CPFL ENERGIAS RENOVVEIS S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF n 08.439.659/0001-50 Avenida Dr. Cardoso de Melo, n 1.184, 7 andar, So Paulo - SP Cdigo ISIN das Aes Ordinrias: BRCPREACNOR5 Cdigo de Negociao na BM&FBOVESPA: CPRE3

AVISO AO MERCADO

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CPRE3

Nos termos do disposto na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada (Instruo CVM 358), e no artigo 53 da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), a CPFL ENERGIAS RENOVVEIS S.A. (Companhia), os acionistas vendedores PTRIA ENERGIA - FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES, PTRIA ENERGIA RENOVVEL - FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES EM INFRAESTRUTURA, SECOR, LLC, FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES MULTISETORIAL PLUS, DEG - DEUTSCHE INVESTITIONS - UND ENTWICKLUNGSGESELLSCHAFT MBH, GMR ENERGIA S.A. e o acionista vendedor pessoa fsica conforme denido no Prospecto Preliminar (conforme denido abaixo) (em conjunto Acionistas Vendedores), em conjunto com o BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MLTIPLO S.A. (BofA Merrill Lynch ou Coordenador Lder), o BANCO ITA BBA S.A. (Ita BBA), o BANCO BTG PACTUAL S.A. (BTG Pactual ou Agente Estabilizador, e, em conjunto com o Coordenador Lder e o Ita BBA, os Coordenadores Globais), o BANCO MORGAN STANLEY S.A. (Morgan Stanley), o BANCO BRADESCO BBI S.A. (Bradesco BBI) e o BB-BANCO DE INVESTIMENTO S.A. (BB Investimentos e, em conjunto com os Coordenadores Globais, o Morgan Stanley e o Bradesco BBI, os Coordenadores da Oferta), vm a pblico comunicar que, em 23 de maio de 2013, foi protocolado perante a CVM pedido de registro da oferta pblica de distribuio (i) primria de, inicialmente, 27.977.618 (vinte e sete milhes, novecentas e setenta e sete mil, seiscentas e dezoito) aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames de emisso da Companhia; e (ii) secundria de, inicialmente, 43.964.828 (quarenta e trs milhes, novecentas e sessenta e quatro mil, oitocentas e vinte e oito) aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames de emisso da Companhia de titularidade dos Acionistas Vendedores (em conjunto Aes), a ser realizada no Brasil, com esforos de colocao das Aes no exterior (Oferta). 1. A OFERTA A Oferta consistir na distribuio pblica (i) primria de, inicialmente, 27.977.618 (vinte e sete milhes, novecentas e setenta e sete mil, seiscentas e dezoito) Aes a serem emitidas pela Companhia (Oferta Primria); e (ii) secundria de, inicialmente, 43.964.828 (quarenta e trs milhes, novecentas e sessenta e quatro mil, oitocentas e vinte e oito) Aes de emisso da Companhia de titularidade dos Acionistas Vendedores (Oferta Secundria) a ser realizada no Brasil, em mercado de balco no-organizado, a ser realizada pelos Coordenadores da Oferta, com a participao de determinadas instituies nanceiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios e de determinadas instituies consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) convidadas a participar da Oferta de Varejo (conforme denido abaixo), com esforos de colocao das Aes, exclusivamente, junto a Investidores da Oferta de Varejo (conforme denido abaixo), bem como outras instituies nanceiras contratadas para participar da Oferta (Instituies Consorciadas, e em conjunto com os Coordenadores da Oferta, Instituies Participantes da Oferta), em conformidade com a Instruo CVM 400 e o esforo de disperso acionria previsto no Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA (Regulamento do Novo Mercado). Simultaneamente, sero realizados esforos de colocao das Aes (i) nos Estados Unidos da Amrica pelo Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, o Itau BBA USA Securities, Inc., o BTG Pactual US Capital LLC, o Morgan Stanley & Co. LLC., o Bradesco Securities, Inc. e o Banco do Brasil Securities LLC (Agentes de Colocao Internacional), e determinadas instituies nanceiras a serem contratadas exclusivamente para a colocao junto a investidores institucionais qualicados, residentes, domiciliados ou com sede nos Estados Unidos da Amrica (qualied institutional buyers), conforme denidos na Rule 144A (Regra 144A), editada pela U.S. Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica (SEC), nos termos das isenes de registro previstas no U.S. Securities Act de 1933, conforme alterado (Securities Act) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act; e (ii) nos demais pases, que no os Estados Unidos da Amrica e o Brasil, para investidores que sejam pessoas no residentes nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudos de acordo com as leis daquele pas (non U.S. Persons), de acordo com a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e com base na Regulation S (Regulamento S) no mbito do Securities Act, editada pela SEC (Investidores Institucionais Estrangeiros) e, em ambos os casos, desde que tais Investidores Institucionais Estrangeiros sejam registrados na CVM e invistam no Brasil nos termos da Lei n 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada (Lei 4.131) ou da Resoluo do Conselho Monetrio Nacional (CMN) n 2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada (Resoluo CMN 2.689) e da Instruo n 325 da CVM, de 27 de janeiro de 2000, conforme alterada (Instruo CVM 325), sem a necessidade, portanto, da solicitao e obteno de registro de distribuio e colocao das Aes em agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de outro pas, inclusive perante a SEC. Os esforos de colocao das Aes junto a Investidores Institucionais Estrangeiros, exclusivamente no exterior, sero realizados em conformidade com o Placement Facilitation Agreement (Contrato de Colocao Internacional), a ser celebrado entre a Companhia, os Acionistas Vendedores, e os Agentes de Colocao Internacional. A Oferta ser registrada no Brasil junto CVM, em conformidade com os procedimentos previstos na Instruo CVM 400. No ser realizado qualquer registro da Oferta ou das Aes na SEC ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil, junto CVM. As Aes no podero ser ofertadas ou subscritas/ adquiridas nos Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme denido no Regulamento S, exceto se registradas na SEC ou de acordo com uma iseno de registro nos termos do Securities Act. A Companhia e os Coordenadores da Oferta no pretendem registrar a Oferta ou as Aes nos Estados Unidos da Amrica. As Aes, sem considerar as Aes Suplementares (conforme denido abaixo), sero colocadas pelas Instituies Participantes da Oferta de forma individual e no solidria, em regime de garantia rme de colocao a ser prestada exclusivamente pelo BTG Pactual nos termos do item 8.1. abaixo e de liquidao a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocao (conforme denido abaixo). As Aes que forem objeto de esforos de venda no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional junto a Investidores Institucionais Estrangeiros sero obrigatoriamente subscritas/adquiridas, integralizadas/liquidadas, conforme o caso, no Brasil junto aos Coordenadores da Oferta, em moeda corrente nacional, nos termos do artigo 19, 4 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei do Mercado de Valores Mobilirios). 1.1. Aes Adicionais: Nos termos do artigo 14, pargrafo2, da Instruo CVM 400, at a data de publicao do Anncio de Incio (conforme denido abaixo), a quantidade de Aes inicialmente ofertada, sem considerar as Aes Suplementares, poder, a critrio dos Acionistas Vendedores, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em at 20% (vinte por cento) do total de Aes inicialmente ofertadas, ou seja, em at 14.388.489 (quatorze milhes, trezentas e oitenta e oito mil, quatrocentas e oitenta e nove) aes ordinrias de emisso da Companhia de titularidade dos Acionistas Vendedores, nas mesmas condies e ao mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes Adicionais). 1.2. Aes Suplementares: Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Aes inicialmente ofertada poder ser acrescida de um lote suplementar equivalente a at 15% (quinze por cento) do total de Aes inicialmente ofertadas, ou seja, em at 10.791.367 (dez milhes, setecentas e noventa e uma mil, trezentas e sessenta e sete) aes ordinrias de emisso da Companhia, sem considerar as Aes Adicionais (Aes Suplementares), conforme opo para distribuio de tais Aes Suplementares a ser outorgada no Contrato de Colocao (conforme denido abaixo) pela Companhia ao Agente Estabilizador, nas mesmas condies e ao mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas, as quais sero destinadas exclusivamente a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Aes Suplementares). O Agente Estabilizador ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocao (conforme denido abaixo), e por um perodo de at 30 (trinta) dias contados da data de incio da negociao das Aes na BM&FBOVESPA, inclusive, de exercer a Opo de Aes Suplementares, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps noticao aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for xado o Preo por Ao (conforme denido abaixo) seja tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. 