El DINERO Y SUS IMPLICACIONES EN LA ECONOMIA

Introduccin y Objetivos

La importancia del dinero en la economa es evidente para cualquier profano en la materia. Todas las personas de nuestro entorno, incluyndonos a nosotros, estamos unnimemente de acuerdo en desear ganar dinero, mucho dinero, conseguir dinero, obtener dinero, que nos presten dinero o que nos devuelvan el dinero que hemos prestado. El caso es que, por mucho que en la vida cotidiana nos guste el dinero, si profundizamos en el estudio de nuestra ciencia, llegaremos a valorarlo an ms. Pero cuando profundizamos en su estudio, tendremos cada vez menos claro lo que es el dinero. Tiene algo que ver con el oro? Que es lo que respalda el valor de los billetes de papel que manejamos? Sea como sea, la manipulacin de las variables monetarias es el principal instrumento de que se vale nuestra sociedad en la bsqueda de un crecimiento estable. Cules son los efectos de que aumente o disminuya la cantidad de dinero en circulacin? Se pueden manipular los tipos de inters? Cmo? Que consecuencias tienen las variaciones en los tipos de inters? Cmo se determinan los intereses de los crditos hipotecarios? Las cuestiones ms importantes de este tema son, en cualquier caso, la descripcin de los mecanismos que utiliza la autoridad monetaria para la implementacin de su poltica. El alumno tiene que ser capaz de entender con absoluta claridad las operaciones monetarias. Para ello tiene que conocer bien qu es el dinero, cmo se crea, cmo se multiplica, cmo funciona y cmo actan los bancos centrales. En nuestro recorrido por los problemas econmicos hemos estado eludiendo el dinero a pesar de su evidente importancia. Ahora, armados ya de un amplio bagaje conceptual, ha llegado el momento de abordar su estudio y comprender cmo es creado, cmo acta su mgico poder y cmo puede encauzarse su fuerza creativa de forma til y benfica. Imaginmonos la gran cantidad de problemas que se les planteaban a los miembros de las sociedades primitivas que carecan de dinero y tenan que utilizar el sistema del trueque. Un cazador que desea adquirir un cuenco de barro se dirige al taller de un alfarero. Slo puede pagarle con los productos de su trabajo, a saber, con las pieles o con la carne de los animales capturados, por lo que camina agobiado por el peso de las mercancas que ofrece. Si el alfarero no necesita pieles ni carne, si no se produce la coincidencia simultnea de necesidades recprocas no ser posible el intercambio. El alfarero, aunque de

momento no necesita de los productos del cazador, se muestra dispuesto a aceptar alguno para conservarlo para futuros intercambios, pero para ello no sirve la carne que sufrira prdida rpida de su valor. Aceptara por tanto una piel, pero el cazador puede considerar que no hay coincidencia de valores de las mercancas a intercambiar. La piel de un animal es indivisible, perdera valor si se la fraccionase, por lo que no sirve para adquirir minucias. Desde el Neoltico se pudo disponer de un tipo de mercanca, los metales, que, de no ser tan escasa, poda solucionar todos estos problemas ya que disfrutaba de las caractersticas exigibles al dinero: Aceptacin universal. El dinero tiene que ser una mercanca deseable por todos. Fcil de transportar. Que acumule mucho valor en poco peso y que no requiera recipientes frgiles. No vale por tanto el aceite ni el vino. Divisible. Que sirva para adquirir mercancas caras y baratas. Que pueda ser fraccionado sin prdida de su valor. Incorruptible. La caracterstica que ha resultado ser ms difcil de conseguir: que no pierda valor con el paso del tiempo.

ORIGEN DEL DINERO

Todo empieza con el intercambio de productos lo que se llamaba el trueque. Pero Qu pas cuando el hombre se volvi sedentario y haba excedentes de productos?. Pues que el trueque se volvi pesado. Los objetos se intercambiaban por metales preciosos oro y plata, ya que estos no se deterioraban con el tiempo. Tenan las ventajas de poder transportarse fcilmente y poder dividirse en trozos de distinto peso para facilitar los pagos.

