Si usted no puede medirlo, no puede controlarlo. Y si usted no puede controlarlo, no puede manejarlo Dr. H. J.

Harrington

LOS INDICADORES EN LA GESTIN

TABLERO DE MANDO

POR QU MEDIR?
Comprender lo que ocurre.
Evaluar la necesidad de cambio. Garantizar que se obtengan resultados positivos. Corregir las situaciones que se salen de control. Establecer prioridades.

POR QU MEDIR?
Decidir cundo aumentar responsabilidades.
Determinar cundo debe darse entrenamiento adicional.

Planear para satisfacer las expectativas de los clientes. Proporcionar programas realistas.

DNDE MEDIR?
Medir solo el resultado no permite retroalimentar oportunamente el proceso

Se deben establecer puntos de medida que permitan hacer una retroalimentacin:

PERTINENTE OPORTUNA INMEDIATA

CUNDO MEDIR?
En la medida en que se vayan desarrollando las actividades

Posponer las mediciones contribuye a que se comentan errores adicionales

QU MEDIR?

EFICACIA

EFICIENCIA

EFECTIVIDAD

ADAPTABILIDAD

A QUIEN MEDIR?
Todo trabajo puede y debe evaluarse
Establecer indicadores es una manera de sealar qu es lo importante

Qu es importante para los clientes?

Qu es significativo para sus empleados? Qu es justo para sus proveedores?

QUIEN DEBE MEDIR?

Quien mejor puede hacer las mediciones es la persona que realiza la actividad.
En caso de resultados en contra significativos puede ser til una revisin compartida, cruzada. En ltima instancia podra hacer la medicin alguien ajeno al proceso. Sea quien sea, debe tener buen entrenamiento y usar criterios objetivos y documentados para hacer la evaluacin.

QUIEN DEBE RETROALIMENTAR?

La persona que recibe los productos (outputs) de la actividad realizada

Es importante ensear primero la manera adecuada de brindar retroalimentacin

TIPOS DE MEDICIN

CUALITATIVA
Atributos

CUANTITATIVA
Variables

BALANCED SCORECARD

FINANCIERA

APRENDIZAJE ORGANIZACIONAL

CLIENTE

INTERNA

BSC - PERSPECTIVA FINANCIERA

RENTABILIDAD CRECIMIENTO VALOR DEL ACCIONISTA

BSC - CLIENTE
TIEMPO CALIDAD

DESEMPEO Y SERVICIO DEL PRODUCTO COSTO DE PROPIEDAD

BSC - INTERNA
TIEMPO DEL CICLO CALIDAD PRODUCTIVIDAD

BSC - INNOVACIN Y APRENDIZAJE ORGANIZACIONAL

INNOVACIN DE MERCADO APRENDIZAJE Y MEJORA OPERACIONAL CONTINUA ACTIVOS INTELECTUALES

GESTIN FINANCIERA

DEFINICIN
Actividad que consiste en tomar las cifras de los estados financieros de una empresa, junto con informacin bsica de tipo cualitativo para obtener:

Informacin financiera

Acciones de mejoramiento

Conclusiones

Fortalezas / Debilidades

TAMAO DE LA EMPRESA
Categora No. empleados Valor de los activos totales (SMMLV)

Micro
Pequea Mediana

Hasta 10
Entre 11 y 50 Entre 51 y 200

Hasta 500
Entre 501 y 5.000 Entre 5.000 y 15.000
Segn la Ley 590 de 2000 prima el valor de los activos

Las ventas y las utilidades ayudan a medir la gestin empresarial, ms no permiten establecer relacin de tamao.

ESTADOS FINANCIEROS
El objetivo principal de los estados financieros es mostrar un informe peridico acerca de la situacin de la empresa

Los datos registrados provienen de la informacin contable

Hay normas y convenciones que establecen procedimientos y supuestos de aplicacin general

Sin embargo, el juicio personal de quienes preparan la informacin agrega elementos importantes

CLASIFICACIN
Balance General

Estado de resultados

DE PROPOSITO GENERAL DECRETO 2649 / 1993 DE PROPOSITO ESPECIAL

Bsicos

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de cambios en la situacin financiera

Estado de flujos de efectivo

BALANCE GENERAL
Otros nombres:

Declaracin resumida de la situacin financiera de la empresa en un momento dado

-Estado de situacin financiera -Estado de inversiones -Estado de recursos y obligaciones -Estado de activo, pasivo y capital

ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO

Es de carcter esttico, no acumulativo

ESTRUCTURA BSICA

ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES

ACTIVOS FIJOS

PASIVOS DE LARGO PLAZO

OTROS ACTIVOS

PATRIMONIO

PLAN NICO DE CUENTAS - CLASES

CUENTAS DEL BALANCE
Activo
Disponible Inversiones Deudores Inventarios Propiedad, planta y equipo Intangibles Diferidos Otros activos Valorizaciones

Pasivo
Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos Bonos y papeles comerciales

Patrimonio
Capital social Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio Dividendos o participaciones Resultados del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores Supervit por valorizaciones

ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS EGRESOS RESULTADOS
Es de carcter dinmico, acumulativo
Otros nombres: -Estado de rentas y gastos

Resumen financiero de los resultados de las operaciones de la empresa durante un perodo determinado

-Estado de ingresos y egresos -Estado de ganancias y prdidas -Estado de utilidades -PyG / GyP

ESTRUCTURA BSICA
VENTAS TOTALES COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS DIVIDENDOS PREFERENTES UTILIDAD DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS

PLAN NICO DE CUENTAS - CLASES

CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos
Operacionales No operacionales

Gastos
Operacionales de administracin Operacionales de ventas No operacionales Impuesto de renta y complementarios Ganancias y prdidas

Costos de ventas
Costo de ventas y de prestacin de servicios Compras

IMPORTANTE
Deben ser sencillos y resumidos, enfatizando operacin. El activo es corriente, fijo y otros activos. El pasivo es corriente, de largo plazo y patrimonio. Hay que llamar la atencin sobre cuentas que representen ms del 5% o 10% del activo total de la empresa. La exactitud de los plazos es clave.

Se debe tener un criterio conservador a este respecto.

COMPOSICIONES TPICAS
CUENTA DISPONIBLE INVERSIONES CLIENTES INVENTARIOS PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO ING. REC. X ANTICIPADO OTROS ACTIVOS 20% - 30% 20% - 40% 10% - 30% 20% - 40% 20% - 40% 30% - 50% 30% - 50% 5% - 10% 10% - 30% 20% - 40% 40% - 70% CCIALIZ. MANUFACT. SERVICIOS AGROP. BANCOS 5% - 10% 15% - 25% 50% - 70% COOP. 10% - 20% 10% - 15% 50% - 70%

APALANCAMIENTO FINANCIERO
Relacin que existe entre el activo total y el patrimonio de una empresa.

DISMINUIR PATRIMONIO
Recompra de acciones Distribucin de dividendos

SUBIR ENDEUDAMIENTO
Incrementar crdito con proveedores Adquisicin de nuevos prstamos Incremento de plazos

TOMAR DEUDA?
COMPAA ACTIVO PATRIMONIO PASIVO GASTOS FCIEROS UTILIDAD BRUTA UTILIDAD NETA ROA ROE

A B

1.000 1.000

1.000 500

0 500

0 50

200 200

200 150

20,0% 15,0%

20,0% 30,0%

ROA Rentabilidad sobre Activo

ROE Rentabilidad sobre Patrimonio

Utilidad _ Neta ROA Activos

Utilidad _ Neta ROE Patrimonio

COMPOSICIN DE LA DEUDA
EMPRESA ABC Balance General Ao XX1 Millones de pesos EMPRESA XYZ Balance General Ao XX1 Millones de pesos

ACTIVOS

PASIVOS Obligaciones financieras Proveedores Anticipos recibidos Impuestos por pagar Pasivos laborales Otros pasivos PATRIMONIO

600 50 230 230 40 20 30 400 1.000

ACTIVOS

PASIVOS Obligaciones financieras Proveedores Anticipos recibidos Impuestos por pagar Pasivos laborales Otros pasivos PATRIMONIO

600 450 50 10 40 20 30 400 1.000

TOTAL ACTIVOS

1.000

TOTAL PAS + PAT

TOTAL ACTIVOS

1.000

TOTAL PAS + PAT

COMPOSICIN DEL PATRIMONIO

EMPRESA ABC Balance General Ao XX1 Millones de pesos EMPRESA XYZ Balance General Ao XX1 Millones de pesos

ACTIVOS

PASIVOS PATRIMONIO Capital Prima en col. de acciones Reserva legal Otras reservas Reval. del patrimonio Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio Valorizaciones

300 700 350 50 100 50 60 50 30 10 1.000

ACTIVOS

PASIVOS PATRIMONIO Capital Prima en col. de acciones Reserva legal Otras reservas Reval. del patrimonio Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio Valorizaciones

300 700 20 10 10 15 50 95 200 300 1.000

TOTAL ACTIVOS

1.000

TOTAL PAS + PAT

TOTAL ACTIVOS

1.000

TOTAL PAS + PAT

CONSIDERACIONES IMPORTANTES
La deuda a largo plazo debe financiar los activos fijos y la deuda a corto plazo financiar los activos circulantes. Es importante evaluar los niveles de riesgo y exigencia de los pasivos de la empresa

La tasa de inters del prstamo debe ser inferior a la tasa de rentabilidad esperada del activo.

Se debe tender a tener deuda sin costo, de largo plazo, que se pueda pagar con productos de la empresa.

DEUDA BANCARIA Y GASTOS FINANCIEROS

Lo ideal es que el incremento de la deuda bancaria y el aumento que esta genera en los pasivos, estn acompaados de incrementos del patrimonio.

Los gastos financieros deben ser cubiertos holgadamente con la utilidad operativa.

