MDULO III.

PROBLEMAS ECONMICOS Y FINANCIEROS DE MXICO

Introduccin

Bienvenido (a) al Mdulo III del Diplomado en Cultura Financiera Alguna vez te has preguntado cules son las razones por las que muchos pases apenas se encuentran en vas de desarrollo, a pesar de los grandes avances tecnolgicos del siglo XXI? Te has detenido a pensar que los problemas financieros de un pas obedecen, entre otros, a principios econmicos que funcionan igual para todos los pueblos del mundo? Objetivo del Mdulo III El objetivo central de este Mdulo es que comprendas la historia econmica de nuestro pas, as como algunos conceptos econmicos bsicos, como son: controles - gasto, entre otros. rentas y de propiedad propiedad libre privada estatal intercambio proteccionismo cambio precios subsidios,

A. ANTECEDENTES HISTRICOS

http://www.banxico.org.mx/acercaBM/semblanzaHistorica/SemblanzaHistrica .html
Introduccin

La idea central de este captulo es explicarte la evolucin econmica del pas desde la poca del desarrollo estabilizador, comprendida en el periodo 1958- 1970 hasta nuestros das.

Objetivos En este captulo: 1) Conocers el desarrollo econmico del pas.

2) Conocers las crisis financieras y su proceso. 3) Comprenders el escenario financiero actual.

Cunto sabes acerca de...?

Cules son los antecedentes econmicos del pas? La crisis econmica de 1994 (cmo fue y cmo se resolvi)? Qu es la inflacin? Cmo surgi el IPAB? Qu pasa con las instituciones financieras el da de hoy? Cules son las polticas de gobierno enfocadas al sector financiero?

-A

A
a. Del desarrollo estabilizador al Pacto

A+

A qu periodo se le conoce como la poca del desarrollo estabilizador? Se conoce como poca del desarrollo estabilizador al periodo comprendido entre los aos 1958 y 1970. Por qu se le llama as? Se le llama as porque el Estado mexicano abri paso al progreso de la economa nacional; es decir, la economa de nuestro pas fue prspera y esto se reflej en el crecimiento sin interrupcin del ingreso per cpita y los salarios reales. Cules fueron los factores que propiciaron este desarrollo? Los factores que propiciaron el desarrollo estabilizador fueron los siguientes: - la estabilidad de la base econmica y tecnolgica, lo cual redund en la conservacin del tipo de cambio fijo (12.50 por dlar) dentro un rgimen de irrestricta libertad cambiaria, y

- la tendencia creciente de la reserva monetaria.

Caractersticas de esta poca La poca del desarrollo estabilizador se caracteriz por lo siguiente: - se brind apoyo a otras estrategias de promocin, manejando de manera juiciosa la poltica de encaje se ayud a proporcionar crdito no inflacionario a actividades legal prioritarias

- se ayud a compensar las fluctuaciones de la economa mundial que afectaron durante esos aos a la balanza de pagos, y

- en 1958, con el fin de darle mayor fuerza a ese instrumento de regulacin, se decidi incorporar a las sociedades financieras al rgimen del encaje legal.

Cules fueron las aportaciones del Banco de Mxico al desarrollo?

Como recordars, en el Mdulo I te presentamos al Banco de Mxico (Banxico): qu es, qu hace y en qu sustenta su autonoma. Pues bien, ahora es turno de conocer un periodo fundamental en su historia. Acompanos a conocerlo! Los aos setenta, y parte de los ochenta, representaron una poca de dificultades para Banxico. Hasta 1982, los problemas tuvieron su origen en la aplicacin de las polticas econmicas excesivamente expansivas, y en la obligacin que se impuso al Banco de extender amplio crdito para financiar el dficit fiscal. Todo ello dio lugar al deterioro de la estabilidad de los precios y provoc que ocurrieran dos severas crisis en la balanza de pagos, en 1976 y 1982.

1974: Banxico introdujo la prctica del costo porcentual promedio de captacin para la banca (CPP). Esta tasa promedio, al hacer las veces de tipo de referencia para los crditos bancarios, evit dificultades a los bancos cuando, ms avanzada esa dcada, las tasas de inters se empezaron a elevar por efecto de la inflacin. Otra iniciativa fue reglamentar la capitalizacin de los bancos no slo en funcin de su captacin, sino de ciertos activos y de otros conceptos expuestos a riesgo; as, se conform un sistema de proteccin para los depsitos del pblico en la banca. 1976: el Banco tuvo la iniciativa de crear la llamada "banca mltiple" y, una vez consumada la conversin de la banca, promovi un programa de fusin de instituciones pequeas, orientado a fortalecer su solidez y a procurar una mayor competitividad en el sistema financiero. 1978: Banxico estableci los Certificados de la Tesorera (Cetes), que fueron la base para el desarrollo en Mxico de un mercado de bonos y valores de renta fija. La creacin y la madurez del mercado de bonos dio lugar a que se consolidaran las condiciones para poder llevar a cabo, en la prctica, la regulacin monetaria a travs de operaciones de mercado abierto; sin embargo, la falta de control en la emisin de billetes y el riguroso control del Estado sobre esta institucin no permiti elaborar las polticas econmicas pertinentes para evitar crisis futuras. A partir de 1983: el Banxico ha dirigido sus esfuerzos, fundamentalmente, a controlar la inflacin, a corregir los desequilibrios de la economa y a fomentar la confianza de los agentes econmicos. En busca de la estabilidad 1983-1988: durante este sexenio, Mxico pas por una crisis de indexacin del peso, y Banxico emprendi acciones para proteger a la planta industrial del pas, tales como:

la creacin del Fideicomiso para la Cobertura de Riesgos Cambiarios (Ficorca), que permiti a las empresas mexicanas con pasivos en divisas renegociar sus adeudos externos y quedar protegidas contra el riesgo eventual de futuros ajustes del tipo de cambio

la renegociacin de la deuda la expropiacin de la banca, y el pago de deuda con petrleo. 1985: se expidi una nueva Ley Orgnica para el Banco de Mxico, la cual le dio la facultad de fijar lmites adecuados al financiamiento que otorga; esta institucin qued en posibilidad de emitir ttulos de deuda propios para fines de regulacin monetaria, y liberar a la reserva monetaria de restricciones con el propsito de que la misma pudiera usarlas sin inconvenientes para sus propios fines. 1987: de acuerdo con otras autoridades, el Banxico implant la concertacin social que se materializ en las distintas etapas del llamado "Pacto", que parti del principio de que los distintos grupos de la sociedad -gobierno, empresarios, obreros- llegaran a acuerdos operativos para imponer disciplina en la

evolucin de los precios, los salarios y el tipo de cambio.

Quieres prepararte bien para las evaluaciones? Realiza la siguiente actividad. Divirtete y refuerza lo que has aprendido!
Actividad 1. Del desarrollo estabilizador al Pacto b. La crisis financiera de 1995 y el esfuerzo de estabilizacin Cul fue el papel del Banco de Mxico en la crisis financiera de 1995? A menos de un ao de que se le otorgara autonoma en 1994, Banxico tuvo que colaborar con la SHCP para enfrentar las crisis de balanza de pagos y bancaria (devaluaciones sucesivas) que se manifestaron durante los primeros meses del ao 1995. Qu medidas se adoptaron para resolver la crisis? Las medidas para resolver la crisis, bsicamente, fueron las siguientes: mecanismos fiscales, y

- el banco central colabor actuando preventivamente en su calidad de prestamista de ltima instancia. En qu consiste el proceso de estabilizacin que vino despus? La crisis de balanza de pagos y de las sucesivas devaluaciones que se presentaron durante 1995 di lugar al inicio de un esfuerzo de estabilizacin en gran escala para erradicar la inflacin en forma definitiva. Este esfuerzo an no termina: se encuentra cerca de su meta de largo plazo, que es un incremento aproximado en los precios de tres por ciento anual. Ese proceso de estabilizacin ha sido gradual por dos razones: 1. 2. una decisin deliberada de las autoridades del banco central para moderar los costos de la lucha contra la inflacin, y la estabilizacin de una economa a partir de niveles elevados de incremento en los precios, en donde la dinmica alcista se encuentre muy arraigada.

