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MEMORIA ANUAL
Empresa de Servicios Sanitarios de los Lagos S.A.
Indice
Carta a los Accionistas Resea Histrica Identicacin de la Empresa Propiedad de la Empresa Directorio Organizacin Gestin de Recursos Humanos Mercado y Mapa de Cobertura Clientes Gestin de Operaciones Gestin Financiera Datos y Hechos ms Signicativos Estados Financieros 2009 4 8 9 10 11 13 17 22 25 35 39 51 57
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Adicionalmente, estamos preocupados del fortalecimiento continuo de nuestro servicio y durante el ao 2009, impulsamos un plan de renovacin, extensin y refuerzos en casi 15 mil metros de redes de distribucin y recoleccin. Respecto de nuestra clasicacin de riesgo, el 2009 se mantuvo la categora AA con perspectiva o tendencia Estable, asignada a la solvencia y los bonos de la Compaa, evaluacin en la que han coincidido las dos Clasicadoras de Riesgo que hacen la respectiva clasicacin. ESSAL ha puesto un nfasis especial en la seguridad de sus trabajadores a travs de su Departamento de Prevencin de Riesgos, orientado a la salud y seguridad ocupacional, implementando campaas de vacunacin, cursos de capacitacin y reduciendo en casi un 50 por ciento los ndices de siniestralidad con relacin al ao anterior. Quiero agradecer el esfuerzo, la dedicacin y el compromiso de nuestros colaboradores, quienes han trabajado rmemente para cumplir cada uno de los objetivos que nos hemos jado en benecio de nuestros clientes. Tambin quiero agradecer la permanente conanza de los Seores Accionistas en la Compaa, a quienes reitero que estamos rmemente comprometidos con la excelencia y la conviccin de llegar a ser una de las mejores empresas sanitarias del pas. Cordialmente,
Resea histrica Identificacin de la empresa Propiedad de la empresa Directorio Objeto social Organizacin
Antecedentes Generales
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Resea Histrica
Antes de 1988 El Estado tena bajo su tutela la produccin y distribucin de agua potable, recoleccin, tratamiento y disposicin de aguas servidas bajo un esquema parcialmente descentralizado, que tena justicacin, como monopolio natural, en la necesidad de realizar importantes subsidios para desarrollar grandes inversiones o ampliar la cobertura en zonas de baja densidad de consumo. 1988 El Estado, dadas las limitaciones que tenia la forma de administracin utilizada, impulsa la modernizacin del sector. Con la creacin de varios cuerpos legales se norman las reglas para solicitar y otorgar las concesiones de servicios sanitarios, as como las condiciones para su explotacin. Se constituye la Empresa de Servicios Sanitarios de Los Lagos S.A. como una Sociedad Annima lial de la Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO), reemplazando al antiguo Servicio Nacional de Obras Sanitarias (SENDOS). Durante este ao se modic el rgimen legal de las Empresas Sanitarias a travs de la aprobacin de la Ley N 19.459 del 4 de Febrero de ese ao. Esta modicacin permiti la incorporacin de capitales del sector privado a la Industria Sanitaria, mediante la participacin en la propiedad de las empresas o a travs de la gestin con inversin. Durante este ao se inici el proceso de incorporacin de capital privado a la propiedad de ESSAL con el objetivo de contar con recursos nancieros necesarios para el cumplimiento de los planes de inversin, modernizacin integral y, especialmente, aumentar la cobertura de tratamiento de aguas servidas. 1999 El 15 de Julio de 1999 el grupo IBERDROLA, de origen espaol, a travs de Iberdrola Energa Chile S.A., se adjudic el 51% del paquete accionario de ESSAL, tras la licitacin pblica internacional realizada por CORFO. Mediante escritura pblica de fecha 10 de julio de 2008, Iberdrola Energa Chile transri a Aguas Andinas el 99,999998% de los derechos sociales en Inversiones Iberaguas Limitada. La referida sociedad es, a su vez, duea de 488.712.657 acciones de ESSAL S.A., las que representan el 51% de todas las acciones suscritas y pagadas emitidas por sta. Durante el ao 2009 se consolid la toma de control y se implementaron mejoras sustanciales en la gestin de produccin, saneamiento, servicio a clientes, gestin nanciera y de abastecimiento.
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Identicacin de la Empresa
Nombre Nombre de Fantasa Tipo de Entidad RUT Domicilio Legal Telfono Fax Casilla Pagina Web Insc. reg. Valores SVS : Empresa de Servicios Sanitarios de Los Lagos S.A. : ESSAL S.A. : Sociedad Annima : 96.579.800-5 : Covadonga N 52, Puerto Montt : 56-65-281290 : 56-65-281202 : 144 Puerto Montt : www.essal.cl : N 524 del 28 de julio de 1995
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Objeto Social
El objeto de la sociedad es el establecimiento, construccin y explotacin de los servicios pblicos de produccin y distribucin de agua potable y de recoleccin, tratamiento y disposicin de aguas servidas, y la realizacin de las dems prestaciones relacionadas con dichas actividades, todo ello en la forma y condiciones establecidas en los Decretos con Fuerza de Ley nmeros 382 y 70, ambos del ao 1988, del Ministerio de Obras Pblicas, y dems normas pertinentes. Tipo de Sociedad: Annima abierta, regida conforme a las normas de la Ley N 18.046 Ley sobre Sociedades Annimas y Ley N 18.045 sobre Mercado de Valores, ambas del ao 1981.
Documentos Constitutivos
La Empresa de Servicios Sanitarios de Los Lagos S.A., fue constituida mediante escritura pblica de fecha 2 de mayo de 1990 ante el Notario Pblico de Santiago de Chile, Sr. Osvaldo Pereira Gonzlez, cuyo extracto fue inscrito en el Registro de Comercio de Puerto Montt a fojas 108 vta., nmero 72 del 16 de mayo de 1990, y publicado en el Diario Ocial N 33.668 del 12 de mayo de 1990. La sociedad fue creada conforme a lo sealado en la Ley N 18.885 y publicada en el Diario Ocial el 12 de enero de 1990, a travs de la cual se faculta al Estado a desarrollar actividades empresariales en materia de agua potable y alcantarillado, disponiendo la constitucin de Sociedades Annimas.
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Propiedad de la Empresa
El capital de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2009, est representado por acciones suscritas y pagadas, distribuidas entre Inversiones Iberaguas Limitada (Grupo Aguas Andinas), la Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO), el Fisco de Chile y otros, conforme a lo que se menciona a continuacin:
ACCIONISTA Inversiones Iberaguas Limitada Corporacin de Fomento de la Produccin Aguas Andinas S.A. Fisco de Chile Otros
NOTA: Inversiones Iberaguas es el controlador de ESSAL con un 51% de propiedad. Aguas Andinas es la controladora de Inversiones Iberaguas Limitada con una participacin de 99,99%
0,03% 2,51%
1,00% 51,00%
45,46% 51,00%
45,46%
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Directorio
A la fecha la administracin de la empresa, est compuesta por: PRESIDENTE Joaqun Villarino Herrera Abogado 9.669.100-9
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VICEPRESIDENTE
DIRECTORES
Marta Colet Gonzalo Economista 22.390.117-4 Luis Eduardo Jimnez Lpez Ingeniero Agrnomo 7.456.209-4 Andrs Mujica Montes Abogado 8.827.638-8 Guillermo Pickering de la Fuente Abogado 7.577.744-2 Ramn Figueroa Gonzlez Ingeniero Comercial 6.285.563-0
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Organizacin
Descripcin de la organizacin
La estructura organizacional de ESSAL esta conformada al 31 de Diciembre de 2009, por las siguientes unidades: Gerencia General. Responsable de la gestin estratgica de la compaa. Gerencia Planicacin e Ingeniera. Responsable de la gestin del negocio sanitario, el cual comprende las concesiones de produccin y distribucin de agua potable, recoleccin y tratamiento de aguas servidas. Gerencia Comercial. Responsable de denir y aplicar las polticas, normas, principios y procedimientos a seguir en las relaciones con los clientes y los procesos comerciales de ventas y cobranzas de los servicios. Subgerencia de Recursos Humanos. Responsable de establecer las estrategias, polticas y objetivos para atraer, mantener y desarrollar a las personas que la organizacin requiere, logrando un compromiso con la misin y valores de la Compaa. Subgerencia de Finanzas y Administracin. Responsable de establecer las estrategias, polticas y objetivos de las actividades econmicas, nancieras y de logstica de la Compaa, de manera tal que se maximicen los recursos obteniendo la mayor rentabilidad en la gestin del negocio. Gerente General Gerente de Planicacin e Ingeniera Gerente Comercial Subgerencia de Recursos Humanos Subgerencia de Finanzas y Administracin Sr. Reinaldo Witto Arentsen Ingeniero en Informtica RUT: 8.796.191-5 Sr. Juan Luis Tapia Donoso Ingeniero Civil RUT: 6.669.733-5 Sr. Pedro Barra Crcamo Contador Auditor e Ingeniero Comercial RUT: 9.194.639-4 Sr. Ricardo Santa Mara Barra Psiclogo RUT: 8.868.863-5 Sr. Michel Albie Shimono Ingeniero Comercial RUT: 10.206.192-6
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Organigrama
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8%
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Total
Formacin y Capacitacin
La Empresa basa su desarrollo en el aprendizaje continuo de sus personas, entregndoles las herramientas necesarias para realizar ecientemente su trabajo, estimulando su creatividad. En este contexto, la poltica de capacitacin aplicada por la empresa est basada en el fortalecimiento de las potencialidades de cada persona, poniendo especial nfasis en desarrollar nuevas tecnologas y habilidades para desarrollar sus actividades. Durante el 2009 ESSAL invirti ms de 10,6 millones de pesos en planes y programas de capacitacin, con la participacin en cursos sobre las reas de idiomas, comunicacin, trabajo en equipo, entre otras. Se desarrollaron 1.852 horas de formacin, dirigidas a mejorar la ejecucin de los procesos, incrementar los niveles de competitividad, actualizar conocimientos, crear habilidades de liderazgo y de trabajo en equipo.
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Prevencin de Riesgos
Inversiones.
Durante el ao 2009 Essal ha invertido ms de 127 millones en la optimizacin de la salud y seguridad ocupacional. Lo anterior se ha visto reejado en la implementacin de instalaciones de servicio adecuados en todas las plantas de ESSAL, dotados de elementos necesarios para la higiene y seguridad de nuestros colaboradores. Asimismo se encuentra implementado el sistema de higienizacin de ropa de trabajo para los colaboradores que por diferentes motivos deben entrar en contacto con sustancias txicas y/o infecciosas. Otros aspectos importantes de sealar dicen relacin con la adquisicin de equipos de proteccin personal, equipos detectores de gases, adquisicin y mantencin de extintores porttiles de incendios, mantencin de equipos de respiracin autnoma, implementacin de botiquines, y mejoras en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas.
Capacitacin.
Durante el ltimo ao, el Departamento de Prevencin de Riesgos puso en marcha un plan de capacitacin orientado a entregar las herramientas necesarias para lograr un buen desempeo en cuestiones relacionadas con: Primeros auxilios, manejo a la defensiva, correcto uso de extintores porttiles de incendios y uso de equipos de proteccin personal entre otras. Actualmente se trabaja en la formacin de la escuela de monitores de emergencias relacionadas con cloro gas y aspectos esenciales de seguridad.
En comparacin con el ao 2008, la tasa de siniestralidad disminuy un 49,95%. Lo anterior es el reejo de la gestin realizada en trminos de seguridad e higiene industrial, y muestra el rme compromiso de los trabajadores hacia la consecucin de un ambiente de trabajo ms seguro y saludable.
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Zona de Concesin
ESSAL atiende a 186.913 clientes pertenecientes a las regiones de Los Lagos y de Los Ros. Hasta el 31 de diciembre de 2009, la empresa abarcaba un rea de 66.997 km2, prestando su servicio a 32 localidades ubicadas en las provincias de Valdivia, Ranco, Osorno, Llanquihue, Chilo y Palena, llegando as a cubrir una poblacin aproximada de 650.666 habitantes. Importantes actividades agroindustriales, forestales, pesqueras y portuarias concentran las zonas en la que est presente la compaa. Esto se ha visto tambin reejado en que durante el 2009 el territorio operacional se incrementara en 248,4 hs., logrando un total de 12.836 hs. Las ampliaciones corresponden a las zonas de Chinquihue, Quelln y La Unin.
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Procedimientos de atencin integral al cliente Formas y canales de comunicacin Comunicacin con los clientes Subsidio al Consumo de Agua Potable Principales clientes Compromiso social Gestin de nuevas concesiones Tarifas
Clientes
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Clientes
Para el ao 2009, el nmero de clientes de ESSAL con servicio de agua potable sum la cantidad de 186.913, lo que implica un aumento del 2,87% en relacin al ao anterior. En tanto, los clientes con servicio de alcantarillado llegaron a 171.633 registrando un 3,17% de crecimiento respecto al 2008. N de Clientes Agua Potable Alcantarillado Ao 2009 186.913 171.633 Ao 2008 181.706 166.366
El consumo promedio mensual facturado por cliente correspondiente al ao 2009, fue el siguiente: Consumo promedio del ao 2009 (metros cbicos/mes/servicio) Agua Potable Alcantarillado ESSAL S.A. 13,98 13,64
Tarifas
Las tarifas de los servicios de agua potable, alcantarillado y tratamiento de aguas servidas, determinadas de acuerdo a procedimientos establecidos en DFL MOP N70 de 1988, fueron aprobadas mediante decreto MINECON N 265 de fecha 18 de agosto de 2006, con un periodo de vigencia de cinco aos a partir del 12 de septiembre del 2006.
Tarifas Promedio ao 2009 por m3 (sin IVA, en $) Agua Potable Alcantarillado Tratamiento de aguas residuales 2009 380,52 367,48 205,80 2008 359,48 346,31 190,65
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Red de Recaudadores
Se ha continuado con la metodologa de recaudacin va sistema de Pago Automtico de Cuentas (PAC), Tarjeta de Crdito (PAT) y Web Pay (a travs de la pgina web). Por su parte, se mantiene el convenio rmado con SENCILLITO, lo que permite llegar a los clientes con un horario ms amplio. En este mismo sentido, ha aumentado la participacin de SERVIPAG, lo que ha signicado para nuestros clientes una alternativa a la hora de pagar su cuenta, ya sea en las cajas habilitadas o a travs de Internet. Adicionalmente, se dio inicio al convenio con el Banco Estado a travs de sus centros de recaudacin Caja Vecina, que permite a nuestros clientes de localidades ms alejadas de grandes centros urbanos pagar sus cuentas a travs de estos recintos, los cuales se encuentran prcticamente en todas las localidades en que ESSAL tiene presencia.
