CURSO EM PDF MATEMTICA FINANCEIRA PARA O BNDES

Prof. Bruna Amaral

APRESENTAO

Prezados (as) concurseiros (as),

Meu nome Bruna Amaral, atualmente desempenho minhas funes na Secretaria Municipal de Fazenda (SMF) da cidade do Rio de Janeiro, onde ocupo o cargo de Fiscal de Rendas (ISS-RJ). Sou bacharel em Administrao e professora de Matemtica Financeira e Raciocnio Lgico em cursos preparatrios para concursos pblicos. Minha experincia em concursos pblicos comeou cedo. Ainda na adolescncia prestei diversos vestibulares sendo aprovada nos cursos de Engenharia de Produo e Cincias Contbeis (ambos na UERJ). Aos 17 anos prestei meu primeiro concurso difcil, fiz prova para a Academia da Fora Area (AFA), ficando na 42 posio. Cursei Engenharia de Produo na UERJ por 1 ano e a AFA por 3 anos, mas no cheguei a me formar em nenhum dos dois cursos. Me formei em Administrao alguns anos depois e mergulhei nos estudos para concursos pblicos. Tive algumas aprovaes, tais como: Fiscal de Tributos Municipais em Angra dos Reis em 2010 (26 posio); Auditor do IBGE em 2010 (20 posio); Analista de Planejamento e Oramento da Secretaria de Planejamento do Estado do Rio de Janeiro em 2010 (18 posio), cargo que ocupei por 4 meses; Fiscal de Rendas do Municpio do Rio de Janeiro em 2010 (10 posico), cargo que ocupo atualmente. Meu perodo de concurseira tambm foi marcado por alguns quase (concursos que cheguei perto): Fiscal de Rendas do Estado do Rio de Janeiro em 2009 e 2010 e Fiscal de Rendas do Estado de So Paulo (2009). Analisando as provas recentes da CESGRANRIO que envolvem questes de matemtica financeira, pude perceber que a banca no dificulta muito nessa matria. Na maior parte das questes da CESGRANRIO, com uma simples identificao dos dados dos enunciados, o aluno consegue aplicar diretamente as frmulas de Matemtica Financeira e achar a resposta correta da questo. Para sua sorte, a banca tambm costuma repetir bastante o estilo de questes. Ento, com treino, e eu vou apresentar muitas questes para treinar, voc vai conseguir fazer a maior parte das questes e conseguir seus pontos de Matemtica Financeira. O edital do concurso do BNDES traz os seguintes assuntos dentro de Matemtica Financeira para os cargos de administrador e de contador:

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PROFISSIONAL BSICO ADMINISTRAO VIII - Matemtica Financeira e Estatstica: 1. Matemtica Financeira: Juros simples e juros compostos. 2. Equivalncia. 3. Descontos. 4. Anuidades. 5. Mtodos de amortizao. 6. Sries de pagamentos. PROFISSIONAL BSICO CONTABILIDADE XII Matemtica Financeira: Juros simples e juros compostos. Equivalncia. Descontos. Anuidades. Mtodos de amortizao. Sries de pagamentos.

A CESGRANRIO deixou o edital igual tanto para Administrao, quanto para Contabilidade. Portanto, essa aula serve para os dois concursos. Vejam como organizei nosso cronograma de aulas: AULA DEMO AULA 1 AULA 2 AULA 3 Juros Simples e Compostos. Juros Compostos (continuao); Descontos; Equivalncia. Sries de Pagamentos. Anuidades. Mtodos de amortizao. Reviso

Dicas pessoais sobre como estudar Matemtica Financeira: A matemtica um grande problema para a maioria das pessoas. Desde pequeno a gente ouve algum, o irmo mais velho ou o coleguinha, dizer que matemtica difcil e muita gente internaliza isso. Meu objetivo com este curso no formar nenhum matemtico, meu objetivo apenas ajud-los com as possveis questes que a sua banca pode apresentar. No vou me ater teoria, pretendo focar mais a prtica. Vou dar o mnimo de teoria para que voc entenda os mecanismos e depois consiga fazer sozinho as questes. Pretendo simplificar e dar macetes sempre que possvel. Como disse anteriormente, a CESGRANRIO tem uma linha prpria de questes e no foge muito dela, como vocs vo observar. Portanto, sabendo fazer as questes que eu apresento, voc provavelmente ter um resultado satisfatrio na sua prova. Agora vamos s dicas propriamente ditas: www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 2

