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Descargo de Responsabilidad
Esta presentacin contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen informacin referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compaa relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha informacin no es garanta del desempeo y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relacin con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la informacin aqu contenida ni la obligacin alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicacin. La informacin divulgada a travs del presente documento tiene un carcter informativo e ilustrativo, y no podr ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorizacin previa y por escrito de la Sociedad.
Humberto Fuenzalida
VP (e) de Exploracin
Ecopetrol S.A.
Hctor Manosalva
VP Ejecutivo de E&P Ecopetrol S.A.
Rafael Guzmn
VP de Tcnica y Desarrollo de E&P
Ecopetrol S.A.
Pedro Rosales
VP Ejecutivo de Downstream Ecopetrol S.A.
Alberto Vargas
Jefe de Servicios Financieros
Ecopetrol S.A.
Adriana Echeverri
VP Estrategia y Crecimiento
Ecopetrol S.A.
Alejandro Giraldo
Director Relaciones con el Inversionista
Ecopetrol S.A.
Magda Manosalva
VP Financiera
Ecopetrol S.A.
3
Thomas Rueda
VP Financiero
Cenit S.A.S
Agenda
Upstream
-12.0%
-0.3%
* Los ingresos en Colombia corresponden a la suma de las ventas locales, ventas a las zonas francas y ventas de servicios
Ingresos
(COP$ bn) 2012 Precio -1.1 Precio Volumen T. Cambio 0.9 Volumen Otros 1.6 Otros 2013 29.9
+$3.0
(+)
Costos variables
(COP$ bn)
(-)
Costos fijos
(COP$ bn) 2012
0.1 Otros
+$0.7
(-)
Gastos Operacionales
(COP$ bn)
3.6 2012
+$0.9
(-)
Resultado no operacional
(COP$ bn)
+$1.3
(+)
-0.6 2012
Filiales
2013
21.5
2012
30%
Impuesto de renta
(COP$ bn)
Utilidad neta
(COP$ bn) 2012
28.6
Ebitda
(COP$ bn) 2012 Tasa efectiva de tributacin en renta
8
Agenda
Inversiones 2013
(US$ millones)
8,501
1,133
Inversiones
Segmento
Exploracin & Produccin (64%) Transporte (11%)
Proyectos clave
Pozos exploratorios: 22 Instalaciones de superficie y desarrollos Oleoducto Bicentenario Sistema Magdalena Medio San Fernando - Monterrey Modernizacin Reficar Modernizacin refinera B/meja Bioenergy Proyectos corporativos Investigacin y desarrollo Servicios compartidos
1,942
5,426
Downstream (23%)
Produccin
Hecho destacado: Crecimiento 2012 vs 2013: +4.5%
Exploration
Unconventional
762
49 713 4T-2012
779
48 731 4T-2013 Ecopetrol
754
52 702 2012 Participaciones netas
4.5%
2013
Crecimiento de la produccin
(kbped)
788 13
754
21
2012
11
Operados y filiales
En asociacin
2013
* Incluye regalas; ** Incluye produccin de Hocol, Equin, Ecopetrol Amrica Inc y Savia
Recobro primario
CUENCA PRINCIPALES CAMPOS* PRODUCCIN (KBPED) HITOS 2013
Exploration
Unconventional
PRODUCCIN (KBPED)
Operado EC En asociacin
13%
Llanos
Magdalena Medio
394 pozos de desarrollo 106 Workovers Actualizacin de instalaciones en Casabe y Casabe Sur
96 21 74 2011
105 22 82 2012
0%
107 24 83 2013
130 98 31
132 87 44
130 83 47
2011
2012
2013
Recobro no trmico
CUENCA CAMPOS CLAVE*
1T
Exploration
Unconventional
HITOS 2013
2T 3T 4T
Magdalena Medio
Sur
San Francisco (piloto CEOR) Dina Cretceo (piloto CEOR) Tello (piloto CEOR) Toldado (Piloto WF) Yaguara (CEOR)
Llanos
Estudios de factibilidad (12) Pilotos (7): pilotos de inyeccin de agua y de recuperacin de petrleo mejorada con qumicos Implementacin completa (2): Plan de expansin para Suria y Apiay
Recobro trmico
Pilotos Inyeccin de aire en Chichimene:
Ingeniera bsica y de detalle terminada: 100% Adquisicin de equipos para las instalaciones: 100% Pozos productores totalmente equipados: 100% Construccin de instalaciones: 20% Operadores entrenados en el exterior
Exploration
Unconventional
ECO - Gravity Stable Air Injection Patente Registrada en Colombia (No.11-111.745) Instalaciones y pozos de inyeccin en Chichimene
Laboratorio
Adquisicin de equipo de laboratorio: 100% Entrenamiento de los operadores del laboratorio: 100% Anlisis de tubo de combustin para 5 campos: 100% Construccin del edificio del laboratorio: 35%
14
Exploracin (1/2)
Perforacin de pozos exploratorios Ecopetrol + participaciones netas
(nmero de pozos)
Exploration
Unconventional
Perforados 4 trim 2013 Ecopetrol Hocol EC America Savia Total 2013 Ecopetrol Hocol EC America Savia Total 6 5 2 1 14 12 7 2 1 22
Exitosos 2 0 0 0 2 7 1 0 0 8
En Evaluacin 1 0 0 1 2 1 0 0 1 2
Secos 3 5 2 0 10 4 6 2 0 12