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Subsidios Asignados Subsidios por Asignar Total Cupos % Subsidios Asignados %Clientes con Subsidios
Subsidios
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Principales clientes
Entre los principales clientes de Agua Potable atendidos por ESSAL, destacan:
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Cliente
Hospital Puerto Montt Complejo Penitenciario de Puerto Montt Servicio de Salud Ejrcito de Chile Administradora de Centros Comerciales S.A. Centro de Readaptacin Social Pesquera Messamar S.A. Aguas Claras Ltda. I. Municipalidad de Osorno Pesquera el Golfo S.A. Empresa Portuaria Pto. Montt Hospital Ancud serv. De salud Llanquihue Chilo y Palena Cultivos Marinos Chilo S.A. Agromar Ltda. Procesos Integrados S.A. Universidad de los Lagos Sociedad Pesquera Pacico Austral Ltda. Plaza Casino S.A. Cencosud Retail S.A. Holding and Trading S.A.
Localidad
Puerto Montt Puerto Montt Osorno La Unin Puerto Montt Osorno Ancud Calbuco Osorno Corral Puerto Montt Ancud Ancud Dalcahue Puerto Montt Osorno Ancud Puerto Varas Puerto Montt Chonchi
Facturacin mensual m3
15.630 13.245 9.500 3.811 7.232 6.175 4.994 3.634 5.151 4.835 3.285 3.116 2.964 2.679 2.580 2.488 2.471 2.426 2.417 2.410
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Compromiso Social
ESSAL, junto con entregar un servicio sanitario continuo y conable, busca establecer una relacin con la comunidad a la cual presta sus servicios, principalmente apoyando actividades culturales, deportivas, solidarias y de desarrollo regional, as como tambin manteniendo una estrecha comunicacin interna con los empleados y la comunidad. Entre las acciones realizadas con la comunidad, se destacan en el ao 2009 las siguientes:
Concurso Literario:
Se llev a cabo en su primera versin, el concurso literario denominado Letras de Agua. El tema del concurso fue la creacin de cuentos breves o poesas inditas, relacionados con el recurso agua y el medio ambiente. Participaron interesados de las regiones de Los Ros y de Los Lagos, pertenecientes a las localidades en donde ESSAL tiene presencia a travs de la prestacin de sus servicios.
Concurso Fotogrco:
Se desarroll tambin en su primera versin, el concurso de fotografa digital denominado Imgenes de Agua. El tema del concurso consisti en registrar imgenes de aspectos relacionados con el uso del agua potable y la relacin con el medio ambiente. Participaron interesados de las regiones de Los Ros y de Los Lagos.
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Auspicio Temporales Internacionales de Teatro de Puerto Montt
ESSAL, anualmente participa en el auspicio de los Temporales Internacionales de Teatro de Puerto Montt. Este evento se realiza en la citada ciudad y se desplaza a localidades cercanas, reuniendo a variadas Compaas de Teatro de todo el mundo, que presentan sus obras diariamente, en forma gratuita a un pblico estimado de ms de 72.000 personas.
Convenios de pago
Otra accin importante de la Compaa, corresponde a los Convenios de regularizacin de deuda para clientes que se encuentran en situacin de morosidad, denominado Cuenta Amiga. As, de acuerdo a sus caractersticas socioeconmicas, se hacen acreedores de este benecio. Con la aplicacin de estos convenios, el cliente logra resolver su situacin de morosidad y a la vez quedar en condiciones para poder postular al subsidio de agua potable, gestin que igualmente es apoyada y llevada a cabo por ESSAL.
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Captacin y produccin Distribucin Recoleccin Tratamiento Nuevas inversiones en infraestructura Produccin y distribucin de agua potable Recoleccin, disposicin y tratamiento de aguas servidas
Gestin de Operaciones
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Gestin de Operaciones
El Agua Potable es un elemento esencial para la vida y el desarrollo de las personas que requiere de un proceso, complejo e integral, para que podamos recibirlo, consumirlo con tranquilidad y utilizarlo en la mayora de las actividades cotidianas. Captamos el agua en su estado original, para producir Agua Potable apta para el consumo humano y distribuirla a cada uno de los hogares del rea de concesin de la Compaa. Luego, recolectamos las Aguas Residuales, para tratarlas y descontaminarlas. Finalmente, devolvemos las aguas, limpias y transparentes, a la naturaleza. Para poder realizar este ciclo con rigurosidad, en ESSAL contamos con la infraestructura necesaria, la ms avanzada tecnologa y personal altamente capacitado, gracias a las importantes inversiones que se han realizado. De este modo, nos es posible cubrir la creciente demanda de agua potable de unas 650.666 personas que abastecemos, y que alcanza los 31,35 millones de m3 al ao.
Captacin y Produccin
El agua no slo es esencial para la vida. Es tambin un insumo indispensable para el desarrollo de los procesos industriales, pilar fundamental de la agricultura y de toda actividad cotidiana. Es vital, y a la vez, escaso. De all su importancia y el respeto y cuidado que le debemos. Durante el 2009, el 39% de la produccin total de Agua Potable se obtuvo de captaciones de Aguas Superciales y el 61% de captaciones de Aguas Subterrneas. Las captaciones subterrneas son las ms importantes fuentes de agua cruda desde donde extraemos recursos hdricos necesarios para el proceso de produccin. En el caso de Puerto Montt estos constituyen el 100% del agua cruda producida, alcanzando los 15,72 millones m3, en Puerto Varas consigue 2,76 millones m3 y en La Unin 2,68 millones de m3.
Distribucin
Las redes de tubera de agua potable cumplen un rol muy importante al abastecer en forma continua y con la presin adecuada a los habitantes de la Regiones de Los Lagos y de Los Ros. Es por ello que esta gran extensin de redes subterrneas debe cumplir un plan de mantenimiento peridico que avale su buen estado y conservacin. Durante el transcurso del ao, ESSAL increment la longitud de la red de distribucin en 58.209 metros lineales, principalmente como consecuencia de obras de urbanizacin ejecutadas por terceros en 19 localidades. El 83% de este crecimiento corresponde a extensiones de red en Alerce, Puerto Montt, Osorno, Castro, Frutillar y Los Lagos.
Recoleccin
La red de recoleccin de aguas servidas, que conforma el sistema de alcantarillado, tiene por objetivo evacuar las aguas residuales domiciliarias e industriales hasta puntos de disposicin nal, como las plantas de tratamiento de aguas servidas. Durante el ao 2009, ESSAL increment su red de recoleccin de aguas servidas en 49.139 metros lineales, teniendo un mayor aumento en las localidades de Alerce, Puerto Montt, Osorno, Castro, Frutillar y Los Lagos con una participacin de un 82%. 36
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Tratamiento
Gracias a la tecnologa incorporada en cada uno de los procesos que se desarrollan en las plantas de tratamiento de aguas servidas, las aguas utilizadas por el hombre y la industria son devueltas limpias y en ptimas condiciones para riego, a los ros, cauces naturales o mar. Con el funcionamiento de 27 de las 28 Plantas de Tratamiento, ESSAL descontamina en la actualidad el 100% de las aguas servidas recolectadas de los habitantes tanto de la Regin de Los Lagos como de la Regin de Los Ros, con excepcin de la ciudad de Valdivia, la que no es parte de la concesin de la Compaa. La Planta de Tratamiento de Osorno, en operacin desde febrero de 2004, es la ms grande de la Regin de Los Lagos. Durante el ao 2009, el volumen de aguas servidas tratadas fue de 52,3 millones de m3 y la produccin de lodos deshidratados fue de 36,8 toneladas.
Factores de Riesgo Financiamiento Clasificacin de riesgo Transaccin de acciones Contratos Propiedades y equipos Proveedores y contratistas Seguros Marco regulador Marca
Gestin Financiera
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Factores de riesgo
Riesgo de Mercado
La empresa no presenta factores de riesgo comerciales, dada su condicin de proveedora de un bien de primera necesidad. Su cartera diversicada de clientes residenciales, comerciales, industriales y scales, est sujeta a tarifas jadas por ley.
Riesgo Financiero
Los ingresos operacionales son en pesos y se indexan por factores acordados con el regulador: ndice de precios al por mayor de productos nacionales, ndice de precios al por mayor de productos importados y el ndice de precios al consumidor, aplicados segn el nivel de participacin relativa en cada uno de los componentes del costo. La regulacin de la industria monoplica comprende el establecimiento de tarifas para cinco aos. El riesgo radica en la posibilidad de que un eventual cambio en la regulacin resulte perjudicial para los resultados de la compaa.
Nuevas inversiones
ESSAL debe hacer frente a un importante plan de inversiones para cumplir con los planes de desarrollo comprometidos ante la Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS), los cuales involucran relevantes esfuerzos en recursos econmicos, administrativos y tcnicos. Este riesgo es atenuado debido a que las tarifas incorporan las nuevas inversiones asegurndoles una rentabilidad mnima. Adicionalmente, la experiencia del grupo controlador asegura el Know How necesario para llevar a cabo estos planes de inversin.
Financiamiento
Emisin de Bonos
En junio de 2003, la Compaa realiz la colocacin de los bonos emitidos durante el segundo semestre de 2001. Los propsitos de la emisin, que se realiz por un monto total de UF 2,2 millones, fueron el pago de pasivos bancarios por UF 1,2 millones destinados al programa de inversiones de Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas y UF 1 milln para nanciar el saldo de dicho Plan de Inversiones. La emisin est compuesta por la serie B a un plazo de 25 aos, con 6 aos de gracia para la amortizacin del capital.
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Poltica de dividendos
En atencin a las proyecciones econmicas y nancieras de la Empresa para el ejercicio 2009, se acord jar como Poltica de Distribucin de Dividendos, el 30% de las utilidades del ejercicio anual. Asimismo, se estableci no considerar el pago de dividendos provisorios.
Clasicacin de riesgo
Por acuerdo de la junta de Accionistas, ESSAL recibe la clasicacin de riesgo de sus instrumentos nancieros de las compaas Feller Rate Ltda. e ICR Chile, Clasicadora de Riesgo. Feller Rate Ltda., acord mantener en la categora AA las clasicaciones de los bonos y la solvencia de la Compaa. En cuanto a las perspectivas, stas fueron calicadas en Estables. La clasicacin asignada a la solvencia y bonos de la Empresa de Servicios Sanitarios de Los Lagos S.A. (Essal) responde a su buen perl nanciero, la alta predictibilidad de sus ujos, y el respaldo de su actual controlador, Aguas Andinas. La clasicacin considera, asimismo, la inuencia del marco regulatorio de la industria sanitaria, que incluye la jacin de tarifas para negocios regulados. (Informe de Clasicacin de Riesgo anual, publicado en noviembre del 2009). Por su parte la Clasicadora de Riesgo ICR, ha clasicado los bonos de ESSAL en la categora AA y la tendencia ha sido denida Estable. La clasicacin otorgada por ICR se sustenta en la solidez nanciera de la Compaa, reejada en sus principales indicadores nancieros a lo largo del tiempo; el respaldo que otorga Aguas Andinas S.A., principal empresa de servicios sanitarios de Chile; las adecuadas polticas de dividendos y el eciente cumplimiento de los resguardos establecidos en la emisin; caractersticas sucientes que permiten a la compaa, contar con una muy alta capacidad de pago. (Informe de Clasicacin de Riesgo anual, publicado en noviembre de 2009). La clasicacin AA corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada en forma signicativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economa.
Instrumento
Bonos
N de Inscripcin
284
Serie
B
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Transacciones de Acciones
Situacin Accionaria
El capital social de ESSAL se compone por 958.260.111 acciones, totalmente suscritas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2009, un 54,5% correspondi a la serie A, equivalente a 522.670.290 acciones; y un 45,5% correspondi a la serie B, equivalente a 435.589.821 acciones. Las series de acciones A y B tendrn los derechos que la ley conere a todas las acciones comunes u ordinarias de una sociedad annima; sin perjuicio de lo anterior, y a contar de la fecha de la legalizacin de la modicacin de los estatutos acordada en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el da 9 de julio de 1999, la aprobacin de las materias indicadas en el articulo 5 de los Estatutos, relativas a derechos de aprovechamiento de aguas y concesiones sanitarias, requerir de a lo menos del 75% de todas las acciones emitidas con derecho a voto, incluidas las de ambas clases de acciones, y la mayora absoluta de la totalidad de las acciones de la serie B emitidas. Durante el ao 2009 no se efectuaron transacciones de las acciones de ESSAL S.A.
2008
139.249.121 70.579.711 68.669.410 31.756.344 485.481 0,51 2.520.635
2007
127.142.882 65.565.065 61.577.817 28.923.307 7.875.211 8,22 5.565.716
2006
116.138.142 60.798.132 55.340.010 27.558.208 6.910.891 7,21 1.810.547
Utilidad Distribuible M$
Utilidad del ejercicio Reserva futuros dividendos Utilidad distribuible antes de dividendos provisorios Dividendos provisorios % de dividendos repartidos sobre utilidades distribuibles Utilidad distribuible remanente
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7.617.365 2.285.214 5.332.151 0 0% 5.332.151
Proveedores y contratistas
Los principales proveedores y contratistas del ao 2009, en orden de importancia segn las transacciones y los montos involucrados, fueron los siguientes:
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Proveedores
Sociedad Austral de Electricidad S.A. Ingeniera y Construccin Caiquen Ltda Constructora Luis Navarro S.A. Jose Washington Eugenio Uribe Construcciones y Montajes Com. S.A. Ingeniera y Construccin Icnova S.A. Lorenzo Garca Villegas Constructora e Inmobiliaria Confe Ltda. Claro, Vicua, Valenzuela S.A. Aguas Industriales Ltda. Para dar cumplimiento a lo instruido en la norma de carcter general N 30 de SVS, indicamos que no existe ninguna relacin directa o indirecta, entre los ejecutivos de la compaa y los principales proveedores y contratistas.
Contratos
Los principales contratos suscritos y realizados en el ao 2009 se presentan a continuacin:
Contratista
Ingeniera y Construccin Icnova S.A.
Proyecto
Renovacin Redes de AP en las comunas de Los Lagos, La Unin, Ro Bueno, Osorno, Los Muermos y Puerto Montt. Renovacin e Instalacin de Colectores de AS, comuna de Puerto Montt. Renovacin e Instalacin de Colectores de AS, comuna de Osorno. Servicio de Laboratorio Arriendo de Vehculos (Leasing Operativo). Suministro Sistema de Aireacin en las Plantas de Tratamiento de AS en las comunas de San Jose de La Mariquina, Purranque, Panguipulli, Llanquihue y Fresia.
Fecha Contrato
27-8-2009
20-7-2009
Constructora Luis Navarro S.A. Anlisis Ambientales S.A. Compaa de Leasing Tattersall S.A.
