Visin*

Una publicacin especializada de la prctica de Auditora de PricewaterhouseCoopers Mxico

Febrero de 2009

Entorno econmico mundial Reflexiones ante la crisis Un Comit de Auditora eficaz Autoevaluacin del ambiente de control IFRS en industrias extractivas Acciones sobre el cambio climtico Sustentabilidad en los negocios Principio basado en normas

EDITORIAL

Recuperar la confianza: el reto en el mercado financiero

Varios son los retos que nuestro pas tiene que afrontar y superar ante el inicio de un ao difcil para el mercado financiero mundial, pero existe uno que destaca y que consideramos el principal para lograr la estabilidad del sistema financiero: recuperar la confianza y la credibilidad entre los distintos actores involucrados. Sin duda, y como bien lo explica nuestro anlisis sobre el Entorno Econmico Mundial que presentamos en esta quinta edicin de la revista Visin, estamos mucho mejor preparados para salir fortalecidos, pero ante los ojos de varios analistas, quiz antes que cualquier reforma estructural, lo ms importante para Mxico es superar la crisis en la seguridad y proteccin de sus habitantes para que prevalezca el estado de derecho. Conozca nuestra visin sobre la situacin econmica y financiera actual en el artculo que Jos Antonio Quesada, socio del Sector Financiero, comparte con usted en esta edicin. Como complemento al anlisis econmico, incluimos unas Reflexiones ante la Crisis con un sentido distinto, aportando principios que hicieron falta en este momento crucial para el mundo: conciencia, valenta, rigor y tica, por mencionar algunos. Adicionalmente, encontrar artculos relacionados con la eficacia de los Comits de Auditora, Acciones sobre el cambio climtico, la Sustentabilidad en los negocios y una Autoevaluacin para identificar el nivel que tiene su empresa en el Ambiente de Control. stos y otros temas le invitamos a consultar en nuestra revista Visin, quinta edicin.

Equipo Visin* Consejo Editorial: Juan Manuel Crdenas, Bernardo Gonzlez, Ariadna Muiz y Joaqun Silva. Colaboradores: Carlos Mndez, Jos Antonio Quesada, Francisco Mariscal, Carlos Daz Real, Erica Hauver, Ian Wright y Alejandro Cruz.

MPC
Comunicacin: Margarita Castillo Diseo Editorial: Paulina Gmez

Carlos Mndez Socio Lder de Auditora

Informacin y comentarios en: revista.vision@mx.pwc.com

Visin*

Contenido

1. Entorno econmico mundial 2. Reflexiones ante la crisis 3. Seis pasos para tener certidumbre 4. Evala la fortaleza del ambiente de control en tu empresa 5. El futuro de las IFRS en las industrias extractivas 6. Los CEOs desean que los gobiernos tomen acciones sobre el cambio climtico 7. La sustentabilidad en un modelo de negocios 8. Principio basado en normas, Qu sigue?

Visin*

Entorno econmico mundial

Ha concluido el 2008, un ao que estaremos recordando por distintas razones; la principal: porque marc de lleno el inicio de una nueva era de coordinacin econmica mundial que cre la necesidad de modificar el statu quo establecido. En el siglo pasado, durante los aos 90, la economa estadounidense goz de un auge desmedido, y como lo seal Alan Greenspan: se viva una exuberancia irracional. Sin embargo, los entendidos de los mercados de valores en lugar de tomarse unas aspirinas y tomar el reposo que el mdico prescriba hace algunos aos, se quedaron celebrando toda la noche y acabaron inyectando una serie de remedios para incrementar las rentabilidades desenfrenadas de los intermediarios financieros. Estas medidas emergentes se aplicaron va bursatilizaciones de cartera, ventas y compras de instrumentos de dudosa calificacin por las agencias correspondientes y, para

terminar el cuadro, una serie de malos manejos que van desde un pobre gobierno corporativo hasta fraudes financieros nunca antes vistos, llevndonos a una crisis semejante a la de los aos 30. Hoy en da la banca en Estados Unidos paga (si a esto se le llama pagar) de un 0 a un 0.25% de tasa de inters, cuando en 2007 estaba en 5.21% (esto cuando Mxico- con un esquema contracclico por la inflacin- muestra tasas de 7.98% en Cetes); nuestro tipo de cambio fue de $9.8745 el 4 de agosto de 2008, y hoy se encuentra arriba de 13 o hasta 14 pesos; los mercados de valores, que estn muy desprestigiados, muestran decrementos de un 36.69% (Dow Jones), de un 42.58% (Nasdaq) y de un 30.93% (BMV) respectivamente, de un ao contra otro. Sin embargo, los especialistas sealan que el mercado mundial ya toc fondo y se encuentra en proceso de recuperacin. Usted les creera?

Visin*

Algunos hechos que causaron esta situacin fueron:

1. Entorno internacional

Si bien es cierto que algunos de estos casos se empezaron a escuchar desde 2007, el impacto entr de lleno en 2008, lo que ocasion salvamentos multimillonarios por parte de los distintos gobiernos, por ejemplo: Mircoles 8/11 Domingo

Martes

Visin*

Mientras localmente nos seguimos poniendo de acuerdo si Estados Unidos entr en recesin o no, las perspectivas mundiales de los pases ms desarrollados no se muestran halageas: El trayecto de entorno ser: de una crisis financiera a una recesin global

Ante este entorno, son de esperarse ms recortes de tasas y polticas expansivas A todo lo anterior, le podremos aadir que la Banca alemana est siendo rescatada por su gobierno de manera oficial, y que adems del fraude a mediados del ao en el Socit Gnrale por uno de sus traders estrella, ahora resulta que uno de los cardenales de Wall Street, Bernard Madoff, quien tena una de las casas de inversin ms prestigiadas, ha reconocido haber causado malversacin de fondos va el esquema de piramidacin de inversionistas (esquema Ponzi, que fue el primero en esquilmar a varios inversionistas en los aos 30 del siglo pasado) por cerca de 50,000 millones de dlares, a varios intermediarios financieros. Al trmino de 2008 la Banca de Inversin en Estados Unidos es prcticamente inexistente y no se ve el resurgimiento de la misma a corto plazo. Finalmente, el problema ya se extendi a otros sectores, como la crisis en la industria automotriz: Toyota por primera vez en su historia est reportando prdidas operativas por 150,000 millones de yenes, y en cuanto a la industria automotriz estadounidense, est en franco paro cardiaco y ha recibido un rescate por 13.5 billones de dlares.

