Universidad Tecnolgica de Honduras

Asignatura: AUDITORIA FINANCIERA

Catedrtico: LIC. LESLIE CANO

TRABAJO: PORQUE ES TAN IMPORTANTE EL RIESGO? Presentado por: DAVID FABIAN BETANCOURTH 201060210001 EYLEEN VANESSA GABRIELA LIZETH SALGADO 201060620024

TEGUCIGALPA 7 DE FEBRERO DE 2014

INTRODUCCIN

El presente trabajo da a conocer la importancia de medir el riesgo en las empresas, as como del impacto que se tendra si no se hiciera una evaluacin del riesgo, tambin se dar a conocer temas como del impacto y las probabilidades, los mtodos de evaluacin, as como tambin quienes los asumen, sus principales riesgos y problemas, el ambiente donde se desarrolla como por ejemplo el empresarial y es ah donde se concentrar este informe "Riesgos que afectan a las empresas". As mismo se dar a conocer sobre las calificadoras de riesgos que existen en Honduras, las funciones que realizan, como califican a las empresas hondureas y quienes son los que evalan a estas calificadoras que operan en el pas.

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL: Conocer la importancia del riesgo en las empresas. OBJETIVO ESPECIFICOS Identificar para qu sirve la evaluacin del riesgo en las empresas Conocer el papel de las calificadoras de riesgo en el pas.

ALCANCE

QU ES EL RIESGO? Desde el punto de vista de los costos financieros de las empresas, el crecimiento de las cantidades monetarias para reducir y transferir el riesgo, o sea, las medidas de prevencin y seguros, han hecho tomar conciencia de la influencia decisiva que tenan en el cumplimiento de los objetivos empresariales. La palabra "riesgo", ha tenido hasta la fecha muy diversas interpretaciones, en trminos muy simples existe riesgo en cualquier situacin en que no sabemos con exactitud lo que ocurrir al futuro. Para "La International Organization for Standarization" (ISO) define al riesgo como: "Combinacin de la Probabilidad de un Evento y su Consecuencia" ISO aclara que el trmino riesgo es generalmente usado siempre y cuando exista la posibilidad de prdidas (resultado negativo)". El "The Institute of Internal Auditors" (The IIA) define al riesgo como: "La Posibilidad de que ocurra un acontecimiento que tenga un impacto en el alcance de los objetivos. El riesgo se mide en trminos de impacto y probabilidad". Para otros autores, como los economistas rusos G. Goldstein y A. Gutz, lo definitivo en el riesgo es la incertidumbre. Segn ellos el riesgo es "la incertidumbre en cuanto al potencial de prdidas en el proceso de alcanzar los objetivos de la empresa Al analizar las diversas definiciones de riesgo podemos decir, que en nuestros tiempos es muy importante que las entidades ya sean pblicas o privadas, se interioricen de cmo manejar de la mejor manera este concepto, para as poder llevar a cabo su misin y por ende lograr sus objetivos planteados. CMO MEDIMOS EL RIESGO? La medida del riesgo abarca dos dimensiones bsicas: la probabilidad de que se produzca la amenaza que nos acecha, que se puede expresar en trminos de frecuencia o, mejor en trminos de frecuencia relativa, y la severidad con que se produzca dicha amenaza. Algunas situaciones de riesgo son del tipo si - no: el acontecimiento incierto y amenazador se produce o no se produce. En el primer caso, el resultado es una prdida total; si dicho acontecimiento no se verifica, no se registra ninguna prdida. Se trata de una situacin de riesgo relativamente poco corriente y la mayora de los riesgos de este tipo poseen una estructura de prdida que se pueden expresar, tericamente al menos, en forma de distribucin de probabilidades. Esta distribucin de probabilidades puede mostrar una