1-6-2009
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Contratista Proyecto
Disposicin Final de Lodos Biolgicos Generados en los Sistema de Tratamiento de Essal Provincia de Osorno. Construccin Colector de AS Sector Pelluco, Comuna de Puerto Montt. Habilitacin Monorrelleno de Lodos Orgnicos, en la comuna de Purranque y Construccin de Tres Sondajes para Estudio Hidrogeolgico y Plan de Monitoreo para Ptas. de Purranque. Suministro de Productos Qumicos para Tratamiento de AS. Servicio de Retiro, Transporte y Disposicin Final de Lodos Biolgicos y Residuos Primarios Generados En Los Sistemas de Tratamiento de ESSAL en la Provincia de Chilo.
Fecha Contrato
5-11-2009
12-3-2009
12-3-2009
29-7-2009
5-11-2009
Propiedades y Equipos
Propiedades ESSAL al 31 de Diciembre del 2009
Descripcin
Terrenos Recinto Avda. Pdte. Ibez, Pto. Montt Recinto sector Barrio Industrial, Pto. Montt Recinto Planta Pre-Tratamiento A.S. Pto. Montt Recinto Captacin sector Cardonal, Pto. Montt Recinto Captacin, Paillaco Edicaciones Oc. Depto. Operaciones Pdte. Ibez 700, Pto. Montt Oc. Gcia. General Covadonga 52, Pto. Montt Oc. Comercial Benavente 532, Pto. Montt Captaciones Captacin Supercial Caipulli, Osorno Captacin Embalse Gamboa, Castro Captacin La Cantera, Ro Bueno Captacin La Unin
Valor $
3.673.859.681 885.685.928 524.158.098 514.930.767 355.311.070 456.143.536 165.886.210 138.523.074 380.026.596 138.407.656 101.676.483 151.120.471
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Equipos Grupo Generador Guascor, Osorno Generador Caterpillar 580kw, Osorno Generador Elctrico Perkins Mod. P650, Llanquihue Generador Elctrico Wilson 450, Osorno Vehculos Camin combinado Vactor Camin limpiafosas Ford Camin Gra cargo Ford Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas Sistema Tratamiento A.S. Achao Sistema Tratamiento A.S. Ancud Sistema Tratamiento A.S. Calbuco Sistema Tratamiento A.S. Castro Sistema Tratamiento A.S. Chaitn Sistema Tratamiento A.S. Chonchi Sistema Tratamiento A.S. Dalcahue Sistema Tratamiento A.S. Fresia Sistema Tratamiento A.S. Frutillar Sistema Tratamiento A.S. Futaleuf Sistema Tratamiento A.S. Lanco Sistema Tratamiento A.S. Los Lagos Sistema Tratamiento A.S. Los Muermos Sistema Tratamiento A.S. Ml Sistema Tratamiento A.S. Osorno Sistema Tratamiento A.S. Paillaco Sistema Tratamiento A.S. Panguipulli Sistema Tratamiento A.S. Corral Sistema Tratamiento A.S. Futrono Sistema Tratamiento A.S. Pto. Montt Sistema Tratamiento A.S. Puerto Varas-Llanquihue Sistema Tratamiento A.S. Purranque Sistema Tratamiento A.S. Quelln Sistema Tratamiento A.S. Ro Bueno-La unin Sistema Tratamiento A.S. Ro Negro Sistema Tratamiento A.S. Maulln Sistema Tratamiento A.S. San Jos Sistema Tratamiento A.S. San Pablo 67.713.326 61.169.977 38.764.038 30.433.787 19.931.263 9.573.172 3.840.238 513.331.804 2.062.986.790 1.177.021.884 1.846.964.936 665.974.461 1.133.973.521 1.145.237.992 281.388.041 864.759.399 462.216.216 668.419.202 1.037.222.418 771.837.234 681.146.965 6.773.253.053 1.239.717.490 852.635.738 489.272.911 2.023.556.890 3.018.003.197 1.330.614.752 1.044.977.884 1.355.681.758 1.791.008.949 642.160.363 1.036.536.733 745.600.960 512.795.917 45
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Seguros
Essal tiene contratados seguros por Responsabilidad Civil General, Incendio y Robo de Bienes Fsicos, Equipo de Contratistas por Equipos Mviles y Responsabilidad Civil para Vehculos Motorizados, con las Compaas de Seguros: Chilena Consolidada, Seguros Magallanes, Renta Nacional y RSA Seguros Chile S.A, con las coberturas que se detallan a continuacin:
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Vehculo Renta Plus, sin deducible, segn Pliza No.489004-1, monto asegurado segn valor comercial del vehculo, cubre daos materiales, robo, cubre responsabilidad civil (dao emergente, dao moral y lucro cesante) con un lmite de UF 500 cada uno, defensa penal y constitucin de anza. Vigencia desde 06-11-2009 al 06-11-2010.
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Marco regulador
Al igual que las dems empresas sanitarias del pas, ESSAL S.A., es un monopolio natural regulado, nico prestador del servicio en la zona de concesin antes descrita. La Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS), entidad tcnica dependiente del Ministerio de Obras Pblicas, es el organismo responsable de la regulacin del sector sanitario chileno. La SISS cautela la aplicacin del marco regulatorio y tarifario, efectuando adems las labores de scalizacin a las empresas del sector junto con la funcin de salvaguardar los intereses de los consumidores del servicio en relacin al marco regulador vigente. La estructura legal que regula al sector sanitario en Chile est compuesta de manera principal por los siguientes instrumentos: Ley General de Servicios Sanitarios (D.F.L. 382/1988) Ley de Tarifas de Servicios Sanitarios (D.F.L. 70/1988) Ley que crea la Superintendencia de Servicios Sanitarios (Ley N 18.902/1990) Ley de Subsidio al pago del consumo de agua potable y servicio de alcantarillado (Ley N 18.778/1989) Reglamento de la Ley de Subsidio (DS HACIENDA N 195/1998) Reglamento de la Ley General de Servicios Sanitarios (reemplaza al DS MOP No. 121 de 1991) (DS MOP N 1199/2004, publicado en noviembre de 2005) Reglamento de la Ley de Tarifas de Servicios Sanitarios (DS MINECON N 453 de 1990)
MARCA
En conformidad a la ley de la Propiedad Industrial, se concedi a la Empresa de Servicios Sanitarios de los Lagos, S.A., con domicilio en Covadonga N 52 de la ciudad de Puerto Montt (Chile) y por un plazo de 10 aos a partir del 27 de Octubre de 2003, la renovacin de la propiedad y uso exclusivo de la marca ESSAL, como empresa de servicios en la clase 39 y 40.
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Con fecha 15 de abril de 2009, en sesin ordinaria de Directorio se acord la firma del contrato Servicios de Laboratorio de Empresa de Servicios Sanitarios de Los Lagos S.A. con la empresa Anlisis Ambientales S.A. (ANAM S.A.). Debido a que los directores seora Marta Colet y seores Joaqun Villarino y Felipe Larrain, son a su vez directores de la empresa ANAM S.A. lo que se inform a la SVS en atencin a lo dispuesto por el art. 44 de la Ley 18.046. Con fecha 23 de octubre de 2009, en sesin ordinaria de Directorio se acord distribuir un dividendo denitivo eventual por un valor a pagar de $ 1,40489 por accin suscrita y pagada de ambas series en que se divide el capital, el cual fue pagado a partir del 23 de noviembre de 2009. Con fecha 24 de diciembre de 2009, y de acuerdo a lo establecido en el artculo 9 e inciso segundo del artculo 10 de la Ley N 18.045 y en la Norma de Carcter General N 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros, fue informada como hecho esencial la suscripcin del contrato Servicios de Laboratorio de Empresa de Servicios Sanitarios de los Lagos S.A. entre la empresa Anlisis Ambientales S.A. (ANAM S.A.) y ESSAL S.A., dicho contrato tuvo su origen en una licitacin pblica convocada por ESSAL el da 31 de enero de 2009. Posteriormente, se inform a ANAM el haber resultado adjudicatario de la licitacin, al haber obtenido la mayor calicacin tcnica y econmica. Lo anterior, previo acuerdo favorable del Directorio de la Compaa, adoptado en sesin ordinaria N 365 de fecha 15 de abril de 2009.
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Directores
Joaquin Villarino Herrera Felipe Larrain Aspillaga Marta Colet Gonzalo Guillermo Pickering de la Fuente Luis Eduardo Jimnez Lpez Andrs Mujica Montes Ramn fiqueroa Gonzlez Ricardo Salas Arancibia (Suplente) Mario Ruiz-Tagle Larran Gonzalo Prez Fernndez Mnica Grau Domene Eduardo Capelastegui Saiz Victor Hugo Quionez S.
Total
15.925
29.247
15.925
27.570
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Declaracin de Responsabilidad
Los Directores de ESSAL S.A y el Gerente General rmantes de esta declaracin, se hacen responsables bajo juramento de la veracidad de la informacin proporcionada en el presente Anexo de la Memoria Anual de 2009, en conformidad con lo dispuesto en la Norma de Carcter General N 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
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Joaqun Villarino Herrera Presidente R.U.T.: 9.669.100-9 Felipe Larrain Aspillaga Vice-Presidente R.U.T.: 6.922.002-9 Marta Colet Gonzalo Director Titular R.U.T.: 22.390.117-4
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ACTIVOS CORRIENTES Activos Corrientes en Operacin Efectivo y Equivalentes al Efectivo Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto Inventarios Activos de Cobertura Pagos Anticipados Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes Otros Activos Corrientes TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 4 5 7 5 1.195.136 7.289.107 143.049 0 141.104 23.961 0 8.792.357 379.138 7.895.130 164.508 2.119.952 53.446 96.090 19.875 10.728.139 3.049.505 8.107.280 140.996 6.359.857 238.021 0 19.215 17.914.874
ACTIVOS NO CORRIENTES Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos por Impuestos Diferidos Pagos Anticipados Otros Activos TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 8 9 17 6.536.146 122.762.257 2.555.681 0 17.517 131.871.601 6.359.740 119.556.059 2.506.386 81.280 17.517 128.520.982 6.110.473 121.295.378 243.543 789.805 17.517 128.456.716
TOTAL ACTIVOS
140.663.958
139.249.121
146.371.590
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PASIVOS CORRIENTES Pasivos Corrientes en Operacin Prstamos que Devengan Intereses Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Ingresos Diferidos Obligacin por Beneficios Post Empleo Pasivos de Cobertura TOTAL PASIVOS CORRIENTES 15 5 5 5 6 11 2.520.305 4.599.335 1.419.976 352.393 697.804 24.246 320.303 0 9.934.362 4.522.645 3.584.887 563.827 296.397 0 18.822 326.794 2.121.403 11.434.775 4.174.055 4.730.293 1.204.907 0 472.610 20.139 54.376 6.359.857 17.016.237
PASIVOS NO CORRIENTES Prstamos que Devengan Intereses Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Pasivos por Impuestos Diferidos Ingresos Diferidos, No Corriente Obligacin por Beneficios Post Empleo, No Corriente TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 15 17 5 43.869.548 845.994 11.697.405 1.563.711 97.623 58.074.281 46.969.090 866.582 11.226.500 0 82.764 59.144.936 49.030.933 782.477 10.240.658 0 63.602 60.117.670
PATRIMONIO NETO Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas) TOTAL PATRIMONIO NETO 2.3 41.948.297 -1.758.209 32.465.227 72.655.315 41.948.297 -1.758.209 28.479.322 68.669.410 39.058.005 1.132.083 29.047.595 69.237.683
140.663.958
139.249.121
146.371.590
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados nancieros. (1) Saldo de inicio del periodo anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopcin o cambios contables retrospectivos. (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 para las entidades que se acojan a lo previsto en el punto 2 letra d del ocio circular N 427 de 28 de diciembre de 2007 59
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Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participacin Minoritaria Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Prdida) Atribuible a la participacin minoritaria Ganancia (Prdida) 7.617.365 0 7.617.365 485.481 0 485.481
Acciones Comunes (Presentacin) Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin (pesos) Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Discontinuadas (pesos) Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Continuadas (pesos) Estado de Otros Resultados Integrales (Presentacin) Ganancia (Prdida) Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total 7.617.365 7.617.365 485.481 485.481 7,95 0,00 7,95 0,51 0,00 0,51
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Cambios en Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total
Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2009 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentacin) Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion) Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Dividendos en Efectivo Declarados Cambios en Patrimonio Saldo Final Periodo Actual 31/12/2009
41.948.297
-1.758.209
28.479.322
68.669.410
68.669.410
41.948.297
-1.758.209
28.479.322
68.669.410
68.669.410
0 0 41.948.297
0 0 0 -1.758.209
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2008 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentacin) Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion) Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Dividendos Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto Cambios en Patrimonio Saldo Final Periodo Anterior 31/12/2008
39.058.005
1.132.083
29.047.595
69.237.683
69.237.683
39.058.005 0
1.132.083 0 0
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desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operacin rentable y tiene capacidad de acceder al sistema nanciero para nanciar sus operaciones, lo que a juicio de la administracin determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, segn lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados nancieros. Los estados nancieros se han preparado bajo el criterio del costo histrico, aunque modicado por la revalorizacin de los terrenos y derechos de agua, cuyos estudios de valor justo fueron realizados por profesionales independientes. Estos han sido registrados a su valor razonable como costo atribuido en primera adopcin, segn NIIF 1. Las excepciones y exenciones se detallan en Nota 3.
Moneda Funcional
Las partidas incluidas en los estados nancieros se valoran utilizando la moneda del entorno econmico principal en que la entidad opera (Moneda funcional), de acuerdo a lo establecido en NIC 21. Los estados nancieros se presentan en pesos, que es la moneda funcional y de presentacin de la Sociedad y que fue evaluado en un estudio efectuado por la misma e informado a la Superintendencia de Valores y Seguros en septiembre de 2008.
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Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros Enmiendas a Interpretaciones CINIIF 14, El lmite sobre un activ por beneficios definidos, requerimientos minimos de fondeo y su interaccin. Nuevas Interpretaciones CINIIF 17, Distribucin de activos no monetarios a propietarios CINIIF 19, Extincin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Enmiendas a NIIF NIIF 1 (Revisada), Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF 2, Pagos basados en acciones NIIF 3, (Revisada), Combinacin de negocios NIC 27 (Revisada), Estados Financieros Consolidados e Individuales NIC 24, Revelacin de Partes Relacionadas NIC 32, Clasificacin de Derechos de Emisin NIC 39, Instrumentos Financieros: Medicin y Reconocimiento Items cubiertos elegibles Mejoras a NIIFs - Coleccin de enmiendas a doce Normas Internacionales de Informacin Financiera Fecha de aplicacin obligatoria Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2013 Fecha de aplicacin obligatoria Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2011 Fecha de aplicacin obligatoria Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2009 Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2010 Fecha de aplicacin obligatoria Periodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009 Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2010 Periodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009 Periodos anuales iniciados el 1 de julio de 2009 Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2011 Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de febrero de 2010 Aplicacin retrospectiva para periodos anuales iniciados en o despus del 1 de julio de 2009 Periodos anuales iniciados en o despus del 1 de enero de 2010
La Administracin estima que la adopcin de las Normas, enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendrn un impacto signicativo en los estados nancieros en el perodo de su aplicacin inicial.
