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SEMUAR JHONAFRETH MUOZ ARCOS COD: 12`1 .28 !AREN JOHANNA SIERRA CAMILA VALENCIA CORT"S COD: 110#203.$$ %RU&O 138
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA ' A DISTANCIA UNAD ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS( CONTABLES(
102038 - Finanzas
Mediante este trabajo se pretende profundizar en los temas de la unidad uno del curso de finanzas, analizando y resolviendo caso que asemeja la realidad financiera de una empresa (Inversiones la colina Ltda.). Se tratarn temticas de ran importancia como la estructuraci!n del balance eneral cuya realizaci!n correlaciona el desarrollo de las lecturas de anlisis vertical e indicadores financieros. "abe resaltar la importancia que tiene este curso en el ejercicio profesional de cada uno de los perfiles acad#micos y con mayor importancia cuando se refiere al tema de administraci!n, pues se requiere manejar estas $erramientas como las finanzas para llevar a cabo actividades y decisiones administrativas que conducen a una empresa a la adquisici!n y financiamiento de sus activos fijos (terreno, edificio, mobiliario, etc.) y circulantes (efectivo, cuentas y efectos por cobrar, etc.). %l anlisis de estas decisiones se basa en los flujos de sus in resos y astos y en sus efectos sobre los objetivos administrativos que la empresa se propon a alcanzar.
102038 - Finanzas
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
1. E*+,-.* F/0,01/23.*: C.0 4.* -,+.* *56/0/*+3,-.* 7*2 201520+3,0 ,4 8/0,4 -2 2*+, %59,:( 24 ;35<. -2=2 24,=.3,3 4.* E*+,-. F/0,01/23.( B,4,012 %2023,4 C4,*/8/1,-. > E*+,-. -2 R2*54+,-.*. E* /6<.3+,0+2 ?52 4.* 35=3.* ?52-20 =/20 14,*/8/1,-.*. C4,*/8/1,1/@0 -2 4,* 1520+,*:
Clasificacin activo fijo
1520+,*
Depreciaciones
AO 1 dic 31 (5.000) 500 800 1.##5 2.950 2.98$ 3.000 3.000 3.000 $.000 5.000 $.500 5.#80 1.300 #.000
AO 2 dic 31 (9.500) 1.200 300 2.$00 3.500 $.000 $.000 ) $.000 1$.000 9.100 $.100 #.150 8.200 $.000
activo corriente Gastos pagados por anticipado activo corriente Anticipos pyg pyg pyg Gastos P !"icidad Gastos %onorarios Ad&inistraci'n Gastos &anteni&iento (entas
activo corriente (a"oraciones pasivo corriente Acreedores varios patri&onio patri&onio patri&onio patri&onio pyg * per+vit (a"ori,aci'n -apita" *ocia" .eservas .eserva estat taria Gastos servicios Ad&'n.
pasivo corriente /!"igaciones 0a!ora"es activos fijos pyg -argos Diferidos Gastos arriendos Ad&'n.
102038 - Finanzas
#.200
8.800
pyg
#.200 8.000 8.000 8.500 9.500 9.900 12.000 13.050 15.000 15.000 1#.511 1#.850 18.000 20.000 2#.100 32.200 51.000 $5.000 201.200 333.000
9.100 12.000 12.000 8.200 9.$00 13.$00 13.900 11.250 15.000 13.100 20.900 2$.000 18.000 22.000 31.$00 $5.300 58.#00 $0.000 2$5.#00 39#.000
activo corriente 2nversiones en -2A Asociados pasivo corriente /!"igaciones 3inancieras -P activo corriente Disponi!"e (-aja y 4ancos) pasivo corriente 2&p estos por pagar pyg Gastos *ervicios (entas