DEUDA BANCARIA Y GASTOS FINANCIEROS

EMPRESA ABC Balance Comparativo Millones de pesos EMPRESA ABC Estado de resultados anual Millones de pesos

AO 1 ACTIVOS

AO 2 PASIVOS Obligaciones financieras Proveedores Anticipos recibidos Impuestos por pagar Pasivos laborales Otros pasivos PATRIMONIO

AO 1 5.000 3.000 1.000 100 190 380 330 5.000 10.000

AO 2 8.000 6.000 1.000 100 190 380 330 6.000 14.000

Ventas Costo de ventas Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta Tasa de interes Tasa impositiva Renta presuntiva

AO 1 AO 2 10.000 7.000 6.000 4.200 2.000 1.400 2.000 1.400 720 1.440 1.280 -40 448 105 832 -145 24% 35% 300

TOTAL ACTIVOS

10.000

14.000

TOTAL PAS + PAT

COMPONENTES DE LA DEUDA

Acreedor

Costos asociados DEUDA

Plazo

Periodicida d

Forma de pago

VENTAS
Deben corresponder a una proporcin razonable de los activos de la empresa

El crecimiento debe darse en trminos reales

SECTOR COMERCIAL REAL VTAS/ACTIVO 2/1 1/ 1 Depende

Hay que vender ms o hay que salir de activos improductivos???

SERVICIOS

UTILIDADES
SECTOR COMERCIAL REAL SERVICIOS U. OPER. / VENTAS 5% - 10% 10% - 20% Depende U. NETA / VENTAS 2% - 3% 5% - 10%

Al crecer las Ventas deben crecer las utilidades

Los costos fijos permanecen iguales

VENTAS, UTILIDADES
EMPRESA ABC Estado de resultados (Enero 1 - Diciembre 31) Millones de pesos EMPRESA XYZ Estado de resultados (Enero 1 - Diciembre 31) Millones de pesos

Ventas Costo de ventas Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Correcin monetaria Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta

AO 1 20.000 14.000 4.000 2.000 1.200 200 1.000 350 650

AO 2 26.000 18.200 5.200 2.600 1.200 200 1.600 560 1.040

Ventas Costo de ventas Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Correcin monetaria Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta

AO 1 10.000 7.000 2.000 1.000 1.200 700 500 175 325

AO 2 13.000 9.100 2.800 1.100 1.200 800 700 245 455

ANLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Anlisis resumido de todos los aspectos de las actividades financieras de la empresa para separar las reas de responsabilidad clave

RIESGO LIQUIDEZ ACTIVIDAD DEUDA RENTABILIDAD MERCADO X X X X

RENDIMIENTO

X X

LIQUIDEZ
Capacidad para satisfacer obligaciones de corto plazo conforme se venzan

INDICADOR Razn Corriente Prueba cida

Capital de Trabajo

FRMULA Activo Corriente / Pasivo Corriente (Activo Corriente Inventarios) / Pasivo Corriente
Activo Corriente Pasivo Corriente

CORTO PLAZO 1 AO / CICLO OPERATIVO

ACTIVIDAD
Velocidad con la que varias cuentas se convierten en ingresos o egresos

INDICADOR Rotacin de Cartera Rotacin de Inventarios Rotacin de Proveedores Ciclo Operativo

FRMULA (Clientes / Ventas Totales) * 360 (Inventario Promedio / Costo de Ventas) * 360 (Proveedores / Costo de Ventas) * 360 Rotacin de Cartera + Rotacin de Inventarios

Ciclo Financiero

Ciclo Operativo Rotacin de Proveedores

Clientes Ventas a crdito Proveedores Compras a crdito Inventario Promedio (Inventario Final + Inventario Inicial) / 2

DEUDA
Cantidad de dinero de otras personas que se ha estado utilizando para generar ganancias

INDICADOR Endeudamiento Apalancamiento Pasivo Total / Ventas

FRMULA Pasivo Total / Activo Total Pasivo Total / Total Patrimonio Pasivo Total / Ventas

Pasivo Corriente / Pasivo Total Pasivo Corriente / Pasivo Total

TASA DE INTERS PROMEDIO PONDERADA

ESCUDO FISCAL

RENTABILIDAD
Utilidades de la empresa respecto a un nivel dado de ventas, un cierto nivel de activos o la inversin del propietario
INDICADOR Margen Bruto Margen Operativo Margen Neto
E B I T D A

ESTADO DE RESULTADOS TRADICIONAL

FRMULA Utilidad Bruta / Ventas Utilidad Operativa / Ventas Utilidad Neta / Ventas Utilidad Neta / Total Activos

Rentabilidad sobre activos (ROA)

ARNINGS Rentabilidad sobre patrimonio (ROA) Utilidad Neta / Patrimonio EFORE NTERESTS AXES UTILIDAD OPERATIVA EPRECIATION AND + DEPRECIACIONES MORTIZATIONS + AMORTIZACIONES

CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo Financiamiento de C.P.
PROVEEDORES
EFECTIVO

Cuentas por cobrar

Materia prima

EMPLEADOS

ESTADO
Producto terminado Producto en proceso

BANCOS

Capital de trabajo NETO