ALICORP S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS

EVALUACIN FINANCIERA

S.A.A.

NANCIEROS

FINANCIERA

ALICORP S.A.A.
Estados Financieros Anuales - Individual

Balance General - Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (en miles de nuevos soles)

Cuenta

Notas

2011

2010

ANALISIS
HORIZONTAL

Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo (Caja y Banco)
Otros activos financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)

( anticipos)

77,520
409

2.74%
0.01%

128,153
6,923

4.76%
0.26%

423,426

14.94%

401,488

14.92%

5.46%

1,047

0.04%

224

0.01%

367.41%

-39.51%
-94.09%

31,127

1.10%

16,012

0.60%

94.40%

Existencias (neto)

612,590

21.62%

492,153

18.29%

24.47%

Activos Biolgicos

0.00%

0.00%

0.00%

10,922
21,834
1,178,875

0.39%
0.77%
41.61%

5,985
16,757
1,067,695

0.22%
0.62%
39.68%

82.49%
30.30%
10.41%

475,924.00

16.80%

402,115.00

14.95%

18.36%

853,393
78,505

30.12%

892,886
81,189

33.19%

2.77%

-4.42%
-3.31%

246,651
1,654,473

8.71%
58.39%

246,651
1,622,841

9.17%
60.32%

2,833,348

100.00%

2,690,536

100.00%

0.00%
1.95%
5.31%

12,419

0.44%

165,799

6.16%

-92.51%

382,666

13.51%

322,706

11.99%

18.58%

2,442

0.09%

11,127

0.41%

-78.05%

Otras cuentas por pagar

28,139

0.99%

27,010

1.00%

4.18%

Provisiones
Pasivos por impuestos a las ganancias
Provision por beneficio a los empleados

6,045
23,016
75,646

0.21%
0.81%
2.67%

19,327
24,428
66,838

0.72%
0.91%
2.48%

-68.72%
-5.78%
13.18%

530,373

18.72%

637,235

23.68%

-16.77%

321,289

11.34%

229,569

8.53%

39.95%

86,560

3.06%

108,700

4.04%

-20.37%

2,972

0.10%

0.00%

0.00%

0.00%

124

0.00%

0.00%

Total Pasivo No Corriente

410,821

14.50%

338,393

12.58%

21.40%

Total Pasivo

941,194

33.22%

975,628

36.26%

-3.53%

847,192

29.90%

847,192

31.49%

0.00%

7,388

0.26%

7,388

0.27%

0.00%

97,091

3.43%

68,526

2.55%

41.68%

823,159
117,324.00

29.05%
4.14%

674,493
117,309.00

25.07%
4.36%

22.04%
0.01%

Gastos Contratados por Anticipado

Otros activos
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones Financieras
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos intangibles
Plusvalia
Total Activo No Corriente

TOTAL ACTIVO

3.02%

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)

Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras (prestamos a instituciones
financieras)
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas
Provisiones (para beneficios sociales)
Ingresos Diferidos (netos)

(Impuesto a la Renta Difer)

Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Otras Reservas de capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de patrimonio
Total Patrimonio Neto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

1,892,154

66.78%

1,714,908

63.74%

10.34%

2,833,348

100.00%

2,690,536

100.00%

5.31%

GLORIA S.A.
Estados Financieros Anuales - Individual
Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles)
Cuenta

Ventas Netas (ingresos operacionales)

Costo de Ventas (Operacionales)
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas y Distribucion
Gastos de Administracin
Ganancia (Perdida) de la baja en activos
financieros medidos al costo amortizado
Otros Ingresos operativos
Otros Gastos operativos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de cambio neto
Ganacias (perdidas) que surgen de la
diferencia entre el valor libro anterior y el
valor justo de activos financieros
reclasificados medidos a valor razonable
Resultado antes del Impuesto a las
Ganancias

Notas

2011

2010

2,566,412 100.00%

ANALISIS
HORIZONTAL
%

2,290,381 100.00%

12.05%

-77.57%

-1,724,242 -75.28%

15.46%

575,557 22.43%

566,139 24.72%

1.66%

-1,990,855
-190,856

-7.44%

182,411

7.96%

-204.63%

-95,271

-3.71%

86,352

3.77%

-210.33%

0%

8,110

0.32%

6,589

0.29%

23.08%

0.00%

-5,091

-0.22%

-100.00%

298,874 13.05%

-0.45%

297,540 11.59%

#DIV/0!

