amplan el permetro regulatorio de las autoridades, cosa que los consumidores celebramos, sin embargo, hay que hacerlo sin trabar la competencia y la innovacin. En esto, el TDLC juega un rol importantsimo. Un Chile emprendedor requiere de una actitud activa de proteccin de la competencia, que se plasme en cada poltica pblica vigente. Y eso incluye, castigar a las empresas que se niegan a competir.

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Que la libre competencia impere

Por Juan Andrs Fontaine (ex ministro de Economa). Fuente: El Mercurio. 12 de Agosto de 2012

Atrae en los Juegos Olmpicos ver a los y las deportistas rendir al mximo en una justa limpia, pero implacable. Tambin en el terreno econmico la libre competencia hace maravillas. El Gobierno ha emprendido iniciativas legales para derribar barreras de entrada que coartan la competencia. Un rasgo distintivo de un gobierno de la Alianza ha de ser su conviccin de que los mercados libres y competitivos brindan progreso y dan oportunidades a todos. Pero hay seales contradictorias. Tema de preocupacin han sido los altos intereses de los prstamos. Sorprendentemente, el Gobierno ha terminado abrazando un anacrnico proyecto para reducir la tasa mxima legal. En el pasado esa frmula se ha probado ya sea intil -porque no incluye todos los gastos asociados al crdito- o contraproducente -porque excluye del crdito a quienes pueden necesitarlo ms-. En cambio, lo que s ayuda es que haya ms transparencia y ms competencia. La nueva normativa del Sernac Financiero hace eso: dispone que los deudores siempre deban contar con informacin clara y completa del costo anual equivalente de su crdito, para as poder cotejar las ofertas alternativas. Pero subsisten ciertas barreras que limitan las opciones disponibles. Gracias al avance de las tecnologas de la informacin son decenas los emprendedores interesados en ofrecer nuevas formas de crdito y medios de pago. Pero una interpretacin demasiado restrictiva de la Ley de Bancos lleva a las autoridades a cerrarse a esas nuevas opciones, anunciar una inquietante ampliacin del permetro regulatorio, e incluso perseguir judicialmente a los pocos que se han aventurado en ese terreno. Desde luego, hay que cautelar la fe pblica involucrada en los medios de pago o de depsitos de uso masivo, pero hay que buscar cmo hacerlo sin obstruir la competencia y la innovacin. Tambin preocupa el costo de los medicamentos. El proyecto para autorizar la venta fuera de las farmacias de aquellos que no exigen receta ha debido ser retirado de votacin en la Cmara de Diputados. No hay ningn argumento de peso contra esta propuesta pro competencia, muy comn en el exterior. Con ms puntos de venta y menores precios, ella ayuda especialmente a quienes viven en las comunas populares o rurales que no cuentan con una farmacia cerca. Es irrisorio sostener que favorecera la automedicacin y la intoxicacin, como alegan sus detractores. Al parecer, hay intereses monoplicos que pisan demasiado fuerte en los pasillos del Congreso. Eso no es aceptable. Que la competencia libre impere.

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Libre competencia
Por Felipe Irarrzabal (Fiscal Nacional Econmico). Fuente: El Mercurio. 12 de Agosto de 2012