Visin*

2. Entorno nacional
En Mxico, podemos decir que hemos salido razonablemente bien librados; sin embargo, el problema es que estos efectos escasamente pudieran estarse notando, ya que normalmente se observa un desfase en los efectos de un semestre, respecto a lo que es la correlacin de nuestra economa con la estadounidense; lo que hemos visto hasta este momento se centra bsicamente en los problemas de liquidez de algunos intermediarios que han mostrado problemas para renegociar sus lneas de crdito y/o sus pasivos: Grupo Durango- Default en el cumplimiento del pago de sus pasivos (octubre de 2008). Comercial Mexicana- Default en el cumplimiento del pago de sus cuentas de margen y en operaciones derivadas (octubre de 2008). Metrofinanciera- Default en el cumplimiento del pago de sus pasivos (noviembre de 2008).

Hoy sabemos que la inflacin para 2008 fue de 6.53%, y la estimada para 2009 es de 4.56%; el porcentaje de desempleo es del 4.47% y que nuestro PIB para 2009 se estima disminuir 0.11%. Pero qu tanto puede empeorar? Tambin veamos el lado positivo. Si observamos la historia, por contra, hay motivos para ser optimistas, ya que estamos mejor que en muchas dcadas anteriores: Comparacin retrospectiva respecto a otros episodios crticos: indicadores fundamentales econmicos

Visin*

Como se sabe, el monto de dlares que estn entrando a la economa por concepto de los ingresos petroleros ha continuado en declive. De un rango de casi 150 dlares por barril hubo un desplome a cerca del 70% de su valor, esperando que para este ao nos cubran las coberturas que fijaron el valor del barril en 70 dlares; las remesas se han visto reducidas en un 15% aproximadamente, y las perspectivas de crecimiento oficiales para este 2009 reportan un estimado de -0.11%. Lo cierto es que hoy todos sabemos que la economa mexicana no est blindada y que, por el contrario, es ms vulnerable a eventos externos de lo que parece, como lo son los cambios en las condiciones de los precios de los commodities, as como a la falta de liquidez causada por los grandes jugadores, quienes requieren apoyo para financiar sus operaciones en Mxico. Sin embargo, es muy importante que el gobierno y el sector privado reaccionen con mesura ante la situacin (si bien es cierto que es muy difcil, en algunos casos, todava precisar la severidad de la misma), la cual impactar de distinta manera a cada sector industrial. Por ejemplo, la Banca, principalmente

motor de desarrollo en otras economas, ha tenido escasa participacin en las ltimas dcadas en el financiamiento industrial de nuestro pas, y donde los principales bancos se han enfocado bsicamente es en los segmentos de consumo e hipotecarios. Nuestro pas tiene varios retos que afrontar y superar, y ser muy importante tener en mente que el principal reto para que resurjan los mercados financieros y se estabilice nuestro sistema financiero, consiste en recuperar la confianza y la credibilidad entre los distintos involucrados. Paradjicamente, Mxico no es el causante de esta crisis, y por los indicadores antes expuestos, estamos mucho mejor preparados en el entorno global para salir fortalecidos, pero ante los ojos de varios analistas, quiz antes que cualquier reforma estructural, lo ms importante para el pas es superar la crisis en la seguridad y proteccin de sus habitantes, para que prevalezca el estado de derecho. Mxico no tiene un problema econmico, sino de salud de sus instituciones y de respeto al marco jurdico. Ante esto y en un ao electoral, mucho de cmo terminemos el ao 2009 depender de nuestra madurez como sociedad. Lo dems quiz no est en nuestras manos. Jos Antonio Quesada

Visin*

Reflexiones ante la crisis

Hacia el final de 2008, luego de que se multiplicaron las noticias acerca de quiebras, prdidas y malas evaluaciones de diversos riesgos, tambin se tomaron muchas medidas para afrontar la catica situacin que ha sacudido al mundo de las finanzas. La mayor parte de las medidas que pudimos conocer a travs de los medios de comunicacin, eran de carcter correctivo ante los terribles daos registrados, por ejemplo, la capitalizacin multimillonaria de varias instituciones en quiebra por parte del Tesoro de Estados Unidos. Tambin se dieron a conocer algunas medidas preventivas como las llamadas medidas anticclicas que ha implementado nuestro gobierno federal. Sin embargo, se ha dicho todava muy poco acerca de que, ms all de las medidas de emergencia que irremediablemente habrn de tomarse, se requiere de un verdadero cambio en los trminos en los que se plantean muchas relaciones econmicas en la sociedad contempornea. Recordemos la guerra fra, consecuencia de la divisin del mundo en dos modelos poltico-econmicos que a partir del fin de la Segunda Guerra Mundial se diferenciaban en mltiples aspectos, siendo uno de los ms importantes la opcin liberal tomada para la economa de Europa Occidental y de los pases de la rbita estadounidense, que se contrapona a la economa planificada de los pases del mundo sovitico. A la fecha todos conocemos el desenlace poltico-econmico de esta historia. La economa de mercado como un modelo prcticamente mundial se impuso y logr convertirse en la primera regla econmica mundial de la historia humana gracias a la globalizacin. Muy pocos pases mantienen el rigor de la planificacin marxista (tal es el caso de Cuba y Corea del Norte), y la gran mayora de los pases de Europa del Este, incluyendo desde luego a Rusia, se han dejado ir hacia el liberalismo