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- Matemtica uma matria que exige transpirao, portanto escreva, escreva, escreva e escreva. No leia apenas o que eu apresento! Primeiro leia a questo e tente fazer sozinho. No conseguiu? Leia minha resoluo. Entendeu? Agora faa sozinho, escreva ao seu modo, faa suas observaes. Se voc errou a questo, faa uma marca nela para voltar posteriormente, pode ser um crculo ao redor do nmero da questo. - Se voc no tem muita afinidade com a matria, tente estud-la no seu melhor momento. Como assim? Se voc detesta estudar de manh cedo, no estude matemtica de manh cedo, pois isso ser uma tortura. Estude num horrio que voc acha mais agradvel, num local mais confortvel, traga algo saboroso para beliscar enquanto estuda. Faa tudo para seu estudo ser menos doloroso. - Alis, no veja seu estudo como algo doloroso. Pense como um investimento. H menos de 1 ano eu estava estudando pesadamente. Hoje estou do outro lado da fora (rs) ajudando vocs! Pense que em breve voc ter um salrio interessante, num local bacana, horrios flexveis, e muito mais!!!! - Quando achar que seu estudo no est rendendo, no force. Se quiser forar um pouco, reveja as questes que voc marcou como erradas ou difceis. Veja se voc ainda lembra como se faz. O processo de repetir questes um tempo depois facilita muito e solidifica o aprendizado. - Mais perto da prova comece a fazer reviso da matria, mesmo que voc no tenha conseguido ver todo o contedo. s vezes melhor saber bem pouca coisa do que saber mais ou menos muitas. Nossa ltima aula, inclusive, ser de reviso com todo o contedo. - Nunca menospreze uma matria que voc acha fcil! Matrias fceis voc estuda para pontuar, para acertar o mximo possvel; matria difcil voc estuda para passar, fazer pelo menos o mnimo que a sua banca exige. Muita gente boa reprovada por se superestimar em algumas matrias. - Existem questes que foram feitas para pular. Toda prova tem uma porcentagem de questes fceis, mdias e difceis. Voc deve acertar todas as questes fceis e mdias e tem o direito de errar algumas difceis. Ento no se desespere quando no conseguir resolver uma questo! Sua prova grande, marque que no conseguiu fazer a questo e parta para a prxima! um grande erro dos concurseiros ficar brigando com a questo. No faa isso! Respire fundo e pule sem medo de pontuar as prximas questes! Como eu tinha dito anteriormente, a CESGRANRIO tem uma linha prpria de questes e nessas aulas eu apresento a maioria das questes fceis, mdias e difceis para que voc v bem treinado para a sua prova.

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- Ao final de cada aula eu apresento um quadro resumo com informaes e frmulas que voc no pode se esquecer da aula do dia. Aconselho que voc faa uma listinha prpria com suas observaes e frmulas e consulte com alguma freqncia para no esquecer. - Embora voc esteja fazendo um concurso para nvel superior da CESGRANRIO, te apresentarei tambm nas aulas questes de nvel mdio e questes de outras bancas para que voc possa fixar melhor os contedos. isso, pessoal! Vamos comear nossa aula demonstrativa?

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SUMRIO

1. INTRODUO...........................................................06 2. JUROS SIMPLES........................................................07 2.1 TAXAS PROPORCIONAIS........................................12

3. JUROS COMPOSTOS..................................................15 3.1 TAXAS EQUIVALENTES..........................................24

4. RESUMO DA AULA.....................................................30 5. QUESTES DE CONCURSO.........................................32 6. GABARITOS..............................................................37

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1. INTRODUO

Antes de comear com as questes de provas, gostaria de bater um papo com vocs e fazer uma perguntinha... A primeira delas : o que vale mais R$100 em janeiro de 2011 ou R$100 em fevereiro de 2011? Um aluno poderia responder rapidamente: - So iguais! Um segundo mais atento poderia fazer a seguinte pergunta: - um investimento? Qual a taxa de juros? Eu responderia que um investimento cuja taxa de juros de 10% ao ms. Ento o segundo aluno falaria: - Ento R$100 em janeiro vale mais que R$100 em fevereiro, j que passando um ms o dinheiro de janeiro vai me trazer R$10,00 de juros (10% de R$100). Ou seja, em fevereiro, os R$100 de janeiro valero R$110. E R$110 maior que R$100. Esse exemplo s para ilustrar que duas quantias s podem ser comparadas se estiverem no mesmo momento. Praticamente todas as questes de concursos de matemtica financeira trabalham com o conceito do valor do dinheiro no tempo, ento o que voc deve fazer identificar os diversos momentos e trazer todas as quantias para um momento comum. Nunca esquea que duas quantias s podem ser comparadas se estiverem num mesmo momento. Agora a pergunta que fica, mas o que so os juros? Juros a remunerao do capital. Como assim? Juros quanto voc recebe por deixar seu dinheiro num banco sendo aplicado. Quanto maior a taxa de juros, maior a remunerao do capital. Como falamos em tempo, temos que ter em mente que: Valor final = Valor inicial + juros Vf = Vo + J O valor final (Vf) comumente chamado de montante (M) e o valor inicial (Vo) comumente chamado de capital (C). Ento nossa frmula tambm conhecida por: M=C+J www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 6

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Existem dois tipos de juros: juros simples e juros compostos. - Juros simples so os juros que incidem apenas sobre o capital inicialmente aplicado; - Juros compostos so os juros que incidem sobre todo o capital, seja ele capital inicial ou juros de perodos anteriores. OBSERVAO !!! A diferena entre os juros simples e os juros compostos basicamente que os simples incidem apenas sobre o capital inicial e os compostos sobre o capital inicial E sobre os juros de perodos anteriores. Ficou confuso? Vamos tentar esclarecer com as questes de concursos a seguir!