pasivo corriente - entas por pagar a socios pyg activos fijos pyg P9G pyg activo fijo activo fijo Gastos de persona" Ad&'n. 5 e!"es de e67i!ici'n Provisi'n .enta (8stado de res "tados) 3inancieros 2ntereses Gastos persona" de ventas 8: ipo de /ficina (e7;c "os
pasivo corriente Proveedores activo corriente De dores activo corriente 2nventarios pasivo fijo pyg pyg /!"igaciones financieras 0P -osto de ventas ventas
102038 - Finanzas
B,4,012 ;2023,4 14,*/8/1,-. INVERSIONES LA COLINA LTDA. BALANCE %ENERAL CLASIFICADO A 31 DE DICIEMBRE AO 1 dic 31
500 800 3.000 8.000 8.500 $1.500 32.200 9 !"00 (5.000) #.000 15.000 18.000 20.000 ""!000 149.500
CUENTA
Gastos pagados por anticipado Anticipos (a"oraciones 2nversiones en -ias Asociados Disponi!"e (-aja y 4ancos) 2nventarios De dores
AO 2 dic 31
1.200 300 $.000 12.000 8.200 50.100 $5.300 121!100 (9.500) $.000 15.000 18.000 22.000 9!"00 170.600
TOTAL ACTIVO
102038 - Finanzas
Acreedores varios /!"igaciones 0a!ora"es /!"igaciones 3inancieras -P 2&p estos por pagar - entas por pagar a socios Proveedores TOTAL $A%IVO CORRIENTE /!"igaciones financieras 0P TOTAL $A%VO FI#O
3.000 1.300 8.000 9.500 12.000 2#.100 &&! 00 $5.000 45.000 111! 00 3.000 $.000 5.000 21.100 38!100
) 8.200 12.000 9.$00 13.900 31.$00 '9!900 $0.000 40.000 119!900 $.000 1$.000 9.100 23.100 50.700
TOTAL $A%IVO%
* per+vit (a"ori,aci'n -apita" *ocia" .eservas <=202DAD D80 8>8.-2-2/
TOTAL $ATRI(ONIO
102038 - Finanzas
IN+RE%O% )E O$ERACI,N ventas TOTAL IN+RE%O% )E O$ERACI,N CO%TO )E VENTA% UTILI)A) *RUTA )E VENTA% +A%TO% O$ERACIONALE%
Gastos persona" de ventas Gastos de persona" Ad&'n. Gastos *ervicios (entas Gastos arriendos Ad&'n. Gastos i&p estos ventas Gastos servicios Ad&'n. Gastos P !"icidad Gastos %onorarios Ad&inistraci'n Gastos &anteni&iento (entas
UTILI)A) ANTE% )E I($UE%TO% 2&p esto de .enta provisi'n UTILI)A) NETA )EL E#ERCICIO
1!100 1"!000
2&!100
23!&00
102038 - Finanzas
2. L21+53, V23+/1,4 > H.3/A.0+,4: S2 -2=2 32,4/A,3 <.3 ,<,3+2 4, 421+53, B23+/1,4 -2 4.* E*+,-.* 8/0,01/23.* R2,4/A,-.* > 4, 421+53, C.3/A.0+,4D B,3/,1/@0 ,=*.45+, 720 V,4.32*: > 4, B,3/,1/@0 324,+/B, 720 &.3120+,E2:. ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE
INVER%IONE% LA COLINA LT)A! ANALI%I% VERTICAL ? AO 1 @ 13A21 31A#9 ) 100A00 T! $A%IVO CORRIENTE TOTAL $A%IVO FI#O ? &&! 00 45.000 38!100 1 9!"00 @ $$A$1 30A10 25A$8 100A00
T! ACTIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO FI#O OTRO% ACTIVO% TOTAL ACTIVO
TOTAL $ATRI(ONIO
T! $A%IVO $ATRI(ON!
%n el primer a&o podemos ver que el '(,)*+ de los recursos de la empresa est concentrado en el activo corriente, mientras que las deudas y obli aciones a corto plazo estn alrededor del ,,,,*+. -ambi#n vemos que el patrimonio equivale al ).,,/+.
AO 2 @ #0A98 29A02 ) 100A00 T! $A%IVO CORRIENTE TOTAL $A%IVO FI#O
T! ACTIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO FI#O OTRO% ACTIVO% TOTAL ACTIVO
TOTAL $ATRI(ONIO
T! $A%IVO $ATRI(ON!
%n el se undo a&o podemos ver que el 01,2/+ de los recursos de la empresa est concentrado en el activo corriente, mientras que las deudas y obli aciones a corto plazo estn alrededor del ,',/(+. -ambi#n vemos que el patrimonio equivale al )2,0)+.