Seor Director: Chile enfrenta hoy la oportunidad y el desafo de avanzar hacia el desarrollo. Existe consenso, y la OCDE nos lo recuerda permanentemente, en cuanto a que ya no bastan las frmulas del pasado para seguir creciendo. El salto al desarrollo depende de ganancias de productividad, que slo una mayor profundizacin en los niveles de competencia existentes en el pas puede generar. La competencia genera innovacin y limita el precio que los incumbentes pueden cobrar por sus bienes y servicios, con lo que crece la torta en beneficio de los consumidores, y se da un uso eficiente a los escasos recursos. La competencia genera, adems, una cultura de meritocracia, en donde las empresas necesitan contratar a los ms capaces. Finalmente, la competencia reviste de legitimidad al sistema econmico, lo que no ocurre cuando el xito en los negocios se basa en una cancha dispareja. La mala noticia es que la competencia no surge ni se cuida sola, sino que necesita de una proteccin activa. Sin esa proteccin, impera la ley del ms fuerte, y, en este caso, la ley de las empresas ms fuertes. Por lo mismo, uno de los principales roles del Estado es generar un ambiente favorable a los entrantes, procurando que efectivamente la competencia se libre en una cancha pareja. A las autoridades que resguardan la libre competencia les corresponde sancionar a aquellas empresas que se niegan a competir, coludindose, y a las que, gozando de poder de mercado, erigen barreras artificiales a la entrada de competidores. Adems, y en un contexto preventivo y estructural, corresponde a los organismos del Estado detectar las operaciones de concentracin que tienden a restringir la competencia, estableciendo medidas de mitigacin y, si stas no son suficientes, a prohibirlas. Mal que mal, poco sentido tiene contar con altas multas por colusin si las empresas pueden optar, sin que eso implique ninguna restriccin ni genere responsabilidad alguna, por la compra de competidores como mecanismo para extraer excedentes de los consumidores. Resulta esperable que mientras mejor hagan su trabajo las autoridades que resguardan la libre competencia, ms fuerte suelan ser las crticas que reciban de intervencionismo excesivo de parte de quienes se han beneficiado con ambientes poco competitivos. Sin embargo, slo estaremos preparados para dar el salto al desarrollo, mediante incrementos de productividad sustentable en el tiempo, cuando seamos capaces de entender que el derecho a la libertad econmica de los agentes con poder de mercado debe necesariamente compatibilizarse con la libertad econmica de sus competidores y de potenciales entrantes. Esto supone la aceptacin de lmites a dicha libertad. La autoridad de la libre competencia tiene la difcil misin de fijar dichos lmites de manera razonable, proporcionada, y buscando la mayor predictibilidad posible, distinguiendo entre la dureza propia de un mercado competitivo y el abuso anticompetitivo.
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Persecucin al Emprendimiento
Por Andrs Bentez, Jorge Errzuriz, lvaro Fischer; Juan Andrs Fontaine, David Gallagher y Leonidas Montes. Fuente: El Mercurio. 01 de agosto de 2012.

Seor Director: Vemos con preocupacin lo que est sucediendo con Cumplo.cl, un emprendimiento tecnolgico que permite a personas solicitar o financiar crditos directamente entre s. Plataformas como sta, conocidas en el mundo como peer to peer lending, existen desde 2005 en las principales economas desarrolladas. stas han aportado una cuota de transparencia al sistema financiero y una reduccin de los costos de transaccin para todos los involucrados. Si la autoridad cree pertinente regular, es deseable que ello sea en forma propositiva y no prohibitiva. De hecho, los reguladores en pases como Estados Unidos, Alemania, Italia, Inglaterra y Espaa han adoptado diferentes esquemas para permitir un marco de desarrollo adecuado para esta industria. Pero en Chile, en vez de discutir su regulacin, nos cerramos a esta idea simplemente denunciando el caso ante el Ministerio Pblico. Es responsabilidad de la autoridad -SBIF y Banco Central- interpretar de la manera ms acotada posible las restricciones que impone la ley al desarrollo de nuevos instrumentos financieros y medios de pago y, de ser necesario, dictar las regulaciones para que operen en forma segura y eficiente. Nada ms ajeno al espritu de emprendimiento que queremos promover que la persecucin judicial de aquellos que de buena fe se aventuran en este rubro.

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Defensa de la libre competencia

Por Felipe Morand (ex ministro de Transporte y Telecomunicaciones, ha sido consultor del Banco Mundial y del FMI, entre otros). Fuente: La Tercera 30 de julio de 2012.

La Comisin Rosende, mandatada por el gobierno para estudiar la legislacin vigente de defensa de la libre competencia y realizar recomendaciones de mejoras, entreg recientemente sus conclusiones. Su opinin general es que, luego de sucesivos perfeccionamientos a lo largo de la dcada pasada, la legislacin en esta materia est funcionando adecuadamente. Sin embargo, la comisin plantea que hay tres materias en que podra haber cambios para que mejore la defensa de la libre competencia, particularmente en la persecucin de carteles y colusiones. Estas materias son: sanciones, mecanismo de delacin compensada y consultas de fusiones. Respecto de sanciones, propone que las multas sean de un monto superior al eventual beneficio econmico que habran obtenido quienes sean condenados por el ilcito al llevar a cabo la colusin. Como la determinacin exacta de cul es ese beneficio econmico es compleja, la comisin sugiere que el tribunal establezca las multas como un porcentaje de las ventas en aos anteriores de la empresa sancionada, tal como se hace en otros pases. Esta recomendacin topa con el obstculo que el ordenamiento jurdico en Chile obliga a que las multas tengan un tope mximo. La legislacin vigente contempla multas que pueden llegar hasta aproximadamente US$ 30 millones, tope que ha ido subiendo en cada nueva modificacin a la ley. En mi opinin, una multa de esta magnitud es un disuasivo suficientemente grande hoy para una importante cantidad de casos. Sin embargo, el tribunal s podra usar el criterio de un porcentaje de las ventas para cuando este porcentaje est por debajo de US$ 30 millones. Esto, ms otras inhabilidades propuestas para cargos de representacin pblica en el caso de las personas naturales envueltas en el ilcito, conlleva un castigo social elevado que, a mi juicio, hace innecesario agregar penas de crcel para quienes resulten condenados. En la misma direccin, coincido plenamente con la recomendacin de la comisin en orden a eliminar el artculo 285 del Cdigo Penal, que sanciona con crcel los ilcitos monoplicos, incluida la colusin. Este artculo conspira, adems, contra el uso de la delacin compensada como herramienta eficaz para descubrir, investigar y sancionar la colusin. La legislacin antimonopolios incentiva la delacin reduciendo sustancialmente la pena para el delator, pero este se ve inhibido a revelar el ilcito si la justicia penal lo castiga de todos modos con una pena aflictiva.