7,457

0.29%

42,667

1.86%

-82.52%

-26,815

-26,924

5,482

-1.04%
0%

245

-1.18%
0%

-0.40%
2137.55%

0%

0%

#DIV/0!

314,862 13.75%

-9.91%

283,664 11.05%

Gasto por impuesto a las ganancias

-88,565

-3.45%

-88,745

-3.87%

-0.20%

Ganancia (perdida) neta de operaciones

continuadas

195,099

7.60%

226,117

9.87%

-13.72%

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

195,099

7.60%

226,117

9.87%

-13.72%

Utilidad (Prdida) por Accin

Indicadores financieros que se van a utilizar con la finalidad de evaluar financieramente a la empresa, cabe
indicar que en la prctica estos indices los proporciona la CONASEV.

ndices Financieros
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

Liquidez Corriente
Liquidez Severa
Liquidez Absoluta
Capital de Trabajo
Rotacin de Existencias
Promedio de Crditos otorgados
Promedio de Pagos
Rotacin del capital de trabajo
Rotacin del Activo Fijo
Rptacin del Patrimonio
Apalancamiento Financiero
Solvencia Patrimonial a largo plazo
Solvencia Patrimonial
Margen de utilidad Bruta
Margen de uUtilidad Neta
Rentabilidad Patrimmonial
Rentabilidad del Activo
Rentabilidad del Capital

Promedio del sector 2007Supuestos

2.66
1.32
0.37
26000
99
32
59
7
9
6
37%
32%
115%
32%
11%
23%
10%
19%

veces
das
das
veces
veces
veces

Promedio del sector 2008Supuestos

2.66
1.32
0.37
26000
99
32
59
7
9
6
37%
32%
115%
32%
11%
23%
10%
19%

veces
das
das
veces
veces
veces

Indices Financieros
Liquidez
1.-

LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente
Pasivo Corriente

2.-

Pasivo Corriente

2.22

555,363
530,373

1.05

77,520
530,373

0.15

648,502

648,502

-1,990,855
612,590

-3.25

2010
1,067,695
637,235

1.68

1,565,833
637,235

2.46

128,153
637,235

0.20

430,460

430460

-1,724,242
492,153

-3.50

LIQUIDEZ ABSOLUTA
Caja y Bancos
Pasivo Corriente

4.-

PRUEBA CIDA
Activo Cte. - Exist. - Gastos Pag. Antic.

