Economia das Empresas - UVB

Aula 04 Moeda e o Sistema Financeiro Nacional

Objetivos da aula:
Nesta aula o aluno ir conhecer o que moeda (dinheiro), como ela considerada pelos meios nanceiros, sua dinmica dentro do sistema bancrio e assim ter sua compreenso dentro do Sistema Financeiro Nacional. No existe nada mais difcil do que tentar denir algo que todos ns sabemos do que se trata, mas sobre o qual nunca paramos para pensar a respeito de seu real signicado. E nesses momentos comeam a surgir perguntas das mais variadas, desde a sua origem at o complexo sistema que se criou sua volta. Mas anal o que moeda? Segundo Wassily Leontieff (economista russo radicado nos Estados Unidos, Prmio Nobel de Economia em 1973), moeda a mercadoria que serve de equivalente legal para todas as mercadorias. Procuraremos desvendar alguns dos mistrios que cercam a moeda, entender o seu real signicado e qual a sua importncia no contexto da economia, salientando as preocupaes do governo em mant-la sob controle. Anal, se a deixssemos circular livremente, conseqncias das mais diversas impactariam o sistema econmico.

Faculdade On-line UVB

26

Economia das Empresas - UVB

A origem e a evoluo da moeda

A origem e a evoluo da moeda podem ser seccionadas em seis fases distintas: Era da Troca de mercadorias; Era da Mercadoria Moeda; Era da Moeda Metlica; Era da Moeda Papel; Moeda Fiduciria (ou Papel moeda); Moeda Bancria (ou Escritural ).

Era da Troca de Mercadorias

Nos primrdios, o homem vivia em pequenas comunidades de uma nica famlia e se utilizava da vegetao e da caa disponveis na regio que habitava. Esses recursos eram os nicos com os quais contava para a sua subsistncia. Essas minsculas comunidades, entretanto, foram crescendo e comearam a se desmembrar em outros ncleos de famlias, cada uma procurando formar a sua prpria fronteira, delimitando as suas reas para o plantio de alimentos e caa. Esses ncleos, entretanto, no produziam todos os mesmos produtos. Iniciava-se assim o processo primitivo de diviso do trabalho e especializao. Enquanto uns se dedicavam caa, outros se dedicavam produo de tubrculos; outros, ainda, se especializavam no plantio de gros e assim por diante. Essa racionalizao de atividades fez com que os ncleos passassem a trocar o excedente resultado da especializao. Assim, uma boa caa era trocada por uma quantidade razovel de gros; por outro lado, uma quantidade razovel de gros poderia ser trocada por um nmero considervel de frutas, ou ento por uma produo de tubrculos.
Faculdade On-line UVB

27

Economia das Empresas - UVB

Nas mais primitivas das culturas, portanto, a economia funcionava base do escambo a troca pura e simples de mercadorias. Esse sistema, entretanto, apresentava algumas diculdades. Imaginem um indivduo que tenha mas e queira castanhas. Seria coincidncia fora do comum encontrar um outro indivduo que tivesse gosto exatamente oposto, ansioso por vender castanhas e comprar mas. Ainda que acontea o fora do comum, no h garantia de que os desejos das duas partes, no que se refere s quantidades e aos termos de troca exatos, coincidam. Da mesma forma, a menos que um alfaiate faminto encontre um fazendeiro nu que tenha alimentos e o desejo de ter um par de calas, nenhum dos dois pode realizar o negcio. Assim, o crescente nmero de produtos disponveis nos mercados passou a dicultar a prtica rudimentar do escambo, no s pela diculdade cada vez maior de se encontrar parceiros cujos desejos e disponibilidades fossem duplamente coincidentes.

Era Da Mercadoria Moeda

Com o passar do tempo, a evoluo da sociedade imps a necessidade de se facilitar as trocas. Os indivduos, ento, elegiam um nico produto como referencial de trocas: uma mercadoria que tivesse algum valor e que fosse aceita por todos. Para que isso ocorresse, o item eleito como moeda deveria atender a uma necessidade comum e ser rara o bastante para que tivesse valor. De modo geral, para que uma mercadoria possa ser utilizada como moeda ela deve ter vrias qualidades, dentre as quais destacamos: Durabilidade: ningum aceitaria como moeda algo que fosse perecvel; Divisibilidade: a mercadoria eleita como moeda deve poder subdividir-se em pequenas partes, de forma que tanto
Faculdade On-line UVB

28

Economia das Empresas - UVB

as transaes de grande porte quanto as de pequeno porte possam se realizar; Homogeneidade: qualquer unidade de mercadoria eleita como moeda deve ser rigorosamente igual s outras unidades dessa mercadoria; Facilidade de manuseio e transporte: a utilizao do bem eleito como moeda no pode ser prejudicada em funo de diculdades de manuseio e transporte.

