APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL BASICAS PARA LA MATEMATICA FINANCIERA

(UTIL PARA LAS DEUDAS DE TARJETA DE CREDITO)

Aplicaciones Financieras de Excel con Matemticas Financieras

Contenido
Introduccin _____________________________________________________________ 3 Algunos trminos comunes ________________________________________________ 3 Estados importantes _____________________________________________________ 6 Inters Simple ____________________________________________________________ 7 Inters Compuesto _______________________________________________________ 13

Introduccin No sabemos a ciencia a cierta cuando aparecieron, pero de lo que si estamos seguros es que la matemtica financiera es una derivacin de las matemticas aplicadas que estudia el valor del dinero en el tiempo y que a travs de una serie de modelos matemticos llamados criterios permiten tomar decisiones ms adecuadas en los proyectos de inversin. El lector debe establecer y analizar el concepto de matemtica financiera, as como sus principios y elementos bsicos. Del mismo modo, debe relacionar el estudio de la matemtica financiera con la prctica empresarial. Para la solucin de los ejemplos, casos y ejercicios aplicamos en forma combinada las formulas y las funciones financieras de Excel o simplemente la funcin, siguiendo un proceso bsico: 1- Identificacin y ordenacin de los datos. 2- Aplicacin de las formula(s) conocidas. 3- Empleo de las funciones de Excel (no comnmente conocidas). Cuando operamos con porcentajes, los hacemos en su expresin decimal 20% (=0,20). Los resultados de las operaciones los expresamos en dos decimales, y se redondean por exceso por defecto para el resultado final. Algunos trminos comunes Capitalizacin, descuento, Crdito, Prstamo, Causa, Compromiso, Compra, Pre compromiso, Totalizacin, Disponible, Liquides, Oferta, Demanda, Quiebra, Descapitalizacin, Dozavo, Periodo, Ingreso, Intereses, Inters Comercial o Bancario, Inters Simple Exacto, Monto.

Capitalizacin : es capital obtenido por medio de un prstamo, trabajo o partida, sinnimo: ingreso. Descuento : es una ganancia sobre el costo de un producto para el comprador. Crdito : es un plstico que se obtiene para obtener productos por medio del Compromiso. Prstamo : Es una forma de capitalizacin, llmese pasivo. Causa : es cualquier pago o cuota pagada con la finalidad de cumplir con el compromiso del pago de parte de una deuda. Compromiso : Adquisicin de una deuda. Compra : intercambio de capital, entindase producto por otro producto con la finalidad de satisfacer una demanda por medio de la oferta. Pre compromiso : solicitud de compra, proforma. Totalizacin : Pago neto de deuda. Disponible : 0 deudas o blanqueo de crdito. Liquides : es salgo de crdito disponible para un fin especfico. Oferta : Lo que ofrece el vendedor. Demanda : Lo que quiere el cliente. Quiebra : Quedar sin dinero. Descapitalizacin : egreso de capital. Dozavo : compra de productos sobre capital no disponible o ingresos a mediano plazo cuyo monto no est determinado a totalizar la deuda. Periodo : En contabilidad tenemos periodo anual, trimestral y mensual.

Ingreso : Es una forma parte de la capitalizacin, se una ganancia sobre capital prestado, ganancia de negocio producto de una inversin, ganancia neta. Intereses : Valor del dinero en el tiempo. Las personas que obtienen dinero prestado tienen que pagar un inters al propietario o la entidad financiera por usar su dinero. El inters cobrado es proporcional tanto al capital como al periodo de prstamo y esta expresado por medio de una tasa de inters. Inters Comercial o Bancario : Presupone que un ao tiene 360 das y cada mes tiene 30 das. Inters Exacto : Tiene su base en el calendario natural: un ao 365 o 366 das, y el mes entre 28, 29, 30, 31 das. El uso del ao de 360 das simplifica los clculos, pero aumenta el inters cobrado por el acreedor, es de uso normal por las entidades financieras. La mayora de los ejercicios en esta gua consideran el ao comercial. Monto o suma : equivale a cualquier cantidad que no es ni capital, crdito, deuda, prstamo sin importar su UM. Inters Simple : Una operacin financiera es a inters simple cuando el inters es calculado sobre el prstamo original y para el periodo completo de la transaccin. Inters compuesto: o tambin llamado intereses de mora es una formula exponencial y en todas las formulas derivadas de ella debemos operar nicamente con la tasa efectiva. La tasa peridica tiene la caracterstica de ser a la vez efectiva y nominal, esta tasa es la que debemos utilizar en las frmulas de inters compuesto. Con el inters compuesto, pagamos o ganamos no solo sobre el capital inicial sino tambin sobre el inters acumulado, en contraste con el inters simple que solo paga o gana intereses sobre el capital inicial. Una operacin financiera es a inters compuesto cuando el plazo compuesto de la operacin (por ejemplo un ao) est dividido en periodos

regulares (por ejemplo un mes) y el inters devengado al final de cada uno es agregado al capital original.

