PROSPECTO DEFINITIVO DE OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA, DA OITAVA EMISSO DE

VALE S.A.
Companhia Aberta de Capital Autorizado CVM n. 4170 Avenida Graa Aranha 26, CEP 20030-900, Rio de Janeiro, RJ CNPJ/MF n. 33.592.510/0001-54 NIRE 33.300.019.766

R$ 1.000.000.000,00
Classificao de Risco Standard & Poors: brAAA / Moody's: Aaa.br / Fitch Ratings: "AAA(br)". Cdigos ISIN: Debntures da Primeira Srie: BRVALEDBS051 Debntures da Segunda Srie: BRVALEDBS069 Debntures da Terceira Srie: BRVALEDBS077 Debntures da Quarta Srie: BRVALEDBS085
A VALE S.A. (Vale, Companhia ou Emissora) est realizando uma oferta pblica de distribuio de 1.000.000 de debntures simples, j considerando as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais, conforme definidas neste Prospecto, nominativas, escriturais, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em quatro sries, sendo:600.000 Debntures da Primeira Srie (conforme definido neste Prospecto), 150.000 Debntures da Segunda Srie (conforme definido neste Prospecto), 100.000 Debntures da Terceira Srie (conforme definido neste Prospecto) e 150.000 Debntures da Quarta Srie (conforme definido neste Prospecto), da oitava emisso da Emissora, com valor nominal unitrio de R$1.000,00, perfazendo o montante total de R$1.000.000.000,00, j considerando as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais, na data de emisso, qual seja, 15 de janeiro de 2014 (Debntures e Data de Emisso, respectivamente), sob a coordenao do BANCO BRADESCO BBI S.A. (Coordenador Lder), do BB-BANCO DE INVESTIMENTO S.A. (BB-BI) e do BANCO ITA BBA S.A. (Ita BBA, e, em conjunto com o Coordenador Lder e o BB-BI, Coordenadores), nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), e demais disposies legais e regulamentares aplicveis (Oferta). Os Coordenadores convidaram as instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, e que no sejam consideradas Participantes Especiais (conforme definido abaixo), quais sejam, Banco Citibank S.A. e XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (Coordenadores Contratados). Os Coordenadores convidaram, ainda, as instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, quais sejam, gora Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Alfa Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Ativa S.A. Corretora de Ttulos Cmbio e Valores, Banco BBM S.A., Banco BNP Paribas Brasil S.A., Banco J. Safra S.A., Banco Santander (Brasil) S.A., Bradesco S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, CGD Investimentos CVC S.A., Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., CM Capital Markets CTVM Ltda., Coinvalores Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios Ltda., Concrdia S.A. Corretora de Valores Mobilirios, Cmbio e Commodities, Credit Agricole Brasil S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., Easynvest Ttulo Corretora de Valores S.A., Esprito Santo Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Fram Capital DTVM S.A., Gerao Futuro Corretora de Valores S.A., Gradual Investimentos CCTVM S.A., Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores, HSBC CTVM S.A., Ita Corretora de Valores S.A., LLA Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Octo Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Omar Camargo C.C.V. Ltda., Planner Corretora de Valores S.A., Reliance Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., SLW Corretora de Valores e Cmbio Ltda., Socopa Sociedade Corretora Paulista S.A., UBS Brasil Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Um Investimentos S.A. CTVM e Votorantim Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. (Participantes Especiais). Foi adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado pelos Coordenadores, nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, no qual foram definidas, em conjunto com a Companhia (Procedimento de Bookbuilding): (i) a realizao da emisso das Debntures (Emisso) em quatro sries e a emisso e a quantidade de Debntures da Primeira Srie, de Debntures da Segunda Srie, de Debntures da Terceira Srie e de Debntures da Quarta Srie, nos termos das sees Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade e Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures - Sries nas pginas 56 e 57, respectivamente, deste Prospecto; e (ii) a Remunerao da Primeira Srie (conforme definido abaixo), nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Primeira Srie, na pgina 60 deste Prospecto, a Remunerao da Segunda Srie (conforme definido abaixo), nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Segunda Srie, na pgina 61 deste Prospecto, a Remunerao da Terceira Srie (conforme definido abaixo), nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Terceira Srie, na pgina 61 deste Prospecto, e a Remunerao da Quarta Srie (conforme definido abaixo), nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Quarta Srie, na pgina 62 deste Prospecto. O resultado do Procedimento de Bookbuilding foi ratificado por meio de aditamento Escritura de Emisso (conforme abaixo definida), arquivado na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro (JUCERJA) em 30 de janeiro de 2014. As Debntures sero distribudas sob o regime de colocao de garantia firme prestada pelos Coordenadores, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais, e sob o regime de melhores esforos, com relao s Debntures Suplementares e Debntures Adicionais. As Debntures sero registradas para (i) distribuio no mercado primrio por meio (a) do MDA - Mdulo de Distribuio de Ativos (MDA), administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. - Mercados Organizados (CETIP), sendo a distribuio das Debntures liquidada financeiramente por meio da CETIP; e (b) do DDA - Sistema de Distribuio de Ativos (DDA), administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), sendo a distribuio liquidada financeiramente por meio da BM&FBOVESPA; e (ii) negociao no mercado secundrio por meio (a) do Mdulo CETIP21 - Ttulos e Valores Mobilirios (CETIP21), administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da CETIP e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e (b) do Sistema de Negociao de Ttulos de Renda Fixa BOVESPAFIX (BOVESPAFIX), administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da BM&FBOVESPA e as Debntures custodiadas eletronicamente na BM&FBOVESPA. A Emisso e a Oferta sero realizadas com base nas deliberaes da reunio do conselho de administrao da Companhia, realizada em 28 de novembro de 2013, cuja ata foi arquivada na JUCERJA em 11 de dezembro de 2013 e publicada no DOERJ e nos jornais Valor Econmico e Jornal do Commercio em 16 de dezembro de 2013. A Oferta ser realizada de acordo com os termos e condies constantes do Instrumento Particular de Escritura de Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, da Oitava Emisso de Vale S.A. (Escritura de Emisso), celebrado em 2 de dezembro de 2013 entre a Emissora e Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (Agente Fiducirio), conforme aditado em 28 de janeiro de 2014. A Escritura de Emisso foi inscrita na JUCERJA em 6 de dezembro de 2013 e o primeiro aditamento foi inscrito na JUCERJA em 30 de janeiro de 2014. Os recursos lquidos obtidos pela Companhia com a Emisso sero integralmente destinados ao uso com ou ao reembolso de gastos, despesas e/ou dvidas relacionadas aos projetos de investimento em infraestrutura da Companhia considerados prioritrios, nos termos do artigo 2 da Lei n 12.431, de 24 de junho de 2011, conforme alterada (Lei 12.431), do Decreto n. 7.603, de 9 de novembro de 2011 (Decreto 7.603), e da Portaria do Ministrio dos Transportes n 201, de 12 de dezembro de 2013 publicada no Dirio Oficial da Unio em 13 de dezembro de 2013 (Portaria do Ministrio dos Transportes), conforme detalhado na seo Destinao dos Recursos na pgina 108 deste Prospecto. ESTE PROSPECTO (PROSPECTO) NO DEVE, EM QUALQUER CIRCUNSTNCIA, SER CONSIDERADO RECOMENDAO DE COMPRA DAS DEBNTURES. ANTES DE TOMAR A DECISO DE INVESTIMENTO NAS DEBNTURES QUE VENHAM A SER DISTRIBUDAS NO MBITO DA OFERTA, A COMPANHIA E OS COORDENADORES RECOMENDAM AOS POTENCIAIS INVESTIDORES QUE FAAM A SUA PRPRIA ANLISE E AVALIAO DA CONDIO FINANCEIRA DA COMPANHIA, DE SUAS ATIVIDADES E DOS RISCOS DECORRENTES DO INVESTIMENTO NAS DEBNTURES. Este Prospecto foi preparado com base nas informaes prestadas pela Emissora, sendo que os Coordenadores tomaram todas as cautelas e agiram com elevados padres de diligncia, respondendo pela falta de diligncia ou omisso, para assegurar que: (i) as informaes prestadas pela Emissora sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta; e (ii) as informaes fornecidas ao mercado durante todo o prazo de distribuio, inclusive aquelas eventuais ou peridicas constantes da atualizao do registro da Emissora, sejam suficientes, permitindo aos investidores a tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta. O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao s Debntures a serem adquiridas, tendo em vista a possibilidade de serem pequenas ou inexistentes as negociaes das Debntures no mercado secundrio; e/ou (iii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor privado e/ou dos setores em que a Companhia atua. Para uma avaliao adequada dos riscos associados ao investimento nas Debntures, os investidores devero ler a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures na pgina 43 deste Prospecto Definitivo, bem como as sees relativas aos fatores de risco constantes dos itens 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia da Companhia antes de aceitar a Oferta. Este Prospecto Definitivo deve ser lido em conjunto com as informaes apresentadas no Formulrio de Referncia da Emissora, o qual foi elaborado nos termos da Instruo CVM n 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada (Instruo CVM 480) e incorporado por referncia a este Prospecto. OS INVESTIDORES DEVEM LER AS SEES 4. FATORES DE RISCO E 5. RISCOS DE MERCADO DO FORMULRIO DE REFERNCIA E A SEO FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S DEBNTURES, NA PGINA 43 DESTE PROSPECTO, PARA CINCIA DE CERTOS FATORES DE RISCO QUE DEVEM SER CONSIDERADOS COM RELAO AO INVESTIMENTO NAS DEBNTURES. A Oferta foi registrada pela CVM sob o n CVM/SRE/DEB/2014/001 para as Debntures da Primeira Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/002 para as Debntures da Segunda Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/003 para as Debntures da Terceira Srie e sob o n CVM/SRE/DEB/2014/004 para as Debntures da Quarta Srie, todos concedidos em 05 de fevereiro de 2014. O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA EMISSORA, BEM COMO SOBRE DAS DEBNTURES A SEREM DISTRIBUDAS.

Coordenadores

Coordenador Lder

Coordenadores Contratados

A data deste Prospecto Definitivo 10 de fevereiro de 2014. TEXT_RIO 1403001v1 2452/126

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NDICE CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO ........................................................................................................................... 16 DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO POR REFERNCIA ........................................................................................................ 18 APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS, OPERACIONAIS E OUTRAS INFORMAES ............................................................................................ 20 SUMRIO DA OFERTA ................................................................................................ 21 FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S DEBNTURES........ 43 INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA ................................................. 48 IDENTIFICAO DA COMPANHIA, DOS COORDENADORES, DOS COORDENADORES CONTRATADOS, DOS CONSULTORES JURDICOS, DO AGENTE FIDUCIRIO, DO BANCO LIQUIDANTE E ESCRITURADOR MANDATRIO E DOS AUDITORES INDEPENDENTES ....................................... 50 INFORMAES RELATIVAS OFERTA ............................................................... 54
Autorizaes Societrias ........................................................................................................................... 54 Composio do Capital Social .................................................................................................................. 54 Caracterticas da Oferta............................................................................................................................ 54 Contrato de Distribuio ........................................................................................................................... 76 Contrato de Formador de Mercado ......................................................................................................... 84 Inadequao da Oferta a Certos Investidores ......................................................................................... 84 Manifestao de Revogao da Aceitao Oferta ................................................................................ 85 Modificao da Oferta ............................................................................................................................... 85 Suspenso da Oferta .................................................................................................................................. 86 Cancelamento ou Revogao da Oferta ................................................................................................... 86 Ttulos Privados Incentivados................................................................................................................... 87 Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores e entre a Companhia e os Coordenadores Contratados .................................................................................................................. 88 Informaes Adicionais ............................................................................................................................. 97

OPERAES VINCULADAS OFERTA ................................................................ 100 APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS ............................. 101
Coordenador Lder .................................................................................................................................... 101 BB-BI ......................................................................................................................................................... 102 Ita BBA .................................................................................................................................................... 103 Citi ............................................................................................................................................................. 105 XP Investimentos ....................................................................................................................................... 106

DESTINAO DOS RECURSOS ............................................................................... 108 CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA COMPANHIA............................................ 110 CAPITALIZAO ........................................................................................................ 111 ANEXOS ......................................................................................................................... 113
Escritura de Emisso das Debntures e Primeiro Aditamento Escritura de Emisso das Debntures ............................................................................................................................................. 115 Atos Societrios da Companhia Relativos Emisso ........................................................................... 259 Smulas de Classificao de Risco ......................................................................................................... 277 Declaraes de Veracidade da Companhia e do Coordenador Lder ................................................. 291 Estatuto Social da Companhia................................................................................................................ 297

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DEFINIES Os termos indicados abaixo utilizados neste Prospecto tero o significado a eles atribudos nesta seo, salvo se de outra forma determinado neste Prospecto ou se o contexto assim exigir. Os termos relacionados especificamente com a Oferta e respectivos significados constam da seo Sumrio da Oferta deste Prospecto. Acionista Controlador ou Valepar Administrao Administradores Agncias de Classificao de Risco Agente Fiducirio ANBIMA Anncio de Encerramento Valepar S.A. O Conselho de Administrao e a Diretoria Executiva da Companhia, quando referidos em conjunto. Membros do Conselho de Administrao ou da Diretoria Executiva da Companhia. Standard & Poors, Moodys e Fitch, em conjunto. Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios. ANBIMA - Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. Anncio de encerramento da Oferta a ser publicado no jornal Valor Econmico pela Companhia e Coordenador Lder, nos termos do artigo 29 da Instruo CVM 400. Anncio de incio da Oferta a ser publicado no jornal Valor Econmico, nos termos do artigo 23, pargrafo 2, e do artigo 52 da Instruo CVM 400. (a) Participao da Companhia em qualquer (i) propriedade de minerao ou concesso, autorizao ou outro direito concedido com relao a atividades de minerao por qualquer autoridade governamental; (ii) planta industrial ou de processamento, prdio, construo ou outra instalao utilizada no processamento, refino ou produo de minrios, metais ou fertilizantes, em conjunto com o terreno sobre o qual tais ativos tenham sido construdos, assim como as benfeitorias relacionadas; ou (iii) ferrovia, terminal martimo ou porto, que seja de propriedade da Companhia na Data de Emisso ou venha a ser adquirido ou construdo posteriormente; e (b) quaisquer aes, de propriedade da Companhia, representativas do
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Anncio de Incio

Ativo Restrito

capital social de uma Controlada que possua participao nos ativos descritos nos itens (i), (ii) ou (iii) da alnea (a) acima. Atualizao Monetria da Primeira Srie O Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Primeira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie automaticamente. O Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Segunda Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie automaticamente. O Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Terceira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie automaticamente. O Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Quarta Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie automaticamente. Aviso ao mercado sobre a Oferta, publicado no jornal Valor Econmico em 16 de dezembro de 2013, nos termos do artigo 53 da Instruo CVM 400.

Atualizao Monetria da Segunda Srie

Atualizao Monetria da Terceira Srie

Atualizao Monetria da Quarta Srie

Aviso ao Mercado

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Banco Central Banco Liquidante

Banco Central do Brasil. A instituio prestadora de servios de banco liquidante das Debntures o Ita Unibanco S.A., instituio financeira com escritrio na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Praa Alfredo Egydio de Souza Aranha 100, Torre Olavo Setubal, inscrita no CNPJ sob o n. 60.701.190/0001-04. BB-Banco de Investimento S.A. BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Sistema de Negociaes de Ttulos de Renda Fixa da BOVESPAFIX, administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA. Repblica Federativa do Brasil. CETIP S.A. Mercados Organizados. Mdulo CETIP 21 Ttulos e Valores Mobilirios, administrado e operacionalizado pela CETIP. Conselho Federal de Contabilidade. Banco Citibank S.A. Conselho Monetrio Nacional Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda. Vale S.A. O conselho de administrao da Companhia. O conselho fiscal da Companhia. Contrato de Coordenao e Distribuio Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, da Oitava Emisso de Vale S.A., celebrado entre a Companhia e os Coordenadores. Contrato de formador de mercado tendo por objeto as Debntures, nos termos da Instruo CVM 384, entre a Companhia e o Banco Bradesco S.A.
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BB-BI BM&FBOVESPA BOVESPAFIX

Brasil ou Pas CETIP CETIP 21 CFC Citi CMN CNPJ Companhia, Emissora ou Vale Conselho de Administrao Conselho Fiscal Contrato de Distribuio

Contrato de Formador de Mercado

Controlada

Qualquer sociedade em que a Companhia (a) seja, direta ou indiretamente, titular de mais de 51% dos valores mobilirios com direito a voto em circulao; e (b) tenha o poder de eleger a maioria dos membros do conselho de administrao ou outros rgos de administrao. A qualquer tempo, uma Controlada na qual a participao proporcional da Companhia (incluindo eventuais participaes indiretas por meio de outras Controladas) nos ativos totais consolidados da Controlada (aps excluses por conta da consolidao) exceda 10% dos ativos totais consolidados da Companhia ao final do ltimo exerccio social encerrado, nos termos das prticas contbeis adotadas no Brasil. Banco Bradesco BBI S.A. Coordenador Lder, BB-BI e Ita BBA.
Instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, e que no sejam consideradas Participantes Especiais, quais sejam, Citi e XP Investimentos.

Controlada Relevante

Coordenador Lder ou Bradesco BBI Coordenadores Coordenadores Contratados

CPC CVM Data de Emisso Data de Integralizao

Comit de Pronunciamentos Contbeis. Comisso de Valores Mobilirios. Para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 15 de janeiro de 2014. A data em que ocorrer a subscrio e integralizao por meio do MDA e do DDA, vista, em moeda corrente nacional, das Debntures, no ato da subscrio. O prazo das Debntures da Primeira Srie ser de sete anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2021. O prazo das Debntures da Segunda Srie ser de dez anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2024. O prazo das Debntures da Terceira Srie ser de doze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se,
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Data de Vencimento da Primeira Srie Data de Vencimento da Segunda Srie Data de Vencimento da

Terceira Srie

portanto, em 15 de janeiro de 2026.

Data de Vencimento da Quarta O prazo das Debntures da Quarta Srie ser de quinze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, Srie portanto, em 15 de janeiro de 2029. DDA Debntures DDA - Sistema de Distribuio de Ativos, administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA. 1.000.000 de debntures simples, nominativas, escriturais, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em at quatro sries, da oitava emisso da Companhia, com valor nominal unitrio de R$1.000,00, na Data de Emisso, objeto da Oferta, com as demais caractersticas previstas na Escritura de Emisso e neste Prospecto. Ressalvadas as referncias expressas s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie ou s Debntures da Quarta Srie, todas as referncias s "Debntures" devem ser entendidas como referncias s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie e s Debntures da Quarta Srie, em conjunto. 150.000 Debntures adicionais, nas mesmas condies das Debntures inicialmente ofertadas, que, nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, foram acrescidas Oferta. Para mais informaes sobre as Debntures Adicionais, vide seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade" na pgina 56 deste Prospecto. 600.000 Debntures da primeira srie. 150.000 Debntures da segunda srie. 100.000 Debntures da terceira srie. 150.000 Debntures da quarta srie. Todas as Debntures subscritas e integralizadas e no resgatadas, excludas as Debntures mantidas em tesouraria e, ainda, adicionalmente, para fins de constituio de qurum de deliberao em assembleia geral de Debenturistas, excludas as Debntures pertencentes, direta ou indiretamente, (i) Companhia; (ii) a qualquer controladora, a qualquer controlada e/ou
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Debntures Adicionais

Debntures da Primeira Srie Debntures da Segunda Srie Debntures da Terceira Srie Debntures da Quarta Srie Debntures em circulao

a qualquer coligada de qualquer das pessoas indicadas no item anterior; ou (iii) a qualquer diretor, conselheiro, cnjuge, companheiro ou parente at o terceiro grau de qualquer das pessoas referidas nos itens anteriores. Debntures Suplementares 100.000 Debntures suplementares, nas mesmas condies das Debntures inicialmente ofertadas, que, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400 foram acrescidas Oferta, destinadas a atender a um excesso de demanda que foi constatado no decorrer da Oferta, conforme opo outorgada pela Companhia aos Coordenadores no Contrato de Distribuio. Para mais informaes sobre as Debntures Suplementares, vide seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade" na pgina 56 deste Prospecto. Os Debenturistas da Primeira Srie, os Debenturistas da Segunda Srie, os Debenturistas da Terceira Srie e os Debenturistas da Quarta Srie, em conjunto. Os titulares das Debntures da Primeira Srie. Os titulares das Debntures da Segunda Srie. Os titulares das Debntures da Terceira Srie. Os titulares das Debntures da Quarta Srie. Decreto Presidencial n 7.603, de 09 de novembro de 2011. Para os fins da Escritura de Emisso, (i) com relao a qualquer obrigao pecuniria realizada por meio da CETIP, qualquer dia que no seja sbado, domingo ou feriado nacional; (ii) com relao a qualquer obrigao pecuniria realizada por meio da BM&FBOVESPA, qualquer dia que no seja sbado, domingo, feriado nacional, ou data que, por qualquer motivo, no haja expediente na BM&FBOVESPA; (iii) com relao a qualquer obrigao pecuniria que no seja realizada por meio da CETIP ou por meio da BM&FBOVESPA, qualquer dia no qual haja expediente nos bancos comerciais na Cidade de So Paulo, Estado de So
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Debenturistas

Debenturistas da Primeira Srie Debenturistas da Segunda Srie Debenturistas da Terceira Srie Debenturistas da Quarta Srie Decreto 7.603 Dia til

Paulo, e na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, e que no seja sbado ou domingo; e (iv) com relao a qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, qualquer dia no qual haja expediente nos bancos comerciais na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, e na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, e que no seja sbado ou domingo. Diretoria DOERJ Dlar, dlar, dlares ou US$ Efeito Adverso Relevante A diretoria executiva da Companhia. Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro. Moeda corrente dos Estados Unidos da Amrica. Qualquer evento ou situao que cause qualquer efeito adverso relevante na situao (financeira ou de outra natureza), nos negcios, nos bens, nos resultados operacionais e/ou nas perspectivas da Companhia que impacte a capacidade da Companhia de cumprir qualquer de suas obrigaes nos termos da Escritura de Emisso. A presente emisso de Debntures da Companhia, que representa a oitava emisso de debntures da Companhia. Ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer valor devido pela Companhia aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emisso, adicionalmente ao pagamento da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, sobre todos e quaisquer valores em atraso, incidiro, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, (i) juros de mora de 1% ao ms, calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento; e (ii) multa moratria de 2%. Com relao a qualquer pessoa, qualquer valor devido (seja diretamente de uma obrigao ou indiretamente por meio de uma garantia prestada por tal pessoa) em decorrncia de (a) contrato ou instrumento envolvendo ou representando um emprstimo de moeda corrente; (b) venda ou transferncia condicional com coobrigao
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Emisso

Encargos Moratrios

Endividamento

ou com obrigao de recompra; ou (c) arrendamento com substancialmente o mesmo efeito econmico que os contratos ou instrumentos acima descritos e que, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, constituiria um leasing financeiro; observado, entretanto, que, conforme utilizado na Escritura de Emisso, "Endividamento" no inclui qualquer pagamento realizado pela Companhia em nome de uma Controlada Relevante, relativo a qualquer Endividamento de tal Controlada Relevante que se torne imediatamente devido e exigvel em decorrncia de um inadimplemento de tal Controlada Relevante, por fora de uma garantia ou instrumento similar prestado pela Companhia em relao a tal Endividamento, desde que tal pagamento seja realizado no prazo de cinco Dias teis contados da data de notificao Companhia de que tal pagamento seja devido no mbito de tal garantia ou instrumento similar. Escritura de Emisso Instrumento Particular de Escritura de Emisso Pblica de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, da Oitava Emisso de Vale S.A., celebrado em 2 de dezembro de 2013, entre a Companhia e o Agente Fiducirio, conforme aditado em 28 de janeiro de 2014. A instituio prestadora de servios de escriturao das Debntures a Ita Corretora de Valores S.A., instituio financeira com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3400, 10 andar, inscrita no CNPJ sob o n. 61.194.353/0001-64. Estatuto Social da Companhia. Qualquer um dos eventos previstos na seo Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Vencimento Antecipado, na pgina 67 deste Prospecto. Banco Bradesco S.A. Formulrio cadastral da Companhia, elaborado nos termos da Instruo CVM 480, incorporado por referncia a este Prospecto, o qual poder ser encontrado nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados a este

Escriturador

Estatuto Social Evento de Inadimplemento

Formador de Mercado Formulrio Cadastral

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Prospecto por Referncia deste Prospecto. Formulrio de Referncia Formulrio de Referncia, elaborado pela Companhia nos termos da Instruo CVM 480 e incorporado por referncia a este Prospecto, podendo ser encontrado nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados a Este Prospecto por Referncia deste Prospecto. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. International Financial Reporting Standards, ou normas internacionais de relatrio financeiro, emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB. ndice Geral de Preos Mercado, divulgado pela Fundao Getlio Vargas. Os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e os Participantes Especiais, em conjunto. Instruo da CVM n. 325, de 27 de janeiro de 2000, e alteraes posteriores. Instruo da CVM n. 384, de 17 de maro de 2003, e alteraes posteriores. Instruo da CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, e alteraes posteriores. Instruo da CVM n. 409, de 18 de agosto de 2004, e alteraes posteriores. Instruo da CVM n. 480, de 7 de dezembro de 2009, e alteraes posteriores. ndice de Preos ao Consumidor Amplo, divulgado pelo IBGE. Banco Ita BBA S.A. Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro. Juros remuneratrios correspondentes a 6,46% ao ano, base 252 dias teis. Juros remuneratrios correspondentes a 6,57% ao ano, base 252 dias teis.

