UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUEZ FACULTAD DE: CIENCIAS CONTANLES Y FINANCIERAS CONTABILIDAD MATEMTICA FINANCIERA I TEMA: INTERS

SIMPLE Introduccin Concepto de Inters Inters Simple Monto Simple V lor Actu l Inters Simple C"lculo del Tiempo # l T s de Inters p rtir de l $rmul S% &'1(it) *. C"lculo del Tiempo en +, s entre +os $ec- s .. Inters Simple /rdin rio # E0 cto 1. Com2in ciones de Inters # Tiempos 13. Eleccin entre 4 ri s /pciones de & 5o o Altern ti4 s de In4ersin 11. +escuentos de & 5 rs. +escuento 6 cion l o M tem"tico 12. Ecu ciones de V lores E7ui4 lentes 13. & 5os & rci les. 6e5l s Comerci l # de los S ldos 14. Vent s &l 8os. Inters 9lo2 l e Inters so2re S ldos Insolutos 15. 6esumen de $rmul s 6el ti4 s l Inters Simple 1!. T 2l p r el C"lculo del Tiempo E0 cto entre +os $ec- s 1. 2. 3. 4. 5. !.

ALUMNO: FLORES CALCINA ALAIN DAVID DOCENTE: ING. MARIO ALBERTO TORRES TUMI SEMESTRE: III SECCION D PUNO PERU AO - 2013

MATEMTICA FINANCIERA I

INTERS SIMPLE

1. INTRODUCCIN
El concepto de inters, asociado al prstamo de dinero, viene ligado a las relaciones comerciales desde tiempos muy antiguos. Actualmente la existencia de muchos negocios es posible en razn del cobro de inters. El inters es un elemento inseparable a los actos de lcito comercio de la vida moderna.

2. CONCEPTO DE INTERS
El IN E!"# es el dinero $ue paga una persona %prestatario o deudor& por el uso de un capital a'eno a ttulo de + prstamo durante un IE()* determinado. ,indolo desde el otro -ngulo, podemos decir $ue el IN E!"# es el .ruto, bene.icio o rendimiento obtenido por la persona %prestamista, acreedor o inversionista& $ue presta o invierte en .orma productiva una suma de dinero. /a cantidad de dinero tomada en prstamo o invertida se le conoce como 0A)I A/ o )!IN0I)A/. Al da de hoy normalmente se traba'a con dos tipos de inters1 IN E!"# #I()/E e IN E!"# 0*()2E# *. El inters es simple cuando se paga al .inal de un intervalo de tiempo preestablecido, calcul-ndolo siempre sobre el capital original %valor inicial de la deuda o inversin&. En este caso el capital y el inters permanecen invariables por unidad de tiempo durante todo el plazo de la transaccin. El inters compuesto, por su parte, trata tambin sobre lo pagado por el uso de un dinero a'eno, pero calculable en esta ocasin sobre un capital $ue se incrementa peridicamente, debido a $ue los intereses $ue se van generando, al no ser pagados, son sumados al capital, .ormando cada vez un nuevo capital. A$u, tanto el inters como el capital, varan en cada periodo.

Inters Simple Vs. Inters Compuesto

/a di.erencia entre el inters simple y el compuesto radica en $ue en el inters simple slo genera inters el capital inicial, mientras $ue en el inters compuesto se considera $ue los intereses $ue se van generando en los periodos establecidos, si no son pagados, se le suman al capital .ormando cada vez un nuevo capital, originando $ue los intereses adicionados tambin generen intereses. *bserve la di.erencia en el e'emplo planteado a continuacin1

Ejemplo 1
2sando el inters simple y el compuesto, determine el inters generado al cabo de 3 a4os por una deuda ascendente a 567,777.77 si la tasa de inters aplicada .ue del +89 anual.
INTERS SIMPLE
)eriodo
+ 8 3

INTERS COMPUESTO
Intereses Acumulados %5&
+7,;77.77 8+,<77.77 38,=77.77

0apital %5&
67,777.77 67,777.77 67,777.77

Inters:periodo
+7,;77.77 +7,;77.77 +7,;77.77

)eriodo
+ 8 3

0apital %5&
67,777.77 +77,;77.77 ++8,;6<.77

Inters:periodo
+7,;77.77 +8,76<.77 +3,>=?.>8

Intereses Acumulados %5&

+7,;77.77 88,;6<.77 3<,==3.>8

Aun$ue en el inters compuesto se traba'a ordinariamente con una tasa de inters anual %al igual $ue en el inters simple&, la suma de los intereses al capital no siempre se realiza anualmente. ambin podra e.ectuarse semestralmente, trimestralmente, mensualmente, diariamente, o seg@n otro intervalo temporal.

IE()*1

Es el intervalo o plazo durante el cual tiene lugar la operacin .inanciera.

3. INTERS SIMPLE
El inters simple es el pago $ue se e.ect@a al .inal de un periodo de tiempo preestablecido por el uso de un capital a'eno a ttulo de prstamo, calculable siempre sobre el valor original de la deuda. Igualmente llamamos inters 8 simple a la utilidad o el bene.icio obtenido por el $ue presta o invierte una suma de dinero a corto plazo . El inters a pagar por una deuda o el $ue se va a recibir de una inversin, depende directamente de1 /a cantidad de dinero invertida o tomada en prstamoA El precio del dinero, es decir, lo $ue se acuerde pagar por cada unidad prestada o invertida en la unidad de 3 tiempo A El tiempo $ue dure el prstamo o la inversin. A partir de lo anterior, concluimos $ue el inters simple lo podemos calcular con la .rmula1

I=Pit
En donde cada variable representa lo siguiente1 I 1 IN
E!"# #I()/E.

FRMULA

EL INTER!S SIM"LE

B+C

,alor $ue se paga por el uso de un capital a'eno o se recibe por una inversin. es decir, la suma de dinero prestada o invertida.

P 1 0A)I

A/ * )!IN0I)A/,

i 1 A#A DE IN E!"#. !epresenta el precio del dinero. Es el n@mero de unidades pagadas por cada +77 unidades de la suma prestada o invertida en la unidad de tiempo %generalmente un a4o&. t 1
IE()*.

Es la duracin %plazo& del prstamo o la inversin.

A la hora de emplear la frmula

+. 8. 3.

I = P i t, debemos tomar en cuenta:

#i la tasa de inters no especi.ica la unidad de tiempo asociada, entonces asumiremos $ue se trata de una tasa de inters anual. /a tasa de inters debe emplearse en su .orma decimalA es decir, sin el smbolo de porcenta'e. )ara la tasa de inters y el plazo deben utilizarse las mismas unidades de tiempo. En caso $ue sean distintas, se deber- realizar la conversin correspondiente a .in de $ue ambas coincidan.

Ejemplo #
EFu inters trimestral produce una deuda por 5+87,777.77 contrada al +;9 simple anual G #*/20IHN1 )I 5+87,777.77 i I +;9 anual I +;9 : = trimestres I =.>9 trimestral I 7.7=> : trimestre
=

tI + trimestre

II G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 120,000 * 0.045 * 1 = $5,400.00 Ejemplo $

0alcule el inters generado por un prstamo de 567,777.77 al +3J9 simple anual al cabo de ? meses. #*/20IHN1 )I 567,777.77 i I +3J9 anual I 7.+3?> : a4o tI ? meses I ?:+8 a4o II G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 90,000 * 0.1375 * 7/12 = $7,218.75

2 3

0uando empleamos la expresin Ka corto plazoL, nos re.erimos a periodos de tiempo iguales o menores a un a4o. Esta variable $ueda de.inida a partir de las condiciones contractuales del prstamo o la inversin. 4 )ara expresar una tasa de inters anual en periodos $ue no sean anuales, slo habra $ue dividirla entre el n@mero de periodos por a4o. )or e'emplo, para obtener la tasa de inters trimestral slo basta dividirla entre =.

 Ejemplo %
EFu rendimiento %intereses& reporta en > meses una inversin de 5<7,777.77 e.ectuada al 39 simple bimestralG #*/20IHN1 )I 5<7,777.77 i I 39 bimestral I 7.73 : bimestre tI > meses I >:8 bimestres II G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 60,000 * 0.03 * 5 / 2 = $4,500.00 Ejemplo &

#i una deuda por 537,777.77 se contrae al +89 cuatrimestral, Ecu-nto se pagara de inters al cabo de + a4o y ; mesesG #*/20IHN1 )I 537,777.77 i I +89 cuatrimestral I 7.+8 : cuatrimestre t I 87 meses I > cuatrimestres II G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 30,000 * 0.12 * 5 = $18,000.00

Ejemplo '
EFu inters genera un prstamo de ?7,777.77 al +>9 trimestral al cabo de +M a4osG #*/20IHN1 )I 5?7,777.77 i I +>9 trimestral I 7.+> : trimestre tI +M a4os I < trimestres II G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 70,000 * 0.15 * 6 = $63,000.00

A partir de la frmula [1], despejando se obtiene a P, i y a t, resultando las frmulas:

P=

I it

B8C

I i = Pt

B3C

I t = Pi

B=C

Ejemplo (
2na inversin e.ectuada al 6.<9 simple anual tiene un rendimiento de 5?,;=7.77 cada cuatrimestre. 0alcule la cuanta de la suma invertida. #*/20IHN1 I I 5?,;=7.77 i I6.<9 anual I 7.76< : a4o t I + cuatrimestre I = meses I =:+8 a4o )IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B8C, se obtiene1

P=

7,840 (0.096 * 4 12)

= $245,000.00

>

En casos como ste, se insertan entre parntesis las operaciones $ue tengan prioridad, a .in de e.ectuar en .orma corrida %con la ayuda de una calculadora cient.ica& la serie mixta de operaciones $ue envuelve la solucin del problema.