Estados importantes
Comprometer Causa

Pre comprometer

Pagado

Disponible

Normas Importantes Se asume que nunca me puedo comprar ms de lo que puedo pagar. As mismo no me puedo comprometer ms all de los lmites del crdito. No puedo comprometer ms que pre comprometer. Lo contrario es normal porque siempre se desea tener ms de lo que se puede comprar. La oferta determina la demanda.

Inters Simple
Nomenclatura bsica:

PA: prstamo original o suma de prstamos si fuera el caso. PA = PA1 + PA2 + + PA(n) INT: Intereses. PI: Inversin o descapitalizacin. I: Ingresos VF: prstamo ms intereses (pasivo). CAP: capital disponible. (activo) CAP(f) = CAP(i) + I P: periodo, tiempo. UM: Unidad monetaria. I: Ingreso INT = Intereses (x %) = Inters bueno a favor del prestamista. VA = Capital prestado original. VF = Capital prestado ms intereses.

Formulas

I = CAP(f) - CAP(i)

(ACTIVO)

I = (x %) PI(t) * P, t > 0, y (x %) es una tasa de intereses a cobrar. (ACTIVO) INT = VF VA VF > VA VF = VA + VA* P * TASA(INT(n)) - CAP TASA(INT(n)) < INT Luego: TASA(INT(P)) = P * TASA(INT(n)), con n>0 y n = p. Si p > n >1 entonces n se tiene que INT > INT(n). TASA(INT) = TASA(INT(P)) CAP(P) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] + P * ((x %)(n)) * [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] + CAP(i) - VF, ((x %)(n)) = (x %) (ACTIVO) (PASIVO) (PASIVO)

Suponiendo: CAP(i) = VF = 0. (No tiene dinero o se desconoce, ni debe) CAP(f) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] + P * ((x %)(n)) * [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] , ((x %)(n)) = (x %) (ACTIVO) Se puede escribir como:

CAP(f) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] * {1 + P * ((x %)(n))] 1- Ejercicios resuelto: 1) Una caja rural, paga 6% sobre los prstamos a plazos. Determinar el inters anual sobre un prstamo de UM 18000. Solucin:

Primero establecemos el tiempo o periodo: donde P = 1. Luego INT(1) = 6%, VA = 18000. Necesitamos hallar a VF. VF = 18000 + 18000 * 1 * INT(1) VF = 19080. Luego INT = VF VA, por lo tanto: INT = 19080 18000 INT = 1080. Respuesta: La caja rural paga anualmente 1080 UM. Por recibir 18000 UM. 2- Ejercicios resuelto: Un banco obtiene fondos al costo de 12% de inters y presta a microempresarios al 58% anual, ganndose as el 46,6% bruto. Si los ingresos anuales que obtuvo de esta forma fueron UM 500000. Cunto dinero prest? Solucin: Primero establecemos el tiempo o periodo: donde P = 1. Luego INT(P) = 46,6 %, I(p) = 500000, Necesitamos hallar a PI. Se hace por medio de regla de 3. 500000 = 46,6% PI(o), PI(o) = 1072961,37 Respuesta: el banco presto 1072961,37 UM. 3- Ejercicios resuelto: Una entidad financiera invirti UM 250000 al 17,6 % en hipotecas locales y gano 22000 UM. Determinar el tiempo P que estuvo invertido el dinero. PI(o) 2500000 (x %) = 17,6 %

I = 22000 I = (x %) PI(t) * P 22000 = 17,6 % * 250000 * P P = 0,5, ao. Respuesta: El dinero estuvo invertido medio ao. 4- Ejercicios resuelto: Una empresa hipotecaria tiene invertido UM 320000 durante 3 aos y medio a inters simple obtiene en total UM 146250 de ingresos. Cul es la tasa de inters? P = 3.5. PI = 320000 I = 146250 (x %) = ? 146250 = (x %) * 320000 * 3.5 X = 13 Respuesta: La tasa de inters es del 13 % 5- Ejercicios resuelto (Inters simple comercial) Jorge deposita UM 2300, en una cuenta de ahorros al 9% anual Cunto tendr despus de 9 meses? CAP(f) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] + P * ((x %)(n)) * [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] CAP(f) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] * {1 + P * ((x %)(n))] [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] = 2300 x = ((9%)/12) = 0,0075 CAP(f) = 2300 + 9 * 0,0075 * 2300 CAP(f) = 2455,25 Respuesta: Despus de 9 meses tendr 2455,25 UM. 6- Ejercicios resuelto (Inters simple exacto)