posibilidad relativamente grande de prdidas pequeas, una posibilidad menor de prdidas medianas y una posibilidad insignificante de prdidas totales. Podemos decir, que el grado de confianza de una medicin mejora cuanto ms alto es el nmero de datos observados, y si este nmero es suficiente, el nico problema que resta, es anticipar el efecto de los cambios conocidos y no conocidos sobre los resultados totales. Aunque las condiciones sean de incertidumbre, si el nmero de datos empricos es suficiente, se puede planificar determinados indicadores de control con toda confianza. ANLISIS DE RIESGO: MTODOS DE EVALUACIN. El anlisis de riesgo es una herramienta destinada a ordenar la toma de decisiones proporcionando un proceso lgico, estructurado y consistente, utilizado desde hace mucho tiempo en distintas reas de la ingeniera y la economa. El anlisis de riesgo consta de tres etapas: identificacin del peligro, evaluacin del riesgo y gestin del riesgo. Siendo la evaluacin del riesgo la etapa del anlisis en que se intenta estimar el riesgo asociado a un peligro. Se establece como vlidos tanto el mtodo de evaluacin cualitativa como el de evaluacin cuantitativa definiendo cada uno a partir de la forma como se expresa el resultado final del anlisis; evaluacin cualitativa del riesgo es aquella donde la probabilidad del incidente y la magnitud de sus consecuencias se expresan en trminos cualitativos como alta, mediana, baja o insignificante, mientras que en la evaluacin cuantitativa los resultados se expresan en cifras. QUIN ASUME LOS RIESGOS? Definitivamente quin asume los riesgos es la empresa, ya que en cada actividad que desarrolla, est se encuentra inserto. Adems todo ente que se relaciona con la empresa sean estos inversionista, propietario, proveedor, etc., juega un papel preponderante en la busca de resultados positivos y ms voluminoso con un mnimo nivel de riesgo. La empresa como unidad econmica que transforma insumos, recursos humanos, financieros, tecnolgicos y otros, debe afrontar muchas amenazas que son ocasionadas por los riesgos; atentando contra la consecucin de los objetivos, y por ende, su resultado. Es importante identificar las principales variables de riesgo, ya que no es suficiente para la toma de decisiones, contar slo con la asignacin de probabilidades de los sucesos futuros.

PRINCIPALES RIESGOS Y PROBLEMAS El riesgo est presente en todo hecho contingente o incierto, y como tal slo es posible estimar su probabilidad de ocurrencia y realizar una prediccin que, por lo tanto, ser inexacta. El concepto de riesgo en el mbito financiero puede ser clasificado de muchas formas, cada una de las cuales origina teoras y anlisis particulares y a su vez diferentes. As como se definen ciertos riesgos, el de mercado, el de sistemas, financieros, insolvencia, operativo, y un sin nmero de otros riesgos que afectan las decisiones financieras que puedan tomar los distintos agentes econmicos. Es as como el inversionista o accionista desear conocer todos los detalles relacionados con los riesgos para una toma de decisin, con respecto a la futura rentabilidad de la empresa. RIESGOS QUE AFECTAN A LA EMPRESA. Entre la gama de factores de riesgo que produce el mercado, podemos encontrar los que se producen por fluctuaciones de los precios, tambin los producidos por las tasas de inters, la inflacin, el tipo de cambio y de liquidez del sistema como en el caso de las empresas financieras. Adems, existe una variedad de riesgos que afectan a la industria propiamente tal, ya que estos son mltiples, o sea esta la posibilidad de sufrir prdidas o daos, en el sistema competitivo que se encuentra inmersa la empresa, y dara la alternativa de un futuro incierto. El conocimiento del riesgo es la base esencial o el primer punto para ejercer una accin tendiente a su eliminacin o bien para su reduccin. Para realizar un anlisis exhaustivo se tomar el criterio de encasillar los riesgos de acuerdo con dos parmetros diferentes como son: Los Riesgos Sistemticos y los Riesgos Especficos. Riesgos sistmicos: Riesgos de inflacin Riesgos de inters Riesgos de cambio Riesgos de reinversin Riesgos pas

Riesgos especficos: Riesgo econmico Riesgo financiero Riesgo de crdito

Riesgo de liquidez Riesgos industriales Riesgos y problemas concernientes al producto Riesgos de la administracin Riesgos de la produccin Riesgos debido a cambios tecnolgicos Riesgos relacionados con las inversiones Riesgos relacionados con la demanda Riesgos de operacin