IBGE IFRS

IGP-M Instituies Participantes da Oferta Instruo CVM 325 Instruo CVM 384 Instruo CVM 400 Instruo CVM 409 Instruo CVM 480 IPCA Ita BBA JUCERJA Juros da Primeira Srie Juros da Segunda Srie

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Juros da Terceira Srie Juros da Quarta Srie Lei 12.431 Lei das Sociedades por Aes Lei do Mercado de Valores Mobilirios MDA Oferta

Juros remuneratrios correspondentes a 6,71% ao ano, base 252 dias teis. Juros remuneratrios correspondentes a 6,78% ao ano, base 252 dias teis. Lei n. 12.431, de 24 de junho de 2011, e alteraes posteriores. Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. MDA Mdulo de Distribuio de administrado e operacionalizado pela CETIP. Ativos,

A oferta pblica de distribuio de Debntures, nos termos da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Instruo CVM 400 e das demais disposies legais e regulamentares aplicveis. Hipoteca, penhor, usufruto, fideicomisso, encargo ou outro gravame, incluindo, sem limitao, qualquer equivalente aos descritos acima sob a lei brasileira ou de qualquer outra jurisdio. Instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, quais sejam, gora Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Alfa Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Ativa S.A. Corretora de Ttulos Cmbio e Valores, Banco BBM S.A., Banco BNP Paribas Brasil S.A., Banco J. Safra S.A., Banco Santander (Brasil) S.A., Bradesco S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, CGD Investimentos CVC S.A., Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., CM Capital Markets CTVM Ltda., Coinvalores Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios Ltda., Concrdia S.A. Corretora de Valores Mobilirios, Cmbio e Commodities, Credit Agricole Brasil S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., Easynvest Ttulo Corretora de Valores S.A., Esprito Santo Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores
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nus

Participantes Especiais

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Mobilirios S.A., Fram Capital DTVM S.A., Gerao Futuro Corretora de Valores S.A., Gradual Investimentos CCTVM S.A., Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores, HSBC CTVM S.A., Ita Corretora de Valores S.A., LLA Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Octo Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Omar Camargo C.C.V. Ltda., Planner Corretora de Valores S.A., Reliance Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., SLW Corretora de Valores e Cmbio Ltda., Socopa Sociedade Corretora Paulista S.A., UBS Brasil Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Um Investimentos S.A. CTVM e Votorantim Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. Pessoas Vinculadas Investidores que sejam (a) controladores ou administradores da Companhia; (b) controladores ou administradores das Instituies Participantes da Oferta; (c) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (d) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nas alneas (a), (b) ou (c) acima. Portaria do Ministrio dos Transportes n. 201, de 12 de dezembro de 2013, publicada no Dirio Oficial da Unio em 13 de dezembro de 2013. Prticas contbeis adotadas no Brasil, em conformidade com a Lei das Sociedades por Aes, as normas, instrues e regulamentos da CVM, os pronunciamentos contbeis, orientaes e interpretaes emitidos pelo CPC e aprovados pela CVM e pelo CFC. Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie at a respectiva Data de Integralizao. A primeira Data de Integralizao. Procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado pelos Coordenadores, nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, na qual foram definidas, em conjunto, com a Companhia, (i) a realizao da Emisso em quatro
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Portaria do Ministrio dos Transportes Prticas Contbeis Adotadas no Brasil

Preo de Integralizao

Primeira Data de Integralizao Procedimento de Bookbuilding

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sries, e a emisso e a quantidade de Debntures da Primeira Srie, de Debntures da Segunda Srie, de Debntures da Terceira Srie e de Debntures da Quarta Srie, nos termos das sees Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade e Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures - Sries nas pginas 56 e 57, respectivamente, deste Prospecto; e (ii) a Remunerao da Primeira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Primeira Srie, na pgina 60 deste Prospecto, a Remunerao da Segunda Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Segunda Srie, na pgina 61 deste Prospecto, a Remunerao da Terceira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Terceira Srie, na pgina 61 deste Prospecto, e a Remunerao da Quarta Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Quarta Srie, na pgina 62 deste Prospecto. Programa CLN S11D Programa Capacitao Logstica Norte S11D da Vale, que tem a finalidade de ampliar a capacidade logstica (ferroviria e porturia) da Vale para suportar o aumento de produo de minrio de ferro do sistema norte da Vale. Dentro deste projeto maior encontra-se o Ramal Ferrovirio do Sudeste do Par (RFSP). Ramal Ferrovirio Sudeste do Par (RFSP), projeto de infraestrutura da Companhia considerado prioritrio, nos termos do artigo 2 da Lei 12.431, do Decreto n. 7.603, e da Portaria do Ministrio dos Transportes. Este prospecto definitivo da Oferta, em conjunto com o Formulrio de Referncia. O prospecto preliminar da Oferta, em conjunto com o Formulrio de Referncia. Este Prospecto e o Prospecto Preliminar, em conjunto. Moeda corrente do Brasil. A Remunerao da Primeira Srie, a Remunerao da
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Projeto de Investimento

Prospecto ou Prospecto Definitivo Prospecto Preliminar Prospectos Real, reais ou R$ Remunerao

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Segunda Srie, a Remunerao da Terceira Srie e a Remunerao da Quarta Srie, em conjunto. Remunerao da Primeira Srie Remunerao da Segunda Srie Remunerao da Terceira Srie Remunerao da Quarta Srie Resoluo CMN 2.689 Valor Nominal Unitrio Valor Total da Emisso XP Investimentos Os Juros da Primeira Srie, em conjunto com a Atualizao Monetria da Primeira Srie. Os Juros da Segunda Srie, em conjunto com a Atualizao Monetria da Segunda Srie. Os Juros da Terceira Srie, em conjunto com a Atualizao Monetria da Terceira Srie. Os Juros da Quarta Srie, em conjunto com a Atualizao Monetria da Quarta Srie. Resoluo do Conselho Monetrio Nacional n. 2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada. R$1.000,00 na Data de Emisso. R$1.000.000.000,00, na Data de Emisso. XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

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CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO Este Prospecto inclui estimativas e declaraes acerca do futuro, inclusive nas sees 4. Fatores de Risco, 5. Riscos de Mercado, 7. Atividades do Emissor e 10. Comentrios dos Diretores do Formulrio de Referncia, o qual incorporado por referncia a este Prospecto. Ver seo Documentos e Informaes Incorporados a Este Prospecto por Referncia deste Prospecto. As estimativas e declaraes futuras da Companhia tm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais, estimativas das projees futuras e tendncias que afetam ou podem potencialmente vir a afetar o setor de atuao, a participao de mercado, a reputao, os negcios operacionais, a situao financeira, o resultado das operaes, as margens, o fluxo de caixa, o preo de mercado das aes ordinrias da Companhia e/ou das Debntures. Embora estas estimativas e declaraes futuras encontrem-se baseadas em premissas razoveis, estas estimativas e declaraes esto sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposies e so feitas com base nas informaes de que a Companhia atualmente dispe. As estimativas e declaraes futuras da Companhia podem ser influenciadas por diversos fatores, incluindo, exemplificativamente: os efeitos da crise financeira e econmica internacional no Brasil; conjuntura econmica, poltica e de negcios no Brasil e, em especial, nos mercados geogrficos em que atuamos; alteraes nas condies gerais da economia, incluindo, exemplificativamente, inflao, variao cambial, flutuaes na taxa de juros, nvel de emprego, crescimento populacional e confiana do consumidor; nossa administrao e operaes futuras; implementao de nossas principais estratgias operacionais, incluindo a potencial participao em processos de privatizao de empresas estatais, aquisies ou operaes com joint-ventures, bem como outras oportunidades de investimento; nossos planos de aquisio ou desinvestimentos; implementao de nossa estratgia financeira e planos de investimento de capital; a explorao de nossas reservas minerais e desenvolvimento de instalaes de minerao; o esgotamento e exausto de nossas minas e reservas minerais; tendncias dos preos de commodities e demanda por commodities; o impacto futuro da concorrncia e de alteraes na legislao e regulamentao aplicvel s nossas operaes;

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tendncias da indstria, incluindo a direo dos preos e os nveis esperados de oferta e demanda; e outros fatores de risco apresentados na seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures na pgina 43 deste Prospecto, e nas sees 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia.

Os verbos acreditar, entender, poder, estimar, continuar, antecipar, prever, pretender, esperar, buscar e palavras similares tm por objetivo identificar estimativas e perspectivas para o futuro. Tais estimativas referem-se apenas data em que foram expressas, sendo que a Companhia no pode assegurar que atualizar ou revisar quaisquer dessas estimativas em razo da disponibilizao de novas informaes, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Estas estimativas envolvem riscos e incertezas e no consistem em qualquer garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras constantes deste Prospecto. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declaraes acerca do futuro constantes deste Prospecto e do Formulrio de Referncia podem no vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da Companhia podem diferir substancialmente daqueles previstos em estimativas em razo, inclusive, dos fatores mencionados acima. Por conta dessas incertezas, o investidor no deve se basear nestas estimativas e declaraes futuras para tomar uma deciso de investimento.

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DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO POR REFERNCIA Os seguintes documentos, conforme arquivados na CVM, so incorporados por referncia a este Prospecto: O Formulrio de Referncia da Companhia; As demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Companhia relativas aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010, acompanhadas do respectivo parecer dos auditores independentes; e Os formulrios ITRs relativos ao trimestre encerrado em 30 de setembro de 2013.

Os documentos incorporados por referncia a este Prospecto podem ser obtidos na sede social da Companhia ou nas pginas na Internet da CVM e da Companhia, conforme segue: Formulrio de Referncia www.cvm.gov.br, nessa pgina clicar em Participantes do Mercado, depois clicar em Companhias Abertas, depois clicar em ITR, DFP, IAN, IPE e outras Informaes, digitar Vale S.A., posteriormente clicar em VALE S.A., clicar em Formulrio de Referncia, e clicar em Consulta ou Download da verso mais recente disponvel do Formulrio de Referncia. www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx, nessa pgina, clicar em Resultados Trimestrais e Relatrios, Formulrio de Referncia e 2013, e acessar a verso mais recente disponvel do Formulrio de Referncia.

Demonstraes Financeiras Exerccios Sociais Encerrados em 31 de dezembro de 2011 e 2012 www.cvm.gov.br, nessa pgina clicar em Participantes do Mercado, depois clicar em Companhias Abertas, depois clicar em ITR, DFP, IAN, IPE e outras Informaes, digitar Vale S.A., posteriormente clicar em Vale S.A., clicar em Dados Econmico-Financeiros e, por fim, consultar os arquivos mais recentes referentes aos exerccios sociais acima mencionados. www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx, nessa pgina, clicar em Resultados Trimestrais e Relatrios, Demonstraes Contbeis - Vale, 4o. Trimestre de 2012 e acessar o arquivo BRGAAP (PT).

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Exerccios Sociais Encerrados em 31 de dezembro de 2010 e 2011 www.cvm.gov.br, nessa pgina clicar em Participantes do Mercado, depois clicar em Companhias Abertas, depois clicar em ITR, DFP, IAN, IPE e outras Informaes, digitar Vale S.A., posteriormente clicar em Vale S.A., clicar em Dados Econmico-Financeiros e, por fim, consultar os arquivos mais recentes referentes aos exerccios sociais acima mencionados. www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx, nessa pgina, clicar em Resultados Trimestrais e Relatrios, Demonstraes Contbeis - Vale, 4o. Trimestre de 2011 e acessar o arquivo BRGAAP (PT).

Informaes Trimestrais (ITR) Trimestre Encerrado em 30 de setembro de 2013 www.cvm.gov.br, nessa pgina clicar em Participantes do Mercado, depois clicar em Companhias Abertas, depois clicar em ITR, DFP, IAN, IPE e outras Informaes, digitar Vale S.A., posteriormente clicar em Vale S.A., clicar em ITR e, por fim, consultar o arquivo mais recente referente ao perodo de nove meses acima mencionado. www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx, nessa pgina, clicar em Resultados Trimestrais e Relatrios, Demonstraes Contbeis - Vale, 3o. Trimestre de 2013 e acessar o arquivo ITR.

Trimestre Encerrado em 30 de setembro de 2012 www.cvm.gov.br, nessa pgina clicar em Participantes do Mercado, depois clicar em Companhias Abertas, depois clicar em ITR, DFP, IAN, IPE e outras Informaes, digitar Vale S.A., posteriormente clicar em Vale S.A., clicar em ITR e, por fim, consultar o arquivo mais recente referente ao perodo de nove meses acima mencionado. www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx, nessa pgina, clicar em Resultados Trimestrais e Relatrios, Demonstraes Contbeis - Vale, 3o. Trimestre de 2012 e acessar o arquivo ITR.

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APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS, OPERACIONAIS E OUTRAS INFORMAES Informaes Financeiras A moeda funcional das informaes financeiras da Companhia o Real. Atualmente, a Companhia elabora e apresenta suas demonstraes financeiras em Reais e em dlares americanos. As demonstraes financeiras consolidadas da Companhia so elaboradas de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e com o IFRS. As informaes financeiras constantes deste Prospecto foram extradas das nossas demonstraes financeiras consolidadas auditadas relativas aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2011 e 2010 e s nossas informaes trimestrais consolidadas relativas ao trimestre encerrado em 30 de setembro de 2013, que se encontram incorporadas por referncia a este Prospecto. Informaes de Mercado As informaes constantes deste Prospecto ou do Formulrio de Referncia, a ele incorporado por referncia, sobre o setor de atuao da Companhia, incluindo estimativas, foram extradas de pesquisas internas e de mercado, dados disponveis ao pblico e publicaes relativas ao setor de atuao. Essas informaes foram obtidas de fontes que consideramos confiveis, tais como Banco Central, BM&FBOVESPA, o Ministrio de Minas e Energia, o Ministrio dos Transportes, o DNPM, IBGE, entre outros. Apesar de a Companhia no ter procedido a qualquer investigao independente para verificar a exatido e retido dessas informaes, ela no possui motivos para acreditar que elas sejam imprecisas ou incorretas em algum aspecto relevante. Contudo, a Companhia no presta qualquer declarao quanto exatido e retido dessas informaes e no assume qualquer responsabilidade sobre elas. Arredondamentos Alguns valores e percentuais constantes deste Prospecto foram arredondados para facilitar a sua apresentao e, dessa forma, os valores totais apresentados em algumas tabelas constantes deste Prospecto podem no representar a soma exata dos valores que os precedem.

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SUMRIO DA OFERTA Esta seo no contm todas as informaes sobre a Oferta que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua deciso de investimento nas Debntures. O investidor deve ler este Prospecto integralmente e de forma cuidadosa, inclusive o disposto na seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures, na pgina 43 deste Prospecto, nas demonstraes financeiras da Companhia e suas respectivas notas explicativas, e nas sees 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia, antes de tomar uma deciso de investimento nas Debntures. Companhia ou Emissora Capital Social da Companhia Coordenador Lder Coordenadores Coordenadores Contratados Vale S.A. O capital social da R$75.000.000.000,00. Bradesco BBI Coordenador Lder, BB-BI e Ita BBA.
Instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, e que no sejam consideradas Participantes Especiais, quais sejam, Citi e XP Investimentos.

Emissora,

nesta

data,

de

Participantes Especiais

Instituies integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios que venham a participar da Oferta e realizem esforos de colocao das Debntures, quais sejam, gora Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Alfa Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Ativa S.A. Corretora de Ttulos Cmbio e Valores, Banco BBM S.A., Banco BNP Paribas Brasil S.A., Banco J. Safra S.A., Banco Santander (Brasil) S.A., Bradesco S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, CGD Investimentos CVC S.A., Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., CM Capital Markets CTVM Ltda., Coinvalores Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios Ltda., Concrdia S.A. Corretora de Valores Mobilirios, Cmbio e Commodities, Credit Agricole Brasil S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., Easynvest Ttulo Corretora de Valores S.A., Esprito Santo Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Fram Capital DTVM S.A., Gerao Futuro Corretora de Valores S.A., Gradual Investimentos CCTVM S.A., Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores, HSBC CTVM S.A., Ita Corretora de Valores S.A., LLA Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Octo Corretora de

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Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Omar Camargo C.C.V. Ltda., Planner Corretora de Valores S.A., Reliance Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., SLW Corretora de Valores e Cmbio Ltda., Socopa Sociedade Corretora Paulista S.A., UBS Brasil Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Um Investimentos S.A. CTVM e Votorantim Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. Instituies Participantes da Oferta Agente Fiducirio Os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e os Participantes Especiais, em conjunto. Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios. Na data de celebrao da Escritura de Emisso, o Agente Fiducirio identificou que presta servios de agente fiducirio nas seguintes emisses: (i) na quinta emisso pblica de debntures de BNDES Participaes S.A. BNDESPAR, consistindo em 3.050.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando R$2.025.000.000,00, na data de emisso, em trs sries, sendo (a) a primeira srie composta por 500.000 debntures, com vencimento em 1 de janeiro de 2014, no tendo ocorrido, com relao primeira srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; (b) a segunda srie composta por 1.000.000 de debntures, com vencimento em 1 de janeiro de 2014, no tendo ocorrido, com relao segunda srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; e (c) a terceira srie composta por 525.000 debntures, com vencimento em 15 de janeiro de 2017, no tendo ocorrido, com relao terceira srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; na sexta emisso pblica de debntures de BNDES Participaes S.A. BNDESPAR, consistindo em 2.050.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando R$2.000.000.000,00, na data de emisso, em trs sries, sendo (a) a primeira srie composta por 409.000 debntures, com vencimento em 1 de julho de 2016, no

(ii)

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tendo ocorrido, com relao primeira srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; (b) a segunda srie composta por 302.000 debntures, com vencimento em 1 de julho de 2016, no tendo ocorrido, com relao segunda srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; e (c) a terceira srie composta por 1.289.000 debntures, com vencimento em 15 de maio de 2019, no tendo ocorrido, com relao terceira srie, eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; (iii) na quinta emisso pblica de debntures de Bradespar S.A., consistindo em 100.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando R$1.000.000.000,00, na data de emisso, em srie nica, com vencimento em 6 de julho de 2015, no tendo ocorrido eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; na primeira emisso pblica de debntures de NCF Participaes S.A., consistindo em 2.300 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando R$2.300.000.000,00, na data de emisso, em srie nica, com vencimento em 25 de maio de 2014, tendo ocorrido evento de resgate parcial no perodo, e no tendo ocorrido eventos de amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo; na quarta emisso pblica de debntures de MRS Logstica S.A., consistindo em 30.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie com garantia flutuante, totalizando, R$300.000.000,00, na data de emisso, em srie nica, com vencimento em 1 de fevereiro de 2020, tendo ocorrido evento de amortizao no perodo, e no tendo ocorrido eventos de resgate, repactuao ou inadimplemento no perodo; na quinta emisso pblica de debntures de MRS Logstica S.A., consistindo em 300.000 debntures

(iv)

(v)

(vi)

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simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando, R$300.000.000,00, na data de emisso, em srie nica, com vencimento em 18 de julho de 2018, tendo ocorrido evento de amortizao no perodo, e no tendo ocorrido eventos de resgate, repactuao ou inadimplemento no perodo; e (vii) na sexta emisso pblica de debntures de MRS Logstica S.A., consistindo em 30.000 debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, sem garantias, totalizando R$300.000.000,00, na data de emisso, em srie nica, com vencimento no prazo de seis anos contados da data da primeira subscrio e integralizao, no tendo ocorrido eventos de resgate, amortizao, repactuao ou inadimplemento no perodo.

Banco Liquidante Escriturador Classificao de Risco

Ita Unibanco S.A. Ita Corretora de Valores S.A. Standard & Poor's: brAAA / Moody's: Aaa.br / Fitch Ratings: AAA(bra). Para mais informaes sobre a classificao de risco da Emisso, ver o Anexo C, deste Prospecto. A Emisso e a Oferta sero realizadas com base nas deliberaes da reunio do conselho de administrao da Companhia, realizada em 28 de novembro de 2013, cuja ata foi arquivada na JUCERJA em 11 de dezembro de 2013 e publicada no DOERJ e nos jornais Valor Econmico e Jornal do Commercio em 16 de dezembro de 2013. Os recursos lquidos obtidos pela Companhia com a Emisso sero integralmente destinados ao uso com ou ao reembolso de gastos, despesas e/ou dvidas relacionados ao Projeto de Investimento, considerado prioritrio nos termos do artigo 2 da Lei 12.431, do Decreto n. 7.603, e da Portaria do Ministrio dos Transportes. Para mais informaes sobre a destinao dos recursos, veja a seo Destinao dos Recursos na pgina 108 deste Prospecto. As Debntures sero objeto de oferta pblica de distribuio, nos termos da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Instruo CVM 400 e das demais disposies legais e regulamentares aplicveis, nos termos do Contrato de Distribuio, com a intermediao dos Coordenadores e das

Aprovaes Societrias

Destinao dos Recursos

Regime de Colocao

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demais Instituies Participantes da Oferta, sob (i) o regime de garantia firme de colocao, prestada pelos Coordenadores de forma individual e no solidria, com relao totalidade das Debntures, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais; e (ii) o regime de melhores esforos de colocao, com relao s Debntures Suplementares e s Debntures Adicionais. Para mais informaes, vide a seo "Informaes Relativas a Oferta Contrato de Distribuio" na pgina 76 deste Prospecto. Procedimento de Bookbuilding Foi adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado pelos Coordenadores, nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, no qual foram definidas, em conjunto com a Companhia: (i) da realizao da Emisso em quatro sries, e a emisso e a quantidade de Debntures da Primeira Srie, de Debntures da Segunda Srie, de Debntures da Terceira Srie e de Debntures da Quarta Srie, nos termos das sees Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade e Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures - Sries nas pginas 56 e 57, respectivamente, deste Prospecto; e (ii) a Remunerao da Primeira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Primeira Srie, na pgina 60 deste Prospecto, a Remunerao da Segunda Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Segunda Srie, na pgina 61 deste Prospecto, a Remunerao da Terceira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Terceira Srie, na pgina 61 deste Prospecto, e a Remunerao da Quarta Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Quarta Srie, na pgina 62 deste Prospecto. O resultado do Procedimento de Bookbuilding foi ratificado por meio de aditamento Escritura de Emisso, e ser divulgado por meio do Anncio de Incio, nos termos do artigo 23, pargrafo 2, da Instruo CVM 400. Prazo de Subscrio Respeitados (i) o atendimento dos requisitos a que se refere a Escritura de Emisso e as disposies do Contrato de

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Distribuio; (ii) a concesso do registro da Oferta pela CVM; (iii) a publicao do Anncio de Incio; e (iv) a disponibilizao, aos investidores, do Prospecto Definitivo, as Debntures sero subscritas, a qualquer tempo, em at seis meses contados da data de publicao do Anncio de Incio ou at a data de publicao do Anncio de Encerramento, o que ocorrer primeiro. Forma de Subscrio e de As Debntures sero subscritas e integralizadas por meio do Integralizao e Preo de MDA e do DDA, vista, no ato da subscrio (Data de Integralizao), e em moeda corrente nacional, pelo Valor Integralizao Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a primeira Data de Integralizao (Primeira Data de Integralizao) da respectiva srie at a respectiva Data de Integralizao. Negociao As Debntures sero registradas para negociao no mercado secundrio por meio (i) do CETIP21, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da CETIP e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e (ii) do BOVESPAFIX, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da BM&FBOVESPA e as Debntures custodiadas eletronicamente na BM&FBOVESPA. O valor total da Emisso ser de R$1.000.000.000,00, na Data de Emisso. Sero emitidas 1.000.000 de Debntures, observado o disposto no item "Sries" abaixo. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Adicionais) foi acrescida em 100.000 Debntures suplementares, nas mesmas condies das Debntures inicialmente ofertadas (Debntures Suplementares), destinadas a atender a um excesso de demanda que foi constatado no decorrer da Oferta, conforme opo outorgada pela Companhia aos Coordenadores no Contrato de Distribuio, sendo que os itens "Valor Total da Emisso" e "Quantidade" acima e o item "Sries" abaixo j incluem as Debntures Suplementares. Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Suplementares) foi acrescida em 150.000 Debntures adicionais, nas mesmas condies das Debntures inicialmente ofertadas (Debntures Adicionais),

Valor Total da Emisso Quantidade

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sendo que os itens "Valor Total da Emisso" e "Quantidade" acima e o item "Sries" abaixo j incluem as Debntures Adicionais. Valor Nominal Unitrio Sries As Debntures tero valor nominal unitrio de R$1.000,00, na Data de Emisso. A Emisso ser realizada em quatro sries, sendo: (i) a primeira srie composta por 600.000 Debntures da Primeira Srie; (ii) a segunda srie composta por 150.000 Debntures da Segunda Srie; (iii) a terceira srie composta por 100.000 Debntures da Terceira Srie; e (iv) a quarta srie composta por 150.000 Debntures da Quarta Srie. Ressalvadas as referncias expressas s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie ou s Debntures da Quarta Srie, todas as referncias s "Debntures" devem ser entendidas como referncias s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie e s Debntures da Quarta Srie, em conjunto. As Debntures no sero conversveis em aes de emisso da Companhia e nem permutveis em aes de emisso de outra sociedade. As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58 da Lei das Sociedades por Aes, no contando com garantia real ou fidejussria, ou qualquer segregao de bens da Companhia para garantir os Debenturistas em caso de necessidade de execuo judicial ou extrajudicial das obrigaes da Companhia decorrentes das Debntures e da Escritura de Emisso, e no conferindo qualquer privilgio, especial ou geral, aos Debenturistas. Para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 15 de janeiro de 2014. Ressalvadas as hipteses de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, o prazo: I. das Debntures da Primeira Srie ser de sete anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2021 (Data de Vencimento da Primeira Srie); das Debntures da Segunda Srie ser de dez anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se,

Conversibilidade e Permutabilidade Espcie

Data de Emisso Prazo e Data de Vencimento

II.

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portanto, em 15 de janeiro de 2024 Vencimento da Segunda Srie); III.

(Data

de

das Debntures da Terceira Srie ser de doze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2026 (Data de Vencimento da Terceira Srie); e das Debntures da Quarta Srie ser de quinze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2029 (Data de Vencimento da Quarta Srie).

IV.

Pagamento do Valor Nominal Unitrio

Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso: I. o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, ser amortizado em duas parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 50% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, devida em 15 de janeiro de 2020; e a segunda parcela, no valor correspondente a 50% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, devida na Data de Vencimento da Primeira Srie;

(b)

II.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, ser amortizado em trs parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida em 15 de janeiro de 2022; a segunda parcela, no valor correspondente a

(b)

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33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida em 15 de janeiro de 2023; e (c) a terceira parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida na Data de Vencimento da Segunda Srie;

III.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, ser amortizado em trs parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida em 15 de janeiro de 2024; a segunda parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida em 15 de janeiro de 2025; e a terceira parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida na Data de Vencimento da Terceira Srie; e

(b)

(c)

IV.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, ser amortizado em seis parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em

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15 de janeiro de 2024; (b) a segunda parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2025; a terceira parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2026; a quarta parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2027; a quinta parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2028; e a sexta parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida na Data de Vencimento da Quarta Srie.

(c)

(d)

(e)

(f)

Remunerao da Primeira A remunerao de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser a seguinte: Srie I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Primeira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Primeira Srie). O Valor

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Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e II. juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, incidiro juros remuneratrios de 6,46% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Primeira Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Primeira Srie, Remunerao da Primeira Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Primeira Srie ou a data de pagamento de Juros da Primeira Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Primeira Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Primeira Srie. Os Juros da Primeira Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso.

Remunerao da Segunda A remunerao de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser a seguinte: Srie I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Segunda Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Segunda Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, ser calculado de acordo com a frmula

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prevista na Escritura de Emisso; e II. juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,57% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Segunda Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Segunda Srie, Remunerao da Segunda Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Segunda Srie ou a data de pagamento de Juros da Segunda Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Segunda Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Segunda Srie. Os Juros da Segunda Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso.

Remunerao da Terceira A remunerao de cada uma das Debntures da Terceira Srie ser a seguinte: Srie I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Terceira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Terceira Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela

II.

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Atualizao Monetria da Terceira Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,71% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Terceira Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Terceira Srie, Remunerao da Terceira Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Terceira Srie ou a data de pagamento de Juros da Terceira Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Terceira Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Terceira Srie. Os Juros da Terceira Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso. Remunerao da Quarta Srie A remunerao de cada uma das Debntures da Quarta Srie ser a seguinte: I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Quarta Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Quarta Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,78% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Quarta Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Quarta

II.