2. APROVAES SOCIETRIAS A realizao da Oferta Primria, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas da Companhia, bem como seus termos e condies, foram aprovados em Assembleia Geral Extraordinria da Companhia realizada em 26 de junho de 2013, cuja ata foi protocolada para arquivamento na Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) e foi publicada no Dirio Ocial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico em 27 de junho de 2013. A realizao da Oferta Secundria, bem como seus termos e condies, foram aprovados pelo Acionista Vendedor Fundo de Investimento em Participaes Multisetorial Plus, por meio de ato realizado em 29 de maio de 2012. Os atos constitutivos dos Acionistas Vendedores Ptria Energia Fundo de Investimento em Participaes, Ptria Energia Renovvel Fundo de Investimento em Participaes em Infraestrutura, Secor, LLC, DEG - Deutsche Investitions - und Entwicklungsgesellschaft mbH e GMR Energia S.A. no requerem qualquer aprovao societria especca para a alienao das aes de sua titularidade ou a xao do Preo por Ao na Oferta Secundria. O Acionista Vendedor pessoa fsica no necessita de aprovao societria para a realizao da Oferta Secundria. O Preo por Ao (conforme denido abaixo) e o efetivo aumento de capital da Companhia sero aprovados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia a ser realizada antes da concesso dos registros da Oferta pela CVM e cuja ata ser devidamente registrada na JUCESP e publicada no jornal Valor Econmico na data de publicao do Anncio de Incio da Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Anncio de Incio) e no Dirio Ocial do Estado de So Paulo no dia til subsequente. A xao do Preo por Ao no depender de qualquer aprovao especca pelos Acionistas Vendedores. No mbito da Oferta Primria, a emisso das Aes pela Companhia ser feita com excluso do direito de preferncia dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei n6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes), e tal emisso ser realizada dentro do limite de capital autorizado previsto em seu Estatuto Social. 3. INSTITUIES PARTICIPANTES DA OFERTA Os Coordenadores da Oferta, em nome da Companhia, convidaro as Instituies Consorciadas para participar da colocao das Aes. COMPROMISSO DE COLOCAO DE ORDEM DE COMPRA DE AES PELA PREVI Os Acionistas Vendedores rmaram com a Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (Previ), em 25 de junho de 2013, uma carta compromisso, por meio da qual, sujeito a determinadas condies conforme abaixo descritas, a Previ dever apresentar, no mbito do Procedimento de Bookbuilding, uma ordem de compra de Aes da Companhia, pelo preo de R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos) por Ao, somando o montante de R$399.999.994,20 (trezentos e noventa e nove milhes, novecentos e noventa e nove mil, novecentos e noventa e quatro reais e vinte centavos) (Carta Compromisso). Este preo por ao equivalente ao valor do Preo por Ao a ser pago pelo BTG Pactual em caso de exerccio da Garantia Firme de Colocao, correspondendo ao valor mnimo da faixa de preo indicativa para o Procedimento de Bookbuilding. Conforme os termos da Carta Compromisso, sujeito realizao da Oferta, os Acionistas Vendedores comprometem-se a alienar 31.974.420 (trinta e um milhes, novecentas e setenta e quatro mil, quatrocentas e vinte) Aes de emisso da Companhia no mbito da Oferta. Referida quantidade de aes corresponde ao montante total de R$399.999.994,20 (trezentos e noventa e nove milhes, novecentos e noventa e nove mil, novecentos e noventa e quatro reais e vinte centavos) levando-se em considerao o preo de R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos) por Ao. Considerando que a Previ Pessoa Vinculada Companhia, a aquisio da totalidade das Aes objeto da Carta Compromisso pela Previ pode no ser possvel, caso seja vericado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Aes inicialmente ofertadas (excludas as Aes Suplementares e as Aes Adicionais), em razo do disposto no art. 55 da Instruo CVM 400. Desse modo, a obrigao da Previ relativamente aquisio da totalidade das Aes objeto da Carta Compromisso ca tambm condicionada a no vericao das restries previstas em referido dispositivo legal. Foi ainda estabelecido na Carta Compromisso que a Previ no poder oferecer, vender, contratar a venda, dar em garantia ou de outra forma dispor, direta ou indiretamente, das Aes de sua titularidade objeto da Carta Compromisso, bem como quaisquer valores mobilirios conversveis ou permutveis por, ou que representem um direito de receber Aes, ou que admitam pagamento mediante entrega de Aes, bem como derivativos nelas lastreados. A obrigao assumida (a) em relao a 100% (cem por cento) das Aes de titularidade da Previ objeto da Carta Compromisso (e tais valores mobilirios, se for o caso) viger pelo perodo de 240 (duzentos e quarenta) dias contados da data de publicao do Anncio de Incio (inclusive); e (b) com relao a 60% (sessenta por cento) das Aes de sua titularidade objeto da Carta Compromisso (e tais valores mobilirios, se for o caso) viger durante o perodo de 180 (cento e oitenta) dias que se inicia a partir do 241 dia aps a publicao do Anncio de Incio. Os Acionistas Vendedores e a Previ tambm se comprometeram a, em caso e aps a consumao da Oferta, oportunamente negociar de boa-f o ingresso da Previ no Acordo de Acionistas rmado em 30 de julho de 2007, caso seja do interesse da Previ. O compromisso da Previ de apresentao de ordem de compra de aes ordinrias de emisso da Companhia foi negociado em mbito privado e no contou com a intermediao ou participao dos Coordenadores da Oferta. 5. REGIME DE DISTRIBUIO Aps a celebrao do Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Colocao e Liquidao de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Contrato de Colocao) entre a Companhia, os Acionistas Vendedores, os Coordenadores da Oferta e a BM&FBOVESPA, e aps a concesso dos registros da Oferta pela CVM, as Aes (sem considerar as Aes Suplementares e considerando as Aes Adicionais) sero distribudas no Brasil, em mercado de balco no-organizado, em regime de garantia rme de colocao a ser prestada exclusivamente pelo BTG Pactual nos termos do item 8.1. abaixo e de liquidao, a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta de forma individual e no solidria, em conformidade com os termos da Instruo CVM 400 e com o abaixo disposto. Os esforos de colocao das Aes no exterior, no mbito da Oferta, sero realizados nos termos do Contrato de Colocao Internacional, a ser celebrado entre a Companhia e os Agentes de Colocao Internacional. 6. PROCEDIMENTO DA OFERTA Aps o encerramento do Perodo de Reserva (conforme denido abaixo), a realizao do Procedimento de Bookbuilding (conforme denido abaixo), a assinatura do Contrato de Colocao e do Contrato de Colocao Internacional, a concesso dos registros da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Denitivo da Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Prospecto Denitivo), os Coordenadores da Oferta realizaro a colocao das Aes em regime de garantia rme de colocao, a ser prestada exclusivamente pelo BTG Pactual, de at 39.968.026 (trinta e nove milhes, novecentos e sessenta e oito mil e vinte e seis) Aes, correspondentes a at aproximadamente 55,6% (cinquenta e cinco inteiros e seis dcimos por cento) do total de Aes (sem considerar as Aes Suplementares e as Aes Adicionais) ofertadas no mbito da Oferta, sendo que, no caso do exerccio parcial ou total da Garantia Firme de Colocao (conforme abaixo denido), o valor do Preo por Ao a ser pago pelo BTG Pactual e pelos investidores que solicitarem em seus respectivos Pedidos de Reserva e ordens de investimento a subscrio e a aquisio de Aes ser o valor mnimo da faixa de preo indicativa para o Procedimento de Bookbuilding, ou seja, o Preo por Ao ser de R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos). A Garantia Firme de Colocao ser vlida at a concluso do Procedimento de Bookbuilding prevista neste Aviso ao Mercado. Para mais informaes sobre a Garantia Firme de Colocao do BTG Pactual, vide item 8.1 abaixo. Sem prejuzo da garantia rme de colocao acima descrita, as Instituies Participantes da Oferta realizaro a distribuio das Aes de forma individual e no solidria, na proporo e at o limite previsto no Contrato de Colocao, em regime de garantia rme de liquidao, a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta, nos termos da Instruo CVM 400, por meio de duas ofertas distintas, quais sejam, (i) a oferta de varejo na qual tero prioridade de alocao os Empregados (conforme denido abaixo) (Oferta de Varejo); e (ii) a oferta institucional (Oferta Institucional), conforme descritas, respectivamente, nos itens 6.1 e 6.2 abaixo, observado o disposto na Instruo CVM 400 e no Regulamento de Listagem do Novo Mercado. No ser admitida distribuio parcial das Aes no mbito da Oferta: Conforme descrito nos itens 6.1 e 6.2 abaixo, o pblico-alvo da Oferta consiste em (i) Empregados; (ii) investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes, domiciliados ou com sede no Brasil e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, nos termos da regulamentao em vigor, que realizaram Pedido de Reserva durante o Perodo de Reserva (conforme denidos abaixo), observados, em ambos os casos, o valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) e valor mximo de pedido de investimento de R$300.000,00 (trezentos mil reais), por Investidor da Oferta de Varejo; e (iii) pessoas fsicas e jurdicas residentes e domiciliados no Brasil e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA cujas intenes especcas ou globais de investimento excedam R$300.000,00 (trezentos mil reais), alm de fundos de investimentos, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, companhias seguradoras, entidades abertas e fechadas de previdncia complementar e de capitalizao, investidores qualicados nos termos da regulamentao da CVM e Investidores Institucionais Estrangeiros. Os Coordenadores da Oferta, com a expressa anuncia da Companhia e dos Acionistas Vendedores, elaboraro plano de distribuio das Aes, nos termos do artigo 33, pargrafo 3 da Instruo CVM 400 e do Regulamento do Novo Mercado, no que diz respeito ao esforo de disperso acionria, o qual leva em conta a criao de uma base acionria diversicada de acionistas, formada por Investidores Institucionais (conforme abaixo denido) com diferentes critrios de avaliao sobre as perspectivas da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura macroeconmica brasileira e internacional, e relaes da Companhia com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores da Oferta e da Companhia, observado que os Coordenadores da Oferta asseguraro (i) a adequao do investimento ao perl de risco de seus clientes, bem como; (ii) o tratamento justo e equitativo a todos os investidores; e (iii) o recebimento prvio pelas Instituies Participantes da Oferta dos exemplares do Prospecto Preliminar de Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Prospecto Preliminar) e do Prospecto Denitivo (em conjunto com o Prospecto Preliminar, Prospectos) para leitura obrigatria, de modo que suas eventuais dvidas possam ser esclarecidas junto aos Coordenadores da Oferta. 