2. JUROS SIMPLES

1) (CESGRANRIO 2008 INEA - CONTADOR) Antnio Monteiro aplicou um capital em um ttulo que rendia juros simples de 4% ao ms. Ao final de um ano (12 meses), Antnio recebeu juros de R$ 9.000,00. O capital inicial aplicado, em reais, foi: (A) 20.000,00 (B) 19.500,00 (C) 18.955,00 (D) 18.750,00 (E) 17.125,00

Essa questo tima para conceituarmos juros simples. Mas qual mesmo o conceito de juros simples? - Juros simples so os juros que incidem apenas sobre o capital inicialmente aplicado. E matematicamente? O que significa isso? Juros simples = Valor inicial x taxa de juros x tempo J = Vo . i . t Conhecendo a frmula de juros simples, j podemos resolver nossa questo! Vamos destacar os dados do enunciado: www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf

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i = 4% ao ms = 4/100 ao ms = 0,04 ao ms (juros simples) t = 12 meses J = R$ 9000 Vo = ??? (o capital inicial justamente o que queremos saber) Na sequncia, vamos aplicar a frmula: J = Vo . i . t 9000 = Vo . 0,04 . 12 9000 = Vo . 0,48 Vo = 9000/0,48 Vo = 18750 GABARITO: D

2) (CESGRANRIO 2008 PETROBRS - CONTADOR) O resgate de uma aplicao realizada por um aplicador monta a R$ 60.000,00. Sabendo-se que a aplicao foi por um prazo de 4 meses, e que a taxa de juros simples era de 5% ao ms, o valor da aplicao, em reais, era de: (A) 45.555,55 (B) 48.575,00 (C) 50.000,00 (D) 52.222,25 (E) 55.555,50

Vamos destacar os dados da nossa questo? Vf = 60000 (resgate de aplicao ou montante) t = 4 meses i = 5% ao ms = 5/100 ao ms = 0,05 ao ms (juros simples) Vo = ??? (capital inicial, valor da aplicao) Sabemos que: J = Vo . i E que: Vf = Vo + J www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 8 .t

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Agora inserimos a frmula de J na frmula de Vf: Vf = Vo + J Vf = Vo + ( Vo . i . t) Vf = Vo + Vo . i . t Vf = Vo ( 1 + i . t) O que seria o Vf? Vf o valor final da aplicao, tambm conhecido como montante. Agora aplicamos os dados da questo ltima frmula apresentada: Vf = Vo ( 1 + i . t) 60000 = Vo (1 + 0,05.4) 60000 = Vo (1 + 0,20) 60000 = Vo (1,2) Vo = 60000/1,2 Vo = 50000 GABARITO: C

3) (CESGRANRIO 2008 BNDES CONTADOR) O valor da rentabilidade mensal, a juros simples, que permite que um investimento de R$ 1.000,00 se transforme em um montante de R$ 1.250,00 num prazo de 20 meses : (A) 2,5% ao ms. (B) 2,0% ao ms. (C) 1,55% ao ms. (D) 1,50% ao ms. (E) 1,25% ao ms.

Dados da questo: Vo = 1000 Vf = 1250 t = 20 meses i = ??? (juros simples mensais)

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Observe que num primeiro momento o candidato poderia ficar confuso com o que seria a rentabilidade mensal. A rentabilidade mensal seria os juros que a aplicao traria ms a ms. Mas destacando os dados da questo e lendo com mais ateno, fica claro que a banca quer saber qual a taxa de juros do investimento. Ento nessa questo, a CESGRANRIO entende como rentabilidade a taxa de juros. Observe, inclusive, que as respostas so as taxas de juros. Com os dados da banca, podemos aplicar a frmula: Vf = Vo ( 1 + i . t) 1250 = 1000 (1 + i.20) 1250/1000 = (1 +20i) 1,25 1 =20i 0,25 = 20i i = 0,25/20 i = 0,0125 ao ms = 1,25/100 ao ms = 1,25% ao ms GABARITO: E

Fique atento, pois algumas bancas fazem pegadinhas com os candidatos: elas fornecem dados mensais e pedem respostas em dados anuais, por exemplo. O candidato deve estar sempre atento se a taxa est coordenada com o perodo de tempo.

4) (CESGRANRIO 2008 ANP CONTADOR) A Empresa Dias & Noites Ltda. obteve um emprstimo de R$10.000,00 pelo prazo de 6 meses a juros simples de 3% ao ms. No final do prazo de emprstimo, a empresa vai pagar ao Banco o montante de (A) 11.800,00 (B) 11.699,99 (C) 11.500,00 (D) 11.333,33 (E) 10.980,00

Dados da questo: Vo =10000 www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 10

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t = 6 meses i = 3% ao ms = 3/100 ao ms = 0,03 ao ms (juros simples) Vf = ??? Vocs esto percebendo como a banca repete o estilo de questes? Para achar a resposta correta, basta aplicarmos a frmula: Vf = Vo ( 1 + i . t) Vf = 10000 (1 + 0,03.6) Vf = 10000 (1 + 0,18) Vf = 10000 (1,18) Vf = 11800 GABARITO: A

5) (CESGRANRIO 2009 BNDES CONTADOR) Um investidor aplicou, no Banco Atlntico, R$ 10.000,00, por um perodo de 17 dias, a uma taxa de juros simples de 1,2% ao ms. No dia do resgate, a rentabilidade obtida pelo investidor, em reais, foi (A) 60,00 (B) 64,20 (C) 65,60 (D) 66,00 (E) 68,00

Dados da questo: Vo = 10000 t = 17 dias i = 1,2% ao ms = 1,2/100 ao ms = 0,012 ao ms J = ??? (rentabilidade)

Antes de aplicarmos a frmula, vamos destacar o fato de que o tempo est em dia (17 dias) e a taxa est em ms. Eu j tinha avisado que o perodo de tempo deve estar coordenado com a taxa de juros. Mas o que faremos para coordenar? Podemos transformar a taxa mensal em diria

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ou podemos transformar os dias em ms. O candidato escolhe! Para facilitar os clculos, vamos transformar os dias em ms por regra de trs: 1 ms _____________ 30 dias t __________________17 dias 30 . t = 1 . 17 t = 17 /30 ms Agora sim podemos aplicar a frmula: J = Vo . i . t J = 10000 . 0,012 . 17/30 J = 68 GABARITO: E

