Sistema financiero Es un conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar los ahorros de los que generan

los prestamistas o unidades de gastos con supervit a prestamistas o unidades de gastos con dficit. Se podra decir que los sistemas financieros surgen con el propsito de reducir los costos y minimizar las fricciones y asimetras que existe en el mercado, esto trae un aumento en las decisiones de ahorro e inversiones, afectando la asignacin de recursos de las economas y el crecimiento econmico, sin embargo esto tambin permite suavizar las fluctuaciones de la economa, por ejemplo permitiendo el endeudamiento en periodos malos. Los intermediarios financieros emiten obligaciones financieras (tales como depsitos a la vista y depsitos a plazo) para adquirir fondos del pblico y posteriormente ofrecerlos a las empresas o individuos y al sector pblico. El sistema financiero est constituido por el conjunto de instituciones que intermedian entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros. El sistema financiero nace como respuesta a una demanda de recursos productivos para fines productivos y de consumo, y est apoyado en un soporte institucional que se concreta en una serie de intermediarios especializados. Los intermediarios financieros se han especializado en actuar entre los clientes. Estos pueden agruparse en cuatro categoras: Personas Empresas Sector Pblico Sector Externo

Los principales servicios que ofrecen a estos clientes son: Como propietarios, ofreciendo la posibilidad de guardar su dinero en un sitio seguro y obtener unos intereses por los ahorros depositados en las instituciones financieras y en los bancos. Tambin, como prestamistas, al ofrecer a sus clientes la posibilidad de pedir prestado dinero para financiar sus gastos, tanto de consumo, como de inversin. Y por ltimo como transferidores de dinero, ellos ofrecen a los clientes la posibilidad de pagar cuentas, de obtener dinero de otros sitios y de enviar dinero de unos individuos a otros.

Los intermediarios financieros tratan de obtener beneficios y lo hacen cobrando por los servicios que ofrecen y prestando dinero a unas tasas ms elevadas que las que pagan por los depsitos que reciben de sus clientes. Sistema financiero en Chile El sistema financiero chileno est integrado por un conjunto de intermediarios financieros. Entre ellos se pueden establecer dos categoras fundamentales: Aquellos que tiene capacidad para crear dinero, llamados bancarios. Y los que no tiene la capacidad de crearlo, tambin llamados no bancarios.

Los Intermediaros Bancarios aquellos cuyos activos financieros son aceptados con generalidad como medios de pago, es decir, son dinero. Dentro de ellos se encuentran cinco: El Banco Central de Chile: Es un caso distinto de intermediarios financieros, puesto que no suele trabajar con particulares ni empresas. Este concede financiamiento al resto del mundo, al sector pblico y a otros intermediarios financieros. Al comprar divisas concede financiamiento al sector exterior, ya que estos son depsitos en moneda extranjera emitida por bancos de otros pases. Al sector pblico lo financia concedindole crditos a la Tesorera General de la Republica y adquiriendo deudas pblicas, que posteriormente compra o vende, dependiendo de la necesidad poltica monetaria. Tambin otorga crditos a otros intermediarios financieros bancarios mediante crditos especiales. Los pasivos financieros que emiten para financiar estas inversiones son la moneda metlica y los billetes de curso legal. En sentido estricto, la moneda metlica es emitida por la Tesorera a travs de la Casa de la Moneda, y el Banco Central se limita a ponerla en circulacin. Igualmente, admite depsitos de los intermediarios financieros y del sector pblico.

La Banca Privada: Estos mantienen sus fondos en efectivo y otro los destinan a conceder financiamientos al sector privado (particulares y empresas) mediante crditos, prstamos, entre otros, y al sector pblico. El financiamiento al sector pblico se instrumenta mediante la compra obligatoria o voluntaria de ttulos pblicos, de renta fija a corto plazo (Pagars de Tesorera) o a largo plazo (deudas pblicas). El financiamiento lo obtiene a partir de los depsitos del pblico: a la vista, a plazo, de ahorro, etc. y con la emisin de ttulos de renta fija o variable.

A. La Banca de Inversiones: Institutos de Crdito que tienen como principal objetivo intervenir en la colocacin de capitales, financiar la produccin, la construccin y proyectos de inversin; participa en financiamiento de operaciones en el Mercado de Capitales. B. La Banca de Personas: industria del crdito de consumo orientada a las personas naturales. Abarca a las divisiones de crdito de consumo de los bancos y la competencia que proviene de las casas comerciales o multitiendas. La Banca Empresa: Transacciones dedicadas a satisfacer las necesidades mltiples de las operaciones comerciales originadas por el dinero para las grandes empresas. Estas necesidades son la apertura de cuentas corrientes en moneda nacional y extranjera, lneas de crdito en distintas monedas, carta de crdito (para transacciones comerciales externas al territorio nacional), prestamos en cuenta corriente, inversin en Fondos Mutuos, etc. La Banca PYME (Pequea y Mediana Empresa): Transacciones dedicadas a satisfacer las necesidades mltiples de las operaciones comerciales originadas por el dinero para las pequeas y medianas empresas. Dentro de los servicios ofrecidos para satisfacer las necesidades de las pequeas y medianas empresas se encuentran las aperturas de cuentas corrientes en moneda nacional y extranjera, lneas de crdito en distintas monedas, cartas de crdito (para transacciones comerciales externas al territorio nacional), prestamos en cuenta corriente, inversin en Fondos Mutuos, descuentos en facturas, cheques y letras de cambio, etc. Las Cooperativas de Crdito: Prestan sus fondos nicamente a los socios que las componen, a cambio de tasas de inters ms bajas que las del mercado bancario. En general, son las sociedades creadas a partir de alguna empresa en comn.