Estas estimaciones y juicios se realizaron en funcin a la mejor informacin disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no obstante, es posible que acontecimientos que puedan ocurrir en el futuro obliguen a modicarlos (al alza o a la baja) en prximos perodos, lo que se registrara en el momento de conocida la variacin, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados nancieros en las cuentas de resultados o patrimonio segn sea el caso.
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2.2 Polticas Contables
A continuacin se describen las principales polticas contables adoptadas en la preparacin de estos estados nancieros.
A. Segmentos Operativos
La Sociedad ha considerado que la informacin a entregar al pblico ser similar a la entregada a la alta administracin del Grupo Aguas Andinas al cual pertenece Essal S.A., y en tal sentido se ha denido que los segmentos respecto de los cuales se informar se dividirn en: Operaciones relacionadas con el giro de sanitarias (Agua). Operaciones no relacionadas con el giro de sanitarias (No Agua).
B. Activos Intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identicable cuando pueda demostrar que es probable que los benecios econmicos futuros que se han atribuido al mismo uyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente. La base de reconocimiento y medicin ser el mtodo del costo. No obstante y de acuerdo a lo indicado en la NIIF 1, primera adopcin, se revaluaron los Derechos de Agua y se usaron dichos valores como su costo atribuido. i. Activos intangibles adquiridos en forma separada: Los activos intangibles adquiridos en forma separada se presentan al costo menos amortizacin acumulada y prdidas por deterioro acumuladas, en caso de existir. La amortizacin es calculada en forma lineal utilizando las vidas tiles estimadas. Las vidas tiles estimadas y el mtodo de amortizacin son revisados al cierre de cada estado de situacin, contabilizando el efecto de cualquier cambio de la estimacin de forma prospectiva. ii. Activos intangibles generados internamente / gastos de investigacin y desarrollo: Los gastos por actividades de investigacin son reconocidos como gasto en el perodo en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente y originado en proyectos de desarrollo (o de fase de desarrollo de un proyecto interno) se reconoce si, y solamente si, se ha comprobado todo lo siguiente: Tcnicamente, es posible completar la produccin del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta; La Administracin tiene la intencin de completar el activo intangible para su uso o venta; Existe la capacidad de utilizar o vender el activo intangible; Es posible demostrar la manera cmo el activo intangible generar probables beneficios
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econmicos en el futuro; Existe la disponibilidad de adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo, para finalizar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y Es posible valorizar, de manera confiable, los desembolsos atribuibles al activo intangible durante su desarrollo.
El monto inicialmente reconocido para los activos intangibles generados internamente corresponde a la sumatoria de los gastos incurridos desde de la fecha en la cual el activo intangible cumple por primera vez con los criterios de reconocimiento enumerados anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los gastos de desarrollo se llevan a resultados en el perodo en el cual se incurrieron. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos intangibles generados internamente se presentan al costo menos amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro acumuladas, sobre la misma base que los activos intangibles adquiridos en forma separada. Mtodo de amortizacin para programas informticos: El mtodo de amortizacin aplicado por la Compaa reeja el patrn al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los benecios econmicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el mtodo de depreciacin lineal. La vida til estimada para los software es de 4 aos. Para aquellos otros activos de vida til denida, el perodo de vida til en el cual se amortizan corresponde a los perodos denidos en los contratos o derechos que los originan. Los Intangibles de vida til indenida corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carcter de indenidos. La Sociedad no posee intangibles generados internamente. Los factores que deben considerarse para la estimacin de la vida til son, entre otros, los siguientes: Limitaciones legales, regulatorias o contractuales. Vida predecible del negocio o industria. Factores econmicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda). Reacciones esperadas por parte de competidores actuales o potenciales. Factores naturales, climticos y cambios tecnolgicos que afecten la capacidad para generar benecios.
La vida til puede requerir modicaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes mencionados. 67
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C. Propiedades, Planta y Equipo
La Sociedad utiliza el mtodo del costo para la valorizacin de Propiedades, planta y equipos. No obstante, para la primera aplicacin de NIIF se revaluaron terrenos registrndose como costo atribuido su valor revaluado, de acuerdo con lo sealado en la Nota 3. El costo histrico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin del bien. Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, slo cuando es probable que los benecios econmicos futuros asociados con los elementos del activo jo vayan a uir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma able. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren.
Vidas tiles
Las vidas tiles consideradas para efectos del clculo de la depreciacin se sustentan en estudios tcnicos preparados por empresas externas especialistas, las cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida til de algn activo se ha modicado. La asignacin de la vida til total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores incluyen generalmente: 1. 2. 3. 4. Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones Medio de operacin de los equipos Intensidad de uso Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
La Sociedad deprecia sus activos siguiendo el mtodo lineal en funcin de los aos de vida til estimada, segn el siguiente detalle: 68
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ACTIVO VIDA UTIL (Aos) 25 - 80 5 - 10 5 - 12 4 7 - 10 3 - 10
Edificios (depende del material de construccin) Instalaciones Fijas y Accesorios Planta y Equipos Equipamientos Informticos Vehculos de Motor Otras Propiedades, Planta y Equipos
La recuperabilidad de nuestros activos se estima de conformidad con NIC 16. Se evalan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a travs de estimar si se generarn ingresos sucientes para cubrir todos los costos incluida la depreciacin del activo jo.
Poltica de estimacin de costos por desmantelamiento, retiro o rehabilitacin de propiedades, planta y equipo:
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la empresa y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por las NIIF, este concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable.
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El valor recuperable de un activo sujeto a deterioro es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Para la estimacin del valor en uso, se computa el valor presente de los ujos futuros de caja del activo analizado utilizando una tasa de descuento que reeje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo especco asociado al activo. Cuando se estima que el valor recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor libros, el valor libros de ese activo (o unidad generadora de efectivo) es ajustado a su valor recuperable reconociendo inmediatamente en resultados una prdida por deterioro. Cuando se revierte una prdida por deterioro, el valor libros del activo (o la unidad generadora de efectivo) es ajustado a la estimacin revisada de su valor recuperable, siempre que el valor libros ajustado no exceda el valor libros que se habra determinado si no se hubiera reconocido ninguna prdida por deterioro del activo (o la unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. El reverso de una prdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a menos que el activo correspondiente est registrado a un monto revalorizado, en cuyo caso el reverso de la prdida por deterioro se trata como un incremento en la revalorizacin.
E. Arrendamientos
Arrendamientos Financieros Los activos adquiridos mediante arrendamiento nanciero se clasican en Propiedades, Planta y Equipos, segn la naturaleza del bien objeto del contrato y se contabilizan, con contrapartida de un pasivo de igual monto, al menor valor entre su valor razonable o el valor actual de las cantidades a pagar al arrendador, incluido el precio del ejercicio de la opcin de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos de la misma naturaleza. Los gastos nancieros asociados a estos contratos se cargan a resultados de acuerdo con la tasa de inters efectiva de estas operaciones. Arrendamientos Operativos Se consideran operaciones de arrendamiento operativo, aquellas en que los riesgos y benecios inherentes a la propiedad del activo no son transferidos por el arrendador. Los gastos del arrendamiento operativo se cargan sistemticamente a resultados del perodo en que se incurren.
F. Activos Financieros
70 Las adquisiciones y enajenaciones de instrumentos nancieros se reconocen en la fecha de negociacin, es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se dan de baja cuando los derechos a recibir ujos de efectivo de las inversiones se han transferido y la
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Compaa ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y benecios derivados de su titularidad. Los activos nancieros se clasican en las siguientes categoras: Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Inversiones mantenidas hasta su vencimiento. Activos financieros disponibles para la venta, Prstamos y cuentas por cobrar.
La clasicacin depende de la naturaleza y el propsito de los activos nancieros y se determina en el momento de su reconocimiento inicial. Essal S.A. invierte en instrumentos de bajo riesgo, que cumplan con estndares de clasicacin establecidas en sus polticas de inversin. Es as, que los fondos mutuos de inversin deben tener una clasicacin AAfm / M1 (Cuotas con muy alta proteccin ante la prdida, asociados a riesgos crediticios /cuotas con la ms baja sensibilidad ante los cambios en las condiciones econmicas). Los depsitos a plazo jo y pactos, contratados son instrumentos con clasicacin N-1 (Instrumentos con la ms alta capacidad de pago del capital e intereses en los trminos y plazos pactados). Las instituciones emisoras de estos instrumentos corresponden a Sociedades bancarias o liales de Bancos, con clasicacin de riesgo N-1 y sus instrumentos tienen una clasicacin de riesgo de al menos AA (con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada en forma signicativa ante posibles cambios en el emisor, a la industria a que pertenece o en la economa). i. Mtodo de Tasa de Inters Efectiva El mtodo de tasa de inters efectiva corresponde al mtodo de clculo del costo amortizado de un activo nanciero y de la asignacin de los ingresos por intereses durante todo el perodo correspondiente. La tasa de inters efectiva corresponde a la tasa que descuenta exactamente los ujos futuros de efectivo estimados por cobrar durante la vida esperada del activo nanciero. ii. Activos nancieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos nancieros se clasican a valor razonable a travs de resultados cuando el activo nanciero es mantenido para negociar o se designa como a valor razonable con cambios en resultados. Un activo nanciero se clasica como mantenido para negociar, si: Se ha adquirido principalmente con el propsito de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato; o Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, la cual Essal S.A. gestiona conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente y real de obtencin de benecios a corto plazo; o
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Es un derivado que no ha sido designado ni es efectivo como un instrumento de cobertura
Un activo nanciero que no sea un activo nanciero mantenido para negociar se puede clasicar a valor razonable con cambios en resultados en el reconocimiento inicial, si: Dicha designacin elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia de la valorizacin o en el reconocimiento que surgira, al utilizar diferentes criterios para valorizar activos, o para reconocer prdidas o ganancias de los mismos sobre bases diferentes; o El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, que se gestione y evale su rendimiento segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con la estrategia de inversin y de administracin del riesgo documentada por la compaa, Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, el IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin permite que todo el contrato combinado (activo o pasivo) sea designado a valor razonable con cambios en resultados.
Los activos nancieros a valor razonable con cambios en resultados, se valorizan a valor razonable y cualquier prdida o ganancia resultante se reconoce en resultados. La prdida o ganancia neta reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o inters percibido sobre el activo nanciero. A la fecha de cierre de estos estados nancieros, Essal S.A. no mantiene activos nancieros a valor razonable con cambios en resultados. iii. Activos nancieros mantenidos hasta su vencimiento Los activos nancieros mantenidos hasta su vencimiento corresponden a activos nancieros no derivados con pagos jos o determinables y fechas establecidas de vencimiento que Essal S.A. tiene la intencin y capacidad de mantener hasta el vencimiento. Los activos nancieros mantenidos hasta su vencimiento se registran al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva menos cualquier deterioro del valor, y los ingresos se reconocen sobre la base de la rentabilidad efectiva. iv. Prstamos y cuentas por cobrar Los deudores por venta, prstamos y otras cuentas por cobrar los cuales tienen pagos jos o determinables y no se cotizan en un mercado activo se clasican como prstamos y cuentas por cobrar. Los prstamos y cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva, menos cualquier prdida por deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de inters efectiva, excepto para las cuentas por cobrar de corto plazo donde el reconocimiento de intereses es inmaterial. v. Activos nancieros disponibles para la venta 72 Los activos nancieros disponibles para la venta son instrumentos nancieros no derivados que no calican para ser clasicados en las tres categoras anteriores. Estos se registran al valor razonable. Las prdidas y ganancias originadas de los cambios del valor razonable se reconocen directamente en
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Patrimonio, en la cuenta reserva de activos disponibles para la venta, excepto por las prdidas por deterioro, los intereses calculados usando el mtodo de la tasa efectiva y las prdidas y/o ganancias en moneda extranjera de items monetarios, las cuales se reconocen directamente en resultados. Cuando el activo nanciero se venda o se determina que se encuentra deteriorado, la prdida o ganancia acumulada reconocida previamente en reservas de activos disponibles para la venta es llevada a resultados del perodo.
G. Inventarios
Los inventarios se valorizan al costo de adquisicin siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realizacin al cierre de cada perodo. Para aquellos materiales que no han tenido movimiento en el perodo de 12 meses anterior al informe, se efecta una cotizacin de mercado y se compara dicho valor con el de registro, manteniendo el menor de dichos montos. La sociedad utiliza el sistema de costo promedio ponderado para valorar sus inventarios.
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Las estimaciones estn basadas en la siguiente situacin histrica: i) considerando las estadsticas de recuperacin, las cuales indican que luego del octavo mes de facturada una cuota, su posibilidad de recaudacin es marginal, en otras palabras, la probabilidad de recuperar un valor facturado es mnima, inferior a un 1%, cuando han transcurrido ms de 8 meses de su facturacin. ii) A los deudores que se les ha suspendido el servicio, existe una muy baja probabilidad de recuperar. Basados en esta tendencia, se extrapola el porcentaje apropiado para aplicar al clculo de la provisin segn el tipo de deuda dependiendo de su antigedad. Los clientes con deudas superiores a 8 meses se provisiona en un 100% sobre la deuda vencida.
31/12/2009 $ 507,10
31/12/2008 $ 636,45
Las diferencias de cambio se registran en los resultados del ejercicio en que se devengan.
J. Pasivos Financieros
Los prstamos, obligaciones con el pblico y similares se registran inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transaccin. Posteriormente, se valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de inters efectiva, salvo para aquellas operaciones para las que se han suscrito contratos de cobertura que se valoran de acuerdo con nota 2.2 K, siguiente.
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El tratamiento de las operaciones de cobertura con instrumentos derivados es como sigue: Coberturas de valor razonable. Los cambios en el valor de mercado de los instrumentos nancieros derivados designados como instrumentos de cobertura as como los temes cubiertos, se registran con cargo o abono a los resultados nancieros de las respectivas cuentas de resultado. Coberturas de ujos de caja y de inversin neta en moneda extranjera. Los cambios en el valor de razonable de estos instrumentos nancieros derivados se registran, por la parte que es efectiva, directamente en una reserva del patrimonio neto denominada cobertura de ujo de caja, mientras que la parte inefectiva se registra en la cuenta de resultados. El monto reconocido en patrimonio neto no se traspasa a la cuenta de resultados hasta que los resultados de las operaciones cubiertas se registren en la misma o hasta la fecha de vencimiento de dichas operaciones. La prdida o ganancia acumulada a dicha fecha en el patrimonio neto se mantiene hasta que se realice la operacin subyacente cubierta. En ese momento la prdida o ganancia acumulada en el patrimonio se revertir sobre la cuenta de resultados afectando a dicha operacin. Al cierre de cada ejercicio, los instrumentos nancieros son presentados a su valor razonable. En el caso de los derivados no transados en mercados organizados, se utiliza para su valoracin, hiptesis basadas en las condiciones de mercado a dicha fecha. Una cobertura se considera altamente efectiva cuando los cambios en el valor razonable o en los ujos de efectivo del subyacente directamente atribuible la riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los ujos de efectivo del instrumento de cobertura con una efectividad comprendida en un rango de 80% y 125% La Sociedad tambin evala la existencia de derivados implcitos en contratos e instrumentos nancieros para determinar si sus caractersticas y riesgos estn estrechamente relacionados con el contrato principal siempre que el conjunto no est siendo contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionado, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor directamente en el estado de resultados.
