Mdulo 9

Os Resultados do Negcio

Unidade 1 Os Resultados do Negcio: lucro ou prejuzo? Unidade 2 Capital de Giro Unidade 3 Afinal de Contas, esse Negcio vale a pena?

Unidade 1
Os Resultados do Negcio: lucro ou prejuzo?

Ol, caro cursista! Estamos entrando agora no Mdulo 9 Os resultados do Negcio! Nele, voc aprender a projetar os resultados de um negcio, os clculos do capital de giro e ainda o clculo dos indicadores de desempenho, a lucratividade, a rentabilidade, o ponto de equilbrio e o prazo de retorno. Aps conhecer as competncias, vamos iniciar a Unidade 1 Os Resultados de Negcio: lucro ou prejuzo. No final deste mdulo, voc ser capaz de: Compreender as tcnicas para calcular os indicadores de desempenho de um negcio; Conhecer os procedimentos para apurar o resultado de um negcio; Compreender o clculo do capital de giro de um negcio; Refletir sobre a importncia dos indicadores de desempenho para o sucesso de um negcio; Calcular os indicadores de desempenho de um negcio. Mdulo 9: Os Resultados do Negcio Unidade 1: Os Resultados do Negcio: lucro ou prejuzo? Nesta unidade, haver a apurao e projeo de resultados de um negcio para saber se ele dar lucro ou prejuzo. Ao final desta unidade, voc ser capaz de: Compreender as tcnicas para calcular os indicadores de desempenho de um negcio; Compreender a aplicao e projeo do demonstrativo de resultado, conhecendo os procedimentos para apurar o resultado de um negcio.

Dani: Tenho que entregar o Demonstrativo de Resultados do Exerccio DRE.

Demonstrativo de Resultados do Exerccio - DRE: O DRE um resumo ordenado das receitas e dos custos totais de uma empresa dentro de um determinado perodo e que serve para apurar o lucro ou prejuzo de um negcio. apresentado de forma dedutiva (vertical). Das receitas subtraem-se todos os custos restando o resultado (lucro ou prejuzo). Fernanda: Ol, Dani. Tudo bem? Voc est estudando? Dani: Estou sim, Fernanda. Tenho que realizar um Demonstrativo de Resultados do Exerccio DRE. Quem sabe voc pode me ajudar?

Fernanda: Claro que posso. O primeiro passo projetar os resultados do negcio, isto , apurar se de acordo com as suas estimativas de receitas de vendas e respectivos custos ele dar lucro ou prejuzo. A projeo de resultados utiliza os nmeros que voc j apurou na anlise financeira da empresa e os consolida em um quadro chamado de Demonstrativo de Resultados do Exerccio DRE. Entre os analistas financeiros, o DRE carinhosamente chamado de uma eterna conta de subtrair, j que se inicia com as receitas de vendas e destas so subtrados todos os custos at o resultado final. Fernanda: A pergunta : Que anlise financeira de custos, o preo e as receitas voc fez se ainda no tem seu prprio negcio? Dani: Fizemos uma anlise de um exemplo que nos forneceram no curso, que foi o da Confeco de Calas Moda Jovem Masculina. Tenho todos os dados aqui.

Fernanda: timo, assim ser muito simples concluirmos esta atividade. Mas antes disso importante que saiba que o demonstrativo de resultados reflete a situao econmica da empresa dentro de um determinado perodo (ms, ano etc.).

E os que compram para revender no faro, por exemplo, clculos de mo de obra varivel, nem de matria-prima utilizada no processo de fabricao de produtos, mas faro o clculo do custo dos produtos que sero revendidos. apresentado de forma dedutiva, extraindo das receitas totais todos os gastos decorrentes das transaes e da operao da empresa, apurando ao seu final o resultado lquido do perodo, lucro ou prejuzo. Dani: Mais uma dvida antes de comearmos a preencher a tabela. O que significa Margem de Contribuio?

Fernanda: Margem de contribuio o valor resultante da diferena entre o preo de venda e o custo varivel de um produto ou servio. Esse valor no pode ser considerado lucro lquido, mas sim lucro bruto operacional. Chama-se margem de contribuio, porque o valor com que o produto ou servio ir contribuir para a cobertura dos custos fixos da empresa. Dani: A margem de contribuio tem, necessariamente, de ser um valor positivo e suficiente para cobrir os custos fixos? Fernanda: Sim. Alm disso, ela importante, pois, por meio dela, temos a possibilidade de calcular qual o ganho que um produto ou servio traz para o negcio. Se a empresa trabalha com mais de um produto/servio, ser preciso calcular a margem de contribuio de cada um. Dani: Agora sim entendi. Olha, Fernanda, no sou boa com os nmeros, tomara que esse demonstrativo seja fcil de calcular.
4

Fernanda: Dani algumas pessoas possuem habilidade para trabalhos manuais, outras pessoas possuem habilidade para o trato com os nmeros.