2.1 TAXAS PROPORCIONAIS

6) (CESGRANRIO 2008 - ANP - ANALISTA GERAL) A taxa de juros simples de 1% ao ms proporcional taxa trimestral de (A) 1,3% (B) 2,0% (C) 2,1% (D) 3,0% (E) 3,03%

Vamos avanar um pouco no contedo, essa questo aborda o conceito de proporcionalidade de taxas de juros simples. Duas taxas, i e i1, relativas aos perodos t e t1 , so proporcionais se, supostos t e t1 , na mesma unidade de tempo tivermos: i ______________________ t i1_________________________________ t1 Confuso esse conceito? A aplicao dele uma regra de trs simples!! Veja a aplicao do conceito na nossa questo: i = 1% ao ms

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t = 1 ms i1 = ??? (taxa trimestral que queremos descobrir) t1 = 1 trimestre = 3 meses i ______________________ t i1_________________________________ t1 1 ____________________ 1 ms i1 _________________________________ 3 meses (trimestre)

1 . 3 = 1 . i1 i1 = 3% ao trimestre Ou seja, em juros simples, a taxa de 3% ao trimestre proporcional a taxa de 1% ao ms. DICA: Na prtica, basta multiplicar a taxa pelo nmero de meses. Se a taxa mensal de 1%, a taxa trimestral (3 meses) ser de 3x1% = 3%. GABARITO: D

7) (ESAF 2009 - APOFP-SP) Um capital unitrio aplicado a juros gerou um montante de 1,1 ao fim de 2 meses e 15 dias. Qual a taxa de juros simples anual de aplicao deste capital? a) 4% b) 10% c) 60% d) 54% e) 48%

Apesar de no ser uma questo da sua banca, colocamos essa questo para voc fixar o contedo de taxas proporcionais! Vamos destacar os dados da questo: Vo = 1 (capital unitrio) Vf = 1,1 t = 2 meses e 15 dias = 2,5 meses

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i = ?? Preste ateno que o tempo vem em ms e dia e a pergunta da taxa vem em ano. O que faremos? Vamos aplicar as frmulas: Vf = Vo (1 + i.t) 1,1 = 1 ( 1 + i.2,5) 1,1/1 = 1 + 2,5i 1,1 1 = 2,5 i 0,1/2,5 = i i = 0,04 ao ms = 4/100 = 4% ao ms (observe que o resultado mensal, uma vez que o tempo empregado foi mensal) Mas a questo pede a taxa anual. E agora? O que faremos? Ora, temos a taxa mensal! Ento basta fazer uma regra de trs para descobrir a taxa anual! i ______________________ t i1_________________________________ t1

0,04 _____________ 1 ms i _________________ 12 meses 1.i = 0,04 . 12 i = 0,48 ao ano = 48/100 = 48% ao ano Se em a taxa mensal de 4%, a taxa anual (12 meses) ser de 12x4%=48%. GABARITO: E

3. JUROS COMPOSTOS

Agora vamos avanar mais um pouco no contedo e conversar sobre juros compostos. Eu j tinha dito anteriormente pra voc que: - Juros compostos so os juros sobre todo o capital, seja ele capital inicial ou juros de perodos anteriores;

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- a diferena entre os juros simples e os juros compostos basicamente que os simples incidem apenas sobre o capital inicial e os compostos sobre o capital inicial E sobre os juros de perodos anteriores. Agora para explicar juros compostos, pense na poupana. Voc aplica R$1000 numa poupana que rende 0,5% ao ms. Depois de um ms voc ter um saldo de R$1005 (R$1000 de capital inicial e R$5 de juros). Vf = Vo + J Vf = 1000 + (0,5/100 .1000) Vf = 1000 + 5 Vf = 1005 Se voc deixar mais um ms voc ter um saldo de R$1010,25 (R$1000 de capital inicial do 1 ms, R$5 de juros do 1 ms e R$5,25 de juros do 2 ms. Observe que agora o novo Vo ser o antigo capital inicial de R$1000 e os juros do primeiro ms de R$5). Vf = Vo + J Vf = (1000 + 5) + (1000 +5)x0,5/100 Vf = 1005 + 5,25 Vf = 1010,25 Por que os juros do primeiro ms foram menores que os do segundo? Simples, porque os juros do segundo ms incidem sobre todo o capital que existia, fosse ele capital inicial (1000) ou juros do ms anterior (5). E matematicamente? O que so os juros compostos? J = Vo (1 + i)t Vo Como Vf = Vo + J compostos) Vf = Vo + (Vo x i)t Vf= Vo (1 + i)t Agora vamos ver as questes de concurso: (tanto para juros simples quanto para

8) (CESGRANRIO 2008 PETROBRAS - CONTADOR JUNIOR) Uma aplicao de R$ 10.000,00 pelo prazo de 3 meses, a uma taxa de juros compostos de 3,5% ao ms, vai gerar, em reais, um montante de

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(A) 11.087,18 (B) 11.105,00 (C) 11.178,71 (D) 11.189,23 (E) 11.500,00

Veja como simples! Vamos destacar os dados da questo: Vo = R$10000 t = 3 meses i = 3,5% ao ms = 3,5/100 ao ms = 0,035 ao ms (juros compostos) Vf = ??? ( o montante que queremos descobrir) Agora aplicamos a frmula de juros compostos: Vf= Vo (1 + i)t Vf = 10000 (1 + 0,035) Vf = 10000 (1,035) Vf = 10000 (1,1087) Vf = 11087