 Ejemplo )
)or un prstamo de 58?7,777.77 se pagaron 537,8+?.>7 de intereses al cabo de ;M meses. EFu tasa de inters simple anual aplicaron al prstamoG #*/20IHN1 I I 537,8+?.>7 )I 58?7,777.77 t I ;.> meses I ;.>:+8 a4os i IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B3C, se obtiene1

i=

30,217.50 (270,000 * 8.5 12)

= 0.158 = 15.8 % anual

Ejemplo *
(iguel /ora tom prestados 5<7,777.77 al +=9 simple anual. #i dicha deuda .ue saldada mediante un pago @nico, incluyendo intereses ascendentes a 5<,>+7.77, determine durante cu-ntos meses se us dicho crdito. #*/20IHN1 I I 5<,;8>.77 )I 5<7,777.77 i I +39 anual I 7.+3:+8 meses t IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B=C, se obtiene1

t=

6,825 (60,000 meses) * 0.13 12

= 10.5 meses = 10 meses

Ejemplo 1+
Determine durante $u tiempo %$uincenas& ha estado invertido un capital al 8+.<9 simple anual si el mismo gener un rendimiento ascendente al +;9 de su valor. #*/20IHN1 ) I 5+77.77 %valor asumido& II 7.+; N +77 I 5+;.77 i I 8+.<9 anual I 7.8+<:8= $uincenas t IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B=C, se obtiene1

t=

= 20 quincenas (100 * 0.216 24 quincenas)

18

4. MONTO SIMPLE
A la suma del capital %)& m-s el inters simple ganado %I& se le llama monto simple o @nicamente monto , y se simboliza mediante la variable #. )or tanto,
'

S=P+I
De esta .rmula, despe'ando se obtiene a K)L y a KIL, resultando1

FRMULA M,NT, SIM"LE

B>C

I=SP

B<C

P=SI S = P + Pit

B?C

*tra expresin matem-tica para obtener el monto simple se obtiene al sustituir a KI L de la .rmula B+C en la B>C 1

Oactorizando la expresin anterior se tiene1

S = P (1 + i t)
6 7

FRMULA M,NT, SIM"LE

B;C

Al monto tambin se le llama ,A/*! O2 2!*. Esta .rmula tambin se le llama /EP DE 0A)I A/IQA0IHN #I()/E, ya $ue mediante la misma, los intereses generados son sumados al capital. Esto es, determinacin en una .echa .utura del valor $ue se obtendr- o en $ue se convertir- un capital colocado en una .echa anterior.

/as .ormulas B>C y B;C indican $ue si un capital %)& se presta o invierte durante un tiempo %t&, a una tasa de inters simple %i& por unidad de tiempo, entonces el capital K)L se convertir- en una cantidad K#L al .inal del re.erido plazo. Oundado en eso, se dice $ue el dinero tiene un valor $ue depende del tiempo %el monto o valor .uturo siempre ser- mayor $ue el capital o principal&.

Ejemplo 11
!amn )i4a tom un prstamo de 53>,777.77 al +;9 simple anual pagadero en < meses. 0alcule el inters y la suma a pagar para saldar el prstamo. #*/20IHN1 ) I 53>,777.77 i I +;9 anual I 7.+;:a4o t I < meses I <:+8 a4o I 7.> a4o I IG # IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+C, se obtiene1

I = 35,000 * 0.18 * 0.5 = $3,150.00

/uego, con la .rmula B>C, se obtiene1

S = 35,000 Ejemplo 1#

3,150 = $38,150.00

2na persona contrae una deuda por 5+87,777.77 $ue debe pagar dentro de 6 meses. #i la tasa de inters cargada a la operacin es de +=9 simple anual, determine $u suma se deber- pagar para cancelar la deuda. Diga cu-nto se habr- de pagar por concepto de intereses. #*/20IHN1 ) I 5+87,777.77 i I +=9 anual I 7.+=:a4o t I 6 meses I 6:+8 a4o #IG IIG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene1

S = 120,000 ! 1
/uego, con la .rmula B<C, se obtiene1

0.14 * 9/12 " = $132,600.00

I = 132,600 # 120,000 = $12,600.00 Ejemplo 1$

Antonio #-nchez deposit 5+3<,777.77 en una cuenta de ahorros $ue abona el R 9 mensual. E0u-l ser- el balance de la cuenta al cabo de ? mesesG #*/20IHN1 ) I 5+3<,777.77 i I R 9 mensual I 7.77;?>:mes t I ? meses #IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene1

S = 136,000 ! 1

0.00875 * 7 " = $144,330.00

>

5. VALOR ACTUAL A INTERS SIMPLE

/a actualizacin o el descuento simple es la operacin inversa a la capitalizacin simple. 0onsiste en la obtencin del valor en la .echa actual o presente de un capital $ue se recibir- o $ue vencer- en una .echa .utura. Al ,A/*! A0 2A/ tambin se le conoce como ,A/*! )!E#EN E, 0A)I A/ o )!IN0I)A/ y, generalmente, trata sobre el valor $ue habra $ue invertir para disponer al cabo de un tiempo de un monto predeterminado. #e re.iere tambin al valor de una deuda, en cual$uier .echa anterior a la de su vencimiento. )ara obtener obtenindose1 el valor actual de un monto conocido K#L, se procede a despe'ar a K)L de la .rmula B;C,

P= Ejemplo 1%

S 1+it

FRMULA VAL,R ACTUAL

B6C

EFu suma se debe invertir hoy al +89 simple anual para poder disponer de 567,637.77 dentro de > mesesG #*/20IHN1 # I 567,637.77 i I +8 9 anual I 7.+8:a4o t I > meses I >:+8 a4o ) IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B6C, se obtiene1

P= Ejemplo 1&

90,930 = $86,600.00 (1 + 0.12 * 5 12)

!uddy /ugo tom prestada una suma de dinero al +;M 9 simple anual y a los +7 meses la cancel pagando 53<3,><8.>7. Determine la cuanta del prstamo y cu-nto pag por concepto de intereses. #*/20IHN1 # I 53<3,><8.>7 i I +;.> 9 anual I 7.+;>:a4o t I +7 meses I +7:+8 a4o ) IG I IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B6C, se obtiene1

P=
/uego, con la .rmula B<C, se obtiene1

363,562.50 = $315,000.00 (1 + 0.185 *10 12)

I = 363,562.50 # 315,000 = $48,562.50 Ejemplo 1'

Savier Tmez recibe un documento cobrable dentro de 6 meses por un valor .inal de 5+37,<+7.77. #i para recibir e.ectivo anticipadamente negocia el documento con una compa4a $ue opera en base a una tasa del +>9 simple semestral, determine $u suma recibir- el #r. Tmez. #*/20IHN1 # I 5+37,<+7.77 i I +> 9 semestral I 7.+>:semestre t I 6 meses I 6:< semestre I +.> semestres ) IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B6C, se obtiene1

P=

130,610 (1 + 0.15 *1.5)

= $106,620.41

Dado $ue siempre $ue se use esta .rmula el denominador ser- U +, entonces la cuanta de K)L siempre ser- menor $ue la de K#L. Esta .rmula tambin se le llama /EP DE DE#0A)I A/IQA0IHN * DE#02EN * #I()/E, ya $ue mediante la misma, los intereses son reba'ados o descontados a una suma con vencimiento .uturo. 9 #e colocan entre parntesis las operaciones $ue aparecen en el denominador, a .in de e.ectuar en .orma corrida %con la ayuda de una calculadora cient.ica& la serie mixta de operaciones $ue envuelve la solucin del problema.

<

6. CLCULO DEL TIEMPO Y LA TASA DE INTERS A PARTIR DE LA FRMULA S = P (1 + i t)

/a tasa de inters KiL a la $ue habra $ue prestar o invertir un capital L)L para $ue en un tiempo KtL alcance el monto K#L se obtiene al despe'ar a KiL de la .rmula B;C, resultando1

i=

( S P 1) t

B+7C

Igualmente para obtener el tiempo re$uerido para $ue un capital K)L, colocado a una tasa de inters KiL, alcance un monto K#L, se procede a despe'ar a KtL de la .rmula B;C, resultando1

t= Ejemplo 1(

( S P 1) i

B++C

#i un prstamo por 58<7,777.77 se cancel mediante un pago @nico ascendente a 58?6,<78.68 al cabo de >M meses, calcule $u tasa de inters simple anual le aplicaron al .inanciamiento. #*/20IHN1 ) I 58<7,777.77 # I 58?6,<78.68 t I >.> meses I >.>:+8 a4o i IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+7C, se obtiene1

i=

(279,602.92 260,000 1) (5.5 12 a$% )

= 0.1645 / a$% = 16.45% anual

El ejer-i-io pue.e resol/erse t0m1in emple0n.o l0s 23rmul0s 4'5 6 4$57 #*/20IHN1 ) I 58<7,777.77 # I 58?6,<78.68 I I # V ) I 8?6,<78.68 V 8<7,777.77 I 5+6,<78.68 i IG

t I >.> meses I >.>:+8 a4o

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B3C, se obtiene1

i=

19,602.92 = 0.1645 / a$% = 16.45 % anual (260,000 * 5.5 12 a$% )

Ejemplo 1)
EEn $u tiempo %meses& una inversin de 5>7,777.77 e.ectuada al +69 simple anual alcanza el monto de 5>>,63?.>7G #*/20IHN1 ) I 5>7,777.77 # I 5>>,63?.>7 i I +6 9 anual I 7.+6:+8 meses t IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B++C, se obtiene1

t=

(55,937.50 50,000 1) (0.19 12 meses)

= 7.5 meses = 7 meses

El ejer-i-io pue.e resol/erse t0m1in emple0n.o l0s 23rmul0s 4'5 6 4%57 #*/20IHN1 ) I 5>7,777.77 # I 5>>,63?.>7 I I # V ) I >>,63?.>7 V >7,777.77 I 5>,63?.>7 t IG ?

i I +6 9 anual I 7.+6:+8 meses

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B=C, se obtiene1

t=

5,937.50 (50,000 meses ) * 0.19 12

= 7.5 meses = 7 meses

Ejemplo 1*
0alcular en $u tiempo %meses& se aumenta en un +79 una inversin e.ectuada al +3W 9 simple anual. #*/20IHN1 ) I 5+77.77

%",

EM,S ASUMIR CUAL8UIER VAL,R "ARA 9":&

# I 5+77 %+X7.+7& I 5++7.77

i I +3.33333Y 9 anual I 7.+33333Y:+8 meses

t IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B++C, se obtiene1

t=

(110 100 1) (0.133333... 12 meses)

= 9 meses = 9 meses

7. CLCULO DEL TIEMPO EN DAS ENTRE DOS FECHAS

0uando el periodo comprendido entre el momento en $ue se toma un prstamo o se invierte un determinado capital y su correspondiente vencimiento no se expresa mediante un n@mero de meses o a4os, sino $ue se establece usando dos .echas, el tiempo entre stas suele calcularse en das. Eso ordinariamente se e.ect@a de dos .ormas1 +. En .orma exacta seg@n los das del calendario, o sea en base al a4o real de 3<> o 3<< das %tiempo exacto o real&, y 8. En .orma aproximada, es decir, basado en el a4o comercial de 3<7 das %tiempo aproximado&.