ORIGEN DE LAS MONEDAS La posibilidad de engao falseando los metales con aleaciones de oro y plata con otros metales de peor calidad era el mayor inconveniente. Para evitar el falseado de los metales las autoridades acuaron monedas de oro y plata a las que

imprimen un sello garantizando as su peso y legalidad (monedas de diferentes pesos). Este fue el origen de las monedas.

TEORIA MONETARIA DE LA DEMANDA DEL DINERO

La demanda de dinero explica los motivos por los que los individuos deciden guardar una parte de su riqueza en forma de dinero, renunciando a la rentabilidad que podran obtener si colocaran tales recursos en otros activos. Cuando el dinero es un bien sin un valor intrnseco en s mismo, puede parecer paradjico que exista una demanda de dinero en vez de, en todo caso, de los bienes que se pueden adquirir con ese dinero.1 Para entender la demanda de dinero, es preciso recordar que la liquidez de un activo es la facilidad con que puede convertirse en el medio de cambio de la economa. La definicin de dinero es precisamente la de medio de cambio de la economa, por lo que es por definicin el activo ms lquido que puede existir, la demanda de dinero es por tanto demanda de liquidez frente a otros activos ms rentables pero menos lquidos. Para el pensamiento econmico neoclsico, las razones para demandar dinero son dos: 1. Atender a las necesidades ordinarias sin incurrir en dificultades por falta de numerario. 2. Hacer frente a circunstancias imprevistas. En esta corriente de pensamiento, los motivos para demandar dinero no estn ligados al tipo de inters existente y estn nicamente asociados a la conveniencia del sujeto econmico. Teora cuantitativa clsica Fue formulada por primera vez por David Hume, que formul una identidad fundamental: M x V = P x T donde:

M: es la masa monetaria V: la velocidad de circulacin del dinero P: el nivel de precios de la economa T: la cantidad de transacciones realizadas en una economa en un determinado perodo.

La velocidad de circulacin del dinero se define precisamente como el resultado de PT/M, con lo que la ecuacin de Fisher se convierte en una identidad. Sin

embargo, esta teora propugna que a medio y a corto plazo, V tiende a ser una constante, con lo que, dada una determinada cantidad de transacciones en la economa, existe una relacin directa entre la masa monetaria y el nivel de precios, es decir que M = k x P, donde k es una constante a corto plazo, que definimos como T/V. Por lo tanto, existe una relacin directa entre la inflacin y el incremento de la masa monetaria. Friedman y otros monetaristas reescribieron dicha teora haciendo una importante distincin entre los efectos a corto y a largo plazo de las variaciones del dinero. Afirman que, a largo plazo, el dinero es neutral. Las variaciones de la cantidad de dinero, despus de haber actuado a travs de la economa, no producen efectos reales y slo alteran los precios. Sugieren, por tanto, un incremento constante y reducido de la masa monetaria que no produzca inflacin. OFERTA MONETARIA

La oferta monetaria hace referencia a la cantidad total de dinero existente en la economa, a la cantidad de billetes y monedas emitidas. Cada pas o economa tiene una determinada cantidad de dinero circulante, cantidad que por lo general es decidida por el banco emisor conocido tambin como banco central, que es el encargado de la poltica monetaria de un pas, aunque en algunos, el banco central no es completamente autnomo en el manejo de la poltica monetaria, pero ese no es el punto en esta oportunidad. La oferta monetaria tiene una gran incidencia en la economa, puesto que por va de la oferta monetaria se controlan aspectos como la inflacin y hasta el consumo interno. La oferta monetaria debe ser justamente la que la economa necesita para funcionar adecuadamente, puesto que si hay un exceso de dinero o moneda circulante, el valor del dinero se deprecia, fenmeno conocido como inflacin. Supongamos una economa en la que hay 10.000.000 de unidades monetarias y se decide incrementar injustificadamente la oferta monetaria en un 20%. En este caso, el circulante ser de 12.000.000 de unidades monetarias, lo que har que el dinero pierda un 20% de su valor, puesto que habr una mayor oferta de dinero pero no una mayor oferta de bienes y servicios. Si la economa no crece, si la produccin y oferta de bienes y servicios no aumenta, un incremento de la oferta monetaria coloca en manos del pblico una mayor cantidad de dinero que empujar los precios al alza, puesto que habr mayor demanda pero la oferta permanece invariable.

