Flujo de efectivo de actividades de Operacin (Mtodo Indirecto)

La primera seccin de un estado de flujos de efectivo, es el flujo de efectivo generado por las actividades de operacin, el cual se puede preparar utilizando dos mtodos diferentes, los cuales son: el mtodo directo y el mtodo indirecto. Es muy importante recordar que un Estado de Flujos de Efectivo se compone de tres secciones: Flujos de efectivo de las actividades operacin Esta seccin incluye los flujos de efectivo de las actividades de generacin de ingresos principales, como la venta y la compra de bienes y servicios. Los flujos de efectivo de actividades de operacin se pueden calcular de dos formas. Uno es el mtodo directo y el otro mtodo indirecto. Flujos de efectivo de actividades de inversin Los flujos de efectivo relacionado con las actividades de inversin, presentan los efectos en el efectivo de transacciones que comprenden activos fijos, activos intangibles e inversiones. Flujos de efectivo de actividades de financiacin Los flujos de efectivo de actividades de financiacin son los flujos de caja relacionados con transacciones con los accionistas y los acreedores tal es la emisin de capital, compra de acciones propias, pagos de dividendos, endeudamiento de corto y largo plazo, etc. En esta Gua vamos a estudiar el mtodo indirecto para calcular los flujos de efectivo de las actividades de Operacin. En el mtodo indirecto, la cifra de ingresos netos de la cuenta de resultados se usa para calcular la cantidad de flujo neto de efectivo de actividades de Operacin. Desde la cuenta de resultados se prepara sobre base devengado en el cual los

ingresos se reconocen cuando se devengan y no cuando se reciben los ingresos netos por tanto no representa el flujo neto de efectivo de actividades de operacin y es necesario ajustar las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de aquellos artculos que los ingresos efecto neto, aunque no real efectivo es pagado o recibido en su contra.

Frmula La siguiente es la frmula del mtodo indirecto para calcular el flujo neto de efectivo de actividades de operacin: Flujos de efectivo de actividades de operacin: Utilidad Neta + Gastos no monetarios: (Gasto de depreciacin, agotamiento y amortizacin) + Las prdidas no operacionales: (Prdida por venta de activos no corrientes) - Las ganancias no operacionales: (Ganancia por venta de activos no corrientes) + Disminucin del Activo Circulante: (Cuentas por cobrar, gastos pagados por anticipado, Inventario, etc) - Aumento del Activo Circulante + Aumento del pasivo circulante: (Cuentas por pagar Pasivos, acumulados, impuesto sobre la renta, etc) - Disminucin del Pasivo Corriente Flujo neto originado por actividades de operacin = El anlisis anterior se resume en el siguiente cuadro: Utilidad Neta Sumar: Depreciacin Disminucin en las cuentas por cobrar Disminucin en inventarios Disminucin en gastos pre pagados Aumento en cuentas por pagar Aumento en gastos acumulados por pagar Aumento en impuestos sobre la renta diferido por pagar Prdida no Operacional deducida al calcular la utilidad neta Restar:

Aumento en las cuentas por cobrar Aumento en inventario Aumento en gastos pre pagados Disminucin en cuenta por pagar Disminucin en gastos acumulados por pagar Disminucin en impuestos sobre la renta diferidos por pagar Ganancia no operacional incluida en la utilidad neta Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades de Operacin
Ejemplo Prctico Mtodo Indirecto Utilidad Neta.65,000.00 Mas: Gastos de depreciacin...40,000.00 Disminucin en los intereses acumulados por pagar..................1,000.00 Aumento en las cuentas por pagar...15,000.00 Aumento en el pasivo intereses acumulado por pagar.............7,000.00 Prdida no operacional sobre venta de valores negociable...................4,000.00 132,000.00 Menos: Aumento en las cuentas por cobrar.....30,000.00 Aumento en inventario.........10,000.00 Aumento en Gastos pre pagados.......3,000.00 Disminucin en los Gastos de operacin acumulados por paga..............6,000.00 Disminucin en impuestos por pagar acumulados......... .2,000.00 Ganancia no operacional sobre ventas de activos fijos..........31,000.00 82,000.00 Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 50,000.00