Tiempo E;0-to <te=

)ara calcular el tiempo exacto %o tiempo real& se usa un calendario y se procede a contar todos los das $ue transcurren entre las dos .echas, excluyendo el primer da e incluyendo el @ltimo. El tiempo exacto %en das& entre dos .echas tambin se puede obtener restando los n@meros de orden correspondientes a ambas .echas, tomados de la AZ/A )A!A E/ 0[/02/* DE/ IE()* E\A0 * EN !E D*# OE0]A#, la cual le asigna un n@mero de orden a cada uno de los das de dos a4os sucesivos %no bisiestos&.

Ejemplo #+
]allar el tiempo exacto entre el +3 de mayo del 8776 y el < de diciembre del 8776. #*/20IHN1 0omo las dos .echas se encuentran en el mismo a4o, se buscan sus n@meros de orden en la a4o de la iz$uierda& y luego se restan.
AZ/A

%ambas en el

<:+8:8776 +3: >:8776

1 V 1
I

3=7 +33 87? das

te
Ejemplo #1

]allar el tiempo exacto entre el 87 de noviembre del 877? y el 37 de 'ulio del 877;. #*/20IHN1 0omo las .echas se encuentran en a4os sucesivos, los n@meros de orden se obtienen de la AZ/A, tom-ndolos, para la primera .echa en el a4o de la iz$uierda y para la segunda .echa en el a4o de la derecha. /uego dichos valores se restan y se le adiciona un da por ser bisiesto el a4o 877; y estar el 86:8:877; contenido entre las .echas dadas. ;

37: ?:877; 87:++:877?

1 V 1
I

>?< 38= 8>8 X + I 8>3 das

te
Ejemplo ##

]allar el tiempo exacto entre el +? de agosto del +66+ y el ; de .ebrero del 877=. #*/20IHN1 0omo la separacin existente entre las .echas va m-s all- de lo $ue podemos traba'ar con la AZ/A, encontraremos el tiempo pedido .raccionando el intervalo dado en 8 subintervalos, considerando para tales .ines una +7 .echa intermedia1 +?:;:8773 . Oinalmente la respuesta se obtiene al sumar los tiempos correspondientes a ambos subintervalos m-s los das adicionales de los a4os bisiestos contenidos entre las .echas dadas.

Tiempo Apro;im0.o <t0=

El tiempo aproximado entre dos .echas se obtiene al sumar los das correspondientes a los a4os %de 3<7 das& y a los meses %de 37 das& completos incluidos en el plazo m-s el n@mero exacto de das correspondientes a los meses incompletos. 2na .orma pr-ctica empleada .recuentemente para obtener el tiempo aproximado consiste en restar ambas .echas, numerando en orden ascendente los meses de enero a diciembre y considerando los a4os de 3<7 das y los meses de 37 das.

Ejemplo #$
]allar el tiempo aproximado entre el 87 de mayo del 8773 y el 3 de septiembre del 877=. #*/20IHN1 )ara el c-lculo del KtaL traba'aremos con las .echas ordenadas en1 A4os, (eses y Das.

A4os 877=
V

(eses 6 > =

Das 3 87 ^+?

8773 +
10

/a eleccin de esta .echa se e.ect@a de modo $ue se cumplan 8 condiciones1 a& Fue entre la .echa inicial y la .echa intermedia exista un n@mero exacto de a4os, y b& Fue las .echas intermedia y .inal se encuentren en el mismo a4o o en a4os sucesivos.

0omo al realizar la resta resulta un valor negativo %lo cual no tiene sentido&, se procede entonces a e.ectuar la resta nuevamente tomando en cuenta $ue un mes se considera de 37 das, obviando as la situacin presentada.

877= V 8773 +

; 6 > 3

33 3 87 +3

ta I + N 3<7 X 3 N 37 X +3 I =<3 das ++

Ejemplo #%
]allar el tiempo aproximado entre el ; de octubre del 877> y el += de marzo del 877;. #*/20IHN1

A4os 877; V 877> 3

(eses 3 +7 ^?

Das += ; <

0omo al realizar la resta resulta un valor negativo %lo cual no tiene sentido&, se procede entonces a e.ectuar nuevamente la resta tomando en cuenta $ue un a4o tiene +8 meses, obviando as la situacin presentada.

877? 877; V 877> 8

+> 3 +7 >

+= ; <

ta I 8 N 3<7 X > N 37 X < I ;?< das

. INTERS SIMPLE ORDINARIO Y E!ACTO

El plazo de una transaccin a e.ectuarse entre dos .echas se calcula en das, pudiendo realizarse la evaluacin de dos maneras1 con tiempo exacto o con tiempo aproximado. Ahora bien, si dicho plazo viene expresado en das y la tasa de inters es anual, entonces para aplicar la .rmula b-sica del inters simple1 I = P i t se debe, o expresar los +8 das como .raccin del a4o u obtener una tasa de inters por da , lo cual se e.ect@a considerando el a4o de 3<7 o 3<> das. #e le llama inters simple ordinario %o comercial&, o simplemente IN E!"# *!DINA!I*, al $ue se calcula asumiendo el a4o de 3<7 das %a4o comercial&, mientras $ue se conoce como inters simple exacto %o real&, o simplemente IN E!"# +3 E\A0 *, al $ue se calcula en base al a4o calendario de 3<> o 3<< das . Entonces para cuando el tiempo est- expresado en das, se traba'a con1

a&

I0 =

Pi
11 12

t 360

INTER!S ,R INARI,

b&

Ie = Pi

t 365

INTER!S E>ACT,

Al obtener el tiempo aproximado entre dos .echas se obvian los das extras de los a4os bisiestos, tal como se hizo en este caso con el da 86:78:7=. Eso es v-lido para todas las .rmulas relativas al inters simple. 13 #e emplea el a4o de 3<< das cuando las .echas %inicial y .inal& de una transaccin se hallan ambas dentro de un mismo a4o bisiesto.

+7

 Ejemplo #&
0alcular el inters ordinario y el inters exacto generados por un prstamo de 5+37,777.77 acordado al +<9 simple anual a un plazo de 67 das. #*/20IHN1
a&

I 0 = 130,000 * 0.16 *

90 360 = $5,200.00

b&

Ie

= 130,000 * 0.16 * = $5,128.77 90 365

El inters ordinario es m-s popular entre los prestamistas, ya $ue el importe $ue reporta es mayor $ue el obtenido con la expresin del inters exacto.

". COM#INACIONES DE INTERS Y TIEMPOS

0omo es posible traba'ar con dos tipos de inters %ordinario aproximado&, entonces ser-n cuatro las combinaciones disponibles simple1 a& Inters *rdinario y iempo Exacto %N*!(A ZAN0A!IA& 1 b& Inters *rdinario y iempo Aproximado 1 c& Inters Exacto y iempo Exacto 1 d& Inters Exacto y iempo Aproximado 1 y exacto& y con dos tipos de tiempo %exacto y al momento de e.ectuar los c-lculos a inters

Io, te Io, ta Ie, te Ie, ta

Ejemplo #'
El 87:6:877; una se4ora solicit un prstamo por 567,777.77 en una entidad .inanciera $ue traba'aba con una tasa de inters del +=9 simple anual. #i el prstamo .ue saldado el +=:>:8776, calcule el inters simple generado usando las cuatro combinaciones. #*/20IHN1 ) I 567,777.77 i I +=9 anual
AZ/A& AZ/A&

te ta 1

+=:>:8776 V_ =66 %ver 87:6:877; V_ 8<3 %ver

te

I 83< das 877; 8776 V 877; 7

+< = > 6 ?