Nem sempre os empreendedores lidam de forma hbil com os nmeros, mas jamais tomam decises sem calcul-los. Mas no existe outra maneira de calcular a viabilidade de empresas sem clculos. Dani: verdade, no sou perita em clculos, mas me viro bem. Como diz meu amigo Roberval: vamos arregaar as magas, e mos na massa.

Para se fazer os clculos necessrio que no item A utilize do resultado do item 10. No item b utilize o resultado da mo de obra do item 5A. No item b2 utilize o resultado do custo de mo de obra em produo do item 5B. No item D utilize o resultado total das estimativas de custo fixo do item 4. Realize os clculos que esto faltando:

ITEM 10: PROJEO DAS RECEITAS DE VENDAS

ITEM 5: ESTIMATIVA DE CUSTOS VARIVEIS A. Custos estimativa de custo variveis

B. Custos dos materiais diretos por peas produzidas

ITEM 4: ESTIMATIVA DE CUSTOS FIXOS

Fernanda: Diante do que pude comprovar durante o exerccio, voc fez algum clculo complicado? Dani: Confesso que os clculos so um pouco trabalhosos, que pode haver alguma dificuldade decorrente da possibilidade de no estar praticando finanas no dia a dia. Mas que o grau de dificuldade foi pequeno, j que s utilizaram as 4 operaes bsicas da matemtica. Fernanda: Dani aps a projeo de resultados voc deu mais um passo frente, rumo ao clculo dos indicadores de desempenho do negcio. Parabns.

Dani: Muito obrigada. Parabns para voc tambm, por ter dado mais esse passo. Saiba que o SEBRAE, em suas unidades em todos os estados, est preparado para auxiliar os empresrios de todos os setores a fazer as adaptaes necessrias a cada caso a partir dos modelos apresentados neste curso. At a prxima Unidade.

Unidade 2
Capital de Giro

Nesta unidade, haver uma apresentao sobre capital de giro e o investimento inicial total de um negcio. Ao final desta unidade, voc ser capaz de: Compreender o clculo do capital de giro para a implantao de um novo negcio; O calcular o capital de giro e o investimento inicial total de um negcio.

Jlio: Ol, Roberval. Que bons ventos o trazem? Vamos sentar. Roberval: Tudo bem, Jlio. Estava passando aqui na frente e resolvi aproveitar para ter aquele bate-papo bem produtivo. Como sabe estou querendo montar um negcio e quero fazer tudo perfeito. Mas preciso aprender a calcular o capital de giro e o investimento inicial total de um negcio. Ser que voc pode me ajudar? Jlio: No tenho o conhecimento aprofundado como algum que estudou muito, mas o prtico, claro que posso.

O primeiro passo entender o conceito. Importante O Capital de giro O capital de giro, como o prprio nome diz, o conjunto de recursos necessrios para suportar a operao do negcio durante um curto intervalo de tempo (normalmente entre 30 e 90 dias), independentemente do seu volume de receitas. Portanto, o capital que faz o negcio girar.

Jlio: Para calcular suas necessidades de capital de giro, antes necessrio: Listar todos os gastos indispensveis para o funcionamento normal da empresa durante o perodo de tempo que voc escolher (lembre-se: deve ser no mximo de 90 dias). Por esse motivo, o capital de giro ou investimento financeiro, o ltimo clculo a ser efetuado? Jlio: Certssimo. Feito isso, voc j ter passado por todas as etapas operacionais do empreendimento e poder saber com propriedade o que necessrio para faz-lo funcionar. Os itens apresentados no quadro servem de modelo para o clculo do capital de giro.

Jlio: No entanto, cada empresa pode adotar polticas diferentes para projetar suas necessidades de capital de giro, pois levam em considerao, dentre outros fatores, os prazos de pagamento recebidos dos fornecedores e os prazos de pagamento concedidos aos clientes. Roberval: Outra coisa, veja se estou certo, tendo projetado os resultados do negcio, o prximo passo determinar o investimento total na minha nova empresa.