Hechos destacados:
15 15
Tasa de xito exploratorio* en Colombia: 44% (ocho descubrimientos) Comercialidades iniciales de Cao Sur y Akacas Farm-in 31.5% en el activo Gunflint (Golfo de Mxico) Bloques adjudicados en rondas: 6 en Golfo de Mxico (EE.UU.) y 3 en Brasil
* Tasa de xito = Pozos exitosos / (Pozos perforados - Pozos en evaluacin)
Exploracin (2/2)
Convencionales
Cuencas emergentes Llanos y Catatumbo Perforacin: o 14 pozos exploratorios: 10 Ecopetrol, 4 Hocol o 7 nuevos descubrimientos o 22 pozos delimitadores (Ecopetrol y Hocol) o 16 estratigrficos (Ecopetrol y Hocol) Ssmica: 551 km equivalentes Cuencas maduras Alto y Medio Magdalena Perforacin: o 2 pozos exploratorios (Ecopetrol) o 1 pozo delimitador Ssmica: 485 km equivalentes Otras cuencas Exploracin internacional Brasil : Tres bloques otorgados en la Ronda 11 EE.UU.: 2 pozos exploratorios y un farm in (Gunflint)
16
Exploration
Unconventional
No Convencionales
2 pozos estratigrficos perforados en Magdalena Medio 1 pozo perforado en Catatumbo ( Oripaya) Avances en evaluacin del potencial y en identificacin de los potenciales plays para shale oil/gas Avances regulatorios: o Borrador de trminos de referencia para licencias ambientales Borrador de regulacin tcnica del Ministerio de Minas y Energa Regulacin final esperada para el 2T-2014
Reservas Probadas
Balance de reservas 1P*: 2012 - 2013 (millones de BPE)
1,877 506 1,370 2012
IRR**: 109%
-245
340
Gas Crudo
340 mbpe
Revisiones 67%
Produccin***
Adicin
2013
IRR: 139%
Gas Crudo
1,322 mbpe
Compras / Ventas 3%
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* Estndares SEC (neto de regalas); ** IRR: ndice de reemplazo de reservas y *** Produccin neta de regalas (EC + participaciones netas)
Transporte
Volmenes transportados por oleoductos de Cenit*
(kbpd)
1,152 234
1,188 237
918
26
Hechos destacados:
Inicio de la operacin del oleoducto Bicentenario Optimizacin del oleoducto Cao Limon Coveas a 220 kbpd Aumento de la capacidad en Castilla Apiay de 180 a 190 kbpd Aumento de capacidad del Oleoducto de Colombia de 195 a 236 kbpd
18
* Volmenes de Ecopetrol corresponden al 78% del transporte de crudos y el 44% del transporte de productos ** Cifra para Ecopetrol. No incluye terceros 18
Refinacin y Petroqumica
Carga a las refineras
(kbdc) 219 215 75 66
B/bermeja
Cartagena
10.9
Cartagena
Hechos destacados:
Modernizacin de las refineras: C/gena 86%; B/meja 18%; Plan maestro de serv. ind. 81% Modernizacin de la unidad U-250 de la refinera B/meja completada Unidad viscoreductora de Cartagena fuera de servicio desde marzo 1/2013 para asegurar su integracin al proyecto de manera segura
19
Ventas y Mercados
Buque petrolero en Coveas Volumen de ventas (kbpd)
5%
59%
21%
Asia
Centroamrica
Europa
Otros
103.3 98.5
113.2
338
445
456
Crudo
Productos
Gas natural
2012
2013
Hechos destacados:
Crecimiento del 5% en ventas totales Mayores exportaciones a Asia y Europa
20
Agenda
21
20%
US$10,600 millones
Produccin
Distribucin: 61% en Ecopetrol S.A. / 39% en subsidiarias 95% en Colombia 65% en E&P
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Source Ecopetrol
Refinacin
Otros
Inversiones en proyectos de Ecopetrol Inversiones de Ecopetrol en proyectos de subordinadas Total inversiones de Ecopetrol Recursos de cias del Grupo para las inversiones*
6,463
1,908
Generacin interna de caja Financiacin 2013 Desinversin de activos no estratgicos Financiacin 2014
2,224
10,595
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Financieros Crecimientos de 180% en ventas, 158% en Utilidad Neta y 175% en Ebitda Altos mrgenes operacionales, Ebitda y netos comparados con la industria Generacin de caja
Cons. Organizacional Mejora en indicadores de HSE (salud, seguridad y medio ambiente) Parte del ndice Mundial Dow Jones Sustainability Index desde 2011
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Comentarios finales
Colombia contina siendo un pas con grandes oportunidades para la industria petrolera. Ecopetrol ha alcanzando en los ltimos 6 aos tasas de crecimiento y resultados financieros muy positivos frente a otras compaas petroleras. El 2013 fue un buen ao para Ecopetrol, crecimos en reservas y produccin y mantuvimos slidos resultados financieros en medio de un entorno retador para nuestras operaciones. El plan estratgico nos llevar a ser una empresa ms grande y slida.
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