6.1. Oferta de Varejo: A Oferta de Varejo ser realizada junto a: (i) pessoa(s) fsica(s) que gure(m): (a) como empregados e administradores no-empregados da Companhia, assim registrados em 26 de junho de 2013; e/ou (b) como empregados e administradores no-empregados das sociedades CPFL Energia S.A. (CNPJ/MF 02.429.144/0001-93); CPFL Jaguarina Participaes Ltda. (CNPJ/MF 02.150.569/0001-69), Companhia Paulista de Fora e Luz (CNPJ/MF 33.050.196/0001-88), Companhia Piratininga de Fora e Luz (CNPJ/MF 04.172.213/0001-51), Rio Grande Energia S.A. (CNPJ/MF 02.016.439/0001-38), Companhia Luz e Fora Santa Cruz (CNPJ/MF 61.116.265/0001-44), Companhia Leste Paulista de Energia (CNPJ/MF 61.015.582/0001-74), Companhia Jaguari de Energia (CNPJ/MF 53.859.112/0001-69), Companhia Sul Paulista de Energia (CNPJ/MF 60.855.608/0001-20), Companhia Luz e Fora de Mococa (CNPJ/MF 52.503.802/0001-18), CPFL Comercializao Brasil S.A. (CNPJ/MF 04.973.790/0001-42), Clion Assessoria e Comercializao de Energia Eltrica Ltda. (CNPJ/MF 04.785.914/0001-66), Sul Geradora Participaes S.A. (CNPJ/MF 02.689.862/0001-07), CPFL Comercializao Cone Sul S.A. (CNPJ/MF 02.190.883/0001-75), CPFL Planalto Ltda. (CNPJ/MF 02.150.562/0001-47), Chumpitaz Servios S.A. (CNPJ/MF 08.971.542/0001-13), CPFL Servios, Equipamentos Indstria e Comrcio S.A. (CNPJ/MF 58.635.517/0001-37); CPFL Atende Centro de Contatos e Atendimentos Ltda. (CNPJ/MF 09.606.475/0001-09), CPFL Total Servios Administrativos Ltda. (CNPJ/MF 12.116.118/0001-69), CPFL Gerao de Energia S.A. (CNPJ/MF 03.953.509/0001-47), CPFL Jaguari de Gerao de Energia (CNPJ/MF 07.137.154/0001-79), Paulista Lajeado Energia S.A. (CNPJ/MF 03.491.603/0001-21), BAESA - Energtica Barra Grande S.A. (CNPJ/MF 04.781.143/0001-39), Campos Novos Energia S.A. (CNPJ/MF 03.356.967/0001-07), Foz do Chapec Energia S.A. (CNPJ/MF 04.591.168/0001-70), Chapecoense Gerao S.A. (CNPJ/MF 07.829.836/0001-42), Centrais Eltricas da Paraba - EPASA (CNPJ/MF 10.366.780/0001-41), Companhia Energtica Rio das Antas - CERAN (CNPJ/MF 04.237.975/0001-99), CPFL Servios, Equipamentos, Indstria e Comrcio S.A. (CNPJ/MF 58.635.517/0001-37), CPFL Transmisso Piracicaba S.A. (CNPJ/MF 17.079.395/0001-62) e CPFL Bio Itapaci S.A. (CNPJ/MF 12.116.119/0001-03), sociedades integrantes do grupo econmico da Companhia, assim registrados em 26 de junho de 2013 (Empregados), que realizem solicitao de reserva antecipada mediante o preenchimento de formulrio especco (Pedido de Reserva) durante o perodo compreendido entre 04 de julho de 2013 a 16 de julho de 2013, inclusive (Perodo de Reserva), observado o valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) e o valor mximo de pedido de investimento de R$300.000,00 (trezentos mil reais) por investidor, nas condies descritas neste item 6.1; e (ii) investidores pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento (registrados na BM&FBOVESPA, nos termos da regulamentao em vigor) residentes, domiciliados ou com sede no Brasil que no sejam considerados Investidores Institucionais (conforme denido abaixo) e que realizem Pedido de Reserva durante o Perodo de Reserva, destinados subscrio e/ou aquisio, conforme o caso, de Aes no mbito da Oferta, observado o valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) e o valor mximo de pedido de investimento de R$300.000,00 (trezentos mil reais) por investidor, nas condies descritas neste item 6.1 (Investidores No Institucionais e, em conjunto com os Empregados, os Investidores da Oferta de Varejo). No contexto da Oferta de Varejo, caso haja demanda, o montante de, no mnimo, 10% (dez por cento) e, no mximo, 20% (vinte por cento) do total das Aes, considerando as Aes Suplementares e as Aes Adicionais (Aes da Oferta de Varejo), ser destinado prioritariamente colocao pblica junto a Investidores da Oferta de Varejo que tenham realizado Pedido de Reserva, conforme previsto no item 8.1 (ii) do Regulamento do Novo Mercado, de acordo com as condies ali previstas e o procedimento abaixo indicado. Sero alocadas prioritariamente aos Empregados Aes da Oferta de Varejo representando percentual equivalente a 2% das Aes, considerando as Aes Suplementares e as Aes Adicionais (Alocao Especial aos Empregados). As Aes da Oferta de Varejo que no forem alocadas aos Empregados sero alocadas aos Investidores No Institucionais. Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Empregados seja superior quantidade de Aes destinadas Alocao Especial aos Empregados, haver rateio, conforme disposto no item (i) abaixo. Por sua vez, caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No Institucionais seja superior quantidade de Aes da Oferta de Varejo, deduzido o montante destinado Alocao Especial aos Empregados, haver rateio, conforme disposto no item (k) abaixo. Os Pedidos de Reserva podero ser efetuados pelos Investidores da Oferta de Varejo de maneira irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos itens (c), (d), (f), (l), (m), (n) e (o) abaixo, observadas as condies do Pedido de Reserva, de acordo com as seguintes condies: (a) os Investidores da Oferta de Varejo interessados em participar da Oferta devero realizar solicitaes de reservas de Aes junto a uma Instituio Consorciada, nas dependncias de referida Instituio Consorciada, mediante o preenchimento do Pedido de Reserva, celebrado em carter irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos itens (c), (d), (f), (l), (m), (n) e (o) abaixo, durante o Perodo de Reserva, observados o valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) e o valor mximo de pedido de investimento de R$300.000,00 (trezentos mil reais) por Investidor da Oferta de Varejo (Valores Mnimo e Mximo do Pedido de Reserva). O Investidor da Oferta de Varejo que seja Pessoa Vinculada (conforme denida abaixo) dever indicar, obrigatoriamente, no respectivo Pedido de Reserva, sua qualidade de Pessoa Vinculada (conforme abaixo denido), sob pena de seu Pedido de Reserva ser cancelado pela respectiva Instituio Consorciada. Os Investidores da Oferta de Varejo que sejam Empregados devero indicar, obrigatoriamente, no respectivo Pedido de Reserva, sua condio de Empregado, sob pena de, no o fazendo, serem considerados em conjunto com os demais Investidores No Institucionais, no se beneciando da Alocao Especial aos Empregados. Recomenda-se aos Investidores da Oferta de Varejo interessados na realizao de Pedidos de Reserva que (a) leiam cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos liquidao da Oferta e as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Formulrio de Referncia; (b) veriquem com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia, antes de realizar o seu Pedido de Reserva, se essa, a seu exclusivo critrio, exigir a manuteno de recursos em conta nela aberta e/ou mantida, para ns de garantia do Pedido de Reserva; e (c) entrem em contato com a Instituio Participante da Oferta de sua preferncia para obter informaes mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituio Participante da Oferta para a realizao do Pedido de Reserva ou, se for o caso, para a realizao do cadastro na Instituio Participante da Oferta, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada Instituio Participante da Oferta; (b) aos Investidores da Oferta de Varejo que sejam considerados Pessoas Vinculadas (conforme abaixo denido), ser tambm permitida a realizao de Pedidos de Reserva no perodo de 1 (um) dia til, a ser iniciado e encerrado em 04 de julho de 2013 (Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas), perodo este que anteceder, no mnimo, em 7 (sete) dias teis a concluso do Procedimento de Bookbuilding, sendo que aqueles que realizarem seus Pedidos de Reserva no Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas no tero seus Pedidos de Reserva cancelados em caso de excesso de demanda superior em 1/3 quantidade de Aes inicialmente ofertada (excludas as Aes Suplementares e as Aes Adicionais); (c) caso seja vericado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Aes inicialmente ofertadas (excludas as Aes Suplementares e as Aes Adicionais), ser vedada a colocao, pelas Instituies Consorciadas, de Aes junto a Investidores da Oferta de Varejo que sejam (i) administradores ou controladores da Companhia ou dos Acionistas Vendedores, (ii) administradores e/ou controladores de quaisquer das Instituies Participantes da Oferta e/ou de quaisquer dos Agentes de Colocao Internacional, (iii) outras pessoas vinculadas Oferta, ou (iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas nos itens (i), (ii) e (iii) anteriores (Pessoas Vinculadas), sendo os Pedidos de Reserva realizados por Investidores da Oferta de Varejo que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente cancelados pela Instituio Consorciada que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, com exceo dos Pedidos de Reserva realizados pelos Investidores da Oferta de Varejo que sejam Pessoas Vinculadas durante o Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas; (d) durante o Perodo de Reserva ou Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme aplicvel, cada Investidor da Oferta de Varejo poder estipular, no respectivo Pedido de Reserva, o preo mximo por Ao como condio de eccia do seu Pedido de Reserva, nos termos