De all que la solucin a la pobreza y la crisis no es imprimir ms billetes para darle a cada pobre unos cuantos; la solucin no es otra que el incremento de la produccin de bienes y servicios que es lo que genera riqueza. Recordemos que el dinero no es ms que un medio de intercambio, es el medio o mecanismo que permite el intercambio de bienes y servicios, de suerte que el dinero no es en s una fuente de riqueza, por tanto la oferta monetaria debe corresponder a la necesidad de intercambio de la economa, la cual en su forma ms simple, se determina con base a la cantidad de bienes y servicios intercambiables en la economa.

POLITICA MONETARIA

La poltica monetaria se refiere el conjunto de decisiones que las autoridades monetarias adoptan con el fin de buscar la estabilidad del valor del dinero y evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos, y ejercer influencia sobre las tasas de inters y la inflacin. Cuando se habla de temas monetarios se esta haciendo referencia a temas relacionados con el dinero, particularmente con la moneda. La poltica monetaria, en particular, es el conjunto de medidas que adopta la autoridad monetaria con el propsito de buscar la estabilidad del valor del dinero e, igualmente, evitar desequilibrios prolongados en la balanza de pagos. Las medidas que puede adoptar dicha autoridad afectan la oferta monetaria. La oferta monetaria es el volumen de dinero que se encuentra disponible en la economa de un pas en un momento determinado. sta corresponde, en su forma ms simple, al efectivo que se encuentra en poder del pblico y a los depsitos en cuentas corrientes de la banca, los cuales son transferibles por medio de cheques. La oferta monetaria tiene una fuerte influencia sobre aspectos como la inflacin y la desaceleracin de la economa. En Colombia, el Banco de la repblica es la autoridad monetaria que se encarga de direccional la poltica monetaria. ste, por mandato Constitucional, debe mantener el ndice de inflacin en niveles aceptables con el fin de garantizar un adecuado desempeo de la actividad econmica. Cuando hay mucho dinero en circulacin, las personas disponen de ms recursos para adquirir bienes, sin embargo, si este nivel es excesivo, la demanda de bienes es mayor que la capacidad productiva del pas, presentndose, entonces, una escasez de bienes

y, como consecuencia, un aumento del precio de stos, lo que hace que se de un fenmeno de inflacin. Por el contrario, si la cantidad de dinero en circulacin en la economa es baja, el pblico no tiene dinero para comprar bienes o demanda una cantidad menor que la que se puede ofrecer segn la capacidad productiva del pas, por lo que las empresas se ven en problemas para vender sus productos, se presenta una abundancia de bienes y, consecuentemente, el precio de stos baja, producindose, por lo tanto, el efecto contrario a la inflacin, llamado deflacin. Segn esto, para que exista un buen desempeo de la economa debe haber un equilibrio entre el dinero que se encuentra en circulacin y los bienes que se encuentran disponibles en la economa. Para poder controlar la oferta monetaria, el Banco de la Repblica utiliza herramientas como las tasas de inters (aumentndolas para incentivar el ahorro o disminuyndolas para incentivar el consumo), los volmenes de crdito, el encaje bancario (aumentndolo para reducir el dinero en circulacin o reducindolo para lograr el efecto contrario), la emisin de dinero, el movimiento internacional de capitales, etc. La poltica monetaria est estrechamente ligada a la Poltica cambiaria (para garantizar el adecuado control de la cantidad de dinero en circulacin) y a la Poltica fiscal (cuando la autoridad monetaria debe otorgar crditos al sector fiscal o financiarle sus dficit presupuestarios). La poltica monetaria tiene un gran poder de influencia sobre aspectos como la inversin, en la medida que por medio de ella, se estimula o desestimula el ahorro, elemento bsico de la inversin. Una poltica monetaria puede conducir a que la gente prefiera invertir o ahorrar, lo que directamente influye sobre el crecimiento econmico y el desempleo. La implementacin de correctas medidas monetarias puede lograr que la economa de un pas se dinamice o estanque.