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Existe, sin embargo, una dificultad poltica para conciliar ambos aspectos, dado el ambiente hostil que vivimos en la actualidad frente a lo que genricamente podramos llamar abusos de grandes empresas. Es decir, una propuesta legal que implique eliminar el artculo 285 del Cdigo Penal y que no incluya tambin penas de crcel a merced del Tribunal de la Libre Competencia (TLDC), parece tener poca probabilidad de ser aprobada en el Congreso. Por tanto, como la eliminacin del artculo 285 es clave para que opere la delacin compensada, es posible admitir en una modificacin legal la alternativa de penas aflictivas administradas por el TLDC en conjunto con dicha eliminacin, pero buscando que esas penas de crcel sean aplicadas en casos muy calificados o que sean de un grado menor. Finalmente, la Comisin Rosende propone que los planes de fusiones o adquisiciones de empresas sean consultados obligatoriamente al TLDC solo si la envergadura de la operacin supera ciertos umbrales -en ventas, participacin de mercado u otros indicadores similares-, en tanto se mantendra la voluntariedad de la consulta -como es hoy- si se est bajo esos umbrales. Este sistema mixto me parece una buena salida, en la medida que los plazos de las consultas estn debidamente acotados. Si por razones no atribuibles a las empresas interesadas que consultan obligatoriamente, el proceso se dilata, despus de cierta fecha sin resolucin por parte del tribunal debiera entenderse aprobada la operacin. Dems est decir, sin embargo, que el diablo est en los detalles: escoger los umbrales y definir los indicadores puede ser una tarea compleja.

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Competencia a Transbank: Un avance necesario

Por Pablo Longueira Montes (ministro de Economa, Fomento y Turismo). Fuente: El Mercurio. 10 de Marzo de 2012

Chile avanza. La economa crece y genera empleos a buen ritmo. Y eso, no es casualidad. El Gobierno se ha puesto como meta ser un pas desarrollado al final de esta dcada. Se estn llevando a cabo reformas en varios frentes de manera simultnea para lograrlo. La Agenda Impulso Competitivo es un paquete de reformas que busca remover trabas burocrticas y regulatorias, incentivar el emprendimiento y la innovacin, fomentar la libre competencia e impulsar la productividad de la economa, crucial para lograr acelerar el crecimiento de la economa. Con la conviccin de que este esfuerzo debe ser permanente anunciamos 10 nuevas medidas que se suman a las 50 inicialmente planteadas. Entre ellas, anunciamos Inclusin financiera: masificacin de medios de pago electrnicos. El uso de medios de pago electrnicos tiene beneficios econmicos y sociales claros, reduce los costos de transaccin, permite la inclusin financiera de sectores populares y de pymes, aumenta la eficiencia en la distribucin de beneficios sociales del Estado y aumenta la seguridad para los comercios y consumidores por la disminucin en el uso del dinero en efectivo. Pese a ello, hay un porcentaje relevante de la poblacin de Chile que no cuenta con alternativas al uso de dinero en efectivo. Adems, la cobertura territorial de las redes de cajeros automticos est orientada fuertemente a los sectores urbanos con alta concentracin de comercios y poder adquisitivo, pero no llega a sectores donde habitan personas de bajos recursos. En Chile, los bancos, en su calidad de emisores de tarjetas de crdito y dbito, pueden delegar su rol adquiriente, esto es la administracin y captacin de comercios adheridos, a cualquier empresa operadora, siempre esta cumpla con la normativa y autorizacin de la SBIF y del Banco Central. Sin embargo, han delegado este rol a un solo operador, Transbank, cuyos accionistas solamente son bancos, lo cual desincentiva claramente la entrada de nuevos actores en este mercado. Los bancos han tenido un papel importante en el desarrollo del mercado financiero y Transbank, por su parte, en la masificacin de los medios de pago electrnico, dados los estndares de seguridad, tecnolgicos y de solvencia que se requeran; pero nada justifica continuar con este monopolio hoy en da.

