ANALISIS DE ESTADOS CONTABLES Es de vital importancia el conocimiento del Anlisis de los Estados Financieros, para el manejo de la economa en los

conjuntos de entidades que se gestionan bajo una direccin nica, de ah la necesidad de que se presenten informes que muestren la situacin patrimonial y los resultados de los mismos. La mala comprensin de dichos estados puede influir en la aparicin de valores falsos en la economa de algunas empresas. Ya que la adecuada presentacin de los Estados Financieros y la utilizacin del anlisis econmico financiero, permite estudiar a fondo la de la entidad, informando de sus puntos dbiles y fuertes, para as consolidarlos y llegar a conclusiones reales. Desarrollo La Contabilidad es la encargada de registrar cada transaccin econmica en orden cronolgico, dejando constancia de los movimientos de valores que se producen en cada una de las masas patrimoniales de la entidad. Clasifica y agrupa cada transaccin de manera que facilite su registro y presentacin a los fines del anlisis y la interpretacin. La contabilidad tiene la misin de proporcionarle datos a la direccin de la empresa, para poder desarrollar su proceso de Planeacin, Administracin y Gestin. Los Estados Financieros constituyen el producto final de la Contabilidad, el mecanismo de retroalimentacin con el mundo exterior, en cuanto al intercambio de informacin con las diferentes instituciones. Adems brindan informacin resumida y general tanto a la administracin de la entidad como a terceros. Los datos que brindan los Estados Financieros resultan de gran inters y sus usuarios se pueden clasificar en Internos y Externos. Los Usuarios Internos son los encargados de la Administracin de la entidad. Son los que se preocupan por verificar si la Gestin Econmica-Financiera llevada a cabo es o ha sido la adecuada; puesto que necesitan planear y controlar el futuro de la entidad en el corto, mediano y largo plazo. Son entonces los administradores, propietarios o accionistas y los trabajadores. Los Usuarios Externos son los que tiene algn vnculo con la entidad, pero no son los encargados de su administracin. Su relacin puede estar dada por el cobro de obligaciones, el recibo de dividendos o por formar parte de organizaciones o empresas del sector. Se pueden citar como ejemplo los Proveedores, Bancos, Accionistas, rganos de la Administracin Central del Estado, Organizaciones Polticas , entre otros. Se puede resumir entonces que los Estados Financieros son indispensables para que los usuarios puedan conocer y evaluar la situacin actual de las empresas; aunque para ello deben ser preparados con base en los postulados de la Contabilidad, Reglas Particulares y al criterio prudencial del analista. Cada Estado Financiero constituye un reporte especializado de ciertos aspectos de la entidad.

Objetivo y Caractersticas Cualitativas de los Estados Financieros Para que los Estados Financieros puedan ser de utilidad a los usuarios, y faciliten a su vez la toma de decisiones; es necesario que renan las determinadas caractersticas, expresadas en las Normas Internacionales de Contabilidad para la Preparacin y Presentacin de Estados Financieros. Las caractersticas fundamentales son:

Comprensibilidad: Deben de realizarse de forma tal que no se excluyan informaciones por dificultar su comprensin, puesto que resulta primordial que los usuarios tengan un conocimiento razonable sobre los negocios y sobre la actividad contable. Relevancia: Las decisiones de los usuarios deben de verse influidas por estos. Debe permitir la evolucin posterior de los sucesos pasados, presentes o futuros. Confiabilidad: La informacin que se presenta debe de estar libre de errores materiales, de sesgos o de prejuicios. Es necesario realizar una presentacin fiel de todas las transacciones y dems sucesos que se hallan dado en el perodo. Los registros econmicos deben mostrar la esencia y realidad econmica de la empresa. Para el cumplimiento de esta caracterstica es primordial tener prudencia a la hora de realizar estimaciones bajo condiciones de incertidumbre. Adems es importante velar porque la informacin sea completa. Comparabilidad: Los Estados Financieros deben de ser elaborados de forma tal que puedan ser comparados con otros de perodos anteriores y de otras empresas. Deben de permitir identificar la tendencia y desempeo de la Situacin Financiera. Al presentarlos se debe tener en cuenta los cambios en las Polticas Contables para evitar la reproduccin de los mismos.

