MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A.

2 Emisso Pblica de Debntures

Relatrio Anual do Agente Fiducirio Exerccio de 2013

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. 2 Emisso Pblica de Debntures Relatrio Anual do Agente Fiducirio Exerccio de 2013

CARACTERSTICAS DA EMISSO
DATA DE EMISSO: DATA DE VENCIMENTO: AGENTE FIDUCIRIO: COORDENADOR: BANCO MANDATRIO: BANCO ESCRITURADOR: VOLUME(*): QUANTIDADE DE DEBNTURES: NMERO DE SRIES: PUBLICAO:

DESTINAO DOS RECURSOS:

05/09/2011 05/09/2016 Oliveira Trust DTVM S.A. Banco Ita BBA S.A. (Coordenador Lder), Banco Bradesco BBI S.A. e Banco Votorantim S.A. Ita Unibanco S.A. Ita Corretora de Valores S.A. R$ 300.000.000,00 30.000 nica Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro, Valor Econmico e na pgina da Emissora na rede mundial de computadores - Internet (http://ri.multiplan.com.br/). Conforme disposto na Proposta da Administrao da Emissora, os recursos obtidos pela Emissora foram destinados para todas ou qualquer das seguintes finalidades: (a) construo, aquisio e/ou o desenvolvimento de shopping centers pela Emissora e/ou por suas controladas (conforme definio de controle prevista no artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes) (Controladas); (b) expanso dos shopping centers j existentes no portflio da Emissora e/ou de suas Controladas; (c) desenvolvimento da incorporao de novos empreendimentos imobilirios comerciais e residenciais em reas adjacentes aos shopping centers da Emissora e/ou de suas Controladas; (d) reforo no capital de giro para a Emissora e/ou suas Controladas; e (e) pagamento de despesas gerais e dvidas de curto prazo.

(*) Na Data de Emisso CARACTERSTICAS DA 1 SRIE

DATA DE EMISSO: DATA DE VENCIMENTO: VOLUME(*): VALOR NOMINAL UNITRIO(*): PREO UNITRIO EM 31/12/2013: QUANTIDADE DE DEBNTURES: REGISTRO CVM: CDIGO DO ATIVO: NEGOCIAO: FORMA: GARANTIA: CLASSE:

05/09/2011 05/09/2016 R$ 300.000.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.321,95 30.000 Dispensa ICVM 476/2009 MLTP12 CETIP Nominativas e Escriturais Quirografria Simples, no conversveis em aes.

(*) Na Data de Emisso

ATUALIZAO MONETRIA: No h Atualizao Monetria. JUROS: 1 perodo Incio Trmino Rendimento Base de clculo P.U. no incio do perodo Pagamento 05/09/2011 05/09/2016 CDI + 1,01% a.a. 252 R$ 10.000,00 Semestral, a partir da Data de Emisso, em 05 de setembro e em 05 de maro de cada ano, sendo o primeiro pagamento devido em 05 de maro de 2012 e o ltimo, na Data de vencimento, em 05 de setembro de 2016. Escritura de Emisso e 1 Aditamento Escritura de Emisso.

Documento PRMIO: No h Prmio.

AMORTIZAO DO VALOR NOMINAL: O pagamento do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures em circulao ser realizado em 02 parcelas, iguais e sucessivas, cada uma correspondente a 50% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das debntures em circulao. O primeiro pagamento ocorrer no dia 05 de setembro de 2015 e o segundo pagamento ocorrer na data de vencimento, em 05 de setembro de 2016. REPACTUAO: No Repactua. RATING: Data 26/08/2011 29/03/2012 14/03/2013 10/12/2013 Nota Brasil brAA+ brAAA brAAA brAAA Empresa Standard & Poors Standard & Poors Standard & Poors Standard & Poors

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE EM 2013: JUROS Data de Valor Unitrio (R$) Pagamento 05/03/2013 383,35 05/09/2013 436,11 POSIO DO ATIVO EM 31/12/2013: Circulao Tesouraria Total

30.000 0 30.000

EVENTOS LEGAIS E SOCIETRIOS:

Houve alterao estatutria, conforme deliberaes aprovadas em Assembleias Gerais Ordinria e Extraordinria cumulativamente realizadas em 29/04/2013. A cpia da ata descrita acima se encontra disposio no Agente Fiducirio. NDICES FINANCEIROS Durante o exerccio de 2013, foram verificados os seguintes ndices financeiros: NDICE DVIDA
Limite Resultado

31/03/2013 EBITDA 2,78

<=3,25 OK

30/06/2013 2,31
<=3,25 OK

30/09/2013 2,56
<=3,25 OK

31/12/2013 3,00
<=3,25 OK

TOTAL

LQUIDA/

EBITDA / DESPESA FINANCEIRA LQUIDA

Limite Resultado

8,99
>=2,00 OK

7,06
>=2,00 OK

6,58
>=2,00 OK

5,38
>=2,00 OK

GARANTIAS: No h garantia.

INFORMAES OBRIGATRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUO CVM N 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALNEA "B" DO 1 DO ARTIGO 68 DA LEI N 6.404/76: Alnea a do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM 28/83 Eventual omisso ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informaes divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatria prestao de informaes pela companhia. No temos cincia de qualquer omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela Emissora ou eventual inadimplemento ou atraso na prestao de informaes da Emissora.

Alnea b do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Ocorreram alteraes no Estatuto Social da 28/83 Alteraes estatutrias ocorridas no Emissora, durante o exerccio social de 2013, perodo. conforme destacado acima. Alnea c do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Informaes dispostas nos Comentrios sobre as 28/83 Comentrios sobre as demonstraes Demonstraes Contbeis. financeiras da companhia, enfocando os indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa. Alnea d do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Informaes dispostas acima, no quadro de Posio 28/83 Posio da distribuio ou colocao das do Ativo em 31/12/2013. debntures no mercado. Alnea e do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM 28/83 Resgate, amortizao, converso, repactuao e pagamento de juros das debntures realizados no perodo, bem como aquisies e vendas de debntures efetuadas pela companhia emissora. No houve qualquer resgate, total ou parcial na presente emisso. As debntures sero amortizadas conforme disposto no relatrio. No repactuam e so simples, portanto, no conversveis em aes. A totalidade das debntures emitidas permanece em circulao. Ocorreram pagamentos de juros, conforme destacado acima.

Alnea f do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM No foi constitudo Fundo de amortizao de 28/83 Constituio e aplicaes do fundo de debntures. amortizao de debntures, quando for o caso. Alnea g do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Informao contida acima, no item destinao dos

28/83 Acompanhamento da destinao dos recursos. recursos captados atravs da emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora. Alnea h do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM No foram entregues bens e valores administrao 28/83 - Relao dos bens e valores entregues sua do Agente Fiducirio. administrao: Alnea i do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Informaes dispostas no presente relatrio. 28/83 Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na escritura de emisso. Alnea j do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM As debntures da presente Emisso so da espcie 28/83 Declarao acerca da suficincia e quirografria, de modo que as obrigaes exequibilidade das garantias das debntures. decorrentes desta Emisso recaem genericamente sobre o patrimnio geral da Emissora, cujas demonstraes financeiras encontram-se dispostas neste relatrio. Alnea l do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM Declarao disposta abaixo. 28/83 Declarao sobre sua aptido para continuar exercendo a funo de agente fiducirio". Alnea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instruo CVM 28/83 - "Declarao acerca da existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como agente fiducirio no perodo". At a presente data, no atuamos como Agente Fiducirio em outra emisso de debntures, pblica ou privada, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da Emissora.

COMENTRIOS MULTIPLAN

SOBRE AS DEMONSTRAES CONTBEIS EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS

DA S/A

A EMPRESA
SITUAO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONRIO:

Privado

SITUAO FINANCEIRA

A Liquidez Geral diminuiu de 0,51 em 2012 para 0,48 em 2013. A Liquidez Corrente aumentou de 1,54 em 2012 para 1,64 em 2013. A Liquidez Seca aumentou de 1,24 em 2012 para 1,30 em 2013. O Giro do Ativo apresentou queda de 0,17 em 2012 para 0,15 em 2013. ESTRUTURA DE CAPITAIS

A Emissora apresentou uma variao do ndice de Emprstimos sobre o Patrimnio Lquido de 0,56 em 2012 para 0,55 em 2013. O ndice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido variou de 0,78 em 2012 para 0,68 em 2013. A Emissora apresentou no seu Exigvel de Longo Prazo um aumento de 7,7% de 2012 para 2013 e uma queda de 11,8% de 2012 para 2013 no Passivo Circulante.