== += 87 8= V_ ta I ? N 37 X 8= I 83= das

a& b&

I 0, t
e

I0

,t
a

236 t = $8,260.00 I 0 = Pi e = 90,000 * 0.14 * 360 360 234 t = $8,190.00 I 0 = Pi a = 90,000 * 0.14 * 360 360

++

c& d&

Ie,t
e

I e = Pi
I e = Pi

236 te = 90,000 * 0.14 * = $8,146.85 365 365

ta 365 = 90,000 * 0.14 * 234 365 = $8,077.81

Ie,t
a

Ejemplo #(
El 8=:3:8776 un se4or contra'o una deuda por 5?;,777.77 al +<9 simple anual a pagar en 67 das. Determine usando Io, te 1 a& /a .echa en $ue se sald la deuda. b& /a suma con la $ue se sald la deuda. #*/20IHN1 ) I 5?;,777.77 i I +<9 anual t I 67 das Oecha I G #IG

a& 0omo el n@mero de orden para la .echa 8=:3:8776 es V_

;3 %ver AZ/A& X 67 +?3 V_ Este es el n@mero de orden de

la .echa buscada. En la

AZ/A

se ubica ese n@mero, obtenindose la .echa 1 88:<:8776

b& #ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene1

S = 78,000 !1 Ejemplo #)

0.16 * 90/360" = $81,120.00

El +6:+:8776 (iguel /una tom prestada una suma de dinero por la cual pagara intereses al +;9 simple anual. #i el compromiso .ue saldado el 8>:>:8776 mediante un @nico pago de 5++6,376.;>, determine la cuanta del prstamo. 2se Ie, ta. #*/20IHN1 # I 5++6,376.;> i I +;9 anual t I +8< das )IG

ta 1
V

8776 8776 7

> + =

8> +6 < V_

ta I = N 37 X < I +8< das

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B6C, se obtiene1

P=

119,309.85 = $112,330.00 (1 + 0.18 *126 365)

Ejemplo #*
2na deuda por 53=,>77.77 contrada el +=:=:877; .ue saldada pagando la suma de 53>,<7<.37 el 8:?:877;. 0alcule $u tasa de inters anual le aplicaron a la deuda. 2se Io, ta. #*/20IHN1 ) I 53=,>77.77 # I 53>,<7<.37 ta I ?; das iIG +8

877; V 877; 7

< ? = 8

38 8 += +; V_ ta I 8 N 37 X +; I ?; das

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+7C, se obtiene1

i= Ejemplo $+

(35,606.30 34,500 1) (78 360)

= 0.148 / a$% = 14.8 % anual

Nelson #usana tom un prstamo por 5++7,777.77 al +?.?>9 simple anual y lo sald e.ectuando un pago @nico ascendente a 5++?,?><.>+ en .echa +8:+:87+7. Determine en $u .echa obtuvo el prstamo el #r. #usana. 2se Ie, te. #*/20IHN1 ) I 5++7,777.77 # I 5++?,?><.>+ i I +?.?>9 anual te I G Oecha I G

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B++C, se obtiene el tiempo en das $ue us el dinero1

te =

(117,756.51 110,000 1) = 145 &'as (0.1775 365 &'as)

/uego, para determinar la .echa pedida se parte de $ue el n@mero de orden de la .echa .inal es1

+8:+:87+7 es V_ 3?? %ver AZ/A& += V +=> 838 V_ Este es el n@mero de orden de la .echa buscada. En la
AZ/A

se ubica ese n@mero, obtenindose la .echa buscada1 87:;:8776

Ejemplo $1
EEn $u tiempo %a:m:d& se aumenta en un =79 una inversin e.ectuada al 8>9 simple anualG #*/20IHN1 ) I 5+77.77 %valor asumido& # I 5+77 %+X7.=7&I 5+=7.77 i I 8>9 anual tIG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B++C, se obtiene1

t=

(140 100 1) (0.25 a$%)

= 1.6 a$% 1.0000

0.6 12

a$%
a$%

7 .2 7 .0

meses meses

0.2
30

meses
&'as

6
!E#).1 1 a$%
14

7 meses 6 &'as

En este caso se ubica la .echa .inal en el a4o de la derecha de la AZ/A, ya $ue si se e.ect@a en el a4o de la iz$uierda, su n@mero de orden resultara ser +8, al $ue si se le restan los +=> das del plazo arro'ara para la .echa inicial un n@mero de orden igual a ^+33, lo cual no tendra sentido.

+3

1$. ELECCIN ENTRE VARIAS OPCIONES ALTERNATIVAS DE INVERSIN

DE PA%O

0on mucha .recuencia se presentan situaciones en las $ue, disponiendo de varias opciones, se debe elegir la .orma de pago o la alternativa de inversin $ue convenga m-s a los intereses de $uien realiza el an-lisis. )ara llevar a cabo la evaluacin, el dinero sera la base de comparacin. De esta manera, en el caso del pago de una deuda, se obtienen los valores actuales %o valores de contado e$uivalentes& de los pagos asociados a las di.erentes opciones, eligindose la $ue envuelva la menor erogacin. #i se tratara de elegir una alternativa de inversin, esto podra hacerse comparando, o las tasas de rendimiento de la inversin o los montos a $ue ascenderan tales inversiones al cabo de un periodo de tiempo, todo ba'o el supuesto de un mismo nivel de riesgo. En los e'emplos incluidos a continuacin $ue envuelven varias opciones de pago de una deuda, se introducir- el uso de los DIAT!A(A# DE IE()*^,A/*! o DIAT!A(A# E()*!A/E# para visualizar me'or los pagos, las .echas y la%s& incgnita%s& del problema a resolver. Esos diagramas no son m-s $ue gr-.icas $ue consisten en un segmento de recta horizontal %e'e de tiempo& sobre el cual se indican mediante .lechas verticales las sumas de dinero o capitales, ubic-ndolas en sus correspondientes vencimientos.

Ejemplo $#
2na persona dispone de 3 .ormas de pago para saldar una deuda, a saber1 a& 5>8,777.77 de contadoA b& 5>>,+87.77 dentro de > mesesA o c& 587,777.77 de inicial, 5+>,><7.77 al cabo de 3 meses y 5+6,3<7.77 dentro de 6 meses. EFu .orma de pago le resultara m-s venta'osa a dicha persona, si pudiera invertir en .orma segura el dinero disponible a un +>9 simple anualG #*/20IHN1 /as 3 opciones de pago no podran compararse tal como est-n expresadas, pues los valores envueltos vencen en .echas di.erentes. )ara poder realizar la comparacin re.eriremos los pagos a la .echa inicial %ya $ue en sta es $ue se debe tomar la decisin& para obtener el ,alor de 0ontado %,0& o ,alor de 0ontado E$uivalente %,0E& correspondiente a cada opcin, procedindose luego a seleccionar la $ue arro'e la menor erogacin.

+& *)0IHN KaL

VC 0
5>8,777 7 i I +>9 6 meses

VC a I 5>8,777.77

V_ Este valor permanece igual.

8& *)0IHN KbL

VCE 1
i I +>9 7 > 5>>,+87

6 meses

VCE b =

55,120 (1 + 0.15 * 5 12)

= $51,877.65

+=

3& *)0IHN KcL

VCE587,777 7 i I +>9 3 5+>,><7 5+6,3<7 6 meses

VCE c = 20,000 +

19,360 = $52,399.84 + (1 + 0.15 * 3 12) (1 + 0.15 * 9 12) y ,0Ec, se concluye en $ue se debera elegir la

15,560

*)0IHN

!E#)2E# A 1 Al comparar los valores ,0a, ,0Eb KbL por involucrar la erogacin de menor cuanta.

Ejemplo $$
irso (ota result ganador en el sorteo de una computadora y como l no pensaba usarla, decide venderla, recibiendo las siguientes o.ertas de pago en .echa 8? de enero1 a& 5++,777.77 de inicial y 583,+77 el +> de mayoA y b& 5;,777.77 de inicial, 5+8,777.77 el 8> de .ebrero y 5+3,;>7.77 en 67 das. E0u-l o.erta le conviene m-s si el rendimiento promedio del dinero es de un 879 simple anualG

#*/20IHN1 +& *)0IHN KaL

VCE0
5++,777 8?:+ %8?& i I 879 583,+77 +>:> %+3>&

VCE a = 11,000 +

23,100 = $32,792.45 (1 + 0.20 *108 360)

8& *)0IHN KbL

VCE1
5;,777 8?:+ %8?& i I 879 5+8,777 8>:8 %><& 5+3,;>7
X 67

das

VCE b = 8,000 +

13,850 12,000 + + 0.20 * 90 (1 + 0.20 * 29 360) (1 360)

= $33,000.21

!E#)2E# A 1 Al comparar los valores ,0Ea por involucrar una suma mayor a recibir.

y ,0Eb, se concluye en $ue se debera elegir la

*)0IHN

KbL

+>

 Ejemplo $%
EFu es m-s venta'oso1 a& depositar en una cuenta de ahorros $ue abona el 6.>9 simple anual, o b& invertir en una industria l-ctea $ue garantiza $ue lo invertido se aumente en un 3+9 cada 3 a4osG #*/20IHN1 /a eleccin se puede e.ectuar, o comparando tasas de rendimiento o comparando montos. Este e'emplo serresuelto con los 8 criterios.

+& 0omparando tasas1

*)0IHN KaL *)0IHN KbL V_ V_ ia I 6.>9 annual /a tasa $ue garantizara el aumento del 3+9 en 3 a4os sera1

i( =

0.31 = 0.1033 a$% = 10.33% anual 3

t I 3 a4os i I G

ambin podra calcularse usando la .rmula B+7C 1 ) I 5+,777.77 %valor asumido& # I 5+,777.77 %+ X 7.3+& I 5+,3+7.77 #ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+7C, se obtiene1

ib

(1,310 1,000 1) = = 0.1033 ao = 10.33% anual 3

!E#)2E# A 1 Al comparar las dos tasas, se concluye en $ue se debera invertir en la industria l-ctea, toda vez $ue en sta el rendimiento del dinero sera mayor $ue si se depositara en la cuenta de ahorros %+7.339 U 6.>9&.

8& 0omparando montos1

)ara e.ectuar la comparacin, se traba'a con el tiempo de 3 a4os y se asume una suma a invertir, por e'emplo de1 ) I 5+7,777.77. /uego para1 *)0IHN KaL V_ #e sustituyen los valores conocidos en la .rmula B;C, resultando1

S a = 10,000 (1 + 0.095 * 3) = $12,850.00

*)0IHN KbL V_ 0omo se tiene una tasa de aumento del 3+9 cada 3 a4os, el monto resultante sera1

S b = 10,000 (1 + 0.31) = $13,100.00

!E#)2E# A 1 Al comparar los dos montos, se concluye en $ue se debera invertir en la industria l-ctea, toda vez $ue en sta, el monto alcanzado por la inversin sera mayor $ue si el dinero se depositara en la cuenta de ahorros %5+3,+77.77 U 5+8,;>7.77&.

+<

11.