QU SON LAS CALIFICADORAS DE RIESGO? Las calificadoras de riesgo son sociedades annimas constituidas con el objetivo exclusivo de calificar valores mobiliarios y otros riesgos (bonos soberanos, empresas, etc.) Esta figura se introdujo en el mercado de capitales con el objetivo de facilitar la toma de decisiones por parte de los inversores. Las sociedades de calificacin de riesgo tienen sus propios sistemas y metodologas de calificacin, que debe ser aprobado por la comisin nacional de valores o ente similar. Importancia de las Clasificaciones de Riesgo Permite evaluar la calidad crediticia. Es una herramienta determinante para la toma de decisiones financieras dentro de una economa globalizada. Permite realizar un anlisis comparativo con otras empresas de la industria. Cumplimiento de obligaciones legales Permite el acceso a fondos en el mercado local e internacional. Sirve para la valoracin de los ttulos, bono, acciones, etc. Facilita el acceso a otro tipo de operaciones, por ejemplo: prstamos sindicados, titularizaciones. Ventajas de las calificadoras de Riesgo Contribuye a una mayor transparencia y uso de la informacin en el mercado de ttulos de deuda. Se crea una cultura de riesgo en la inversin diferente a la rentabilidad y a la liquidez. Brinda una mayor eficiencia al mercado al posibilitarse fijar la rentabilidad de los ttulos en funcin del riesgo implcito de los mismos.

 Posibilita la ampliacin del nmero de emisores e inversionistas que acuden al mercado pblico. Al concientizarse el inversionista sobre los riesgos que asume al comprar un valor, se elimina la concepcin equvoca que existe en el mercado pblico de valores de algunos pases sobre la garanta implcita que el Estado brinda a una emisin.

CALIFICADORAS DE RIESGO EN HONDURAS Fitch Ratings La Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana S.A (SCRiesgo) FITCH RATINGS es una agencia internacional de calificacin crediticia de doble sede en Nueva York y Londres. El principal valor de la organizacin es el compromiso total a servir a los participantes del mercado de valores, proporcionando servicios de calificacin e investigacin de la ms alta calidad. La Calificacin De Riesgo. Una calificacin de riesgo es una opinin acerca del riesgo y capacidad de pago que se le aprecia a una determinada emisin para hacer frente a los vencimientos de capital e intereses en los trminos y plazos pactados. Dicha opinin se basa en un conjunto de informacin actualizada sobre el emisor, el sector econmico en el que opera y la economa en general en un momento dado. Significado Las Letras O Categoras De Calificacin. Mundialmente las calificaciones de riesgo se comunican al medio a travs de una letra: es importante aclarar que la aplicacin de esta escala es slo para el mercado local de cada uno de los pases de Centroamrica, por lo que no es equivalente a la de los mercados internacionales. Con el propsito de diferenciar las calificaciones locales de las internacionales, se ha agregado un subndice a la escala de calificacin local. Los subndices de la escala de calificacin para los respectivos pases son: Escala de Calificacin de Honduras Emisores Corporativos, Instituciones Financieras y Titularizaciones Significado de Calificaciones emisiones de Deuda

Mediano y Largo Plazo AAA (hnd) La ms alta calidad crediticia. AA (hnd) Muy alta calidad crediticia. A (hnd) Alta calidad crediticia. BBB (hnd) Adecuada calidad crediticia. BB (hnd) Especulativa. B (hnd) Altamente especulativa. CCC (hnd), CC (hnd), C (hnd) Alto riesgo de incumplimiento. DDD (hnd) DD (hnd) D(hnd) Incumplimiento. E (hnd) Calificacin suspendida. Corto Plazo F1 (hnd) Alta calidad crediticia. F2 (hnd) Buena calidad crediticia. F3 (hnd) Adecuada calidad crediticia. B (hnd) Especulativa. C (hnd) Alto riesgo de incumplimiento. D (hnd) Incumplimiento. E (hnd) Calificacin Suspendida. La adicin de un "+" o "-"se utiliza para denotar el estatus relativo dentro de una categora de calificacin alta. Dichos sufijos no se le incluyen a la categora local de largo plazo "AAA (hnd)", a categoras inferiores a "CCC(hnd), o a categoras de corto plazo que nos sean otra que "F1(hnd)". Rating Watch: Las calificaciones son colocadas en "rating watch", para notificar a los inversionistas que hay una sensata probabilidad de un cambio de calificacin y la direccin de dicho cambio. Estas puede ser "positiva", indicando un posible aumento, "negativa", indicando una posible disminucin o "en desarrollo", si la calificacin puede aumentarse, disminuirse o mantenerse.

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Tiempo Que Se Otorga Para La Calificacin De Riesgo A Determinado Agente Participante. Una vez que la calificacin inicial se hizo pblica, la frecuencia del mantenimiento de esa calificacin se efecta de acuerdo con la exigencia de la regulacin local. Usualmente se hace cada tres meses. Ejemplo de calificaciones asignadas a diferentes bancos del pas

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CONCLUSIONES

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