Los Intermediarios No Bancarios se caracterizan por emitir activos financieros (pasivos para ellos) que nos son dinero en sentido estricto. Dentro de los Intermediarios No Bancarios se encuentran: Las Compaas Aseguradoras: Emiten como activo financiero especfico las plizas de seguro, lo que les permite ofrecer determinadas indemnizaciones en el caso de que se produzca el evento asegurador. Estas compaas, a la espera de que se produzca algn siniestro,

construyen cuantiosas reservas que invierten en otros intermediarios financieros y en ttulos de renta fija, tanto pblicos como privados. Los Fondos de Pensin: En la economa chilena estn llamadas a tener un desarrollo importante, debido a los elevados montos de dinero y al destino de los recursos que son manejados. Estas son las encargadas de administrar los fondos de las pensiones de los asociados durante la vida laboral activa. Las Sociedades y los Fondos de Inversin Mobiliaria: Estas Sociedades de Inversin Mobiliaria captan recursos mediante la emisin de acciones. Los recursos obtenidos los invierten en ttulos de renta fija o variable, permitiendo as la entrada del pequeo ahorrados al mercado de valores. Los Fondos de Inversin tiene una finalidad similar a las sociedades, pero se diferencian de estas en que suelen revestir la forma de patrimonio sin personalidad jurdica propia, para captar sus recursos emiten certificados de participacin representativo de una parte del patrimonio cuyo valor global flucta segn las cotizaciones del mercado. Las Entidades del Leasing: Estas entidades de arrendamiento financiero (leasing) se dedican a financiar en especies, cediendo a sus clientes bienes de capital y vehculos a cambio de una cuota peridica. Al trmino del contrato el bien en cuestin est totalmente amortizado, por lo que si lo desea el cliente puede adquirirlo por una pequea cantidad residual. Las Entidades de Factoring: Estas anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesin de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y se garantiza. Se financian emitiendo ttulos de renta fija y con crdito de otras instituciones. Las Sociedades Intermediadoras en Mercado de Dinero: Estas sociedades en el mercado de dinero estn especializadas en la gestin de activos de alta liquidez, tales como pagars de la Tesorera y certificados de depsitos en el Banco Central. Si se limitan a poner en contacto a compradores y vendedores se denominan brokers, mientras que si compran y emiten activos financieros se llaman dealers.

Las Sociedades de Fondos Mutuos: Entidades con personalidad jurdica propia, que captan fondos del pblico y los invierten en ttulos de renta fija, acciones, pagars de corto y largo plazo, etc. En general, abarca casi la totalidad de los instrumentos disponibles en el mercado. El valor del fondo flucta segn la variacin del precio del esos instrumentos y segn como est formada la cartera de inversiones. A diferencia de las sociedades y los fondos de inversiones mobiliarias, las sociedades de administracin de fondos mutuos no emiten acciones ni certificados de participacin. En la actualidad existen 24 bancos establecidos y operando en el pas. De dichos bancos hay 18 que se consideran como "Bancos Establecidos en Chile", que son los siguientes: Banco de Chile Banco Internacional Scotiabank Chile Banco de Crditos e Inversiones Corpbanca Banco Bice HSBC Bank (Chile) Banco Santander - Chile Banco Security Banco Falabella Deutsche Bank (Chile) Banco Ripley Rabobank Chile Banco Consorcio Banco Penta Banco Paris Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile (BBVA) y Banco Ita Chile.

Adems de los anteriores, hay 5 Sucursales de Bancos Extranjeros, que son: Banco do Brasil S.A. JP Morgan Chase Bank Banco de la Nacin Argentina The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, LTD DnB Nor Bank Asa.

Finalmente, existe un Banco Estatal, que corresponde al Banco del Estado de Chile. A todos ellos se agrega el Banco Central de Chile. Todas estas instituciones estn reguladas por organismos del estado que mediante normas legales regulan y conducen la actividad econmica. Entre los mecanismos reguladores vigentes se encuentra la Ley Antimonopolio, la Ley del consumidor, las Leyes bancarias (como la Ley General de Bancos), de sociedades annimas, de servicios bsicos, de AFP e Isapres. El cumplimiento de estas normas se fiscaliza a travs de entidades como: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras Banco Central de Chile Superintendencia de Valores y Seguros Superintendencia de AFP Superintendencia de Isapres Superintendencia de Servicios Sanitarios Superintendencia de Electricidad y Combustible Fiscala Nacional Econmica Servicios de Impuestos Internos Servicio Nacional del Consumidor

El Estado interviene regulando varios aspectos del que hacer nacional, y por cierto busca el buen funcionamiento del sistema econmico, financiero y monetario nacional.