RESULTADOS

O Resultado em 2013 foi positivo em R$ 284.609 Mil enquanto que o de 2012 foi positivo em R$ 389.362 Mil. A Receita Lquida em 2013 foi superior em 1,53% de 2012. A Margem Bruta foi de 72,37% em 2013 contra 75,06% no ano anterior e a Margem Lquida foi de 29,25% contra 40,63% em 2012. As Despesas Operacionais aumentaram 22,43% de 2012 para 2013. O Resultado Lquido foi 26,9% inferior a 2012. O Resultado Lquido do Exerccio sobre o Patrimnio Lquido ficou em 7,45%(Lucro) em 2013 contra 12,15%(Lucro) em 2012. Recomendamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis, Relatrio da Administrao e Parecer dos Auditores Independentes para melhor anlise da situao econmica e financeira da Emissora. DECLARAO DO AGENTE FIDUCIRIO

A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S/A.

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

(Reais Mil)

ATIVO
31/12/2013 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.03 1.01.04 1.01.06 1.01.08 1.02 1.02.01 1.02.02 1.02.03 1.02.04 Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel 6.397.648 790.948 210.479 121.120 242.249 159.994 2.434 54.672 5.606.700 450.319 4.796.290 17.371 342.720 31/12/2012 5.699.680 845.946 388.977 2.144 218.310 166.084 28.393 42.038 4.853.734 437.922 4.058.948 17.366 339.498

PASSIVO
31/12/2013 2 2.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.03 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.09 Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Tributos Diferidos Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Participao dos Acionistas No Controla 6.397.648 483.758 117.530 26.207 210.573 129.448 2.094.552 1.877.860 98.181 118.511 3.819.338 2.349.434 751.330 718.388 186 31/12/2012 5.699.680 548.584 182.345 18.758 114.232 233.249 1.945.236 1.669.897 173.405 101.934 3.205.860 1.740.646 837.867 627.216 131

Demonstrao do Resultado do Exerccio CONSOLIDADO

(Reais Mil) 31/12/2013 3.01 3.02 3.02.03 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.03 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.10.01 3.10.02 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.02 Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Custos dos imveis vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Perdas pela No Recuperabilidade de Ativ Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Luc Imposto de Renda e Contribuio Social s Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continua Resultado Lquido de Operaes Descontin Lucro/Prejuzo Lquido das Operaes Des Ganhos/Perdas Lquidas sobre Ativos de O Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controlado Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao Lucro Diludo por Ao 973.054 -268.813 -268.813 704.241 -218.220 0 -173.835 0 0 -42.173 -2.212 486.021 -113.316 47.386 -160.702 372.705 -88.096 -71.406 -16.690 284.609 0 0 0 284.609 284.554 55 0 0 1,5313 0 1,5293 31/12/2012 958.372 -239.065 -239.065 719.307 -178.234 0 -168.437 0 4.562 -16.373 2.014 541.073 -41.937 57.971 -99.908 499.136 -109.774 -57.036 -52.738 389.362 0 0 0 389.362 388.055 1.307 0 0 2,1762 0 2,1751

3.99.01.01 ON 3.99.02.01 ON

Indicadores Financeiros
31/12/2013 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. Emprstimos / P.L. ndice de Atividade Giro do Ativo Imobilizaes Grau de Imobilizao Liquidez Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Rentabilidade Margem Bruta Margem Lquida Retorno sobre Capitais Prprios 72,37% 29,25% 7,45% 75,06% 40,63% 12,15% 0,48 1,64 1,30 0,51 1,54 1,24 N/A 0,01 0,15 0,17 0,68 0,55 0,78 0,56 31/12/2012

N/A - No Aplicado Fonte: Demonstrao Financeira Padronizada do exerccio de 2013.