GABARITO: A

9) (CESGRANRIO 2008 INEA CONTADOR) A Empresa Atenas S/A contraiu um emprstimo por um perodo de 3 meses, com juros compostos de 3% ao ms. O montante que representa o principal mais os juros monta a R$ 200.000,00. Com base nos dados acima, o valor do emprstimo obtido pela empresa, em reais, foi (A) 177.491,84 (B) 181.454,60 (C) 183.028,33 (D) 183.486.23 (E) 184.000,00

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Vamos destacar primeiramente os dados da questo: t = 3 meses i = 3% ao ms = 3/100 ao ms = 0,03 ao ms (juros compostos) Vf = R$ 200000 Vo = ??? (valor do emprstimo, valor inicial de capital) Questo simples para voc fixar seus conhecimentos, basta aplicar a frmula: Vf= Vo (1 + i)t 200000 = Vo (1 +0,03) 200000 = Vo (1,03) 200000 = Vo (1,0927) Vo = 200000/1,0927 Vo = 183032 (a alternativa com valor mais prximo a C) GABARITO: C

10)(CESGRANRIO 2006 - TRANSPETRO ANALISTA) O crescimento de um montante sobre juros compostos : (A) exponencial. (B) quadrtico. (C) log-linear. (D) linear. (E) browniano.

Para responder essa questo, o candidato precisava conhecer o grfico de montante de juros simples e de juros compostos:

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OBSERVAO !!! Comparando os juros simples e compostos atravs do grfico podemos perceber o seguinte: - o montante em juros simples cresce linearmente; - o montante em juros compostos cresce exponencialmente; - o montante em juros simples maior que o montante em juros compostos quando tempo <1; - o montante em juros simples igual ao montante em juros compostos quando tempo = 1; - o montante em juros simples menor que o montante em juros compostos quando tempo >1.

LEMBRETE: mesmo capital inicial e mesma taxa de juros tanto para juros simples quanto para compostos!!! DICA: DECORE ESSE GRFICO!!! As bancas adoram cobrar um desses 5 conceitos acima que podem ser inferidos pelo grfico! Como percebemos pelo grfico, o montante em juros compostos cresce exponencialmente. GABARITO: A

11) (CESPE 2011 FUB CONTADOR) Julgue os prximos itens, relativos ao regime de juros compostos. Para um mesmo capital aplicado a uma mesma taxa, o montante em regime de juros composto sempre superior ao montante em regime de juros simples.

Mais uma questo, agora da CESPE, que pode ser facilmente respondida pelo grfico dos montantes de juros simples e de juros compostos:

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Por esse grfico, podemos perceber que: - o montante em juros simples cresce linearmente; - o montante em juros compostos cresce exponencialmente; - o montante em juros simples maior que o montante em juros compostos quando tempo <1; - o montante em juros simples igual ao montante em juros compostos quando tempo = 1; - o montante em juros simples menor que o montante em juros compostos quando tempo >1.

LEMBRETE: mesmo capital inicial e mesma taxa de juros tanto para juros simples quanto para juros compostos!!!

Agora voltando a nossa questo. A questo fala que o montante em juros compostos sempre maior que o montante em juros simples, mas isso est errado, uma vez que quando t<1, o montante de juros simples maior que o de juros compostos. GABARITO: ERRADO

12) (CESGRANRIO 2008 BNDES ADMINISTRADOR) Um indivduo fez uma aplicao com taxa pr-fixada de 2,25% ao ms. Entretanto, passados 20 dias, precisou fazer o resgate. Suponha que seja possvel escolher entre os regimes de capitalizao simples ou composto para realizar o resgate desse montante. Pode-se afirmar que o montante obtido: (A) pelo regime simples ser igual ao capital inicial (no haver juros simples).

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(B) pelo regime composto ser igual ao capital inicial (no haver juros compostos). (C) pelo regime composto ser maior. (D) pelo regime simples ser maior. (E) ser o mesmo, considerando os dois regimes de capitalizao.

Dados da questo: i = 2,25% ao ms t = 20 dias (observe que a taxa mensal e o tempo em dias, ento melhor transformar o tempo em ms) 1 ms_____________ 30 dias t_________________ 20 dias 20 . 1 = 30 . t t = 20 /30 t = 2/3 = 0,667 ms A questo pergunta qual montante seria maior, se o de juros simples ou de juros compostos. Vamos ver o grfico dos montantes dos juros simples e compostos:

Por esse grfico, podemos perceber que: - o montante em juros simples cresce linearmente; - o montante em juros compostos cresce exponencialmente; - o montante em juros simples maior que o montante em juros compostos quando tempo <1; - o montante em juros simples igual ao montante em juros compostos quando tempo = 1; www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 20

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- o montante em juros simples menor que o montante em juros compostos quando tempo >1.

LEMBRETE: mesmo capital inicial e mesma taxa de juros tanto para juros simples quanto para juros compostos!!!