3.-

2011
1,178,875
530,373

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Cte. - Pasivo Cte.
Gestin

5.-

ROTACIN DE EXISTENCIAS
Costo de Ventas
Existencias

6.-

PROMEDIO CRDITOS OTORGADOS

Cuentas por Cobrar

Compras al crdito
360
7.-

PRIMEDIO DE PAGOS
Cuentas por pagar
Compras al crdito
360

8.-

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Ventas
Capital de Trabajo

9.-

2,566,412
648,502

3.96

2,290,381
430,460

5.32

2,566,412
246,651

10.41

2,290,381
246,651

9.29

2,566,412
1,892,154

1.36

2,290,381
1,714,908

1.34

941,194
2,833,348

33.22%

975,628
2,690,536

36.26%

321,289
1,892,154

16.98%

229,569
1,714,908

13.39%

1,892,154
941,194

= 201.04%

1,714,908
975,628

175.77%

575,557
2,566,412

22.43%

566,139
2,290,381

24.72%

195,099
2,566,412

7.60%

226,117
2,290,381

9.87%

195,099
1,892,154

10.31%

226,117
1,714,908

13.19%

195,099
2,833,348

6.89%

226,117
2,690,536

8.40%

195,099
847,192

23.03%

226,117
847,192

26.69%

ROTACIN DEL ACTIVO FIJO

Ventas
Activo Fijo

10.- ROTACIN DEL PATRIMONIO

Ventas
Patrimonio
Solvencia
11.- APALANCAMIENTO FINANCIERO
Pasivo Total
Activo Total
12.- SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
Deudas a largo Plazo
Patrimonio
13.- SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio
Pasivo Total
Rentabilidad
14.- MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Utilidad Bruta x100
Venta Netas
15.- MARGEN DE UTILIDAD NETA
Utilidad Neta
Ventas Netas
16.- RENTABILIDAD PATRIMONIAL
Utilidad Neta
Patrimonio
17.- RENTABILIDAD DEL ACTIVO
Utilidad Neta
Total Activo
18.- RENTABILIDAD DEL CAPITAL
Utilidad Neta
Capital Social

Indices Financieros
Liquidez
1.- LIQUIDEZ CORRIENTE

2008

Activo Corriente
Pasivo Corriente

2007

1,178,875
530,373

2.22

1,067,695
637,235

1.68

1,802,387

3.40

1,565,833

2.46

-1,724,242
492,153

-3.50

177,175,080
1724242

103

2,290,381
246,651

9.29

2.- PRUEBA CIDA

Activo Cte. - Exist. - Gastos Pag. Antic.

Pasivo Corriente

530,373

637,235

3.- ROTACIN DE EXISTENCIAS

Costo de Ventas
Existencias

-1,990,855
612,590

-3.25
veces

220,532,400
1990855

111

2,566,412 =
246,651

10.41

2,566,412
2,833,348

0.91

2,290,381
2,690,536

0.85

2,566,412
423,426

6.06

2,290,381
401,488

5.70

152,433,360
2,566,412

59.40

144,535,680
2,290,381

63.11

246,651
2,833,348

8.71%

246,651
2,690,536

9.17%

-1990855
2,566,412

-77.57%

-1724242
2,290,381

-75.28%

278017
2,566,412

10.83%

-270261
2,290,381

-11.80%

26815
2,566,412

1.04%

26924
2,290,381

1.18%

941,194
2,833,348

33.22%

975,628
2,690,536

36.26%

1,892,154
246,651

7.67

1,714,908
246,651

6.95

297,540
26,815

11.10

298,874
26,924

11.10

210666
2,833,348

7.44%

275373
2,690,536

10.23%

195,099
1,892,154

10.31%

226,117
1,714,908

13.19%

575,557
2,566,412

22.43%

566,139
2,290,381

24.72%

195,099
2,566,412

7.60%

226,117
2,290,381

9.87%

1,892,154
847,192

2.23%

1,714,908
847,192

2.02%

4.- Plazo Promedio Inmov. De Existencias

Existencias x 360 das
Costo de Ventas

5.- ROTACIN DE INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO

Ventas Netas
Inmueb. Maquin. Equi.

6.- ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL

Ventas Netas
Activo Total

7 Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales

Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales

8.- PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

Cuentas x Cobrar Comerc.
Ventas Netas

X 360

9.- GRADO DE INTENSIDAD DE CAPITAL

Inmueb. Maq. Equip. Neto de depreciacion
Activo Total

10.- COSTO DE VENTAS / VENTAS

Costo de ventas
Ventas

11.- GASTOS OPERATIVOS / VENTAS

Gastos operativos
Ventas

12.- GASTOS FINANCIEROS / VENTAS

Gastos Financieros
Ventas

13.- RAZN DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo Total
Activo Total