do pargrafo 3 do artigo 45 da Instruo CVM 400. Caso o Investidor da Oferta de Varejo opte por estipular um preo mximo por Ao no Pedido de Reserva e o Preo por Ao (conforme denido abaixo) seja xado em valor superior ao preo mximo por Ao estipulado por tal Investidor da Oferta de Varejo, seu Pedido de Reserva ser automaticamente cancelado pela respectiva Instituio Consorciada; (e) aps a concesso dos registros da Oferta pela CVM, a quantidade de Aes subscritas/adquiridas, conforme o caso, e o respectivo valor do investimento dos Investidores da Oferta de Varejo sero informados a cada Investidor da Oferta de Varejo at as 12:00 horas do dia til imediatamente posterior data de publicao do Anncio de Incio pela Instituio Consorciada que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva, por meio de mensagem enviada ao endereo eletrnico fornecido no Pedido de Reserva ou, na sua ausncia, por telefone/fax ou correspondncia, sendo o pagamento limitado ao valor do Pedido de Reserva e ressalvada a possibilidade de rateio prevista nos itens (i) e (k) abaixo; (f) cada Investidor da Oferta de Varejo dever realizar a subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes mediante o pagamento vista do valor indicado no item (e) acima, junto Instituio Consorciada com que tenha realizado o respectivo Pedido de Reserva, em recursos imediatamente disponveis em moeda corrente nacional, at as 10:30 horas da Data de Liquidao (conforme denido abaixo). No havendo pagamento pontual, a Instituio Consorciada junto qual tal reserva foi realizada ir garantir a liquidao por parte do Investidor da Oferta de Varejo em questo e o Pedido de Reserva ser automaticamente cancelado pela Instituio Consorciada junto qual o Pedido de Reserva tenha sido realizado; (g) at as 16:00 horas da Data de Liquidao, a central depositria da BM&FBOVESPA, em nome de cada Instituio Consorciada junto qual o Pedido de Reserva tenha sido realizado, entregar a cada Investidor da Oferta de Varejo o nmero de Aes correspondente relao entre o valor do investimento pretendido constante do Pedido de Reserva e o Preo por Ao (conforme denido abaixo), ressalvada a possibilidade de desistncia prevista no item (l) abaixo, as possibilidades de cancelamento previstas nos itens (c), (d) e (f) acima e (m), (n) e (o) abaixo e a possibilidade de rateio prevista nos itens (i) e (k) abaixo. Caso tal relao resulte em frao de Ao, o valor do investimento ser limitado ao valor correspondente ao maior nmero inteiro de Aes; (h) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Empregados no exceda o volume de Alocao Especial aos Empregados, no haver rateio, sendo todos os Empregados integralmente atendidos em todas as suas reservas. Quaisquer sobras no lote originalmente alocado aos Empregados sero destinadas aos Investidores No Institucionais; (i) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Empregados seja superior quantidade de Aes sujeitas Alocao Especial aos Empregados, ser realizado o rateio da quantidade de Aes sujeitas Alocao Especial aos Empregados, sendo que (a) at o limite de R$5.000,00 (cinco mil reais), inclusive, por Empregado, o critrio de rateio ser a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Alocao Especial aos Empregados entre os Empregados que tiverem apresentado Pedido de Reserva especco, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva e quantidade total das Aes sujeitas Alocao Especial aos Empregados, desconsiderando-se as fraes de Aes; (b) uma vez atendido o critrio descrito na alnea (a) acima, as Aes destinadas Alocao Especial aos Empregados remanescentes sero rateadas proporcionalmente ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva entre todos os Empregados, desconsiderando-se as fraes de Aes; (j) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva de Aes realizados por Investidores No Institucionais seja igual ou inferior quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo, no haver rateio, sendo todos os Investidores No Institucionais integralmente atendidos em todas as suas reservas e eventuais sobras no lote ofertado aos Investidores No Institucionais destinadas a Investidores Institucionais, nos termos descritos no item 6.2 abaixo; (k) caso o total de Aes objeto dos Pedidos de Reserva exceda o total de Aes destinadas Oferta de Varejo, ser realizado rateio entre os Investidores No Institucionais, sendo que (a) at o limite de R$5.000,00 (cinco mil reais), inclusive, por Investidor No Institucional, o critrio de rateio ser a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Oferta de Varejo entre os Investidores No Institucionais que tiverem apresentado Pedido de Reserva, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva e quantidade total das Aes destinadas Oferta de Varejo, desconsiderando-se as fraes de Aes; (b) uma vez atendido o critrio descrito na alnea (a) acima, as Aes destinadas Oferta de Varejo remanescentes sero rateadas proporcionalmente ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva entre todos os Investidores No Institucionais, desconsiderando-se as fraes de Aes. Opcionalmente, a critrio dos Coordenadores da Oferta, a quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo poder ser aumentada para que os Pedidos de Reserva excedentes possam ser total ou parcialmente atendidos, sendo que, no caso de atendimento parcial, ser observado o mesmo critrio de rateio; (l) na hiptese de ser vericada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e as informaes constantes do Prospecto Denitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo Investidor da Oferta de Varejo ou a sua deciso de investimento, nos termos do pargrafo 4 do artigo 45 da Instruo CVM 400, referido Investidor da Oferta de Varejo poder desistir do Pedido de Reserva aps o incio do Perodo de Colocao (conforme denido abaixo). Nesta hiptese, o Investidor da Oferta de Varejo dever informar, por escrito, sua deciso de desistncia do Pedido de Reserva Instituio Consorciada que houver recebido o respectivo Pedido de Reserva (por meio de mensagem eletrnica, fax ou correspondncia enviada ao endereo da Instituio Consorciada, conforme dados abaixo) no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da divulgao do Anncio de Reticao (conforme denido abaixo), que ser ento cancelado pela respectiva Instituio Consorciada. Caso o Investidor da Oferta de Varejo no informe por escrito a Instituio Consorciada de sua desistncia do Pedido de Reserva no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da divulgao do Anncio de Reticao (conforme denido abaixo) ser presumido que tal Investidor da Oferta de Varejo manteve o seu Pedido de Reserva e, portanto, tal investidor dever efetuar o pagamento em conformidade com os termos e no prazo previsto no respectivo Pedido de Reserva; (m) na hiptese de (i) no haver a concluso da Oferta, (ii) resilio do Contrato de Colocao, (iii) cancelamento da Oferta; (iv) revogao da Oferta, que torna inecazes a Oferta e os atos de aceitao anteriores ou posteriores, (v) suspenso ou modicao da Oferta ou, ainda, (vi) em qualquer outra hiptese de devoluo dos Pedidos de Reserva em funo de expressa disposio legal, todos os Pedidos de Reserva sero automaticamente cancelados e cada uma das Instituies Consorciadas comunicar sobre o cancelamento da Oferta, inclusive por meio de publicao de aviso ao mercado, aos Investidores da Oferta de Varejo de quem tenham recebido Pedido de Reserva. Em qualquer das hipteses indicada acima, devem ser restitudos integralmente aos investidores aceitantes os valores dados em contrapartida s Aes, no prazo de 3 (trs) dias teis da data de divulgao da revogao, do cancelamento, do recebimento da comunicao da desistncia, da suspenso ou da modicao, conforme o caso, sem qualquer remunerao ou correo monetria e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos eventualmente incidentes; (n) na hiptese de haver descumprimento ou indcios de descumprimento, por qualquer uma das Instituies Consorciadas, de qualquer das normas de conduta ou quaisquer outras obrigaes previstas no termo de adeso ao Contrato de Colocao ou, ainda, previstas na regulamentao aplicvel no mbito da Oferta, incluindo, sem limitao, as normas previstas na Instruo CVM 400, especialmente as normas referentes ao perodo de silncio, emisso de relatrios e marketing da Oferta, tal Instituio Consorciada, a critrio dos Coordenadores da Oferta e sem prejuzo das demais medidas julgadas cabveis pelos Coordenadores da Oferta (i) deixar de integrar o grupo de instituies nanceiras responsveis pela colocao das Aes no mbito da Oferta, pelo que sero cancelados todos os Pedidos de Reserva que tenha recebido, sendo que os valores eventualmente dados em contrapartida s Aes sero devolvidos sem juros ou correo monetria e sem reembolso dos gastos incorridos em razo do depsito e com deduo, caso sejam incidentes, se a alquota for superior a zero, dos valores relativos incidncia de quaisquer tributos ou taxas sobre movimentao nanceira, no prazo de 3 (trs) dias teis contados do pedido de cancelamento do Pedido de Reserva, (ii) arcar com quaisquer custos relativos sua excluso como Instituio Participante da Oferta, incluindo custos com publicaes, honorrios advocatcios e demais custos perante terceiros, inclusive custos decorrentes de demandas de potenciais investidores; e (iii) poder deixar, por um perodo de 6 (seis) meses contados da data da comunicao da violao, de atuar como instituio intermediria em ofertas pblicas de distribuio de valores mobilirios sob a coordenao de quaisquer dos Coordenadores da Oferta. A Instituio Consorciada a que se refere este item (n) dever informar imediatamente os Investidores da Oferta de Varejo de quem tenha recebido Pedido de Reserva sobre o referido cancelamento; e (o) em caso de suspenso ou modicao da Oferta, as Instituies Consorciadas devero acautelar-se e se