Logo, a alternativa certa a D, pois o transcurso de tempo de 0,667 ms (t <1). Quando t< 1, o montante em juros simples maior que o montante em juros compostos. GABARITO: D

13) (CESGRANRIO 2009 BNDES CONTADOR) O investimento, que proporcionou a um investidor obter um montante de R$ 15.000,00 aplicado a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao ms, pelo perodo de seis meses, em reais, foi (A) 12.222,22 (B) 13.718,13 (C) 13.761,46 (D) 14.061,75 (E) 14.138,93

Mais uma questo para voc fixar! Vamos aos dados da questo: Vf = 15000 i = 1,5% ao ms = 0,015 ao ms (juros compostos) t = 6 meses Vo = ??? Aplicao direta da frmula: Vf= Vo (1 + i)t 15000 = Vo (1+0,015)6 15000 = Vo (1,015) 6 Agora voc deve estar pensando poxa, fazer (1,015) 6 muito trabalhoso!. Sou obrigada a concordar com voc... Mas vou te relembrar www.canaldosconcursos.com.br/curso_pdf 21

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abaixo algo que vai facilitar um pouco suas contas: as propriedades dos expoentes! Veja: -> Na+b = Na x Nb Ex: (1,015) 6 = (1,015) x (1,015) (1,015) = (1,015)x (1,015) -> Na-b = Na/Nb Ex: 1,015 = 1,015/1,015 Voltando a nossa questo: 1,015 = 1,03 (aproximadamente) 1,015 = 1,0455 (aproximadamente) 1,0156 = 1,093 (aproximadamente) 15000 = Vo (1,093) Vo = 13723 (valor mais prximo da alternativa B) GABARITO: B

DICA: Observe que a alternativa C a resposta para o clculo da questo por juros simples. Faa os clculos e confira! Sabemos pelo grfico dos montantes dos juros simples e dos juros compostos que o montante para os juros compostos sempre maior que o montante de juros simples quando o transcurso de tempo for maior que uma unidade de tempo, considerando capitais iniciais iguais e mesmas taxas. Na nossa questo, o transcurso de tempo foi de 6 meses, ento a taxa de juros compostos seria maior que a de juros simples. Nessa questo, a taxa de juros simples seria: i = (1 + 0,015 . 6) = 1,09. Observe que nos nossos clculos achamos a taxa de juros compostos i = (1 +0,015)6 = 1,093. Repare que as taxa de juros compostos para prazos pequenos so pouca coisa maiores que as taxas de juros simples. Ento, se na alternativa C temos a resposta para juros simples, basta aumentarmos um pouco a taxa para termos juros compostos.

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Se aumentamos um pouco a taxa [(1+i)t > (1+i.t)] , diminumos um pouco o Vo (que a questo pede). Ento a resposta certa s poderia ser a letra B, j que o Vf o mesmo.

Vf =

Vo (1 + i.t) (1 + i)t

(juros simples) (juros compostos)

Vf = Vo

(Como os montantes finais so iguais tanto para juros simples como para juros compostos, o Vo nos juros simples maior que o dos juros compostos, j que (1+i.t) < (1+i)t) GABARITO: B

3.1 TAXAS EQUIVALENTES

14) (CESPE 2010 TRE-BA TCNICO)Acerca de matemtica financeira, julgue o item que se segue, considerando, para os clculos, o ano comercial de 360 dias. Considere que determinado fundo de renda varivel pague a taxa de juros compostos de 16,20% pelo perodo de aplicao de 180 dias. Nessa situao, a taxa anual equivalente desse fundo de renda ser inferior a 33%.

Essa questo aborda o conceito de taxas equivalentes. Duas taxas so equivalentes quando fazem com que um capital produza o mesmo montante ao final de um mesmo prazo de aplicao. Com esse conceito conseguimos resolver a questo! Como assim? Vamos utilizar o exemplo da CESPE para explicar! Vamos organizar os dados da questo: i = 16,2% ao semestre = 0,162 ao semestre t = 1 ano = 2 semestres Vamos aplicar a frmula dos juros compostos: J = Vo (1 +i)t - Vo J = Vo (1 + 0,162) - Vo J = Vo (1,162) - Vo (juros compostos)

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J = 1,35Vo Vo J = 0,35 Vo Ou seja, se aplicarmos uma taxa anual de 0,35 (ou 35% ano) sobre Vo, encontraramos o mesmo resultado! Vamos conferir? ianual = 35% ao ano = 0,35 ao ano t = 1 ano J = Vo (1 +i)t - Vo J = Vo (1 + 0,35) - Vo J = 1,35 Vo Vo J = 0,35 Vo Observe que tanto em juros simples quanto em juros compostos a taxa de juros i deve estar coordenada com o transcurso de tempo t. Se i estiver em semestre, t estar em semestre. Se i estiver em ano, t estar em ano. Na questo da CESPE, o transcurso de tempo t o mesmo na taxa anual (1 ano) e na taxa semestral (1 ano = 2 semestres). S que na taxa anual o t 1, porque ele de ano ( 1 ano) e na taxa semestral 2, porque o t de semestre (1 ano = 2 semestres). T achando esse raciocnio confuso? Existe uma frmula para achar as taxas equivalentes: i = (1 + i0)t 1 Onde: i = taxa do perodo de tempo maior i0 = taxa do perodo de tempo menor t = relao entre perodo maior e menor * repare que essa frmula parecida com a frmula de juros compostos cortando os Vo. Vamos fazer com os dados da nossa questo: i = anual (perodo maior) i0 = semestral (perodo menor) = 16,2% ao semestre = 0,162 ao semestre t = relao entre ano e semestre = 1 ano tem 2 semestres = 2 Aplicando a frmula:

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i = (1 + i0)t 1 i = (1 + 0,162) - 1 i = (1,162) - 1 i = 0,35 ao ano = 35% ao ano Assim, confirmamos que a taxa anual de 35% ao ano equivalente taxa semestral de 16,2% ao semestre, pois se aplicarmos um capital Vo a uma taxa semestral de 16,2% durante um ano ou se aplicarmos o mesmo capital Vo a uma taxa anual de 35% durante um ano encontraremos o mesmo valor de juros: 0,35Vo. A questo sugere que seria de 33% a taxa anual. Errada. GABARITO: ERRADO