Visin*

econmico prcticamente en cada libre, con graves inobservancias del estado de derecho que han generado grupos de control monoplico por los medios que sus lderes han considerado necesarios para sus fines. Los nuevos ricos de las antiguas repblicas socialistas poseen no solamente medios de produccin (notablemente en el campo de los energticos fsiles), sino hasta equipos de ftbol, yates y mansiones de gran lujo por todo el mundo. Lamentablemente, no solamente esos nuevos ricos han dejado de lado la tica en los negocios para satisfacer su ambicin. El inmenso volumen de transacciones comerciales y financieras que la globalizacin ha generado dio lugar a lo que hasta hace algunos meses representaba la mayor riqueza que la humanidad entera jams haba logrado acumular. Hubo quien lleg a afirmar que la riqueza era una variable social que no tena lmites. Es posible imaginar que en condiciones ideales pudiera creerse esto ya que, con frecuencia, los pensadores econmicos plantean tesis difcilmente rebatibles con argumentos tericos, mismos que afrontan la gran limitacin de no poderse verificar en la realidad al no poderse crear las condiciones ideales (Ceteris Paribus) en las que los modelos acadmicos funcionan a la perfeccin. En este contexto, hubo quienes aprovecharon la euforia expansionista de aos recientes alimentando ambiciones y creando mecanismos para nutrirlas en el plazo ms inmediato. En algunos casos importantes no fue necesario violar disposiciones de vigilancia y control de operaciones financieras complejas: los tiempos de Enron, Parmalat y dems no podan repetirse en las condiciones actuales. En realidad, se violaron dos grandes principios: a) el principio de realidad, que establece que en finanzas no existen

milagros, y b) el principio tico, que exige ir ms all de cumplir nominalmente con las disposiciones establecidas, de las que hay que buscar la esencia, no solamente la observancia aparente. En cuanto al principio de realidad, lo que pareca milagroso dej de serlo tan pronto se agotaron las condiciones que sedujeron a quienes se dejaron seducir. Aqu vale la pena citar otro principio financiero que establece con rigor que la suma de todos los recursos es finita. Si esto es cierto, Cmo suponer que la riqueza podra haber crecido en forma ilimitada? En relacin con el principio tico, las miles de personas que han llevado a nuestra sociedad a un lmite verdaderamente peligroso en cuanto a lo que la inestabilidad de los mercados financieros y de trabajo puede traer como consecuencia, no han hecho otra cosa que buscar beneficios corporativos y personales a muy corto plazo. Esto no es nuevo: el egosmo de los ms ambiciosos ha sido una constante en la historia de la humanidad. Por qu entonces las gravsimas consecuencias que hoy vemos y nunca antes sospechamos siquiera? Nos atrevemos a expresar al respecto tres ideas que sugerimos como tema de reflexin: Primeramente: falt rigor para analizar situaciones extraordinarias que indicaban que algo se estaba saliendo de lgica. Un ejemplo sencillo lo encontramos en los crditos hipotecarios denominados Subprime cuyo valor presente result superior al valor del inmueble que los garantizaba, adems de que fueron concedidos sin analizar adecuadamente al deudor. Lo importante era cerrar el negocio y vender de inmediato los crditos concedidos para apropiarse de las ganancias y deshacerse de los riesgos. Quienes adquiran los riesgos en operaciones sucesivas lo

Visin*

hicieron esperando utilidades todava ms altas que las de la transaccin anterior, dejando de lado el anlisis ms elemental acerca de la calidad de las deudas y los lmites del mercado. En seguida: fall la conciencia de una sociedad saturada de satisfactores y enviciada en el consumo. Cuntos pares de zapatos puede usar un ser humano en un da o hasta qu lmite puede aceptarse como realista el precio de un par de zapatos?, Cuntas viviendas necesita una familia? Las consecuencias de vivir en una sociedad regida por el consumismo las afrontamos todos, aun no siendo ni beneficiarios de los excesos ni causantes de los mismos. Al no aceptar lmites, nos condenamos a la autodestruccin. Finalmente: falt valenta en gobernantes, reguladores y operadores de los mercados financieros. No existi la audacia o la honestidad para sealar con autoridad y determinacin que las finanzas se movan en un ambiente peligrosamente parecido a un casino en el que todo era milagroso, y que las fortunas se multiplicaban de forma tan inmediata e inexplicable que era necesario parar para enfriar los mercados. Nadie seal que resultaba imprescindible intervenir en rachas alcistas que nada tenan que ver con una economa sustentada en el valor real de los activos, o en su autntico potencial de generar flujos slidos de efectivo. Hoy es tarde para evitar lo sucedido, pero siempre ser oportuno reflexionar sobre este momento nico de nuestra historia que no debera pasar de largo sin dejarnos algn aprendizaje.

En este punto, es necesario convencernos de que el camino hacia el que irremediablemente nos dirigiremos implica un regreso comprometido a la tica para las corporaciones, para los grupos sociales y para las personas. Habr que volver a la existencia basada en valores fundamentales, a la existencia que nos permita disfrutar del tiempo libre luego de trabajar consciente y comprometidamente para lograr metas y objetivos profesionales. Esta es una aspiracin que no requiere de grandes esfuerzos tecnolgicos o de capital, y que est al alcance de todos. Revertir lo que pudiera ser insuperable es tarea de cada individuo. Debemos apoyarnos para ello en nuestros valores personales y en los de nuestras firmas y corporaciones. La expresin de estas ideas y buenos deseos implica el compromiso de que en este 2009 debemos hacer lo necesario para construir un mejor pas a base de: servir mejor a nuestros clientes, relacionarnos mejor con nuestros compaeros de trabajo y esforzarnos en ser mejores personas en nuestras familias y entorno social, sin descuidar el anlisis que resulta indispensable para emitir nuestro voto en las elecciones federales que este ao se llevarn a cabo en Mxico. Invitamos a quienes lean esta colaboracin a asumir el compromiso que cada quien considere necesario y a su alcance. Confiamos en que seremos muchos los que nos esforzaremos buscando nuestra superacin personal y social, y que esto tendr un verdadero impacto en nuestra sociedad.

Francisco Mariscal

10 Visin*

Seis pasos para tener certidumbre

Ahora ms que nunca los mercados de capital tienden a castigar la incertidumbre en el desempeo corporativo. Las sorpresas desagradables consecuentes de estados financieros incorrectos, escndalos ticos o riesgos no previstos o manejados incorrectamente, pueden ocasionar estragos en la reputacin corporativa y, por consiguiente, en el valor de sus acciones. En este contexto, los Comits de Auditora deben intentar ir ms all del cumplimiento e identificar activamente nuevas formas para mejorar la calidad del desempeo del Gobierno Corporativo de sus compaas. Al desempear sus funciones con eficacia, los Comits de Auditora juegan un papel muy importante, para minimizar tanto las probabilidades de incertidumbre como el impacto en la informacin financiera.