Cules son los progresos? A pesar de lo anterior, a lo largo de ese esfuerzo de estabilizacin (que ya se extiende por ms de una dcada) se pueden verificar progresos muy significativos: - se han afianzado las polticas de transparencia y de rendicin de cuentas de la autoridad

monetaria la adopcin del esquema de flotacin cambiaria ha sido exitoso

- el Banco de Mxico ha logrado desarrollar un nuevo instrumento de intervencin y avanzar hacia la adopcin de la frmula de poltica monetaria que ahora se considera una de las ms modernas: el esquema llamado Objetivos de Inflacin (OI). El proceso de evolucin aqu descrito se inicia durante los primeros meses de 1995; al tener que pasarse, en razn de las circunstancias, a un rgimen de flotacin, el tipo de cambio ya no pudo utilizarse como "ancla" o "amarre" de la poltica monetaria. En un principio, y al menos durante algunos aos, ese papel de objetivo intermedio recay en la utilizacin de un agregado monetario (la llamada base monetaria). La frmula pareci funcionar satisfactoriamente, hasta que ya en niveles de inflacin ms reducidos las autoridades se enfrentaron con dos problemas: 1. 2. la dificultad para pronosticar con exactitud la trayectoria de dicho agregado que tuviera congruencia con la meta de inflacin adoptada la inestabilidad entre el comportamiento del mencionado agregado y el nivel de la inflacin.

Por ello, se opt por buscar un nuevo esquema de poltica monetaria.

c. El esquema de objetivos de inflacin

Antecedentes Ya vimos la participacin del Banxico en dos pocas financieras transcendentales para Mxico; sin embargo, los esfuerzos de este Banco orientados a afinar y mejorar sus procedimientos operativos se remontan a muchas dcadas atrs: durante la Segunda Guerra Mundial, cuando la

manipulacin de la tasa de los depsitos de liquidez (incapacidad de una persona o de una empresa o encaje legal para cubrir sus deudas) se habilit como instrumento de regulacin monetaria. En 1975, se expidi la Ley del Mercado de Valores, con base en la cual se formaron las instituciones para operar en ese mercado. No obstante, la conveniencia de desarrollar en Mxico un mercado amplio de dinero se convirti en realidad hasta 1978, cuando se cre el ttulo de crdito gubernamental con el cual el banco central podra intervenir e influir sobre la liquidez disponible a travs de la realizacin de compras y ventas. En 1978, las autoridades anunciaron la creacin del Cete (Certificado de la Tesorera de la Federacin), ttulo con el cual podran llevarse a cabo las operaciones para inyectar o absorber liquidez del sistema. En efecto, durante esos aos, se crearon las condiciones para que el Banco de Mxico pudiera practicar las llamadas "operaciones de mercado abierto"; es decir, coloca valores como Cetes, u otros que la gente puede adquirir sin intermediacin.

Creacin del esquema de Objetivos de Inflacin (OI) Dentro del proceso evolutivo antes mencionado, el Banco de Mxico adopt el esquema de poltica monetaria denominado Objetivos de Inflacin (OI). La principal virtud de este esquema es que,

mediante su aplicacin, se ha buscado dar mayor eficacia a la poltica monetaria y minimizar los costos que implica la lucha contra la inflacin. En qu consiste el esquema OI? El esquema consiste en que el banco central (Banxico) debe tener objetivos o metas lmite explcitas de inflacin que debe cumplir a mediano plazo. Para que esto sea posible (y al igual que sucede en otros bancos centrales del mundo), el Banco debe ser dotado de autonoma y operar en un contexto en donde el tipo de cambio se encuentre en flotacin, disminuyendo con esto la circulacin o restringiendo la base monetaria y efectuando un control sobre los salarios; cuando no es as, el banco central puede enfrentar la disyuntiva de alcanzar su meta de inflacin o mantener el tipo de cambio en una trayectoria o nivel predeterminado Este esquema tiene otra caracterstica importante: Las acciones de poltica monetaria responden a una motivacin preventiva ms que correctiva y las intervenciones se deciden en funcin del anlisis de un amplio conjunto de indicadores econmicos. En ese contexto, resulta de la mayor relevancia identificar las causas de las presiones inflacionarias que se susciten. La importancia de la transparencia Para convencer al pblico de las bondades de su operacin, el Banxico debe explicar sus motivaciones, las dificultades que enfrenta y los beneficios de su actuacin. La rendicin de cuentas es, en suma, la contrapartida lgica y necesaria para su autonoma.

Cul fue el proceso del Banxico para adoptar el esquema OI? El Banco de Mxico no adopt el esquema OI de golpe, se ha tratado de un proceso que realmente inici con su autonoma constitucional, en abril del ao 1994.

Posteriormente, desde diciembre de ese mismo ao, el tipo de cambio empez a flotar, lo que signific que ya no se pudo utilizar como ancla o instrumento intermedio para la poltica monetaria. En su lugar, en un principio se recurri a un agregado monetario (especficamente a la base monetaria), pero con el tiempo la operacin de la poltica monetaria apoyada en ese procedimiento ya no fue eficaz. A partir de lo anterior, el Banxico hizo una serie de aproximaciones sucesivas para llegar hasta la adopcin definitiva del esquema OI. Los primeros esfuerzos fueron en el periodo en que se empezaron a acordar metas anuales para la inflacin, entre el ao 1996 y el 2000. S, un ao antes (o sea en 1999), se fij la meta de alcanzar una inflacin de tres por ciento anual al cierre de 2003. En 2001, se anunciaron las metas multianuales intermedias para mantener la inflacin en la trayectoria apropiada o requerida para llegar al objetivo final previsto para diciembre de 2003. Dicho esfuerzo de desinflacin contina hasta la fecha porque, desde la grave crisis cambiaria que estall en diciembre de 1994 y que se agudiz durante los primeros meses de 1995, en realidad todas las acciones del Banxico han estado encaminadas a reducir los ndices de inflacin: durante todos los meses de 1996, la inflacin fue reducindose para terminar ese ao y el siguiente en los niveles respectivos de 28 y 15.7 por ciento anual. Despus, en 1998, el proceso de desinflacin resinti varias interrupciones transitorias. El estallido de la crisis financiera que sufri Rusia, y un poco despus los problemas que experiment Brasil con su deuda externa, produjeron impactos externos que se reflejaron en la balanza de pagos de Mxico y, en ltima instancia, en una depreciacin del tipo de cambio. Con todo, gracias a las medidas restrictivas que se aplicaron, la inflacin retom su rumbo descendente a partir de los primeros meses de 1999. As, para el cierre de ese ao se haba logrado una reduccin de la inflacin a 12.3 por ciento.

Estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin La fase del proceso de estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin empez en el 2000;

desde ese ao hasta el momento, la inflacin slo ha sufrido tres reversiones transitorias por causas de tipo estacional y perturbaciones externas: en los aos 2001, 2002 (principios) y 2004 (finales). Sin embargo, de ese ltimo episodio al momento presente, el descenso de la inflacin ha sido prcticamente continuo. As, despus de cerrar en 5.2 por ciento anual en 2004, un ao despus se registr el nivel de 3.3 por ciento. Para 2006, la tasa de inflacin se situ en 4.05 por ciento, como resultado del incremento en los precios de productos de uso generalizado y de otros bienes.

c. El esquema de objetivos de inflacin Antecedentes Ya vimos la participacin del Banxico en dos pocas financieras transcendentales para Mxico; sin embargo, los esfuerzos de este Banco orientados a afinar y mejorar sus procedimientos operativos se remontan a muchas dcadas atrs: durante la Segunda Guerra Mundial, cuando la

manipulacin de la tasa de los depsitos de liquidez (incapacidad de una persona o de una empresa o encaje legal para cubrir sus deudas) se habilit como instrumento de regulacin monetaria. En 1975, se expidi la Ley del Mercado de Valores, con base en la cual se formaron las instituciones para operar en ese mercado. No obstante, la conveniencia de desarrollar en Mxico un mercado amplio de dinero se convirti en realidad hasta 1978, cuando se cre el ttulo de crdito gubernamental con el cual el banco central podra intervenir e influir sobre la liquidez disponible a travs de la realizacin de compras y ventas. En 1978, las autoridades anunciaron la creacin del Cete (Certificado de la Tesorera de la Federacin), ttulo con el cual podran llevarse a cabo las operaciones para inyectar o absorber liquidez del sistema. En efecto, durante esos aos, se crearon las condiciones para que el Banco de Mxico pudiera practicar las llamadas "operaciones de mercado abierto"; es decir, coloca valores como Cetes, u otros que la gente puede adquirir sin intermediacin.

Creacin del esquema de Objetivos de Inflacin (OI) Dentro del proceso evolutivo antes mencionado, el Banco de Mxico adopt el esquema de poltica monetaria denominado Objetivos de Inflacin (OI). La principal virtud de este esquema es que, mediante su aplicacin, se ha buscado dar mayor eficacia a la poltica monetaria y minimizar los costos que implica la lucha contra la inflacin. En qu consiste el esquema OI? El esquema consiste en que el banco central (Banxico) debe tener objetivos o metas lmite explcitas de inflacin que debe cumplir a mediano plazo. Para que esto sea posible (y al igual que sucede en otros bancos centrales del mundo), el Banco debe ser dotado de autonoma y operar en un contexto en donde el tipo de cambio se encuentre en flotacin, disminuyendo con esto la circulacin o restringiendo la base monetaria y efectuando un control sobre los salarios; cuando no es as, el banco central puede enfrentar la disyuntiva de alcanzar su meta de inflacin o mantener el tipo de cambio en una trayectoria o nivel predeterminado Este esquema tiene otra caracterstica importante: Las acciones de poltica monetaria responden a una motivacin preventiva ms que correctiva y las intervenciones se deciden en funcin del anlisis de un amplio conjunto de indicadores econmicos. En ese contexto, resulta de la mayor relevancia identificar las causas de las presiones inflacionarias que se susciten.

La importancia de la transparencia Para convencer al pblico de las bondades de su operacin, el Banxico debe explicar sus motivaciones, las dificultades que enfrenta y los beneficios de su actuacin. La rendicin de cuentas es, en suma, la contrapartida lgica y necesaria para su autonoma.

Cul fue el proceso del Banxico para adoptar el esquema OI? El Banco de Mxico no adopt el esquema OI de golpe, se ha tratado de un proceso que realmente inici con su autonoma constitucional, en abril del ao 1994. Posteriormente, desde diciembre de ese mismo ao, el tipo de cambio empez a flotar, lo que signific que ya no se pudo utilizar como ancla o instrumento intermedio para la poltica monetaria. En su lugar, en un principio se recurri a un agregado monetario (especficamente a la base monetaria), pero con el tiempo la operacin de la poltica monetaria apoyada en ese procedimiento ya no fue eficaz. A partir de lo anterior, el Banxico hizo una serie de aproximaciones sucesivas para llegar hasta la adopcin definitiva del esquema OI. Los primeros esfuerzos fueron en el periodo en que se empezaron a acordar metas anuales para la inflacin, entre el ao 1996 y el 2000. S, un ao antes (o sea en 1999), se fij la meta de alcanzar una inflacin de tres por ciento anual al cierre de 2003. En 2001, se anunciaron las metas multianuales intermedias para mantener la inflacin en la trayectoria apropiada o requerida para llegar al objetivo final previsto para diciembre de 2003. Dicho esfuerzo de desinflacin contina hasta la fecha porque, desde la grave crisis cambiaria que estall en diciembre de 1994 y que se agudiz durante los primeros meses de 1995, en realidad todas las acciones del Banxico han estado encaminadas a reducir los ndices de inflacin: durante todos los meses de 1996, la inflacin fue reducindose para terminar ese ao y el siguiente en los niveles respectivos de 28 y 15.7 por ciento anual.

Despus, en 1998, el proceso de desinflacin resinti varias interrupciones transitorias. El estallido de la crisis financiera que sufri Rusia, y un poco despus los problemas que experiment Brasil con su deuda externa, produjeron impactos externos que se reflejaron en la balanza de pagos de Mxico y, en ltima instancia, en una depreciacin del tipo de cambio. Con todo, gracias a las medidas restrictivas que se aplicaron, la inflacin retom su rumbo descendente a partir de los primeros meses de 1999. As, para el cierre de ese ao se haba logrado una reduccin de la inflacin a 12.3 por ciento.

Estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin La fase del proceso de estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin empez en el 2000; desde ese ao hasta el momento, la inflacin slo ha sufrido tres reversiones transitorias por causas de tipo estacional y perturbaciones externas: en los aos 2001, 2002 (principios) y 2004 (finales). Sin embargo, de ese ltimo episodio al momento presente, el descenso de la inflacin ha sido prcticamente continuo. As, despus de cerrar en 5.2 por ciento anual en 2004, un ao despus se registr el nivel de 3.3 por ciento. Para 2006, la tasa de inflacin se situ en 4.05 por ciento, como resultado del incremento en los precios de productos de uso generalizado y de otros bienes.

d. El Fobaproa y el IPAB El Fobaproa Qu es? El Fobaproa era un fideicomiso radicado en el Banco de Mxico al que los bancos aportaban cuotas para apoyar, llegado el momento, a cualquier institucin que tuviera problemas para garantizar sus operaciones. Se cre en 1990 junto con la renovada Ley de Instituciones de Crdito que regula a los bancos, en ese entonces recin privatizados. Sabas que el sistema bancario de cualquier pas opera bajo el supuesto de que los depsitos de la gente estn plenamente seguros? Si la gente sospecha que en algn momento su dinero se puede perder porque un banco quiebra, lo lgico es que piense en retirar su dinero y resguardarlo en otro lugar. Esto lleva a una prdida de confianza que contagia a todo el sistema bancario, inicindose lo que se conoce como "crisis financiera". Dos ejemplos de este tipo de crisis son: 1. la Gran Depresin que azot a Estados Unidos en 1929, durante la cual se perdi en tan slo tres aos ms de 30 por ciento del valor de la produccin y cuya recuperacin econmica tard ms de 10 aos, y ms recientemente la grave crisis econmica de Argentina y las restricciones que todava hoy padecen por el llamado "Corralito", que no es otra cosa que la prohibicin a la gente de disponer de todo su dinero que se encuentra depositado en los bancos.

2.