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Srie, Remunerao da Quarta Srie, e a Remunerao da Primeira Srie, a Remunerao da Segunda Srie, a Remunerao da Terceira Srie e a Remunerao da Quarta Srie, quando referidas indistintamente, Remunerao), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Quarta Srie ou a data de pagamento de Juros da Quarta Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Quarta Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Quarta Srie. Os Juros da Quarta Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso. Repactuao Programada No haver repactuao programada. Resgate Antecipado Facultativo vedada a liquidao antecipada das Debntures por meio de resgate ou pr-pagamento facultativo, salvo na forma que vier a ser regulamentada pelo CMN, em conformidade com o disposto no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, da Lei 12.431, e exclusivamente por meio da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado (conforme previsto no item "Oferta Facultativa de Resgate Antecipado" abaixo). Entende-se por resgate antecipado facultativo a opo da Companhia de resgatar as Debntures, a seu exclusivo critrio, de forma compulsria, ou seja, sem possibilidade de manifestao dos Debenturistas. A Companhia no poder, voluntariamente, realizar a amortizao antecipada facultativa de qualquer das Debntures. Entende-se por amortizao antecipada facultativa a opo da Companhia de amortizar as Debntures, a seu exclusivo critrio, de forma compulsria, ou seja, sem possibilidade de manifestao dos Debenturistas.

Amortizao Antecipada Facultativa

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Oferta Facultativa de Resgate Antecipado

Caso seja legalmente permitido Companhia realizar o resgate antecipado das Debntures em circulao, nos termos das disposies legais e regulamentares aplicveis, inclusive em virtude da regulamentao, pelo CMN, da possibilidade de resgate prevista no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, combinado com o artigo 2, pargrafo 1, da Lei 12.431, a Companhia poder, a seu exclusivo critrio, realizar, a qualquer tempo, oferta facultativa de resgate antecipado, total ou parcial, das Debntures em circulao, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, com o consequente cancelamento de tais Debntures, que ser endereada a todos os Debenturistas, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, sem distino, assegurada a igualdade de condies a todos os Debenturistas, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, para aceitar o resgate antecipado das Debntures de que forem titulares, de acordo com os termos e condies previstos no item "Informaes Relativas a Oferta Oferta Facultativa de Resgate Antecipado", na pgina 64 deste Prospecto. vedada a recompra das Debntures em circulao pela Companhia e/ou por suas partes relacionadas nos dois primeiros anos contados da Data de Emisso, nos termos do artigo 1, pargrafo 1, da Lei 12.431. Aps o decurso de tal prazo de dois anos, nos termos do artigo 55, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes, facultado Companhia e/ou a suas partes relacionadas, a seu exclusivo critrio e a qualquer tempo, adquirir as Debntures em circulao (i) por valor igual ou inferior ao Valor Nominal Unitrio, devendo tal fato constar do relatrio da administrao e das demonstraes financeiras da Companhia; ou (ii) por valor superior ao Valor Nominal Unitrio, desde que observadas as regras expedidas pela CVM. As Debntures adquiridas pela Companhia podero, a critrio da Companhia, permanecer em tesouraria ou ser novamente colocadas no mercado. As Debntures adquiridas pela Companhia para permanncia em tesouraria nos termos deste item, se e quando recolocadas no mercado, faro jus mesma Remunerao aplicvel s demais Debntures em circulao. Alternativamente, as Debntures adquiridas pela Companhia nos termos deste item podero ser canceladas, na forma que vier a ser regulamentada pelo CMN, em conformidade com o disposto no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, da Lei 12.431. As Debntures gozam do tratamento tributrio previsto no

Aquisio Facultativa

Imunidade Tributria

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artigo 2 da Lei 12.431, e, consequentemente, tambm gozam do tratamento tributrio previsto no artigo 1 da Lei 12.431. Caso qualquer Debenturista tenha imunidade ou iseno tributria diferente daquelas previstas na Lei 12.431, este dever encaminhar ao Escriturador e ao Banco Liquidante, no prazo mnimo de dez Dias teis anteriores data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria da referida imunidade ou iseno tributria julgada apropriada pelo Escriturador e pelo Banco Liquidante, sob pena de ter descontado de seus pagamentos os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor. Eventos de Inadimplemento e Vencimento Antecipado As Debntures esto sujeitas a determinados Eventos de Inadimplemento que podem acarretar o seu vencimento antecipado. Para mais informaes, vide seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Vencimento Antecipado", na pgina 67 deste Prospecto e "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures As obrigaes da Emissora constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado", na pgina 44 deste Prospecto. Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia geral, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas, observado que: I. quando o assunto a ser deliberado for comum a todas as sries de Debntures, os Debenturistas de todas as sries devero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia geral conjunta, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas de todas as sries; e quando o assunto a ser deliberado for especfico a uma determinada srie, os Debenturistas da Primeira Srie, os Debenturistas da Segunda Srie, os Debenturistas da Terceira Srie ou os Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso, podero, a qualquer tempo, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, reunir-se em assembleia geral, que se realizar em separado, computando-se em separado os respectivos quruns de convocao, de instalao e de deliberao, a fim

Quruns de Deliberao

II.

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de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas da Primeira Srie, dos Debenturistas da Segunda Srie, dos Debenturistas da Terceira Srie ou dos Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso. Para os fins da Escritura de Emisso, o assunto a ser deliberado ser considerado especfico a determinada srie sempre que e somente se se referir a alteraes (i) da Remunerao aplicvel; (ii) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de Emisso relativos respectiva srie; e/ou (iii) do prazo de vigncia das Debntures da respectiva srie. Os procedimentos previstos neste item sero aplicveis s assembleias gerais de Debenturistas de todas as sries e s assembleias gerais de Debenturistas da Primeira Srie, s assembleias gerais de Debenturistas da Segunda Srie, s assembleias gerais de Debenturistas da Terceira Srie ou s assembleias gerais de Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso, e os quruns previstos devero ser calculados levando-se em considerao o total de Debntures de todas as sries ou o total de Debntures da respectiva srie, conforme o caso. As assembleias gerais de Debenturistas podero ser convocadas pelo Agente Fiducirio, pela Companhia, por Debenturistas que representem, no mnimo, 10% das Debntures em circulao ou das Debntures da respectiva srie em circulao, conforme o caso, ou pela CVM. A convocao das assembleias gerais de Debenturistas darse- mediante anncio publicado pelo menos trs vezes nos termos do item "Publicidade" acima, respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assembleias gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e da Escritura de Emisso, ficando dispensada a convocao no caso da presena da totalidade dos Debenturistas ou dos Debenturistas da respectiva srie, conforme o caso. As assembleias gerais de Debenturistas instalar-se-o, em primeira convocao, com a presena de titulares de, no mnimo, metade das Debntures em circulao ou das Debntures da respectiva srie em circulao, conforme o caso, e, em segunda convocao, com qualquer qurum. A presidncia e a secretaria das assembleias gerais de Debenturistas cabero aos Debenturistas eleitos por estes

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prprios ou queles que forem designados pela CVM. Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas, a cada uma das Debntures em circulao caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Observado o disposto acima, exceto pelo disposto no pargrafo abaixo, todas as deliberaes a serem tomadas em assembleia geral de Debenturistas dependero de aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, a maioria simples das Debntures em circulao. Observado o disposto acima, no esto includos no qurum previsto no pargrafo acima: I. II. os quruns expressamente previstos em outras clusulas da Escritura de Emisso; as alteraes, que somente podero ser propostas pela Companhia, que devero ser aprovadas por Debenturistas representando, no mnimo, 90% das Debntures em circulao, (a) das disposies deste item; (b) de qualquer dos quruns previstos na Escritura de Emisso; (c) da Remunerao; (d) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie das Debntures; (g) da criao de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate antecipado facultativo; (i) das disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; (j) das disposies relativas Oferta Facultativa de Resgate Antecipado; ou (k) da redao de qualquer Evento de Inadimplemento. as deliberaes relativas a renncia ou a perdo temporrio a um Evento de Inadimplemento (pedido de waiver), que devero ser aprovadas (a) em assembleia geral de Debenturistas instalada em primeira convocao, por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria das Debntures em circulao; ou (b) em assembleia geral de Debenturistas instalada em segunda convocao, por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria simples das Debntures em circulao.

III.

Para mais informaes, veja a seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Assembleia Geral de Debenturistas", na pgina 73 deste Prospecto.

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Local de Pagamento

Os pagamentos referentes s Debntures e a quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia, nos termos da Escritura de Emisso, sero realizados pela Companhia (i) no que se refere a pagamentos referentes ao Valor Nominal Unitrio, Remunerao, a prmio de resgate antecipado (se houver, no mbito da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado) e aos Encargos Moratrios, e com relao s Debntures que estejam custodiadas eletronicamente na CETIP, por meio da CETIP; (ii) no que se refere a pagamentos referentes ao Valor Nominal Unitrio, Remunerao, a prmio de resgate antecipado (se houver, no mbito da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado) e aos Encargos Moratrios, e com relao s Debntures que estejam custodiadas na BM&FBOVESPA, por meio da BM&FBOVESPA; ou (iii) nos demais casos, por meio do Escriturador ou, com relao aos pagamentos que no possam ser realizados por meio do Escriturador, na sede da Companhia, conforme o caso. Observado o disposto na seo "Informaes Relativas a Oferta Contrato de Distribuio Plano da Oferta" na pgina 77 deste Prospecto, a Oferta ser realizada para o pblico alvo da Oferta que composto por (a) investidores que sejam considerados institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo CVM 409, incluindo pessoas fsicas e jurdicas, residentes, domiciliadas ou com sede no Brasil, clubes de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras; e (b) investidores no residentes devidamente registrados perante a CVM que invistam no Brasil, nos termos da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325, levando-se sempre em conta o perfil de risco dos destinatrios da Oferta. Poderia ter sido aceita a participao de investidores que sejam (a) controladores ou administradores da Companhia; (b) controladores ou administradores das Instituies Participantes da Oferta; (c) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (d) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nas alneas (a), (b) ou (c) acima (em conjunto, Pessoas Vinculadas), no Procedimento de

Pblico Alvo da Oferta

Pessoas Vinculadas

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Bookbuilding. Como foi verificado excesso de demanda superior a 1/3 das Debntures (sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais), no ser permitida a colocao de Debntures perante investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento apresentadas por investidores que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, exceto pela colocao de Debntures perante o Formador de Mercado, nos termos do Contrato de Distribuio. O investidor deve ler a seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio", na pgina 45 deste Prospecto. Formador de Mercado Conforme permitido no artigo 55, pargrafo nico, da Instruo CVM 400, o montante equivalente a at 6,67% das Debntures inicialmente ofertadas (sem considerar as Debntures Suplementares ou as Debntures Adicionais) foi preferencialmente destinado colocao ao Formador de Mercado, a fim de possibilitar-lhe a atuao, no CETIP21, como formador de mercado (market maker), garantindo a existncia e a permanncia de ofertas firmes dirias de compra e venda para as Debntures durante a vigncia do Contrato de Formador de Mercado, nos termos da legislao aplicvel e do Contrato de Formador de Mercado. O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao s Debntures a serem adquiridas, tendo em vista a possibilidade de serem pequenas ou inexistentes as negociaes das Debntures no mercado secundrio; e/ou (iii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor privado e/ou dos setores em que a Companhia atua. Para uma avaliao adequada dos riscos associados ao investimento nas Debntures, os investidores devero ler a seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures" na

Inadequao da Oferta a Certos Investidores

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pgina 43 deste Prospecto, bem como as sees relativas aos fatores de risco constantes dos itens "4. Fatores de Risco" e "5. Riscos de Mercado" do Formulrio de Referncia antes de aceitar a Oferta. Fatores de Risco Para uma descrio dos fatores que devem ser considerados antes da deciso de investimento nas Debntures, veja a seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures" na pgina 43 deste Prospecto, alm de outras informaes includas neste Prospecto. Para informaes acerca dos principais eventos e datas relacionados Oferta, vide a seo "Sumrio da Oferta Cronograma Estimado das Etapas da Oferta" na pgina 42 deste Prospecto. Quaisquer outras informaes ou esclarecimentos sobre a Emissora ou a Oferta podero ser obtidas com os Coordenadores com os Coordenadores Contratados e na CVM, nos endereos indicados na seo "Identificao da Companhia, dos Coordenadores, dos Coordenadores Contratados, dos Consultores Jurdicos, do Agente Fiducirio, do Banco Liquidante e Escriturador Mandatrio e dos Auditores Independentes", na pgina 50 deste Prospecto. A Oferta foi registrada pela CVM sob o n CVM/SRE/DEB/2014/001 para as Debntures da Primeira Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/002 para as Debntures da Segunda Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/003 para as Debntures da Terceira Srie e sob o n CVM/SRE/DEB/2014/004 para as Debntures da Quarta Srie, todos concedidos em 5 de fevereiro de 2014.

Cronograma Estimado das Etapas da Oferta

Informaes Adicionais

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Cronograma Estimado das Etapas da Oferta Encontra-se abaixo um cronograma estimado das principais etapas da Oferta: N. Evento Data de Realizao/ Data Prevista (1) (2)
(3)

1.

2. 3. 4.

5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

(1)

Protocolo na CVM Publicao do Aviso ao Mercado Disponibilizao do Prospecto Preliminar Incio das apresentaes para potenciais investidores Encerramento das apresentaes para potenciais investidores Procedimento de Bookbuilding Registro da Oferta pela CVM Publicao do Anncio de Incio com a divulgao do resultado do Procedimento de Bookbuilding Disponibilizao do Prospecto Definitivo Data de Liquidao das Debntures da Primeira Srie Data de Incio da Negociao das Debntures da Primeira Srie Data de Liquidao das Debntures da Segunda Srie Data de Incio da Negociao das Debntures da Segunda Srie Data de Liquidao das Debntures da Terceira Srie Data de Incio da Negociao das Debntures da Terceira Srie Data de Liquidao das Debntures da Quarta Srie Data de Incio da Negociao das Debntures da Quarta Srie Publicao do Anncio de Encerramento

16/12/2013

28/01/2014 05/02/2014 10/02/2014

12/02/2014 13/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 13/02/2014 14/02/2014 14/02/2014 17/02/2014 18/02/2014

(2)

(3)

As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, atrasos e antecipaes sem aviso prvio, a critrio da Companhia e dos Coordenadores. Qualquer modificao no cronograma da distribuio dever ser comunicada CVM e poder ser analisada como modificao de Oferta, seguindo o disposto nos artigos 25 e 27 da Instruo CVM 400. Caso ocorram alteraes das circunstncias, suspenso, prorrogao, revogao ou modificao da Oferta, tal cronograma poder ser alterado. Para informaes sobre manifestao de aceitao Oferta, manifestao de revogao da aceitao Oferta, modificao da Oferta, suspenso da Oferta e cancelamento ou revogao da Oferta, ver sees "Informaes Relativas a Oferta Manifestao de Revogao da Aceitao da Oferta", "Informaes Relativas a Oferta Modificao da Oferta", "Informaes Relativas a Oferta Suspenso da Oferta" e "Informaes Relativas a Oferta Cancelamento ou Revogao da Oferta", nas pginas 85, 85, 86 e 86, respectivamente, deste Prospecto. Para informaes sobre o prazo para exerccio da garantia firme e venda das Debntures Objeto da Garantia Firme, pelos Coordenadores, ver seo "Informaes Relativas a Oferta Contrato de Distribuio Regime de Colocao", na pgina 76 deste Prospecto.

Quaisquer comunicados ao mercado relativos Oferta sero informados por meio de publicao de aviso no jornal Valor Econmico e na pgina da Emissora na rede mundial de computadores (http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/default.aspx).

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FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S DEBNTURES O investimento nas Debntures envolve a exposio a determinados riscos. Antes de tomar qualquer deciso de investimento nas Debntures, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informaes contidas neste Prospecto e no Formulrio de Referncia, incluindo os riscos mencionados abaixo e os riscos constantes da seo Sumrio da Companhia Principais Fatores de Risco Relacionados Companhia deste Prospecto, das sees 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia, incorporado por referncia a este Prospecto. Os negcios, a situao financeira, os resultados operacionais, o fluxo de caixa, a liquidez e/ou os negcios atuais e futuros da Companhia podem ser afetados de maneira adversa por qualquer dos fatores de risco mencionados abaixo e nas sees 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia, incorporado por referncia a este Prospecto. O preo de mercado das Debntures pode diminuir em razo de qualquer desses e/ou de outros fatores de risco, hipteses em que os potenciais investidores podero perder parte substancial ou a totalidade de seu investimento nas Debntures. Os riscos descritos abaixo na seo Sumrio da Companhia Principais Fatores de Risco Relacionados Companhia e nas sees 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia so aqueles que a Companhia conhece e que acredita que atualmente podem afet-la de maneira adversa, de modo que riscos adicionais no conhecidos pela Companhia atualmente ou que a Companhia considera atualmente irrelevantes tambm podem afet-la de forma adversa. Para os fins desta seo, exceto se expressamente indicado de maneira diversa ou se o contexto assim o exigir, a meno ao fato de que um risco, incerteza ou problema poder causar ou ter ou causar ou ter efeito adverso ou efeito negativo para a Companhia, ou expresses similares, significa que tal risco, incerteza ou problema poder ou poderia causar efeito adverso relevante nos negcios, na situao financeira, nos resultados operacionais, no fluxo de caixa, na liquidez e/ou nos negcios atuais e futuros da Companhia, bem como no preo das Debntures. Expresses similares includas nesta seo devem ser compreendidas nesse contexto. A percepo de riscos em outros pases, especialmente nos pases de economia emergente, poder afetar o valor de mercado de ttulos e de valores mobilirios brasileiros, incluindo as Debntures. Investir em ttulos de mercados emergentes, tais como o Brasil, envolve um risco maior do que investir em ttulos de emissores de pases mais desenvolvidos, e tais investimentos so tidos como sendo de natureza especulativa. Os investimentos brasileiros, tal como as Debntures, esto sujeitos a riscos econmicos e polticos, envolvendo, dentre outros: mudanas nos ambientes regulatrio, fiscal, econmico e poltico que podem afetar a capacidade dos investidores de receber pagamentos, no todo ou em parte, com relao a seus investimentos; e restries a investimentos estrangeiros e a repatriao de capital investido.

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Os mercados de ttulos brasileiros so substancialmente menores, menos lquidos, mais concentrados e mais volteis do que os principais mercados de ttulos americanos e europeus, e no so to regulamentados ou supervisionados como estes. As obrigaes da Emissora constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado. A Escritura de Emisso estabelece hipteses que ensejam o vencimento antecipado (automtico ou no) das obrigaes da Emissora com relao s Debntures, tais como (i) pedido de recuperao judicial ou de autofalncia pela Emissora; (ii) no cumprimento de obrigaes previstas na Escritura de Emisso; e (iii) vencimento antecipado de outras dvidas. No h garantias de que a Emissora dispor de recursos suficientes em caixa para fazer face ao pagamento das Debntures na hiptese de ocorrncia de vencimento antecipado de suas obrigaes, hiptese na qual a Emissora poder sofrer um impacto negativo relevante nos seus resultados e operaes. A baixa liquidez do mercado secundrio brasileiro de debntures pode dificultar o desinvestimento nas Debntures por seus titulares. Atualmente, o mercado secundrio brasileiro apresenta baixa liquidez para negociaes de debntures. Os subscritores das Debntures no tm nenhuma garantia de que no futuro tero um mercado lquido em que possam negociar a alienao desses ttulos, caso queiram optar pelo desinvestimento. Isso pode trazer dificuldades aos titulares de Debntures que queiram vend-las no mercado secundrio. Eventual rebaixamento na classificao de risco das Debntures poder acarretar reduo de liquidez das Debntures para negociao no mercado secundrio. Para se realizar uma classificao de risco (rating), certos fatores relativos Emissora so levados em considerao, tais como sua condio financeira, sua administrao e seu desempenho. So analisadas, tambm, as caractersticas das Debntures, assim como as obrigaes assumidas pela Emissora e os fatores poltico-econmicos que podem afetar a condio financeira da Emissora. Dessa forma, as avaliaes representam uma opinio quanto s condies da Emissora de honrar seus compromissos financeiros, tais como pagamento do principal e juros no prazo estipulado. Um eventual rebaixamento em classificaes de risco obtidas com relao Oferta e/ou Emissora durante a vigncia das Debntures poder afetar negativamente o preo dessas Debntures e sua negociao no mercado secundrio. Adicionalmente, alguns dos principais investidores que adquirem valores mobilirios por meio de ofertas pblicas no Brasil (tais como entidades de previdncia complementar) esto sujeitos a regulamentaes especficas que condicionam seus investimentos em valores mobilirios a determinadas classificaes de risco. Assim, o rebaixamento de classificaes de risco obtidas com relao s Debntures pode obrigar esses investidores a alienar suas Debntures no mercado secundrio, podendo vir a afetar negativamente o preo dessas Debntures e sua negociao no mercado secundrio.

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A espcie das Debntures quirografria. As Debntures so da espcie quirografria, no contando com nenhuma garantia ou preferncia. Dessa forma, na hiptese de falncia da Companhia, os titulares das Debntures estaro subordinados aos demais credores da Companhia que contarem com garantia real ou privilgio (em atendimento ao critrio legal de classificao dos crditos na falncia). Em razo das caractersticas das Debntures, os titulares das Debntures somente preferiro aos titulares de crditos subordinados aos demais credores, se houver, e acionistas da Companhia em relao ordem de recebimento de seus crditos. Em caso de falncia, no h garantia de que os titulares das Debntures recebero a totalidade ou mesmo parte dos seus crditos. A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio. A remunerao das Debntures foi definida com base no Procedimento de Bookbuilding, no qual poderiam ter sido aceitas intenes de investimento de investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sem limite mximo de participao em relao ao valor da Oferta. A participao de investidores que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter promovido a m formao na taxa de remunerao final das Debntures e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio. Adicionalmente, de acordo com a legislao em vigor, como foi verificado excesso de demanda superior em 1/3 das Debntures inicialmente ofertadas (sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais), investidores que sejam Pessoas Vinculadas no podero investir nas Debntures, exceto pela colocao de Debntures perante o Formador de Mercado, nos termos do Contrato de Distribuio, conforme permitido no artigo 55, pargrafo nico, da Instruo CVM 400, sendo que tal investimento poderia ter promovido a m formao na taxa de remunerao final das Debntures apurada no Procedimento de Bookbuilding e na liquidez esperada das Debntures. Caso as Debntures deixem de satisfazer determinadas caractersticas que as enquadrem como Debntures Incentivadas, no podemos garantir que elas continuaro a receber o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431. Nos termos da Lei 12.431, foi reduzida para 0% a alquota do imposto de renda incidente sobre os rendimentos auferidos por pessoas residentes ou domiciliadas no exterior que tenham se utilizado dos mecanismos de investimento da Resoluo CMN 2.689 e que no sejam residentes ou domiciliados em pas que no tribute a renda ou a tribute alquota mxima inferior a 20% (Pessoas Residentes no Exterior) em decorrncia da titularidade de, dentre outros, debntures que atendam a determinadas caractersticas (Debntures Incentivadas), como as Debntures dessa Oferta, e que tenham sido objeto de oferta pblica de distribuio por pessoas jurdicas de direito privado no classificadas como instituies financeiras e regulamentadas pelo CMN ou CVM, como a Companhia.

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Adicionalmente, a Lei 12.431 estabeleceu que os rendimentos auferidos por pessoas fsicas residentes ou domiciliadas no Brasil (Pessoas Fsicas Residentes no Brasil e, em conjunto com as Pessoas Residentes no Exterior, Pessoas Elegveis) em decorrncia de sua titularidade de Debntures Incentivadas, como as Debntures, que tenham sido emitidas por concessionrias, permissionrias, autorizatrias ou arrendatrias, constitudas sob a forma de sociedade por aes, para implementar projetos de investimento na rea de infraestrutura, como a Companhia, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte a alquota de 0%, desde que os projetos de investimento na rea de infraestrutura sejam considerados como prioritrios na forma regulamentada pelo Governo Federal. So consideradas Debntures Incentivadas as debntures que, alm dos requisitos descritos acima, apresentem, cumulativamente, as seguintes caractersticas: (1) sejam remuneradas por taxa de juros prefixada, vinculada a ndice de preo ou taxa referencial, (2) no admitam a pactuao total ou parcial de taxa de juros ps-fixada, (3) apresentem prazo mdio ponderado superior a quatro anos, (4) no admitam a sua recompra pelo respectivo emissor nos dois primeiros anos aps a sua emisso, tampouco a sua liquidao antecipada por meio de resgate ou pr-pagamento, (5) no estabeleam compromisso de revenda assumido pelo respectivo titular, (6) apresentem prazo de pagamento peridico de rendimentos, se existente, com intervalos de, no mnimo, 180 dias, (7) comprove-se a sua negociao em mercados regulamentados de valores mobilirios no Brasil, e (8) os recursos com elas captados sejam alocados em Projetos de Investimento. Para informaes adicionais sobre as Debntures Incentivadas, ver seo Informaes Relativas a Oferta Debntures Incentivadas deste Prospecto. Dessa forma, caso as Debntures deixem de satisfazer qualquer uma das caractersticas relacionadas nos itens (1) a (7) do pargrafo anterior, no podemos garantir que as Debntures continuaro a receber o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431. Nessa hiptese, no podemos garantir que os rendimentos auferidos em decorrncia da titularidade das Debntures pelas Pessoas Elegveis continuaro a ser tributados a alquota de 0%, passando a ser tributados a alquota varivel de 15% a 22,5% para Pessoas Fsicas Residentes no Brasil e 15% ou 25%, conforme as Pessoas Residentes do Exterior sejam ou no residentes ou domiciliados em pas que no tribute a renda ou a tribute alquota mxima inferior a 20%. Da mesma forma, no podemos garantir que os rendimentos auferidos desde a Data de Subscrio e Integralizao das Debntures no sero cobrados pelas autoridades brasileiras competentes, acrescido de juros calculados segundo a taxa SELIC e multa. Alm disso, no podemos garantir que a Lei 12.431 no ser novamente alterada, questionada, extinta ou substituda por leis mais restritivas, o que poderia afetar ou comprometer o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431 conferido s Debntures. Adicionalmente, na hiptese de no aplicao dos recursos oriundos da Oferta nos Projetos de Investimento, estabelecida uma penalidade de 20% sobre o valor no destinado aos Projetos de Investimento, sendo mantido o tratamento tributrio diferenciado previsto na

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Lei 12.431 aos investidores nas Debntures que sejam Pessoas Elegveis. No podemos garantir que teremos recursos suficientes para o pagamento dessa penalidade ou, se tivermos, que isso no ter um efeito adverso para a Companhia. A Oferta ser realizada em quatro sries, sendo que a alocao das Debntures entre as sries foi definida no Procedimento de Bookbuilding, o que pode ter afetado a liquidez da srie com menor demanda. O nmero de Debntures alocado em cada srie da Emisso foi definido de acordo com a demanda das Debntures pelos investidores apurada em Procedimento de Bookbuilding, observado que a alocao das Debntures entre as sries ocorreu por meio do sistema de vasos comunicantes, de acordo com o plano de distribuio elaborado pelos Coordenadores, o que pode ter afetado a liquidez da srie com menor demanda.