Las empresas que buscan abarcar ms informacin sobre la estructura y el desempeo de sus Comits de Auditora tienen varias ventajas. La comunicacin hacia los mercados debe enfocarse en el monitoreo de la integridad de los reportes financieros, la supervisin estricta del proceso de administracin de riesgos y control interno, y la garanta de desempeo adecuado de los auditores externos e internos lo cual podra generar mayor seguridad sobre la eficacia del Comit.

La eficacia
Un Comit eficaz es aqul que cuenta con una estructura y un proceso adecuado. Para entender mejor el desempeo de ste, sus integrantes deben preguntarse a s mismos cmo lograr una mayor eficacia para reforzar la supervisin de los aspectos ms importantes del negocio, as como para asegurarse de obtener la informacin correcta y mantener la comunicacin adecuada.

Visin* 11

Sin embargo, cuando se carece de un liderazgo slido y una sana dinmica de grupo para fomentar una cultura de retos y compromisos, es muy probable que el Comit de Auditora no pueda desempear sus funciones con eficacia.

Las recomendaciones
Con base en los ejemplos de mejores prcticas que se han observado en varias empresas alrededor del mundo, identificamos seis aspectos que permiten mejorar la eficacia de los Comits de Auditora en lo que se refiere a su desempeo, liderazgo y dinmica. 1. Controlar los riesgos: una de las mejores prcticas de los Comits de Auditora es planear cmo cumplirn sus responsabilidades de vigilancia y supervisin durante todo el ao, manteniendo actualizadas las agendas de trabajo y reflejando siempre nuevos avances. 2. Entender el negocio: salir de las salas de juntas e involucrarse personalmente en las operaciones de la empresa para conocer todos los pormenores del negocio, es una de las mejores prcticas que ya estn aplicando los Comits de Auditora ms eficaces. 3. Dar un enfoque objetivo a la

elaboracin de informes: las evaluaciones y juicios que los CEOs y CFOs hacen sobre la informacin financiera de la empresa tienen cierto grado de subjetividad, debido a la relacin inherente entre ellos. Por lo tanto, el Comit de Auditora desempea un papel muy importante en la supervisin de este proceso, ya que aade un enfoque ms objetivo e independiente a las decisiones que toman los CEOs/CFOs. La creacin de un Comit de Divulgacin de Informacin (como lo requiere la Ley Sarbanes-Oxley para las empresas registradas en la Securities and Exchange Commission), conformado por altos ejecutivos e incluyendo a los encargados de las reas de riesgos, auditora interna, legal y regulatoria, permite garantizar la evaluacin objetiva de toda la informacin incluida en los reportes financieros, considerando todos los aspectos que intervienen en su elaboracin. 4. Mejorar la casa matriz: los recientes colapsos corporativos han demostrado una y otra vez las fallas administrativas de las casas matriz. Los Comits de Auditora desempean un papel muy importante en el

restablecimiento de la confianza entre los inversionistas, aplicando procesos de monitoreo diseados precisamente para evitar este tipo de errores. 5. Compartir y mantener la eficacia: es sumamente difcil mantenerse al da sobre los acontecimientos del mercado. Los Comits de Auditora slo pueden ser eficaces si cuentan con el conocimiento suficiente para evaluar la informacin en la que basan sus decisiones. Una buena prctica que permite garantizar que los miembros del Comit de Auditora tengan un conocimiento slido acerca de las lneas de negocio de la empresa, es permitir la participacin de los gerentes a cargo de cada una de las unidades de negocio en las reuniones del Comit, para que proporcionen informacin sobre las estrategias, las operaciones y los riesgos ms importantes de sus unidades, y, de esta forma, permitir la sensibilizacin de la Administracin sobre el posible impacto en sus clculos y criterios contables. 6. Revelar aspectos clave: la evaluacin sobre la eficacia del desempeo del Comit de Auditora ya es un requisito

12 Visin*

bsico en muchos territorios. Sin embargo, pocas empresas dan a conocer los resultados de esta evaluacin o las mejoras implementadas. Cuando se lleva a cabo una autoevaluacin de los miembros del Comit de Auditora, es importante considerar los siguientes aspectos: independencia, integridad, conocimiento y especializacin, participacin y retroalimentacin, preparacin, disponibilidad y trabajo en equipo. Una vez concluida la evaluacin, se recomienda que el presidente del Comit de Auditora se rena con cada miembro para identificar las reas que deben mejorar. Revelar al mercado los requisitos que debe cumplir el Comit de Auditora y el resultado general de la evaluacin de su desempeo permite a las empresas reflejar claramente la eficacia del Comit en trminos de su desempeo actual y de las futuras oportunidades de mejora.

Tiempo de actuar
Cada una de estas sugerencias juega un papel muy importante para aumentar la eficacia del Comit de Auditora y, por lo tanto, permiten minimizar el surgimiento e impacto de la incertidumbre en las operaciones de la empresa y en los reportes financieros. Si realmente las empresas se esfuerzan por compartir y mantener la eficacia de los Comits de Auditora y por comunicar a los mercados sus actividades, tendrn una oportunidad nica para diferenciarse en los mercados e ir ms all de las evaluaciones de cumplimiento, logrando as una importante ventaja competitiva. Asimismo, al mejorar su reputacin a travs de un Gobierno Corporativo confiable y eficaz, las empresas estarn en posibilidad de atraer a los mejores candidatos para conformar sus Comits de Auditora. Carlos Mndez

Visin* 13

Evala la fortaleza del ambiente de control en tu empresa

El primer componente del marco de control interno de COSO1 se conoce como ambiente de control y es el indicador ms fehaciente del estilo de la administracin de las empresas. Si bien es cierto que no constituye un control como tal, es determinante para evaluar qu tan fuerte es la cultura de la empresa en relacin con el control interno. A continuacin encontrars una serie de preguntas en las que te invitamos a marcar segn sea el caso. Suma el nmero de puntos aplicables en cada seccin y al final resume el nmero de puntos aplicables en la ltima tabla, de tal suerte que ubiques de manera general el nivel de fortaleza o debilidad en el ambiente de control de tu empresa. Si bien es cierto que esta medicin no es exacta, s nos da una idea sobre las reas en las que el Consejo de Administracin y la gerencia deben mejorar.