DESCUENTOS DE PA%ARS. MATEMTICO

DESCUENTO RACIONAL O

2n pagar es una promesa de pago de una cantidad de dinero, con intereses o sin ellos, en una .echa determinada, suscrita por un deudor a .avor de un acreedor. #us elementos principales son1 .echa, valor nominal, tasa devengada, plazo y valor de vencimiento. Descontar un pagar es la accin de recibir o pagar hoy una cantidad de dinero a cambio de una suma mayor prometida para una .echa .utura. Normalmente esto consiste en la presentacin de un pagar en una entidad .inanciera para $ue sta e.ect@e su pago anticipado y luego proceda a gestionar su cobro %factoring). El proceso de pago anticipado de un pagar se puede realizar de dos .ormas1 usando el descuento racional o matemtico o mediante el descuento bancario %se ver- posteriormente&. Descuento racional de un pagar es la disminucin $ue experimenta en su valor como consecuencia de adelantar su disponibilidad. El valor del descuento racional K r K se obtiene de la di.erencia entre la cantidad a pagar en una .echa .utura K!L %valor de vencimiento& y su valor presente KPd L %llamado tambin valor l$uido, valor descontado o valor de venta&, o sea1 Dr = S Pd FRMULA EL ESCUENT, RACI,NAL B+8C De esta .rmula, despe'ando a KPd L y a K! L, se obtiene1

P d = S Dr

B+3C

S = Pd + Dr

B+=C

/a designacin de descuento racional se debe a $ue se lleva a cabo el descuento de los intereses correspondientes al periodo de tiempo $ue .alta para $ue venza el documento. /a tasa de inters aplicable al descuento racional %conocida tambin como tasa de descuento& puede ser la tasa original, o la tasa de rendimiento esperada por la .irma intermediaria, o bien, la tasa de inters vigente en el mercado .inanciero al momento de llevar a cabo el proceso de descuento. *tra expresin matem-tica para calcular el descuento racional se obtiene al sustituir a KPL de la .rmula B6C en la .rmula B+8C1
Dr = S 1 + i t 1 1 = S = S 1 1+it 1+it 1+it S

!esultando1

Dr =

Sit 1+ it

FRMULA

EL

ESCUENT, RACI,NAL

B+>C

Ejemplo $&
Nelson )rez recibe un prstamo de 5+7,777 a pagar en 6 meses con un +>9 de inters simple anual, por lo cual .irma un pagar a ,EOI#A, #.A. Oaltando = meses para el vencimiento del pagar ,EOI#A traspasa o vende el pagar a OINA0*(, #.A., descontando su valor de vencimiento con una tasa del +>J 9 de inters anual. Determine1 a& el valor de vencimiento del pagarA b& el valor $ue recibe ,EOI#A al traspasar el pagar %valor l$uido o de venta del pagar& y c& el valor del descuento racional. #*/20IHN1
t I 6 meses ) I5+7,777 i I +>9 7 > i I +>J9 t I = meses 6 meses

#IG

)d IG

Dr IG

) I 567,777.77 # IG

i I +> 9 anual I 7.+>:a4o )d IG

t I 6 meses I 6:+8 a4o Dr IG +?

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene el valor de vencimiento del pagar1

S = 10,000 (1 + 0.15 * 9 12 ) = $11,125.00

)ara la operacin de venta o descuento del pagar, se tiene1 # I 5++,+8>.77 i I +>J 9 anual I 7.+>?>:a4o

VAL,R E VENCIMIENT, EL "A?AR!

t I = meses I =:+8 a4o

/uego mediante la .rmula B6C se obtiene a KPL o KPd L 1

P& =

11,125 = $10,570.07 (1 + 0.1575 * 4 12 )

VAL,R E VENTA , VAL,R L@8UI ,

Oinalmente, usando la .rmula B+8C se obtiene el descuento racional1

)* = 11,125 10,570.07 = $554.93 Ejemplo $'

VAL,R

EL

ESCUENT, RACI,NAL

2n pagar cuyo valor de vencimiento es de 567,777.77 se descuenta +M meses antes de vencer. #i la tasa de descuento aplicada es de +<.=9 simple anual, determine el descuento racional y el valor l$uido o descontado del pagar. #*/20IHN1 # I 567,777.77 Dr IG )d IG i I +<.= 9 anual I 7.+<=:a4o t I +.> meses I +.>:+8 a4o

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+>C, se obtiene1

Dr =

90,000 * 0.164 *1.5 12 = $1,807.94 (1 + 0.164 *1.5 12)

VAL,R

EL

ESCUENT, RACI,NAL

/uego mediante la .rmula B+3C, se tiene1

Pd = 90,000 1,807.94 = $88,192.06

VAL,R L@8UI ,

EL "A?AR!

Ejemplo $(
2na compa4a acept de un cliente un pagar por 5<7,777.77 con un +;.>9 de inters simple anual y vencimiento en ? meses. Oaltando 3 meses para el vencimiento del pagar la compa4a lo vendi en base a la tasa del mercado del dinero del 879 simple anual. Determine el valor l$uido %valor de venta& del pagar y el descuento racional. #*/20IHN1
t I ? meses ) I5<7,777 i I +;.>9 7 = i I 879 t I 3 meses ? meses

#IG

)d IG

Dr IG

) I 5<7,777.77 )d IG

i I +;.> 9 anual I 7.+;>:a4o Dr IG

t I ? meses I ?:+8 a4o

+;

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene el valor de vencimiento del pagar1

S = 60,000 (1 + 0.185 * 7 12 ) = $66,475.00

)ara la operacin del descuento, tenemos1 # I 5<<,=?>.77 i I 87 9 anual I 7.87:a4o

VAL,R E VENCIMIENT, EL "A?AR!

t I 3 meses I 3:+8 a4o

/uego mediante la .rmula B6C se obtiene a KPL o KPd L 1

Pd =

66,475 = $63,309.52 (1 + 0.20 * 3 12 )

VAL,R

E VENTA , VAL,R L@8UI ,

Oinalmente, aplicando la .rmula B+8C se obtiene el descuento racional1

Dr = 66,475 63,309.52 = $3,165.48

VAL,R EL

ESCUENT, RACI,NAL

Ejemplo $)
2n pagar por 53+,777.77 con intereses a una tasa de inters simple anual vence en +7 meses. Dos meses antes del vencimiento el pagar .ue vendido por 533,=7+.=;, al ser descontado racionalmente con una tasa del +>.+7 9 anual. Determine la tasa de inters simple anual $ue devengaba el pagar. #*/20IHN1
t I +7 meses ) I53+,777 i IG 7 ; i I +>.+79 t I 8 meses +7 meses

#IG

)d I 533,=7+.=;

De la operacin del descuento, tenemos1 )d I 533,=7+.=; i I +>.+7 9 anual I 7.+>+7:a4o t I 8 meses I 8:+8 a4o

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene el valor de vencimiento del pagar1

S = 33,401.48 (1 + 0.1510 * 2 12 ) = $34,242.08

)ara el c-lculo de la tasa devengada por el pagar, se tiene1 # I 53=,8=8.7; ) I 53+,777.77 t I +7 meses I +7:+8 a4o

VAL,R

E VENCIMIENT, EL "A?AR!

iIG

/uego mediante la .rmula B+7C se obtiene a Ki L 1

i=

(34,242.08 / 31,000 1) (10 / 12)

= 0.1255 = 12.55 % anual

+6

12. ECUACIONES DE VALORES E&UIVALENTES

2na ecuacin de valores e$uivalentes %o ecuacin de valor& es la e$uivalencia .inanciera, planteada en trminos algebraicos, entre dos con'untos de obligaciones o .lu'os de capitales cuyos vencimientos coinciden o se han hecho coincidir en una .echa de re.erencia llamada OE0]A O*0A/. El .undamento de una ecuacin de valor radica en $ue el dinero tiene un valor $ue depende del tiempo, por lo cual, al plantearla se debe respetar la !egla Z-sica de la #uma Oinanciera de 0apitales $ue establece $ue1 KDos o ms capitales financieros no pueden sumarse mientras no coincidan sus vencimientosL. )ara escribir la e$uivalencia de los dos con'untos de obligaciones de $ue consta una ecuacin de valor, se deber- .ormular en cada caso una suma .inanciera de los capitales re.eridos a la .echa .ocal, tomando en cuenta el aumento o disminucin del dinero a travs del tiempo. A la .echa de re.erencia elegida para hacer coincidir los vencimientos de los .lu'os de capitales $ue intervienen en una transaccin espec.ica se le llama OE0]A O*0A/. En esta .echa se plantea la ecuacin de valor $ue permite la determinacin de los capitales de cuanta desconocida. )ara .acilitar la comprensin de los problemas .inancieros $ue se resuelven con este tipo de ecuaciones, es recomendable es$uematizarlos, utilizando los DIAT!A(A# IE()*^,A/*! * DIAT!A(A# E()*!A/E#. Esos diagramas consisten en una lnea horizontal con una escala de tiempo %en a4os, meses o das&, sobre la cual se indican mediante .lechas verticales %hacia arriba y hacia aba'o del e'e de tiempo& las sumas de dinero de los dos con'untos de capitales, ubic-ndolas en sus correspondientes vencimientos.

Ejemplo $*
2na persona contrae una deuda por 5+=7,777.77 con intereses al +;9 simple anual, la cual se propone saldar mediante 3 pagos1 5=7,777.77 a 8 meses, 5<7,777.77 a > meses, y un pago .inal para cancelar la deuda al cabo de +7 meses. Determine el importe del @ltimo pago situando la .echa .ocal %OO& a los +7 meses. 0alcule el inters total pagado. #*/20IHN1
Diagrama temporal con la OO establecida1 +7 m.