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Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materializacin futura y perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. De acuerdo con NIIF, Essal no reconoce provisin alguna por estos conceptos, si bien, como es requerido en la misma norma, se encuentran detallados en caso de existir, revelados en nota N 13.
M. Benecios al personal
La obligacin por la indemnizacin por aos de servicio, que se estima devengarn los trabajadores que jubilen en ESSAL S.A., se registra a valor actuarial, determinado con el mtodo de la unidad de crdito proyectada. Las ganancias y prdidas actuariales sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o las variaciones en las tasas de rotacin, mortalidad, de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inacin, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en resultados. Los empleados que forman parte del contrato colectivo vigente o son asimilados a ste a la fecha de los estados nancieros, se les efecta clculo de valor actuarial slo en caso de jubilacin y muerte. En dichos casos existe un tope de seis meses para efectos de su pago. En los otros casos se rige por lo que indica el Cdigo del Trabajo, es decir no tienen derecho a indemnizacin salvo despido y con tope de 11 meses.
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Asimismo, los crditos tributarios solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, sucientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
O. Ingresos y gastos
Poltica de reconocimiento de ingresos ordinarios Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor razonable del pago recibido o por cobrar considerando trminos de pago, rebajas y notas de crdito. El monto de los ingresos se puede medir con abilidad. Poltica de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de servicios Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado de la contraprestacin por cobrar, neto de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperacin es considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros errneos pueden ser estimados con abilidad. Para algunos grupos se cuenta con la informacin sobre la base de consumos ledos y a sta se le aplica la tarifa correspondiente. Para otros grupos, no se cuenta con el dato de lectura a la fecha del cierre mensual, en consecuencia se procede a estimar sobre la base de datos fsicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera tarifa normal o sobreconsumo, segn corresponda. Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente. El rea de servicios de las sociedades sanitarias est dividida en grupos de facturacin, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturacin. Este proceso se desarrolla en base a un calendario mensual. La transferencia de riesgos y benecios se producen de acuerdo al consumo real y se efecta provisin mensual sobre los consumos medidos y no facturados en el mes, medicin que se hace en base a facturacin anterior. Poltica de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de bienes Los ingresos por ventas de bienes, son reconocidos una vez transferidos el riesgo y benecios. De existir alguna venta de elementos de Propiedad Planta y Equipos, la ganancia se puede valorar con abilidad.
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Mtodo para determinar el estado de terminacin de servicios La prestacin del servicio se verica a travs de la medicin del consumo, de acuerdo a lo establecido en la normativa legal asociada. Los ingresos por convenios con urbanizadores se registran como ingresos ordinarios en la medida que se cumplen ciertas condiciones estipuladas en cada contrato, las que aseguran que el benecio econmico asociado uir hacia la compaa.
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Actividades de nanciamiento. Actividades que producen cambios en el monto y composicin del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias 2.3 Capital y Patrimonio Neto El capital de la Sociedad esta dividido en 958.260.111 acciones nominativas y sin valor nominal, cuya composicin, es la siguiente:
31/12/2009 31/12/2008 Acciones Serie A Acciones Serie B Totales 522.670.290 435.589.821 522.670.290 435.589.821 1/1/2008 522.670.290 435.589.821
No existen acciones propias en cartera, como tampoco acciones preferentes. La poltica de dividendos de la Sociedad es repartir como mnimo el 30% de las utilidades lquidas del ejercicio como dividendo obligatorio. Lo anterior en el entendido que se mantenga el actual nivel de capitalizacin de la empresa y la poltica propuesta sea compatible con las polticas de inversin y nanciamiento que se jen en el ejercicio. En el perodo enero - diciembre de 2009 se ha acordado y efectuado el pago de dividendos en Essal S.A., segn lo siguiente: En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 13 de Abril de 2009 se acord distribuir el 68,33% de las utilidades lquidas del ejercicio 2008 El 30% corresponde al dividendo mnimo obligatorio, que asciende a M$1.053.754 ($1,09965 por accin) y fue pagado a contar del 13 de mayo 2009. El 38,33% restante, en calidad de dividendo adicional que asciende a M$ 1.346.247 ($1,40489 por accin) y fue pagado a contar del 23 de noviembre 2009.
En el perodo enero diciembre 2008 se ha acordado y efectuado el pago de dividendos en Essal S.A., con el siguiente detalle: En junta ordinaria de accionistas celebrada el 28 de abril de 2008 se acord distribuir el 30% de las utilidades liquidas obtenidas por la Sociedad en el ejercicio 2007. El monto del dividendo ascendi a M$ 2.362.563, equivalente a $ 2,46547 por accin, y cuyo pago se efectu a partir del 28 de mayo de 2008.
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Informaciones a Revelar Sobre Reservas
Existen las siguientes reservas: 1. Revalorizacin de terrenos e intangibles (derechos de agua). 2. Otras reservas producidas por ajustes de primera adopcin a NIIF. Las reservas por revalorizacin tienen restricciones a su distribucin, debido a que corresponde reconocer primeramente dichos montos en resultados acumulados a travs del uso o venta para poder repartir dicha reserva, segn lo dispuesto en NIC 16 y Ocio Circular N 456 de 20 de junio de 2008, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2.4
A continuacin se presenta informacin adicional a revelar segn lo indicado en NIC 1, referida a otros ingresos y egresos distintos de la operacin:
31/12/2009 M$
31/12/2008 M$
191.160 191.160
50.299 50.299
Costos Financieros Prstamos bancarios Otros instrumentos financieros Ingresos financieros Ingresos por intereses Ganancia en el rescate y extincin de deuda
Informacin a revelar sobre partidas de ingresos y gastos que sean materiales o tengan importancia relativa
Durante el perodo enero - diciembre de 2009, se efectu venta de terreno, en la cuidad de Puerto Montt sector Santa Teresa, lo que gener una utilidad por M$ 185.686. 80
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La preparacin de los estados nancieros de Essal S.A. bajo NIIF implic modicaciones en la presentacin y valorizacin de ciertas partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad a la transicin, dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son sustancialmente diferentes a los principios contables locales. A continuacin se presenta conciliaciones de patrimonio y resultados desde Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile a Normas Internacionales de Informacin Financiera al 1 de enero de 2008 y 31 de diciembre de 2008.
31/12/2008 M$ Patrimonio bajo PCGA Anteriores Correccin monetaria (CM) Dividendos mnimos Diferencia depreciacin por ajuste CM Mayor Valor Terrenos por Tasacin Mayor Valor D de agua por Tasacin Efectos de impuestos diferidos ajustes IFRS Gastos de emisin de deudas amortizados a tasa efectiva Valorizacion indemnizaciones aos de servicios a valor actual Otros Ajustes de Transicin Patrimonio bajo NIFF 68.040.453 -10.169.896 -1.053.755 523.091 10.078.946 4.597.483 -3.283.334 -62.128 0 -1.450 628.957 68.669.410 10.078.946 4.597.483 -4.470.481 -60.098 -63.602 -59.819 7.659.866 69.237.683 1/1/2008 M$ 61.577.817 0 -2.362.563
Ene - Dic 2008 M$ Resultado bajo PCGA Anteriores Eliminacin correccin monetaria activo fijo Diferencia depreciacin por ajuste correccin monetaria Valorizacion indemnizaciones aos de servicios a valor actual Diferencia valorizacin del Swap de tasa de inters Diferencia amortizacin gastos emisin bonos (tasa efectiva) Efecto en impuesto diferido Ajustes de Transicin 3.512.515 -4.787.852 513.551 63.601 -1.450 -2.030 1.187.146 -3.027.034 485.481
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Explicacin de Ajustes Aplicados
Eliminacin de Correccin Monetaria: se elimina la correccin monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por inacin slo son aceptados en pases hiperinacionarios. Chile no calica como tal, segn lo establece NIC N29 Informacin nanciera en economas hiperinacionarias. Dividendo Mnimo: segn lo establece el artculo 79 de la Ley de Sociedades Annimas (Ley N 18.046), las sociedades estn obligadas a distribuir el 30 % de sus utilidades, salvo acuerdo en contrario tomado por unanimidad de los accionistas. La contabilizacin de acuerdo a la antigua norma contable chilena, haba sido dar reconocimiento a esta obligacin en el momento en que los dividendos fueran aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas. Gastos de Emisin de Deudas: bajo la antigua norma contable chilena los gastos iniciales de emisin de deudas como Impuestos de Timbres y Estampillas, comisiones bancarias, honorarios de clasicadores de riesgo y menor valor de colocacin de bonos se activaban y amortizaban linealmente en el perodo de vigencia del crdito. Bajo NIIF, estos pagos son descontados del monto inicial del crdito amortizados peridicamente mediante el procedimiento del costo amortizado con el mtodo de tasa efectiva del prstamo. Revalorizacin de Activos: en las notas 2.2 B y C se explican los criterios de primera adopcin aplicados. Amortizacin de Intangibles: bajo NIIF, los activos intangibles con vida til indenida no se amortizan. Impuestos Diferidos: Bajo norma local anterior, la determinacin de impuestos diferidos se rega por el Boletn Tcnico N 60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile, el cual permita reconocer derechos y obligaciones slo a contar del 1 de enero de 2000, situacin que est presente en Essal S.A.. Bajo NIIF se sigue el criterio de balance, de forma que cualquier diferencia entre el valor contable y tributario de un activo o un pasivo representa la existencia de impuesto diferido que debe registrarse en dicho balance. En particular, en Essal acogida al anterior esquema de registro aceptado, se registraron contablemente los impuestos acumulados al 31 de diciembre de 1999, que an se encontraban pendientes de reconocer y todos aquellos asociados a ajustes en otras partidas de balance que dio lugar la conversin.
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El equivalente al efectivo corresponde a los saldos bancarios y depsitos a plazo con vencimiento menor a 90 das desde la fecha de los presentes estados nancieros. Detalle de algunas partidas del estado de ujo de efectivo Otras fuentes de nanciamiento: Corresponden a la emisin de Aportes Financieros Reembolsables que efecta la Empresa, segn lo establecido en la normativa legal vigente (D.F.L. N 70 de 1988).
5. Instrumentos Financieros
Administracin de Riesgo del Capital Essal S.A. administra su capital para asegurar su continuidad como negocio en marcha mediante la maximizacin de la rentabilidad a los accionistas a travs de la optimizacin del saldo de la deuda y el capital. La estrategia general no ha tenido cambios desde el ao 2008. La estructura de capital esta compuesta por deuda, la cual incluye los prstamos revelados en la Nota 5, el efectivo y efectivo equivalente y el capital atribuible a los tenedores de de instrumentos de patrimonio de la controladora, el cual incluye el capital, reservas y resultados retenidos los cuales son revelados en las notas 4 y 2.3, respectivamente.
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I. Clases de Instrumentos Financieros
31/12/2009 M$ Activos de cobertura Activos de cobertura, derivados de tasa de inters, corriente Prstamos que devengan intereses Corriente Prstamos bancarios, corriente Aportes financieros reembolsables (AFR) Bonos No corriente Prstamos bancarios, no corriente Aportes financieros reembolsables (AFR) Bonos Pasivos de cobertura Pasivos de cobertura, derivados de tasa de inters, corriente 2.520.305 0 1.137 2.519.168 43.869.548 0 2.747.817 41.121.731 0 0 4.522.645 3.046.977 1.137 1.474.531 46.969.090 0 2.584.901 44.384.189 2.121.403 2.121.403 4.174.055 3.961.350 0 212.705 49.030.933 2.119.952 1.190.254 45.720.727 6.359.857 6.359.857 0 0 31/12/2008 M$ 2.119.952 2.119.952 1/1/2008 M$ 6.359.857 6.359.857
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de servicios sanitarios. Saldos de los prstamos bancarios, corriente.
Empresa Deudora Banco o Institucin Financiera Contractual o Residual Dec-09 M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total Valor Nominal Dec-09 M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dec-08 M$ 542.270 457.574 367.014 300.284 243.087 209.723 927.025 0 3.046.977 Total valor contable Dec-09 M$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dec-08 M$ 542.270 457.574 367.014 300.284 243.087 209.723 927.025 0 3.046.977
Residual= Saldo total del capital adeudado a la presentacin Valor nominal=Capital + intereses devengados.
SALDO 31/12/2008 N de Inscripcin o Identificacin del Instrumento AFR TOTALES Moneda ndice de Reajuste UF Valor Nominal 54,29 54 Valor Tasa inters Contable M$ contrato 1.137 1.137 2,83% Tasa efectiva 2,83% Colocacin en Chile o en el Extranjero Chile Empresa Emisora Essal S.A Garantizada (S/No) No
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Aportes Financieros Reembolsables, porcin no corriente
SALDO 31/12/2009 N de Inscripcin o Moneda Identificacin del ndice de Instrumento Reajuste AFR TOTALES UF Valor Nominal 131.205,33 131.205 Valor Contable M$ 2.747.817 2.747.817 Tasa Colocacin en Tasa Empresa Garantizada inters Chile o en el efectiva Emisora (S/No) contrato Extranjero 3,96% 3,96% Chile Essal S.A No
Tasa Tasa Tasa inters efectiva efectiva contrato 4,10% 4,10% Chile
Garantizada (S/No) No
60.657 1.190.254
Valor contable 31-12-09 M$ 2.519.168 2.519.168 31-12-08 M$ 1.474.531 1.474.531 01-01-08 M$ 212.705
Fecha Vcto.
Tasa efectiva
212.705 6/1/2028
6,63% Semestral
Fecha Vcto.
Tasa efectiva
45.720.727 6/1/2028
6,63% Semestral
B. Riesgos
Los principales objetivos de la gestin del riesgo nanciero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos nancieros y proteger el valor de los ujos econmicos, de los activos y pasivos de Essal.