Ao longo da histria da humanidade, um grande nmero de produtos foi utilizado como mercadoria moeda, cada um deles apresentando vantagens e desvantagens. A cerveja, por exemplo, no melhora com o armazenamento, ao contrrio do vinho, que tende a melhorar; o azeite de oliva serve como uma bela moeda lquida que pode ser dividida em partes pequenssimas, se quisermos; o ferro enferruja; o valor de um diamante no proporcional ao peso, mas varia com o quadrado de seu tamanho se for cortado em pedaos, perde o valor. O gado, ao longo do tempo, se mostrou como a mercadoria moeda mais utilizada, tendo dado origem aos termos atualmente utilizados. Mas que vantagens tinha o gado em relao a outras mercadorias que zeram que ele tornasse uma mercadoria moeda? A grande vantagem que ele representava era que, enquanto os indivduos o guardavam como uma poupana, essa moeda aumentava por meio da reproduo, ou seja, um tipo de juros.

Era da Moeda Metlica

De maneira geral, pode-se dizer que os metais foram as mercadorias cujas caractersticas intrnsecas mais se aproximavam daquelas que se exigem dos instrumentos monetrios. Inicialmente, os metais empregados como instrumentos monetrios foram o cobre, o bronze e, em especial, o ferro. Com o passar do
Faculdade On-line UVB

29

Economia das Empresas - UVB

tempo, entretanto, esses metais foram deixados de lado, pois no serviam como reserva de valor. Em outras palavras, a existncia em abundncia desses metais, associada descoberta de novas jazidas e ao aperfeioamento do processo industrial de fundio, fez com que tais metais perdessem gradativamente seu valor. Por essas razes que os metais chamados no nobres foram pouco a pouco substitudos pelos metais nobres, como ouro e prata. Esses dois so denitivos como metais monetrios por excelncia, uma vez que suas caractersticas se ajustam adequadamente s caractersticas que a moeda deve ter. A utilizao do ouro e da prata nas transaes comerciais acabou trazendo grandes vantagens. No tocante s moedas cunhadas com esses metais, elas eram pequenas e fceis de carregar, alm se serem padronizadas e terem um valor intrnseco, ou seja, seu poder de compra era equivalente ao material utilizado na sua fabricao. As moedas metlicas permitiam ainda s pessoas guard-las, esperando a melhor oportunidade para troc-las por uma mercadoria. Isso era possvel, pois tanto o ouro como a prata eram metais sucientemente escassos, e a descoberta de novas jazidas no chegava a afetar o volume que se encontrava em circulao. Esse aspecto fazia com que essas moedas mantivessem estvel o seu valor ao longo do tempo. Apesar das grandes vantagens apresentadas pela moeda metlica, existia na poca um inconveniente: o transporte em longas distncias, em funo do peso das moedas e dos riscos de assalto a que estavam sujeitos os comerciantes durante suas viagens.

Era da Moeda Papel

A moeda representativa ou moeda papel veio eliminar, portanto, as diculdades que os comerciantes enfrentavam em seus deslocamentos
Faculdade On-line UVB

30

Economia das Empresas - UVB

pelas regies europias, facilitando a efetivao de suas operaes comerciais e de crdito, especialmente entre as cidades italianas e a regio dos andres. A sua origem est na soluo encontrada para que os comerciantes pudessem realizar os seus empreendimentos comerciais. Em vez de partirem carregando a moeda metlica, levavam apenas um pedao de papel denominado certicado de depsito, que era emitido por instituies conhecidas como Casas de Custdia, e onde os comerciantes depositavam as suas moedas metlicas, ou qualquer outros valores, sob garantia. No seu destino, os comerciantes recorriam s casas de custdias locais, onde trocavam os certicados de depsito por moedas metlicas. O seu uso acabou se generalizando de tal forma que os comerciantes passaram a transferir os direitos dos certicados de depsito diretamente aos comerciantes locais, fazendo com que esses certicados tomassem o lugar das moedas metlicas. Estava assim criada a nova moeda, 100% lastreada e com a garantia de plena conversibilidade, a qualquer momento, pelo seu detentor, e que se tornou, ao longo do tempo, o meio preferencial de troca e de reserva de valor.

A Moeda Fiduciria (Ou Papel Moeda)

Com o passar do tempo, as Casas de Custdia, que recebiam o metal e forneciam certicados de depsito (ou moeda papel) totalmente lastreados, comeam a perceber que os detentores desses certicados no faziam a reconverso ao mesmo tempo. Alm disso, enquanto alguns faziam a troca de moeda papel pelo metal, outros faziam novos depsitos em ouro e prata, o que acabava por ensejar novas emisses. Assim que, gradativamente, as Casas de Custdia passavam a emitir certicados sem lastro de metal, dando origem moeda duciria
Faculdade On-line UVB

31

Economia das Empresas - UVB

(baseada na dcia, na conana ) ou papel moeda. Passou-se, ento, da moeda papel (ou moeda representativa ) para papel moeda (moeda duciria ). Numa primeira etapa, o papel moeda apresentou as seguintes caractersticas: Lastro inferior a 100%; Menor garantia de conversibilidade; Emisso feita por particulares.