102038 - Finanzas
ANALISIS HORIZONTAL
INVER%IONE% LA COLINA LT)A! *ALANCE +ENERAL CLA%IFICA)O A 31 )E CICIE(*RE
CUENTA
Gastos pagados por anticipado Anticipos (a"oraciones 2nversiones en -ias Asociados Disponi!"e (-aja y 4ancos) 2nventarios De dores
AO 1 dic 31
500 800 3.000 8.000 8.500 $1.500 32.200 9 !"00 (5.000) #.000 15.000 18.000 20.000 ""!000 149.500 3.000 1.300 8.000 9.500 12.000 2#.100 &&! 00 $5.000 45.000 111! 00 3.000 $.000 5.000
TOTAL ACTIVO
Acreedores varios /!"igaciones 0a!ora"es /!"igaciones 3inancieras -P 2&p estos por pagar - entas por pagar a socios Proveedores TOTAL $A%IVO CORRIENTE /!"igaciones financieras 0P TOTAL $A%IVO FI#O
TOTAL $A%IVO%
* per+vit (a"ori,aci'n -apita" *ocia" .eservas
102038 - Finanzas
TOTAL $ATRI(ONIO
21.100 38!100
23.100 50.700
(2.500) 12!&00
)9A58@ 3350'6
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cules $an sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. 3na vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. 4l unas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente $aya otras con un efecto neutro. ANALISIS VERTICAL INVER%IONE% LA COLINA LT)A! E%TA)O )E RE%ULTA)O% A 31 )E )ICIE(*RE
AO 1 9 6 AO 2 9 6
IN+RE%O% )E O$ERACI,N CO%TO )E VENTA% UTILI)A) *RUTA )E VENTA% TOTAL GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL IN+RE%O% NO O$ERACIONALE% UTILI)A) ANTE% )E I($UE%TO%
5odemos ver que la utilidad que tuvo la empresa antes de impuesto de acuerdo a sus ventas fue del *),(,+ en el primer a&o y del 2,(0+ en el se undo a&o. 5or lo cual podemos observar de que a pesar de que en el ) a&o fueron ms las ventas la utilidad fue menor comparada con el a&o anterior.
102038 - Finanzas
IN+RE%O% )E O$ERACI,N ventas TOTAL IN+RE%O% )E O$ERACI,N CO%TO )E VENTA% UTILI)A) *RUTA )E VENTA% +A%TO% O$ERACIONALE%
Gastos persona" de ventas Gastos de persona" Ad&'n. Gastos *ervicios (entas Gastos arriendos Ad&'n. Gastos i&p estos ventas Gastos servicios Ad&'n. Gastos P !"icidad Gastos %onorarios Ad&inistraci'n Gastos &anteni&iento (entas
7&8!&898 &3!111
789!1008
&2!200 (911)
102038 - Finanzas
722!0118
1#.$# 8 $.53 3
72"!0008
(2.989)
UTILI)A) ANTE% )E I($UE%TO% 2&p esto de .enta provisi'n UTILI)A) NETA )EL E#ERCICIO
1!100 71"!0008
2&!100
23!&00
(2.500)
%l anlisis anterior permite ver que a pesar del aumento del *2,))+ en las ventas, la utilidad antes de impuestos fue ne ativa del 62,,2+, lo cual indica que se debe profundizar con otras $erramientas financieras que permitan observar dic$a situaci!n, pues es posible que el aumento del volumen de venta solo corresponda a un aumento de precios y no a una e7itosa esti!n de ventas, adems es importante analizar los astos ya que la variaci!n de un periodo a otro no se justifica al observar el aumento en los astos del )2,0)+ con respecto al aumento en las ventas. 3. I0-/1,-.32* F/0,01/23.*: S2 -2=2 32,4/A,3 690/6. 3 3,A.02* 8/0,01/23,* <.3 1,-, +/<. -2 /0-/1,-.3( 2* -21/3 ?52 690/6. *23F0 12 /0-/1,-.32* 8/0,01/23. <.3 1,-, ,G. 1.0 *5 32*<21+/B, /0+23<32+,1/@0 -2 4.* 32*54+,-.* .=+20/-.*. INDICADORES FINANCIEROS PARA EL AO 1
Indicadores de liquidez
Razn corriente
102038 - Finanzas
5or cada peso que la empresa tiene de deuda en el corto plazo, va a disponer de 8*.,) para pa arlo. Prueba cida
5or cada peso que la empresa tiene de deuda en el corto plazo, va a disponer de 8 1.02 a pesar de que los inventarios no lle aran a venderse. Capital de traba o
102038 - Finanzas
Los recursos $an sido financiados de forma e7terna, son de 80,,.*+ Razn Pa"i#o A Patri!onio
5or cada peso aportado por los accionistas, $a tenido que salir a captar la empresa ante terceros la suma de 8),2) Razn de cobertura de intere"e"
%sta raz!n financiera nos da un resultado que si nifica que por cada peso de inter#s que la empresa debe pa ar, ella est enerando 8(,'* pesos en utilidad operacional.