Emitido por el Committee of Sponsoring Organization of the Tradeway Commission (COSO) en 1997

14 Visin*

Visin* 15

16 Visin*

Visin* 17

18 Visin*

Ahora vaca el total de respuestas deficientes y slidas como se indica en el siguiente cuadro. En las siguientes dos columnas slo anota la diferencia deficiente o slida segn sea cada caso:

Del gran total ubica el rango en el que se encuentra tu empresa:

Carlos Daz Real

Visin* 19

El futuro de las IFRS en las industrias extractivas

El IASB est iniciando un proyecto que podra cambiar los procesos de contabilidad de las actividades de extraccin de materias primas. El creciente uso de las IFRS alrededor del mundo, significa que todas las empresas de la industria que pertenecen al sector de petrleo y gas, o minero, deben tomar en cuenta estos desarrollos. La informacin de esta publicacin tambin es de inters para las empresas de servicios pblicos dedicadas al suministro de gas y energa, que entre sus activos cuentan con pozos de petrleo y gas, o minas de carbn y uranio.

En resumen: Contabilidad de reservas y recursos. Se estn considerando todos los modelos, incluso el valor razonable de las reservas en el balance general. Se espera que el objetivo principal de este proyecto quede definido en el transcurso de los prximos 24 meses. Indicaciones iniciales el IASB favorece el uso del valor razonable. Es probable que se emita una nueva norma en 2011, misma que entrara en vigor en 2013. Actualmente, la participacin es la mejor forma de influir en el resultado.

20 Visin*

Hay deficiencias en las IFRS?

Las industrias dedicadas a la extraccin de materias primas se caracterizan por un alto nivel de inversin en actividades que implican un grado importante de incertidumbre. La contabilidad para las inversiones en el rea de exploracin es un tema crtico para las industrias de este ramo. Sin embargo, las dos normas principales de las IFRS para la contabilidad de los activos de capital la IAS 16 Propiedad, Plantas y Equipo, y la IAS 38 Activos Intangibles no incluyen las actividades de exploracin. La gua predeterminada de las IFRS que se utiliza, en casos en los que no aplica ninguna norma, es el Marco Conceptual de IFRS. Para capitalizar los costos (reconocer un activo) con base en este marco conceptual, se requiere la habilidad de pronosticar los probables beneficios econmicos futuros resultantes de la inversin, algo difcil considerando la incertidumbre inherente a las actividades de exploracin.

Cmo se puede reemplazar la IFRS 6?

El IASB est llevando a cabo un proyecto de investigacin con el propsito de emitir una nueva IFRS que reemplace la IFRS 6. El objetivo formal del proyecto de investigacin es considerar todos los problemas especficos relacionados con la contabilidad de las actividades de bsqueda, deteccin y extraccin de minerales, petrleo y gas. El punto central son los problemas de los reportes financieros en relacin con las reservas y los recursos. La pregunta clave es si se deben definir, reconocer, medir y revelar en los estados financieros las reservas y los recursos y de qu forma. El siguiente punto clave del proyecto de investigacin es considerar otros problemas relacionados con los reportes financieros. No se sabe an si varios de los problemas contables adicionales que enfrenta la industria, como los convenios de colaboracin o las actividades de desmantelamiento de minas, se incluirn en el proyecto.

Es posible revolver este problema aplicando la IFRS 6 Exploracin y Evaluacin de Recursos Minerales?
S y no. La IFRS 6 se aplic de manera emergente durante la ola de transicin a las IFRS en el 2005, en Europa y Australia. Dicha norma elimina temporalmente la necesidad de realizar una evaluacin de los probables beneficios econmicos futuros al capitalizar los costos de exploracin permitiendo, por lo tanto, la capitalizacin de dichos costos hasta que se haya evaluado su viabilidad comercial. No obstante, la IFRS 6 es una respuesta prctica temporal al dilema de la probabilidad. Es contraria al marco conceptual del IASB. Por lo tanto, la IFRS 6 est en la mira del IASB para ser reemplazada.

Estrategia del proyecto

El objetivo es crear una sola IFRS para estos sectores: petrleo/gas y minera, utilizando las definiciones de reservas y recursos de la industria. El Comit de Reservas de Petrleo y Gas de la Society of Petroleum Engineers (SPE) y el Comit de las Normas Internacionales de Reportes de Reservas Minerales (CRIRSCO por sus siglas en ingls), han logrado una buena organizacin de las clasificaciones de reservas y recursos de la SPE 2007 y el CRIRSCO 2006. El IASB est utilizando las definiciones de reservas y recursos de la SPE y el CRIRSCO como punto de referencia para desarrollar un modelo de elaboracin de reportes financieros. El tema central es cmo rendir cuentas de las reservas y los recursos petroleros/gas y minerales.

Visin* 21

Qu modelos de contabilidad se estn considerando?

Es como empezar de cero! El debate empieza desde los principios bsicos: Cules son los derechos y los activos de las empresas de petrleo/gas y minera que se dedican a actividades de exploracin? Cules son las necesidades de informacin de los usuarios de los estados financieros? Por el momento, se estn considerando todas las opciones incluyendo el reconocimiento de las reservas conforme al valor razonable en el balance general. Sin embargo, muchas de las personas encargadas de elaborar los reportes estn a favor de la conservacin de un modelo de costos histricos. Hasta la fecha, el debate entre el IASB y el equipo del proyecto de investigacin ha reflejado la preferencia del IASB por el valor razonable y la preferencia de la industria por el uso de los costos histricos. Se favorece el valor razonable por su relevancia, pero es criticado por su imprecisin; la cuantificacin de las reservas es un arte y una ciencia debido a las Diagrama 1: Ejemplos de posibles modelos

estimaciones significativas que se requieren. Los costos histricos se prefieren por su confiabilidad, familiaridad y fcil disposicin (ver diagrama 1). La preocupacin de muchos de los actores de la industria, sobre el uso del valor razonable es, naturalmente, el impacto combinado de la volatilidad de los precios de los productos bsicos, las tasas de cambio y las estimaciones significativas utilizadas para la cuantificacin de las reservas en los activos y los ingresos reportados. El dilema entre utilizar el valor razonable y los costos histricos no es nada nuevo la aplicacin de un modelo de costos histricos en lugar de un modelo de valor razonable fue la razn por la que estuvieron en desacuerdo dos miembros del FASB para la emisin de la FAS 19 (Contabilidad y Reportes Financieros de Empresas que Producen Petrleo y Gas), en 1977. Es poco probable que se elija una de estas polticas de contabilidad para las IFRS definitivas, pero tal vez se llegue a un punto medio utilizando cantidades que se basen en los costos para la medicin y respaldados por revelaciones mucho ms amplias de la informacin de las reservas y los recursos.