En Mxico, con la devaluacin de diciembre de 1994, la inflacin y las tasas de inters se

dispararon y la economa en su conjunto entr en recesin. Como consecuencia obvia, la cantidad de personas y empresas endeudadas con la banca y sin capacidad de pago aument exponencialmente, pues se perdieron empleos o los ingresos disminuyeron drsticamente, evidenciando el grave problema de solvencia con la banca comercial que finalmente llev a muchas instituciones a descapitalizarse y quebrar. Las autoridades financieras reconocen que la frgil situacin de la banca a partir de 1993 fue un ingrediente indiscutible en la gestacin de la citada crisis. A partir de 1995, el gobierno encamin sus esfuerzos a evitar que el sistema de pagos se fracturara y busc: dar proteger el de viabilidad patrimonio alivio para las al de los sistema financiero y de

ahorradores, con problemas

ofrecer medidas

familias y empresas

sobreendeudamiento. El siguiente esquema puntualiza las acciones:

Sin duda, el Fobaproa forma parte de un periodo crtico. Sin embargo, hoy podemos afirmar que existen las condiciones adecuadas para que el financiamiento ayude a reactivar la economa con una inflacin y tasas de inters en sus mnimos histricos, conteniendo el deterioro de las instituciones financieras y salvaguardando debidamente su solvencia. El Fobaproa seguir siendo un triste referente de la crisis econmica; no obstante, tambin es justo sealar que la rpida accin del gobierno evit que el sistema de pagos del pas se derrumbara, lo que habra aumentado las terribles consecuencias econmicas y sociales de aquella crisis. El IPAB

Qu es? Anteriormente, en el Mdulo 1 te presentamos al IPAB: es un Organismo Pblico Descentralizado que tiene personalidad jurdica y patrimonio propios, creado en el ao 1999 para mantener la confianza y estabilidad del sistema bancario y establecer los incentivos necesarios para que exista mayor disciplina en el sistema financiero mexicano. Veamos ahora cul es su origen histrico: A raz de la crisis de diciembre de 1994, el gobierno estableci un seguro para proteger los depsitos de los ahorradores. El seguro de depsito es un mecanismo que protege los recursos que los ahorradores tienen en las instituciones de banca pero con un monto lmite establecido, por persona (fsica o moral), y por banco. Pues bien, la institucin que se encarga de implementar y supervisar que ese mecanismo cumpla con sus funciones es el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), el cual se rige por la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. En trminos generales, su objetivo es mantener la estabilidad financiera mediante la proteccin del ahorro bancario.

El esquema siguiente te muestra sus funciones:

No debes olvidar que todas las instituciones de banca mltiple estn protegidas por el seguro de depsito: los usuarios no tienen que solicitar su incorporacin, ya que sta se otorga de manera automtica y gratuita. Cuando se instituy el IPAB, se conform un programa de transicin o reduccin gradual de la cobertura, estructurado en siete etapas, cuyo objetivo era limitar el seguro de depsito, disminuyendo paulatinamente las obligaciones garantizadas en cuanto a su tipo y su monto. Desde el ao 2005, los depsitos estn protegidos hasta por 400 mil udis; por eso, si un usuario tiene ms de esa cantidad en productos cubiertos en una misma institucin bancaria, la recomendacin sera depositar el excedente en otro banco. De esta forma, la totalidad de sus depsitos estaran protegidos. El pago de cantidades que sobrepasen el lmite establecido por la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario depende nicamente de la solidez del banco en donde la persona tiene sus ahorros. Con la aplicacin de este criterio, en el ao 2005 ms de 99 por ciento de las cuentas y 69 por ciento de los saldos estaban plenamente asegurados. Otras consideraciones sobre el IPAB y el seguro de depsito

Supongamos que una institucin de banca mltiple se vuelve insolvente; en este caso, los clientes que tuvieran productos protegidos de acuerdo con lo establecido en el programa de transicin se beneficiarn con el seguro del IPAB, en los trminos de la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. El ejemplo ms claro de esta situacin es el de Argentina, ya sealado en prrafos anteriores. Por otro lado, sabes qu pasara si dos instituciones de banca mltiple se fusionaran? seguiran protegidos los depsitos mayores al lmite de cobertura vigente? La respuesta es no: cuando dos bancos se fusionan constituyen una sola entidad, por lo que los depsitos asegurados estn protegidos hasta por el monto de cobertura vigente. De igual forma, si una institucin de banca mltiple cambia de nombre, los depsitos quedan asegurados de acuerdo con lo establecido en el programa que hemos mencionado. Afortunadamente, la crisis de mediados de los aos noventa no slo fue una poca mala en la historia de nuestro pas. Marc tambin el inicio de instituciones hoy consolidadas como el IPAB y la Condusef, con las cuales todos, como usuarios de servicios financieros, tenemos una seguridad mucho mayor que antes.

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e. El origen de la Condusef

A+

Antecedentes Como hemos podido estudiar, se produjeron cambios radicales en el sistema financiero mexicano a raz de: la nacionalizacin bancaria y su posterior privatizacin

- las nuevas estrategias de desarrollo econmico marcadas por el Tratado de Libre Comercio, - la apertura comercial y financiera de Mxico hacia al mundo. y

Qu dio vida a la Condusef? Lo que dio vida a la Condusef fue lo siguiente:

Mxico vivi un complicado proceso para solucionar la crisis financiera del ao 1994, se gener un grave desajuste en la relacin entre usuarios e instituciones financieras, que se agudiz por la carencia de cultura financiera entre los mexicanos. Durante esos aos, reinaba un sentimiento de rechazo y desconfianza hacia las instituciones financieras pues se les responsabilizaba de los efectos de la crisis en la vida cotidiana. Por eso, como una medida del gobierno para orientar y apoyar a los ciudadanos, se cre la Condusef, cuya misin es proteger y defender a los usuarios de instituciones financieras.

B. ENTORNO ECONMICO Y FINANCIERO ACTUAL

ntroduccin La idea principal de este captulo es explicarte la transicin histrica del entorno financiero y bancario mexicano para poder comprenderlo en la actualidad. La incorporacin de Mxico a la globalizacin ha tenido efectos mltiples en el sector productivo nacional. En pocos aos, a partir de un sector bancario mayoritariamente empresarial, se ha recorrido el camino de la nacionalizacin, la privatizacin, la crisis y la "extranjerizacin" de la mayora de sus instituciones. En paralelo, se han implantado innovaciones financieras y abierto nuevos canales crediticios que compiten o complementan la actividad bancaria. En este captulo estudiaremos tres aspectos esenciales:

1) Los cambios y procesos de la banca mexicana. 2) La situacin financiera y bancaria de hoy. 3) Los conceptos y la terminologa asociada con los indicadores econmicos. Objetivos

En este captulo aprenders:

La situacin econmica actual. Los principales problemas que enfrenta el Estado mexicano a nivel macroeconmico. La situacin del sistema financiero y bancario en Mxico. Conceptos bsicos del lenguaje econmico-financiero.

Cunto sabes acerca de...?

Cmo han impactado los cambios tecnolgicos a la banca? Qu es el proteccionismo financiero? Cules son los avances de la transicin financiera en Mxico? Cmo ha influido la globalizacin en el desarrollo econmico de Mxico? Qu es un indicador? Qu son las variables econmicas? Qu es un indicador financiero? Qu es el tipo de cambio? Cul es la balanza comercial? Cmo se conforman las reservas internacionales?

a. La economa en la historia reciente de Mxico

Antecedentes Como en cualquier pas del mundo, en Mxico la historia econmica sigui vertientes distintas: - la supresin del proteccionismo financiero careca de mecanismos reguladores apropiados para la libertad de mercados

- se cancelaron los controles gubernamentales al asignar y expandir el crdito comercial se otorg plena autonoma a los banqueros para fijar las tasas de inters

- se multiplicaron las franquicias concedidas para establecer nuevas instituciones bancarias, y - se transform a la banca de desarrollo en institucin de segundo piso.

Hasta 1982: Las autoridades financieras disponan de diversos instrumentos de intervencin financiera: encaje legal, cajones selectivos de crdito, fijacin de las tasas de inters, fideicomisos de fomento, banca de desarrollo.