A emisso de papel moeda por particulares, entretanto, acabou por conduzir esse sistema runa. Devido a isso, o Estado foi levado a assumir o mecanismo de emisses, passando a control-lo. No incio, as emisses eram lastreadas em ouro (padro ouro). De acordo com o mecanismo do padro ouro, a emisso de moeda estava atrelada quantidade de ouro existente em cada Pas. O ouro, entretanto, era um metal com reservas limitadas na natureza. Por essa razo, esse sistema passou a ser um entrave expanso do comrcio internacional e das economias. Com o advento da Primeira Guerra Mundial, a maioria das naes suspendeu a conversibilidade de suas moedas em ouro, e o padro ouro entrou em colapso. Paulatinamente, passou-se emisso de notas inconversveis, sendo o padro ouro abandonado. A emisso da moeda passou a ser feita a critrio das autoridades monetrias de cada pas. Desta forma, a moeda passa a denominar-se moeda de curso forado, ou seja, aceita por fora de lei, no sendo mais lastreada em metais preciosos. O acordo de Bretton Woods (USA) trouxe a aceitao geral de um padro ouro fundamentado no dlar dos Estados Unidos. Segundo esse acordo, as principais moedas tinham valor em dlar, sendo que o dlar era conversvel em ouro. Esse acordo acabou em 1971, quando foi suspensa a conversibilidade do dlar em ouro. Hoje, a maioria dos sistemas ducirio, apresentando as seguintes caractersticas:
Faculdade On-line UVB

32

Economia das Empresas - UVB

Inexistncia de lastro metlico; Inconversibilidade absoluta; Monoplio estatal de emisses.

A Moeda Bancria
Com a evoluo do sistema bancrio, desenvolveu-se uma outra modalidade de moeda, a bancria ou escritural. Ela representada pelos depsitos a vista e a curto prazo nos bancos, que passam a movimentar esses recursos por cheques ou ordens de pagamento. Ela chamada escritural, uma vez que diz respeito aos lanamentos (dbito e crdito) realizados nas contas correntes dos bancos. O conceito de moeda pode ser entendido a partir das funes que ela desempenha: Meio ou Instrumento de Troca essa a funo mais importante que a moeda exerce. Desde os primrdios, as mais variadas formas de moeda vm desempenhando esta funo, mesmo quando as moedas eram as prprias mercadorias utilizadas no escambo. Nos dias de hoje, ao trabalharmos para uma empresa, estamos trocando nossa mo de obra por moeda, para podermos troc-la por bens e servios de nossa livre escolha. Funo de Medida de Valor que medir o valor dos diversos bens e servios existentes em uma economia. Todos os bens e servios de uma economia assumem a forma de preo, que expresso em uma unidade monetria comum. Funo de Reserva de Valor a moeda torna-se um elemento de entesouramento, de estoque de riqueza, quando retirada de circulao. Como a moeda pode ser transformada em bens e servios, a qualquer momento, ela pode ser denida como a representante universal da riqueza. Funo Padro de Pagamento Diferido Quando as
Faculdade On-line UVB

33

Economia das Empresas - UVB

operaes de compra e venda de bens e servios se fazem a crdito, a moeda intervm como meio de pagamento, ou seja, o produto entregue ao comprador sem pagamento imediato, deixando expresso o valor do pagamento futuro. Pudemos ver que a moeda no uma simples nota que temos no bolso e que serve somente para satisfazer nossos desejos e necessidades. Ela est em um mbito maior, que satisfaz o problemtico sistemas de trocas do planeta e que, a cada dia que passa, modicada de acordo com a necessidade do momento, sendo utilizada nas mais diversas transaes comerciais existentes.

Referncias Bibliogrficas
PASSOS, Carlos R.M. & NOGAMI, OTTO. Economia. So Paulo: IOB Thomson, 4 ed. SAMUELSON, Paul Anthony; NORDHAUS, William D. Economia. 12ed. Portugal, 12 ed., 1988. STONIER, Alfred W.; HAGUE, Douglas C. Teoria econmica. Rio de janeiro: Zahar,1971. UMBREIT, Myron H.; HUNT, Elgin F.; KINTER, Charles V. Economics: an introduction to principles and problems. Nova York: Mcgraw-Hill,1957.

Faculdade On-line UVB

34