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INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA Identificao Vale S.A., sociedade por aes de capital aberto, com atos constitutivos arquivados perante a JUCERJA sob o NIRE 33.300.019.766 e com inscrio no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica CNPJ sob o n 33.592.510/0001-54. A sede da Companhia est localizada na Avenida Graa Aranha n 26, 19 andar, CEP 20030-900, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. A Diretoria de Relaes com Investidores da Companhia est localizada na Avenida Graa Aranha n 26, 18 andar, CEP 20030-900, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. O Diretor de Relaes com Investidores o Sr. Luciano Siani Pires. Nosso Departamento de Relaes com Investidores pode ser contatado pelo telefone (21) 3814-4540, fac-smile (21) 3814-9935 e correio eletrnico rio@vale.com. Ita Unibanco S.A. Ita Corretora de Valores S.A. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, localizada na Av. Jos da Silva Azevedo Neto, 200, Torre Evolution 4, 2 andar, CEP 22775-056, na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, telefone (21) 3232-6112. O atendimento aos Debenturistas feito pelo Departamento de Relaes com Investidores, na sede da Emissora, por meio do telefone (21) 3814-4540 e correio eletrnico rio@vale.com. A Companhia divulga as informaes societrias no DOERJ e nos jornais Jornal do Commercio e Valor Econmico. www.vale.com/brasil/pt/Paginas/default.aspx. Exceto conforme expressamente mencionado neste Prospecto, as informaes constantes da pgina na Internet no so parte integrante deste Prospecto, nem devem ser a ele incorporadas por referncia.

Sede

Diretoria de Relaes com Investidores

Banco Liquidante Escriturador Mandatrio Auditores Independentes

Atendimento aos Debenturistas

Jornais

Pgina na Internet

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Informaes Adicionais

Informaes complementares sobre a Companhia, sobre a Oferta e as Debntures podero ser obtidas com a prpria Companhia, com os Coordenadores, com os Coordenadores Contratados, com a BM&FBOVESPA e com a CVM, nos endereos e pginas da Internet indicados na seo Identificao da Companhia, dos Coordenadores, dos Coordenadores Contratados, dos Consultores Jurdicos, do Agente Fiducirio, do Banco Liquidante e Escriturador Mandatrio e dos Auditores Independentes deste Prospecto. Informaes detalhadas sobre a Companhia, seus negcios e operaes podero ser encontradas no Formulrio de Referncia, incorporado por referncia a este Prospecto. Ver seo Documentos e Informaes Incorporados a Este Prospecto por Referncia deste Prospecto.

Formulrio de Referncia

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IDENTIFICAO DA COMPANHIA, DOS COORDENADORES, DOS COORDENADORES CONTRATADOS, DOS CONSULTORES JURDICOS, DO AGENTE FIDUCIRIO, DO BANCO LIQUIDANTE E ESCRITURADOR MANDATRIO E DOS AUDITORES INDEPENDENTES Para fins do disposto no item 2 do Anexo III da Instruo CVM 400, esclarecimentos sobre a Companhia e sobre a Oferta podero ser obtidos nos seguintes endereos e pginas da Internet: Companhia Vale S.A. Avenida Graa Aranha, 26, 18 andar 20030-900 Rio de Janeiro, RJ Diretoria de Relaes com Investidores At.: Sr. Luciano Siani Pires Telefone: (21) 3814-4540 Fac-smile: (21) 3814-9935 E-mail: rio@vale.com www.vale.com Coordenadores Coordenador Lder Banco Bradesco BBI S.A. Avenida Paulista, 1.450, 8 andar 01310-917 So Paulo, SP At.: Sr. Leandro de Miranda Telefone: (11) 2178-4800 Fac-smile: (11) 2178-4880 E-mail: leandro.miranda@bradescobbi.com.br www.bradescobbi.com.br A pessoa acima o responsvel designado pelo Coordenador Lder, de acordo com o artigo 33, pargrafo 3, inciso III, da Instruo CVM 400. Banco Ita BBA S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.400, 3 a 8, 11 e 12 andares 04538-132 So Paulo, SP At.: Sr. Felipe Weil Wilberg Telefone: (11) 3708-8507 Fac-smile: (11) 3708-2533 E-mail: felipe.wilberg@itaubba.com www.itaubba.com.br

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BB - Banco de Investimento S.A. Rua Senador Dantas, 105, 36 andar 20231-204 Rio de Janeiro, RJ At.: Sr. Erison Furtado Telefone: (21) 3808-3625 / (11) 3149-8570 Fac-smile: (21) 2262-3862 / (11) 3149-8529 E-mail: erisonfurtado@bb.com.br / rendafixa@bb.com.br www.bb.com.br Coordenadores Contratados Banco Citibank S.A. Avenida Paulista 1111 2 andar (parte) 01311-920 So Paulo, SP At.: Sr. Eduardo Freitas Telefone: (11) 4009-2823 Fac-smile: (11) 2122-2061 E-mail: eduardo.f.freitas@citi.com www.citibank.com.br XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. Av. das Amricas 3434, Bloco 7, 2 andar 22631-003 Rio de Janeiro, RJ At.: Sr. Daniel Lemos Sr. Fabrcio Almeida Telefone: (11) 3526-1312 (21) 3265-3990 Fac-smile: (21) 3265-3349 E-mail: daniel.lemos@xpi.com.br fabricio.almeida@xpi.com.br www.xpi.com.br Consultores Jurdicos Consultor Jurdico da Companhia Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.144, 11 andar 01451-000 So Paulo, SP At.: Sra. Cristina Tomiyama Telefone: (11) 3150-7010 Fac-smile: (11) 3150-7071

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Consultor Jurdico dos Coordenadores Pinheiro Guimares Advogados Avenida Paulista, 1.842, 24 andar 01310-923 So Paulo, SP At.: Sr. Francisco J. Pinheiro Guimares/Sra. Ivie Moura Alves Telefone: (11) 4501-5000 Fac-smile: (11) 4501-5025 Agente Fiducirio Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Avenida das Amricas, 4.200, sala 514, bloco 04 22640-102 Rio de Janeiro, RJ At.: Sra. Nathalia Machado Loureiro Srta. Marcelle Motta Santoro Sr. Marco Aurlio Ferreira Telefone: (21) 3385-4565 Fac-smile: (21) 3385-4046 Banco Liquidante da Emisso Ita Unibanco S.A. Praa Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 04344-902 So Paulo, SP At.: Sr. Luiz Petito Telefone: (11) 2797-4431 Fac-smile: (11) 2797-3140 Escriturador Mandatrio Ita Corretora de Valores S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.400 04538-132 So Paulo, SP At.: Sr. Luiz Petito Telelefone: (11) 2797-4431 Fac-smile: (11) 2797-3140 Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Avenida Jos da Silva Azevedo Neto, 200, Torre Evolution 4, 2 andar 22775-056 Rio de Janeiro, RJ At.: Sr. Joo Csar de Oliveira Lima Junior Telefone: (21) 3232-6112 Fac-smile: (21) 2516-6591

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Declaraes de Veracidade das Informaes A Companhia e o Coordenador Lder prestaram declaraes de veracidade das informaes, nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400. Essas declaraes de veracidade esto anexas a este Prospecto.

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INFORMAES RELATIVAS OFERTA Autorizaes Societrias A Emisso e a Oferta sero realizadas com base nas deliberaes da reunio do conselho de administrao da Companhia realizada em 28 de novembro de 2013, cuja ata foi arquivada na JUCERJA em 11 de dezembro de 2013 e publicada no DOERJ e nos jornais Valor Econmico e Jornal do Commercio em 16 de dezembro de 2013. Composio do Capital Social Em 30 de setembro de 2013, o capital social da Emissora, subscrito e integralizado, de R$75.000.000.000,00, representado por 3.256.724.482 aes ordinrias e 2.108.579.618 aes preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, totalizando 5.365.304.100 aes. A tabela abaixo demonstra a distribuio do capital social da Companhia em 30 de setembro de 2013. Sociedade do Grupo Valepar S.A. BNDES Participaes S.A. Aberdeen Asset Management PLC Outros Total Participao na Companhia 32,4% 5,1% 3,7% 58,8% 100,0%

Para mais informaes sobre o capital social da Emissora, vide a seo 17, "Capital Social", do Formulrio de Referncia da Companhia. Caractersticas da Oferta Colocao As Debntures sero objeto de oferta pblica de distribuio, nos termos da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Instruo CVM 400 e das demais disposies legais e regulamentares aplicveis, nos termos do Contrato de Distribuio, com a intermediao dos Coordenadores e das demais Instituies Participantes da Oferta, sob (i) o regime de garantia firme de colocao, prestada pelos Coordenadores de forma individual e no solidria, com relao totalidade das Debntures, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais; e (ii) o regime de melhores esforos de colocao, com relao s Debntures Suplementares e s Debntures Adicionais. Para mais informaes, vide a seo "Informaes Relativas a Oferta Contrato de Distribuio" na pgina 76 deste Prospecto. Procedimento de Bookbuilding Foi adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado pelos Coordenadores, nos termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da Instruo CVM 400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, no qual

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foram definidas em conjunto com a Companhia (Procedimento de Bookbuilding): (i) a realizao da Emisso em quatro sries, e a emisso e a quantidade de Debntures da Primeira Srie, de Debntures da Segunda Srie, de Debntures da Terceira Srie e de Debntures da Quarta Srie, nos termos das sees Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Quantidade e Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures - Sries nas pginas 56 e 57, respectivamente, deste Prospecto; (ii) a Remunerao da Primeira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Primeira Srie, na pgina 60 deste Prospecto, a Remunerao da Segunda Srie (conforme definido abaixo), nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Segunda Srie, na pgina 61 deste Prospecto, a Remunerao da Terceira Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Terceira Srie, na pgina 61 deste Prospecto, e a Remunerao da Quarta Srie, nos termos da seo Informaes Relativas a Oferta - Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao da Quarta Srie, na pgina 62 deste Prospecto. O resultado do Procedimento de Bookbuilding foi ratificado por meio de aditamento Escritura de Emisso, e ser divulgado por meio do Anncio de Incio, nos termos do artigo 23, pargrafo 2, da Instruo CVM 400. Puderam participar do Procedimento de Bookbuilding os investidores do pblico alvo da Oferta (ver a seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Contrato de Distribuio Pblico Alvo da Oferta", na pgina 80 deste Prospecto), incluindo Pessoas Vinculadas (ver a seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Contrato de Distribuio Pessoas Vinculadas", na pgina 80 deste Prospecto). Como foi verificado excesso de demanda superior a 1/3 das Debntures (sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais), no ser permitida a colocao de Debntures perante investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento apresentadas por investidores que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, exceto pela colocao de Debntures perante o Formador de Mercado, nos termos do Contrato de Distribuio. A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio. (Para mais informaes, vide seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures - A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio na pgina 45 deste Prospecto).

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Prazo de Subscrio Respeitados (i) o atendimento dos requisitos a que se refere a Escritura de Emisso e as disposies do Contrato de Distribuio; (ii) a concesso do registro da Oferta pela CVM; (iii) a publicao do Anncio de Incio; e (iv) a disponibilizao, aos investidores, do Prospecto Definitivo, as Debntures sero subscritas, a qualquer tempo, em at seis meses contados da data de publicao do Anncio de Incio, ou at a data de publicao do Anncio de Encerramento, o que ocorrer primeiro. Forma de Subscrio e de Integralizao e Preo de Integralizao As Debntures sero subscritas e integralizadas por meio do MDA e do DDA, vista, no ato da subscrio (Data de Integralizao), e em moeda corrente nacional, pelo Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a primeira Data de Integralizao (Primeira Data de Integralizao) da respectiva srie at a respectiva Data de Integralizao. Negociao As Debntures sero registradas para negociao no mercado secundrio por meio (i) do CETIP21, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da CETIP e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e (ii) do BOVESPAFIX, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente por meio da BM&FBOVESPA e as Debntures custodiadas eletronicamente na BM&FBOVESPA. Caractersticas da Emisso e das Debntures Nmero da Emisso As Debntures representam a oitava emisso pblica de debntures da Companhia. Valor Total da Emisso O valor total da Emisso ser de R$1.000.000.000,00, na Data de Emisso. Quantidade Sero emitidas 1.000.000 de Debntures, observado o disposto no item "Sries" abaixo. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Adicionais) foi acrescida em 100.000 Debntures suplementares, nas mesmas condies das Debntures inicialmente ofertadas (Debntures Suplementares), destinadas a atender a um excesso de demanda que foi constatado no decorrer da Oferta, conforme opo outorgada pela Companhia aos Coordenadores no Contrato de Distribuio, sendo que os itens "Valor Total da Emisso" e "Quantidade" acima e o item "Sries" abaixo j incluem as Debntures Suplementares. Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Suplementares) foi acrescida em 150.000 Debntures adicionais, nas mesmas condies das Debntures inicialmente

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ofertadas (Debntures Adicionais), sendo que os itens "Valor Total da Emisso" e "Quantidade" acima e o item "Sries" abaixo j incluem as Debntures Adicionais. Valor Nominal Unitrio As Debntures tero valor nominal unitrio de R$1.000,00, na Data de Emisso (Valor Nominal Unitrio). Sries A Emisso ser realizada em quatro sries, sendo: (i) a primeira srie composta por 600.000 Debntures da Primeira Srie; (ii) a segunda srie composta por 150.000 Debntures da Segunda Srie; (iii) a terceira srie composta por 100.000 Debntures da Terceira Srie; e (iv) a quarta srie composta por 150.000 Debntures da Quarta Srie. Ressalvadas as referncias expressas s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie ou s Debntures da Quarta Srie, todas as referncias s "Debntures" devem ser entendidas como referncias s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie e s Debntures da Quarta Srie, em conjunto. Forma e Comprovao de Titularidade As Debntures sero emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emisso de certificados ou cautelas, sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato de conta de depsito emitido pelo Escriturador, e, adicionalmente, (i) com relao s Debntures que estiverem custodiadas eletronicamente na CETIP, ser expedido por esta extrato em nome do Debenturista, que servir de comprovante de titularidade de tais Debntures; e (ii) com relao s Debntures que estiverem custodiadas eletronicamente na BM&FBOVESPA, ser expedido por esta extrato em nome do Debenturista, que servir de comprovante de titularidade de tais Debntures. Conversibilidade e Permutabilidade As Debntures no sero conversveis em aes de emisso da Companhia e nem permutveis em aes de emisso de outra sociedade. Espcie As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58 da Lei das Sociedades por Aes, no contando com garantia real ou fidejussria, ou qualquer segregao de bens da Companhia para garantir os Debenturistas em caso de necessidade de execuo judicial ou extrajudicial das obrigaes da Companhia decorrentes das Debntures e da Escritura de Emisso, e no conferindo qualquer privilgio, especial ou geral, aos Debenturistas. Data de Emisso Para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 15 de janeiro de 2014 (Data de Emisso).

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Prazo e Data de Vencimento Ressalvadas as hipteses de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, o prazo: I. das Debntures da Primeira Srie ser de sete anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2021 (Data de Vencimento da Primeira Srie); das Debntures da Segunda Srie ser de dez anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2024 (Data de Vencimento da Segunda Srie); das Debntures da Terceira Srie ser de doze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2026 (Data de Vencimento da Terceira Srie); e das Debntures da Quarta Srie ser de quinze anos, contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de janeiro de 2029 (Data de Vencimento da Quarta Srie).

II.

III.

IV.

Pagamento do Valor Nominal Unitrio Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso: I. o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, ser amortizado em duas parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 50% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, devida em 15 de janeiro de 2020; e a segunda parcela, no valor correspondente a 50% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, devida na Data de Vencimento da Primeira Srie;

(b)

II.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, ser amortizado em trs parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida em 15 de janeiro de 2022;

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(b)

a segunda parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida em 15 de janeiro de 2023; e a terceira parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, devida na Data de Vencimento da Segunda Srie;

(c)

III.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, ser amortizado em trs parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida em 15 de janeiro de 2024; a segunda parcela, no valor correspondente a 33,33% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida em 15 de janeiro de 2025; e a terceira parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, devida na Data de Vencimento da Terceira Srie; e

(b)

(c)

IV.

o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, ser amortizado em seis parcelas anuais e sucessivas, na seguinte ordem: (a) a primeira parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2024; a segunda parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2025; a terceira parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2026;

(b)

(c)

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(d)

a quarta parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2027; a quinta parcela, no valor correspondente a 16,66% do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida em 15 de janeiro de 2028; e a sexta parcela, no valor correspondente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, devida na Data de Vencimento da Quarta Srie.

(e)

(f)

Remunerao Remunerao da Primeira Srie A remunerao de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser a seguinte: I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Primeira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Primeira Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Primeira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Primeira Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,46% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Primeira Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Primeira Srie, Remunerao da Primeira Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Primeira Srie ou a data de pagamento de Juros da Primeira Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Primeira Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Primeira Srie. Os Juros da Primeira Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso.

II.

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Remunerao da Segunda Srie A remunerao de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser a seguinte: I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Segunda Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Segunda Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Segunda Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,57% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Segunda Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Segunda Srie, Remunerao da Segunda Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Segunda Srie ou a data de pagamento de Juros da Segunda Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Segunda Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Segunda Srie. Os Juros da Segunda Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso.

II.

Remunerao da Terceira Srie A remunerao de cada uma das Debntures da Terceira Srie ser a seguinte: I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Terceira Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Terceira Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Terceira Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da

II.

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Terceira Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,71% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Terceira Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Terceira Srie, Remunerao da Terceira Srie), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Terceira Srie ou a data de pagamento de Juros da Terceira Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Terceira Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Terceira Srie. Os Juros da Terceira Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso. Remunerao da Quarta Srie A remunerao de cada uma das Debntures da Quarta Srie ser a seguinte: I. atualizao monetria: o Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie ser atualizado pela variao do IPCA, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Quarta Srie at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da atualizao incorporado ao Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie automaticamente (Atualizao Monetria da Quarta Srie). O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, ser calculado de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso; e juros remuneratrios: sobre o saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures da Quarta Srie, atualizado pela Atualizao Monetria da Quarta Srie, incidiro juros remuneratrios prefixados de 6,78% ao ano, base 252 dias teis (Juros da Quarta Srie, e, em conjunto com a Atualizao Monetria da Quarta Srie, Remunerao da Quarta Srie, e a Remunerao da Primeira Srie, a Remunerao da Segunda Srie, a Remunerao da Terceira Srie e a Remunerao da Quarta Srie, quando referidas indistintamente, Remunerao), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, desde a Primeira Data de Integralizao das Debntures da Quarta Srie ou a data de pagamento de Juros da Quarta Srie imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de resgate antecipado das Debntures, conforme aplicvel, e/ou de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, nos termos previstos na Escritura de Emisso, os Juros da Quarta Srie sero pagos anualmente a partir da Data de Emisso, ocorrendo o primeiro pagamento em 15 de janeiro de 2015 e o ltimo, na Data de Vencimento da Quarta Srie. Os Juros da Quarta Srie sero calculados de acordo com a frmula prevista na Escritura de Emisso.

II.

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Extino, limitao e/ou no divulgao do IPCA Observado o disposto no pargrafo abaixo, se, quando do clculo de quaisquer obrigaes pecunirias relativas s Debntures da Primeira Srie, s Debntures da Segunda Srie, s Debntures da Terceira Srie e/ou s Debntures da Quarta Srie, previstas na Escritura de Emisso, o IPCA no estiver disponvel, ser utilizado, em sua substituio, o percentual correspondente ao ltimo IPCA divulgado oficialmente at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, multas ou penalidades entre a Companhia, os Debenturistas da Primeira Srie, os Debenturistas da Segunda Srie, os Debenturistas da Terceira Srie e/ou os Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso, quando da divulgao posterior do IPCA. Na hiptese de extino, limitao e/ou no divulgao do IPCA por mais de dois meses consecutivos aps a data esperada para sua apurao e/ou divulgao, ou no caso de impossibilidade de aplicao do IPCA s Debntures, por proibio legal ou judicial, ser utilizado o novo parmetro legalmente estabelecido em substituio ao IPCA. Caso no haja um novo parmetro legalmente estabelecido, ser utilizado o mesmo ndice que vier a ser utilizado pelo Banco Central do Brasil para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos nos sistema de metas de inflao para o balizamento da poltica monetria no Brasil (Taxa Substitutiva). At a divulgao da Taxa Substitutiva, ser utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes pecunirias previstas na Escritura de Emisso relativas s Debntures, a mesma taxa diria produzida pelo ltimo IPCA divulgado oficialmente, no cabendo, porm, quando da divulgao da Taxa Substitutiva quaisquer compensaes financeiras, multas ou penalidades, tanto por parte da Companhia quanto pelos Debenturistas. Caso o IPCA venha a ser divulgado antes da divulgao da Taxa Substitutiva, referida Taxa Substitutiva no ser mais utilizada, e o IPCA, a partir da data de sua divulgao, voltar a ser utilizado para o clculo da Atualizao Monetria da Primeira Srie, da Atualizao Monetria da Segunda Srie, da Atualizao Monetria da Terceira Srie e da Atualizao Monetria da Quarta Srie. Repactuao Programada No haver repactuao programada. Resgate Antecipado Facultativo vedada a liquidao antecipada das Debntures por meio de resgate ou pr-pagamento facultativo, salvo na forma que vier a ser regulamentada pelo CMN, em conformidade com o disposto no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, da Lei 12.431, e exclusivamente por meio da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado (conforme previsto no item "Oferta Facultativa de Resgate Antecipado" abaixo). Entende-se por resgate antecipado facultativo a opo da Companhia de resgatar as Debntures, a seu exclusivo critrio, de forma compulsria, ou seja, sem possibilidade de manifestao dos Debenturistas. Amortizao Antecipada Facultativa A Companhia no poder, voluntariamente, realizar a amortizao antecipada facultativa de qualquer das Debntures. Entende-se por amortizao antecipada facultativa a opo da Companhia de amortizar as Debntures, a seu exclusivo critrio, de forma compulsria, ou

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seja, sem possibilidade de manifestao dos Debenturistas. Oferta Facultativa de Resgate Antecipado Caso seja legalmente permitido Companhia realizar o resgate antecipado das Debntures em circulao, nos termos das disposies legais e regulamentares aplicveis, inclusive em virtude da regulamentao, pelo CMN, da possibilidade de resgate prevista no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, combinado com o artigo 2, pargrafo 1, da Lei 12.431, a Companhia poder, a seu exclusivo critrio, realizar, a qualquer tempo, oferta facultativa de resgate antecipado, total ou parcial, das Debntures em circulao, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, com o consequente cancelamento de tais Debntures, que ser endereada a todos os Debenturistas, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, sem distino, assegurada a igualdade de condies a todos os Debenturistas, em geral ou por srie, conforme definido pela Companhia, para aceitar o resgate antecipado das Debntures de que forem titulares, de acordo com os termos e condies previstos abaixo (Oferta Facultativa de Resgate Antecipado): I. a Companhia realizar a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado por meio de comunicao ao Agente Fiducirio e, na mesma data, por meio de publicao de anncio nos termos da Escritura de Emisso (Edital de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado), o qual dever descrever os termos e condies da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado, incluindo (a) se a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado ser relativa totalidade ou a parte das Debntures em circulao e se abranger todas as sries ou determinada srie a ser especificada; (b) caso a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado se refira a parte das Debntures em circulao, a quantidade de Debntures em circulao objeto da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado, incluindo o montante correspondente a cada srie a ser resgatado, conforme o caso, observado o disposto no inciso IV abaixo; (c) se a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado estar condicionada aceitao desta por uma quantidade mnima de Debntures; (d) o valor do prmio de resgate antecipado, caso exista, que no poder ser negativo; (e) a forma e o prazo de manifestao, Companhia, pelos Debenturistas que optarem pela adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado; (f) a data efetiva para o resgate antecipado e o pagamento das Debntures indicadas por seus respectivos titulares em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado, que ser a mesma para todas as Debntures indicadas por seus respectivos titulares em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado e que dever ocorrer no prazo de, no mnimo, dez dias contados da data de publicao do Edital de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado; e (g) demais informaes necessrias para a tomada de deciso pelos Debenturistas e operacionalizao do resgate antecipado das Debntures indicadas por seus respectivos titulares em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado; a Companhia dever (a) na respectiva data de trmino do prazo de adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado, confirmar ao Agente Fiducirio a respectiva data do resgate antecipado; e (b) com antecedncia mnima de 2 (dois) Dias teis da respectiva data do resgate antecipado, comunicar ao Escriturador, ao Banco Liquidante, CETIP e BM&FBOVESPA a respectiva data do resgate

II.

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antecipado; III. o valor a ser pago em relao a cada uma das Debntures indicadas por seus respectivos titulares em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado ser equivalente ao saldo devedor do Valor Nominal Unitrio, acrescido (a) da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento; e (b) se for o caso, de prmio de resgate antecipado a ser oferecido aos Debenturistas, a exclusivo critrio da Companhia, o qual no poder ser negativo; caso a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado se refira a parte das Debntures em circulao, e a quantidade de Debntures que tenham sido indicadas em adeso Oferta Facultativa de Resgate Antecipado seja maior do que a quantidade qual a Oferta Facultativa de Resgate Antecipado foi originalmente direcionada, ento o resgate antecipado ser feito mediante sorteio, coordenado pelo Agente Fiducirio e cujo procedimento ser definido pela Companhia no Edital de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado. Os Debenturistas sorteados sero informados, por escrito, com, no mnimo, dois Dias teis de antecedncia da data de resgate sobre o resultado do sorteio; o pagamento das Debntures resgatadas antecipadamente por meio da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado ser realizado nos termos da Escritura de Emisso; e com relao s Debntures (a) que estejam custodiadas eletronicamente na CETIP, o resgate antecipado (seja total ou parcial) ser realizado em conformidade com os procedimentos operacionais da CETIP, sendo que todas as etapas desse processo, tais como habilitao dos Debenturistas, qualificao, sorteio, apurao, rateio e validao da quantidade de Debntures a serem resgatadas antecipadamente sero realizadas fora do mbito da CETIP; (b) que estejam custodiadas eletronicamente na BM&FBOVESPA, o resgate antecipado parcial ser realizado em conformidade com os procedimentos operacionais da BM&FBOVESPA; e (c) que no estejam custodiadas eletronicamente na CETIP ou na BM&FBOVESPA, ser realizado em conformidade com os procedimentos operacionais do Escriturador.

IV.

V.

VI.

