ReportingBorsa

Report gratuito del 01.11.2009

Il mestiere del trader è sicuramente tra i più difficili che esistono in quanto la borsa è un ambiente dominato da incertezza
e questa sua caratteristica impone all'attore che vi partecipa una costante convivenza con il cosiddetto “principio di
indeterminazione di Heisemberg”. Secondo Isaac Newton era sufficiente conoscere le condizioni iniziali di un determinato
sistema per poter calcolare con le leggi della fisica classica tutti i suoi stati precedenti e futuri. Successivamente, Laplace
notò che le leggi fisiche ammettono una molteplicità di soluzioni e ciò impose la necessità di introdurre un vincolo
matematico tale da ridurre ad una sola le soluzioni possibili. Il principio di indeterminazione di Heisemberg esclude
categoricamente questa opzione con la conseguenza evidente che diventa impossibile predire un unico “futuro” ma
piuttosto un insieme di “futuri” associati ad un valore di probabilità. La mia esperienza come ricercatore di borsa
attraverso l'analisi ciclica ha confermato la veridicità del principio di indeterminazione di Heisemberg in borsa. Le
previsioni di borsa che sottopporrò alla vostra attenzione trovano nell'analisi ciclica le fondamenta teoriche e nel
principio di indeterminazione di Heisemberg l'ambito di validità. Credo profondamente che questo sia l'unico metodo
possibile, nonché intellettualmente onesto, di affrontare lo studio del mercato borsistico, metodo che presuppone la
previsione di diversi “futuri” probabili ed il loro rispettivo ambito di validità. In questo modo, al verificarsi di precise
condizioni, determinabili a priori, è possbile prevedere l'evoluzione futura dei prezzi, in termini probabilistici, ed adattarsi
immediatamente ai nuovi scenari previsivi imposti dal verificarsi di tali eventi. L'attività di trading diventa
necessariamente un'attvità aleatoria che deve essere eseguita nel rispetto rigoroso delle leggi che ogni gioco aleatorio
impone. La borsa deve essere vissuta come una scommessa nella consapevolezza, però, che la legge del caso qui non
esiste, in quanto il verificarsi di determinati eventi esclude immediatamente la probabilità di un determinato “futuro” ed
apre la strada verso diversi nuovi “futuri” probabili, imponendo al trader il costante adattamento ai dati oggettivi e
l'abbandono immediato della previsione errata. Nella speranza che questi reports possano risultare utili alla vostra attività
di traders, auguro a tutti un grosso in bocca al lupo!

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

 Analisi breve termine
In data 5.10.2009 ha avuto inizio un ciclo T+1 sul minimo di 22.415 punti di future.
Secondo la mia teoria ciclica, un ciclo T+1 è composto da 2 o 3 cicli T, che a loro volta sono composti da 2 o 3 cicli T-1, a
loro volta composti da 3 o 4 cicli T-3, a loro volta identificabili nel range medio da 25 a 45 barre a 15' (tolleranza media + o
– 3 barre da 15').
All'interno del suddetto ciclo T+1 si sono sviluppati cicli di ordine inferiore catalogabili nel seguente modo:

Ora T-3 T-1 T

Data
barra 15' Minimo Massimo Minimo Massimo Minimo Massimo
05/10/2009 9.45 22.415 22.415 22.415
05/10/2009 13.15 22.680
05/10/2009 15.45 22.530 (24)
06/10/2009 11.30 23.200
06/10/2009 15.45 23.125 (35)
07/10/2009 9.30 23.550 23.550
07/10/2009 17.45 23.220 (43) 23.220 (3)
08/10/2009 14.45 23.650
08/10/2009 16.15 23.480 (29)
09/10/2009 9.30 23.780
09/10/2009 14.30 23.465 (28)
13/10/2009 9.30 24.160 24.160
13/10/2009 10.00 23.970 (52)
13/10/2009 14.00 24.145
13/10/2009 16.15 23.775 (25) 23.775 (4)
14/10/2009 14.45 24.330
14/10/2009 16.30 24.210 (36)
15/10/2009 9.15 24.430
15/10/2009 14.45 24.140 (28)
16/10/2009 9.45 24.495 24.495 24.495
16/10/2009 16.45 23.985 (43) 23.985 (3) 23.985 (3-10)
20/10/2009 9.15 24.470
20/10/2009 10.30 24.135 (45)
20/10/2009 13.45 24.480 24.480 24.480
21/10/2009 13.45 23.685 (48)
21/10/2009 16.45 24.265
22/10/2009 16.15 23.565 (45) 23.565 (3)
23/10/2009 9.45 24.040
26/10/2009 10.15 23.160 (46)
26/10/2009 15.15 23.550 23.550
27/10/2009 10.30 22.675 (36)
27/10/2009 12.30 22.940
28/10/2009 11.30 22.280 (39)
28/10/2009 15.00 22.520
29/10/2009 9.15 21.910 (26) 21.910 (4)
22.845
30/10/2009 9.15
(conf.)
22.630
30/10/2009 9.30
(conf.)
22.875
30/10/2009 10.30
(conf.)

