TASAS

NOMBRE Tasa nominal FORMULA NOMENGLATURA

P: Capital i: Tasa de inters m: Veces en un ao t: tiempo i: Tasa de inters m: Veces en un ao i: Tasa de inters m: Veces en un ao q: Numero de pagos o cobros

Tasa efectiva Tasa equivalente

[ ]

Capitalizacin y Amortizacin
El estudio del valor del dinero en el tiempo y la transferencia de capitales entre dos o ms entes econmicos, haciendo uso de una tasa de inters que puede ser simple o compuesta nos lleva al aprendizaje y diferenciacin de los trminos de capitalizacin y amortizacin. La capitalizacin es la operacin de posponer el cobro o el pago de un capital, para obtener otro superior. En algunos casos consiste en invertir o prestar un capital que produce inters a travs de un periodo determinado. Cuando los intereses no se retiran y agregan al capital generando nuevos intereses y un monto total final mucho mayor, sencillamente se llama capitalizacin En cambio, la amortizacin es un proceso financiero mediante el cual una deuda se liquida gradualmente mediante pagos peridicos que pueden ser iguales o diferentes y que tienen como finalidad reducir el importe de la misma. La parte del capital prestado que se va cancelando en cada pago es la amortizacin. La principal diferencia entre capitalizacin y amortizacin es que mientras la capitalizacin hace crecer el valor presente del dinero convirtindolo en un

monto mayor, la amortizacin va reduciendo el valor de una deuda, es decir esta operacin consiste en devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses

Formulario Inters simple y compuesto

Calculo de:
Monto

Formula

Nomenclatura
M = monto P = capital o principal I = inters I= inters P= principal o capital r= tasa t= tiempo M = monto P = plazo i = inters t = tasa

Inters

Inters simple

Plazo

Descuento Comercial

D = descuento M = Monto P = valor del documento d = porcentaje de descuento t= tiempo M = Monto P = valor del documento d = porcentaje de descuento t= tiempo F =valor futuro n = nmero de periodos P= valor presente i = tasa de inters compuesto

Valor Nominal bajo Descuento Real o Justo

Inters compue sto

Frmula para obtener el valor futuro de un capital presente (F/P)

Sandra Coyote Vega

Frmula para obtener el valor presente a partir de un valor futuro (P/F) Frmula para obtener el valor futuro a partir de una serie uniforme (anual) de flujos monetarios (F/A) Frmula para obtener una serie uniforme a partir de de un valor futuro en un periodo ensimo (A/F) Frmula para obtener el valor presente derivado de una serie de depsitos iguales (P/A) Frmula para obtener el valor uniforme a partir de un valor presente (A/P) [

P= valor presente F =valor futuro n = nmero de periodos i = tasa de inters compuesto ] F = valor futuro A = valor componente en serie i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor de una serie de pagos F = valor futuro i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos ] P = valor presente A = valor componente en serie i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor componente en serie P = valor presente i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos ] F = valor futuro G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos A = valor componente en serie G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos P = valor presente G =valor que se incrementa en cada periodo i = tasa de inters compuesto n= nmero de periodos

Ecuacin para calcular un valor futuro a partir de un gradiente (F/G)

Factor de valor uniforme de una serie aritmtica (A/G)

[ ]

Factor de valor presente de una serie aritmtica (P/G)

[ [ ]]

Sandra Coyote Vega

Formulario Amortizacin
Frmula Factor de capitalizacin Clculo del valor futuro con inters simple Calculo del Inters Nomenclatura i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro I = inters

P = valor presente i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos

Valor futuro de capitalizacin

Clculo del valor futuro con inters compuesto Clculo del valor presente

P = valor presente i= tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo Sandra Coyote Vega

Clculo del valor Futuro

Renta de amortizacin

n = nmero de periodos A = renta de amortizacin Renta de capitalizacin P = valor presente F = valor futuro i = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos A = renta de amortizacin P = valor presente I = inters I = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos P = valor presente I = inters I = tasa de inters por periodo n = nmero de periodos Ve = valor efectivo ( valor actual) Vn = valor nominal (valor futuro) D = descuento Ve = valor efectivo ( valor actual) Vn = valor nominal (valor futuro) D = descuento