Principales Estados Financieros y sus Caractersticas Con el fin de presentar un informe que resuma las transacciones econmicas efectuadas en las empresas, se determina que los Estados Financieros bsicos a confeccionar son los siguientes:

Estado de Situacin o Balance General Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Prdida

Balance General o Estado de Situacin Presenta en forma clasificada todas las cuentas de Activos, Pasivos y el Capital de la entidad; es decir, muestra los bienes y derechos, las deudas y las aportaciones al patrimonio, dispuestas en un perodo determinado; reflejando as la Situacin Patrimonial de la entidad. El Balance General no es ms que la desagregacin de la Ecuacin Bsica Contable: Activo = Pasivo + Capital

Donde: Activos: Representan los Recursos Econmicos obtenidos como resultado de transacciones o eventos realizados, de los cuales se esperan beneficios futuros. Se incluyen dentro de esta categora todos los recursos tangibles e intangibles y las obligaciones de terceros ante la propia entidad. Pasivos: Representa el Financiamiento Ajeno; son las obligaciones o adeudos de una entidad provenientes de transacciones realizadas, cuya liquidacin puede resultar en la transferencia o utilizacin de los activos, el suministro de servicios u otorgar otros beneficios futuros. Capital: Representa el Financiamiento Propio, el aporte de los propietarios, las Utilidades Generadas y Retenidas por la empresa. Para una mejor comprensin de las cuentas que integran el Balance General se adjunta el Anexo #1 Caractersticas del Balance General o Estado de Situacin

Se considera un Estado Esttico ya que el saldo de sus cuentas no permite conocer la dinmica de la empresa durante el perodo que se analiza. Muestra las Cuentas Reales de la entidad, reflejando lo que tiene la empresa en un momento dado, lo que posee y lo que debe. El Estado tiene un carcter Permanente, puesto que el saldo de sus cuentas se traspasa de un ejercicio econmico a otro.

Estado de Resultado o Estado de Ingresos y Gastos Muestra el Resultado que se obtiene a partir de la diferencia entre los Ingresos provenientes de las actividades realizadas y los gastos generados en ellas. Tiene el propsito de revelar el resultado econmico al cual se ha llegado en un perodo determinado debido a la Gestin Econmica-Financiera llevada a cabo. El Estado de Resultado muestra entonces la Ecuacin de Resultado: Resultado = Donde: Ingresos: Son los resultados percibidos por una empresa, como consecuencia de sus operaciones. Pueden tomar la forma de ventas, derechos, servicios, comisiones, intereses, dividendos y alquileres, entre otros. Aquellos que representan la fuente fundamental de beneficios en el negocio son considerados Ingresos Principales y los que no guardan una relacin directa con la actividad fundamental de las entidades son considerados Ingresos Secundarios. Egresos o Costos: Son las erogaciones en las que incurre la empresa en la realizacin de la actividad fundamental y que repercuten en su capital. Este grupo se puede dividir en Costos y Gastos; el primero representa todo los costos del producto que se desea vender, y el segundo las erogaciones necesarias y de carcter recurrente, las cuales estn ntimamente relacionadas con el funcionamiento y desarrollo de las actividades normales del negocio. Ingresos Gastos

Caractersticas del Estado de Resultado

Se considera un Estado de Carcter Dinmico, puesto que muestra como y donde se han obtenido los resultados econmicos de la empresa, en un perodo dado. Lo conforman las Cuentas Nominales, las cuales se crean en cada ejercicio para registrar los ingresos, los costos, gastos y prdidas. Las cuentas que lo integran tienen un carcter temporal, pues se cierran al final de cada ejercicio contable y su resultado es traspasado a la cuenta capital.

Se establecen para las empresas del Sector Pblico:

Estado de Situacin o Balance General Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Prdida Estado de Costo de Produccin o de Mercancas Vendidas Estado de Movimiento de la Inversin Estatal Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

Para las entidades del Sector Privado:

Estado de Situacin o Balance General Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Prdida Estado de Costo de Produccin o de Mercancas Vendidas Estado de Origen y Aplicacin de Fondos Estado de Movimiento de Capital Estado de Movimiento de las Utilidades Retenidas