AUTORIDAD MONETARIA

Es el conjunto de organismos a travs del cual el gobierno (en representacin del Estado), mediante leyes, de retos, resoluciones o circulares, regula, controla y verifica el funcionamiento del sistema financiero y monetario; en virtud de esto, son en esencia una parte de los mecanismos de diseo e implementacin de la poltica econmica. En Colombia, los organismos que cumplen tal funcin son principalmente:

Banco de la Repblica El Banco de la Repblica como autoridad monetaria y cambiaria por expresa disposicin constitucional, expide las normas referentes al canje y las tasas de inters e igualmente las normas en materia cambiaria. La funcin principal del Banco es buscar la estabilidad monetaria y cambiaria, y su actuacin debe ser para el beneficio pblico y de un sector o agente en especial.

Algunas funciones del Banco de la Repblica son: * Regular la circulacin monetaria requerida para el normal desarrollo de la actividad econmica, en concordancia con los planes de gobierno. * Velar por la capacidad adquisitiva de la moneda con el fin de controlar la inflacin. * Emitir moneda legal * Administrar reservas internacionales Superintendencia Bancaria La Superintendencia Bancaria es un organismo de carcter tcnico, adscrito al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, con personera jurdica, autonoma administrativa y financiera y patrimonio propio, mediante el cual el Presidente de la Repblica ejerce la inspeccin, vigilancia y control sobre las personas que realicen la actividad financiera y aseguradora, y que tiene a su cargo el cumplimiento de los siguientes objetivos: a) Asegurar la confianza pblica en el sistema financiero y velar porque las instituciones que lo integran mantengan permanente solidez econmica y coeficientes de liquidez apropiados para atender sus obligaciones. b) Supervisar de manera integral la actividad de las entidades sometidas a su control y vigilancia. c) Supervisar las actividades que desarrollan las entidades sometidas a su control y vigilancia con el objeto de velar por la adecuada

presentacin

del

servicio

financiero.

d) Prevenir situaciones que puedan derivar en la prdida de confianza del pblico. Superintendencia de Valores Es un organismo de carcter tcnico, adscrito al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, al que corresponde el control de la operacin de acciones y la negociacin de todo tipo de ttulo valor, siempre que ellos se realicen mediante oferta pblica o a travs de un medio de comunicacin masivo. Igualmente es de su responsabilidad, el control del registro de las bolsas, sus miembros y comisionistas, asi como de todas las personas naturales o jurdicas que emitan, suscriban o negocien valores. Superintendencia de Control de Cambios Es un organismo vinculado al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico y est encargado de vigilar y controlar el cumplimiento de las normas que conforman el rgimen cambiario, e investigar y sancionar las violaciones al rgimen.

Algunos de sus objetivos son: * Asegurar el cumplimiento del rgimen cambiario. * Evitar que las divisas negociadas a travs del mercado cambiario pasen a ser negociadas en el mercado libre. El rgimen cambiario tiene por objeto promover el desarrollo econmico y social y el equilibrio cambiario, a fin de internacionalizar la economa, promover, fomentar y estimular el comercio exterior, facilitar el desarrollo de las transacciones corrientes con el exterior, estimular la inversin de capitales del exterior, aplicar controles a los movimientos de capital, buscar el nivel adecuado de reservas internacionales y coordinar las polticas y regulaciones cambiarias con las polticas macroeconmicas. Fondo de Garantas de Instituciones Financieras Su objetivo fundamental es, primero, apoyar patrimonialmente a las instituciones financieras con quebrantos patrimoniales cuando lo requiera la Superbancaria para capitalizarse y cuando los accionistas

no den cumplimiento a esa orden y organizar un esquema de seguros de depsito en Colombia. Segundo, asegurar la confianza de los depositantes y acreedores de las empresas financieras.

Funciones: * Servir de instrumento para fortalecer patrimonialmente a las instituciones adscritas. * Participar de manera transitoria en el capital de las entidades adscritas. * Velar porque existan medios en las instituciones financieras que otorguen liquidez a los activos financieros y a los bienes recibidos en pago. * Organizar y desarrollar el sistema de seguro de depsitos y de compra de obligaciones.

TRABAJO DE MACROECONOMIA ELDINERO Y SUS IMPLICACIONES EN LA ECONOMIA

Docente:

Estudiantes: JUAN CARLOS TORRES KATHERINE ARGOTE LEIDY LAURA BOLAO KELLYS BARON

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES Y ECONOMICAS VALLEDUPAR 2014