FF

5+=7,777 i I +;9 7 8 > > m. 5<7,777 ; m. +7 meses \

5=7,777

#e procede a re.erir todos los capitales a la .echa .ocal establecida, tomando en cuenta el aumento o disminucin del dinero a travs del tiempo. E.ectuado eso, se colocan los $ue corresponden al primer con'unto de capitales %deuda& en el +er. miembro de la igualdad y los del otro con'unto de capitales %pagos& en el 8do. miembro, establecindose la e$uivalencia conocida como ecuacin de valor. Esta ecuacin se resuelve despe'ando la incgnita $ue en ella aparece, obtenindose .inalmente la solucin del problema planteado. Ecuacin de valor1

140,000 (1 + 0.18 *10 12)

= 40,000 (1 + 0.18 * 8 12) + 60,000 (1 + 0.18 * 5 12) + +

161,000 = 44,800 + 64,500 + + 161,000 = 109,300 + +

87

161,000 109,300 = + + = $51,700.00

Inters total pagado

V_ ,alor del pago .inal

I I #uma de )agos V Deuda I = (40,000 + 60,000 + 51,700) 140,000 I = $11,700.00

V_ Inters total pagado

Ejemplo %+
Determine el importe del @ltimo pago del Ejemplo $* situando la .echa .ocal %OO& a los > meses. #*/20IHN1
Diagrama temporal con la OO establecida1

> m. 5+=7,777 i I +;9 7 8 > 3 m.

FF

+7 meses > m. 5<7,777 \

5=7,777

Ecuacin de valor

+>

140,000 (1 + 0.18 * 5 /12) = 40,000 (1 + 0.18 * 3 /12) + 60,000 + 150,500 = 41,800 + 60,000 + 150,500 = 101,800 + + 150,500 101,800 = 1.075 48,700 = + 1.075 + 1.075 + 1.075

+ (1 + 0.18 * 5 /12)

48,700 *1.075 = + + = $52,352.50

V_ ,alor del pago .inal

15

#e puede observar en esta ecuacin de valor, as como en la del E'emplo 36, $ue si el vencimiento de un capital coincide con la .echa .ocal, dicho capital aparecer- igual %no se capitaliza ni se descapitaliza& en la ecuacin. De igual .orma se puede veri.icar $ue al variar la OO en los E'emplos 36 y =7, los valores obtenidos para el pago .inal di.ieren un poco. Esta incongruencia del inters simple, ocasionada por la no capitalizacin de los intereses, lleva a $ue siempre las partes comprometidas deban .i'ar de com@n acuerdo la .echa .ocal a emplear.

8+

 Ejemplo %1
Sos (elo abri una cuenta de ahorros en .echa +7:;:8776 con un depsito inicial de 5;,=77.77. El 86:6:8776 retir 5=,+77.77, el +:++:8776 e.ectu un 8do. retiro, el 87:+8:8776 deposit 53,;77.77 y el 88:+:87+7 extra'o el balance total de la cuenta $ue era de 5<,+>=.?+. 0alcular la cuanta del 8do. retiro, sabiendo $ue la cuenta abonaba intereses al +>9 simple anual. 2sar Io, te y OO el 88:+:87+7. #*/20IHN1 Diagrama temporal con la
OO

establecida1
+<> d.

FF
33 d.

5;,=77
+7:;:76 %888& 86:6 %8?8& +:++ %37>&

i I +>9

53,;77
87:+8 %3>=& 88:+:+7 %3;?&

5=,+77

\
++> d. ;8 d.

5<,+>=.?+

Ecuacin de valor1

8,400 (1 + 0.15 *165 / 360) + 3,800(1 + 0.15 * 33 / 360) 4,100 (1 + 0.15 *115 / 360) + X (1 + 0.15 * 82 / 360) + 6,154.71 = 12,829.75 = 4296.46 + 1.034167 X + 6,154.71

12,829.75 4296.46 6,154.71 = 1.034167 X 2,378.58 = 1.034167 X 2,378.58 1.034167 =X

V_ ,alor del 8do. retiro

X = $2,300.00
Ejemplo %#

0arlos #antos se haba comprometido a pagar hoy la suma de 5?8,777.77 y 537,777.77 dentro de 8 meses. Ante la imposibilidad de honrar dichos compromisos en la .orma pautada, el acreedor accedi a un re.inanciamiento en base a una tasa del 879 simple anual, aceptando la cancelacin de dichas deudas mediante 3 pagos1 5>+,777.77 dentro de > meses y 8 pagos iguales dentro de ? y ;M meses. Determine la cuanta de los 8 @ltimos pagos. 2se OO a los ;M meses. #*/20IHN1 Diagrama temporal con la
OO

establecida1
;M m.

FF
<M m. 5?8,777 537,777 i I 879 7 8 > 5>+,777 ? \ 3M m. +M m. ;M meses \

88

Ecuacin de valor1

72,000 (1 + 0.20 * 8.5 / 12) + 30,000(1 + 0.20 * 6.5 / = 51,000 (1 + 0.20 * 3.5 / 12) + X (1 + 0.20 *1.5 / 12) + X 12)

115,450 = 53,975 + 1.025 X + X

115,450 53,975 = 2.025 X
61,475 = 2.025 X

61,475 2.025

= X

X = $30,358.02 V_ ,alor de cada uno de los 8 @ltimos pagos.

Ejemplo %$ <Tiempo Me.io EAui/0lente=

/idia (orillo desea sustituir 3 pagos pendientes, a saber1 5+>,777.77 pagaderos el 87 de abril, 587,777.77 pagaderos el 87 de 'unio y 537,777.77 $ue vencen el > de septiembre, por un @nico pago cuyo valor de vencimiento sea igual a la suma de los valores de los se4alados pagos %5<>,777.77&. 0on una tasa acordada de un 8+9 simple anual y tomando como .echa actual el += de marzo, determine el tiempo medio e$uivalente y la .echa de vencimiento del nuevo pago. 2se Ie, te y la .echa actual como .echa .ocal. #*/20IHN1 Diagrama temporal con la
OO

establecida1
+?> d.

FF
6; d. 3? d.

i I 8+9
+=:3 %?3&

5+>,777
87:= %++7&

587,777
87:< %+?+& OechaIG

537,777
>:6 %8=;&

5<>,777
K\L

Ecuacin de valor1

15,000 20,000 65,000 30,000 + + = (1 + 0.21* 37 / 365) (1 + 0.21* 98 / 365) (1 + 0.21*175 / 365) (1 + 0.21* X 365) 60,875.61 = 65,000 (1 + 0.21* X 365)

60,875.61(1 + 0.21* X 365) = 65,000 60,875.61 + 35.024324 + = 65,000 35.024324 + = 65,000 60,875.61 35.024324 + = 4,124.39

83

X=

4,124.39 35.024324
V_ Este es el tiempo medio e$uivalente

X = 117.76 118 das

0omo el n@mero de orden del += de marzo es

V_

?3 %ver AZ/A& X ++; +6+ V_ Este es el n@mero de orden de la .echa

buscada. En la

AZ/A

se ubica ese n@mero, obtenindose la .echa pedida1 +7 de 'ulio.

Ejemplo %%
El 88:+:877? un se4or ad$uiri una nevera valorada en 53+,8>7.77, pagando un inicial del 879 de su valor y acordando abonar una tasa de inters simple anual sobre el valor restante. #i pag 5+7,777.77 el 88:8:877?, 5;,777.77 el ;:;:877? y sald la deuda con un pago de 5;,>3>.;= en .echa >:+7:877?, E$u tasa de inters simple anual le aplicaron a la deudaG 2sar Io, te y OO el >:+7:877?. #*/20IHN1 Diagrama temporal con la
OO

establecida1

Deuda inicial I ;79 de 53+,8>7 I 58>,777.77

8>< d.

FF

58>,777
88:+:7? %88& 88:8 %>3&

i I G
;:; %887& >:+7:7? %8?;&

5+7,777
88> d.

5;,777
>; d.

5;,>3>.;=

Ecuacin de valor1

25,000 (1 + i * 256 / 360)

= 10,000 (1 + i * 225 / 360) + 8,000 (1 + i * 58 / 360) + 8,535.84

= 10,000 + 6,250 i + 8,000 + 1,288.89 i + 8,535.84

= 10,000 + 8,000 + 8,535.84 25,000

25,000 + 17,777.78 i
17,777.78 i 6,250 i 1,288.89 i

10,238.89 i = 1,535.84
.

i=

1,535.84 10,238.89

= 0.15
V_ asa de inters buscada.

i = 0.15 *100 = 15%

8=

13. PA%OS PARCIALES. RE%LAS COMERCIAL Y DE LOS SALDOS

0uando se contrae una deuda pagadera al .inal de un corto plazo, ordinariamente se aceptan abonos o pagos parciales dentro del periodo de la transaccin. En tales casos, el deudor tiende a realizar pagos parciales buscando disminuir la cantidad a pagar por concepto de intereses, as como reducir el importe con el $ue se li$uidara la deuda en su .echa de vencimiento. /as operaciones $ue envuelven pagos parciales y en las $ue interesa calcular la suma con la $ue se salda la deuda al vencimiento se abordan seg@n di.erentes criterios, de los cuales, se presentan a continuacin dos de gran uso1 !ET/A 0*(E!0IA/ P !ET/A DE /*# #A/D*#.

ReBl0 Comer-i0l
Esta regla establece $ue la deuda o el capital prestado generan intereses a lo largo de todo el plazo de la transaccin y $ue cada pago parcial produce tambin intereses por el periodo comprendido entre su .echa de realizacin y a$uella en $ue la deuda $ueda saldada. /uego, la cantidad con $ue se salda la deuda viene dada por la di.erencia entre el monto de la deuda y la suma de los montos de los pagos parciales. En resumen, resolver un problema usando la !egla 0omercial se reduce a determinar la incgnita partiendo de una ecuacin de valor planteada con .echa .ocal en el momento de cancelacin de la deuda.

Ejemplo %&
/uisa )e4a contra'o una deuda por 5;7,777.77 a 6 meses de plazo con intereses al 8=9 simple anual, e.ectuando los siguientes abonos1 537,777.77 a los 8 meses y 5=7,777.77 a los < meses. Determine, aplicando la !egla 0omercial, el saldo por pagar en la .echa de vencimiento #*/20IHN1 Diagrama temporal con la
OO

situada en la .echa de cancelacin de la deuda.