Un pequeo empresario, con utilidades por UM 5000 los deposita en una libreta de ahorros en un banco 9,7 anual de interes. Calcular cunto tendr al final de los 8 meses? Solucin: PI(o) = 5000 UM Expresamos el plazo en aos: 8 meses por 30 das (suponiendo) c/u tenemos: 8 x 30 = 240, por regla de 3 hacemos una conversin de unidades de tiempo: 360 1 240 P, P = 0,6575 CAP(f) = [PI(o) + PI(1) + + PI(n)] * {1 + P * ((x %)(n))] CAP(f) = 5000 * {1 + 0,6575 * 0,097] CAP(f) = 5318 UM Respuesta: Despus de 8 meses tendr 5318 UM. 7- Ejercicios resuelto: Basndonos en el Ejercicio 1, tenemos VA = 18000 y VF = 19080 hallar tasa de inters x. Tenemos la ecuacin: VF = VA + VA* P * TASA(INT(n)) - CAP Sup CAP = 0, tenemos: VF = VA + VA* P * TASA(INT(n)) VF - VA = VA* P * TASA(INT(n)) (VF VA) / VA = P * TASA(INT(n)) (VF VA) / VA = TASA (INT(P)) Ntese que VF VA = INT, donde puede haber confusin pero recuerde que: TASA (INT(n)) < INT. Luego: (19080 - 18000)/18000 = 0,06 = 6 % tasa de inters. Respuesta: Tasa de inters igual a 6 %.

Funciones de Excel Tenemos la NPER que te dice el nmero de pagos de un monto (VA), basado en pagos constantes (pago) y peridicos (tipo = 1) y una tasa de inters constante (Tasa) puede llevar (VF). =NPER(0,2;300;-1000;0;1) Te dice que usted termina de pagar un prstamo de 1000 al 20% con 5 pagos de 300 c/u. Es necesario notar que el primer pago est compuesto por: (intereses 200) + (amortizacin de deuda 100) y los siguientes pagos sern de 300 c/u se supone. La siguiente funcin es muy importante: la PAGO que te dice que dada una monto (VA), una tasa de inters constante (Tasa) puede llevar (VF) y peridicos (tipo = 1) en un numero de pagos deseado (Nper) Cunto es el nmero de pagos que debe realizar? =PAGO(0,1;12;-1000;0;1) Devuelve 133,42 con esta cantidad pagndola en 12 cuotas se consigue pagar un prstamo de 1000 al 12% de inters. Para saber la tasa de interes segn nos estn cobrando una deuda de 3300, que el ltimo mes subi por los intereses a 3490, esta deuda se tiene para pagarla en 5 aos con pagos mensuales (12 * 5). Es obvio que los intereses son 199. =TASA(12*5;199;-1100-2234;1100+2234+199;1) Tasa igual a 6%. Tambin tenemos funciones para calcular VA y VF

Inters Compuesto
8- Ejercicios resuelto: Sea: (x %) = 0,09, compuesto anualmente. Esto significa que el interes paga anualmente. Con CAP(o) = 100, Luego CAP(f) = CAP(o) + CAP(o) * (x %). CAP(f) = 100 + 100 * 0,09 = 109. Donde luego CAP(o) CAP(f), CAP(o) = 109, El segundo ao sucede que: CAP(f) = 109 + 109 * 0,09 = 118,81 UM, Puede computarse como sigue. CAP(f) = CAP(o) * (1 (x %))^P VF = VA * (1 TASA(INT))^P I = CAP(f) - CAP(i) Funciones de Excel Calculando VF y VA en usando funciones de Excel =VF(tasa; npagos; pago(i) (=0); (-1) * VA; tipo(=0)) =VA(tasa; npagos; pago(i) (=0); (-1) * VF; tipo(=0)) =TASA(npagos; pago(i)(=0); VA;VF * (-1); tasa) =NPER(tasa; pago(i)(=0); VA; (-1)*VF; tipo (=0)) (ACTIVO) (PASIVO) (ACTIVO)