Attualmente ci troviamo nel secondo ciclo T, iniziato in data 16.10.2009 alle 16.45 sul minimo di 23.985 punti di future,
più precisamente in chiusura del secondo ciclo T-3, iniziato in data 30.10.2009 alle 9.30 sul minimo di 22.630, del terzo
ciclo T-1, iniziato in data 29.10.2009 alle 9.15 sul minimo di 21.910 punti di future. Il ciclo T+1 iniziato in data 5.10.2009
dovrebbe terminare sull'attuale ciclo T-1. Secondo la mia personale teoria ciclica un ciclo T-1 è composto da 3 o 4 cicli T-3,
pertanto, dovrebbe mancare ancora almeno un ciclo T-3, vincolato al ribasso, a chiusura sia dell'attuale ciclo T-1, sia
dell'attuale ciclo T, nonché dell'attuale ciclo T+1.

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

L'ipotesi ciclica sarebbe negata al verificarsi di uno dei seguenti eventi:

1. almeno 2 cicli T-3 consecutivi al rialzo a partire dal prossimo ciclo T-3;
2. superamento in data 2.11.2009 del livello di 22.875 punti di future;
3. ulteriori 3 cicli T-3 consecutivi al ribasso a partire dal prossimo ciclo T-3 (in tal caso sul minimo del
29.10.2009, a quota 21.910 punti di future, sarebbe parito un ciclo di ordine superore al T-1, già vincolato al
ribasso).

La stringa attuale del DNA del ciclo T-3 si presenta come nel seguente diagramma:

Dna T-3

1 43 85 127 169
Pe riodo (barre 15')

e codifica un ciclo T-3 di periodo massimo di 42 barre da 15', di periodo medio pari a 36 barre da 15'. Il range medio
all'interno del quale cade il massimo ciclico è limitato dalle seguenti barre a 15':

•[13-25] in caso di ciclo al ribasso

•[25-31] in caso di ciclo al rialzo
•[13-31] in caso di ciclo neutro

Previsione breve termine

23750

23500

23250

23000

22750
Ipotesi 1
22500
Future 15'
22250
Dna T-3
22000

21750

21500

21250

21000
26

27

28

29

30

2/

3/
11

11
/1

/1
/1

/1

/1
0/

0/

0/
0/

0/

/0

/0
09

09
09

09

09

9
9.

9.
9.

9.

9.

9.

9.

15

15
15

15

15

15

15

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

 Analisi medio termine
A seguito della rottura del livello di 22.415 punti di future, già analizzata nei reports del 25 e 28 ottobre 2009, ai quali si
rimanda il lettore che volesse approfondire, rimangono al momento valide due ipotesi per il medio termine:

1. ciclo T+3 iniziato in data 13.07.2009 in fase di chiusura;

2. ciclo T+3 iniziato in data 13.07.2009 chiuso sul minimo del 5.10.2009 e nuovo ciclo T+3 iniziato su tale minimo,
già vincolato al ribasso.

Purtroppo al momento non vi sono punti di riferimento che mi permettono di stabilire precise condizioni il cui manifestarsi
circoscrive in modo univoco l'ambito di validità delle sopracitate ipotesi di previsione. In questa fase è necessario attendere
la formazione di un minimo in seno alla discesa iniziata dal massimo a quota 24.495 punti di future ed il successivo
massimo relativo che si andrà a formare. Solamente in presenza di almeno uno di questi due livelli sarà possibile nel futuro
prossimo fissare livelli di controllo ciclico a conferma e/o negazione di ogni ipotesi previsiva.
La stringa attuale del DNA del ciclo T+3 si presenta come nel seguente diagramma:

Dna T3

1 3156 6311
Pe riodo (barre 15')

e codifica un ciclo T+3 di periodo massimo di 3.155 barre da 15' (90 giorni di borsa), di periodo medio pari a 82 giorni di
borsa. E' bene ricordare che un ciclo T+3 presenta, secondo un'accurata analisi statistica sui dai del passato, un range
temporale di periodo mediamente compreso fra 60 e 90 giorni di borsa.
Nel caso in cui il ciclo T+3 iniziato il 13.07.2009 fosse in fase di chiusura, attraverso l'analisi della stringa del DNA è
possibile identificare due probabili finestre temporali ove dovrebbe cadere il minimo ciclico. La prima finestra temporale è
compresa nel range 3-9 novembre 2009, mentre la seconda finestra temporale cade nel range 9-16 novembre 2009. (Vedasi
grafico previsione medio termine – ipotesi 1).
In riferimento all'ipotesi di ciclo T+3 iniziato sul minimo del 5.10.2009, vincolato già al ribasso, sarebbe presente una
finestra temporale dal 16 al 25 novembre che intercetterebbe un massimo relativo, inferiore al massimo di 24.495. (Vedasi
grafico previsione medio termine – ipotesi 2). Se questa ipotesi previsiva verrà confermata allora potremmo già essere
diretti verso la chiusura di un ciclo di ordine superiore al T+3 ed i massimi di ottobre sarebbero anche massimi dell'anno
2009 e rischierebbero di rappresentare il top del movimento rialzista partito dal minimo di inizio marzo 2009 ed
aprirebbero scenari di ritorno verso i minimi in area 12.000 – 13.000 per il mese di marzo 2010.
Preme ripetere che sarà di fondamentale importanza intercettare il prossimo minimo ed il prossimo massimo al fine di
stabilire punti di riferimento e controllo ciclico, che ad oggi latitano. In ogni caso il trend di medio periodo è entrato in
trend ribassista e non è ancora dato sapere se tale inversione è temporanea o duratura.