Aquisio Facultativa vedada a recompra das Debntures em circulao pela Companhia e/ou por suas partes relacionadas nos dois primeiros anos contados da Data de Emisso, nos termos do artigo 1, pargrafo 1, da Lei 12.431. Aps o decurso de tal prazo de dois anos, nos termos do artigo 55, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes, facultado Companhia e/ou a suas partes relacionadas, a seu exclusivo critrio e a qualquer tempo, adquirir as Debntures em circulao (i) por valor igual ou inferior ao Valor Nominal Unitrio, devendo tal fato constar do relatrio da administrao e das demonstraes financeiras da Companhia; ou (ii) por valor superior ao Valor Nominal Unitrio, desde que observadas as regras

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expedidas pela CVM. As Debntures adquiridas pela Companhia podero, a critrio da Companhia, permanecer em tesouraria ou ser novamente colocadas no mercado. As Debntures adquiridas pela Companhia para permanncia em tesouraria nos termos deste pargrafo, se e quando recolocadas no mercado, faro jus mesma Remunerao aplicvel s demais Debntures em circulao. Alternativamente, as Debntures adquiridas pela Companhia nos termos desta Clusula podero ser canceladas, na forma que vier a ser regulamentada pelo CMN, em conformidade com o disposto no artigo 1, pargrafo 1, inciso II, da Lei 12.431. Direito ao Recebimento dos Pagamentos Faro jus ao recebimento de qualquer valor devido aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emisso aqueles que forem Debenturistas no encerramento do Dia til imediatamente anterior respectiva data de pagamento. Local de Pagamento Os pagamentos referentes s Debntures e a quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia, nos termos da Escritura de Emisso, sero realizados pela Companhia (i) no que se refere a pagamentos referentes ao Valor Nominal Unitrio, Remunerao, a prmio de resgate antecipado (se houver, no mbito da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado) e aos Encargos Moratrios, e com relao s Debntures que estejam custodiadas eletronicamente na CETIP, por meio da CETIP; (ii) no que se refere a pagamentos referentes ao Valor Nominal Unitrio, Remunerao, a prmio de resgate antecipado (se houver, no mbito da Oferta Facultativa de Resgate Antecipado) e aos Encargos Moratrios, e com relao s Debntures que estejam custodiadas na BM&FBOVESPA, por meio da BM&FBOVESPA; ou (iii) nos demais casos, por meio do Escriturador ou, com relao aos pagamentos que no possam ser realizados por meio do Escriturador, na sede da Companhia, conforme o caso. Prorrogao dos Prazos Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos referentes ao pagamento de qualquer obrigao prevista na Escritura de Emisso at o primeiro Dia til subsequente, se o seu vencimento coincidir com dia que no seja Dia til, no sendo devido qualquer acrscimo aos valores a serem pagos. Para os fins da Escritura de Emisso, "Dia til" significa (i) com relao a qualquer obrigao pecuniria realizada por meio da CETIP, qualquer dia que no seja sbado, domingo ou feriado nacional; (ii) com relao a qualquer obrigao pecuniria realizada por meio da BM&FBOVESPA, qualquer dia que no seja sbado, domingo, feriado nacional, ou data que, por qualquer motivo, no haja expediente na BM&FBOVESPA; (iii) com relao a qualquer obrigao pecuniria que no seja realizada por meio da CETIP ou por meio da BM&FBOVESPA, qualquer dia no qual haja expediente nos bancos comerciais na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, e na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, e que no seja sbado ou domingo; e (iv) com relao a qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, qualquer dia no qual haja expediente nos bancos comerciais na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, e na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, e que no seja sbado ou domingo.

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Encargos Moratrios Ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer valor devido pela Companhia aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emisso, adicionalmente ao pagamento da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, sobre todos e quaisquer valores em atraso, incidiro, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, (i) juros de mora de 1% ao ms, calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento; e (ii) multa moratria de 2% (Encargos Moratrios). Decadncia dos Direitos aos Acrscimos O no comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer obrigaes pecunirias nas datas previstas na Escritura de Emisso ou em qualquer comunicao realizada ou aviso publicado nos termos da Escritura de Emisso no lhe dar o direito a qualquer acrscimo no perodo relativo ao atraso no recebimento (incluindo a Remunerao e os Encargos Moratrios correspondentes), assegurados, todavia, os direitos adquiridos at a data do respectivo vencimento ou pagamento (incluindo a Remunerao e os Encargos Moratrios correspondentes), no caso de impontualidade no pagamento. Imunidade Tributria As Debntures gozam do tratamento tributrio previsto no artigo 2 da Lei 12.431, e, consequentemente, tambm gozam do tratamento tributrio previsto no artigo 1 da Lei 12.431. Caso qualquer Debenturista tenha imunidade ou iseno tributria diferente daquelas previstas na Lei 12.431, este dever encaminhar ao Escriturador e ao Banco Liquidante, no prazo mnimo de dez Dias teis anteriores data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria da referida imunidade ou iseno tributria julgada apropriada pelo Escriturador e pelo Banco Liquidante, sob pena de ter descontado de seus pagamentos os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor. Vencimento Antecipado Sujeito ao disposto na Escritura de Emisso, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas as obrigaes decorrentes das Debntures, e exigir o imediato pagamento, pela Companhia, do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures em circulao, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, sem prejuzo, quando for o caso, dos Encargos Moratrios, na ocorrncia de qualquer dos eventos previstos abaixo (cada evento, um "Evento de Inadimplemento"): Constituem Eventos de Inadimplemento que acarretam o vencimento automtico das obrigaes decorrentes das Debntures, independentemente de aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial, aplicando-se o disposto na Escritura de Emisso:

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I.

inadimplemento, pela Companhia, de qualquer obrigao pecuniria devida aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emisso, na respectiva data de pagamento, no sanado no prazo de dois Dias teis contados da data do respectivo inadimplemento; cesso, promessa de cesso ou qualquer forma de transferncia ou promessa de transferncia a terceiros, no todo ou em parte, pela Companhia, de qualquer de suas obrigaes nos termos da Escritura de Emisso, exceto se previamente autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, 90% das Debntures em circulao; liquidao, dissoluo ou extino da Companhia, exceto se a liquidao, dissoluo e/ou extino decorrer de uma operao societria que no constitua um Evento de Inadimplemento, nos termos permitidos pelo inciso VII do pargrafo abaixo (itens de vencimento no automtico); (a) decretao de falncia da Companhia e/ou de qualquer Controlada Relevante; (b) pedido de autofalncia formulado pela Companhia e/ou por qualquer Controlada Relevante; (c) pedido de falncia da Companhia e/ou de qualquer Controlada Relevante, formulado por terceiros, no elidido no prazo legal; ou (d) pedido de recuperao judicial ou de recuperao extrajudicial da Companhia e/ou de qualquer Controlada Relevante, independentemente do deferimento do respectivo pedido; ou transformao da forma societria da Companhia de sociedade por aes para sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes.

II.

III.

IV.

V.

Constituem Eventos de Inadimplemento que acarretam o vencimento no automtico das obrigaes decorrentes das Debntures, aplicando-se o disposto na Escritura de Emisso, qualquer dos eventos previstos em lei e/ou qualquer dos seguintes Eventos de Inadimplemento: I. inadimplemento, pela Companhia, de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, no sanado no prazo de sessenta dias contados da data do respectivo inadimplemento, sendo que o prazo previsto neste inciso no se aplica s obrigaes para as quais tenha sido estipulado prazo de cura especfico ou para qualquer dos demais Eventos de Inadimplemento; reduo de capital social da Companhia, exceto se previamente autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria das Debntures em circulao, conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes; alterao do objeto social da Companhia, conforme disposto em seu estatuto social vigente na Data de Emisso, desde que, como resultado, a Companhia deixe de exercer atividades de minerao;

II.

III.

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IV. V.

comprovao de que qualquer das declaraes prestadas pela Companhia na Escritura de Emisso falsa ou incorreta em qualquer aspecto relevante; ocorrncia de inadimplemento ou de evento de inadimplemento pela Companhia ou por qualquer Controlada Relevante, que no esteja sanado, de qualquer contrato, instrumento ou documento evidenciando Endividamento em aberto em valor igual ou superior a R$250.000.000,00, atualizados anualmente, a partir da Data de Emisso, pela variao positiva do IGP-M, ou seu equivalente em outras moedas, desde que tal inadimplemento ou evento de inadimplemento resulte no efetivo vencimento antecipado do referido Endividamento; descumprimento, pela Companhia, de qualquer deciso judicial transitada em julgado e/ou de qualquer deciso arbitral no sujeita a recurso, contra a Companhia, que cause um Efeito Adverso Relevante; ciso, fuso, incorporao (somente quando a Companhia for a incorporada) ou incorporao de aes (somente quando as aes de emisso da Companhia forem incorporadas) da Companhia, exceto: (a) (b) se previamente autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria das Debntures em circulao; ou se tiver sido assegurado aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo mnimo de seis meses contados da data de publicao das atas dos atos societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que forem titulares, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento;

VI.

VII.

VIII.

venda, pela Companhia, de todos ou substancialmente todos os seus ativos, ou de suas propriedades de minerao, exceto: (a) (b) se previamente autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria das Debntures em circulao; ou se tiver sido assegurado aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo mnimo de seis meses contados da data de publicao das atas dos atos societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que forem titulares, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento; ou

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(c)

se os seguintes requisitos tiverem sido cumulativamente satisfeitos: (i) a entidade ou pessoa receptora de todos ou substancialmente todos os ativos da Companhia, ou das propriedades de minerao da Companhia (Sucessora) assuma expressamente o integral e pontual pagamento devido de todas as obrigaes relacionadas s Debntures, assim como o cumprimento de todos os compromissos e obrigaes da Companhia relacionados s Debntures; (ii) imediatamente aps a realizao de tal venda no tenha ocorrido e no esteja existente qualquer dos Eventos de Inadimplemento; (iii) a Companhia entregue ao Agente Fiducirio uma declarao assinada por dois de seus diretores e uma opinio legal de um escritrio de advocacia externo, independente e de reputao, ambas afirmando que tal venda atende s disposies desta alnea (c); e (iv) a Sucessora concorde expressamente em indenizar os Debenturistas com relao a qualquer tributo, tarifa, emolumento ou taxa governamental devida no Brasil ou na jurisdio da Sucessora que venha a ser devido com relao a qualquer pagamento relativo s Debntures em decorrncia de tal venda e a pagar tais valores adicionais que sejam necessrios para assegurar que os valores lquidos recebidos pelos Debenturistas aps tais retenes ou dedues sejam equivalentes aos valores que seriam recebidos pelos Debenturistas caso tal venda no tivesse ocorrido; ou

IX.

constituio ou assuno de qualquer nus sobre qualquer Ativo Restrito, em garantia de qualquer Endividamento, exceto: (a) por nus constitudos sobre, ou relacionados a, qualquer Ativo Restrito adquirido pela Companhia aps a Data de Emisso, para garantir o preo de aquisio de tal Ativo Restrito, ou para garantir o Endividamento incorrido exclusivamente para o financiamento da aquisio de tal Ativo Restrito, observado, entretanto, que a soma mxima garantida por tal nus no poder exceder o preo de aquisio de tal Ativo Restrito ou o Endividamento incorrido exclusivamente para financiar a aquisio de tal Ativo Restrito; por nus constitudos sobre, ou relacionados a, qualquer Ativo Restrito (incluindo qualquer melhoria em, ou relacionada a um Ativo Restrito existente), aps a Data de Emisso, para garantir o pagamento da totalidade ou parte do custo de desenvolvimento, expanso ou construo de, ou melhoria relacionada a, tal Ativo Restrito, ou para garantir o Endividamento incorrido exclusivamente para financiar a totalidade ou parte do custo de desenvolvimento, expanso ou construo de, ou melhoria relacionada a, tal Ativo Restrito, observado, entretanto, que a soma mxima garantida por tal nus no poder exceder o maior entre o custo ou o valor de mercado de tal desenvolvimento, expanso, construo, ou melhoria; por nus existentes na Data de Emisso e qualquer prorrogao, renovao ou substituio relacionadas a tal nus, observado que o

(b)

(c)

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valor total do Endividamento garantido por tal nus no poder exceder o montante garantido por tal nus na Data de Emisso; (d) por nus constitudos em decorrncia de exigncia legal, tais como tributrios, comerciais, martimos ou outros nus similares, constitudos no curso normal dos negcios da Companhia; por nus constitudos no curso normal dos negcios da Companhia, relacionados ao financiamento de exportaes, importaes ou outras operaes comerciais, em garantia ao Endividamento da Companhia; por nus constitudos em garantia de, ou para pagamento de, Endividamento incorrido no mbito de financiamento da totalidade ou de parte da propriedade, aquisio, construo, desenvolvimento ou operao de qualquer projeto, pela Companhia, por qualquer Controlada ou por qualquer consrcio ou outro tipo de empreendimento no qual a Companhia possua qualquer propriedade ou participao similar, observado que tal nus somente se estende a (i) Ativos Restritos (que podem incluir Ativos Restritos j existentes em qualquer local pr-existente, selecionado para expanso, e qualquer concesso, autorizao ou outro direito concedido por qualquer autoridade governamental) que sejam objeto de tal projeto; (ii) quaisquer receitas provenientes de tais Ativos Restritos; (iii) quaisquer valores decorrentes de reivindicaes ou demandas da Companhia, de qualquer Controlada ou de qualquer consrcio ou outro tipo de empreendimento no qual a Companhia possua qualquer propriedade ou participao similar, decorrentes da operao, falha no atendimento de especificaes, falha na concluso, explorao, venda ou perda de, ou dano causado a, tal Ativo Restrito; ou (iv) aes ou outro tipo de participao na, e qualquer reivindicao de dvida subordinada contra a, sociedade cujos principais ativos e atividades tenham sido constitudos por tal projeto; por nus constitudos sobre, ou relacionados a, qualquer Ativo Restrito existente ou futuro da Companhia, para garantir financiamentos de, ou financiado direta ou indiretamente por, ou realizado indiretamente por meio de intermedirios de, (i) qualquer agncia de crdito do governo brasileiro (incluindo, sem limitao, Tesouro Nacional, Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, BNDES Participaes S.A., Financiadora de Estudos e Projetos FINEP e Agncia Especial de Financiamento Industrial); (ii) qualquer instituio financeira oficial (incluindo, sem limitao, Banco da Amaznia S.A. BASA e Banco do Nordeste do Brasil S.A. BNB); (iii) qualquer banco estrangeiro oficial de importao e exportao ou seguradora oficial de crdito de importao e exportao; ou (iv) o International Finance Corporation ou qualquer agncia estrangeira multilateral ou patrocinada pelo governo;

(e)

(f)

(g)

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(h)

por nus existentes sobre qualquer ativo anteriormente aquisio de tal ativo pela Companhia, seja por meio de fuso, incorporao, compra de ativos ou de qualquer outra forma, e que no tenha sido constitudo em decorrncia de tal aquisio; por nus constitudos sobre, ou relacionados a, qualquer ativo da Companhia no contemplado nas alneas (a) a (h) acima, observado que o montante agregado do Endividamento garantido com base nesta alnea (i) no dever, na data em que tal Endividamento for incorrido, exceder um montante equivalente a 10% do patrimnio lquido da Companhia (calculado com base no que for mais recente entre as ltimas demonstraes financeiras trimestrais no consolidadas da Companhia com reviso limitada pelo Auditor Independente, ou as ltimas demonstraes financeiras anuais no consolidadas da Companhia auditadas pelo Auditor Independente, em ambos os casos, preparadas de acordo com a Lei das Sociedades por Aes, com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e com as regras emitidas pela CVM); ou se tal nus, antes ou no momento da constituio, for tambm constitudo igualmente e proporcionalmente em garantia das Debntures.

(i)

(j)

Ocorrendo qualquer dos Eventos de Inadimplemento que acarretam o vencimento automtico das obrigaes decorrentes das Debntures, previstos acima, as obrigaes decorrentes das Debntures tornar-se-o automaticamente vencidas, independentemente de aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial. Ocorrendo qualquer dos Eventos de Inadimplemento que acarretam o vencimento no automtico das obrigaes decorrentes das Debntures, previstos acima, o Agente Fiducirio dever, inclusive para fins do disposto na Escritura de Emisso, convocar, no prazo mximo de cinco Dias teis contados da data em que constatar sua ocorrncia, assembleia geral de Debenturistas, a se realizar no prazo mnimo previsto em lei. Se, na referida assembleia geral de Debenturistas, Debenturistas representando, no mnimo, 2/3 das Debntures em circulao, decidirem por no considerar o vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, ou, ainda, caso os trabalhos da referida assembleia geral de Debenturistas forem suspensos para data posterior, o Agente Fiducirio no dever declarar o vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures; caso contrrio, ou em caso de no instalao, em segunda convocao, da referida assembleia geral de Debenturistas, o Agente Fiducirio dever, imediatamente, declarar o vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures. Na ocorrncia do vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, a Companhia se obriga a resgatar a totalidade das Debntures em circulao, com o seu consequente cancelamento, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures em circulao, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie ou a data de pagamento de Remunerao aplicvel imediatamente anterior, conforme o caso, at a data

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do efetivo pagamento, sem prejuzo do pagamento dos Encargos Moratrios, quando for o caso, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia nos termos da Escritura de Emisso, no prazo de at cinco Dias teis contados da data da declarao do vencimento antecipado, sob pena de, em no o fazendo, ficar obrigada, ainda, ao pagamento dos Encargos Moratrios. Na ocorrncia do vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, os recursos recebidos em pagamento das obrigaes decorrentes das Debntures, na medida em que forem sendo recebidos, devero ser imediatamente aplicados na amortizao ou quitao do saldo devedor das obrigaes decorrentes das Debntures. Caso os recursos recebidos em pagamento das obrigaes decorrentes das Debntures, no sejam suficientes para quitar simultaneamente todas as obrigaes decorrentes das Debntures, tais recursos devero ser imputados na seguinte ordem, de tal forma que, uma vez quitados os valores referentes ao primeiro item, os recursos sejam alocados para o item imediatamente seguinte, e assim sucessivamente: (i) quaisquer valores devidos pela Companhia nos termos da Escritura de Emisso (incluindo as despesas incorridas pelo Agente Fiducirio), que no sejam os valores a que se referem os itens (ii), (iii) e (iv) abaixo; (ii) Remunerao, Encargos Moratrios e demais encargos devidos sob as obrigaes decorrentes das Debntures; (iii) saldo devedor do Valor Nominal Unitrio de cada uma das Debntures em circulao; e (iv) remunerao devida ao Agente Fiducirio. A Companhia permanecer responsvel pelo saldo devedor das obrigaes decorrentes das Debntures que no tiverem sido pagas, sem prejuzo dos acrscimos de Remunerao, Encargos Moratrios e outros encargos incidentes sobre o saldo devedor das obrigaes decorrentes das Debntures enquanto no forem pagas, declarando a Companhia, neste ato, se tratar de dvida lquida e certa, passvel de cobrana extrajudicial ou por meio de processo de execuo judicial. Publicidade Todos os atos e decises relativos s Debntures (sem considerar os avisos e anncios relativos Oferta) devero ser comunicados, na forma de aviso, no DOERJ e nos jornais "Valor Econmico" e "Jornal do Commercio", sempre imediatamente aps a realizao ou ocorrncia do ato a ser divulgado. A Companhia poder alterar os jornais acima por outros jornais de grande circulao e de edio nacional que venham a ser adotados para suas publicaes societrias, mediante comunicao por escrito ao Agente Fiducirio e a publicao, na forma de aviso, nos jornais a serem substitudos. Assembleia Geral de Debenturistas Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia geral, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas, observado que: I. quando o assunto a ser deliberado for comum a todas as sries de Debntures, os Debenturistas de todas as sries devero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia geral conjunta, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas de todas as sries; e

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II.

quando o assunto a ser deliberado for especfico a uma determinada srie, os Debenturistas da Primeira Srie, os Debenturistas da Segunda Srie, os Debenturistas da Terceira Srie ou os Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso, podero, a qualquer tempo, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, reunir-se em assembleia geral, que se realizar em separado, computando-se em separado os respectivos quruns de convocao, de instalao e de deliberao, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas da Primeira Srie, dos Debenturistas da Segunda Srie, dos Debenturistas da Terceira Srie ou dos Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso.

Para os fins da Escritura de Emisso, o assunto a ser deliberado ser considerado especfico a determinada srie sempre que e somente se se referir a alteraes (i) da Remunerao aplicvel; (ii) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de Emisso relativos respectiva srie; e/ou (iii) do prazo de vigncia das Debntures da respectiva srie. Os procedimentos previstos neste item "Assembleia Geral de Debenturistas" sero aplicveis s assembleias gerais de Debenturistas de todas as sries e s assembleias gerais de Debenturistas da Primeira Srie, s assembleias gerais de Debenturistas da Segunda Srie, s assembleias gerais de Debenturistas da Terceira Srie ou s assembleias gerais de Debenturistas da Quarta Srie, conforme o caso, e os quruns aqui previstos devero ser calculados levando-se em considerao o total de Debntures de todas as sries ou o total de Debntures da respectiva srie, conforme o caso. As assembleias gerais de Debenturistas podero ser convocadas pelo Agente Fiducirio, pela Companhia, por Debenturistas que representem, no mnimo, 10% das Debntures em circulao ou das Debntures da respectiva srie em circulao, conforme o caso, ou pela CVM. A convocao das assembleias gerais de Debenturistas dar-se- mediante anncio publicado pelo menos trs vezes nos termos do item "Publicidade" acima, respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assembleias gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e da Escritura de Emisso, ficando dispensada a convocao no caso da presena da totalidade dos Debenturistas ou dos Debenturistas da respectiva srie, conforme o caso. As assembleias gerais de Debenturistas instalar-se-o, em primeira convocao, com a presena de titulares de, no mnimo, metade das Debntures em circulao ou das Debntures da respectiva srie em circulao, conforme o caso, e, em segunda convocao, com qualquer qurum. A presidncia e a secretaria das assembleias gerais de Debenturistas cabero aos Debenturistas eleitos por estes prprios ou queles que forem designados pela CVM. Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas, a cada uma das Debntures em circulao caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Observado o disposto acima, exceto pelo disposto no pargrafo abaixo, todas as deliberaes a serem tomadas em assembleia geral de Debenturistas, dependero de

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aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, a maioria simples das Debntures em circulao. Observado o disposto acima, no esto includos no qurum a que se refere o pargrafo acima: I. II. os quruns expressamente previstos em outras Clusulas da Escritura de Emisso; e as alteraes, que somente podero ser propostas pela Companhia, que devero ser aprovadas por Debenturistas representando, no mnimo, 90% das Debntures em circulao, (a) das disposies deste pargrafo; (b) de qualquer dos quruns previstos na Escritura de Emisso; (c) da Remunerao; (d) de quaisquer datas de pagamento de quaisquer valores previstos na Escritura de Emisso; (e) do prazo de vigncia das Debntures; (f) da espcie das Debntures; (g) da criao de evento de repactuao; (h) das disposies relativas a resgate antecipado facultativo; (i) das disposies relativas a amortizaes antecipadas facultativas; (j) das disposies relativas Oferta Facultativa de Resgate Antecipado; ou (k) da redao de qualquer Evento de Inadimplemento; e as deliberaes relativas a renncia ou a perdo temporrio a um Evento de Inadimplemento (pedido de waiver), que devero ser aprovadas (a) em assembleia geral de Debenturistas instalada em primeira convocao, por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria das Debntures em circulao; ou (b) em assembleia geral de Debenturistas instalada em segunda convocao, por Debenturistas representando, no mnimo, a maioria simples das Debntures em circulao.

III.

Para os fins da Escritura de Emisso, "Debntures em circulao" significam todas as Debntures subscritas e integralizadas e no resgatadas, excludas as Debntures mantidas em tesouraria e, ainda, adicionalmente, para fins de constituio de qurum, excludas as Debntures pertencentes, direta ou indiretamente, (i) Companhia; (ii) a qualquer controladora, a qualquer controlada e/ou a qualquer coligada de qualquer das pessoas indicadas no item anterior; ou (iii) a qualquer diretor, conselheiro, cnjuge, companheiro ou parente at o terceiro grau de qualquer das pessoas referidas nos itens anteriores. As deliberaes tomadas pelos Debenturistas, no mbito de sua competncia legal, observados os quruns previstos na Escritura de Emisso, sero vlidas e eficazes perante a Companhia e obrigaro todos os Debenturistas, independentemente de seu comparecimento ou voto na respectiva assembleia geral de Debenturistas. O Agente Fiducirio dever comparecer s assembleias gerais de Debenturistas e prestar aos Debenturistas as informaes que lhe forem solicitadas. Aplica-se s assembleias gerais de Debenturistas, no que couber, o disposto na Lei das Sociedades por Aes, sobre a assembleia geral de acionistas.

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Contrato de Distribuio Regime de Colocao Observadas as condies previstas no Contrato de Distribuio, as Debntures sero objeto de oferta pblica de distribuio sob (i) o regime de garantia firme de colocao, prestada pelos Coordenadores de forma individual e no solidria, com relao totalidade das Debntures, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais; e (ii) o regime de melhores esforos de colocao, com relao s Debntures Suplementares e s Debntures Adicionais. Observadas as condies previstas no Contrato de Distribuio, cada um dos Coordenadores, de forma individual e no solidria, realizar a Oferta, em regime de garantia firme de colocao, com relao totalidade das Debntures, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais, e exclusivamente caso a demanda pelas Debntures apurada durante o Procedimento de Bookbuilding seja inferior quantidade de Debntures inicialmente ofertada, no prazo de at 5 Dias teis contados da data de publicao do Anncio de Incio (Prazo de Colocao), na seguinte proporo (Garantia Firme): I. II. III. Coordenador Lder: 250.000 Debntures, no valor total de R$250.000.000,00 (Debntures Objeto da Garantia Firme do Coordenador Lder); BB-BI: 250.000 Debntures, no valor total de R$250.000.000,00 (Debntures Objeto da Garantia Firme do BB-BI); e Ita BBA: 250.000 Debntures, no valor total de R$250.000.000,00 (Debntures Objeto da Garantia Firme do Ita BBA, e, em conjunto com as Debntures Objeto da Garantia Firme do Coordenador Lder e as Debntures Objeto da Garantia Firme do BB-BI, Debntures Objeto da Garantia Firme).

Se, ao final do Procedimento de Bookbuilding, as Debntures no tiverem sido totalmente alocadas a investidores, os Coordenadores devero, na Primeira Data de Integralizao de cada srie, subscrever e integralizar as respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme que no forem alocadas para investidores durante o Procedimento de Bookbuilding, selecionando, a seu exclusivo critrio, a srie em que a respectiva garantia firme ser exercida, observado que, em qualquer caso, a garantia firme ser sempre exercida na taxa limite da Remunerao aplicvel, conforme prevista na seo "Informaes Relativas a Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao", na pgina 60 deste Prospecto. Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI Instruo CVM 400, caso qualquer dos Coordenadores eventualmente (i) venha a subscrever Debntures por fora da Garantia Firme; e (ii) tenha interesse em vender tais Debntures antes da publicao do Anncio de Encerramento, o preo de revenda de tais Debntures ser limitado ao Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralizao da respectiva srie at a data da respectiva venda. A revenda das Debntures por qualquer dos Coordenadores, aps a publicao do Anncio de Encerramento, poder ser feita pelo preo a ser apurado de acordo com as condies de

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mercado verificadas poca. A revenda das Debntures, conforme aqui mencionada, dever ser efetuada respeitada a regulamentao aplicvel. Desde que todas as Condies Suspensivas tenham sido satisfeitas ou tenham sido expressamente renunciadas pelos Coordenadores, e observados os demais termos e condies do Contrato de Distribuio, cada um dos Coordenadores, de forma individual e no solidria, realizar a Oferta, em regime de melhores esforos de colocao, com relao s Debntures Suplementares e s Debntures Adicionais (Melhores Esforos) (Debntures Objeto dos Melhores Esforos). Plano da Oferta Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, os Coordenadores realizaro a Oferta conforme o plano da Oferta adotado em conformidade com o disposto no artigo 33, pargrafo 3, da Instruo CVM 400, o qual leva em considerao as relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores e da Companhia, devendo assegurar (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e equitativo, (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco do pblico alvo da Oferta, e (iii) que os representantes dos Coordenadores e as demais Instituies Participantes da Oferta recebam previamente exemplares do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Lder (Plano da Oferta). O Plano da Oferta foi fixado nos seguintes termos: I. II. as Debntures sero objeto de oferta pblica de distribuio, com intermediao dos Coordenadores e das demais Instituies Participantes da Oferta; os Coordenadores realizaro a Oferta de acordo com o disposto no Contrato de Distribuio, por si e/ou por meio dos Coordenadores Contratados e/ou dos Participantes Especiais; o pblico alvo da Oferta composto por (a) investidores que sejam considerados institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo CVM 409, incluindo pessoas fsicas e jurdicas, residentes, domiciliadas ou com sede no Brasil, clubes de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras; e (b) investidores no residentes devidamente registrados perante a CVM que invistam no Brasil, nos termos da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325, levando-se sempre em conta o perfil de risco dos destinatrios da Oferta; aps o protocolo do pedido de registro da Oferta, a publicao do Aviso ao Mercado e a disponibilizao do Prospecto Preliminar, foram realizadas apresentaes para potenciais investidores (road show e/ou one-on-ones) (Apresentaes para Potenciais Investidores), conforme determinado pelos Coordenadores de comum acordo com a Companhia;

III.