15) (CESGRANRIO 2008 ANP ANALISTA) A taxa de juros compostos de 1% ao ms equivalente a que taxa trimestral? (A) 1,3% (B) 2,0% (C) 2,1% (D) 3,0% (E) 3,03% Agora uma questo da sua banca! Vamos organizar os dados da questo: io = taxa mensal = 1% ao ms = 1/100 ao ms = 0,01 ao ms (juros compostos) i = taxa trimestral t = 1 trimestre = 3 meses Agora vamos aplicar a frmula de taxas equivalentes: i = (1 + i0)t 1 i = (1 + 0,01) - 1 i = 1,01 - 1 i = 1,0303 1 i = 0,0303 ao trimestre = 3,03/100 ao trimestre = 3,03% ao trimestre

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Ou seja, se aplicarmos uma taxa mensal de 1% ao ms por 1 trimestre ou se aplicarmos a taxa trimestral de 3,03% ao trimestre por 1 trimestre, acharemos o mesmo montante, pois essas taxas so equivalentes. GABARITO: E

16) (ESAF 2006 - IRB) Indique o valor mais prximo da taxa de juros equivalente taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) 60% ao ano b) 30% ao semestre c) 24% ao semestre d) 10% ao trimestre e) 6% ao bimestre

Coloquei essa questo da ESAF apenas para voc exercitar mais! Dados da questo: i0 = 4% ao ms = 0,04 ao ms A banca manda voc calcular a taxa bimestral, trimestral, semestral e anual. Basta aplicarmos a frmula: i = (1 + i0)t 1 - taxa bimestral = (1+ 0,04)2 -1 = 1,0816 1 = 0,0816 = 8,16% ao bimestre (logo, a alternativa E est errada) t = 1 bimestre = 2 meses - taxa trimestral = (1,04) - 1 = [(1,04)x(1,04)] 1 = 1,1248 1 = 0,1248 = 12,48% ao trimestre (logo, a alternativa D est errada) t = 1 trimestre tem 3 meses = 3 meses ** Lembre-se das propriedades dos nmeros exponenciais: -> Na+b = Na x Nb Ex: 1,04 = 1,04 x 1,04 - taxa semestral = (1,04)6 -1 = [(1,04)x(1,04)] 1 = 1,2653 1 = 0,2653 = 26,53% ao semestre (logo as alternativas B e C esto erradas) t = 1 semestre tem 6 meses = 6 meses Por excluso, a alternativa A est correta, mas vamos conferir:

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- taxa anual = (1,04)12 1 = [(1,04)6x(1,04)6] 1 = 1,6013 1 = 0,6013 = 60% ao ano t = 1 ano tem 12 meses = 12 meses Logo, se aplicarmos uma taxa mensal de 4% ao ms por 1 ano ou se aplicarmos a taxa anual de 60% por ano durante 1 ano, acharemos o mesmo montante, pois essas taxas so equivalentes. GABARITO: A

isso, pessoal! Espero que vocs tenham aproveitado a aula e que nos encontremos em novas aulas em breve! Bons estudos e fiquem com Deus!

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4. RESUMO DA AULA - duas quantias s podem ser comparadas se estiverem num mesmo momento. - Juros a remunerao do capital. Valor final = Valor inicial + juros Vf = Vo + J - Juros simples so os juros sobre o capital inicialmente aplicado. Juros simples = Valor inicial x taxa de juros x tempo J = Vo . i .t Vf = Vo ( 1 + i . t) - Taxas proporcionais: Duas taxas, i e i1, relativas aos perodos t e t1 , so proporcionais se, supostos t e t1 , na mesma unidade de tempo tivermos:

i ______________________ t i1_________________________________ t1

- Juros compostos so os juros sobre todo o capital, seja ele capital inicial ou juros de perodos anteriores. J = Vo (1 + i)t Vo Vf= Vo (1 + i)t - a diferena entre os juros simples e os juros compostos basicamente que os simples incidem apenas sobre o capital inicial e os compostos sobre o capital inicial E sobre os juros de perodos anteriores. - Taxas equivalentes: Duas taxas so equivalentes quando fazem com que um capital produza o mesmo montante ao final de um mesmo prazo de aplicao. i = (1+i0)t 1

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- grfico de montantes de juros simples e juros compostos:

OBSERVAO !!! Comparando os juros simples e compostos atravs do grfico podemos perceber o seguinte: - o montante em juros simples cresce linearmente; - o montante em juros compostos cresce exponencialmente; - o montante em juros simples maior que o montante em juros compostos quando tempo <1; - o montante em juros simples igual ao montante em juros compostos quando tempo = 1; - o montante em juros simples menor que o montante em juros compostos quando tempo >1.

LEMBRETE: mesmo capital inicial e mesma taxa de juros tanto para juros simples quanto para compostos!!!