6 m.

FF

5;7,777
7 8

i I 8=9
< 6
meses

537,777

5=7,777
? m.

3 m.

Ecuacin de valor1

80,000 (1 + 0.24 * 9 /12) = 30,000 (1 + 0.24 * 7 /12) + 40,000 (1 + 0.24 * 3 /12) + X 94,400 = 34,200 + 42,400 + X 94,400 = 76,600 + + 94,400 76,600 = +

X = $17,800.00

V_ ,alor del pago .inal

8>

ReBl0 .e los S0l.os

En esta regla tambin llamada !ET/A DE /*# #A/D*# IN#*/2 *# o !ET/A A(E!I0ANA no se traba'a estableciendo una .echa .ocal como vimos en la !egla 0omercial. En este caso se procede a e.ectuar pausas %paradas& en las .echas +< en $ue se realicen los pagos parciales o abonos a los .ines de reba'-rselos a los montos respectivos de la deuda %capital X intereses&, obtenindose cada vez un saldo insoluto. Este procedimiento se repite hasta llegar al @ltimo pago parcial. Oinalmente, la cantidad $ue salda la deuda se obtiene al sumarle al saldo insoluto correspondiente a la .echa del @ltimo abono, los intereses generados en el periodo comprendido entre esa .echa y la de la cancelacin de la deuda. #e entiende por saldo insoluto el valor adeudado o el saldo deudor de un convenio de prstamo o crdito en una .echa determinada. Es la di.erencia entre la deuda inicial y lo $ue se haya abonado a la misma. Amorti"ar una deuda es la cancelacin o extincin gradual de una deuda y sus intereses mediante pagos peridicos.

Ejemplo %'
Determine el saldo por pagar en la .echa de vencimiento del Ejemplo %& usando la !egla de los #aldos. #*/20IHN1 Diagrama temporal1

8 m.

= m.

3 m.

5;7,777
7 8

i I 8=9
< 6
meses

537,777

5=7,777

S1 = 80,000 (1 + 0.24 * 2 / 12) = $83,200.00

V_

,A/*! DE /A DE2DA %0A)I A/XIN E!"#& A /*# 8 (E#E# %S2# A(EN E AN E#

DE EOE0 2A! E/ +E!. AZ*N*&

V 30,000.00 V_ S !1 = $53,200.00 V_ S 2 = 53,200 (1 + 0.24 * 4 / 12) = $57,456.00 V 40,000.00 V_ S!2 = $17,456.00 V_ X = 17,456 (1 + 0.24 * 3 /12) = $18,503.36 V_

+E!. AZ*N* %)AT* IN E!"#1 53,877.77A A(*! IQA0IHN1 58<,;77.77&

#A/D* IN#*/2 * A /*# 8 (E#E# %,A/*! ADE2DAD* S2# A(EN E DE#)2"#

DE EOE0 2AD* E/ +E!. AZ*N*&

,A/*! DE /A DE2DA %0A)I A/XIN E!"#& A /*# < (E#E# %S2# A(EN E AN E#
DE EOE0 2A! E/ 8D*. AZ*N*&

8D*. AZ*N* %)AT* IN E!"#1 5=,8><.77A A(*! IQA0IHN1 53>,?==.77&

#A/D* IN#*/2 * A /*# < (E#E# %,A/*! ADE2DAD* S2# A(EN E DE#)2"#
DE EOE0 2AD* E/ 8D*. AZ*N*&

V_

,A/*! DE/ )AT* OINA/

Comp0r0n.o los result0.os o1teni.os en los Ejemplos %& 6 %' se /eri2i-0 Aue el /0lor .el p0Bo 2in0l es m06or 0l us0r l0 ReBl0 .e los S0l.osC lo -u0l se .e1e 0 AueC 0l 0pli-0r est0 reBl0C l0 .eu.0 -omienD0 0 Bener0r intereses 0 p0rtir .e -0.0 o-0si3n en Aue se re0liD0n los p0Bos p0r-i0les.

16

#e asume $ue un abono debe tener una cuanta tal $ue permita saldar primeramente el inters generado en el periodo previo al pago, y luego, con la parte restante, reducir el volumen de la deuda %cuota de amortizacin&.

8<

14. VENTAS A PLA'OS. INTERES %LO#AL E INTERES SO#RE SALDOS INSOLUTOS

/as ventas a plazos a inters simple generalmente se saldan con un pago inicial y una serie de abonos, siendo stos @ltimos, de una cuanta tal $ue permitan li$uidar el inters generado en el periodo previo al pago as como reducir en alguna medida el volumen de la deuda. El valor de dichos abonos se acostumbra obtener con inter#s $lobal o con intereses sobre saldos insolutos.

Vent0s 0 "l0Dos -on Inters ?lo10l

En esta modalidad los intereses se calculan sobre el total de la deuda, obviando los abonos e.ectuados. Es as como el valor de los abonos peridicos .i'os %amortizacin X inters& se obtiene al dividir el monto de la deuda entre el n@mero de pagos, o sea1

, -. =

S n

B+<C

A su vez, el monto de la deuda KS L se puede obtener, o con las .rmulas B>C y B;C del inters simple, o despe'-ndola de la .rmula anterior, resultando1

S = n ,- .
/a determinacin del inters global KI L se e.ect@a restando el monto menos la deuda1

B+?C

I / = S P = n ,- . P
Donde1

B+;C

) I ,alor de la deuda inicial # I (onto de la deuda %capital X inters global& n I N@mero de periodos %o de pagos& i I asa de inters global Ig I Inters global Ap. I Abono peridico .i'o

A@n cuando la deuda se reduce peridicamente en .uncin de las amortizaciones e.ectuadas, esta regla envuelve la incorrecta pr-ctica de cobrar intereses por todo el plazo sobre la totalidad de la deuda. No obstante la in'usticia $ue esto implica, su gran aplicacin se debe a la sencillez y .acilidad del c-lculo y al alto rendimiento $ue le proporciona a los acreedores.

Ejemplo %(
#antiago /apaix contrae una deuda por 53<7,777.77 con una tasa de inters global del 8=9 simple anual pagadera en un a4o mediante mensualidades iguales. 0alcule el valor del abono .i'o mensual. #*/20IHN1 ) I 53<7,777.77 i I 8=9 anual I 7.8=:a4o t I + a4o n I +8 pagos #IG A p. IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B;C, se obtiene el monto de la deuda1

S = 360,000 (1 + 0.24 *1) = $446,400.00

/uego, mediante la .rmula B+<C se tiene el valor del abono .i'o mensual1

,-. =

446,400 12

= $37,200.00

8?

 Ejemplo %)
2n prstamo se sald mediante > pagos bimestrales iguales por valor de 58>,377.77. #i se aplic una tasa de inters simple global del +;9 anual, determine la cuanta del prstamo. #*/20IHN1 Ap. I 58>,377 i I +;9 anual I 7.+; : < bimestres I 7.73 bimestral t I n I > bimestres #IG )IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+?C, se obtiene el monto de la deuda1

S = 5 * 25,300 = $$126,500.00
/uego, mediante la .rmula B6C se tiene la cuanta del prstamo1

P=

126,500 (1 + 0.03 * 5)

= $110,000.00

Ejemplo %*
Sulio (ora compr un 'uego de comedor valorado en 5<7,777.77 mediante un pago inicial del 879 y ; pagos mensuales de 5?,7;7.77 cada uno. Determine la tasa de inters anual global cobrada. #*/20IHN1 )recio 0ontado I 5<7,777.77 )I <7,777 V +8,777 I 5=;,777.77 Inicial I 879 de 5<7,777 I 7.87 N <7,777 I 5+8,777.77 t I ; meses I ; :+8 a4o n I ; pagos Ap. I 5?,7;7.77 #IG i IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+?C, se obtiene el monto de la deuda1

S = 8 * 7,080 = $56,640.00
/uego, mediante la .rmula B+7C se tiene la tasa de inters global pedida1

i=

(56,640 48,000 1) 0.27 = = 27 % anual (8 12 a$% ) a$%

Vent0s 0 "l0Dos -on Intereses so1re S0l.os Insolutos. Rent0 V0ri01le

En este caso se trata de pagar la deuda mediante cuotas %amortizaciones& iguales, a las $ue peridicamente se le adicionan los intereses cobrados sobre el saldo insoluto, es decir, intereses calculados sobre el saldo deudor. 0omo el saldo insoluto vara a medida $ue se e.ect@an los abonos, asimismo variar- la suma a pagar por concepto de intereses. )or tal razn, el con'unto de abonos resultantes vendr- dado por una serie de pagos peridicos variables %renta variable&, provenientes de la suma de una cuota de amortizacin .i'a m-s los intereses variables generados en cada periodo. El hecho de que la cuanta de los abonos vare en cada periodo hace que esta modalidad de pago no se use tan frecuentemente.