IV.

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V.

os materiais publicitrios ou documentos de suporte s Apresentaes para Potenciais Investidores utilizados foram, conforme o caso, submetidos aprovao prvia da CVM, nos termos do artigo 50 da Instruo CVM 400, ou encaminhados CVM previamente sua utilizao, nos termos do artigo 50, pargrafo 5, da Instruo CVM 400; no houve recebimento de reservas ou lotes mnimos ou mximos, devendo a Oferta ser efetivada de acordo com o resultado do Procedimento de Bookbuilding, podendo ser levadas em considerao as relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores e da Companhia, observado, entretanto, que os Coordenadores se comprometem a direcionar a Oferta a investidores que tenham perfil de risco adequado, bem como a observar tratamento justo e equitativo quanto aos mesmos; poderia ter sido aceita a participao de investidores que sejam (a) controladores ou administradores da Companhia; (b) controladores ou administradores das Instituies Participantes da Oferta; (c) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (d) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nas alneas (a), (b) ou (c) acima (em conjunto, Pessoas Vinculadas), no Procedimento de Bookbuilding; A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio. (Para mais informaes, vide seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures - A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio" na pgina 45 deste Prospecto). conforme permitido no artigo 55, pargrafo nico, da Instruo CVM 400, o montante equivalente a at 6,67% das Debntures inicialmente ofertadas (sem considerar as Debntures Suplementares ou as Debntures Adicionais) foi preferencialmente destinado colocao ao Formador de Mercado, a fim de possibilitar-lhe a atuao, no CETIP21, como formador de mercado (market maker), garantindo a existncia e a permanncia de ofertas firmes dirias de compra e venda para as Debntures durante a vigncia do Contrato de Formador de Mercado, nos termos da legislao aplicvel e do Contrato de Formador de Mercado; encerrado o Procedimento de Bookbuilding, os Coordenadores consolidaram as intenes de investimento dos investidores para subscrio das Debntures; como foi verificado excesso de demanda superior a 1/3 das Debntures (sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais), no ser

VI.

VII.

VIII.

IX. X.

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permitida a colocao de Debntures perante investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento apresentadas por investidores que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, exceto pela colocao de Debntures perante o Formador de Mercado, nos termos do VIII acima; XI. desde que todas as condies suspensivas previstas no Contrato de Distribuio tenham sido satisfeitas, ou tenham sido expressamente renunciadas pelos Coordenadores, e observados os demais termos e condies do Contrato de Distribuio, a Oferta somente ter incio aps (a) a concesso do registro da Oferta pela CVM; (b) a publicao do Anncio de Incio; e (c) a disponibilizao do Prospecto Definitivo aos investidores; iniciada a Oferta, os investidores interessados na subscrio das Debntures devero faz-la por meio da assinatura do boletim de subscrio, na respectiva Data de Integralizao, pelo Preo de Integralizao; caso a Oferta seja modificada, nos termos dos artigos 25 a 27 da Instruo CVM 400, (a) a modificao dever ser divulgada imediatamente atravs de meios ao menos iguais aos utilizados para a divulgao da Oferta; (b) as Instituies Participantes da Oferta devero se acautelar e se certificar, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o investidor est ciente de que a Oferta foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies; (c) os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser comunicados diretamente a respeito da modificao efetuada, para que confirmem, at as 16 horas do quinto Dia til subsequente data em que foi comunicada, de forma direta ao investidor, por escrito, a modificao da Oferta, o interesse em revogar sua aceitao Oferta, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do investidor em no revogar sua aceitao. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs Dias teis contados da data da respectiva revogao; caso (a) seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo investidor ou a sua deciso de investimento, nos termos do artigo 45, pargrafo 4, da Instruo CVM 400; ou (b) a Oferta seja suspensa, nos termos dos artigos 19 e 20 da Instruo CVM 400; o investidor poder revogar sua aceitao Oferta, devendo, para tanto, informar sua deciso Instituio Participante da Oferta com quem tenha realizado sua inteno de investimento (i) at as 16 horas do quinto Dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea (a) acima; e (ii) at as 16 horas do quinto Dia til subsequente data em que foi comunicada, de forma direta ao investidor, por escrito, a suspenso da Oferta, no caso da alnea (b) acima, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do investidor em no revogar sua aceitao. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j

XII.

XIII.

XIV.

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tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs Dias teis contados da data da respectiva revogao; e XV. caso (a) a Oferta seja cancelada, nos termos dos artigos 19 e 20 da Instruo CVM 400; (b) a Oferta seja revogada, nos termos dos artigos 25 a 27 da Instruo CVM 400; ou (c) o Contrato de Distribuio seja resilido, todos os atos de aceitao sero cancelados e as Instituies Participantes da Oferta e a Companhia comunicaro tal evento aos investidores, que poder ocorrer, inclusive, mediante publicao de aviso ao mercado. Se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs Dias teis contados da data da comunicao do cancelamento ou revogao da Oferta.

Pblico Alvo da Oferta Observado o disposto na seo "Informaes Relativas a Oferta Contrato de Distribuio Plano da Oferta" na pgina 77 deste Prospecto, a Oferta ser realizada para o pblico alvo da Oferta composto por (a) investidores que sejam considerados institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo CVM 409, incluindo pessoas fsicas e jurdicas, residentes, domiciliadas ou com sede no Brasil, clubes de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras; e (b) investidores no residentes devidamente registrados perante a CVM que invistam no Brasil, nos termos da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325, levando-se sempre em conta o perfil de risco dos destinatrios da Oferta. Pessoas Vinculadas Poderia ter sido aceita a participao de investidores que sejam (a) controladores ou administradores da Companhia; (b) controladores ou administradores das Instituies Participantes da Oferta; (c) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (d) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nas alneas (a), (b) ou (c) acima (em conjunto, Pessoas Vinculadas), no Procedimento de Bookbuilding. Como foi verificado excesso de demanda superior a 1/3 das Debntures (sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais), no ser permitida a colocao de Debntures perante investidores que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento apresentadas por investidores que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, exceto pela colocao de

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Debntures perante o Formador de Mercado, nos termos do Contrato de Distribuio. A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio. (Para mais informaes, vide seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures - A participao de investidores que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderia ter impactado adversamente a definio da Remunerao das Debntures, e o investimento nas Debntures por investidores que sejam Pessoas Vinculadas poderia ter um impacto adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio" na pgina 45 deste Prospecto). Classificao de Risco Foram contratadas como agncias de classificao de risco da Oferta a Standard & Poor's, a Moody's e a Fitch Ratings, as quais atriburam a classificao de risco (rating) "brAAA", "Aaa.br" e "AAA(br)" s Debntures, respectivamente. Para mais informaes sobre as classificaes de risco da Emisso, ver as Smulas de Classificao de Risco, constantes do Anexo C a este Prospecto Definitivo. Remunerao dos Coordenadores Observado o disposto no Contrato de Distribuio, a ttulo de remunerao pelo desempenho das obrigaes previstas no Contrato de Distribuio, a Companhia pagar aos Coordenadores, na Primeira Data de Integralizao da ltima srie das Debntures, as seguintes comisses (em conjunto, Comissionamento): I. comisso de estruturao e coordenao: 0,05%, calculados sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pela quantidade de Debntures emitidas, incluindo as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais emitidas, devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme (Comisso de Estruturao e Coordenao); comisso de colocao: 0,05%, calculados sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pela quantidade de Debntures emitidas, incluindo as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais emitidas, devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme (Comisso de Colocao); comisso de distribuio: com relao a cada uma das sries, 0,15% ao ano, calculados sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pelo prazo mdio da respectiva srie e pela quantidade de Debntures emitidas da respectiva srie, incluindo as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais alocadas respectiva srie, devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme (Comisso de Distribuio);

II.

III.

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IV.

prmio de garantia firme: 0,05%, calculados sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pela quantidade de Debntures Objeto da Garantia Firme emitidas, independentemente do exerccio da Garantia Firme, devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme (Prmio de Garantia Firme); e comisso de sucesso: com relao a cada uma das sries, 25% do valor presente da economia gerada pela Diferena de Spread, aplicvel sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pela quantidade de Debntures emitidas da respectiva srie, incluindo as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais alocadas respectiva srie (Comisso de Sucesso), devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme. Diferena de Spread significa a diferena entre (a) a sobretaxa limite da Remunerao aplicvel, conforme prevista na Escritura de Emisso; e (b) a sobretaxa da Remunerao aplicvel, conforme estabelecida no Procedimento de Bookbuilding.

V.

A critrio exclusivo dos Coordenadores, a Comisso de Colocao, a Comisso de Distribuio e/ou a Comisso de Sucesso poder(o) ser, total ou parcialmente, repassada(s) aos Coordenadores Contratados e/ou aos Participantes Especiais. No haver qualquer incremento nos custos para a Companhia, j que toda e qualquer remunerao a tais Coordenadores Contratados e/ou a tais Participantes Especiais ser descontada do Comissionamento. Todos os pagamentos resultantes do Comissionamento devero ser acrescidos dos valores relativos ao Imposto de Renda e Proventos de Qualquer Natureza Retido na Fonte IR Fonte, ao Imposto Sobre Servios de Qualquer Natureza ISSQN, Contribuio para o Programa de Integrao Social PIS, Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social COFINS, Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido CSLL e a todos os tributos incidentes exclusivamente sobre o Comissionamento, incluindo quaisquer juros, adicionais de impostos, multas ou penalidades correlatas que porventura venham a incidir sobre as operaes da espcie, com exceo dos juros, adicionais, multas ou penalidades que resultem de ato ou omisso imputvel aos Coordenadores, bem como quaisquer majoraes das alquotas j existentes. Cpia do Contrato de Distribuio A cpia do Contrato de Distribuio estar disponvel aos investidores, para consulta ou reproduo, na CVM, na sede da Companhia e dos Coordenadores.

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Custos Estimados da Oferta As tabelas abaixo demonstram os custos, total e unitrio, da Oferta, calculada com base no valor da Oferta na Data de Emisso, assumindo a colocao da totalidade das Debntures inicialmente ofertadas, j considerando as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais.
Valor Total (R$) 1.000.000.000,00 26.137.704,10 23.999.964,10 375.000,00 500.000,00 500.000,00 10.345.815,24 9.963.152,32 Valor por Debnture (R$)(1) 1.000,00 26,14 24,00 0,38 0,50 0,50 10,35 9,96 % do Valor Total da Oferta 100% 2,61% 2,40% 0,04% 0,05% 0,05% 1,03% 1,00%

Descrio Valor Total Custo Total Comisses dos Coordenadores Prmio de Garantia Firme Estruturao e Coordenao Colocao Distribuio (2) Sucesso (3) Tributos Incidentes Sobre o 2.315.996,54 2,32 0,23% Comissionamento Taxa de Registro na CVM 331.480,00 0,33 0,03% Advogados 770.000,00 0,77 0,08% Auditores 500.000,00 0,50 0,05% Formador de Mercado 48.000,00 0,05 0,00% Escriturador Mandatrio e Banco 23.760,00 0,02 0,00% Liquidante (4) (4) Agente Fiducirio 2.500,00 0,00 0,00% Classificao de Risco 275.000,00 0,28 0,03% (5) Outras 187.000,00 0,19 0,02% 973.862.295,90 973,86 97,39% Valor Lquido para Emissora (1) O custo da Oferta por Debntures corresponde ao quociente obtido pela diviso do custo total da Oferta pelo nmero de Debntures. (2) Com relao a cada uma das sries, 0,15% ao ano, calculados sobre o Preo de Integralizao na Primeira Data de Integralizao da respectiva srie, multiplicado pelo prazo mdio da respectiva srie e pela quantidade de Debntures emitidas da respectiva srie, incluindo as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais alocadas respectiva srie, devida aos Coordenadores, na proporo das respectivas Debntures Objeto da Garantia Firme. Prazo mdio significa: a soma dos valores futuros de cada fluxo de caixa multiplicado pelo seu respectivo prazo dividida pela soma dos valores futuros dos fluxos de caixa. Para mais informaes sobre a comisso de distribuio, vide seo Informaes Relativas Oferta - Contrato de Distribuio - Remunerao dos Coordenadores, na pgina 81 deste Prospecto. (3) A comisso de sucesso, calculada de acordo com a seo Informaes Relativas Oferta - Contrato de Distribuio - Remunerao dos Coordenadores, na pgina 81 deste Prospecto. (4) Valor anual. (5) Inclui despesas gerais, impresso de prospectos, publicaes de anncios, avisos e apresentaes para potenciais investidores (road show e/ou one-on-ones).

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A tabela abaixo apresenta o custo estimado para a Emissora da Oferta por Debnture:
Valor Nominal Unitrio Por Debnture ........................................................ R$1.000,00 Custo da Distribuio R$26,14 Valor Lquido(1) R$973,86

(1)

Lquido de comisses e de todas as despesas da Oferta.

Contrato de Formador de Mercado Em 13 de dezembro de 2013, a Companhia celebrou com o Banco Bradesco S.A. (Formador de Mercado) contrato de formador de mercado tendo por objeto as Debntures, nos termos da Instruo CVM 384, visando a garantir a existncia e a permanncia de ofertas firmes dirias de compra e venda para as Debntures, no CETIP21, pelo prazo de um ano, renovvel mediante acordo prvio entre Companhia e o Formador de Mercado, com no mnimo 30 dias de antecedncia da data de trmino do prazo de vigncia, podendo ser denunciado a qualquer momento mediante notificao com antecedncia de 30 dias, desde que respeitado o perodo inicial mnimo de um ano (Contrato de Formador de Mercado). O Contrato de Formador de Mercado foi celebrado com a finalidade de fomentar a liquidez das Debntures no mercado secundrio mediante a existncia de ofertas firmes dirias de compra e venda para esses valores mobilirios, nos termos da legislao aplicvel e conforme o Contrato de Formador de Mercado. Nos termos do Contrato de Formador de Mercado, o Formador de Mercado obriga-se a registrar diariamente ofertas de compra e venda de Debntures em valor no inferior a R$500.000,00. O Formador de Mercado faz jus a remunerao mensal por parte da Companhia equivalente a R$4.000,00, em decorrncia da prestao dos servios de formador de mercado. O Contrato de Formador de Mercado est disponvel para cpia na sede da CETIP, cujo endereo Avenida Brigadeiro Faria Lima 1.663, 1 andar, So Paulo, Estado de So Paulo. O Banco Bradesco S.A. uma sociedade integrante do conglomerado econmico do Coordenador Lder. Para mais informaes sobre o relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Lder, vide seo Informaes Relativas Oferta Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores e entre a Companhia e os Coordenadores Contratados Relacionamento da Companhia com o Coordenador Lder, na pgina 88 deste Prospecto. Inadequao da Oferta a Certos Investidores O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao s Debntures a serem adquiridas, tendo em vista a possibilidade de serem pequenas ou inexistentes as negociaes das Debntures no mercado secundrio; e/ou (iii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor privado e/ou dos setores em que a

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Companhia atua. Para uma avaliao adequada dos riscos associados ao investimento nas Debntures, os investidores devero ler a seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures" na pgina 43 deste Prospecto, bem como as sees relativas aos fatores de risco constantes dos itens "4. Fatores de Risco" e "5. Riscos de Mercado" do Formulrio de Referncia antes de aceitar a Oferta. Manifestao de Revogao da Aceitao Oferta Caso (a) seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo investidor ou a sua deciso de investimento, nos termos do artigo 45, pargrafo 4, da Instruo CVM 400; ou; (b) a Oferta seja suspensa, nos termos dos artigos 19 e 20 da Instruo CVM 400, o investidor poder revogar sua aceitao Oferta, devendo, para tanto, informar sua deciso Instituio Participante da Oferta com quem tenha realizado sua inteno de investimento (i) at as 16 horas do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea (a) acima; e (ii) at as 16 horas do quinto Dia til subsequente data em que foi comunicada, de forma direta ao investidor, por escrito, a suspenso da Oferta, no caso da alnea (b) acima, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do investidor em no revogar sua aceitao. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs Dias teis contados da data da respectiva revogao. Modificao da Oferta Nos termos do artigo 25 e seguintes da Instruo CVM 400, havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes quando da apresentao do pedido de registro da Oferta, ou que o fundamentem, acarretando aumento relevante dos riscos assumidos pela Companhia e inerentes prpria Oferta, a CVM poder acolher pleito de modificao da Oferta. O pleito de modificao da Oferta presumir-se- deferido caso no haja manifestao da CVM em sentido contrrio no prazo de dez dias teis, contado do seu protocolo na CVM. Tendo sido deferida a modificao, a CVM poder, por sua prpria iniciativa ou a requerimento do ofertante, prorrogar o prazo da Oferta por at 90 dias. sempre permitida a modificao da Oferta para melhor-la em favor dos investidores ou para renncia a condio da Oferta estabelecida pela Companhia. Caso a Oferta seja modificada, nos termos dos artigos 25 a 27 da Instruo CVM 400, (a) a modificao dever ser divulgada imediatamente atravs de meios ao menos iguais aos utilizados para a divulgao da Oferta; (b) as Instituies Participantes da Oferta devero se acautelar e se certificar, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o investidor est ciente de que a Oferta foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies; (c) os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser comunicados diretamente a respeito da modificao efetuada, para que confirmem, at as 16 horas do quinto Dia til subsequente data em que foi comunicada, de forma direta ao investidor, por escrito, a modificao da Oferta, o interesse em revogar sua aceitao Oferta, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do investidor em no revogar sua

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aceitao. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs Dias teis contados da data da respectiva revogao; Suspenso da Oferta Nos termos do artigo 19 da Instruo CVM 400, a CVM (i) poder suspender, a qualquer tempo, a Oferta se (a) estiver se processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM 400 ou do registro da Oferta; ou (b) for havida por ilegal, contrria regulamentao da CVM ou fraudulenta, ainda que aps obtido o respectivo registro da Oferta; e (ii) dever suspender a Oferta quando verificar ilegalidade ou violao de regulamento sanveis. O prazo de suspenso da Oferta no poder ser superior a 30 dias, durante o qual a irregularidade apontada dever ser sanada. Findo tal prazo sem que tenham sido sanados os vcios que determinaram a suspenso, a CVM dever ordenar a retirada da Oferta e cancelar o respectivo registro, aplicando-se, neste caso, o disposto na seo "Informaes Relativas a Oferta Cancelamento ou Revogao da Oferta", na pgina 86 deste Prospecto. A Companhia dever dar conhecimento da suspenso aos investidores que j tenham aceitado a Oferta, facultando-lhes a possibilidade de revogar a aceitao at as 16 horas do quinto dia til subsequente data em que foi comunicada, de forma direta ao investidor, por escrito a suspenso da Oferta, o interesse em revogar sua aceitao Oferta, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do investidor em no revogar sua aceitao. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, o referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs dias teis contados da data da respectiva revogao. Cancelamento ou Revogao da Oferta Nos termos dos artigos 19 e 20 da Instruo CVM 400, a CVM poder cancelar, a qualquer tempo, a Oferta se (i) estiver se processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM 400 ou do registro da Oferta; ou (ii) for havida por ilegal, contrria regulamentao da CVM ou fraudulenta, ainda que aps obtido o respectivo registro da Oferta. A resciso do Contrato de Distribuio importar no cancelamento do registro da Oferta. Nos termos do artigo 25 e seguintes da Instruo CVM 400, havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes quando da apresentao do pedido de registro da Oferta, ou que o fundamentem, acarretando aumento relevante dos riscos assumidos pela Companhia e inerentes prpria Oferta, a CVM poder acolher pleito de revogao da oferta. Se o investidor revogar sua aceitao e se o investidor j tiver efetuado o pagamento do Preo de Integralizao, referido Preo de Integralizao ser devolvido sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes, se existentes, no prazo de trs dias teis contados da data da respectiva revogao.

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Ttulos Privados Incentivados A Lei 12.431 criou as chamadas debntures incentivadas ou debntures de infraestrutura (Debntures Incentivadas), que podem ser emitidas para financiar projetos de infraestrutura de longo prazo, considerados prioritrios pelo Governo Federal. Desde que tais debntures atendam aos requisitos previstos na Lei 12.431 e demais normativos aplicveis, seus investidores (pessoas fsicas ou jurdicas), residentes ou domiciliados no Brasil e/ou no exterior, possuem um tratamento tributrio favorecido. Os rendimentos auferidos por investidores sujeitam-se incidncia do imposto de renda, exclusivamente na fonte, s seguintes alquotas: (i) investidores localizados no exterior encontram-se sujeitos a alquota de 0% (desde que invistam no Brasil nos termos da Resoluo CMN 2.689 e no estejam localizados em pases de tributao favorecida); (ii) investidores pessoas fsicas localizadas no pas ficam tambm sujeitos a alquota de 0%; e (iii) investidores pessoas jurdicas localizadas no pas encontram-se sujeitos alquota reduzida de 15% para o Imposto de Renda da Pessoa Jurdica. Sociedade Emissora As Debntures Incentivadas podem ser emitidas por concessionrias, permissionrias ou autorizatrias de servios pblicos, constitudas sob a forma de sociedade por aes, que desenvolvam projetos de investimento na rea de infraestrutura ou de produo econmica intensiva em pesquisa, desenvolvimento e inovao, considerados como prioritrios. Projetos Prioritrios Para fins de caracterizao de um projeto como prioritrio, os projetos devem: (i) ser voltados a investimentos na rea de infraestrutura ou de produo econmica intensiva em pesquisa, desenvolvimento e inovao; (ii) ser aprovados pelo Ministrio setorial responsvel; e (iii) visar implementao, ampliao, manuteno, recuperao, adequao ou modernizao, entre outros, dos seguintes setores: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Logstica e transporte; Mobilidade urbana; Energia; Telecomunicaes; Radiodifuso; Saneamento bsico; e Irrigao.

A submisso dos projetos deve ser realizada pela sociedade interessada perante o respectivo ministrio setorial competente. A confirmao de que determinado projeto ser considerado como prioritrio para fins da Lei 12.431 ocorrer atravs da publicao de portaria de aprovao editada pelo Ministrio setorial responsvel. Caractersticas das Debntures Incentivadas e da Sua Oferta

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As principais caractersticas das Debntures Incentivadas podem ser resumidas da seguinte forma: (a) (b) (c) (d) Remunerao por taxa de juros deve ser prefixada, vinculada a ndice de preo ou taxa referencial (TR); Vedada a pactuao total ou parcial de taxa de juros ps-fixada; Prazo mdio ponderado superior a 4 anos; Vedao recompra nos 2 primeiros anos aps a sua emisso e liquidao antecipada por meio de resgate ou pr-pagamento, salvo na forma a ser regulamentada pelo Conselho Monetrio Nacional; Inexistncia de compromisso de revenda assumido pelo comprador; Prazo de pagamento peridico de rendimentos, se existente, com intervalos de, no mnimo, 180 dias; Comprovao de que a debnture esteja registrada em sistema de registro devidamente autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nas suas respectivas reas de competncia; e Alocao dos recursos da oferta em projeto prioritrios de infraestrutura.

(e) (f) (g)

(h)

As Debntures Incentivadas podem ser objeto de oferta pblica nos termos da Instruo CVM 400, bem como de oferta pblica de esforos restritos, nos termos da Instruo CVM 476. No caso de descumprimento quanto implementao de projetos de investimento na forma aprovada, a sociedade emissora fica sujeita multa equivalente a 20% do valor da Emisso no alocado ao projeto de investimento. As ofertas de Debntures Incentivadas devem ser realizadas at a data limite de 31 de dezembro de 2015. Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores e entre a Companhia e os Coordenadores Contratados Relacionamento da Companhia com o Coordenador Lder Sociedades integrantes do conglomerado econmico do Bradesco BBI eventualmente possuem ttulos e valores mobilirios de emisso da Companhia, diretamente ou em fundos de investimento administrados e/ou geridos por tais sociedades, adquiridas em operaes regulares em bolsa de valores a preos e condies de mercado. Alm do relacionamento referente Oferta, uma das sociedades controladoras indiretas da Companhia a Bradespar S.A. Em 30 de setembro de 2013, a Bradespar S.A. era titular de participao correspondente a 17,17% do capital social da Valepar S.A., empresa que detm o controle direto da Companhia com 32,4% do capital social. Para mais detalhes sobre tal participao, ver o item "15. Controle" do Formulrio de Referncia. Em 30 de setembro de 2013, o Bradesco BBI e seu respectivo conglomerado econmico credor da Companhia e de suas controladas nas seguintes operaes financeiras: operaes de desconto de saque com a Vale Fertilizantes S.A., contratadas entre dezembro de 2012 e maro de 2013, com vencimentos entre novembro de 2013 e

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fevereiro de 2014, no montante total de US$137,2 milhes, e taxas de juros entre 1,44% e 1,68% ao ano; carta de crdito com a Vale Solues em Energia S.A, emitida em setembro de 2011 e com vencimento em agosto de 2014, no montante de US$0,7 milhes, e comisso de 2,10% ao ano; carta de crdito com a Companhia, emitida em maio de 2013, com vencimento em maio de 2014, no montante de US$25 milhes, e comisso de 0,50% flat; operaes de prestao de fiana com a Companhia, emitidas entre maro de 1999 e setembro de 2013, com prazos de vencimento indeterminados, contratadas no montante total de R$1.200 milhes, e taxas de juros entre 0,40% e 1,20% ao ano; operaes de prestao de fiana com a Ferrovia Centro-Atlntica S.A., contratadas entre fevereiro de 2011 e outubro 2011, com prazos de vencimento indeterminados, contratadas no montante de R$71,5 milhes, e taxas de juros entre 0,80% e 1,50% ao ano; operao de prestao de fiana com a Minerao Corumbaense Reunida S.A., contratada em maio de 2008, com vencimento indeterminado, contratada no montante de R$7,5 milhes, e taxas de juros entre 0,80% e 1,50% ao ano; operaes de prestao de fiana com a Mineraes Brasileiras Reunidas S.A., contratadas entre agosto de 2002 e agosto de 2013, com prazos de vencimento indeterminados, contratadas no montante de R$240,3 milhes, e taxas de juros entre 0,80% e 1,50% ao ano; operao de prestao de fiana com a Vale Fertilizantes S.A., contratada em setembro de 2011, com vencimento em janeiro 2018, contratada no montante de R$7,4 milhes, e taxa de juros de 0,80% ao ano; operaes de FINAME com a Vale Solues em Energia S.A., contratadas em janeiro de 2010, com vencimento em dezembro de 2015, no montante de R$0,5 milho, e taxa de juros de 4,50% ao ano; operaes de prestao de fiana com a Vale Solues em Energia, contratadas entre novembro de 2009 e dezembro de 2011, com vencimentos entre novembro de 2013 e fevereiro de 2021, no montante de R$208,1 milhes e taxa de juros entre 0,60% e 2,20% ao ano; operaes de antecipao de pagamentos a fornecedores, no montante de R$20,5 milhes, e taxas de juros de 1,35% ao ms; cartes de crdito com a Aos Laminados do Par S.A., com limite total mximo mensal de R$0,8 milho, sem anuidade;

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cartes de crdito com a Companhia Porturia da Baia de Sepetiba, com limite total mximo mensal de R$0,8 milho, sem anuidade; cartes de crdito com a Ferrovia Centro-Atlntica S.A., com limite total mximo mensal de R$9,6, sem anuidade; cartes de crdito com a Ferrovia Norte Sul S.A., com limite total mximo mensal de R$4,4 milhes, sem anuidade; cartes de crdito com a Minerao Corumbaense Reunida S.A., com limite total mximo mensal de R$1,1 milho, sem anuidade; cartes de crdito com a Vale Fertilizantes S.A., com limite total mximo mensal de R$2,7 milhes, sem anuidade; cartes de crdito com a Vale Mangans S.A., com limite total mximo mensal de R$5,0 milhes, sem anuidade; cartes de crdito com a Vale Solues em Energia S.A., com limite total mximo mensal de R$2,2 milhes, sem anuidade; cartes de crdito com a Salobo Metais S.A., com limite total mximo mensal de R$1,7 milho, sem anuidade; prestao de servios de cobrana para a Companhia e as sociedades controladas pela Companhia dos ltimos 12 meses foi de aproximadamente R$466 milhes; prestao de servios de pagamentos para a Companhia e as sociedades controladas pela Companhia, cujo valor total pago nos ltimos 12 meses foi de aproximadamente R$ 7 bilhes; operao de financiamento de equipamentos com a Companhia, no valor de R$49,1 milhes, celebrada em junho de 2010, com vencimento em julho de 2020, e taxa de juros de 4,5% ao ano; e servio de emisso de cartes de crdito internacionais corporativos, cartes de compras e cartes de crdito virtuais de passagens areas e hospedagem, destinados para compras institucionais de servios e itens de consumo, no montante total de R$822,2 milhes.