certicar, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o Investidor da Oferta de Varejo est ciente de que a Oferta foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies estabelecidas. Caso o Investidor da Oferta de Varejo j tenha aderido Oferta, cada Instituio Consorciada dever comunicar diretamente ao Investidor da Oferta de Varejo que tenha efetuado Pedido de Reserva junto a tal Instituio Consorciada a respeito da modicao efetuada. O Investidor da Oferta de Varejo poder desistir do Pedido de Reserva at as 16:00 horas do 5 (quinto) dia til subsequente data em que for comunicada, por escrito, a suspenso ou a modicao da Oferta. Nesta hiptese, o Investidor da Oferta de Varejo dever informar sua deciso de desistncia do Pedido de Reserva Instituio Consorciada que tenha recebido o seu Pedido de Reserva, em conformidade com os termos do Pedido de Reserva, o qual ser cancelado pela referida Instituio Consorciada. Caso o Investidor da Oferta de Varejo no informe, por escrito, Instituio Consorciada sobre sua desistncia do Pedido de Reserva no prazo estipulado acima, ser presumido que tal Investidor da Oferta de Varejo manteve o seu Pedido de Reserva e, portanto, tal investidor dever efetuar o pagamento em conformidade com os termos e no prazo previsto no respectivo Pedido de Reserva. As Instituies Consorciadas somente atendero aos Pedidos de Reserva feitos por Investidores da Oferta de Varejo titulares de conta-corrente bancria ou de conta de investimento nelas aberta ou mantida pelo respectivo Investidor da Oferta de Varejo. A revogao, suspenso ou qualquer modicao na Oferta ser imediatamente divulgada por meio do jornal Valor Econmico, veculo tambm utilizado para divulgao deste Aviso ao Mercado e do Anncio de Incio, conforme disposto no artigo 27 da Instruo CVM 400 (Anncio de Reticao). Recomenda-se aos Investidores da Oferta de Varejo interessados na realizao dos Pedidos de Reserva que (a) leiam cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente no que se refere aos procedimentos relativos liquidao da Oferta, e as informaes constantes dos Prospectos e do Formulrio de Referncia da Companhia, especialmente as sees que tratam sobre os riscos aos quais a Companhia e seus acionistas esto expostos; (b) veriquem com a Instituio Consorciada de sua preferncia, antes de realizar seu Pedido de Reserva, se esta exigir, a seu exclusivo critrio, a manuteno de recursos em conta-corrente nela aberta e/ou mantida para ns de garantia do Pedido de Reserva efetuado; (c) entrem em contato com a Instituio Consorciada de sua preferncia para obter informaes mais detalhadas acerca dos prazos estabelecidos para a realizao do Pedido de Reserva; e (d) leiam cuidadosamente os termos e condies estipulados nos respectivos Pedidos de Reserva, ou, se for o caso, leiam os procedimentos para a realizao de cadastro naquela Instituio Consorciada, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada Instituio Consorciada. 6.2. Oferta Institucional: A Oferta Institucional ser realizada junto a Investidores Institucionais Estrangeiros e pessoas fsicas e jurdicas residentes, domiciliadas ou com sede no Brasil e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, cujas intenes especcas ou globais de investimento excedam R$300.000,00 (trezentos mil reais), alm de fundos de investimentos, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, companhias seguradoras, entidades abertas e fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e investidores qualicados nos termos da regulamentao da CVM (Investidores Institucionais Locais e, em conjunto com os Investidores Institucionais Estrangeiros, Investidores Institucionais). Aps o atendimento dos Pedidos de Reserva nos termos do item 6.1 acima, as Aes remanescentes sero destinadas colocao pblica junto a Investidores Institucionais, por meio dos Coordenadores da Oferta e dos Agentes de Colocao Internacional, no sendo admitidas para tais Investidores Institucionais reservas antecipadas, observado o valor mnimo superior a R$300.000,00 (trezentos mil reais) e inexistindo valor mximo de investimento. Cada Investidor Institucional dever assumir a obrigao de vericar se est cumprindo os requisitos acima para participar da Oferta Institucional. Caso o nmero de Aes objeto de ordens recebidas de Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding (conforme denido abaixo) exceda o total de Aes remanescentes aps o atendimento dos Pedidos de Reserva dos Investidores da Oferta de Varejo, nos termos e condies descritos acima, os Coordenadores da Oferta daro prioridade no atendimento de suas respectivas ordens aos Investidores Institucionais que, a critrio exclusivo dos Coordenadores da Oferta, levando em considerao o disposto no plano de distribuio, nos termos do pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, melhor atendam ao objetivo desta Oferta de criar uma base diversicada de acionistas, formada por Investidores Institucionais com diferentes critrios de avaliao sobre as perspectivas da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura macroeconmica brasileira e internacional e relaes da Companhia com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores da Oferta e da Companhia. Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de xao do Preo por Ao (conforme denido abaixo), mediante participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 50% (cinquenta por cento) do valor da Oferta. Adicionalmente, em virtude da Garantia Firme de Colocao, poder ser admitida, tambm, a aquisio pelo BTG Pactual, que Pessoa Vinculada, de Aes representando at 55,6% (cinquenta e cinco inteiros e seis dcimos por cento) do valor da Oferta. Nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, caso seja vericado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes Suplementares e as Aes Adicionais), no ser permitida a colocao, pelos Coordenadores da Oferta, de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as ordens de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder afetar adversamente a formao do Preo por Ao e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes de emisso da Companhia no mercado secundrio. Para mais informaes, veja a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes - A participao de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder afetar adversamente a formao de preo e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas poder resultar na reduo de liquidez das nossas Aes., do Prospecto Preliminar. Em caso de exerccio da Garantia Firme de Colocao, o valor do Preo por Ao a ser pago pelo BTG Pactual e pelos investidores que solicitarem em seus respectivos Pedidos de Reserva e ordens de investimento por meio da subscrio e a aquisio de Aes ser o valor mnimo da faixa de preo indicativa para o Procedimento de Bookbuilding, ou seja, o Preo por Ao ser de R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos). Ressalta-se que, mesmo na eventualidade do exerccio da Garantia Firme de Colocao, os Investidores da Oferta de Varejo que manifestaram interesse em subscrever Aes durante o Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas sero contemplados nos termos de seus respectivos Pedidos de Reserva, respeitadas as regras de rateio aplicveis. Para informaes sobre a Garantia Firme de Colocao, veja item 8 abaixo. Os investimentos realizados pelas Instituies Participantes da Oferta, e/ou suas aliadas, no Brasil e no exterior, para proteo (hedge) de operaes com derivativos, tendo as aes ordinrias de emisso da Companhia como referncia contratadas com terceiros so permitidos na forma do artigo 48 da Instruo CVM 400 e no sero considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas no mbito da Oferta para os ns do artigo 55 da Instruo CVM 400, desde que tais terceiros no sejam Pessoas Vinculadas. Tais operaes podero inuenciar a demanda e o preo das Aes, sem, contudo, gerar demanda articial durante a Oferta. Os Investidores Institucionais devero realizar a subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes mediante o pagamento vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes. Os Investidores Institucionais Estrangeiros devero realizar a subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes por meio dos mecanismos previstos na Lei 4.131 ou na Resoluo CMN 2.689 e na Instruo CVM 325. 7. PRAZOS DA OFERTA E DATA DE LIQUIDAO O prazo para a distribuio das Aes ter incio na data de publicao do Anncio de Incio inclusive, e ser encerrado na data da publicao do Anncio de Encerramento da Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Anncio de Encerramento), limitado ao prazo mximo de at 6 (seis) meses, contado a partir da data da publicao do Anncio de Incio (Prazo de Distribuio). Os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocao Internacional tero o prazo de at 3 (trs) dias teis, contados a partir da data de publicao do Anncio de Incio, para efetuar a colocao das Aes (Perodo de Colocao). A liquidao fsica e nanceira da Oferta est prevista para ser realizada no ltimo dia do Perodo de Colocao (Data de Liquidao), exceto com relao distribuio de Aes Suplementares, cuja liquidao ocorrer dentro do prazo de at 3 (trs) dias teis contados a partir da data do exerccio da Opo de Aes Suplementares (Data de Liquidao das Aes Suplementares). A data de incio da Oferta ser divulgada mediante a publicao do Anncio de Incio, em conformidade com o pargrafo nico do artigo 52 da Instruo CVM 400. O trmino da Oferta e seu resultado sero anunciados mediante a publicao do Anncio de Encerramento, em conformidade com o artigo 29 da Instruo CVM 400. 