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Sin embargo, la tecnologa avanza en el tiempo, proporciona nuevas y mejores soluciones a los problemas y reduce los costos de operacin. Es razonable pensar que hoy existen nuevos actores con la capacidad de ingresar a competir en la afiliacin de comercios como en el mercado de pagos a travs de la web, resguardando el cumplimiento de esos mismos estndares de seguridad y solvencia. Y es beneficioso para todo el sistema que se genere esta sana competencia. En otros pases, el mercado de los emisores y el mercado de los adquirientes son mercados competitivos. Es nuestra misin como Gobierno generar las condiciones para que haya ms competencia en los mercados, permitir libre acceso a las distintas actividades econmicas, eliminar las barreras de entrada y generar igualdad de oportunidades. Esto redunda en claros beneficios para toda la economa: reduccin de costos para los emprendedores, mayor adhesin a la red de medios de pago electrnicos, inclusin de sectores que hoy no tienen acceso a medios de pago electrnicos, mayor innovacin tecnolgica en el mercado y, finalmente, mejores tarifas y calidad de servicio para los consumidores. Esa es la ruta que nos hemos trazado: generar las condiciones propicias para que surja el espritu emprendedor de los chilenos, motor del crecimiento y fuente de oportunidades.

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Anexo 1

Capital, endeudamiento e interrelacin en sistema financiero chileno

Cifras en US$ millones al 30 de junio 2012

15 de agosto de 2012

Fondos de Pensiones (I)

% FP Total Activos Subtotal bancos Acciones bancos Bonos corrientes Bonos subordinados Depsitos Letras Forward monedas Subtotal empresas Subtotal inst. estatales Subtotal extranjero 144,196 25,890 1,304 11,879 2,704 8,392 1,860 (249) 30,382 32,351 51,638 21% 18% % Bancos

Compaas de Seguros de Vida (II)

Total Activos (31 compaas ) Patrimonio 44,484 4,705 Act / Pat 9.45

50% 33% 5% 36%

Sub Total Activos (14 sin Rentas Vitalicias) Patrimonio

3,438 1,254

Act / Pat

2.74

Sub Total Activos (17 con Rentas Vitalicias) Patrimonio 22% 36% Ajuste patrimonio por reconocer por tablas de mortalidad Ajuste como % del patrimonio Nmero Pensiones por Rentas Vitalicias Nmero Pensiones Totales (incl Retiro Pr ) TSA - tasa reinversin activos para cubrir pasivos :

41,046 3,451 1,293 37% 444,304 963,281

Act / Pat

11.89

Act / Pat aj

19.02

% RV en # % RV en UF rango medio entre 2 y 2.5% real anual

46% 60%

Bancos (III)
Total Activos Colocaciones netas Provisiones Instrumentos fin Pasivos Depsitos Oblig con bancos del exterior Letras Bonos corrientes Bonos subordinados Patrimonio 265,762 183,749 4,332 42,305 245,278 161,703 18,417 5,210 23,807 8,229 20,484 Dep / Act 61% Act / Pat 12.97 Ajuste gradual tasa de descuento reservas matemticas - TM sin mnimo de 3% a partir del 2013 Aumento correspondiente del pasivo - y prdida patrimonial - funcin de cada tasa y duration Total Activos (31 compaas ) a dic 2011 Patrimonio Subtotal bancos Bonos bancarios Depsitos Letras Cuentas corrientes 41,463 4,452 8,518 5,780 961 1,691 86 21% 21% 1% 31% % Cias Vida % Bancos

B sub / Pat

40%

Banca Externa Consolidada (IV)

Coloc comerciales sobre total A dic 2008, mayor UF 200.000 A dic 2008, UF 18 a UF 200 miles % coloc en 3 mayores bancos privados Ut op financieras/result operac Resultado primer semestre 2012 Rentabilidad sobre Pat post impuestos Resultado ao 2011 Rentabilidad sobre Pat post impuestos 62% 69% coloc en UF estaba en 2.106 deudores 16% coloc en UF estaba en 10.206 deudores 52% 33% 1,621 15.89% 3,255 17.44% (al 30 de junio de 2012) Activos Banca Comercial en Estados Unidos (US$ billones) Banca Comercial en la Zona Euro (e billones) 12,926 Pasivo 11,296 Patrimonio 1,630 Act / Pat 7.93

27,204

24,896

2,308

11.79

Fuentes: SVS, SBIF,SP -antes SAFP -, US Federal Reserve, ECB.

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Libre competencia en Chile

y ingreso de los emprendedores al mercado