Em 30 de setembro de 2013, o Bradesco BBI e seu respectivo conglomerado econmico detm as seguintes aplicaes financeiras com a Companhia e suas controladas: 49 CDBs emitidos em favor da Companhia e suas controladas, no valor de R$192,7 milhes, celebrada em novembro de 2011, com vencimentos entre outubro de 2013 e setembro de 2014 e taxa de juros de 92,91% do CDI (mdia das operaes em aberto); 75 CDBs emitidos em favor da Companhia e suas controladas, no valor de R$282,8 milhes, celebrada em novembro de 2011, com vencimentos at

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setembro de 2014 e taxa de juros de 84,23% do CDI (mdia das operaes em aberto); 3 aplicaes em time deposits contratadas pela Companhia e suas controladas, no valor de R$36,7 milhes, entre julho e setembro de 2013, com vencimentos em outubro e novembro de 2013 e taxa de juros de 0,50% ao ano (mdia das operaes em aberto); e 5 aplicaes em time deposits contratadas pela Companhia e suas controladas, no valor de R$1.784,0 milhes, entre agosto e setembro de 2013, com vencimentos em outubro de 2013 e taxa de juros de 0,39% ao ano (mdia das operaes em aberto).

Em 13 de dezembro de 2013, a Companhia celebrou com o Banco Bradesco S.A. contrato de formador de mercado tendo por objeto as Debntures, nos termos da Instruo CVM 384, visando a garantir a existncia e a permanncia de ofertas firmes dirias de compra e venda para as Debntures, no CETIP21, pelo prazo de um ano, renovvel mediante acordo prvio entre Companhia e o Formador de Mercado, com no mnimo 30 dias de antecedncia da data de trmino do prazo de vigncia, podendo ser denunciado a qualquer momento mediante notificao com antecedncia de 30 dias, desde que respeitado o perodo inicial mnimo de um ano. Nos termos do Contrato de Formador de Mercado, o Formador de Mercado obriga-se a registrar diariamente ofertas de compra e venda de Debntures em valor no inferior a R$500.000,00 e faz jus a remunerao mensal por parte da Companhia equivalente a R$4.000,00. Para mais informaes sobre o contrato de formador de mercado, vide seo Informaes Relativas Oferta - Contrato de Formador de Mercado, na pgina 84 deste Prospecto. Em 30 de setembro de 2013, alm do disposto acima, a Companhia e sociedades controladas pela Companhia no tinham qualquer outro relacionamento com o Bradesco BBI e seu respectivo conglomerado econmico. A Companhia e sociedades controladas pela Companhia podero, no futuro, contratar o Bradesco BBI ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades da Companhia e de sociedades controladas pela Companhia. Exceto pela remunerao prevista no item "Informaes sobre a Oferta Custos Estimados da Oferta" deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga pela Companhia ao Bradesco BBI cujo clculo esteja relacionado ao Preo de Integralizao. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao ao Bradesco BBI. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Bradesco BBI como instituio intermediria da Oferta.

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Relacionamento da Companhia com o BB-BI Na data deste Prospecto, alm do relacionamento referente Oferta, uma das sociedades controladoras indiretas da Companhia a Litel Participaes S.A., sociedade holding controlada pelo BB Carteira Ativa (79,00%). Em 30 de setembro de 2013, a Litel Participaes S.A. titular de participao correspondente a 50,38% do capital social da Valepar S.A., empresa que detm o controle direto da Companhia com 32,4% do capital social. Para mais detalhes sobre tal participao, ver o item "15. Controle" do Formulrio de Referncia. Em 30 de setembro de 2013, o BB-BI e seu respectivo conglomerado econmico so credores da Companhia e suas controladas ou coligadas nas operaes financeiras descritas abaixo: Emissora: uma operao de FINEM, no valor de R$175,8 milhes, celebrada em junho de 2010, com vencimento em julho de 2020, taxa de juros de 4,5% ao ano e saldo devedor total em aberto de R$171,7 milhes, em 30 de setembro de 2013; Emissora: trs operaes de FINAME, no valor total de R$94,4 milhes, celebradas em junho de 2010, todas com vencimentos em julho de 2020, taxas de juros de 4,5% ao ano e saldo devedor total em aberto R$76,5 milhes, em 30 de setembro de 2013; Emissora: quatro operaes de capital de giro, no valor total de R$5.500,0 milhes, celebradas entre novembro de 2006 e outubro de 2012, com vencimentos entre novembro de 2014 e outubro de 2022, acrescido de Taxa DI com acrscimos entre 0,40% e 0,45% ou de 103,5% a 112,0% da Taxa DI e saldo total devedor em aberto R$5.500,0 milhes, em 30 de setembro de 2013; Emissora: uma operao de financiamento exportao (pr-pagamento), no valor de USD500,0 milhes, celebrada em junho de 2010, com vencimento em junho de 2020, acrescido de Taxa Libor com acrscimo de 2,10% ao ano e saldo devedor total em aberto de R$1,1 bilho, em 30 de setembro de 2013; Emissora: uma operao de aquisio BNDES Finame, no valor de R$57,2 milhes, celebrada em junho de 2010, com vencimento em julho de 2020, taxa de juros de 4,5% ao ano e saldo devedor total em aberto de R$40,9 milhes, em 30 de setembro de 2013; Emissora: nove operaes de swap fluxo a termo, no valor total de R$897,0 milhes, celebradas entre setembro de 2010 e outubro de 2012, com vencimentos entre novembro de 2013 e outubro de 2016, taxas contratuais de Taxa DI acrescida de 0,25% para variao cambial acrescida de 3,05% ou 112% da Taxa DI para variao cambial acrescida de 3,30%, e saldo total devedor em aberto R$98,7 milhes em 30 de setembro de 2013; VLI Multimodal S.A.: uma operao de FINEM, no valor de R$ 90,9 milhes, celebrada em dezembro de 2012, com vencimento em janeiro de 2023, taxa de

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juros de 2,5% ao ano e saldo devedor total em aberto de R$ 90,9 milhes, em 30 de setembro de 2013; Log-in Logistica Intermodal S.A.: uma carta de crdito standby, no valor total de USD 22,0 milhes, celebrada em outubro de 2011, com vencimento em 1.490 dias, comisso de 0,70% e saldo devedor total em aberto de R$36,4 milhes, em 30 de setembro de 2013; Log-in Logistica Intermodal S.A.: uma operao de emprstimo direto, no valor total de R$22,0 milhes, celebrada em setembro de 2011, com vencimento em agosto de 2015, acrescido de Taxa Libor (3M) com acrscimo de 3,5% ao ano e saldo devedor total em aberto de R$32,4 milhes, em 30 de setembro de 2013; e Log-in Logistica Intermodal S.A.: quatro operaes de capital de giro, no valor total de R$ 151 milhes, celebradas entre maio de 2012 e junho de 2013, com vencimentos entre abril de 2016 e julho de 2016, taxa de 108% do DI e saldo total devedor em aberto R$ 142,1 milhes, em 30 de setembro de 2013.

Na data deste Prospecto, alm do disposto acima e do relacionamento referente Oferta, a Companhia e sociedades controladas pela Companhia no tinham qualquer outro relacionamento com o BB-BI e seu respectivo conglomerado econmico. A Companhia e sociedades controladas pela Companhia podero, no futuro, contratar o BB-BI ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades da Companhia e de sociedades controladas pela Companhia. Exceto pela remunerao prevista no item "Informaes sobre a Oferta Custos Estimados da Oferta" deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga por ns ao BB-BI cujo clculo esteja relacionado ao Preo de Integralizao. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao ao BB-BI. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do BB-BI como instituio intermediria da Oferta. Relacionamento da Companhia com o Ita BBA Em 26 de setembro de 2013, o Ita BBA e seu respectivo conglomerado econmico credor da Companhia e de suas controladas nas seguintes operaes financeiras: Companhia Paulista de Ferro-Ligas - CPFL: duas fianas, no valor total de R$14,0 milhes, celebradas em dezembro de 2012 e outubro de 2013, com vencimentos em outubro de 2022 e agosto de 2023, e taxas de juros de 0,95% e 1,1% ao ano, respectivamente;

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Companhia Nipo-Brasileira de Pelotizao NIBRASCO: uma fiana, no valor de R$7,848 milhes, celebrada em outubro de 2012, com vencimento em setembro de 2022, e taxa de juros de 1,3% ao ano; Docepar S.A.: uma fiana, no valor de R$3,8 milhes, celebrada em dezembro de 2012, com vencimento em outubro de 2014, e taxa de juros de 0,5% ao ano; Companhia: 66 duplicatas, no valor total de R$14,1 milhes, celebradas entre abril de 2013 e outubro de 2013, com vencimentos entre outubro de 2013 a maro de 2014, e taxas de juros entre 0,85% e 2,51% ao ms; Companhia: 81 fianas no valor total de R$1.152,8 milhes, celebradas entre junho de 1997 e outubro de 2013, com vencimentos de maro de 2014 a vencimentos indeterminados, e taxas de juros entre 0,48% e 2,50% ao ano; Ferrovia Centro Atlntica S.A.: dez fianas, no valor total de R$24,9 milhes, celebradas entre dezembro de 2007 e outubro de 2013, com vencimentos entre e outubro de 2014 a janeiro de 2023, e taxas de juros entre 0,75% e 1,50% ao ano; Mineraes Brasileiras Reunidas S.A. MBR: nove fianas, no valor total de R$81,7 milhes, celebradas entre agosto de 2011 e maio de 2013, com vencimentos entre e junho de 2021 a abril de 2023, e taxas de juros entre 0,95% e 1,20% ao ano; Ultrafertil S.A: uma fiana, no valor de R$0,419 milhes, celebrada em novembro de 2007, com vencimento em outubro de 2014, e taxa de juros de 1,0% ao ano; Companhia Paulista de Ferro-Ligas - CPFL: duas fianas, no valor total de R$14,046 milhes, celebradas em dezembro de 2012 e outubro de 2013, com vencimentos em outubro de 2022 e agosto de 2023, e taxas de juros de 0,95% e 1,1% ao ano, respectivamente; Vale Energia S.A.: duas fianas, no valor total de R$7,997 milhes, celebradas em junho de 2011 e agosto de 2012, com vencimentos em janeiro de 2015 e janeiro de 2013, e taxas de juros de 1,0% e 1,0% ao ano, respectivamente; Vale Mangans S.A.: cinco fianas, no valor total de R$42,2 milhes, celebradas entre maro de 2011 e fevereiro de 2013, com vencimentos entre julho de 2017 a dezembro de 2022, e taxas de juros entre 0,80% e 1,10% ao ano; Vale Mina do Azul S.A.: duas fianas, no valor total de R$38,6 milhes, celebradas em abril de 2013, com vencimentos em fevereiro de 2023, e taxa de juros de 0,95% ao ano; e

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Vale Potssio Nordeste S.A.: uma fiana, no valor de R$0,963 milhes, celebrada em agosto de 2011, com vencimento em agosto de 2016, e taxa de juros de 0,8% ao ano.

O Ita BBA e seu respectivo conglomerado econmico tambm credor, em 26 de setembro de 2013, da Companhia em 45 operaes de derivativos (swaps) no valor total de R$3.310,7 milhes, celebradas entre dezembro de 2010 e agosto de 2013, com vencimentos entre janeiro de 2016 a julho de 2023. Em 26 de setembro de 2013 o Ita BBA e seu conglomerado econmico mantm com a Companhia o seguinte relacionamento comercial: processamento da folha de pagamento, no valor mdio mensal de R$5.000,00 milhes para aproximadamente 3.000 funcionrios do grupo. Na data deste Prospecto, alm do disposto acima e do relacionamento referente Oferta, a Companhia e sociedades controladas pela Companhia no tinham qualquer outro relacionamento com o Ita BBA e seu respectivo conglomerado econmico. A Companhia e sociedades controladas pela Companhia podero, no futuro, contratar o Ita BBA ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades da Companhia e de sociedades controladas pela Companhia. Exceto pela remunerao prevista no item "Informaes Relativas a Oferta Custos Estimados da Oferta" deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga por ns ao Ita BBA cujo clculo esteja relacionado ao Preo de Integralizao. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao ao Ita BBA. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Ita BBA como instituio intermediria da Oferta. Relacionamento da Companhia com os Coordenadores Contratados Citi Em 30 de setembro de 2013, o Citi e seu respectivo conglomerado econmico credor da Companhia e de suas controladas nas seguintes operaes financeiras: Vale S.A.: Operao junto a Agncia de Crdito a Exportao Koreana K-Sure no volume total original de US$528 milhes dos quais o Citi Europe PLC possui volume aproximado de US$46,8 milhes. Esta operao possui garantia de 95% da Agncia de Crdito a Exportao K-Sure e garantia de 5% da Vale S.A. A operao foi contratada em 4 de agosto de 2011 e tem vencimento em novembro de 2024, e taxa de juros de Libor + 1,60% a.a.; Vale S.A. e Vale International: Operaes de Standby Letter of Credit no montante total de US$54,5 milhes, emitidas pelo Citibank NA e Banco Citibank S.A. a partir

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de 31 de julho de 2012, com vencimentos entre em 4 de maio e 31 de julho de 2014, e taxas entre 0,9% a.a. a 1% a.a.; Vale S.A., Vale Canada e Vale International: Operao de Revolving Credit Facility contratada em 8 de abril de 2011 junto ao Citibank N.A., no volume total de US$3,0 bilhes, dos quais o Citibank N.A. possui volume de US$114 milhes vencendo em 8 de abril de 2016, e taxas variando entre 0.55% e 1.10%, de acordo com certos parmetros de classificao de risco contratualmente estabelecidos. Em 30 de setembro de 2013, no havia volume sacado; Vale S.A., Vale Canada e Vale International: Operao de Revolving Credit Facility contratada em julho de 2013 junto ao Citibank N.A., no volume total de US$2,0 bilhes, dos quais o Citibank N.A. possui volume de US$129 milhes, vencendo em julho de 2018, e taxas variando entre 0.55% e 1.10%, de acordo com certos parmetros de classificao de risco contratualmente estabelecidos. Em 30 de setembro de 2013, no havia volume sacado; Vale Fertilizantes: Operaes de Desconto de Saque, no volume total de US$51,8 milhes, contratadas junto ao Citibank NA em maio de 2013, com vencimento em junho de 2014, e taxa de juros de Libor + 0,62% a.a.; Vale International: Em 30 de setembro de 2013, a Vale International mantinha junto ao Citibank N.A. saldo operacional de aproximados de U$500 milhes com investimento dirio. Vale S.A.: O Banco Citibank SA e seu respectivo conglomerado econmico tambm contraparte, em 30 de setembro de 2013, de Operaes de Derivativos (swaps) no valor base total de R$1,4 bilho, celebradas a partir de 29 de fevereiro de 2008 e com vencimentos at 16 de dezembro de 2019; e Vale SA: O Banco Citibank SA e seu respectivo conglomerado econmico possui, em 26 de setembro de 2013, 16 Operaes de Travas Cambiais no valor total de R$518,8 milhes, celebradas entre 28 de janeiro de 2013 e 6 de setembro de 2013 e com vencimentos at 26 de novembro de 2013. Em 30 de setembro de 2013, o grupo Citi detinha o equivalente a (a) 0,2178% de aes ordinrias e (b) 0,367% de aes preferenciais, ambas de emisso da Companhia. Na data deste Prospecto, alm do disposto acima e do relacionamento referente Oferta, a Companhia e sociedades controladas pela Companhia no tinham qualquer outro relacionamento com o Citi e seu respectivo conglomerado econmico. A Companhia e sociedades controladas pela Companhia podero, no futuro, contratar o Citi ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades da Companhia e de sociedades controladas pela Companhia.

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Exceto pela remunerao prevista no item "Informaes Relativas a Oferta Custos Estimados da Oferta" deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga por ns ao Citi cujo clculo esteja relacionado ao Preo de Integralizao. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao ao Citi. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Citi como instituio intermediria da Oferta. XP Investimentos Na data deste Prospecto, alm do relacionamento referente Oferta, a Companhia e sociedades controladas pela Companhia no tinham qualquer outro relacionamento com a XP Investimentos e seu respectivo conglomerado econmico. A Companhia e sociedades controladas pela Companhia podero, no futuro, contratar a XP Investimentos ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de, ou assessoria em, operaes financeiras, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades da Companhia e de sociedades controladas pela Companhia. A XP Investimentos e as sociedades integrantes de seu grupo econmico podem ter oferecido no passado e podero oferecer no futuro, uma variedade desses servios e operaes para a Companhia e/ou pessoas fsicas ou jurdicas que mantenham relacionamento comercial com a Companhia, pelos quais, recebeu e/ou receber remunerao e reembolsos usuais. Sociedades integrantes do grupo econmico da XP Investimentos eventualmente podem possuir ttulos e/ou valores mobilirios de emisso da Companhia, diretamente ou em fundos de investimento administrados e/ou geridos por tais sociedades, adquiridos em operaes regulares em bolsa de valores a preo e condies de mercado. Exceto pela remunerao prevista no item "Informaes sobre a Oferta Custos Estimados da Oferta" deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga por ns XP Investimentos cujo clculo esteja relacionado ao Preo de Integralizao. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao XP Investimentos. No h qualquer conflito de interesse referente atuao da XP Investimentos como instituio intermediria da Oferta. Informaes Adicionais O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao s Debntures a serem adquiridas, tendo em vista a possibilidade de serem pequenas ou inexistentes as negociaes das Debntures no mercado secundrio; e/ou (iii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor privado e/ou dos setores em que a Companhia atua. Para uma

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avaliao adequada dos riscos associados ao investimento nas Debntures, os investidores devero ler a seo "Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Debntures" na pgina 43 deste Prospecto, bem como as sees relativas aos fatores de risco constantes dos itens "4. Fatores de Risco" e "5. Riscos de Mercado" do Formulrio de Referncia antes de aceitar a Oferta. Os Coordenadores recomendam aos investidores, antes de tomar qualquer deciso de investimento relativa Oferta, a consulta deste Prospecto. O Prospecto Definitivo, que incorpora por referncia o Formulrio de Referncia, est disponvel nos seguintes endereos e pginas da Internet: Companhia Vale S.A., Avenida Graa Aranha 26, CEP 20030-900, Rio de Janeiro, RJ (www.vale.com/brasil/PT/investors/equity-debt/Stock-pricehistory/Paginas/default.aspx, em tal pgina, em Aes, Dividendos e Dvidas, clicar em Debntures no conversveis 8 emisso e em Prospecto Definitivo de distribuio pblica de debntures quirografrias e no conversveis em aes da oitava emisso pblica da Vale). Coordenador Lder Banco Bradesco BBI S.A., Avenida Paulista 1450, 8 andar, CEP 01310-917, So Paulo, SP (http://www.bradescobbi.com.br/Site/Ofertas_Publicas/, em tal pgina, escolha o tipo de oferta "Debntures", em seguida, em "Vale", selecione o item "Prospecto Definitivo"). BB-Banco de Investimento S.A., Rua Senador Dantas 105, 36 andar, CEP 20031204, Rio de Janeiro, RJ (http://www.bb.com.br/ofertapublica, em tal pgina, clicar em "Vale S.A.", e, em seguida, no item "Prospecto Definitivo"). Banco Ita BBA S.A., Avenida Brigadeiro Faria Lima 3400, 3 a 8, 11 e 12 andares, CEP 04538-132, So Paulo, SP (http://www.itaubba.com.br/portugues/atividades/prospectos-to-iubb.asp, em tal pgina clicar em "Vale S.A. Prospecto Definitivo da 8 Emisso de Debntures"). Banco Citibank S.A., Avenida Paulista 1111 2 andar (parte), CEP 01311-920, So Paulo, SP (https://www.brasil.citibank.com/corporate/prospectos.html, em tal pgina, selecionar o link "Corretora" e, em seguida, selecione "Vale S.A. Prospecto Definitivo"). XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Av. das Amricas 3434, Bloco 7, 2 andar, Rio de Janeiro, RJ (http://www.xpi.com.br, em tal pgina, selecionar o link "Contedo" na seo "Oferta Pblica", em seguida, em "8 emisso de debntures da Vale S.A", selecione o item "Prospecto Definitivo").

CETIP S.A. Mercados Organizados, Avenida Brigadeiro Faria Lima 1663, 1 andar, CEP 01452-001, So Paulo, SP (http://www.cetip.com.br, em tal pgina, selecionar o link "Prospectos" na seo "Comunicados e Documentos", em seguida,

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"Prospectos de Debntures", digitar "Vale" e o ano "2013" e clicar em Buscar, na sequncia, acessar o link referente ao Prospecto Definitivo). BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, Praa Antonio Prado 48, CEP 01010-901, So Paulo, SP (http://www.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/empresaslistadas/ResumoEmpresaPrincipal.aspx?codigoCvm=4170&idioma=pt-br, em tal pgina, acessar "Informaes Relevantes", clicar em "Prospecto de Distribuio Pblica"). Comisso de Valores Mobilirios CVM, Rua Sete de Setembro 111, 5 andar, CEP 20159-900, Rio de Janeiro, RJ, e Rua Cincinato Braga 340, 2, 3 e 4 andares, CEP 01333-010, So Paulo, SP (http://www.cvm.gov.br, em tal pgina, acessar no item "Acesso Rpido", "ITR, DFP, IAN, IPE, FC, FR e outras Informaes", no link, digitar "Vale" e clicar em "Continuar". Em seguida, clicar em "Vale S.A." e selecionar "Prospecto de Distribuio Pblica". Clicar em download do Prospecto com a data mais recente). O Formulrio de Referncia est disponvel nos endereos e pgina da Internet da CVM, indicados acima. Quaisquer outras informaes ou esclarecimentos sobre a Emissora ou a Oferta podero ser obtidas com os Coordenadores, com os Coordenadores Contratados e na CVM, nos endereos indicados na seo "Identificao da Companhia, dos Coordenadores, dos Coordenadores Contratados, dos Consultores Jurdicos, do Agente Fiducirio, do Banco Liquidante e Escriturador Mandatrio e dos Auditores Independentes", na pgina 50 deste Prospecto. A Oferta foi registrada pela CVM sob o n CVM/SRE/DEB/2014/001 para as Debntures da Primeira Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/002 para as Debntures da Segunda Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2014/003 para as Debntures da Terceira Srie e sob o n CVM/SRE/DEB/2014/004 para as Debntures da Quarta Srie, todos concedidos em 5 de fevereiro de 2014.

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OPERAES VINCULADAS OFERTA A seo Informaes Relativas a Oferta Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores e entre a Companhia e os Coordenadores Contratados, que se inicia na pgina 88 deste Prospecto, trata dos relacionamentos existentes entre a Companhia, suas controladas e os Coordenadores e entre a Companhia, suas Controladas e os Coordenadores Contratados, alm do proveniente da presente Oferta. Na data deste Prospecto, no havia operaes vinculadas Oferta em relao aos Coordenadores e a Companhia, seus controladores diretos e indiretos e suas controladas ou em relao aos Coordenadores Contratados e a Companhia, seus controladores diretos e indiretos e suas controladas. Exceto pela remunerao a ser paga em decorrncia da Oferta, conforme previsto na seo Informaes Relativas a Oferta Custos Estimados da Oferta, na pgina 83 deste Prospecto, no h qualquer remunerao a ser paga pela Companhia aos Coordenadores ou sociedades dos seus respectivos conglomerados econmicos, ou a ser paga pela Companhia aos Coordenadores Contratados ou sociedades do seu conglomerado econmico, cujo clculo esteja relacionado Oferta.