22 Visin*

Cundo entrar en vigor este cambio en los reportes financieros?

Puede ser en un periodo de cinco aos. El proyecto de investigacin se inici en 2006. Se realizar la publicacin de un documento para discusin a finales de 2008 y principios de 2009. Se solicitarn comentarios por un periodo mnimo de 120 das. Posteriormente, se emitir un anteproyecto a mediados de 2010 y la nueva IFRS a mediados de 2011, cuya entrada en vigor est programada para 2013, siempre y cuando todas las etapas del proyecto se desarrollen sin contratiempos (ver diagrama 2). Diagrama 2: Periodo de desarrollo de una IFRS

Participacin
Muchas organizaciones ya estn participando en el proyecto de las Actividades de Extraccin del IASB. Se ha conformado un panel de 33 asesores para ofrecer asesora al equipo del proyecto de investigacin, el cual incluye 22 preparadores de informacin de empresas mineras o petrolera/gas. Las reuniones entre el equipo del proyecto y el IASB estn abiertas al pblico, se estn llevando a cabo en Londres y se transmiten por Internet. En el sitio web del IASB se podrn consultar los documentos emitidos por dicho Consejo, as como un resumen actualizado y detallado del proyecto (www.iasb.org). Como parte del proceso formal del IASB, se recibirn comentarios sobre el documento para discusin y el anteproyecto. Algunos proyectos anteriores del IASB han includo pruebas prcticas de las propuestas y mesas redondas con las personas que envan algunos de los comentarios sobre los documentos mencionados anteriormente, con el propsito de explorar ms a fondo algunos temas. Es el momento de sumarse al debate y participar.
Traduccin de la publicacin Need to know*- The future of IFRS for the extractive industries de la Red global de PwC
Visin* 23

Los CEOs desean que los gobiernos tomen acciones sobre el cambio climtico

El calentamiento global es un tema de gran relevancia en la actualidad. Sin embargo, hoy da los principales Chief Executive Officers (CEO, por sus siglas en ingls) no lo perciben como una amenaza para la empresa. En la Encuesta Anual Global de CEOs de PricewaterhouseCoopers en su onceava edicin,

se entrevistaron 1,150 CEOs de ms de 50 pases, obteniendo resultados relevantes que nos muestran que un 34% respondi que el cambio climtico es un asunto de importancia y que estn conscientes de que no es una amenaza a sus negocios.

24 Visin*

Incluso, el 37% de los entrevistados manifest que sus organizaciones estn invirtiendo en recursos para hacer frente a los riesgos y aprovechar las oportunidades que se presentan debido al cambio climtico. Sin embargo, este nmero aument hasta el 56% entre las grandes organizaciones con un volumen de ventas de ms de 10 billones de dlares por ao. A pesar de que la mayora de las empresas entrevistadas no est interesada en tomar accin ante este fenmeno, cuatro quintas partes estaran de acuerdo con una mayor regulacin de parte del gobierno con el fin de resolver el problema, una diferencia significativa con respecto a su actual posicin de menor regulacin gubernamental sobre otras situaciones. El apoyo por parte de los CEOs en relacin con una regulacin ms estricta en materia ambiental fue mayor en Asia (90%) y menor en Norteamrica (64%). Algunos CEOs estn uniendo esfuerzos para desacelerar el cambio climtico: el 73% asegura que las empresas necesitan colaborar ms estrechamente con las otras industrias y con los dueos de las empresas para contrarrestar el cambio

climtico. Estas estadsticas se incrementan un 82% en Asia Pacfico y disminuyen un 58% en Norteamrica. En las tres cuartas partes de los encuestados hay un fuerte impulso de los pases desarrollados para adquirir ms responsabilidad y compartir los costos para la reduccin del cambio climtico, en contraste con los pases en desarrollo que no comparten esa idea. Akhil Gupta, director general de Bharti Enterprises, empresa lder en India, considera que es un error esperar que pases en va de desarrollo tomen la iniciativa, dado que la energa es un servicio costoso y existen muchos incentivos para que todos aquellos en las diferentes industrias la utilicen de manera eficiente.

La mayora de los CEOs est de acuerdo que el gobierno debe llevar a cabo una reforma en materia fiscal y un marco regulatorio a nivel global (un 17% se opone a la idea). En Reino Unido el 37% est en contra de esta idea. Los CEOs constantemente estn divididos sobre si el marco regulatorio est diseado bajo la hiptesis de que las empresas estn actuando sin integridad. El 57% de los CEOs considera que el gobierno no ha reducido las cargas regulatorias y slo el 18% piensa que s. A partir de estos resultados, queda claro que las regulaciones en cuanto al cambio climtico no son suficientes si no estn acompaadas por una revisin integral de las leyes y el marco regulatorio. Esperemos que todos los involucrados empiecen a trabajar en sus respectivas reas de accin, para tener resultados concretos, a la brevedad que este problema reclama.

Opiniones sobre regulacin

A partir de las encuestas mencionadas, se ha obtenido informacin que, si bien no est directamente vinculada con el tema del cambio climtico, s nos hace deducir posibles obstculos para aquellas empresas que estaran dispuestas a trabajar en este sentido: Slo el 26% de los CEOs considera que su gobierno est creando un buen ambiente de negocios.

Artculo publicado en la revista World Watch, Issue 2 2008 de la Red global de PwC

Visin* 25

La sustentabilidad en un modelo de negocios

Mientras que la responsabilidad corporativa ha sido dirigida significativamente por la presin y expectativa externa, la sustentabilidad impacta primordialmente el modelo de negocios que, a su vez, genera otros cuestionamientos y retos para el modelo de reporte corporativo

En la ltima dcada hemos presenciado problemas sociales y ambientales que han llamado la atencin pblica. El cambio climtico, la pobreza y el VIH son algunos de los problemas que encabezan la lista, que tambin incluye obesidad, trabajo a menores de edad y problemas tnicos. Para la mayora de las compaas multinacionales esto ha tenido consecuencias sin precedentes de escrutinio global. La comunidad de organizaciones no gubernamentales

(NGOs, por sus siglas en ingls) se caracteriza, con base en su experiencia, por saber cmo ejercer presin tanto positiva como punitiva. La recompensa al responder a dicha presin ha sido mayor, as como los ndices de responsabilidad corporativa (CR, por sus siglas en ingls). Por otra parte, las consecuencias de no responder a esta presin han generado un grado de presin externa que se ha manifestado sector tras sector, especficamente entre las prcticas sociales y ambientales.