El Anexo 3 muestra las explicaciones, caractersticas y ejemplos de los Estados Financieros antes mencionados. Se puede concluir entonces que los Estados Financieros son de gran utilidad; puesto que en su conjunto, exhiben el comportamiento de las transacciones econmicas realizadas y su impacto sobre empresa. Limitaciones de los Estados Financieros Los Estados Financieros resultan tiles para los usuarios ya que contienen datos que complementados con otras informaciones como por ejemplo; las condiciones del mercado en que se opera, permiten diagnosticar las polticas a seguir considerando nuevas tendencias. A pesar de lo antes mencionado es importante destacar que los Estados Financieros presentan las siguientes limitantes:

1. Los informes tienen un carcter temporal y no son concluyentes. 2. Existe un exceso de libertad en el uso de opiniones para el procesamiento y cuantificacin de las operaciones econmicas. 3. Son expresados en unidades monetarias por lo que se ven afectados por fenmenos como la inflacin y deflacin; lo que los pudiera llevar a perder significado en el muy corto plazo. 4. La Informacin que presentan es solamente Financiera, reflejando sucesos pasados. 5. No expresan o representan el valor actual del negocio ya que en su estructura no estn incluidos elementos que inciden directamente en la Situacin Financiera y en la Rentabilidad.

Una vez enunciadas las limitaciones se concluye que para conocer realmente el desempeo que ha tenido la empresa, su situacin actual, prever su comportamiento futuro y tomar decisiones que permitan optimizar utilidades y recursos, es necesario analizar e interpretar adecuadamente la informacin que los Estados Financieros ofrecen. El Anlisis Econmico-Financiero El Anlisis de los Estados Financieros es tambin conocido como Anlisis Econmico Financiero, Anlisis de Balance o Anlisis Contable. Su elaboracin resulta de gran utilidad para las empresas, puesto que facilita la toma de decisiones. Administradores, inversionistas, personal bancario, entre otros usuarios, se formulan infinidades de preguntas sobre la empresa que dirigen, que desean invertir u otorgar prstamos, y es justamente el Anlisis Econmico Financiero el que le proporciona las respuestas. Algunas de las interrogantes que pueden surgirle a los usuarios de la informacin financiera son las siguientes:

Cules han sido los resultados de la explotacin de la Compaa a Largo Plazo y en el pasado inmediato? Qu significan esos resultados para las perspectivas futuras de beneficios? Muestran crecimiento los beneficios de la Compaa, estabilidad o decadencia? Presentan una variabilidad significativa? Cul es la situacin financiera actual de la Compaa? Qu factores van a afectarla probablemente en el futuro inmediato? Cul es la estructura del Capital de la Compaa? Qu riesgos y recompensas ofrecen al inversor? Cul es la situacin de la Compaa en los aspectos anteriores con relacin a otras del mismo sector? Cules son las razones que subyacen a la necesidad de fondos por parte de la Compaa? Se trata realmente de una necesidad a Corto Plazo? En caso significativo, es auto amortizable? Cul va a ser el origen probable de los fondos que necesita la Compaa para el pago de intereses y el reembolso del principal? Cmo ha hecho frente la direccin en el pasado a las necesidades de fondos a Corto y Largo Plazo? Qu puede significar eso para el futuro?

Las interrogantes que se presentan no son ms que los objetivos del Anlisis EconmicoFinancieros traducidos a preguntas; es decir, visto desde la perspectiva de los usuarios. Es importante diferenciar el Anlisis de la Interpretacin, ya que a pesar de estar vinculados, representan diferentes etapas en la obtencin de las respuestas a las preguntas antes mencionadas. El Anlisis Formal esta representado por la determinacin de cifras o valores basados en la informacin financiera. Mientras que la Interpretacin es el proceso de evaluacin, investigacin y de presentacin de la realidad que se esconde detrs de las cifras determinadas en el Anlisis Formal. Concepto de Anlisis Econmico Financiero Para conocer la situacin de las entidades en un perodo determinado, es necesario analizar e interpretar los resultados obtenidos; utilizando como base los datos arrojados en sus Estados Financieros.