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LISTA DAS QUESTES APRESENTADAS NA AULA

1) (CESGRANRIO 2008 INEA - CONTADOR) Antnio Monteiro aplicou um capital em um ttulo que rendia juros simples de 4% ao ms. Ao final de um ano (12 meses), Antnio recebeu juros de R$ 9.000,00. O capital inicial aplicado, em reais, foi: (A) 20.000,00 (B) 19.500,00 (C) 18.955,00 (D) 18.750,00 (E) 17.125,00 2) (CESGRANRIO 2008 PETROBRS - CONTADOR) O resgate de uma aplicao realizada por um aplicador monta a R$ 60.000,00. Sabendo-se que a aplicao foi por um prazo de 4 meses, e que a taxa de juros simples era de 5% ao ms, o valor da aplicao, em reais, era de: (A) 45.555,55 (B) 48.575,00 (C) 50.000,00 (D) 52.222,25 (E) 55.555,50 3) (CESGRANRIO 2008 BNDES CONTADOR) O valor da rentabilidade mensal, a juros simples, que permite que um investimento de R$ 1.000,00 se transforme em um montante de R$ 1.250,00 num prazo de 20 meses : (A) 2,5% ao ms. (B) 2,0% ao ms. (C) 1,55% ao ms. (D) 1,50% ao ms. (E) 1,25% ao ms.

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4) (CESGRANRIO 2008 ANP CONTADOR) A Empresa Dias & Noites Ltda. obteve um emprstimo de R$10.000,00 pelo prazo de 6 meses a juros simples de 3% ao ms. No final do prazo de emprstimo, a empresa vai pagar ao Banco o montante de (A) 11.800,00 (B) 11.699,99 (C) 11.500,00 (D) 11.333,33 (E) 10.980,00 5) (CESGRANRIO 2009 BNDES CONTADOR) Um investidor aplicou, no Banco Atlntico, R$ 10.000,00, por um perodo de 17 dias, a uma taxa de juros simples de 1,2% ao ms. No dia do resgate, a rentabilidade obtida pelo investidor, em reais, foi (A) 60,00 (B) 64,20 (C) 65,60 (D) 66,00 (E) 68,00 6) (CESGRANRIO 2008 - ANP - ANALISTA GERAL) A taxa de juros simples de 1% ao ms proporcional taxa trimestral de (A) 1,3% (B) 2,0% (C) 2,1% (D) 3,0% (E) 3,03% 7) (ESAF 2009 - APOFP-SP) Um capital unitrio aplicado a juros gerou um montante de 1,1 ao fim de 2 meses e 15 dias. Qual a taxa de juros simples anual de aplicao deste capital? a) 4% b) 10%

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c) 60% d) 54% e) 48% 8) (CESGRANRIO 2008 PETROBRAS - CONTADOR JUNIOR) Uma aplicao de R$ 10.000,00 pelo prazo de 3 meses, a uma taxa de juros compostos de 3,5% ao ms, vai gerar, em reais, um montante de (A) 11.087,18 (B) 11.105,00 (C) 11.178,71 (D) 11.189,23 (E) 11.500,00 9) (CESGRANRIO 2008 INEA CONTADOR) A Empresa Atenas S/A contraiu um emprstimo por um perodo de 3 meses, com juros compostos de 3% ao ms. O montante que representa o principal mais os juros monta a R$ 200.000,00. Com base nos dados acima, o valor do emprstimo obtido pela empresa, em reais, foi (A) 177.491,84 (B) 181.454,60 (C) 183.028,33 (D) 183.486.23 (E) 184.000,00 10)(CESGRANRIO 2006 - TRANSPETRO ANALISTA) O crescimento de um montante sobre juros compostos : (A) exponencial. (B) quadrtico. (C) log-linear. (D) linear. (E) browniano.

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11) (CESPE 2011 FUB CONTADOR) Julgue os prximos itens, relativos ao regime de juros compostos. Para um mesmo capital aplicado a uma mesma taxa, o montante em regime de juros composto sempre superior ao montante em regime de juros simples.

12) (CESGRANRIO 2008 BNDES ADMINISTRADOR) Um indivduo fez uma aplicao com taxa pr-fixada de 2,25% ao ms. Entretanto, passados 20 dias, precisou fazer o resgate. Suponha que seja possvel escolher entre os regimes de capitalizao simples ou composto para realizar o resgate desse montante. Pode-se afirmar que o montante obtido: (A) pelo regime simples ser igual ao capital inicial (no haver juros simples). (B) pelo regime composto ser igual ao capital inicial (no haver juros compostos). (C) pelo regime composto ser maior. (D) pelo regime simples ser maior. (E) ser o mesmo, considerando os dois regimes de capitalizao.

13) (CESGRANRIO 2009 BNDES CONTADOR) O investimento, que proporcionou a um investidor obter um montante de R$ 15.000,00 aplicado a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao ms, pelo perodo de seis meses, em reais, foi (A) 12.222,22 (B) 13.718,13 (C) 13.761,46 (D) 14.061,75 (E) 14.138,93

14) (CESPE 2010 TRE-BA TCNICO)Acerca de matemtica financeira, julgue o item que se segue, considerando, para os clculos, o ano comercial de 360 dias.

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Considere que determinado fundo de renda varivel pague a taxa de juros compostos de 16,20% pelo perodo de aplicao de 180 dias. Nessa situao, a taxa anual equivalente desse fundo de renda ser inferior a 33%.

15) (CESGRANRIO 2008 ANP ANALISTA) A taxa de juros compostos de 1% ao ms equivalente a que taxa trimestral? (A) 1,3% (B) 2,0% (C) 2,1% (D) 3,0% (E) 3,03%

16) (ESAF 2006 - IRB) Indique o valor mais prximo da taxa de juros equivalente taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) 60% ao ano b) 30% ao semestre c) 24% ao semestre d) 10% ao trimestre e) 6% ao bimestre

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6. GABARITOS

1. D 2. C 3. E 4. A 5. E 6. D 7. E 8. A 9. C 10. A 11. ERRADO 12. D 13. B 14. ERRADO 15. E 16. A

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