1982 - 1987: La nacionalizacin de la banca permiti al gobierno mantener muchos de esos mecanismos y tambin ejercer control directo sobre las tasas de inters, comisiones y otras caractersticas del crdito bancario. 1988 - 1994: Como resultado del periodo anterior, la oferta monetaria y de sucedneos brinc de 31 a 51 por ciento del producto, mientras que los saldos de los prstamos bancarios al sector privado subieron tambin explosivamente de 11 a 42 por ciento. Los bancos nacionales perdieron rpidamente gran parte de su capital, y los depositantes y ahorradores quedaron en peligro de perder sus recursos. En estas circunstancias, el gobierno opt por emprender el rescate de esas instituciones y permitir su "extranjerizacin", que pronto se extendi a casi todos los intermediarios financieros. 1996: El sistema bancario tena 53 instituciones. 2002: Para este ao, slo haban sobrevivido 36 instituciones financieras de las 53 que haba en 1996. 2008:

De los 18 bancos inicialmente privatizados, ahora slo existe una tercera parte. Los seis ms importantes fueron vendidos al capital extranjero: Bancomer, Banamex, Serfin, Bital, Inverlat y Banco Mexicano.

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b. La extranjerizacin de la banca

En qu consiste? La extranjerizacin de la banca se refiere a cuando la banca internacional penetra, desplaza o compra a la banca nacional. En los pases en desarrollo, singularmente los de Amrica Latina, la penetracin de la banca internacional ha desplazado o comprado a la nacional. Cul es el nivel de extranjerizacin de la banca en Mxico? En Mxico, las instituciones internacionales tienen el control mayoritario: 85 por ciento de los activos de la banca mltiple y alrededor del mismo porcentaje de la cartera de crdito. Un fenmeno similar ocurre con otros intermediarios financieros (compaas de seguros y afores, entre otros) que no estn incorporados a la oferta de servicios de los bancos mltiples. Cules son las causas? Bsicamente, son dos las causas del elevado nivel de extranjerizacin de la banca en Mxico son bsicamente las siguientes: - la liberacin financiera de Mxico, que permiti a algunos pases traer sus mercados de capitales, considerando que esta apertura propiciara tener accesos a recursos ampliados y fortalecer los mercados financieros locales, y

- la confianza (no sin cierto recelo) en que la incorporacin de la banca extranjera con ventajas competitivas y facilidades de fondeo contribuira positivamente a la produccin y la inversin nacional.

Cul es la situacin en otros pases? Al menos en Amrica Latina, los pases, despus de la crisis de la deuda de los aos ochenta, se encontraban dbiles y urgidos de renovar su acceso a los mercados internacionales de capitales, y esto fue posible porque desde hace dos o tres dcadas la mayora de los pases ha eliminado las barreras al comercio y a los movimientos de capitales (tratados de libre comercio, etctera). Por otro lado, en los pases desarrollados, las innovaciones tecnolgicas han permitido manejar grandes flujos de informacin, evaluar mejor los riesgos y reducir los costos de los servicios bancarios entre pases. A su vez, la expansin del comercio internacional y el incremento de la inversin extranjera tambin han sido fuerzas que multiplican la demanda de servicios financieros a travs de las fronteras e impulsan, de cierta forma, la integracin global de la banca. De este modo, la consolidacin bancaria en algunos pases desarrollados ha resultado intensa dentro de sus fronteras; en Espaa, por ejemplo, se fomentaron fusiones de los bancos con el fin de enfrentar en mejores condiciones la competencia de otras instituciones de la regin europea donde esas adquisiciones y fusiones transfronterizas han sido poco numerosas y de relativa importancia, ya que, alrededor de dos tercios de las filiales de las empresas transnacionales establecidas en Europa prefieren usar bancos locales, haciendo variar poco la composicin (nacional versus extranjera) de la cartera de crdito. En cambio, en Espaa han conseguido tener una banca que se ha avecindado exitosamente en otros pases, -siguiendo con el ejemplo de esta nacin- aunque, para los propios espaoles esa banca poderosa no se ha convertido en la nica opcin para obtener productos y servicios bancarios pues, aunque existen una gran cantidad de bancos (muchos de ellos extranjeros) tienen la ventaja de un sistema de cajas de ahorro y cooperativas de crdito perfectamente reguladas que ofrecen servicios financieros a un menor costo a la gente que tradicionalmente no cubre el perfil para recibir los servicios de la banca tradicional. Ahora bien, en Mxico, el Estado ha buscado mecanismos para que esta poderosa banca no impida que la poblacin en general tenga acceso a los servicios financieros ms necesarios, mediante la Ley de Ahorro y Crdito Popular y la creacin de las Entidades de Ahorro y Crdito Popular.

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c. Indicadores econmicos y financieros bsicos y fuentes de informacin

Qu es un indicador econmico? Todo indicador es un tratamiento estadstico que parte de la construccin de un ndice que va a mostrar los cambios de una variable en el transcurso del tiempo. Las variables econmicas se relacionan principalmente con los niveles de produccin de los diversos sectores de la actividad econmica y se miden en periodos similares: trimestral, semestral, anual, etctera. Pongamos como ejemplo la produccin de maz: en el ao en 2000, el se produjeron 2001, 50 52 toneladas toneladas, de maz y

- en 2003, 54 toneladas. Entonces, la informacin anterior se organiza en un ndice que seala sus variaciones anuales utilizando una base, el ao 2000, y que permite construir las variaciones con respecto a esa fecha para conocer si

se produce ms o menos. Los indicadores que aqu presentamos se publican en la Sntesis de Estadsticas Econmicas elaborada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

Qu es un indicador financiero?

Un indicador financiero puede ser el nivel de la tasa de inters que se marca bsicamente en la colocacin de Cetes (Certificados de la Tesorera de la Federacin), que son valores emitidos por el Estado mediante la Tesorera y que cumplen un papel regulador de la tasa de inters que cobran los bancos.

Cul es la relacin que hay entre el indicador econmico y el indicador financiero ? Son las dos formas de valorar el dinero o de incrementar el capital que se invierte en un negocio

destinado a la produccin para que d ganancias.

El dinero tiene dos destinos: 1. 2. para producir y generar ganancias, o para prestarlo para que se utilice como capital y se pague un inters por usarlo.

El disponer del dinero, como bien ajeno (cuando es poca de bonanza econmica y auge en la produccin), genera altas ganancias que logran pagar los costos de financiamiento y hacen redituables las inversiones; pero en tiempos de crisis, la tasa de ganancia es tan baja que no es posible pagar el inters. Por eso, abordamos el tema vinculando estos dos indicadores. Para profundizar en el tema, a continuacin estudiaremos otros conceptos que estn ntimamente ligados a los componentes de la dinmica econmica y financiera: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Inflacin ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Tipo de cambio Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE) Balanza comercial Reservas internacionales, y Producto Interno Bruto (PIB).

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1. Inflacin e ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)

Qu es la inflacin? La inflacin es un fenmeno que ocurre cuando hay un aumento sostenido de precios en la economa. Suben los precios de productos y servicios como habitacin, comida, vestido, transporte y dems bienes de uso diario y comn. Cules son los factores que causan la inflacin? Los factores que causan la inflacin son diversos, pero destacan los siguientes: - aumento de la demanda de productos o servicios por encima de la produccin y del crecimiento equilibrado (potencial)

- choques por el lado de la oferta, como pueden ser aumentos de costos (salarios, insumos, etc.) o alguna otra contraccin inesperada del producto, y

- un factor de inercia; es decir, los individuos fijan sus precios considerando qu suceder con el resto de los precios del mercado, y toman como referencia inmediata el comportamiento de precios actuales y pasados, por eso siguen aumentando sus precios, para protegerse del aumento en otros productos.