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Dicha gestin se desarrolla a partir de la identicacin de los riesgos, la determinacin de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos nancieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestin de los riesgos nancieros se basa en cubrir todas aquellas exposiciones signicativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable. i. Riesgo de crdito El riesgo de crdito es la posibilidad de prdida nanciera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones. Essal cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crdito de un cliente en particular no es signicativo. El objetivo es mantener niveles mnimos de incobrabilidad. Existe una poltica de crdito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, as como tambin condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestin son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de incobrables es el corte del suministro. El mtodo para anlisis es en base a datos histricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
Riesgo de crdito Exposicin bruta segn Balance para Riesgos de Cuentas por Cobrar Exposicin bruta segn Estimaciones para Riesgos de Cuentas por Cobrar 31/12/2009 M$ 9.379.654 2.090.547 31/12/2008 M$ 9.610.639 1.715.509 1/1/2008 M$ 9.069.972 962.692
Exposicin neta, concentraciones de riesgo Deudores por ventas y otras cuentas por cobrar menor de tres meses entre tres y seis meses entre seis y doce meses mayor a doce meses Total
ii. Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que Essal acceda a las fuentes de nanciamiento y no pueda nanciar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a
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precios de mercado razonables. La administracin realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez de Essal en funcin de los ujos de efectivo esperados. Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como: Diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento. Acordar con acreedores perfiles de vencimiento que no concentren altas amortizaciones en un perodo. La Sociedad gestiona su capital con el objetivo de asegurar un acceso permanente y expedito a los mercados nancieros, que le permita materializar sus objetivos de crecimiento, solvencia y rentabilidad. No se han registrado cambios en los objetivos o polticas de gestin de capital en los ejercicio informados. Perl de vencimientos
Saldos a diciembre 2009 Hasta 90 das M$ Tasa De 91 das a 1 ao M$ Tasa De 13 Meses a 5 aos M$ Tasa Ms de 5 aos M$ Tasa
0,00%
9,60%
0,00%
0,00%
0 0
0,00% 0,00%
2.646.006 1.137
6,00% 2,83%
9.699.854 0
6,00% 0,00%
32.737.036 2.747.817
6,00% 3,96%
El riesgo de liquidez se controla peridicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los resultados. iii. Riesgo de Tasa de Inters Essal tiene una estructura de tasas tanto variables como jas segn se detalla en el siguiente cuadro:
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Instrumentos de deuda AFR Bonos Total Tasa Fija %
Fija Fija
1.062.474
275.564
2.362.563
Impuestos
Personal Proveedores Otros Total Acreedores
177.855
115.169 2.825.641 418.196 4.599.335
354.431
268.571 2.252.633 433.688 3.584.887
235.892
98.619 1.585.845 447.374
4.730.293
C. Instrumentos derivados
La Sociedad, a la fecha de presentacin de los estados nancieros posee las siguientes coberturas:
Detalle del Descripcin Instrumento de la Cobertura cobertura Partida cubierta Activo Pasivo Activo Pasivo Activo Pasivo Naturaleza corriente corriente corriente corriente corriente corriente de riesgo 31-12-09 31-12-08 01-01-08 cubierto M$ M$ M$ M$ M$ M$
Empresa
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ESSAL S.A.
Swap de tasa
Tipo de inters
Valor razonable
2.119.952 2.121.403
6.359.857
6.359.857
2009
Valor Justo de instrumentos nancieros
Valor Justo de instrumentos nancieros contabilizados Costo Amortizado. A continuacin se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos nancieros, incluyendo aquellos que en el Estado de Situacin Financiera no se presentan a su valor razonable.
31/12/2009 Costo Amortizado M$ Activos Financieros Inversiones mantenidas al costo amortizado Depsitos a plazo Pasivos Financieros Pasivos Financieros mantenidos a Costo Amortizado Bonos AFR 46.389.853 43.640.899 2.748.954 49.493.955 45.745.001 2.748.954 956.000 956.000 956.000 956.000 Valor Justo M$
Metodologa y supuestos utilizados en el calculo del Valor Justo El Valor Justo de los Activos y Pasivos Financieros se determinaron mediante la siguiente metodologa: a) El Costo Amortizado de los Depsitos a Plazo es una buena aproximacin del Fair Value, debido a que son operaciones de muy corto plazo. b) El Costo Amortizado de los pasivos AFR es una buena aproximacin del Fair Value, debido a que son operaciones de muy poca liquidez en el mercado. c) El Valor Justo de los Bonos se determin en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estndares y con un alto grado de liquidez.
91
2009
R.U.T 61.808.000-5 96.897.320-7 Nombre Sociedad Aguas Andinas S.A. Inversin Iberaguas Ltda. Directo % 2,507 0,000 Indirecto % 0,000 51,000 Total 2009 (%) 2,507 51,000 Directo % 2,507 0,000 Indirecto % 0,000 51,000 Total 2008 (%) 2,507 51,000
30 Das 30 Das
96.967.550-1 61.808.000-5
Relacionada Accionista
CL CL
CLP CLP
30 Das 30 Das
563.827
1.204.907
Transacciones
Corrientes (Miles de $)
RUT Parte Relacionada Nombre de Parte Relacionada Naturaleza de Relacin Naturaleza de Transacciones con Partes Relacionadas
31/12/2009
Monto Efectos en Resultado (Cargo)/ (Abono) 269.757 115.193 0 0
31/12/2008
Monto Efectos en Resultado (Cargo)/ (Abono) 1.204.907 59.218 -
Analisis Ambientales S.A. Aguas Andinas S.A. Inversiones Iberaguas Ltda. Aguas Andinas S.A.
Servicios de laboratorio Servicios de SAP en modalidad ASP Pago Dividendos Pago Dividendos
92
2009
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los Directores y Ejecutivos.
La administracin de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
7. Inventarios
Poltica de Medicin de Inventarios Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisicin, el cual no excede el valor neto de realizacin. El mtodo de costeo corresponde al costo promedio ponderado. Anualmente, se efecta la valorizacin de aquellas existencias sin rotacin los ltimos doce meses, y se deja registrado a valor de mercado si fuera menor.
Clases de inventarios 31/12/2009 M$ Suministros para la produccin Total de inventarios 143.049 143.049 31/12/2008 M$ 164.508 164.508 1/1/2008 M$ 140.996 140.996
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio 2009 asciende a M$938.316 y M$860.547 respectivamente.
8. Activos Intangibles
A continuacin se presenta informacin requerida respecto a los activos intangibles de la empresa, todos identicables, segn NIC 38 Activos Intangibles:
31/12/2009 M$ Activos intangibles, neto Activos intangibles de vida finita, neto Activos intangibles de vida indefinida, neto Activos intangibles, bruto Activos intangibles identificables, bruto Programas informticos, bruto 6.536.146 584.613 5.951.533 6.826.890 5.951.533 875.357 31/12/2008 M$ 6.359.740 486.428 5.873.312 7.014.919 5.873.312 1.141.607 1/1/2008 M$ 6.110.473 404.091 5.706.382 6.363.097 5.706.381 656.716
93
2009
Clases de amortizacin acumulada y deterioro del valor, activos intangibles 31/12/2009 M$ 31/12/2008 M$ 1/1/2008 M$
Amortizacin acumulada y deterioro del valor, activos intangibles, total Amortizacin acumulada y deterioro de valor, programas informticos
290.744 290.744
655.179 655.179
252.624 252.624
El movimiento de los activos intangibles por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, se detalla en las siguientes tablas: Periodo terminado el 31 de diciembre de 2009.
Movimientos en activos intangibles identificables Programas Informticos, Neto M$ Saldo Inicial Adiciones Desapropiaciones Amortizacin Otros incrementos (disminuciones) Cambios, Total Saldo final -124.157 98.686 98.186 584.614 486.428 123.656 Otros Activos Intangibles Identificables, Neto M$ 5.873.312 78.221 0 0 0 78.221 5.951.533 -124.157 98.686 176.406 6.536.147 Activos Intangibles Identificables, Neto M$ 6.359.740 201.877
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Saldo final
2009
Detalle de activos intangibles identicables individuales signicativos:
Los Derechos de Agua y las Servidumbres son los principales activos intangibles de vida til indenida.
Los activos intangibles identicables en uso completamente amortizados corresponde a una porcin menor en los software.
Motivo y factores signicativos por los que la vida til de los activos intangibles identicables es indenida:
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida til nita, es decir, el plazo de los benecios econmicos asociados a estos activos son de carcter indenidos ambos activos constituyen derechos legales que no se extinguen y no estn afectos a restricciones.
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2009
Reconciliacin de cambios en propiedades, planta y equipos segn clase: Segn lo seala la NIC 16 prrafo 73, se procede a proporcionar informacin para cada una de las clases de Propiedades, Planta y Equipos de la entidad.
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2009
Movimientos en Propiedades, Planta y Equipos
Perodo Actual 31.12.2009
Concepto Saldo inicial M$ Construccin en curso, neto Terrenos Edificios, neto Planta y equipo, neto Equipamiento de tecnologas de la informacin, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehculos de motor, neto Clases de propiedades, planta y equipo, neto 7.224.662 17.080.900 12.795.369 24.177.384 260.521 57.898.976 118.247 119.556.059 Adiciones M$ 3.523.245 29.297 472.431 1.261.788 3.020 3.613.108 14.377 8.917.266 Desapropia ciones M$ 0 -128.401 0 -13.639 0 -2 -3.522 -145.564 Gastos por depreciacin M$ 0 0 -390.417 -2.389.787 -79.627 -2.888.292 -49.806 -5.797.929 Otros incrementos (bajas) M$ -3.920.275 0 426.085 1.314.925 40.324 2.352.687 18.679 232.425 Cambios totales M$ -397.030 -99.104 508.099 173.287 -36.283 3.077.501 -20.272 3.206.198 Saldo final M$ 6.827.632 16.981.796 13.303.468 24.350.671 224.238 60.976.477 97.975 122.762.257
2009
benecios econmicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluar, en cada fecha de cierre del Estado de Situacin, si existe algn indicio de deterioro del valor de algn activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimar el importe recuperable del activo. A los activos con vida til indenida se les aplicar la prueba de deterioro al cierre del ejercicio. La sociedad efecta pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida til indenida, propiedades, planta y equipos y menor valor de inversiones, anualmente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad. Dichas estimaciones indicaron que los benecios atribuibles a las participaciones con menores valores asociados superan individualmente el valor libro de los mismos en todos los casos.
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Reclamaciones legales
Detalle de clase de provisiones: La Sociedad registra la provisin correspondiente a juicios que se encuentran en tribunales y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable para la Sociedad. Se detallan las provisiones de reclamaciones legales, que pudiesen afectar a la Sociedad: Naturaleza de clase de provisin: La Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS), ha dictaminado multas de cargo de ESSAL S.A., debido principalmente a: Incumplimiento de instrucciones e infraccin a la continuidad y calidad del servicio entregado por la Sociedad. Este organismo ha aplicado las siguientes sanciones: Res. N 945 de fecha 14 de abril de 2005, 151 UTA, por diversos incumplimientos operacionales. Reclamada judicialmente ante 8 Juzgado Civil de Santiago (Rol 6441-2005). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 2733, 25 de octubre de 2004, 51 UTA, por infraccin al art. 67 de DFL 382. Reclamada judicialmente ante 8 Juzgado Civil de Santiago (Rol 11025-2004). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 1011, 23 abril de 2003, 35 UTA, por turbiedad en agua potable. Reclamada judicialmente ante 6 Juzgado Civil de Santiago (Rol 2138-2003). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 2085, 22 de agosto de 2002, 50 UTA, por infraccin en PTAS. Reclamada judicialmente ante 1 Juzgado Civil, Santiago (4513-2002). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 2608, 14 de octubre de 2002, 30 UTA, por fallas en suministros de agua potable. Reclamada judicialmente ante 1 Juzgado Civil de Santiago (Rol 5419-2002). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 3020, 24 de agosto de 2004, 50 UTA, por mal estado de los grifos en Quelln. Reclamada judicialmente ante 8 Juzgado Civil de Santiago (Rol 8516-2003). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. Res. N 3440, 08 de enero de 2004, 80 UTA, por diversos incumplimientos operacionales. Reclamada judicialmente ante 8 Juzgado Civil de Santiago (Rol 206-2004). Se encuentra en etapa de apelacin a la sentencia que rechaz el reclamo. 99
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Plazo esperado de salida de recursos por estas provisiones: No determinado Incertidumbres sobre la oportunidad y el importe de una clase de provisin: Se estima poco probable el obtener la absolucin de los cargos, no obstante lo anterior, se estima posible obtener rebajas de las multas. B. Pasivos contingentes 1.- La Fiscala Nacional Econmica propuso aplicar una multa de UTM 48.000 a Essal S.A., por considerar que se habra infringido la Ley Antimonopolios, tipicando las siguientes conductas: Exigencias y cobros abusivos para nuevos servicios en reas urbanas fuera del rea concesionada. Exigencias y cobros abusivos para nuevos servicios en zonas rurales fuera del rea concesionada. Aplicacin abusiva de aportes financieros reembolsables. La Sociedad entablo una defensa a objeto de lograr el rechazo del requerimiento de la FNE, esperando obtener la absolucin de los cargos presentados.