102038 - Finanzas
Rotacin de in#entario
%ntonces9
%sta cifra puede interpretarse como que el ciclo de inventario a efectivo se realiza Inversiones la colina Ltda. ./.) veces durante el periodo contable, la cifra es alta, lo cual quiere decir que el ne ocio va por buen camino. N$!ero pro!edio de d%a" in#entario
102038 - Finanzas
%l resultado obtenido dice que la empresa demora en promedio ' d:as para recuperar inversi!n en inventarios Rotacin de acti#o" &i o"
La lectura nos dice que por cada peso invertido en activos se eneraron 8' en ventas, y a medida que este indicador suba es favorable, por lo cual se puede medir la eficiencia de los activos productivos.
%ste porcentaje de las ventas netas que permiten a las empresas cubrir sus astos operativos y financieros $a incrementado en un (2..+
102038 - Finanzas
Rentabilidad operacional
%l mar en de rentabilidad operacional es del *2.*1+ este valor nos sirve para determinar realmente si el ne ocio es lucrativo o no independiente de como $a sido financiado, en este caso $ay un incremento alrededor del )1+, lo cual quiere decir que el factor de rendimientos es bueno. Rentabilidad neta
Diagnostico de Indicadores
102038 - Finanzas
Anli"i" de corte tran"#er"al Si suponemos que la empresa ;andino comercial del sur< es la principal competencia de Inversiones la colina Ltda., cuyas razones de endeudamiento son de (2.'/+ y ,,.,*+, podemos inferir que nuestra empresa Inversiones la colina Ltda. se est endeudando mas y por ende nuestras utilidades sern menores que la competencia y quiz $aya menos inversi!n durante un plazo considerable y las ventas se reduzcan. 4qu: es necesario ajustar la administraci!n para mejorar en este aspecto. Anli"i" de "erie de tie!po %n el anlisis de los indicadores financieros para el se undo a&o se podr aplicar dic$a raz!n ya que se comparar el rendimiento financiero atreves del tiempo. INDICADORES FINANCIEROS PARA EL AO '
Indicadores de liquidez
Razn corriente
5or cada peso que la empresa tiene de deuda en el corto plazo, va a disponer de 8*..* para pa arlo.
Prueba cida
102038 - Finanzas
5or cada peso que la empresa tiene de deuda en el corto plazo, va a disponer de 8 1.// a pesar de que los inventarios no lle aran a venderse. Capital de traba o
Razn de endeuda!iento
Los recursos $an sido financiados de forma e7terna, son de 801.)/+ Razn Pa"i#o A Patri!onio
102038 - Finanzas
5or cada peso aportado por los accionistas, $a tenido que salir a captar la empresa ante terceros la suma de 8).('
%sta raz!n financiera nos da un resultado que si nifica que por cada peso de inter#s que la empresa debe pa ar, ella est enerando 8),20 pesos en utilidad operacional. Indicadores de 4ctividad Rotacin cuenta" por cobrar %n este caso la empresa que estamos estudiando no posee cuentas por cobrar, por lo tanto no $abr necesidad de rotar las cuentas por cobrar Rotacin de in#entario
%ntonces9
102038 - Finanzas
%sta cifra puede interpretarse como que el ciclo de inventario a efectivo se realiza Inversiones la colina Ltda. .2 veces durante el periodo contable, la cifra es alta, lo cual quiere decir que el ne ocio $a mejorado respecto al anterior a&o. N$!ero pro!edio de d%a" in#entario
%l resultado obtenido dice que la empresa demora en promedio '.* d:as para recuperar inversi!n en inventarios Rotacin de acti#o" &i o"
La lectura nos dice que por cada peso invertido en activos se eneraron 8/ en ventas, y a medida que este indicador suba es favorable, por lo cual se puede medir la eficiencia de los activos productivos. Indicadores de Rentabilidad Rentabilidad bruta
102038 - Finanzas
%ste porcentaje de las ventas netas que permiten a las empresas cubrir sus astos operativos y financieros $a incrementado en un (/,*+, este porcentajes es mayor al anterior a&o y nos demuestra que se $a $ec$o una buena esti!n. Rentabilidad operacional
%l mar en de rentabilidad operacional es del *..''+ este valor nos sirve para determinar realmente si el ne ocio es lucrativo o no independiente de como $a sido financiado, en este caso $ay un incremento alrededor del *'+, lo cual quiere decir que el factor de rendimientos es bueno, pero $a desmejorado respecto al a&o anterior. Rentabilidad neta
Diagnostico de Indicadores
102038 - Finanzas