Numero de periodos de capitalizacin

Tasa de inters

Capital actual

Descuento

Sandra Coyote Vega

Aplicaciones reales
El uso de las matemticas financieras es observado cuando entendemos los conceptos de capitalizacin y amortizacin. Ambos trminos son utilizados para el manejo de las finanzas personales, empresariales y gubernamentales

Renta de Capitalizacin
Pensin y ahorro para el retiro.- En Mxico los llamados AFORES, administran los recursos depositados de los trabajadores de las empresas en una cuenta personal, a travs de rentas peridicas para ofrecer al trabajador una pensin en el momento de su retiro. La cuenta de Afore de cada trabajador permite que sus aportaciones se capitalicen a una tasa anual ofreciendo la garanta de que el dinero depositado se convertir en el tiempo en una garanta de efectivo que ser devuelta en pagos parciales o totales para el beneficio de una jubilacin digna Proyectos de inversin.- Todas las empresas tienen la necesidad de elaborar un estudio de viabilidad llamado proyecto de inversin con el fin de reconocer los aspectos en que el emprendedor o empresario pueda tomar decisiones referidas a la aceptacin o rechazo de inversiones el estudio del proyecto de inversin sirve como herramienta interna para evaluar el desempeo de la empresa y sus desviaciones sobre el escenario previsto, as como, ser una carta de presentacin ante terceros: bancos, inversores institucionales y privados, sociedades de capital riesgo, organismos pblicos y otros agentes implicados a la hora de solicitar cualquier tipo de colaboracin y apoyo financiero. Estos proyectos de inversin son a largo plazo y para ellos se fijan aportaciones de capital con el fin de obtener una mayor rentabilidad en el uso de sus recursos

Renta de amortizacin
Deuda Externa.- Se refiere al endeudamiento que un pas tiene con entidades extranjeras, incluye la deuda pblica contrada por el Estado y la deuda privada contrada por los particulares, en este caso el Banco Mundial o el Fondo Monetario Internacional son encargados de la administracin y otorgamiento de crditos. El gobierno deber efectuar pagos peridicos de acuerdo a sus contratos establecidos. Si un pas no cumple puntualmente con la obligacin de pagar su Sandra Coyote Vega

deuda, es decir dinero e intereses, no solo harn ms grande su deuda, sino tambin esta situacin afecta su desarrollo econmico

Capitalizacin
Mercado de capitales.- Es el escenario temporal donde se comercializan acciones y bonos y donde las organizaciones se hacen de fondos para poder financiarse ah los agentes econmicos con supervit de fondos pueden canalizar sus inversiones, participa como intermediario y canaliza los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas para que los emisores lleven a cabo operaciones de financiamiento e inversin dentro de sus empresas.

Amortizacin
Amortizacin de un crdito hipotecario.- De acuerdo a las caractersticas de las familias como sujetos de crdito, los bancos ofrecen crditos hipotecarios fijando una cuota mensual para que los clientes puedan realizar la compra de una vivienda. Considerando plazos que van de 5 y hasta 30 aos, fijan rentas que en principio son bajas y van aumentando con el tiempo hasta la liquidacin del mismo. Los primeros pagos son tomados a cuenta de los intereses del prstamo y posteriormente se toman a cuenta de capital

Descuentos
Descuentos por liquidacin anticipada a INFONAVIT.- INFONAVIT otorga descuentos por liquidacin anticipada de crditos otorgados por la compra de una vivienda. En el caso de que el crdito se haya concedido antes de 1995 y no se tenga un proceso de reestructura vigente el descuento es del 30%, un descuento de 10% si la deuda es de 10 aos o ms y se ha pagado puntualmente sin haber hecho uso de prorrogas o reestructuras; y un porcentaje de descuento para quienes no cumple las anteriores opciones en funcin de las condiciones de crdito, saldo, tasa de inters, monto de la mensualidad y tiempo que falta por pagar

Sandra Coyote Vega