8. INFORMAES SOBRE A GARANTIA FIRME DE COLOCAO E LIQUIDAO 8.1. Garantia Firme de Colocao: A Oferta ser realizada em regime de garantia rme de colocao, prestada exclusivamente pelo BTG Pactual, de at 39.968.026 (trinta e nove milhes, novecentos e sessenta e oito mil e vinte e seis) Aes, correspondentes a at aproximadamente 55,6% (cinquenta e cinco inteiros e seis dcimos por cento) do total de Aes (sem considerar as Aes Suplementares e sem considerar as Aes Adicionais) ofertadas no mbito da Oferta sendo que, no caso do exerccio parcial ou total da Garantia Firme de Colocao, o valor do Preo por Ao a ser pago pelo BTG Pactual e pelos investidores que solicitarem em seus respectivos Pedidos de Reserva e ordens de investimento a subscrio e a aquisio de Aes, respectivamente, ser o valor mnimo da faixa de preo indicativa para o Procedimento de Bookbuilding, ou seja, o Preo por Ao ser de R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos) (Garantia Firme de Colocao). A Garantia Firme de Colocao somente ser exercvel na hiptese de no haver demanda de mercado para totalidade das Aes ofertadas no mbito da Oferta. Caso a demanda de mercado apurada durante o Procedimento de Bookbuilding seja inferior totalidade das Aes (sem considerar as Aes Suplementares e as Aes Adicionais) ofertadas, essa diferena entre a totalidade das Aes ofertadas menos a quantidade de Aes demandadas no mbito da Oferta corresponder ao nmero de Aes a serem subscritas exclusivamente pelo BTG Pactual no mbito do exerccio da Garantia Firme de Colocao, observado o valor mnimo da faixa de preo indicativa para o Procedimento de Bookbuilding. Ressalta-se que, mesmo na eventualidade de exerccio da Garantia Firme de Colocao, os Investidores da Oferta de Varejo que manifestaram interesse em subscrever/adquirir Aes durante o Perodo de Reserva da Oferta Varejo para Pessoas Vinculadas sero contemplados nos termos de seus Pedidos de Reserva, respeitadas as regras de rateio, aplicveis. A Garantia Firme de Colocao ser vlida at a concluso do Procedimento de Bookbuilding conforme prevista neste Aviso ao Mercado. Aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding, conforme previsto neste Aviso ao Mercado, o BTG Pactual estar desonerado da obrigao de Garantia Firme de Colocao. O BTG Pactual poder revender, at a data de publicao do Anncio de Encerramento, as Aes subscritas e/ou adquiridas em virtude do exerccio da Garantia Firme de Colocao por preo no superior ao Preo por Ao. A revenda das Aes subscritas pelo BTG Pactual, aps a publicao do Anncio de Encerramento, poder ser feita pelo preo a ser apurado de acordo com as condies de mercado vericadas poca. A revenda das Aes, conforme aqui mencionada, dever ser efetuada respeitada a regulamentao aplicvel. 8.2. Garantia Firme de Liquidao: Sem prejuzo da Garantia Firme de Colocao descrita no item 8.1 acima, a garantia rme de liquidao a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta consiste na obrigao individual e no solidria de liquidao do saldo resultante da diferena entre o nmero de Aes objeto da garantia rme de liquidao prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta e o nmero de Aes efetivamente subscritas/adquiridas por investidores no mercado (sem considerar as Aes Suplementares), porm no liquidadas por tais investidores na Data de Liquidao, na proporo e at o limite individual de garantia rme de cada um dos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocao. A garantia rme de liquidao vinculante a partir do momento em que, cumulativamente, for concludo o Procedimento de Bookbuilding (conforme denido abaixo), assinado o Contrato de Colocao, disponibilizado o Prospecto Denitivo, concedido o registro da Oferta pela CVM, publicado o Anncio de Incio. Caso as Aes subscritas/adquiridas, conforme o caso no sejam totalmente integralizadas/pagas, conforme o caso, at a Data de Liquidao, cada Coordenador da Oferta subscrever/pagar, conforme o caso, na Data de Liquidao, a totalidade do saldo resultante da diferena entre (i) o nmero de Aes objeto da garantia rme de liquidao prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocao, multiplicado pelo Preo por Ao (conforme abaixo denido); e (ii) o nmero de Aes efetivamente colocadas e liquidadas por investidores no mercado (sem considerar as Aes Suplementares). A Garantia Firme de Liquidao no se estende, em hiptese alguma, a (i) qualquer valor eventualmente no liquidado pelo BTG Pactual, no caso de exerccio parcial ou total da Garantia Firme de Colocao; e/ou (ii) qualquer valor eventualmente colocado, pela Previ, em virtude da Ordem de Compra da Previ. No ser admitida distribuio parcial das Aes no mbito da Oferta. 9. PREO POR AO No contexto da Oferta, estima-se que o preo de emisso por Ao estar situado entre R$12,51 (doze reais e cinquenta e um centavos) e R$15,01 (quinze reais e um centavo), podendo, no entanto, ser xado acima ou abaixo dessa faixa indicativa (Preo por Ao). O Preo por Ao ser xado aps (i) a efetivao dos Pedidos de Reserva no Perodo de Reserva e (ii) a apurao do resultado do procedimento de coleta de intenes de investimento conforme disposto no Prospecto Preliminar a ser conduzido pelos Coordenadores da Oferta junto a Investidores Institucionais no Brasil e pelos Agentes de Colocao Internacional no exterior, em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes e com o disposto no artigo 44 da Instruo CVM 400 (Procedimento de Bookbuilding). O Preo por Ao ser calculado tendo como parmetro o preo de mercado vericado para as Aes, considerando as indicaes de interesse em funo da qualidade e quantidade da demanda (por volume e preo) por Aes coletada junto a Investidores Institucionais. A escolha do critrio de determinao do Preo por Ao justicada, na medida em que o preo de mercado das Aes a serem subscritas/adquiridas, conforme o caso, ser aferido com a realizao do Procedimento de Bookbuilding, o qual reete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas ordens rmes de subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes no contexto da Oferta e, portanto, no haver diluio injusticada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Os Investidores da Oferta de Varejo que efetuarem Pedidos de Reserva durante o Perodo de Reserva e durante o Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas no mbito da Oferta de Varejo no participaro do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, no participaro do processo de determinao do Preo por Ao. Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de xao do Preo por Ao, mediante participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 50% (cinquenta por cento) do valor da Oferta. Adicionalmente, em virtude da Garantia Firme de Colocao, poder ser admitida, tambm, a aquisio pelo BTG Pactual, que Pessoa Vinculada, de Aes representando at 55,6% (cinquenta e cinco inteiros e seis dcimos por cento) do valor da Oferta. Nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, caso seja vericado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes Suplementares e as Aes Adicionais), no ser permitida a colocao, pelos Coordenadores da Oferta, de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as ordens de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder afetar adversamente a formao do Preo por Ao e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes de emisso da Companhia no mercado secundrio. Para mais informaes, veja a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes - A participao de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder afetar adversamente a formao de preo e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas poder resultar na reduo de liquidez das nossas Aes., do Prospecto Preliminar. Os investimentos realizados pelas Instituies Participantes da Oferta, e/ou suas aliadas, no Brasil e no exterior, para proteo (hedge) de operaes com derivativos, tendo as aes ordinrias de emisso da Companhia como referncia, contratadas com terceiros so permitidos na forma do artigo 48 da Instruo CVM 400 e no sero considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas no mbito da Oferta para os ns do artigo 55 da Instruo CVM 400, desde que tais terceiros no sejam Pessoas Vinculadas. Tais operaes podero inuenciar a demanda e o preo das Aes, sem, contudo, gerar demanda articial durante a Oferta. 10. ESTABILIZAO DE PREO DAS AES O Agente Estabilizador poder, a seu exclusivo critrio, por intermdio da BTG Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (Corretora), conduzir operaes bursteis visando estabilizao do preo das Aes na BM&FBOVESPA, no prazo de at 30 (trinta) dias contados a partir da data de incio da negociao das Aes na BM&FBOVESPA, aps noticao aos demais Coordenadores da Oferta, observadas as disposies legais aplicveis e o disposto no Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. (Contrato de Estabilizao), o qual foi previamente submetido anlise e aprovao da CVM e da BM&FBOVESPA, nos termos do artigo 23, pargrafo 3, da Instruo CVM 400 e do item II da Deliberao CVM n 476, de 25 de janeiro de 2005, antes da publicao do Anncio de Incio. No existe obrigao por parte do Agente Estabilizador, ou da Corretora de realizar operaes de estabilizao e, uma vez iniciadas, tais operaes podero ser descontinuadas a qualquer momento, observadas as disposies do Contrato de Estabilizao. O Contrato de Estabilizao estar disponvel para consulta e obteno de cpias junto ao Agente Estabilizador e CVM, nos endereos indicados no item 17 abaixo. 11. DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES As Aes conferiro aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restries conferidos aos titulares de aes ordinrias de emisso da Companhia, nos termos previstos em seu Estatuto Social, na Lei das Sociedades por Aes e no Regulamento do Novo Mercado, dentre os quais se destacam os seguintes: (a) direito de voto nas Assembleias Gerais da Companhia, sendo que cada ao corresponder a um voto; (b) direito ao dividendo mnimo obrigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado, nos termos do art. 202 da Lei das Sociedades Por Aes; (c) direito de alienao das aes nas mesmas condies asseguradas ao acionista controlador alienante, em caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao como por meio de operaes sucessivas (100% tagalong); (d) direito ao recebimento integral de dividendos e demais proventos de qualquer natureza que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da data de emisso das aes e dividendos adicionais eventualmente distribudos por deliberao da assembleia geral, bem como ao recebimento das demais distribuies pertinentes s Aes que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da Data de Liquidao e, no caso da Opo de Aes Suplementares, a partir da liquidao das Aes Suplementares, e todos os demais benefcios conferidos aos titulares das aes ordinrias de emisso da Companhia; e (e) direito de alienao de suas aes em oferta pblica de aquisio de aes a ser realizada pelo acionista controlador da Companhia, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem das aes de emisso da Companhia no Novo Mercado pelo seu valor econmico, apurado mediante laudo de avaliao elaborado por empresa especializada e independente quanto ao poder de deciso da Companhia, seus administradores e/ou acionistas controladores, nos termos da regulamentao em vigor. 12. NEGOCIAO NA BM&FBOVESPA Em 25 de junho de 2013, a Companhia e a CPFL Gerao de Energia S.A. (Acionista Controlador) e os administradores da Companhia celebraram o Contrato de Participao no Novo Mercado, o qual entrar em vigor na data de publicao do Anncio de Incio, aderindo ao segmento especial do mercado de aes da BM&FBOVESPA denominado Novo Mercado, regido pelo Regulamento do Novo Mercado, o qual estabelece regras de governana corporativa mais rigorosas que as disposies da Lei das Sociedades por Aes a serem observadas pela Companhia, particularmente em relao transparncia e proteo aos acionistas minoritrios. As principais regras relativas ao Regulamento do Novo Mercado esto descritas de forma resumida no Formulrio de Referncia da Companhia anexo ao Prospecto Preliminar que est disposio dos investidores, conforme indicado no item 16 deste Aviso ao Mercado. O incio da negociao das Aes no Novo Mercado da BM&FBOVESPA ocorrer no dia til seguinte data de publicao do Anncio de Incio. Para informaes adicionais sobre a negociao das Aes na BM&FBOVESPA, consulte uma das Instituies Participantes da Oferta. 13. ACORDOS DE RESTRIO VENDA DE AES (LOCK-UP) Nos termos do Contrato de Colocao Internacional: (i) a Companhia e o Acionista Controlador, bem como cada um dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria da Companhia se comprometero a, sujeitos a algumas excees, em no oferecer, vender, contratar a venda, dar em garantia ou de outra forma dispor, direta ou indiretamente, de quaisquer aes de emisso da Companhia de que sejam titulares imediatamente aps a Oferta, ou valores mobilirios conversveis ou permutveis por, ou que representem um direito de receber aes de emisso da Companhia, ou que admitam pagamento mediante entrega de aes de emisso da Companhia, bem como derivativos nelas lastreados, ressalvadas as Aes Suplementares, entre outros, pelo perodo de 180 dias contados da data de publicao do Anncio de Incio (inclusive); e (ii) os Acionistas Vendedores se comprometero a, sujeitos a algumas excees (a) em relao a 100% (cem por cento) das Aes de emisso da Companhia por eles detidas, pelo perodo de 240 (duzentos e quarenta) dias contados da data de publicao do Anncio de Incio (inclusive); e (b) com relao a 60% (sessenta por cento) das Aes por eles detidas a, durante o perodo de 180 (cento e oitenta) dias que se inicia a partir do 241 dia aps a publicao do Anncio de Incio, a no oferecer, vender, contratar a venda, dar em garantia ou de outra forma dispor, direta ou indiretamente, de quaisquer aes de emisso da Companhia de que sejam titulares imediatamente aps a Oferta, ou valores mobilirios conversveis ou permutveis por, ou que representem um direito de receber aes de emisso da Companhia, ou que admitam pagamento mediante entrega de aes de emisso da Companhia, bem como derivativos nelas lastreados, ressalvadas as Aes Suplementares, entre outros. Adicionalmente, de acordo com o item 3.5. do Regulamento do Novo Mercado, o Acionista Controlador, os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda aes ou derivativos a elas concernentes que eles detiverem imediatamente aps a Oferta, nos primeiros seis meses aps o incio da negociao das aes no segmento do Novo Mercado. Aps esse perodo inicial de 6 (seis) meses, o Acionista Controlador, os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria da Companhia no podero, por mais 6 (seis) meses, vender e/ou ofertar venda mais de 40% das aes de emisso da Companhia e derivativos a elas concernentes que eles detiverem imediatamente aps a Oferta. Findo tal prazo, todas as aes de emisso da Companhia de sua titularidade estaro disponveis para venda no mercado. A venda ou a percepo de uma possvel venda de um volume substancial das aes poder prejudicar o valor de negociao das Aes. A vedao no se aplicar nas hipteses de (i) cesso ou emprstimo de aes que vise ao desempenho da atividade de formador de mercado credenciado pela BM&FBOVESPA; (ii) emprstimo de aes pelo Acionista Controlador ao Agente Estabilizador para a realizao das atividades de estabilizao do preo das Aes; e (iii) aes de qualquer forma transferidas no mbito do plano de opo de compra de aes da Companhia. 14. 15. INSTITUIO FINANCEIRA RESPONSVEL PELA ESCRITURAO DAS AES A instituio nanceira contratada para a prestao de servios de escriturao das aes o Ita Corretora de Valores S.A. CRONOGRAMA DA OFERTA Segue abaixo um cronograma indicativo das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir do protocolo na CVM do pedido de registro da Oferta: Ordem dos Eventos 1. 2. Eventos Protocolo na CVM do pedido de registro da Oferta Publicao do Aviso ao Mercado (sem o logotipo das Instituies Consorciadas) Disponibilizao do Prospecto Preliminar Incio das Apresentaes de Roadshow Incio do Procedimento de Bookbuilding Republicao do Aviso ao Mercado (com o logotipo das Instituies Consorciadas) Incio do Perodo de Reserva para Investidores da Oferta de Varejo (inclusive Empregados) Incio do Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas Encerramento do Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas Encerramento do Perodo de Reserva para Investidores da Oferta de Varejo (inclusive para Empregados que no sejam Pessoas Vinculadas) Encerramento das Apresentaes de Roadshow Encerramento do Procedimento de Bookbuilding Fixao do Preo por Ao Assinatura do Contrato de Colocao, do Contrato de Colocao Internacional e de outros contratos relacionados Oferta Incio do Prazo de Exerccio da Opo de Aes Suplementares Concesso do Registro da Oferta pela CVM Publicao do Anncio de Incio Disponibilizao do Prospecto Denitivo Incio da negociao das Aes na BM&FBOVESPA Data de Liquidao Encerramento do Prazo de Exerccio da Opo de Aes Suplementares Data Limite de Liquidao das Aes Suplementares Data Limite para Publicao do Anncio de Encerramento Datas previstas (1) 23 de maio de 2013 27 de junho de 2013 17. Ser admitido o recebimento de reservas a partir da data da republicao deste Aviso ao Mercado, conforme acima indicado, para subscrio ou aquisio das Aes, as quais somente sero conrmadas pelo investidor aps o incio do perodo de distribuio das Aes. Para informaes sobre Procedimento de Distribuio na Oferta, Alterao das Circunstncias, Revogao ou Modicao da Oferta, Suspenso ou Cancelamento da Oferta e Inadequao da Oferta, consulte os Prospectos. Para informaes sobre os prazos, termos, condies e forma para devoluo e reembolso dos valores dados em contrapartida s Aes, nos casos de suspenso, cancelamento, modicao ou revogao da Oferta, consulte os Prospectos. Para informaes sobre os prazos, condies e preo de revenda no caso de alienao de aes adquiridas pelos Coordenadores da Oferta, nos termos descritos no Contrato de Colocao, consulte seo Informaes Detalhadas sobre a Garantia Firme de Liquidao nos Prospectos. A Companhia, os Acionistas Vendedores e os Coordenadores da Oferta realizaro apresentaes aos investidores (roadshow), no perodo compreendido entre a data em que o Prospecto Preliminar for divulgado e a data em que for determinado o Preo por Ao. 16. INFORMAES SOBRE A COMPANHIA De acordo com o artigo 3 de seu Estatuto Social, a Companhia tem por objeto: (i) a explorao de empreendimentos de gerao de energia eltrica que no utilizem combustvel fssil ou nuclear, tais como, pequenas centrais hidreltricas - PCHs, elicas, termoeltricas de biomassa, com a consequente prestao de servio pblico de gerao de energia eltrica desde que, como regra geral, no sejam caracterizados como usinas hidreltricas -UHE, exceto por UHEs cujos projetos tenham sido desenvolvidos pela prpria Companhia; (ii) a explorao de atividades de projeto, engenharia, licenciamento, nanciamento, aquisio, operao e manuteno de ativos de gerao e potenciais de gerao de energia, desde que relacionados a empreendimentos de gerao de energia eltrica que no utilizem combustvel fssil ou nuclear, nos termos do item (i) acima; (iii) a comercializao de energia eltrica gerada pelos empreendimentos detidos pela Companhia, que compreende a compra e venda, a importao e exportao de energia eltrica para outros comercializadores, geradores, distribuidores ou consumidores que tenham a livre opo de escolha do fornecedor, bem como atuao junto Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE; (iv) o investimento no capital de outras sociedades (de forma individual ou sob a forma de consrcio de empreendimentos) na rea de gerao de energia eltrica, sem a utilizao de combustvel fssil ou nuclear, nos termos do item (i) acima, ou de servios a esta relacionados; (v) a prestao dos servios e a intermediao de negcios associados, vinculados ou necessrios para a comercializao de energia eltrica gerada pelos empreendimentos detidos pela