Anli"i" de corte tran"#er"al Si suponemos que la empresa ;andino comercial del sur< es la principal competencia de Inversiones la colina Ltda., cuyas razones de endeudamiento son de (2.'/+ y ,'./(+, podemos inferir que nuestra empresa Inversiones la colina Ltda. Se est endeudando mas y por ende nuestras utilidades sern menores que la competencia y quiz $aya menos inversi!n durante un plazo considerable y las ventas se reduzcan. 4qu: es necesario ajustar la administraci!n para mejorar en este aspecto. %s notable que al comparar estas cifras con las del a&o anterior no se $a podido reducir el endeudamiento y se puede poner critico a lar o plazo. 5odemos apreciar que en la raz!n corriente $ay una mejor:a al aumentar 1.2 pesos. -ambi#n $ay un incremento en la prueba acida pero en el capital de trabajo $a subido considerablemente los recursos corrientes que podr:an dedicarse a trabajar. La raz!n de endeudamiento es mayor y puede ser preocupante a lar o plazo pues si no se sabe invertir debidamente las utilidades decaern y los pasivos crecern, se debe actuar con muc$a inteli encia para este caso. =o es bueno saber que la raz!n de cobertura $aya disminuido, pues se sabe que es se $ace imperante que el mar en de cobertura sea mayor, el ries o financiero asociado al uso de la deuda no est bajo control. %n la rotaci!n del inventario, la mejor:a es notable pues siempre $a sido recomendable que este factor aumente. >especto a las rentabilidades operacionales, el ne ocio no es tan lucrativo debido a que en el se undo a&o $ay una falencia del (.,,+, se debe ajustar este aspecto. La rentabilidad neta tambi#n se nota una leve desmejora producto de que aqu: ya la utilidad $a sido afectada por astos financieros y por los impuestos.
CONCLUSIONES
102038 - Finanzas
?ebemos clasificar correctamente las cuentas para realizar el balance eneral ya que de esto depende que el estado de resultados e indicadores financieros queden bien $allados. "on el desarrollo de este ejercicio pudimos aplicar los conocimientos adquiridos de la unidad uno los cuales nos aportan para nuestro desempe&o profesional. 5udimos analizar el comportamiento de la empresa en dos a&os continuos por medio de indicadores financieros, comparndolos con parmetros espec:ficos, que nos permitieron dia nosticar la situaci!n financiera del ne ocio. 5ara esto tuvimos que ser cuidadosos en su interpretaci!n y anlisis ya que es muy importante realizar estos anlisis en cualquier empresa para verificar en qu# posici!n financiera se encuentra si $a sido de utilidad o no y que cambios se pueden implementar. Mediante la realizaci!n de esta actividad de transferencia de la unidad uno del curso ;finanzas<, lo ramos comprender de una manera ms clara los conceptos de dic$a unidad donde la aplicabilidad de la teor:a en un ejercicio completo que relaciona a un caso real es de ran motivaci!n pues sabemos que en un futuro nos enfrentaremos ante circunstancias similares de ran responsabilidad en el desempe&o de cada una de nuestras profesiones. "abe resaltar la importancia que tiene este curso, pues nos brinda $erramientas de @til aplicaci!n en sectores administrativosA de emprendimientos e independientemente del rol que se ejerza pues como se $a venido estudiando durante el proceso de consolidaci!n del trabajo colaborativo uno, es necesario conocer y comprender cada uno de los anlisis de los estados e indicadores financieros ya que el objetivo es presentar cifras que informen acerca de la situaci!n financiera y los resultados obtenidos por la empresa y que con base en dic$as cifras esperamos verificar si la empresa est o no cumpliendo con sus objetivos de liquidez, rentabilidad y crecimiento. 5ara verificar si la empresa est o no cumpliendo con sus objetivos de liquidez, rentabilidad y crecimiento, se debe efectuar un proceso de verificaci!n de las cifras contenidas en %stado de >esultados y Balance Ceneral, es decir que deben ser sometidas a un proceso de evaluaci!n que 5ermita $acer una lectura adecuada e interpretarlas para que realmente sirvan de base para la toma de decisiones en relaci!n con la empresa. 5or tal motivo la funci!n financiera vela por el crecimiento satisfaciendo los inversionistas y los rupos relacionados con la empresa como trabajadores, clientes, proveedores, instituciones financieras, obierno y comunidad.
102038 - Finanzas
5ara alcanzar el objetivo bsico financiero, es imprescindible la contribuci!n de todas las reas, la unidad econ!mica es un sistema de partes relacionadas entre s: y lo que suceda en cada una de ellas afecta a las dems y al conjunto en su totalidad.
REFERENCIAS
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102038 - Finanzas