Jlio: Agora vamos preencher o quadro para termos o exemplo prtico da ao. Roberval: Ok. Realize o clculos e preencha a tabela nas lacunas em branco. Verifique no item 4, o valor dos custos fixos. Para calcular a reserva tcnica basta calcular 10% do subtotal e o total do capital, calcule todos os valores acima dele. ITEM 12 - CAPITAL DE GIRO

ITEM 13 - INVESTIMENTO TOTAL INICIAL Calcule e preencha as lacunas de acordo com as especificaes abaixo.

10

Muito bem! Foi finalizada a Unidade 2 Capital de Giro, do Mdulo 9 Os Resultados do Negcio, agora falta somente mais uma unidade para a finalizao do Mdulo.

11

Mdulo 9: Os Resultados do Negcio

Unidade 3: Afinal de Contas, esse Negcio Vale a Pena?

Nesta unidade, haver uma apresentao sobre os indicadores de desempenho e o modo de calcul-los, compreendendo a sua importncia para a tomada de decises de investimento. Vamos ver as competncias que sero adquiridas. Clique no termo destacado abaixo. Competncias Ao final desta unidade, voc ser capaz de: Compreender a importncia de elaborar os indicadores de desempenho de um negcio; Calcular a projeo de resultados de um negcio; Refletir sobre a importncia dos indicadores de desempenho para o sucesso de um negcio.

Magali: Ol, pessoal. H quanto tempo no aparecem aqui. O que vo querer hoje?

Roberval: Eu vou querer a tradicional torta de frango com o suco especial. Dani: Eu quero aquela vitamina turbinada daqui. Magali: para j! Dani: Nossa misso agora verificar se afinal de contas, esse negcio vale a pena?. Finalmente, chegamos a etapa mais importante de sua anlise financeira: o clculo e o estudo dos indicadores de desempenho da empresa.

Roberval: Pois , os indicadores de desempenho so calculados a partir de combinaes entre os dados que, nesse momento, ns conhecemos sobre o negcio.

12

Eles tm a finalidade de indicar a sade financeira do negcio em questo e, a partir de sua anlise, oferecer uma resposta clara sobre as possibilidades de sucesso do novo empreendimento.

um indicador de eficincia operacional. Obtido sob a forma de valor percentual, indica qual o ganho que sua empresa consegue gerar sobre o trabalho que ela desenvolve. Por exemplo, se a empresa tem uma lucratividade de 8%, isso significa que, de cada R$ 100,00 vendidos, R$ 8,00 sobram sob a forma de lucros, depois de pagas todas as despesas e os impostos. Na prtica, significa que a empresa agregou R$ 8,00 sobre o trabalho de produo e comercializao do seu produto avaliado em R$ 100,00. A lucratividade apurada atravs de uma frmula encontrada no Anexo do Mdulo 9 em Materiais Complementares.

um indicador de atratividade do negcio, pois mostra ao empreendedor a velocidade de retorno do capital investido. obtido sob a forma de valor percentual por unidade de tempo e mostra a taxa de retorno do capital investido em um determinado perodo (por exemplo, ms ou ano). Se uma empresa tem uma rentabilidade de 17% a.a., isso significa que 17% de tudo o que o empresrio investiu no negcio retorna anualmente sob a forma de lucro. A rentabilidade apurada atravs de uma frmula encontrada no Anexo do Mdulo 9 em Materiais Complementares.

O PRI tambm um indicador de atratividade do negcio, pois mostra o tempo necessrio para que o empreendedor recupere tudo o que investiu no seu negcio. obtido sob a forma de unidade de tempo e consiste basicamente em uma modalidade de clculo inversa da rentabilidade. Por exemplo, se uma empresa tem um PRI de 2,5 anos, isso significa que, dois anos e seis meses aps o incio das atividades, o empresrio ter recuperado, sob a forma de lucro, tudo o que gastou no empreendimento. O prazo de retorno do investimento apurado atravs de uma frmula encontrada no Anexo do Mdulo 9 em Materiais Complementares.

13

Finalmente, um indicador de segurana do negcio, pois indica em que momento, a partir das projees iniciais de venda do empreendedor, a empresa estar igualando suas receitas e seus custos (eliminando assim a possibilidade de prejuzo em sua operao). normalmente calculado sob a forma de percentual da receita projetada. Por exemplo, um ponto de equilbrio de 65% para uma receita de R$ 100.000,00 anuais indica que a empresa ter eliminado as possibilidades de prejuzo quando tiver atingido o montante de R$ 65.000,00 em vendas, passando, a partir de ento, a acumular lucro. A lgica do ponto de equilbrio mostra que, quanto mais baixo for o indicador, menos arriscado o negcio. O ponto de equilbrio apurado atravs de uma frmula encontrada Anexo do Mdulo 9 em Materiais Complementares. Roberval: Bom, agora e que j vimos quais os pontos necessrio a serem avaliados, vamos realizar a atividade.