Boleta en garanta 127.227 Boleta en garanta 37.790 Boleta en garanta 15.866 Pliza de Garanta 2.073.819 2.254.702
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2009
b) Restricciones por emisin de bonos La Sociedad mantiene restricciones y obligaciones producto de las emisiones de bonos efectuadas en el mercado nacional y son las siguientes: 1.- Enviar al representante de Tenedores de Bonos copia de los estados nancieros, tanto los trimestrales como los anuales auditados, en el mismo plazo en que deban entregarse a la Superintendencia de Valores y Seguros, y de toda informacin pblica que proporcione a dicha Superintendencia. 2.- Registrar en sus libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas que, a juicio de la administracin de la Sociedad, deban ser reejadas en los Estados Financieros de sta. 3.- Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos, de acuerdo a las prcticas usuales para industrias de la naturaleza de la Sociedad. 4.- La Sociedad se obliga a velar porque las operaciones que realice con personas relacionadas, se efecten en condiciones de equidad similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado. 5.- Mantener un nivel de endeudamiento no superior a uno coma dos veces, medido sobre cifras de sus balances, denido como la razn entre pasivo exigible y patrimonio. 6.- Mantener una relacin Ebitda/Gastos Financieros no inferior a 3,5 veces. 7.-No vender, ceder o transferir activos esenciales. c) Cauciones obtenidas de terceros. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad ha recibido documentos en garanta por M$819.044 y M$533.406 respectivamente, que se originan principalmente por contratos de obras con empresas constructoras para garantizar el el cumplimiento del contrato. Adems, existen otras garantas por contratos de servicios y adquisicin de materiales que garantizan la entrega oportuna de stos. Un detalle de las principales garantas bancarias recibidas, al 31 de diciembre de 2009, se resume a continuacin:
101
2009
Fecha de Vencimiento 8/18/2010 12/31/2010 12/27/2010 12/30/2010 7/30/2010 10/5/2010 12/31/2012 5/1/2010 8/5/2010 3/2/2010 7/13/2010 3/29/2010 1/14/2010 12/15/2010 9/30/2011 12/12/2011 6/13/2011 3/1/2011 7/5/2010 1/3/2011 12/13/2010 11/2/2010 N Boleta 15969 69913 60378 120554 120596 381598 58592 24000691 3540964 13455 242941 242935 54998 120594 244168 1 84 364214 11496-4 372771-6 68 7689 Rut 77334290-3 99593710-7 96717980-9 89529500-0 89529500-0 79961910-5 96967550-1 89529500-0 80518500-7 77709940-K 80012700-9 80012700-9 80207900-1 89529500-0 80012700-9 96957900-6 77880220-1 77334290-3 76377240-3 99289000-2 93641000-6 96690360-0 Proveedor o Contratista Hellema Holland Engineering Ltda. Ingeniera y Construccin Icnova Ltda. Construcciones y Montajes Com S.A. Constructora Luis Navarro S.A. Constructora Luis Navarro S.A. ITT Watter Anlisis Ambientales S.A. Constructora Luis Navarro S.A. Manpower Constructora Confe Ltda. Aguas Industriales Ltda. Aguas Industriales Ltda. Claro, Vicua y Valenzuela S.A. Constructora Luis Navarro S.A. Aguas Industriales Ltda. Sociedad Recuperadora de Fibras Tresol Ltda. Hellema Holland Engineering Ltda. Ingeniera y Construccin Caiquen Ltda. La Interamericana Ca. De Seguros de Vida Distribuidora Perkins Chile S.A.C. Sondajes Ltda. M$ 104.714 65.570 50.400 44.304 34.264 32.821 30.000 25.988 24.734 22.689 21.613 21.110 18.137 17.159 16.457 10.471 10.471 9.845 9.716 9.424 9.150 9.145 598.182
Clases de ingresos financieros Otros Ingresos distintos de operaciones Ganancia en venta de activos no corrientes, no mantenidos para la venta Totales
31/12/2009 31/12/2008 M$ M$
191.160 191.160
50.299 50.299
14. Arrendamiento
Informaciones a revelar sobre arrendamientos operativos como arrendatario: 102 Bajo este concepto se presentan algunas instalaciones donde funcionan principalmente Agencias
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Comerciales.
Pagos Mnimos por Arrendamiento Bajo Arrendamientos Operativos Pagos mnimos por arrendamiento bajo arrendamientos operativos Cuotas de arrendamientos y subarriendos reconocidas en el estado de resultados, total 31/12/2008 M$ 31/12/2008 M$
338.347 338.347
301.484 301.484
Acuerdos de arrendamiento operativo signicativos: Los arriendos operativos ms signicativos dicen relacin con las Agencias Comerciales en distintas comunas de la Regiones de los Lagos y de los Ros. Para estos casos los plazos van desde 1 a 5 aos y con renovacin automtica de un ao. Existe la opcin de dar trmino anticipado a stos, para ello se debe comunicar en los plazos y condiciones establecidos con cada arrendador. Bases sobre la que se determina una renta contingente: En la medida que se decida dar trmino anticipado y no se cumpla con los plazos mnimos de comunicacin se deben pagar las cuotas estipuladas en el contrato original. Existencia y trminos de opciones de renovacin o compra y clusulas de revisin, acuerdos de arrendamiento operativo: Existen acuerdos de renovacin automtica por un ao. Restricciones impuestas por acuerdos de arrendamiento, acuerdos de arrendamiento operativo: No existen restricciones. Otros trminos signicativos de acuerdos de arrendamiento operativo: No existen.
103
2009
Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, arrendadores 31/12/2008 M$ 31/12/2008 M$
Pagos futuros mnimos del arrendamiento no cancelables, hasta un ao, arrendadores Importe de las rentas contingentes reconocidas en el estado de resultados
70.473 70.473
75.964 75.964
Acuerdos de arrendamientos operativos signicativos del arrendador: Los ingresos por estos conceptos no son materiales para la empresa.
1.-
Detalle de clase de provisiones: Se registra la obligacin que mantiene la Sociedad con sus trabajadores por concepto de bonos de participacin a pagar en el mes de marzo del ao siguiente, dependiendo del cumplimiento de objetivos individuales y de la Empresa. Naturaleza de clase de provisin: La participacin devengada a pagar a los trabajadores, estipuladas en los contratos vigentes, se reliquida durante el mes de marzo sobre la base del cumplimiento de los objetivos individuales y de la empresa, correspondiente al ejercicio inmediatamente anterior. Calendario Esperado de Salidas de Clase de Provisin: Durante el mes de marzo de cada ao. Bono anual por cumplimiento de objetivos a ejecutivos y otros profesionales de la Sociedad. Este corresponde a un porcentaje individual sobre las remuneraciones anuales aplicado sobre el total de las participaciones corrientes, esta provisin no registra montos por bonos no corrientes. Calendario Esperado de Salidas de Clase de Provisin: Durante el mes de marzo de cada ao. 104 Incertidumbres sobre la Oportunidad y el Importe de una Clase de Provisin: Su monto
2009
anual depender del nivel de cumplimiento de los objetivos individuales y de empresas. Principales Supuestos Concernientes a Hechos Futuros Relativos a Clase de Provisin: Depender nalmente del cumplimiento de los objetivos individuales y de la Sociedad.
2.-
La descripcin de las obligaciones por benecio post empleo que componen este rubro son las siguientes: La Sociedad, tiene una dotacin de 312 trabajadores, de los cuales 5 corresponden a Gerentes y ejecutivos principales. Los trabajadores que forman parte de los convenios colectivos y contratos individuales de trabajo, con clusulas especiales de indemnizacin, alcanzan a 276. En tanto que, 31 trabajadores se rigen por lo que indica el cdigo del trabajo. Polticas sobre planes de benecios denidos Los trabajadores que no forman parte de los convenios colectivos de Essal, se rigen por las normas establecidas en los artculos 159, 160 y 161 del Cdigo del Trabajo chileno, por lo cual no se registra provisin de indemnizacin por aos de servicio. Para los trabajadores que forman parte o fueron asimilados a los convenios colectivos vigentes a la fecha de los estados nancieros, se aplica el clculo de valor actuarial por indemnizacin por aos de servicio, por las causales de jubilacin o muerte, con tope de seis aos. Polticas contables sobre el reconocimiento de ganancias y prdidas en planes de benecios denidos La obligacin por la indemnizacin, que se estima devengarn los trabajadores de Essal S.A. que jubilen o fallezcan, se registra a valor actuarial, determinado con el mtodo de la unidad de crdito proyectada. El efecto positivo o negativo sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o los desvos en las tasas de rotacin, mortalidad, de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inacin, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en resultados.
Supuestos actuariales
Aos de servicio: en ESSAL S.A. existe un tope de 6 meses de indemnizacin y se paga a las personas que jubilen o que fallezcan. Partcipes de cada plan: Todos los trabajadores que son parte de un convenio sindical y de los trabajadores que no siendo sindicalizados se les extendi estos benecios. Los trabajadores sindicalizados de Essal son 276.
105
2009
Mortalidad: Se utiliza las tablas de mortalidad RV-2004 de la superintendencia de valores y seguros. Tasa de rotacin de empleados e incapacidad y retiros prematuros: de acuerdo a la experiencia estadstica, la rotacin utilizada es de un 1,1% (uno coma uno por ciento) para los trabajadores objetivo. No se ha considerado ni incapacidades ni retiros prematuros debido a lo poco frecuente de estos sucesos. Tasa de descuento: se utiliza la tasa del 7,1% anual, que corresponde a la tasa libre de riesgo, ms el riesgo del sector y la estimacin de inacin esperada en el largo plazo. Tasa de inacin: Para efectuar las estimaciones de largo plazo en ambos aos, 2008 y 2009 se utiliz la tasa de inacin estimada de largo plazo informada por el Banco Central de Chile, la que asciende a un 3,0%. Estos supuestos se han mantenido inalterados para los aos 2009 y 2008.
106
2009
Informacin a revelar sobre benecios por trmino de la relacin contractual
La indemnizacin por trmino de relacin laboral se rige por lo establecido en el Cdigo del Trabajo, excepto en aquellas clusulas especiales de los respectivos Contratos colectivos o contratos individuales. Gastos en personal Los gastos en personal durante el ejercicio 2009 y 2008, son los siguientes:
Gastos en personal 31/12/2009 M$ Sueldos y salarios Beneficios definidos Indemnizacin por trmino de relacin Otros gastos al personal Total gastos en personal 131.153 1.012.254 4.415.028 176.255 1.358.917 4.658.722
3.271.621
31/12/2008 M$ 3.123.550
De acuerdo al estudio realizado para evaluar la operacin de la NIC 21, la moneda funcional denida por Essal es el Peso Chileno, la que a su vez es la moneda de presentacin de los Estados Financieros. No existen diferencias de tipo de cambio reconocidas en resultados.
107
2009
Informacin a revelar sobre pasivos por impuestos diferidos
Pasivos por impuestos diferidos 31/12/2009 M$ Depreciaciones Revaluaciones de propiedades, plantas y equipos Revaluaciones intangibles Otros Pasivos por impuestos diferidos Impuesto Diferido Neto 7.327.867 1.693.692 781.572 1.894.274 11.697.405 9.141.724 31/12/2008 M$ 8.408.060 1.713.421 781.572 323.447 11.226.500 8.720.114 1/1/2008 M$ 7.374.778 1.713.421 781.572 370.887 10.240.658 9.997.115
31/12/2009 M$ Movimientos en pasivos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos, Saldo inicial Cambios en pasivos por impuestos diferidos Incrementos (decrementos) en pasivos por impuestos diferidos Cambios en pasivos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos Total 470.905 470.905 11.697.405 11.226.500
31/12/2008 M$ 10.240.658
Conciliacin del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida Gasto por impuestos corrientes a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Gasto por impuestos corrientes, neto, total Gasto por impuestos diferidos a las ganancias Gasto diferido (ingreso) por impuestos relativos a la creacin y reversin de diferencias temporarias Otro gasto por impuesto diferido Gasto por impuestos diferidos, neto, total Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias 421.610 1.560.183 421.610 -1.664.125 0 -1.664.125 -941.298 1.138.573 1.138.573 722.827 722.827 31/12/2009 M$ 31/12/2008 M$
108
2009
Conciliacin numrica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas aplicables
31/12/2009 M$ Gastos por impuestos utilizando la tasa legal Efecto impositivo de Diferencias Permanentes Correccin Monetaria Tributaria del Patrimonio Otro Incremento (Decremento) en cargo por impuesto Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, Total 421.610 421.610 -902.910 39.101 -863.809 1.138.573 31/12/2008 M$ -77.489
1.560.183
-941.298
109
2009
Informaciones a revelar sobre los efectos por impuestos de los componentes de otros resultados integrales
31/12/2009 Importes antes de impuestos Gasto (ingreso) Importe antes de Importe despus por impuesto a las impuestos de impuestos ganancias M$ Revalorizaciones equipos de propiedades, plantas y 10.078.946 4.597.483 M$ 1.713.421 781.572 M$ 8.365.525 3.815.911 -
Variaciones de valor razonable de otros activos Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
2.494.993
31/12/2008 Importes antes de impuestos Gasto (ingreso) Importe antes de Importe despus por impuesto a las impuestos de impuestos ganancias M$ Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos Variaciones de valor razonable de otros activos Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto 10.078.946 4.597.483 M$ 1.713.421 781.572 M$ 8.365.525 3.815.911 -
2.494.993
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Promedio ponderado de nmero de acciones, bsico Ganancias (prdidas) por accin (en pesos)
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Informacin a revelar sobre ganancias (prdidas) diluidas por accin La Sociedad no ha realizado ningn tipo de operacin de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por accin diluido diferente del benecio bsico por accin.
Descripcin tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios de cada segmento a informar
En el Segmento de Agua solo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de productos y servicios de produccin, distribucin de agua potable junto con la recoleccin y tratamiento de aguas servidas. Dentro del Grupo Aguas Andinas, Essal slo tiene operaciones dentro del segmento del giro sanitario. Essal no tiene Segmento No Aguas donde estn involucrados los servicios relativos al anlisis medio ambiental, tratamiento de residuos industriales (Riles) y servicios de ingeniera integral, como la venta de productos relativos a los servicios mencionados. Dado lo anterior, Essal slo tiene el segmento Aguas, por lo cual no presentar informacin detallada por segmento, ya que los estados nancieros reejan el nico segmento donde opera.
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Detalle de informacin de desembolsos relacionados con el medio ambiente:
Nombre Proyecto Inversiones ingeniera Construccin y mejoramiento EDAR Mejoramiento Infraestructura Operaciones Equipos de mantenimiento Renovacin equipos departamento ingeniera Maquinas y equipos departamento operaciones Total General
Nombre Proyecto Construccion y Mejoramiento sistemas de alcatarillado Equipamiento para area de tratamiento Mejoramiento sistema de lodos Construccion y mejoramientos plantas de saneamiento Otros Total General
Indicacin si el desembolso forma parte del costo de un activo o fue reejado como un gasto, desembolsos del ejercicio: Todos los proyectos mencionados forman parte del costo de la construccin de las obras respectivas. Fecha cierta o estimada en que los desembolsos a futuro sern efectuados, desembolsos del ejercicio: Los desembolsos proyectados se estima sern efectuados a partir del ao 2010. El monto estimado para el ao 2010 asciende a M$2.355.080.
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Ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: produccin y distribucin de agua potable, recoleccin, tratamiento y disposicin de aguas servidas y otros servicios regulados (los que incluyen ingresos relacionados con cargos de corte y reposicin del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales lquidos y cargos jos). Los ingresos ordinarios del perodo 2009 ascendieron a MM$ 32.395, cifra superior en MM$ 639 (2,01%) a la obtenida en el perodo anterior. En tanto la utilidad neta de Essal SA al 31 de diciembre de 2009, fue de MM$ 7.617 cifra superior en MM$ 7.132 (1.470,52%), con respecto al perodo anterior.
Tarifas
El factor ms importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situacin nanciera son las tarifas que se jan para nuestras ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se jan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N70 de 1988. Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco aos y, durante dicho periodo, estn sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexacin, si la variacin acumulada desde el ajuste anterior es del 3,0% o superior, segn clculos realizados en funcin de diversos ndices de inacin. Especcamente, los reajustes se aplican en funcin de una frmula que incluye el ndice de Precios al Consumidor, el ndice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el ndice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadsticas de Chile. Adems, las tarifas estn afectas a reajuste para reejar servicios adicionales previamente autorizados por la SISS. 113
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La Empresa de Servicios Sanitarios de los Lagos S.A. (Essal) concluy su proceso de negociacin de tarifas en el ao 2006, para el quinquenio 2006 2011, ests fueron aprobadas segn Decreto N 265 de fecha 12 de septiembre de 2006.