14.- RAZN DE COBERTURA ACTIVO FIJO

Deudas a Largo Plazo + Patrimonio
Activo Neto Fijo

15.- RAZN DE COBERTURA DE INTERESES

Utilidad antes Int. E Impuestos
Intereses

16.- RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN

Utilidad Netas + Intereses x (1 + t ) + REI
Activo Total

17.- RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS

Utilidad Neta
Patrimonio

18.- MARGEN COMERCIAL

Ventas Netas - Costo de Ventas
Ventas Netas

19.- RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS

Utilidad Neta
Ventas Netas

20.- VALOR CONTABLE / VALOR MOMINAL

Patrimonio
Capital Social + Acciones de Inversin

AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.

INFORME

DE

ASUNTO

FECHA

Gerente Gneral
Gerencia Financiera
Diagnostico Financiero de la Empresa
Lima, 07 de noviembre del 2009

Seor Gerente General:

Se hace de su conocimiento que la evaluacin financiera de la empresa se ha elaborado teniendo en cuenta
los siguientes INDICES FINANCIEROS:

LIQUIDEZ:

Nos muestra una tendencia inestable y delicada, ya que para el ao 2008 decay co
al 2007 significativamente. Generando una reducido de ms del 50% con respecto a
anterior en lo que se refiere a Capital de Trabajo.

GESTIN:

El tema de cobranza est en cuestionamiento, se a incrementado el saldo de cuenta

cobrar del ao 2008 con respecto al 2007, si las ventas bajaron de un ao a otro, lo
pudo suceder es que las cuentas por cobrar tambin se redujeran. Con respectos a
de Existencias, tambin est en cuestionamiento, porque estn inmovilizados, los d
inventario deben reducirse en funcin a las ventas. Lo que si es evidente es que los
operativos si han bajado, se gestionaron bien.

ENDEUDAMIENTO:

empeor al incrementarse los pasivos. Con respecto a los intereses, tambin empeo
porque se incrementan los gastos financieros, sin tambin porque se diluyen los in
financieros.

RENTABILIDAD:

Se encuentra en una situacin Crtica, al cierre del 2008 ha tenido una prdida de 6
respecto a las Ventas Netas. El rubros que afect significativamente fue el incremen
puntos en el costo, con respecto al ao anterior, generando la reduccin de la Utilid

DIAGNOSTICO

Segn el Indice de Liquidez nos muestra que la empresa puede cumplir con sus obl
corrientes
Definitivamente La politica de crdito no es eficiente.
Las Existencias de inventario son elevadas
De acuerdo al endeudamiento este no es favorable porque depende de capitales ex
La rentabilidad es negativa.
RECOMENDACIONES
Replantear el objetivo y las estrategias de la empresa.

Incrementar las ventas en un 15% reducir sus costos fijos de produccin para rec
Utilida Bruta
Deben reducir los das de inventarios ya que deben ir en relacin a las ventas.
El principal efecto de la actual crisis financiera se observa en la liquidez en los merc
la cada de las ventas
Tratar de no recurrir mucho al financiemiento externo.
Al 30 de Setiembre del 2009 han logrado una recuperacin significativa, generando
que bordea las ventas de todo el 2008 y una rentabilidda de 16% aproximadamente

S.A.A.

endo en cuenta

para el ao 2008 decay con respecto

ms del 50% con respecto al ao

ementado el saldo de cuentas por

bajaron de un ao a otro, lo menos que
redujeran. Con respectos a la gestin
e estn inmovilizados, los das de
ue si es evidente es que los gastos

os intereses, tambin empeora no slo

in porque se diluyen los ingresos

ha tenido una prdida de 6.72% con

cativamente fue el incremento de l2
ndo la reduccin de la Utilidad Bruta

a puede cumplir con sus obligaciones

ue depende de capitales externos.

fijos de produccin para recuperar

relacin a las ventas.

va en la liquidez en los mercados. Y en

in significativa, generando una ventas

a de 16% aproximadamente.