Oriol Amat en su libro "Anlisis de los Estados Financieros", define el Anlisis EconmicoFinanciero como un "Conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectiva de la empresa con el fin de tomar decisiones adecuadas". Glvez Azcano lo define como "la desintegracin o separacin de valores que figuran en los Estados Financieros, a fin de conocer sus orgenes, los cambios sufridos y sus causas, con el objeto de tener una idea ms precisa y verdica sobre la situacin financiera de una empresa" Leopold A Bernstein, como "La aplicacin de herramientas y tcnicas analticas a los Estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones". De esta forma se pueden mencionar numerosas definiciones dadas por estudiosos del tema; pero al examinarlas, se concluye, que a pesar de que cada uno define el Anlisis Contable a su estilo propio, todos concuerdan en que no es ms, que el proceso utilizado para determinar el comportamiento de la Gestin Econmica-Financiera de las entidades en un perodo especfico; y que permite tomar decisiones acertadas, puesto que muestra los puntos fuertes y dbiles de las empresas. Antecedentes del Anlisis de los Estados Financieros Con la evolucin del hombre se produce la especializacin de la produccin y a su vez la necesidad de intercambiar una mercanca por otra. Surge entonces la Actividad Mercantil y los Registros Contables. Al desarrollarse los Registros Contables, el hombre comprende la necesidad de analizarlos; procurando un mecanismo que le permitiera estudiar su comportamiento en un perodo dado y que facilitara la toma de decisiones. EL Anlisis de los Estados Financieros se instaura como un proceso ordenado de conocimientos a mediados del siglo XX. Su establecimiento esta vinculado al desarrollo del hombre, a la evolucin de las empresas y a la necesidad de estar informados sobre el desarrollo actual y futuro de las entidades. Importancia y necesidad del Anlisis de los Estados Financieros. La importancia del Anlisis de los Estados Financieros se puede considerar desde una perspectiva interna y externa. Desde una perspectiva interna facilita la seleccin de alternativas, de polticas, procedimientos y programas a seguir, para lograr un mejor funcionamiento de la entidad, ya sea en la planeacin de corto o largo plazo. Desde una perspectiva externa, permite dar a conocer la situacin y evolucin posible de la entidad a todos los usuarios externos. Se concluye entonces, que el Anlisis Econmico Financiero resulta necesario ya que es el proceso crtico que evala las posiciones financieras, presentes y pasadas, y los resultados de las operaciones de la empresa. Adems es la nica va de establecer estimaciones y predicciones acertadas sobre las condiciones actuales y resultados futuros.

Limitaciones del Anlisis los Estados Financieros El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros es fundamental para la toma de decisiones en la entidad; pero presenta importantes limitaciones:

1. Al anlisis suele basarse en datos de hechos pasados, limitando su perspectiva sobre el comportamiento futuro de la entidad. 2. Generalmente los datos utilizados son referidos a la fecha de cierre del ejercicio, pudiendo existir grandes estacionalidades en las ventas, en la produccin, en los gastos, en los cobros y pagos, entre otros; que lleven a que la informacin no sea totalmente representativa. Adems el Anlisis resulta totalmente confiado ante la informacin que le brindan los Estados Financieros, por lo que cualquier manipulacin en el registro confiable lleva a que este no muestre los resultados verdaderos. 3. Algunas de las partidas que muestran los Estados Financieros, no son totalmente representativas de la realidad; puesto que no son ajustadas por efectos tales como la inflacin.

Tambin es importante destacar que para realizar una comparacin efectiva de la situacin de la empresa en relacin a las del resto del sector, es primordial contar con los datos de las otras entidades y muchas veces no se cuenta con esa informacin. Con el estudio de las limitaciones mencionadas se justifica la idea de que las conclusiones del Anlisis de los Estados Financieros, hay que tomarlas con suficientes prevenciones. Preparacin de los Estados Financieros para el Anlisis Para efectuar adecuadamente el anlisis e interpretacin de los resultados econmicos financieros es necesario modificar o ajustar en la medida de las necesidades, la informacin que se presenta en los Estados Financieros. Existen Reglas de Carcter General aplicables a todos los Estados Financieros, las cuales pueden ampliarse en dependencia de las caractersticas de las entidades. Se puede decir de forma global, que las Reglas de Carcter General, consisten en simplificar valores y agrupar cuentas para facilitar el anlisis posterior. Existen adems Reglas Especficas para el Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas. Las cuales consisten, en determinar los conceptos que deben aparecer en cada uno de los grupos de cuentas que esta determina. Estas reglas buscan obtener un mayor grado de detalle en los Estados Financieros. Anexo 1: Grupo de cuentas que integran el Balance General