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

 Previsione medio termine

25000

24000

23000

22000
Future 15'
21000 Ipotesi 1
Dna T+3
20000

19000

18000

17000
01
09 7 /2
17 7 /2 9
27 /20
04 7 /2
12 8 /2 9
20 8 /2 9
28 8 /2 9
07 /20
15 9 /2
23 9 /2 9
01 9 /2 9
09 0 /2 9
19 /20
27 0 /2
04 0 /2 9
12 1 /2 9
20 1 /2 9
30 1 /2 9
08 /20
16 2 /2
28 2 /2 9
/0 00

/0 00

/0 00

/1 09

/1 00
/0

/0 00
/0 09

/0 00

/0 00
/0 09
/0 00
/0 00
/1 00
/1 00
/1 09
/1 00
/1 00
/1 00
/1 00
/1 00

/1 00

2/ 9
7 9

8 9

0 9

1 9

20
09
Previsione medio termine

25000

24000

23000

22000
Future 15'
21000 Ipotesi 2
Dna T+3
20000

19000

18000

17000
01
09 7 /2
17 /20
27 7 /2
04 7 /2 9
12 8 /2 9
20 8 /2 9
28 /20
07 8 /2
15 9 /2 9
23 9 /2 9
01 /20
09 0 /2
19 0 /2 9
27 0 /2 9
04 /20
12 1 /2
20 1 /2 9
30 1 /2 9
08 /20
16 2 /2
28 2 /2 9
/0 00
/0 00

/0 00
/0 00

/1 00
/1 00

/1 00
/1 00
/1 09
/1 00
/0
/0 00
/0 09

/0 00
/0 00
/0 09

/0 00
/1 09

/1 00
/1 09
/1 00

/1 00
1 9
7 9

8 9

9 9

0 9

2/ 9
20
09

Una pecisazione circa la lettura dei grafici di medio termine. Tali grafici sono costruiti partendo dalla stringa del DNA del
ciclo T+3 e sono proposti in via del tutto sperimentale. La maggior attendibilità è riferita al periodo del ciclo mentre in
termini di ampiezza tale risoluzione non è in grado di fittare bene i movimenti di breve periodo, che devono essere
individuati nella sezione “breve termine” del report.
Ho ritenuto di sottoporre alla vostra attenzione tali grafici perchè un'immagine parla più di mille parole!

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

I grafici di medio termine, così come anche i grafici di breve termine, rappresentano l'output di un modello
matematico/statistico di previsione probabilistica che viene inizializzato ogni giorno a termine seduta borsistica, pertando il
modello si autoaggiorna modificando lievemente la previsione in base ai dati più recenti acquisiti. La previsione di medio
termine cambia sostanzialmente nel momento in cui determinati eventi hanno luogo e fanno verificare determinate
condizioni poste ad ambito di validità delle previsioni stesse.
Con la rottura del livello di 22.415 punti di future precise condizioni presenti nel report del 25.10.2009 si verificarono e
modificarono l'ambito di validità di alcune previsioni ed uno scenario probabilistico venne negato mentre uno nuovo prese
forma (report del 28.10.2009).
Le due ipotesi esplicitate nei grafici di cui sopra sono gli attuali due scenari probabilistici del futuro secondo una visione
ciclica della borsa ed al momento non sono affiancate, come già detto, da precise condizione che possano fungere da
ambito di validità delle previsione stesse.
Ciò significa che entrambe rimangono al momento ugualmente probabili.

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente

 Disclaimer

•Le pagine di questo report non costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio

•Le indicazioni riportate devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento ed informazione
•Si avverte che gli strumenti finanziari utilizzati per l'operatività presentano un grado di rischiosità alta e quindi
richiedono un'adeguata esperienza e conoscenza in materia finanziaria
•In nessuna maniera può esserci garanzia che le previsioni di borsa debbano verificarsi
•L'utente è responsabile di ogni decisione operativa
•L'utente deve decidere sulla base delle sue conoscenze ed esperienze
•Il report non è responsabile in alcun modo di ogni Vostra decisione operativa
•Il report non fornisce raccomandazioni personalizzate al singolo utente in quanto non è possibile conoscere il suo
grado di predisposizione al rischio, le conoscenze e le caratteristiche di ogni singolo utente nonché le sue effettive
necessità di investimento.

Report a cura di Lorenzo Smeraldi – Ricercatore di borsa indipendente