Qu es el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)? El ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador econmico de gran importancia que sirve para medir, a travs del tiempo, la variacin de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares. Es importante saber que el ndice de Precios al Consumidor (IPC) no es lo mismo que la tasa de inflacin, o simplemente "inflacin", que es como se le llama comnmente. El IPC es un promedio ponderado de los precios de ciertos bienes y servicios que determinadas instituciones (el Banco de Mxico en nuestro caso) calculan de manera regular mediante encuestas a comercios y empresas. El ndice de Precios al Consumidor (IPC) es la medida ms utilizada; se calcula dividiendo el valor de la

canasta familiar del ao en estudio, entre el valor de la canasta familiar del ao base, multiplicado por 100.

El propsito del IPC es calcular en cunto cambia el gasto mnimo que se necesita entre dos periodos para adquirir una canasta de bienes y servicios, manteniendo constante el nivel de utilidad o bienestar que el consumidor obtiene.

2. Tipo de cambio

Qu es? Tipo de cambio es el precio por el cual una moneda puede ser convertida a otra. Cuntos tipos de cambio hay? Las monedas comercializadas libremente en los mercados cambiarios tienen dos tipos de cambio: 1. 2. tipo a la vista o spot para cambio inmediato, y tipo de cambio futuro, para negociarlo en una fecha posterior.

3. Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE)

Qu es la tasa de inters? La tasa de inters es el nmero decimal (o porcentual) a travs del cual se especifican las cantidades que pagan algunos instrumentos por concepto de inters, como son las obligaciones bancarias. Qu es la Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio en moneda nacional (TIIE)? Es la tasa que refleja las condiciones del mercado de dinero que calcula diariamente el Banco de Mxico, con base en las cotizaciones

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4. Balanza comercial

Qu es la balanza comercial? La balanza comercial es la diferencia contable entre las exportaciones e importaciones de un pas durante un periodo. Qu son las importaciones? Las importaciones son compras de bienes y servicios producidos en el extranjero, los cuales son adquiridos por personas, empresas o gobiernos de otros pases. Qu son las exportaciones? Las exportaciones son los bienes y servicios que se producen en el pas y que se venden y envan a clientes del extranjero.

Cmo se calcula la balanza comercial? La balanza comercial se calcula sacando la diferencia entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el pas. Balanza comercial = Exportaciones - Importaciones Esta diferencia, segn las importaciones y las exportaciones en un momento determinado, podra ser :

positiva = se le llama supervit comercial, o negativa = se llama dficit comercial.

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5. Reservas internacionales

Antecedente Cuando inici la historia del Estado como entidad que norma la vida de una nacin, se detect la importancia de que las arcas gubernamentales siempre tuvieran dinero para atender las necesidades del gobierno y de la ciudadana: as surgieron lo que conocemos como reservas internacionales. La cantidad de reservas que posee un pas influye decisivamente en el tipo de cambio de la moneda nacional. De qu estn constituidas las reservas internacionales? Desde que se reconoci el gran valor del oro, los estados lo utilizaron -hasta el ao 1994- para hacer frente a sus compromisos internacionales. Despus de esa fecha, con los acuerdos de Bretton Woods, tambin comenzaron a aceptarse reservas de papel moneda. Cules son los requisitos para que una moneda pueda considerarse como reserva? Para que una moneda pueda considerarse como reserva, debe ser: aceptada como medio de pago internacional, y

- de pases con moneda estable, firmemente respaldada por su economa interna, y que participen activamente en el comercio internacional. Cules son las monedas que han sido aceptadas como reserva internacional? Las monedas que histricamente han jugado este papel son: la libra esterlina de Gran Bretaa, y

- el dlar de los Estados Unidos.

Y, slo recientemente, en mucho menor medida: - el yen japons. el marco alemn, y

Cul es el factor que determina la fluctuacin de las reservas? Las reservas se incrementan o disminuyen de acuerdo con los saldos netos del comercio internacional.

6. Producto Interno Bruto (PIB)

Qu es? El producto interno bruto (o PIB) es la medicin de todo lo que se produce para consumo final, dentro de nuestro territorio nacional, en un lapso determinado: un mes, un trimestre o un ao. El PIB es una de las variables ms mencionadas por los economistas porque, tradicionalmente, se ha utilizado como el indicador general de la riqueza de un pas, pero hay que tener mucho cuidado con esto ya que su medicin no es muy exacta.

Cmo se calcula el PIB? En cuanto al clculo del PIB, ste puede hacerse segn el precio de los factores o segn los precios de mercado. La relacin entre ambos se obtiene restando al PIB los costos de mercado. Los impuestos indirectos ligados a la produccin y las subvenciones a la explotacin.

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C. BANCARIZACIN

Introduccin La idea principal de este captulo es explicar el trmino bancarizacin, su contexto y proceso. Quizs, la explicacin ms conocida de lo que es la bancarizacin es la que se refiere a la disponibilidad de la infraestructura bancaria. sta incluye el aumento del nmero de sucursales, las cuales para millones de personas representan el primer contacto con los servicios que ofrecen la banca y el sistema financiero en su conjunto. Parte significativa de la eficiencia y modernizacin de esta infraestructura es la extensin de las redes de medios de pago electrnicos de uso masivo, como: - los cajeros automticos (ATM, por sus siglas en ingls: Asynchronous Transfer Mode), y - las Terminales Punto de Venta (TPV), que son las que permiten a los negocios recibir pagos con tarjetas de crdito o dbito. Pero ms all del simple crecimiento de la infraestructura, al bancarizar se crean las condiciones para que aumente el nmero de usuarios y para que el volumen de operaciones tenga un impacto importante en la reduccin de los costos asociados con diversos productos, tales como las comisiones. Bancarizar, entonces, es el proceso de extensin y consolidacin de un mercado donde se da una relacin entre quienes ofrecen un servicio y quienes lo demandan; es decir, entre los bancos y los usuarios. Bancarizar, tambin abarca las iniciativas para elevar la cultura financiera, entendida como el conocimiento, uso y aprovechamiento responsable e informado de los productos y servicios que ofrece el sistema financiero. Por todo ello, la bancarizacin es un reto que involucra tanto a los propios banqueros como a las autoridades financieras, que desde hace aos participan decididamente en su impulso. Objetivos

En este captulo aprenders:

La conformacin de la banca en Mxico. Los beneficios econmicos y sociales de la bancarizacin. La situacin actual de la banca. Las medidas para incrementar la bancarizacin en Mxico. Cunto sabes acerca de...?

Qu es la bancarizacin? Qu factores intervienen en el proceso de la bancarizacin? Cules son los beneficios de la bancarizacin? Cmo es la distribucin geogrfica de la bancarizacin en nuestro pas? Qu han hecho las autoridades financieras para alentar el proceso de la bancarizacin?

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a. Ventajas y retos

http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/intermediariosFin ancieros/index.html
Antecedente La existencia del sector financiero disminuye el riesgo de falta de liquidez en la economa, pues atiende dos tipos de demandas importantes: 1. 2. la de ahorradores, adversos al riesgo y que prefieren inversiones de corto plazo, y la necesidad de financiar grandes proyectos de largo plazo.

Para ello, el sector financiero obtiene recursos que cubren necesidades del inversor y cumplen con las exigencias del ahorrador, facilitando la movilizacin del ahorro al interior de la economa. Cules son las ventajas de la bancarizacin? La bancarizacin mejora la calidad de vida de las personas porque trae las siguientes ventajas para la comunidad: mejora facilita la incrementa la cultura construccin su del de bienestar ahorro patrimonio

- aumenta la capacidad de liquidez ante dificultades econmicas. Adems, tener acceso a los servicios bancarios disminuye los costos de las transacciones financieras. Segn el Banco Mundial, para el no bancarizado (persona que no cuenta con ningn tipo de servicio financiero) "es ms costoso participar en algunas transacciones (pagar o recibir algn pago) y mucho ms difcil ahorrar manteniendo estable el precio de los activos". Ejemplo de ello son los altos costos en que incurren algunas personas al usar agentes no regulados como los agiotistas, que cobran tasas de inters superiores a las mximas permitidas por la ley. Cules son los retos de la bancarizacin?