Magali: Aqui o lanche de vocs.

Roberval: Muito obrigado. Dani: Obrigada. Magali: No pude deixar de escutar sobre o que estavam falando. Em que concluso chegaram a lucratividade dessa indstria boa ou ruim?

Roberval: Para mim o lucro foi pequeno, somente 12% ao ano.

14

Dani: No concordo. Aquele percentual representa um montante em dinheiro significativo e que vai direto para os acionistas/scios da empresa sem tributao, j que a distribuio de lucros no tributada.

Roberval: Voc est certa. Aquele percentual foi calculado considerando que nos custos fixos o dono da empresa que l trabalhar far uma retirada mensal a ttulo de pr-labore. Magali: Que bom que conseguiram entender que nem sempre os percentuais pequenos so ruins. preciso considerar o contexto em que foram calculados. E a rentabilidade do investimento feito nesta indstria boa ou ruim?

Dani: Para mim foi timo. Foi de 136,26% ao ano. Magali: Considerando a realidade atual do Brasil e do mundo, que tipo de investimento tem oferecido rentabilidade de 177% ao ano? Roberval: Este nmero elevado demais. Nenhum negcio pode ser to atraente desta forma. Magali: Mesmo diante de um quadro econmico favorvel, dificilmente encontraremos investimentos to atraentes. Isso no significa que os clculos estejam errados. Matematicamente e na aplicao das frmulas, os resultados esto corretos. Possivelmente, os nmeros apurados na projeo desta indstria esto super dimensionados. O papel aceita tudo e a calculadora mostrar os resultados dos nmeros que forem inseridos na sua programao. Logo, o empreendedor deve, primeiro, se certificar que aqueles nmeros esto corretos e so factveis de serem alcanados. Acreditar cegamente nos nmeros encontrados uma das causas das altas taxas de mortalidade de empresas no Brasil. Os empresrios dizem que o negcio deles no deu certo, mesmo fazendo os clculos que o SEBRAE ensinou. Na verdade, o erro no estava nos clculos, mas sim nos nmeros que foram utilizados nos clculos. Assim como a lucratividade, o percentual mdio de rentabilidade de um setor pode ser obtido nas associaes comerciais, sindicatos patronais, no SEBRAE, no IBGE etc.
15

Dani: Fiquei em dvida se podemos considerar o ponto de equilbrio desta indstria bom ou ruim?

Magali: O ponto de equilbrio o momento em que as receitas de uma empresa se igualam aos seus custos. A partir deste ponto, a empresa passa a ter lucro.

Roberval: Sendo assim, quanto menor o ponto de equilbrio, melhor. Portanto, se os nmeros utilizados para as projees de resultado desta indstria fossem confiveis, o percentual encontrado seria timo. Magali: Correto. Outra coisa importante que o clculo dos indicadores de desempenho feito da mesma maneira para os setores de servio, comrcio e indstria, com pequenas adaptaes. Eu fiz aqui para lanchonete antes de abri-la, com pequenas adaptaes. Experincia prpria, conhecer a viabilidade de um negcio s possvel se estes clculos forem feitos. Existem clculos mais complexos, mas estes so os clculos mais simples. Roberval: Com certeza eu e a Dani somente abriremos nossos negcios aps calcularmos os indicadores de desempenho, compar-los e s depois tomar a deciso de investir. J descobrimos que essa atitude prpria dos empreendedores de sucesso. Dani: Vamos para nossa aula. Temos que entregar as atividades que realizamos. Magali estava tudo uma delcia. Foi um grande prazer conversar com voc. Roberval: Fao as palavras da Dani as minhas. Muito obrigado. Magali: De nada pessoal, eu que agradeo a preferncia. Recomendamos que, aps terem apurado os indicadores financeiros e de risco do seu negcio, compartilhem estes resultados com pessoas da sua rede de relacionamento que possam, junto com voc, analis-los. O SEBRAE pode ser seu parceiro nesta anlise. Em todos os seus escritrios, nos 27 estados brasileiros, o SEBRAE oferece orientao empresarial e auxlio no planejamento e implantao de novas empresas. Mas caso queira somente tirar algumas dvidas, entre no Frum, seu tutor far o possvel para atend-lo.

16