26 Visin*

No obstante, para muchas compaas, la consecuencia ms evidente ha sido el surgimiento repentino del reporte de responsabilidad corporativa en el transcurso de la ltima dcada. El nmero de reportes emitidos se ha cuadriplicado. Un estudio realizado por PwC Survey el ao pasado indica que el 83% de las compaas FTSE350, en la actualidad cuentan con una seccin en el reporte anual dedicada a las actividades de CR. Sin embargo, aunque muchas de estas grandes compaas han creado polticas y principios de CR, en realidad se trata de una necesidad en el reporte que carece de relevancia en comparacin con lo que realmente sucede en el mundo de los negocios da a da. En este contexto es muy comn que muchos de estos reportes de CR sean preventivos y carezcan de informacin sustentada, especialmente en las reas ms suaves como es el desarrollo social y los derechos humanos. En el ltimo ao y medio la sustentabilidad se ha convertido en un desafo profundo y de gran importancia para los gobiernos, medios de comunicacin y para clientes. El impacto del cambio climtico y la adaptacin, la escasez de agua, la disminucin de los recursos naturales y el abastecimiento y demanda de alimento, son algunos de los problemas interrelacionados que impactan en la forma de vida.

Las iniciativas como el Global Reporting Initiative tienen como propsito enfocarse en estos problemas, proporcionando a las compaas un marco ms riguroso y consistente para el reporte. No obstante, muchas compaas consideran que este recurso es intensivo y carece de reconocimiento o que no es suficientemente flexible en relacin con los diversos problemas de sustentabilidad que enfrentan muchos sectores de la industria. Como consecuencia, los lectores tcnicos de este reporte hacen frente al discernimiento de este marco global tan detallado. Otra tendencia de gran relevancia en los ltimos aos son los problemas relacionados con el enfoque del reporte (polticas de las pruebas de laboratorio en animales para propsitos farmacuticos o las prcticas de fuentes sustentables de la industria alimenticia). Esta tendencia ha sido benfica indudablemente, pero an existe la necesidad de establecer las mtricas y nuevas metodologas, las cuales permitan evaluar el mejoramiento de su desempeo real y significativo.

Los inversionistas como causa de este desarrollo

Una de las partes clave que se mantiene silenciosa es la comunidad de inversionistas. Siempre es de esperarse que las instituciones de inversiones dirijan el desarrollo de un modelo de reporte sustentable ms efectivo; sin embargo, actualmente no se observa. Los inversionistas que se enfocan en la inversin Progreso lento sustentable y responsable son una excepcin evidente, Aunque hay seales importantes de que el mercado ya que sus fondos persiguen sectores en donde la est enfocando su atencin a estos retos, el progreso sustentabilidad ya tiene consecuencias financieras ha sido lento. Incluso con el inicio del Marco de Revisin negativas o positivas. y el reporte del Panel Intergubernamental del cambio Por lo tanto, se crea ms y ms evidencia de que el climtico, los objetivos de sustentabilidad rara vez forman parte de los objetivos estratgicos y comerciales proceso real para el cambio es dentro del negocio y no fuera de l. Las compaas ms exitosas estn de las compaas. El nmero creciente de reportes de cambiando las tcticas administrativas de docenas CR son frecuentemente repetitivos y obsoletos.

Visin* 27

o incluso centenas, a diferentes mtricas de CR llevando a cabo la tarea ms difcil que es integrar los principios de sustentabilidad a su estrategia de desempeo corporativo y operativo. Esto no es tan fcil como parece y quienes lo lleven a cabo desearn un nuevo modelo de reporte que les permita cuantificar y comunicar lo que hayan logrado.

Preguntas al margen
Para concluir, es importante que reflexionemos en los cuestionamientos que las compaas, inversionistas y legisladores, as como las NGOs deben responder, como son: Cmo podemos crear un modelo de reporte integrado que comunique de una manera efectiva lo que es relevante? Cmo puedes demostrar la relacin entre un enfoque responsable y sustentable con el negocio y el xito financiero a largo plazo? Cmo se pueden determinar los indicadores clave de desempeo de un sector en particular? Cmo se puede lograr el equilibrio entre la informacin relevante y la necesidad de un entendimiento claro desde una perspectiva global?
Erica Hauver

28 Visin*

Principio basado en normas, Qu sigue?

Mucho se ha escrito y todo ha coincidido alrededor de que las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS, por sus siglas en ingls) son principios basados en normas mientras que su contraparte estadounidense se basa en reglas. La realidad te sorprender por ser completamente diferente, porque ambas normatividades tienen el objetivo de proveer informacin confiable que soporte la toma de decisiones. Ya que ste es el principal objetivo, puede considerarse como una regla, dado que es el propsito de los estados financieros.

Emotiva terminologa pudo haber retrasado el progreso de la simplificacin de las normas para las empresas y para sus inversionistas, hay que dar un nuevo enfoque a la prctica antes de que sea demasiado tarde

Visin* 29

Entonces, Cul es el punto de discusin? Se est duplicando trabajo y perdiendo el objetivo? Ya sea basado en principios o en reglas, el objetivo es en realidad el cdigo de los resultados histricos de los procesos de elaboracin de las normas. Las IFRS tienen reglas que permiten ms juicio profesional en las transacciones y saldos, comparados con las Generally Accepted Accounting Principles in the United States (US GAAP, por sus siglas en ingls), las cuales tienen reglas especficas para transacciones especficas. Una de las consecuencias de estas diferencias es el volumen

de literatura al respecto; los fanticos de IFRS sealan que las mismas pueden agruparse en un solo libro (debido a que son menos voluminosas).