Los grandes retos que enfrenta la bancarizacin en nuestro pas son: 1. Aumentar el promedio de sucursales bancarias por cada habitante: en 2007, tenamos apenas en promedio 0.8 sucursales por cada diez mil habitantes, lo que nos coloca muy por debajo de pases como Espaa, Canad o Grecia, donde el promedio por el mismo nmero de habitantes es de 9.2, 4.6 y 3.1 sucursales, respectivamente. Lograr una distribucin ms adecuada y equilibrada de las sucursales: mientras en el Distrito Federal o Nuevo Len el promedio es de 1.7 y 1.5 sucursales, estados como Chiapas y Oaxaca cuentan con tan slo 0.4 sucursales por los mismos diez mil habitantes. Ciertamente, una explicacin de este desequilibrio es que se trata de entidades que representan polos opuestos en cuanto a su desarrollo econmico: mientras el D.F. y Nuevo Len concentran 28.5 por ciento del producto interno bruto (PIB), Chiapas y Oaxaca generan apenas 3.3 por ciento.

2.

En conclusin, a travs de las variables anteriores podemos observar cmo a menor nivel de PIB per cpita y ms bajos ndices de poblacin urbana, ms deficiente resulta la disponibilidad de la red bancaria. Ello no slo representa mayor dificultad para que la gente acceda a servicios financieros bsicos o tradicionales, sino tambin menos posibilidades para obtener crdito o retener el ahorro en los lugares donde se genera, descapitalizando a las entidades ms pobres y provocando que los potenciales efectos multiplicadores se trasladen hacia otras regiones. Por ejemplo: - El grupo de estas diez entidades -Chiapas, Guerrero, Hidalgo, Michoacn, Nayarit, Oaxaca, Tabasco, Tlaxcala, Veracruz y Zacatecas- reportan en conjunto un PIB equivalente a 16.2 por ciento del total nacional y concentran a su vez a 29 por ciento de la poblacin, cuentan a nivel estatal solamente con 19.5 por ciento de la red de sucursales, 14.4 por ciento de las TPV y 15.4 por ciento de los ATM en operacin. Adems, registran 20.1 por ciento del total de las cuentas de exigibilidad inmediata activas (o sea 23 cuentas por cada cien habitantes, mientras que la media nacional es de 33) y nicamente cuatro por ciento de la cartera de crdito vigente reportada a finales del 2005.

- En el otro extremo, cinco entidades que registran 37.8 por ciento del PIB (Distrito Federal, Coahuila, Chihuahua, Nuevo Len y Quintana

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b. Perspectivas

Cules son las perspectivas de la bancarizacin? Actualmente, muchas de las nuevas sucursales responden ms a la entrada de nuevos bancos que a la expansin de las redes de los que ya venan operando. Por qu?, porque casi no hay competencia, y eso se traduce en holgados mrgenes para los grandes grupos financieros, los cuales posponen nuevas inversiones que potencialmente detonaran un intenso proceso de bancarizacin; es decir, mayor infraestructura y mejores estndares en la atencin al pblico, con el consecuente impacto que esto tendra para bajar los costos de los servicios financieros de uso ms generalizado. En qu nos afecta esta situacin? Lo que llama la atencin es que mantener la situacin actual de la infraestructura de servicios financieros implica continuar en un crculo vicioso que nos condena a que los estados ms atrasados se vean obligados a resolver sus problemas de financiamiento a travs de mecanismos informales, usualmente ms limitados, caros e inseguros. Cul es la solucin? Para salir de este crculo vicioso, las autoridades financieras han diseado una serie de incentivos que alientan un sano proceso de bancarizacin y permiten atenuar las disparidades sociales y regionales, acercando las posibilidades de crecimiento econmico y desarrollo social en todo el pas.

Ejemplo de ello es el avance del Programa de Terminalizacin, el cual promueve la instalacin de nuevas terminales punto de venta en miles de pequeos negocios. Debes saber que este esfuerzo requiere tambin de imaginacin y audacia. Hay que buscar nuevos caminos y modelos ms adecuados a las diferentes necesidades y condiciones que se presentan a lo

largo del territorio nacional. En este sentido, nos alienta constatar que ya en algunos lugares del pas se empiezan a ver iniciativas que hacen ms flexible el modelo de sucursales y que, a diferencia de las tradicionales o de tipo urbano, hoy se promueven conceptos mucho ms sencillos, de bajo costo, como las franquicias o corresponsalas con extensiones y sistemas adecuados de evaluacin para la toma de decisiones; por ejemplo, en materia de microcrditos. Asimismo, existe un gran potencial en el impulso de otras opciones formales para los microempresarios y la poblacin en general, como las cooperativas y las sociedades financieras de ahorro y prstamo, que ahora estn facultadas para realizar muchas operaciones de carcter bancario a un menor costo. Mientras esto ocurre, la bancarizacin seguir siendo un gran reto por resolver. En tanto la banca (y en general el sistema financiero

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c. Las comisiones bancarias

Qu son? Las comisiones bancarias representan el pago de una cantidad de dinero especfica que los bancos cobran a los usuarios como retribucin por sus servicios de intermediacin o gestin. La determinacin de su costo es un tema complejo no slo en Mxico, sino en el mbito internacional. Cuntos tipos de comisiones hay? Hay distintas maneras de pagar comisiones, y se dividen por: - su monto: comisiones fijas y las calculadas como porcentaje de una operacin; y - su periodicidad: comisiones que se pagan por nica vez o por cada operacin realizada. En algunos casos, el cobro por el uso de un producto no abarca todos los servicios que ofrece, sino slo los que el cliente efectivamente utiliza: esto, por un lado, multiplica el nmero de las comisiones pero, por otro, contribuye a abaratar el costo del producto, ya que de lo contrario todos los clientes tendran que pagar por servicios que posiblemente no utilizaran. Con base en este argumento, en los ltimos aos han proliferado las comisiones, principalmente bancarias, lo cual ha sido calificado como una distorsin de la funcin esencial de los bancos: prestar el dinero depositado por los ahorradores a las personas que solicitan crdito, y obtener sus utilidades de la diferencia entre lo que pagan y cobran por estos servicios. Aplicacin de las comisiones Hoy, los bancos aplican comisiones a casi todos los servicios que ofrecen, obteniendo de ah una parte importante de sus ingresos: de acuerdo con cifras de la propia Asociacin de Bancos de Mxico, la banca que opera en el pas obtiene de las comisiones 30 por ciento de sus utilidades. De acuerdo a lo anterior, algunas crticas a las comisiones se refieren a la poca claridad para calcularlas y a sus altos montos: segn algunos estudios, el costo financiero en Mxico por el servicio de la banca es tres veces ms caro que en Estados Unidos y en algunos pases europeos. En el caso de nuestro pas, destacan dos temas con relacin a las comisiones bancarias: - el incremento registrado en aos recientes respecto a los ingresos totales de la banca comercial -los cuales, de acuerdo con datos de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, crecieron de 4.83 por ciento en 1988 a 32.16 por ciento en 2003-, y - la disminucin del financiamiento al sector privado por parte de los bancos, que fue de 8.9 por ciento en el mismo periodo. No obstante, las comisiones bancarias no han sido un factor que inhiba el crdito al consumo, que creci

casi 43 por ciento el ltimo ao. Por otra parte, el acceso al crdito empresarial se ha visto reducido y las empresas han tenido que recurrir a otras fuentes de financiamiento, entre las que destaca el crdito otorgado por los propios proveedores, el cual, de acuerdo con el Banco de Mxico, llega a casi 55 por ciento. Este cambio ha respondido principalmente a las dificultades para cumplir con requisitos de carcter administrativo. Las instituciones bancarias reconocen la existencia de comisiones diferentes en distintos pases y sealan que obedecen a circunstancias especficas o caractersticas de cada producto, aunque no ha quedado claro cul es el criterio para fijar los lmites de las tarifas o comisiones. Algunos banqueros argumentan que las comisiones que cobran por sus servicios financieros son congruentes con el nivel de inversiones realizadas en tecnologa. Adems, sealan que los ingresos por comisiones bancarias son altos debido al volumen relativamente bajo de operaciones realizadas y no al alza en los precios.