Riesgo de mercado
Nuestra empresa presenta una favorable situacin en trminos de riesgo, la que se debe principalmente a las caractersticas particulares del sector sanitario. Nuestro negocio es estacional y los resultados de la explotacin pueden variar de un trimestre a otro. Tendemos a registrar los mayores niveles de demanda e ingresos durante los meses de verano (diciembre a marzo) y los menores niveles de demanda e ingresos durante los meses de invierno (junio a septiembre). En general, la demanda de agua es mayor en los meses ms clidos que en los ms templados, debido principalmente a las necesidades adicionales de agua que generan los sistemas de irrigacin y otros usos externos de agua. Las condiciones climatolgicas adversas pueden eventualmente afectar la ptima entrega de servicios sanitarios, esto porque los procesos de captacin y produccin de agua potable dependen en gran medida de las condiciones climatolgicas que se desarrollan en las cuencas hidrogrcas. Factores tales como las precipitaciones meteorolgicas (nieve, granizo, lluvia, niebla), la temperatura, la humedad, el arrastre de sedimentos, los caudales de los ros y las turbiedades, determinan la cantidad, calidad y continuidad de aguas crudas disponibles en cada bocatoma posible de tratar en una planta de tratamiento de agua potable.
Inversiones de capital
Una de las variables que ms incide en el resultado de nuestras operaciones y situacin nanciera son las inversiones de capital. stas son de dos tipos: Inversiones comprometidas. Tenemos la obligacin de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen las inversiones que debemos realizar durante los 15 aos siguientes a la fecha en la que el plan de inversiones correspondiente entra en vigor. Especcamente, el plan de inversiones reeja un compromiso de nuestra parte para llevar a cabo ciertos proyectos relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones mencionado est sujeto a revisin cada cinco aos, pudiendo solicitar efectuar modicaciones cuando se verican ciertos hechos relevantes. Las Fechas de aprobacin actualizacin planes de desarrollo de Essal S.A, que opera en las Regiones X (Los Lagos) y XIV (Los Ros), fueron el 27 de enero y 10 de marzo de 2006. Inversiones no comprometidas. Las inversiones no comprometidas son aquellas que no estn contempladas en el plan de inversiones y que realizamos voluntariamente a n de asegurar la calidad de nuestros servicios y reemplazar activos obsoletos. stos, en general, dicen relacin con el reemplazo de infraestructura de la red y otros activos, y la adquisicin de derechos de aprovechamiento de agua entre otros. 114
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II Anlisis Comparativo y Explicacin De Variaciones Estados de situacin nanciera
La composicin de los activos y pasivos es la siguiente:
Estado de Situacin Financiera Al 31 Diciembre 2009 Al 31 Diciembre 2008 Variacin Porcentual
Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Total Pasivos y Patrimonio
Activos
El activo corriente presenta un menor valor de MM$ 1.936 en relacin a diciembre 2008, debido principalmente al cierre de la cobertura del crdito sindicado (crdito liquidado), y la disminucin de los deudores por MM$ 2.120 y MM$ 606 respectivamente, compensado por el aumento en efectivo y efectivo equivalente por MM$ 816. El activo no corriente tuvo un aumento de MM$ 3.351 al comparar diciembre 2009 con diciembre 2008, esta variacin se explica por el aumento neto en Propiedades plantas y equipos de MM$ 3.206, y el aumento en activos intangibles por MM$ 176, compensado por la disminucin de loa pagos anticipados de MM$ 81.
Pasivos y Patrimonio
Los pasivos corrientes disminuyeron en MM$ 1.500, al comparar diciembre 2009 con diciembre 2008, esto se debe principalmente a la disminucin en: Prstamos que devengan intereses por MM$ 2.002 y Pasivos de Cobertura por MM$ 2.121. Lo anterior ha sido compensado parcialmente por aumentos en Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar por MM$ 1.014, Cuentas por pagar empresas relacionadas por MM$ 856; y Cuentas par pagar por impuestos corrientes MM$ 698. Los Pasivos no corrientes disminuyeron en MM$ 1.071, al comparar diciembre 2009 con diciembre 2008, esto se debe bsicamente a la disminucin de Prstamos que devengan intereses en MM$ 3.100 (los pasivos nancieros estn expresados en unidades de fomento y durante el perodo 2009 su variacin fue negativa, as tambin se ha amortizado la 1era. Cuota de capital del Bono) y compensada sta por el aumento de los Pasivos por impuesto diferido por MM$ 471.
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Los movimientos patrimoniales, en el perodo enero Diciembre de 2009, se producen por la utilidad de MM$ 7.617, a la cual se le descuenta la provisin del dividendo mnimo ascendente al 30% de la utilidad (MM$ 3.631), lo que genera como variacin en Patrimonio un monto de MM$ 3.986.
Indicadores nancieros
Diciembre INDICADOR Liquidez Liquidez corriente Razn cida Endeudamiento Endeudamiento Total Deuda corriente Deuda no corriente Rentabilidad Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad activos Utilidad por accin % % $ 10,48% 5,42% 7,95 0,71% 0,35% 0,51 1382,96% 1453,25% 1469,03% veces veces veces 0,94 0,15 0,85 1,03 0,16 0,84 -8,93% -9,84% 1,90% veces veces 0,89 0,12 0,94 0,03 -5,67% 262,83% 2009 Diciembre 2008 Variacin Dic 09 Dic 08
A diciembre de 2009, la liquidez corriente disminuy en 5,67%, debido a que los activos y pasivos corrientes disminuyeron en 18,04% y 13,12 respectivamente, ambos conceptos especicados en el anlisis del balance. La razn de endeudamiento tuvo una disminucin de 8,93%, debido bsicamente a la disminucin de la deuda, producto principalmente de la disminucin de la unidad de fomento, moneda en la cual est la deuda de bonos y aportes nancieros reembolsables y a la amortizacin de la deuda del bono con el desembolso de la 1era cuota de capital efectuada en noviembre 2009. La rentabilidad del patrimonio presenta un aumento de 1.382,96% que se explica principalmente por el bajo resultado neto del ao 2008, producto principalmente de mayores gastos de energa elctrica, personal y provisin de incobrables.
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Estados de Resultados
La siguiente tabla presenta los tems ms importantes de los estados de resultados para los periodos terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008:
Estado de Resultados
31/12/2009 Millones de $ 31/12/2008 Millones de $
2009
Ingresos Ordinarios, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal Depreciacin y Amortizacin Otros Gastos Varios de Operacin Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Ingresos (Prdida) Procedente de Inversiones Resultados por Unidades de Reajuste Otros Ingresos distintos de los de Operacin Otros Gastos distintos de los de Operacin Ganancia (Prdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) despus de Impuesto
32.395 -5.605 -4.415 -5.993 -5.974 -3.091 589 1.172 191 -91 9.178 1.561 7.617
31.756 -6.404 -4.659 -5.399 -4.683 -4.603 543 -3.340 50 -3.717 -456 -941 485
Ingresos Ordinarios: A 31 de diciembre de 2009, Essal S.A. obtuvo ingresos ordinarios por MM$ 32.395 cifra superior en MM$ 639 (2,01%) a la obtenida al mismo perodo del ao 2008. La variacin anterior se obtiene con la siguiente composicin de ingresos:
Ingresos Ordinarios Valores en MM$ Agua Potable Agua Servidas Otros Ingresos Total MM$ 13.179 16.103 3.112 32.395 Dic. 2009 % 41% 50% 10% 100% MM$ 12.771 15.287 3.698 31.756 Dic. 2008 % 40% 48% 12% 100% Desviacin MM$ 409 816 -586 638 % 3% 5% -16% 2%
Agua Potable: en esta lnea se consideran los servicios de produccin y distribucin de agua potable. Estos servicios presentan un alza de MM$ 408. El incremento se explica por una mayor tarifa media, contrarestado con un menor volumen de venta de 0,68 millones de m3 (2,12%). La variacin en la tarifa media se explica por el efecto acumulado de indexaciones ocurridas durante el ao 2008. 117
2009
b)
Aguas Servidas: en esta lnea se consideran los servicios de recoleccin, tratamiento, disposicin e interconexin de aguas servidas. Estos servicios presentan un aumento de MM$ 816, que se explica por: Un mayor ingreso en recoleccin en MM$ 490 (MM$ 10.322 del ao 2009, respecto a los MM$ 9.832 del ao anterior), debido a una mayor tarifa media aplicada, contrarestado con un menor volumen de venta de 0,30 millones de m3 (1,07%). Un mayor ingreso en tratamiento MM$ 326 (MM$ 5.781 del ao 2009, respecto a los MM$ 5.455 del ao anterior) debido a una mayor tarifa media aplicada, contrarestado con un menor volumen de venta de 0,27 millones de m3 (0,01%).
Las variaciones en las tarifas medias son producto del efecto acumulado de indexaciones ocurridas durante el ao 2008.
c)
Otros Ingresos: presentan una disminucin de MM$ 586, explicado fundamentalmente por menor cantidad de contratos de convenios de desarrollos inmobiliarios.
Costos de operacin Los costos de operacin tuvieron un aumento de MM$ 842 como consecuencia del aumento en los gastos de Depreciacin por MM$ 594, otros gastos de operacin por MM$ 1.290 y Materias primas por MM$ 798 y una disminucin en gastos de personal por MM$ 244. Ingresos Financieros Al cierre de diciembre 2009, obtuvo ingresos por MM$ 589, cifra superior en MM$ 46 a la obtenida al mismo perodo del ao 2008, producto de mayores ingresos por intereses cobrados a deudores y colocaciones de excedentes de caja. Costos Financieros Al cierre de diciembre 2009, estos costos ascendieron a MM$ 3.091, cifra inferior en MM$ 1.512 a la obtenida al mismo perodo del ao 2008, lo que se explica principalmente por menores intereses por prstamos bancarios. Resultados por Unidades de Reajuste Al cierre de diciembre 2009, obtuvo un resultado de MM$ 1.172, cifra superior en MM$ 4.512 a la obtenida al mismo perodo del ao 2008 explicado por una menor revalorizacin de la deuda, debido a la variacin negativa de la UF. Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias La provisin de impuesto a la renta al cierre del ejercicio 2009 es superior en MM$ 2.501 respecto a la del ejercicio anterior producto, principalmente, a un mayor resultado antes de impuesto. 118
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Ganancia (Prdida) Debido a los factores indicados precedentemente, el Resultado Neto de Essal S.A. a diciembre 2009 ascendi a MM$ 7.617, cifra superior en MM$ 7.132 al obtenido a igual perodo del ao 2008.
El ujo originado por actividades de la operacin tuvo una variacin negativa de MM$ 1.000 en relacin al perodo anterior, siendo las principales variaciones el aumento en el pago a proveedores (MM$ 4.189) compensado en parte por el menor pago recibido y remitido por impuestos al valor aadido (MM$ 1.296). El ujo por actividades de inversin tuvo una disminucin de MM$ 3.516, debido a una menor incorporacin de Propiedades plantas y equipos (explicado en las variaciones del activo no corriente). El ujo de nanciamiento disminuy en MM$ 970 en comparacin con el perodo 2008, siendo la principal variacin la menor obtencin de prstamos por MM$ 3.099, los menores ingresos por otras fuentes de nanciamiento por MM$ 1.962, y por otro lado se produjo una disminucin en los pagos de prstamos por MM$ 6.020.Adopcin por primera vez de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Hasta el ejercicio 2008, Essal S.A. preparaba sus estados nancieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir del presente ejercicio, siendo estos estados nancieros interinos, los primeros, se ha iniciado la preparacin bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF o IFRS, segn denominacin en ingls). La transicin a NIIF de los estados nancieros han sido realizados segn aplicacin de NIIF N 1, Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, considerando los ajustes a la fecha de primera aplicacin al 01 de enero de 2008.
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La preparacin de los estados nancieros bajo NIIF exigi modicaciones en la presentacin y valorizacin bajo las normas aplicadas con anterioridad (31.12.2007), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son sustancialmente diferentes a los principios contables locales. Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados nancieros, nota NIIF N 1. Anlisis de mercado La Sociedad no presenta variacin en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su rea de concesin. Essal S.A. cuenta con una cobertura del 100% en agua potable, del 91,8% de servicio de alcantarillado y un 91,8% en tratamiento de aguas servidas. Volmenes de Ventas (Valores en miles de m3 facturados)
31/12/2009 Agua Potable Recoleccin AS Tratamiento y Disposicin AS Servicios de Interconexin As 31.346 28.090 28.066 0 31/12/2008 32.026 28.393 28.243 0 Variacin % -2,1% -1,1% -0,6% 0
Riesgos de Moneda: nuestros ingresos se encuentran en gran medida vinculados a la evolucin de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantenemos deudas en moneda extranjera. 120 Essal tiene vigente al 31 de diciembre 2009 slo crditos con tasa ja segn se detalla en el siguiente cuadro:
2009
Instrumentos de deuda AFR Bonos Total Tasa Fija Fija Fija % 5,93% 94,07% 100,00%
El crdito sindicado que estaba suscrito con tasa TAB (variable) y que tena asociado un swap de tasa de inters, fue liquidado y pagado complemente el 30 de junio 2009. Toda esta favorable situacin, ha signicado que las clasicadoras de riesgo han asignado a Essal una clasicacin de riesgo de AA.
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PRINCIPALES DIRECCIONES
ACHAO ALERCE ANCUD CALBUCO CASTRO CHONCHI CORRAL DALCAHUE FRESIA FRUTILLAR FUTALEUFU FUTRONO LA UNION LAGO RANCO LANCO LLANQUIHUE LOS LAGOS LOS MUERMOS MAFIL MAULLIN OSORNO PAILLACO PANGUIPULLI PUERTO MONTT PUERTO VARAS PURRANQUE QUELLON RIO BUENO RIO NEGRO SAN JOS SAN PABLO Delicia 32 Gabriela mistral 999 Anbal pinto 338 Av. Pdte. Ibez s/n Portales 598 Sgto. Candelaria s/n Condell s/n Manuel rodriguez 165 San carlos 335 Carlos Richter 500 Pedro Aguirre Cerda 658 Bernardo Ohiggins 130 Letelier s/n La serena 204 Yungay 295 Av. V.p. Rosales s/n Balmaceda 68 Balmaceda 400 Balmaceda 579-a Bernardo ohiggins 69 Francisco Bilbao 1196 Camilo Henrquez 611 Alesandri edif OO PP s/n Benavente 532 San Jos 224 Martnez de rosas 276 22 de mayo 345 San Martn 1480 V. Mackena s/n Mariquina 1202 B Cruz s/n
DIRECCIN LEGAL
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