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IceBond - Istruzioni per luso

IceCube, rev. 10/2013, note aggiornate al 02/10/2013. Calcolo del rendimento e di altri dati finanziari di obbligazioni identificate dal codice ISIN, quotate sul MOT (sito di BorsaItaliana) o sul TLX (sito EuroTLX). Non sono previsti altri siti web per lo scarico dei dati. Il programma per uso personale, gratuito. I calcoli ed i risultati ottenuti, sia in automatico che sulla base di quanto immesso dallutente, sono puramente indicativi e senza garanzia alcuna da parte dellautore. Qualunque rendimento o dato finanziario o ordinamento non potr mai intendersi come consiglio dacquisto o sollecitazione di alcun genere.

Requisiti tecnici:
il programma necessita di connessione Internet attiva, gira esclusivamente su Excel con Macro abilitate, su tutti i sistemi Windows (purtroppo NON possibile tradurlo per Open Office o simili). E stato sviluppato su Excel 2003 ITA sotto XP, per gli utenti di versioni inglesi presente una funzionalit (FoglioImpostazioni, pulsante <Funzioni in Inglese>) per ladattamento automatico.

Protezioni e Limitazioni:
I fogli sono protetti solo per evitare modifiche accidentali alle formule, si pu togliere la protezione (senza password), ad esempio per esaminare i calcoli e le formule, mentre il codice VBA protetto con password.

Foglio ListaTitoli:
presente un pulsante per laggiornamento di tutti i dati in sequenza, mentre con doppio click su un singolo titolo si va alla scheda di dettaglio. Selezionando un titolo, col tasto rosso |X| si pu cancellare dalla lista. Sono presenti pulsanti (frecce in su o gi) per lordinamento automatico in base alla colonna.

Foglio Scheda:
espone i dati di dettaglio di un singolo titolo, la maggior parte dei quali viene estratto automaticamente dai uno dei 2 siti Internet citati, altri non presenti esplicitamente come laliquota fiscale e la periodicit cedola vengono desunti dal contesto, se possibile. Eventualmente inserire i dati mancanti o non corretti. Attenzione: per ottenere risultati coerenti lutente deve sempre verificare ed eventualmente correggere i dati estratti, agendo sulle celle gialle, modificabili (denominazione titolo, tasso annuo, periodicit cedole, aliquota fiscale, ecc.). E possibile variare il prezzo e la valuta regolamento sulla base dei quali calcolare il rendimento. Sono presenti i link a <Book> e <Scheda pdf> del titolo, oltre ad un pulsante per salvare i dati aggiornati nella ListaTitoli. Inserendo la data e il prezzo di emissione/rimborso (non presenti sui siti citati) il programma calcola il rateo dimposta e il disaggio di emissione, in mancanza vengono ignorati. Il pulsante <Modifica cedole/rimborso> serve a permettere allutente linserimento dei dati nella lista dei flussi di cassa, utile nel caso di cedole presunte (tasso variabile), step up/down, o di rimborso amortizing. Le variazioni immesse vengono memorizzate nella ListaTitoli, dopo aver premuto il bottone <Salva Dati>.

Foglio Impostazioni:
scarica i tassi IRS ed Euribor aggiornati al giorno precedente, lIRS viene utilizzato per il calcolo I-Spread, mentre lEuribor non attualmente utilizzato. E possibile far aggiornare automaticamente i tassi allapertura del file. Il pulsante <Funzioni in Inglese>, per gli utenti delle versioni Excel ENG, traduce automaticamente le formule della Scheda: si deve utilizzare solo una volta, poi basta salvare il foglio Excel cos modificato. E presente anche il checkbox <Rendimenti al netto Capital-Gain>, settando il quale i rendimenti netti verranno calcolati al netto anche di questa componente, ovviamente senza tenere conto di eventuali minus personali pregresse.

Nota importante sui rendimenti:


Il programma calcola lesatto Rendimento effettivo lordo e netto sulla base dellattualizzazione dei flussi di cassa esplicitati nella parte inferiore della Scheda, di cui lutente deve sempre verificare la coerenza. Tale rendimento corretto per i titoli a tasso fisso, mentre per i titoli strutturati o a tasso variabile possibile immettere manualmente le cedole presunte con <Modifica cedole/rimborso>, diversamente si ipotizzano semplicemente le cedole future uguali allultima. Nella scheda sono indicati anche numerosi altri rendimenti (in funzione dei vari prezzi den/lettera/chiusura precedente), che vengono calcolati al volo tramite la funzione Rend() di Excel, che consente un risultato immediato a costo di una maggiore approssimazione ed imprecisione, visto che non tiene conto di cedole variabili o amortizing del titolo. La Modified-Duration misura la durata finanziaria di un titolo, e d unindicazione di quanto varierebbe il prezzo del titolo nel caso di una variazione dell1% del rendimento. Non viene calcolata per i titoli con cedole variabili o amortizing. L I-Spread il differenziale tra il rendimento lordo del titolo e lIRS di pari durata. Lo Z-Spread attualizza i flussi di cassa lordi in base al tasso IRS di durata pari a quella di ciascun flusso.