Iniciativas Para equilibrar el costo de las comisiones bancarias y el volumen de operaciones, se han iniciado importantes esfuerzos como el anunciado recientemente por la Asociacin de Bancos de Mxico, en el sentido de impulsar la bancarizacin mediante la creacin de una red bancaria comn en el pas.

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D. LA CULTURA DE LA PREVISIN

Introduccin

La idea principal del captulo D es explicarte los conceptos ahorro y seguro en torno a las finanzas personales y al entorno econmico general, as como promover una conciencia de sus ventajas y beneficios, especialmente en lo relativo al retiro laboral. Cada uno de estos trminos forma parte de la cultura del ahorro y del seguro, respectivamente. En este captulo estudiaremos lo siguiente:

El concepto de ahorro y su utilidad. El concepto de seguro y su importancia. Objetivos

En este captulo aprenders:

La importancia de adquirir una cultura del ahorro. Acerca de los elementos que se deben tomar en cuenta para una buena inversin o ahorro. La importancia y carencia de la cultura del seguro en Mxico. Sobre el microseguro y su finalidad. Sobre cmo fomentar la cultura del seguro. Cunto sabes acerca de...?

Qu es ahorrar? Qu diferencia existe entre ahorrar e invertir? Qu porcentaje de la poblacin ahorra?

Cul es el ahorro formal e informal? Quin respalda y supervisa las actividades? Cules son los elementos que hay que evaluar para ahorrar o invertir? Cmo es la cultura del seguro en Mxico? Qu es un microseguro?

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a. La cultura del ahorro

http://portalif.condusef.gob.mx/condusefahorro/index.php

Cul es la diferencia entre ahorro e inversin? La diferencia entre ahorro e inversin es importante: ahorrar es tener un monto destinado para enfrentar una eventualidad, e

- invertir es esperar una ganancia por el uso que se le d a ese capital. La cultura del ahorro Hay dos ideas ampliamente generalizadas sobre la cultura del ahorro: 1. 2. la primera es que ahorrar es bueno, es la manera de superarnos y aprovechar mejor el producto de nuestro trabajo, Y la segunda es que la gente no ahorra o que no lo hace bien.

Qu porcentaje de la poblacin mexicana ahorra? Existe la percepcin generalizada de que 60 por ciento de la poblacin no ahorra, clculo basado en las cifras que proporcionan las instituciones financieras -bancos, casas de bolsa, microfinancieras o cajas de ahorro-, donde slo 40 por ciento de los mexicanos guardan sus ahorros. La conclusin es que, aunque aceptamos la importancia del ahorro, no estamos dispuestos a hacer el esfuerzo que ste implica; en otras palabras, no hay cultura del ahorro. Pero basta con asomarnos a la realidad para descubrir no slo que la gente s ahorra, sino que tambin invierte a travs de una gran cantidad de mecanismos propios de nuestra tradicin y nuestra cultura, que van desde la compra de una gallina que, adems de proporcionarnos alimento, en algn momento puede revenderse, hasta las tandas que podemos encontrar en cualquier oficina, pasando por las cajas de ahorro y el criticable hbito de "guardar el dinero bajo el colchn".

Formas de ahorro Una encuesta de Consulta Mitofsky sobre el ahorro popular revel que, al menos, 28 por ciento de las personas participan en tandas, mientras que estudiosos de ese campo afirman que otra parte significativa de la gente ahorra en especie; es decir, terrenos, animales y cosechas, o guarda su dinero en macetas y bajo el colchn Eso puede ser riesgoso en parte, pues el dinero ahorrado debe estar en lugar seguro, donde no exista la probabilidad de prdida o robo. Las personas tienen diferentes costumbres a la hora de guardar su dinero, desde el colchn, alcanca o caja fuerte -que se ubican dentro del concepto de ahorro informalhasta los numerosos instrumentos formales que proporciona el sistema financiero mexicano. El "cochinito", que constituye la forma de ahorro ms popular entre la poblacin mexicana, facilita el acceso inmediato al dinero, pero en cambio nos expone a la posibilidad de que cualquiera que sepa que hay dinero en casa pueda caer en la tentacin de tomarlo. Segn la Asociacin de Bancos de Mxico (ABM), 70 por ciento de los mexicanos acostumbran guardar los ahorros en su casa o, peor an, en organizaciones que no estn reguladas por las autoridades. Esto significa que 70 por ciento de la poblacin no cuenta con la seguridad que le ofrece el sistema financiero. Las causas pueden ser varias y van desde viejos hbitos fuertemente arraigados y el desconocimiento de los servicios bancarios, hasta la desconfianza en el propio sistema. Aunque esto es comprensible, debemos reconocer que el sistema financiero mexicano ha crecido y madurado, desarrollando estrategias de proteccin al usuario para asegurar su dinero, entre las que destacan el respaldo del Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB) y la supervisin que hace la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) prcticamente a todas las instituciones del sistema. Esto, junto con la posibilidad de que nuestro dinero no slo se conserve sino que adems aumente, son razones ms que suficientes para decidirnos a romper el cochinito y aprovechar las ventajas del ahorro

formal. Por ello, se ha buscado incentivar a la gente para que ahorre mediante mecanismos ms formales: las autoridades financieras han creado leyes que den certidumbre al pequeo ahorrador, como son los cambios en la legislacin que obligan a las cajas de ahorro

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1. Qu es ahorrar?

Qu es ahorrar? Ahorrar es separar una parte del ingreso para destinarlo a algn evento, una enfermedad, viajes, adquisicin de vivienda, etctera. Significa separar una parte de los ingresos -que llamaremos

capital- y reservarla para cubrir necesidades futuras; no es juntar lo que nos sobra, sino apartar para lo que nos pudiera hacer falta. Ahorrar no es cuestin de cantidad sino de tener la constancia para realmente separar la cantidad que determinemos y guardarla para cubrir necesidades o gastos futuros. Elementos necesarios para lograr ahorrar Hay elementos muy importantes para cultivar con xito el hbito del ahorro: 1. establecer metas que nos motiven a reunir una cantidad determinada; esa meta -como ya lo mencionamos- puede ser contar con una cantidad para emergencias, cambiar de automvil, prepararnos para recibir un beb o juntar los recursos necesarios para dar educacin profesional a los hijos, lo que significa que debemos mirar el ahorro como la inversin hacia un propsito especfico la constancia, y la disciplina

2. 3.

Nuestra meta se convierte en la mejor motivacin para comenzar a ahorrar. La palabra motivacin viene de "motivo"; o sea, tener un motivo por el cual decidimos hacer algo que implique esfuerzo y voluntad. Podemos tener claro el motivo: el por qu vamos a ahorrar; pero despus intervienen otros factores como: el - el tipo de ahorro. La constancia y la disciplina forman parte de cualquier cambio que queramos lograr en la vida, as que sin stos es difcil alcanzar nuestras metas. nuestro costo de los nivel oportunidad de de ingresos consumir del actual algo hoy ahorro, y o futuro maana y

destinos