Menos emocin
Si empleramos un lenguaje con reglas de alto nivel y reglas ms detalladas para describir nuestros puntos de vista, disminuiramos la alteracin que existe en torno a las diferencias en el estilo y enfoque entre Estados Unidos y los otros pases. La iniciativa de los CEOs de las principales firmas de auditora de publicar un artculo acerca de los principios basados en normas, ha sido un punto decisivo, ya que acta como catalizador para una discusin ms detallada. Lo que falta es una visin ms clara de que suceder despus. Primero se habl sobre la informacin que resulta de aplicar las llamadas reglas de alto nivel que se utilizan en un amplio rango de transacciones similares, con ciertas excepciones; sin embargo, esto puede generar confusin, ya que requiere aplicar el juicio profesional. Los CEOs comentan que los principios basados en normas requieren de ese juicio; en realidad, esto no merma el beneficio al mercado, el cual es cada

30 Visin*

vez mayor. Tal vez se piensa que utilizar reglas ms especficas representa menor aplicacin del juicio debido a que todo est perfectamente detallado. Esta no es la experiencia que se ha tenido en Estados Unidos, donde la complejidad de las reglas representa que los expertos pierdan mucho tiempo evaluando cundo aplicar cada regla, en lugar de cmo aplicarlas, lo anterior se debe a que existen muchas reglas para un conjunto reducido de variantes en las transacciones. Esto, si lo analizamos, es una forma del uso incorrecto del juicio, ya que es mejor tener reglas de alto nivel y aplicar nuestro juicio en lugar de estar pensando cul es la que aplica mejor.

Mayor simplicidad
Cuando te enfrentas con la eleccin entre una regla de alto nivel y una ms compleja, se deben evaluar diversos factores, la mayora de los directores de finanzas e inversionistas seleccionaran sin duda alguna, la primera. Recordemos que el propsito de la normatividad financiera, es ayudar a las compaas a incrementar su capital a un costo razonable y a los inversionistas a identificar qu transacciones son las ms convenientes y razonables para la empresa. Si estas dos partes estn de acuerdo en que una simple regla lo puede lograr, con las dems partes ocurrir lo mismo. Por supuesto que las transacciones de negocios son por lo general altamente complejas y puede suceder que hechos econmicos sean registrados en rubros diferentes, por eso es difcil que una nica regla (que

tambin pueda ser catalogada como principio) est disponible para cada situacin. Por ejemplo, lo que sabemos por experiencia es que no podemos escribir una regla simple y aplicarla para determinar si una compaa controla a otra entidad y por lo tanto debe consolidarse. Entonces necesitamos tener claro cundo es necesario abandonar la bsqueda de una regla y en su lugar describir las caractersticas necesarias utilizando el juicio profesional adquirido a travs de la experiencia.

Visin* 31

Esto puede parecer acadmico, pero actualmente es muy serio. El prospecto del mercado estadounidense movindose hacia las IFRS se ha convertido en una realidad, y muchos debaten el cundo en lugar de el s puede suceder. Los accionistas de las empresas estadounidenses estn teniendo problemas en entender la cultura de las IFRS (El International Accounting Standard 39 es una sobresaliente excepcin), necesitamos estar de acuerdo con el estilo de las futuras normas antes de que la excesiva cantidad de US GAAP sean adoptadas como una gua de las IFRS. Si la mayora de las firmas pueden producir algunos ejemplos de alto nivel con una visin de principios basados en normas IFRS en los meses siguientes, habra un gran progreso en este debate. Esto debe ocurrir antes de que reglas ms detalladas bloqueen a las IFRS, ya que si esto sucede sera demasiado tarde para recobrar el terreno perdido.
Ian Wright

32 Visin*

El propsito del contenido de este documento es servir nicamente como gua general sobre algunos temas de inters. La aplicacin y efecto de la ley puede variar, dependiendo de los datos especficos incluidos. Debido a la naturaleza cambiante de las leyes, reglas y regulaciones es probable que exista alguna omisin o imprecisin en la informacin aqu contenida. Este documento se distribuye bajo el entendido que los autores y editores no estn obligados a proporcionar asesora legal, contable, fiscal o servicios profesionales de ningn otro tipo. No debe utilizarse como sustituto de la asesora directa de profesionales en contabilidad, impuestos, aspectos legales o de otra ndole. Antes de tomar cualquier decisin o medida le aconsejamos consultar a un profesional de PricewaterhouseCoopers. Aunque hicimos todo lo posible para garantizar que la informacin contenida en este documento procediera de fuentes confiables, PricewaterhouseCoopers no se hace responsable de ningn error, omisin o de resultados obtenidos a partir del uso de dicha informacin. Toda la informacin de este documento se proporciona tal como aparece en la fuente original, sin ninguna garanta de integridad, precisin, exactitud o responsabilidad de los resultados obtenidos a partir del uso de la misma; sin ningn otro tipo de garanta, expresa o implcita, incluyendo y sin limitarse a garantas de desempeo, comercializacin y conveniencia para alcanzar un objetivo especfico. En ningn caso PricewaterhouseCoopers, sus empresas/firmas afiliadas, socios, agentes o empleados sern responsables de cualquier decisin o medida aplicada por usted o ninguna otra persona basndose en la informacin de este documento, as como de ningn dao o perjuicio resultante, especfico o similar, incluso si se incluyera una notificacin sobre la posibilidad de dicho dao.
2009 PricewaterhouseCoopers. Todos los derechos reservados. PricewaterhouseCoopers se reere a PricewaterhouseCoopers Mxico, la red global de PricewaterhouseCoopers u otras rmas miembro de la red, cada una de las cuales constituye una entidad legal autnoma e independiente. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.

www.pwc.com/mx

En PricewaterhouseCoopers (www.pwc.com) prestamos servicios de auditora, asesora de negocios, impuestos y servicios legales enfocados por industria para construir la confianza pblica y generar valor a nuestros clientes y grupos de inters. Ms de 154,000 personas de nuestra red en 153 pases compartimos ideas y experiencias para desarrollar nuevas perspectivas y soluciones prcticas.
2009 PricewaterhouseCoopers. Todos los derechos reservados. PricewaterhouseCoopers se reere a PricewaterhouseCoopers Mxico, la red global de PricewaterhouseCoopers u otras rmas miembro de la red, cada una de las cuales constituye una entidad legal autnoma e independiente. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.