Ejemplo &+
Tuarionex #oto compra un escritorio valorado en 5++,777.77, suma a saldar mediante un pago inicial de 53,777.77 y = pagos mensuales. omando en cuenta $ue los intereses ser-n calculados sobre saldos insolutos con tasa de inters del 8?9 simple anual, determine el valor de los abonos mensuales. Elabore la tabla de amortizacin. #*/20IHN1
,A/*! DE /A 0*()!A )AT* INI0IA/

V_ V_

$11,000.00 V 3,000.00 $ 8,000.00 V_

,A/*! DE /A DE2DA * #A/D* IN#*/2 * INI0IA/

8;

A(*! IQA0IHN )E!I*DI0A

V_ $ 8,000.00 / 4 "#$%& ' $2,000.00

AZ/A DE A(*! IQA0IHN

IN E!"# (EN#2A/1 i I 8? : +8 I 8.8>9

"ERI, , <MES= 7 + 8 3 = * A/E#

AM,RTIEACI,N <F=

INTERESES <F=

AG,N, <F=

SAL , INS,LUT, <F= ;,777.77

8,777.77 8,777.77 8,777.77 8,777.77 ;,777.77

+;7.77 +3>.77 67.77 =>.77 =>7.77

8,+;7.77 8,+3>.77 8,767.77 8,7=>.77 ;,=>7.77

<,777.77 =,777.77 8,777.77 7.77

Vent0s 0 "l0Dos -on Intereses so1re S0l.os Insolutos. Rent0 Fij0

En las operaciones de corto y mediano plazos de compra y venta a crdito con intereses sobre saldos insolutos, es pr-ctica com@n traba'ar con un abono $ue sea igual cada periodo, es decir, con una renta .i'a. El valor del abono peridico %renta& .i'o se obtiene mediante la suma del saldo insoluto inicial m-s el inters total generado por los saldos insolutos, dividido todo entre el n@mero de pagos. /a determinacin del inters total sobre los saldos insolutos se obtiene con la .rmula1

It =

ni [2 P ! (n 1)] 2
2I t n (2 P ! (n 1))

INTER!S T,TAL S,GRE SAL ,S INS,LUT,S

B+6C

)artiendo de la .rmula anterior se puede obtener la tasa de inters por periodo cargada sobre saldos insolutos1 i=
1(

TASA E INTERES S,GRE SAL ,S INS,LUT,S

B87C

*btenido el valor de I t, entonces el Abono )eridico Oi'o %Ap.& se obtiene con la .rmula1

"#$ =

P+It n

= !+

It n

FRMULA AG,N, "ERI, IC, FIH,

B8+C

0onocidos el saldo insoluto inicial %)&, el n@mero `na de periodos %o de pagos& y el abono peridico .i'o %Ap.&, se tiene otra .rmula para calcular el inters total sobre saldos insolutos It 1

I t = n "# $ P
Donde1

INTER!S T,TAL S,GRE SAL ,S INS,LUT,S

B88C

) I ,alor de la deuda o saldo insoluto inicial n I N@mero de periodos %o de pagos& i I asa de inters por periodo ! I ):n V_ 0uota de amortizacin peridica .i'a It I Inters total sobre saldos insolutos Ap. I Abono peridico .i'o

17

Esta es una .rmula con la cual se e.ect@a un c-lculo aproximado de la tasa de inters sobre saldos insolutos en operaciones de ventas a plazos.

86

 Ejemplo &1
Determine el valor del abono .i'o mensual con el cual $uedara saldada la deuda del Ejemplo &+. #*/20IHN1 ) I ++,777 V 3,777 I 5;,777.77 !I ;,777 : = I 58,777.77 n I = meses It IG i I 8?9 anual I 7.8?: +8 meses I 7.788> mensual Ap.IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+6C, se obtiene el inters total sobre saldos insolutos %It&1

It =

4 * 0.0225 [2 * 8,000 2,000 (4 1)] = $450.00 2

/uego, el abono mensual .i'o se obtiene a partir de la .rmula B8+C 1

" # $ = 2,000 +

450 = $2,112.50 4

V_ ,alor del abono mensual .i'o

Ejemplo &#
Zasilio Zueno compr a crdito una lavadora valorada en 538,777.77, pagando un 879 del valor por concepto de inicial y ; pagos $uincenales iguales. #i la tasa de inters es del +.<9 $uincenal sobre saldos insolutos, calcule el inters total $ue se paga por el crdito y el valor del pago $uincenal. #*/20IHN1

)recio 0ontado I 538,777.77

)I 38,777 V <,=77 I 58>,<77.77

Inicial I 879 de 538,777 I 7.87 N 38,777 I 5<,=77.77

n I ; $uincenas i I +.<9 $uincenal !I 8>,<77 : ; I 53,877.77

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+6C, se obtiene el inters total sobre saldos insolutos %It&1

It =

8 * 0.016 [2 * 25,600 3,200 (8 1)] = $1,843.20 2 1,843.20 8

/uego, el abono $uincenal .i'o se obtiene a partir de la .rmula B8+C 1

" # $ = 3,200 +

= $3,430.40

Ejemplo &$
2n prstamo con intereses al 38.6=9 simple anual sobre saldos insolutos deber- li$uidarse mediante el pago de +; mensualidades de 53,78>.;< cada una. Determine la cuanta del prstamo. #*/20IHN1 i I 38.6= : +8 I 8.?=>9 mensual n I +; meses ) I G %valor de la deuda o del prstamo&

Ap.I 53,78>.;<

!I ) : +;

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+6C, se obtiene el inters total sobre saldos insolutos %It& en .uncin del valor de KP L 1

It =

18 * 0.02745 P 2P (18 1) = 0.260775 P 2 18

/uego, se sustituye la expresin anterior de KItL en la .rmula B8+C, procedindose a obtener el valor del prstamo al despe'ar a KP L de la ecuacin resultante1

"#$ =

P+It 18

= $3,025.86

37

P + 0.260775 P 18

= $3,025.86

1.260775 P = $54,465.48 P= $54,465.48 1.260775 V_

0uanta del prstamo

P = $43,200.00

Ejemplo &%
Nelson Tmez compr a crdito una computadora valorada en 53=,777.77. #i pag 8>9 del valor por concepto de inicial y +8 mensualidades de 58,3?3.<3 cada una, obtenga la tasa de inters simple anual cargada sobre saldos insolutos. #*/20IHN1 )recio 0ontado I 53=,777.77 )I 3=,777 V ;,>77 I 58>,>77.77 Ap.I58,3?3.<3 Inicial I 8>9 de 53=,777 I 7.8> N 3=,777 I 5;,>77.77 n I +8 meses !I 8>,>77 : +8 I 58,+8>.77 i IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B88C, se obtiene el inters total sobre saldos insolutos %It&1

I t = 12 * 2,373.63 25,500 = $2,983.56

/uego, la tasa de inters pedida se obtiene a partir de la .rmula B87C 1

i=

2 * 2,983.56 12 (2 * 25,500 2,125 (12 1))

= 0.018 mensual = 1.8 % mensual

0asa Pe&i&a = 1.8 *12 = 21.6 % anual

Ejemplo &&
Tomas (aguana, #.!./. vende un 'uego de = gomas para automviles por 588,>77.77. El comprador paga un inicial del 879 del valor y el resto lo saldar- mediante pagos $uincenales iguales por valor de 5+,3+7.=7, incluidos los intereses. #i la tasa de inters simple es del 8?.<9 anual sobre saldos insolutos, encuentre el n@mero de pagos $uincenales $ue li$uidan la deuda. #*/20IHN1

)recio 0ontado I 588,>77.77

)I 88,>77 V =,>77 I 5+;,777.77

Inicial I 879 de 588,>77 I 7.87 N 88,>77 I 5=,>77.77 Ap.I5+,3+7.=7 i I 8?.<9 anual I 8?.<9 : 8=I +.+>9 $uincenal

n IG

#ustituyendo los valores conocidos en la .rmula B+6C, se obtiene el inters total sobre saldos insolutos %It& en .uncin del valor de KnL 1

It =

n * 0.0115 18,000 2 *18,000 ( n 1) 2 n

/uego, se sustituye la expresin anterior de KItL en la .rmula B8+C, procedindose a obtener la cantidad de pagos $uincenales al despe'ar a Kn L de la ecuacin resultante1

,- . =

P+It n

= $1,310.40
3+

18,000 +

n * 0.0115 18,000 2 *18,000 (n 1) 2 n = $1,310.40 n

18,000 + 207 n 103.5( n 1) = 1,310.40 n 18,000 + 207 n 103.5 n + 103.5 = 1,310.40 n 18,103.5 = 1,206.9 n n= 18,103.5 1,206.9 = 15
V_
0antidad de pagos re$ueridos

***********

38

FRMULAS RELATIVAS AL INTERS SIMPLE

IN E!"# #I()/E ) 1 0apital o principal : ,alor actual i 1 asa de inters t 1 iempo %plazo& del prstamo o la
inversin

B+C B8C

I=Pit
P= I it
I Pt

B?C B;C

P = S %I P = S (1 + i t )

I 1 Inters simple # 1 (onto simple:,alor con vencimiento

.uturo

B3C

i=

B6C

P =

S 1+it

B=C B>C B<C DE#02EN * !A0I*NA/ * (A E([ I0* Dr 1 Descuento racional o matem-tico # 1 (onto o valor con vencimiento .uturo )d 1 ,alor presente : ,alor e.ectivo o
l$uido

t=

I Pi

B+7C

i=

( S P 1) t ( S P 1) i

S= P+ I
B++C t=

I = S%P

B+8C B+3C

Dr = S %P d P d = S ID r

B+=C B+>C

S =Pd+Dr

i 1 asa de inters aplicable al descuento t 1 iempo %plazo& del descuento ,EN A# A )/AQ*# 0*N IN E!E# T/*ZA/ P AZ*N*# )E!I*DI0*# OIS*# ) 1 ,alor de la deuda inicial B+<C "#$ =S&n # 1 (onto de la deuda %capital X inters
global&

Dr =

Si t 1+it

n 1 N@mero de periodos %o de pagos& i 1 I$

asa de inters global Inters global

B+?C

S=n "#$

B+;C I =S bP = n "#$ VP Ap. Abono peridico .i'o ,EN A# A )/AQ*# 0*N IN E!E#E# #*Z!E #A/D*# IN#*/2 *# P AZ*N*# )E!I*DI0*# OIS*# ) 1 ,alor de la deuda o saldo insoluto ni P+It I inicial [2 P ! (n 1)] It = B+6C B8+C " # $ = = !+ t 2 n n n 1 N@mero de periodos %o de pagos& i 1 asa de inters por periodo 2It ! 1 ):nI 0uota de amortizacin peridica B87C B88C i= I =n" P .i'a n (2 P ! (n 1)) t # $ I+ Inters total sobre saldos insolutos
Tulio A. Mateo Duval

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