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APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS Coordenador Lder Banco de Investimento do Bradesco, o Bradesco BBI responsvel pela originao e execuo de fuses e aquisies e pela originao, estruturao, sindicalizao e distribuio de operaes de renda fixa e renda varivel, no Brasil e exterior. O Bradesco BBI foi eleito o Best Investment Bank 2012 in Brazil pela Global Finance Magazine, tendo assessorado, at o terceiro trimestre de 2013, transaes de Investment Banking com volume de aproximadamente R$ 78,340 bilhes. O Bradesco BBI obteve os seguintes destaques no terceiro trimestre de 2013: O Bradesco BBI at o fim do terceiro trimestre de 2013 marcou presena nos IPOs e Follow-ons que foram a mercado. Considerando as ofertas pblicas registradas na CVM no perodo, o Bradesco BBI participou como Coordenador e Joint Bookrunner de 10 ofertas, que somadas representaram um volume de R$17,3 bilhes. Dentre elas, podemos destacar: Followon da Estcio Participaes, no valor de R$ 768,7 milhes; Follow-on da Multiplan Empreendimentos Imobilirios, no valor de R$ 626,4 milhes; IPO da Biosev, no valor de R$ 709,4 milhes; Follow-on da BHG S.A., no valor de R$ 355,5 milhes; IPO da BB Seguridade, no valor de R$ 11.475 milhes; IPO da Smiles, no valor de R$ 1.132,2 milhes; Follow-on da Abril Educao, no valor de R$ 521,9 milhes; e Follow-on da Iguatemi no valor de R$ 425,4 milhes. Com importantes transaes realizadas, o Bradesco BBI finaliza o terceiro trimestre de 2013 com grande destaque em Renda Fixa. No perodo coordenou 85 operaes no Mercado Domstico, em ofertas que totalizaram mais de R$ 14,9 bilhes. O Bradesco BBI tambm ocupa posio de destaque em Securitizaes, segundo o Ranking de Setembro de 2013 da ANBIMA, no qual conquistou a segunda colocao em valor de operaes. No mercado internacional, o Bradesco BBI est constantemente ampliando sua presena em distribuio no exterior, tendo atuado no perodo como Joint Bookrunner em 15 emisses de Bonds que ultrapassaram o montante de US$ 8,8 bilhes. Em Project Finance, o Bradesco BBI apresenta posio de destaque no ranking ANBIMA na categoria Estruturador Consolidado, obtendo a segunda colocao por volume de operaes. Atualmente, o Bradesco BBI est envolvido em assessoria e estruturao financeira em cerca de 60 projetos que totalizaram cerca de R$ 150 bilhes em investimentos. At o fim do terceiro trimestre de 2013, o Bradesco BBI concluiu transaes nos setores de gerao de energia, petrleo & gs, minerao, logstica porturia, aeroportos e mobilidade urbana. Nos primeiros nove meses de 2013, o Bradesco BBI classificou-se entre os principais bancos que assessoraram M&A no Brasil. No perodo, o Bradesco BBI teve 15 transaes anunciadas com valor de, aproximadamente, R$ 16.740 milhes. Destacamos dentre elas: Assessoria LLX na venda do controle da companhia para a EIG, no valor de R$ 1.300,00 milhes; Assessoria CMAA na venda IndoAgri, no valor de R$ 500 milhes; Assessoria CCPR na associao e venda de 50% a Vigor, no valor de R$ 410 milhes; Assessoria ao FIP Multisetorial na aquisio do Grupo BR Towers, no valor de R$ 100 milhes; Assessoria Redentor Energia na OPA para fechamento de capital, no
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valor de R$ 24,9 milhes; Assessoria COMGAS na OPA de troca de controle, no valor de R$ 143,5 milhes; Brennand Cimentos, no valor de R$ 210 milhes; Haztec, no valor de R$ 60 milhes; e Log Commercial Properties, no valor de 128 milhes. Ademais, o Bradesco, controlador do Bradesco BBI, atualmente um dos maiores bancos mltiplos privados do pas e est presente em todos os municpios brasileiros e em diversas localidades no exterior. O Bradesco mantm uma rede de atendimento alicerada em modernos padres de eficincia e tecnologia que atende a mais de 26,3 milhes de correntistas. Clientes e usurios tm disposio 71,7 mil pontos de atendimento, destacando-se 4,69 mil agncias. No terceiro trimestre de 2013, o lucro lquido foi de R$ 3,082 bilhes, enquanto o ativo total e patrimnio lquido totalizaram R$ 907,69 bilhes e R$ 67,03 bilhes, respectivamente, segundo o Relatrio de Anlise Econmica e Financeira da instituio. BB-BI O BB-BI controlado pelo Banco do Brasil S.A. ("Banco do Brasil"), empresa com mais de 200 anos de existncia. Sua marca uma das mais conhecidas e valiosas do pas, razo pela qual figurou entre as marcas mais lembradas pelo consumidor brasileiro em 2012, segundo pesquisa realizada pelo Instituto Data Folha (prmio Top of Mind 2012), sendo tambm a instituio financeira mais lembrada pelos brasileiros na nova categoria "Finanas". O Banco do Brasil encerrou o ano de 2012 com 64,2 mil pontos de atendimento, entre rede prpria, compartilhada e correspondentes, abrangendo 97,5% dos municpios brasileiros (5.425). A rede prpria conta com 5.362 agncias, 13.782 pontos de atendimento e 44.393 terminais de autoatendimento. De acordo com o site do BACEN, no item Relatrio de Evoluo do SFN, quadro oito, o Banco do Brasil possui a maior rede de agncias do Pas, com participao de 24,1%. A rede de correspondentes, identificada pela marca MaisBB, encerrou o perodo com 11.719 pontos de atendimento e estabelecimentos conveniados, aos quais somam-se os 6.195 pontos do Banco Postal. Neste mesmo ano, o autoatendimento pela internet atingiu a marca de mais de 1.752,5 milhes de transaes efetivadas por pessoas fsicas, correspondendo a 19,7% do total das transaes. Mais de 13,6 milhes de clientes esto habilitados a utilizar o canal. No exterior, o Banco do Brasil tem 49 pontos distribudos em 24 pases (Alemanha, Angola, Argentina, ustria, Bolvia, Chile, China, Cingapura, Coria do Sul, Emirados rabes Unidos, Espanha, Estados Unidos, Frana, Ilhas Cayman, Inglaterra, Itlia, Japo, Mxico, Panam, Paraguai, Peru, Portugal, Uruguai e Venezuela). Com objetivo de oferecer solues diferenciadas e fortalecer o vnculo com as empresas brasileiras, o Banco do Brasil criou o BB-BI, subsidiria integral para executar atividades de banco de investimento. No mercado domstico de capitais, o BB-BI oferece servio de compra e venda de aes por meio da sua rede de agncias, internet (home broker) e dispositivos mobile. O volume movimentado em 2012 foi de R$21,25 bilhes e 827 mil negcios, dos quais R$19,55 bilhes foram pelo novo home broker.

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O Banco do Brasil, no ano de 2012, por intermdio do BB-BI: (i) (ii) (iii) coordenou 78 emisses de debntures e notas promissrias, totalizando R$20.806 milhes de volume originado; realizou operaes de CRI e FIDC, que geraram um volume de R$473,17 milhes no mercado de securitizao; coordenou sete ofertas pblicas, que somaram R$10,15 bilhes no mercado de renda varivel. Em termos de distribuio, o BB-BI alcanou o 5 lugar no ranking acumulado de Distribuio de Renda Varivel referente ao ano de 2012 divulgado pela ANBIMA, com 9,3% de participao de mercado; e no mercado de fuses e aquisies, o BB-BI participou de oito operaes que somaram R$2.584 milhes.

(iv)

No 1 semestre de 2013, as principais realizaes do BB-BI no semestre foram: (i) coordenou 56 emisses de ttulos de renda fixa, totalizando volume de R$15.332 milhes, ficando em 1 lugar no ranking de originao consolidado e 34,9% de participao de mercado; coordenou 52 emisses de debntures e notas promissrias, totalizando R$14,1 bilhes de volume originado; realizou operaes de Certificado de Recebveis Imobilirios (CRI) e FIDC com um volume de R$1,2 bilho no mercado de securitizao; e coordenou trs ofertas pblicas que somaram R$13,3 bilhes no mercado de renda varivel. Em termos de distribuio, o BB alcanou o 1 lugar no ranking e 22,6% de participao de mercado.

(ii) (iii) (iv)

Ita BBA O Ita BBA uma instituio financeira autorizada a funcionar pelo BACEN, constituda sob a forma de sociedade por aes, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima n 3.400, 3 ao 8 andar, CEP 04538-132, Bairro Itaim Bibi. O Ita BBA um banco de atacado brasileiro com ativos na ordem de R$301,1 bilhes e uma carteira de crdito de R$169,3 bilhes em 30 de setembro de 2013. O banco faz parte do grupo Ita Unibanco, sendo controlado diretamente pelo Ita Unibanco Holding S.A. O Ita BBA responsvel por prover servios financeiros para grandes empresas. O Ita BBA possui sucursais no Rio de Janeiro, Campinas, Porto Alegre, Belo Horizonte, Curitiba, Salvador, Montevidu, Buenos Aires, Santiago, Bogot, Lisboa, alm de escritrios de representao em Lima, Bogot, Nova Iorque, Frankfurt, Paris, Luxemburgo, Madri, Londres e Xangai.

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A rea de Investment Banking oferece assessoria a clientes corporativos e investidores na estruturao de produtos de banco de investimento, incluindo renda fixa, renda varivel, alm de fuses e aquisies. De acordo com a ANBIMA, o Ita BBA tem apresentado liderana consistente no ranking de distribuio de operaes de renda fixa no mercado domstico, tendo ocupado o primeiro lugar nos anos de 2004 a 2012, com participao de mercado entre 19% e 55%. At outubro de 2013 o Ita BBA ocupava o segundo lugar no ranking de distribuio de operaes de renda fixa no mercado domstico. Adicionalmente, o Ita BBA tem sido reconhecido como um dos melhores bancos de investimento do Brasil por instituies como Global Finance, Latin Finance e Euromoney. Em 2012, o Ita BBA foi escolhido como o Banco mais inovador da Amrica Latina pela The Banker e tambm como melhor banco de investimento da Amrica Latina pela Global Finance. Em 2013 o Ita BBA foi escolhido como melhor banco de investimento e de ttulos de dvida da Amrica Latina pela Global Finance. Dentre as emisses de debntures coordenadas pelo Ita BBA recentemente, destacam-se as ofertas de debntures conversveis de Iochpe-Maxion (R$320 milhes), debntures de BR Towers SPE1 (R$300 milhes), Razen (R$750 milhes), Comgs (R$ 540 milhes), Intervias (R$600 milhes), Autoban (R$450 milhes), entre outras. Em operaes de notas promissrias recentemente coordenadas pelo Banco Ita BBA, destacam-se as operaes da Nattca (duas operaes, de R$180 milhes e R$160 milhoes), BR Malls (R$ 500 milhes), Ecorodovias Infraestrutura e Logstica (R$ 550 milhes), Natura (R$400 milhes) e da Contax (R$ 120 milhes). Destacam-se ainda as operaes de FIDC de Chemical (R$ 490 milhes), do Banco Topzio (R$ 100 milhes), do Banco Volkswagen (R$ 930 milhes), da CEDAE (R$1,14 bilhes), FIDC Insumos Bsicos da Indstria Petroqumica II (R$500 milhes), CRI RB Capital com risco BR Malls (R$500 milhes), CRI Brazilian Securities com risco Direcional Engenharia (R$101 milhes) e CRI RB Capital com risco Petrobrs Distribuidora (R$512 milhes). No segmento de renda fixa internacional, em 2013, at 30 de novembro, o Ita BBA participou como joint-bookrunner de 23 ofertas de bonds, cujo montante total alcanou mais de US$24 bilhes. Dentre as operaes recentes em que o Ita BBA atuou como sole-bookrunner ou joint-bookrunner, destacam-se as ofertas de Pacific Rubiales (US$1,3 bilhes e US$300 milhes), OAS (US$375 milhes), Embotelladora Andina (US$575 milhes), BNDES (US$2,5 bilhes), Odebrecht Oil&Gas (US$1,69 bilhes) BR Foods (US$500 milhes + R$500 milhes), Petrobras (US$11 bilhes), Aralco (US$250 milhes), Falabella (US$500 milhes), entre outras. Em renda varivel, o Ita BBA oferece servios para estruturao de ofertas pblicas primrias e secundrias de aes e de deposit receipts, ofertas pblicas para aquisio e permuta de aes, alm de assessoria na conduo de processos de reestruturao societria de companhias abertas e trocas de participaes acionrias. A conduo das operaes realizada em conjunto com a Ita Corretora de Valores S.A., que tem relacionamento com investidores domsticos e internacionais e possui reconhecida e premiada estrutura independente de pesquisa, conforme divulgado pela agncia Institutional Investor. Em 2012, o Ita BBA atuou como coordenador e bookrunner de ofertas pblicas iniciais e subsequentes que totalizaram R$13,7 bilhes. No ranking da ANBIMA, o banco fechou o

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ano de 2012 em primeiro lugar em nmero de ofertas com participao no mercado de 53,8%, e at outubro de 2013 apresentava a liderana em tal ranking. No segmento de renda fixa, o Ita BBA conta com equipe dedicada para prover aos clientes diversos produtos no mercado domstico e internacional, tais como: notas promissrias, debntures, commercial papers, fixed e floating rate notes, fundos de investimento em direitos creditrios (FIDC) e certificados de recebveis imobilirios (CRI). Em 2013, at 31 de outubro, o Ita BBA participou de operaes de debntures, notas promissrias e securitizao que totalizaram R$21,7 bilhes. De acordo com o ranking da ANBIMA, at outubro de 2013, o Ita BBA estava classificado em segundo lugar no ranking 2013 de distribuio de operaes em renda fixa e securitizao. A participao de mercado somou 21%. Com equipe especializada, a rea de fuses e aquisies do Ita BBA oferece aos clientes estruturas e solues eficientes para assessoria, coordenao, execuo e negociao de aquisies, desinvestimentos, fuses e reestruturaes societrias. A rea detm acesso a investidores para assessorar clientes na viabilizao de movimentos societrios Na rea de fuses e aquisies, o Ita BBA prestou assessoria financeira a 38 transaes at novembro de 2013, ocupando o 2 lugar no ranking Thomson Reuters em volume de operaes e acumulando um total de US$10,8 bilhes. Citi O Citi uma empresa do grupo Citi, com aproximadamente 200 milhes de contas de clientes e negcios em mais de 160 pases. Conta com cerca de 260 mil funcionrios e possui ativos totais acima de US$1,75 trilhes, distribudos entre pessoas fsicas e jurdicas, entidades governamentais e outras instituies. O Citi possui estrutura internacional de atendimento, oferecendo produtos e servios personalizados, solues para preservao, gesto e expanso de grandes patrimnios individuais e familiares. Atua no segmento Citi Markets & Banking, com destaque para reas de renda fixa e varivel, fuses e aquisies, project finance e emprstimos sindicalizados. Com know-how internacional em produtos de banco de investimento e experincia em operaes estruturadas, atende empresas de pequeno, mdio e grande portes, alm de instituies financeiras. Com mais de 200 anos de histria no mundo, destes mais de 98 anos no Brasil, o Citi atua como uma empresa parceira nas conquistas de seus clientes. Atuante no mercado internacional de renda fixa, a diversidade alm das fronteiras, clientes e produtos, permitem ao Citi manter a posio de liderana nas emisses da Amrica Latina no volume acumulado de 2012 e 2013 e mantm o seu posicionamento entre os melhores desde 2004. (Fonte: Dealogic) Desde o incio das operaes na Amrica Latina, oferece aos clientes globais e locais, acesso, conhecimento e suporte atravs da equipe diferenciada de atendimento em todas as regies.

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Em 2009, atuou como coordenador lder da oferta pblica de debntures da Light S.A., no valor de R$300 milhes, da emisso de notas promissrias da Terna Participaes S.A., no valor de R$500 milhes e das debntures do BNDESPAR no valor de R$1,0 bilho. No ano de 2010, o Citi se destacou como coordenador lder nas emisses de debntures no valor de R$200 milhes (no mbito da Instruo CVM 476) e notas promissrias no valor de R$200 milhes, alm de atuar como coordenador na emisso de debntures, no mbito da Instruo CVM 400, no valor de R$651 milhes, da Hypermarcas. Tambm atuou como coordenador lder das emisses de debntures da Sabesp no valor de R$550 milhes, Embratel no valor de R$2,43 bilhes; participou na estruturao e distribuio da segunda emisso de quotas seniores do FIDC da GMAC no valor de R$164 milhes, e como coordenador na primeira emisso pblica de debntures simples da empresa Taesa, no valor de R$600 milhes. Dentre os principais destaques de 2011, o Citi participou como coordenador lder nas ofertas de emisso pblica de debntures da CELPE e Itapebi no valor de R$360 milhes e R$200 milhes respectivamente e como coordenador nas ofertas pblicas de debntures da Light SESA (R$650 milhes) e Light Energia (R$170 milhes). Alm de participar de diversas emisses de notas promissrias totalizando cerca de R$700 milhes. Em 2012, o Citi participou das emisses de Debntures da BrMalls de R$405 milhes, do BNDESPAR de R$2,0 bilhes e da BR Properties de R$600 milhes. Alm de participar da emisso de notas promissrias da Gafisa de R$80 milhes. O banco foi coordenador lder na primeira emisso de MGI no valor de R$316 milhes. O Citi tambm desempenhou a funo de coordenador lder nas emisses da Alupar no valor de R$150 milhes e da MPX de R$300 milhes. Em 2013 o Citi atuou como coordenador nas emisses de Letras Financeiras de Banco Volkswagen de R$500 milhes, de Notas Promissrias de Unidas de R$70 milhes e da primeira emisso de Debntures de Razen Energia de R$750 milhes. O banco foi coordenador lder na emisso de Debntures de Brasil Pharma de R$287,89 milhes e tambm na emisso de Letras Financeiras de Banco Mercedes-Benz de R$200 milhes. Neste mesmo ano, o Citi foi eleito pelo IFR EM Bond House of the Year 2013 e LatAM Bond House of Year 2013 e foi eleito pelo Latin Finance LatAm Bond House of the Year. O Citi tem uma fora de vendas de renda fixa na Amrica Latina, permitindo que seus clientes tenham acesso a investidores internacionais e regionais de ttulos internacionais. O Citi possui uma longa histria de comprometimento na Amrica Latina com presena em 24 pases da regio. O Citi combina recursos globais com presena e conhecimento local para entregar solues financeiras aos clientes. XP Investimentos Fundada em 2001, a XP Investimentos proporciona o acesso dos seus clientes a uma gama de produtos e servios financeiros em um nico provedor, por meio das suas principais divises de negcio: corretora de valores, gesto de recursos de terceiros, corretagem de seguros, finanas corporativas e educao financeira.
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No ano de 2007, a XP Investimentos criou a XP Educao, que fornece os cursos de investimentos para seus alunos e potenciais clientes, fez a aquisio da AmericaInvest, corretora situada no Rio de Janeiro, e lanou a rea institucional da corretora e a XP Corretora. Em 2008, a XP Investimentos conquistou o primeiro lugar no Ranking Assessor na BM&FBOVESPA, e foi a primeira corretora a lanar um fundo de capital protegido. Ademais, a XP Investimentos se consolidou como a instituio financeira que mais cresceu no mercado brasileiro. Em 2009, a XP Educao, por meio de seus cursos de educao financeira, atingiu a marca de 100.000 alunos. Em 2010, a XP Investimentos recebeu um aporte de capital do fundo de private equity Actis no valor de R$100 milhes, destinados viabilizao de crescimento acelerado da corretora como um todo. A Actis no tem, nem ter, envolvimento algum com a gesto da XP Investimentos. Em 2011, a XP Finanas foi criada, brao da XP Investimentos com o intuito de contribuir para o desenvolvimento do mercado de renda fixa no Brasil. Em 2012, a XP Investimentos iniciou suas atividades em Nova Iorque atravs da XP Securities. Em 2013, a General Atlantic realizou o segundo aporte privado na XP Investimentos. O fundo de private equity adquiriu 31% da XP via um aporte no valor de R$420 milhes. Como resultado de sua estratgia, atualmente, a XP Investimentos reconhecida pela presena no varejo. Capacitou mais de meio milho de alunos e vem se destacando pelo acesso facilitado do investidor ao mercado, por meio de seus mais de 400 escritrios afiliados e mais de 2.500 assessores de investimentos, posicionando-se em 1 lugar no ranking de assessores da BM&FBOVESPA. A XP Investimentos est entre as 25 companhias vencedoras do prmio As Empresas Mais Inovadoras do Brasil em 2009, promovido pela revista poca Negcios, em parceria com o Frum de Inovao da FGVEaesp, sendo a nica corretora premiada, e integra, ainda, o ranking das 25 melhores empresas para se trabalhar no estado do Rio de Janeiro, segundo pesquisa realizada em 2009 e 2010 pelo Great Place to Work Institute (GTW), em parceria com a Associao Brasileira de Recursos Humanos (ABRH-RJ).

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DESTINAO DOS RECURSOS Os recursos lquidos que a Companhia estima receber com a Oferta correspondem a R$973.862.295,90, j considerando as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais, e aps a deduo das comisses e das despesas que a Companhia antecipa ter de pagar no mbito da Oferta. A Companhia pretende utilizar a totalidade dos recursos lquidos a serem auferidos por ela em decorrncia da Oferta para reembolso e/ou pagamento futuro de gastos, despesas e/ou dvidas diretamente relacionadas ao Projeto de Investimento. As atividades do Programa CLN S11D, programa do qual faz parte o Projeto de Investimento, iniciaram-se em 2010, com desenvolvimento de engenharia e alguns trabalhos preliminares. O incio do Projeto de Investimento est previsto para setembro de 2016 e, o encerramento, para fevereiro de 2017. A Emissora estima que a Emisso, j considerando as Debntures Adicionais e as Debntures Suplementares, deva representar aproximadamente 27% das necessidades de recursos financeiros do Projeto de Investimento, as quais totalizam aproximadamente R$3.650.000.000,00. Projeto Objetivo do Projeto Ramal Ferrovirio Sudeste do Par (RFSP). Ligao da futura mina S11D da Vale, localizada na cidade de Cana dos Carajs, estado do Par, estrada de ferro Carajs (EFC), na altura do municpio de Parauapebas, estado do Par, para permitir o escoamento da produo de projetos minerrios da Vale localizados na regio sudeste do Par at o Terminal Porturio de Ponta da Madeira, localizado no estado do Maranho, bem como o transporte de insumos e equipamentos para os empreendimentos da Vale localizados na regio sudeste do Par e a manuteno do prprio ramal ferrovirio. A RFSP possuir aproximadamente 100 quilmetros de extenso (sem incluir as linhas de ptio) e ter capacidade mxima de transportar 138 milhes de toneladas por ano de minerais metlicos. A RFSP possuir pra ferroviria de carregamento, ptios de cruzamento e manuteno, obras de arte especiais (pontes, viadutos e tneis), alm de prdios para apoio s atividades de operao e manuteno. Prazo Estimado para Incio e Encerramento seu O incio do Projeto de Investimento est previsto para setembro de 2016 e, o encerramento, para fevereiro de 2017.

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Volume Estimado para R$3.650.000.000,00 realizao do Projeto Objeto da Portaria do Ministrio dos Transportes Percentual dos Recursos 26,68%. Lquidos Estimados decorrentes das Debntures frente s necessidades financeiras do Projeto Os recursos necessrios para a Companhia atingir os objetivos indicados acima podero decorrer de uma combinao dos recursos lquidos que esta vier a receber com a Oferta e outras fontes decorrentes de financiamentos adicionais e do caixa decorrente das suas atividades operacionais. A destinao dos recursos lquidos que a Companhia vier a receber com a Oferta baseia-se em suas anlises, perspectivas atuais, projees sobre eventos futuros e tendncias. Alteraes nesses e em outros fatores podem obrigar a Companhia a rever a destinao dos recursos lquidos da Oferta quando de sua efetiva utilizao, a seu exclusivo critrio, no mbito do Projeto de Investimento descrito no quadro acima. O impacto dos recursos lquidos da Oferta sobre a sua capitalizao total encontra-se descrito na seo Capitalizao deste Prospecto.

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CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA COMPANHIA Os Administradores, com base em anlise dos indicadores de desempenho e da gerao operacional de caixa da Companhia, entendem que a Companhia possui plenas condies para honrar as obrigaes de curto, mdio e longo prazos existentes, incluindo as Debntures. De acordo com os Administradores, a gerao de caixa da Companhia confere a ela margem de conforto para honrar todas as obrigaes existentes (considerando o endividamento lquido da Companhia, assim entendido como seus passivos de curto, mdio e longo prazo deduzidos de seu saldo de caixa e equivalentes de caixa). Segue abaixo a descrio dos fluxos de caixa da Companhia nos perodos de nove meses encerrados em 30 de setembro de 2012 e 2013 e nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2010, 2011 e 2012.

Perodo de 9 meses encerrado em 30.09.2012 Recursos lquidos provenientes das atividades operacionais...................... Recursos lquidos provenientes das (utilizados nas) atividades de investimentos ..................................... Recursos lquidos provenientes das (utilizados nas) atividades de financiamentos................................... Efeito de variaes da taxa de cmbio no caixa e equivalentes de caixa........ Aumento (reduo) no caixa e equivalentes de caixa .........................

Perodo de 9 meses Exerccio Exerccio Exerccio encerrado Social Social Social em findo em findo em findo em 30.09.2013 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 (em milhes de R$) 28.265 35.375 39.689 33.081

26.523

(22.843)

(20.180)

(31.585)

(21.665)

(30.093)

5.744 88 9.424

(4.295) 802 3.159

(3.473) (69) 317

(23.694) (373) (5.670)

2.240 97 5.228

Os dados acima devero ser lidos em conjunto com a seo 10.1 (a) Condies financeiras e patrimoniais gerais do Formulrio de Referncia, que pode ser obtido seguindo-se as instrues constantes da seo Documentos e Informaes Incorporados a Este Prospecto por Referncia deste Prospecto. O investidor deve ler esta seo em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas auditadas da Companhia relativas aos perodos de nove meses encerrados em 30 de setembro de 2012 e 2013 e exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010, 2011 e 2012, e suas notas explicativas incorporadas por referncia a este Prospecto.

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CAPITALIZAO A tabela abaixo apresenta na coluna Efetivo a capitalizao total da Companhia com base nas informaes trimestrais encerradas em 30 de setembro de 2013; e na coluna Ajustado pela Oferta, a capitalizao da Companhia ajustada para refletir os recursos lquidos que a Companhia estima receber com a Oferta, no montante de R$973.862.295,90, j considerando as Debntures Suplemantares e as Debntures Adicionais, e aps a deduo das comisses e despesas que a Companhia antecipa ter de pagar no mbito da Oferta. Os potenciais investidores devem ler essa seo em conjunto com as demonstraes financeiras e informaes trimestrais da Companhia e respectivas notas explicativas incorporadas por referncia a este Prospecto, e as sees 3. Informaes Financeiras Selecionadas e 10. Comentrios dos Diretores do Formulrio de Referncia tambm incorporado por referncia a este Prospecto. Em 30 de setembro de 2013 Ajustado pela Efetivo Oferta
(em milhes de R$)

Emprstimos e Financiamentos Circulante (1) ..................................... Emprstimos e Financiamentos No Circulante .................................. Patrimnio Lquido ............................. Capitalizao Total(2) ..........................
(1) (2)

6.853 58.971 168.592 234.416

6.853 59.945 168.592 235.390

Corresponde parcela circulante do Emprstimos e Financiamentos No Circulante. A capitalizao total a soma do Emprstimos e Financiamentos Circulante e do Emprstimos e Financiamentos No Circulante com o Patrimnio Lquido da Companhia.

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(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

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ANEXOS

Escritura de Emisso das Debntures e Primeiro Aditamento Escritura de Emisso das Debntures Atos Societrios da Companhia Relativos Emisso Smulas de Classificao de Risco Declaraes de Veracidade da Companhia e do Coordenador Lder Estatuto Social da Companhia

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Escritura de Emisso das Debntures e Primeiro Aditamento Escritura de Emisso das Debntures

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Atos Societrios da Companhia Relativos Emisso

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Smulas de Classificao de Risco

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Declaraes de Veracidade da Companhia e do Coordenador Lder

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Estatuto Social da Companhia

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