Companhia; e (vi) o exerccio de outras atividades, direta ou indiretamente, no todo ou em parte, vinculadas ao seu objeto social. INFORMAES ADICIONAIS A subscrio/aquisio, conforme o caso, das Aes apresenta certos riscos e possibilidades de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de deciso de investimento. Os Coordenadores da Oferta recomendam fortemente que os Investidores da Oferta de Varejo interessados em participar da Oferta leiam, atenta e cuidadosamente, os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do Preo por Ao e liquidao da Oferta, bem como as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Formulrio de Referncia da Companhia, especialmente a seo Fatores de Risco, bem como as sees Fatores de Risco e Riscos de Mercado nos itens 4 e 5, respectivamente, do Formulrio de Referncia da Companhia, antes de tomar qualquer deciso de investir nas Aes. O Prospecto Preliminar e o Formulrio de Referncia da Companhia contm informaes adicionais e complementares a este Aviso ao Mercado, que possibilitam aos investidores uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta e dos riscos a ela inerentes. recomendada aos investidores a leitura do Prospecto Preliminar, do Prospecto Denitivo e do Formulrio de Referncia da Companhia, em especial as sees de Fatores de Risco, antes da tomada de qualquer deciso de investimento. Tendo em vista a possibilidade de veiculao de matrias na mdia sobre a Companhia, os Acionistas Vendedores e a Oferta, a Companhia, os Acionistas Vendedores e os Coordenadores da Oferta alertam os investidores que estes devero basear suas decises de investimento nica e exclusivamente nas informaes constantes do Prospecto Preliminar, do Prospecto Denitivo e do Formulrio de Referncia da Companhia. Os investidores que desejarem obter exemplar do Prospecto Preliminar ou informaes adicionais sobre a Oferta ou, ainda, realizar reserva de Aes, devero dirigir-se, a partir da data de publicao deste Aviso ao Mercado, aos seguintes endereos e pginas da rede mundial de computadores dos Coordenadores da Oferta e/ou das Instituies Participantes da Oferta indicadas abaixo ou junto CVM. Coordenadores da Oferta Coordenador Lder e Coordenador Global BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MLTIPLO S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.400, 16 andar, 04538-132, So Paulo - SP Fone: (11) 2188-4000 - Fax: (11) 2188-4009 At.: Sr. Joo Paulo Torres http://www.merrilllynch-brasil.com.br/ - neste website, no item Global Markets & Investment Banking Group, clicar no item CPFL Renovveis e, posteriormente, no item Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias Renovveis S.A. clicar em Prospecto Preliminar Coordenador Global BANCO ITA BBA S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.400, 4 andar, 04538-132, So Paulo - SP Fone: (11) 3708-8000 - Fax: (11) 3708-8107 At.: Sra. Renata Dominguez http://www.itaubba.com.br/portugues/index.htm neste website acessar Prospectos - Mercado de Capitais, posteriormente clicar em Oferta Pblica Inicial de Aes da CPFL Energias Renovveis S.A. - Prospecto Preliminar Agente Estabilizador e Coordenador Global BANCO BTG PACTUAL S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.477, 14 andar, 04538-133, So Paulo - SP Fone: (11) 3383-2000 - Fax: (11) 3383-2001 At.: Sr. Fabio Nazari https://www.btgpactual.com/home/InvestmentBank.aspx/InvestmentBanking/MercadoCapitais neste website, clicar em 2013 no menu esquerda e a seguir em Prospecto Preliminar logo abaixo de Distribuio Pblica Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da CPFL Energias RenovveisS.A. BANCO MORGAN STANLEY S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.600, 6 andar e 7 andar (parte), 04538-132, So Paulo - SP Fone: (11) 3048-6000 - Fax: (11) 3048-6099 At.: Sr. Marcelo Porto www.morganstanley.com.br/prospectos/ neste website, no item Prospectos Locais, acessar Prospecto Preliminar - CPFL Energias Renovveis S.A. BANCO BRADESCO BBI S.A. Avenida Paulista, n 1.450, 8 andar, 01310-917, So Paulo - SP Fone: (11) 2178-4800 - Fax (11) 2178-4880 At.: Sr. Glenn Mallett www.bradescobbi.com.br/site/ofertas_publicas neste website, no item Aes, acessar o link CPFL Renovveis e, posteriormente, Prospecto Preliminar BB-BANCO DE INVESTIMENTO S.A. Rua Senador Dantas, n 105, 36 andar, 20031-923, Rio de Janeiro - RJ Fone: (21) 3808-3625 - Fax: (21) 2262-3862 At.: Sr. Marcelo de Souza Sobreira www.bb.com.br/ofertapublica neste website, no item Ofertas em Andamento, clicar em CPFL Energias Renovveis, depois acessar Leia o Prospecto Preliminar Instituies Consorciadas Informaes adicionais sobre as Instituies Consorciadas podero ser obtidas na pgina da rede mundial de computadores da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br). O Prospecto Preliminar estar disponvel nos seguintes endereos e websites: (i) CVM, situada na Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar, na Cidade do Rio de Janeiro, no Estado do Rio de Janeiro, e na Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares, na Cidade de So Paulo, no Estado de So Paulo (www.cvm.gov.br - neste website acessar Participantes do Mercado Companhias Abertas - Prospectos de Ofertas Pblicas de Distribuio, depois digitar CPFL Energias Renovveis S.A., clicar em CPFL Energias Renovveis S.A., e posteriormente no Prospecto Preliminar - Arquivado CVM, acessar Consulta); (ii) BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br - neste website acessar - Empresas Listadas, depois digitar CPFL Energias, posteriormente acessar CPFL Energias Renovveis S.A. - Informaes Relevantes - Prospecto de Distribuio Pblica); e (iii) Companhia, com sede na Avenida Dr. Cardoso de Melo, n 1.184, 7 andar, na Cidade de So Paulo, no Estado de So Paulo, (www.cprenovaveis.com.br/ri - neste website acessar Prospecto de Distribuio Pblica). Este Aviso ao Mercado foi intencionalmente publicado sem a indicao das Instituies Consorciadas e dever ser republicado no dia 04 de julho de 2013, data do incio do Perodo de Reserva, com exclusivo objetivo de apresentar uma relao completa das Instituies Consorciadas participantes da Oferta. A partir de tal republicao, podero ser obtidas informaes adicionais sobre as Instituies Consorciadas no website da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br). Este Aviso ao Mercado no constitui uma oferta de venda ou subscrio de Aes nos Estados Unidos da Amrica ou em qualquer outra jurisdio em que a venda seja proibida, sendo que no ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes na SEC ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto o Brasil. As Aes no podero ser objeto de ofertas nos Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U.S. Persons, conforme denido no Securities Act, exceto se registradas na SEC ou de acordo com uma iseno de registro do Securities Act. A Companhia, os Acionistas Vendedores e os Coordenadores da Oferta no pretendem registrar a Oferta ou as Aes nos Estados Unidos da Amrica e em qualquer outra agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas. O Prospecto Preliminar e o Formulrio de Referncia da Companhia contm informaes adicionais e complementares a este Aviso ao Mercado e sua leitura possibilita uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta e dos riscos a ela inerentes. Os registros da Oferta foram requeridos junto CVM em 23 de maio de 2013, estando a Oferta sujeita anlise e aprovao da CVM. Os Coordenadores da Oferta recomendam fortemente que os Investidores da Oferta de Varejo interessados em participar da Oferta leiam, atenta e cuidadosamente, os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do Preo por Ao e liquidao da Oferta, bem como as informaes constantes do Prospecto Preliminar, especialmente a seo Fatores de Risco. LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR E O FORMULRIO DE REFERNCIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL AS SEES INFORMAES RELATIVAS OFERTA E FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S AES DO PROSPECTO PRELIMINAR BEM COMO AS SEES FATORES DE RISCO E RISCOS DE MERCADO, NAS SEES 4 E 5 DO FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA. O registro da presente oferta no implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da Companhia, bem como sobre as Aes a serem distribudas. O investimento em aes representa um investimento de risco, posto que um investimento em renda varivel e, assim, os investidores que pretendam investir em Aes esto sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive queles relacionados s Aes, Companhia, ao setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconmico do Brasil, descritos no Prospecto, e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de deciso de investimento. O investimento nas Aes no , portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, no h nenhuma classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de adquirir Aes. So Paulo, 27 de junho de 2013

4.

3.

04 de julho de 2013 16 de julho de 2013

4.

5.

17 de julho de 2013

6. 7. 8. 9. 10. 11.
(1)

18 de julho de 2013 19 de julho de 2013 23 de julho de 2013 19 de agosto de 2013 22 de agosto de 2013 20 de janeiro de 2014

Todas as datas previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, suspenses ou prorrogaes a critrio da Companhia, dos Acionistas Vendedores e dos Coordenadores da Oferta. Na hiptese de suspenso, cancelamento, modicao ou revogao da Oferta, este cronograma ser alterado. Quaisquer comunicados ao mercado relativos a tais eventos relacionados Oferta sero informados por meio de publicao de aviso no jornal Valor Econmico e na pgina da Companhia na rede mundial de computadores (www.cprenovaveis.com.br). Tais modicaes podero estar sujeitas prvia anlise e aprovao da CVM, seguindo o disposto nos artigos 25 e 27 da Instruo CVM 400.

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